На сегодняшний день известно множество видов ценных бумаг. Ценная бумага — это документ, который регламентирует права его владельца на владение теми или иными правами, на движимое и недвижимое имущество. Существует целое многообразие ценных бумаг, которые отличаются установленными критериями и реквизитами, различной формы и назначением.
Одним из актуальных вопросов – чем же отличается вексель от облигации. Прежде чем сравнить эти две ценные бумаги, необходимо разобраться в сущности каждой.
Облигация — это вид ценных бумаг, который устанавливает права ее держателя на получение от лица, выпустившего данный документ, в установленный и зафиксированный в ней срок, ее полную стоимость, которая была назначены при ее выпуске – или номинальную стоимость.
Эмитент или организация, которая выпускает облигации, отвечает по своим правам и выплачивает лицам, которые вложили свои средства для развития организации путем покупки данной ценной бумаги, процент от дохода предприятия или дисконт.
Необходимо отметить, что доход держатель получает на протяжении определенного периода, указанного в облигации, а именно:
- На протяжении периода зафиксированном в документе максимум 5 лет, тогда сумма указанная в облигации выплачивается частями.
- По истечении определенного периода, организация обратно выкупает облигацию и возвращает инвестированную сумму физическому или юридическому лицу, в зависимости от того, кто осуществлял вклад.
Доход от облигации может быть установлен фиксированной процентной ставкой или плавающей, а именно, изменяющейся в зависимости от влияния внешних факторов (ситуация в организации, изменение ставки рефинансирования и другие).
Облигации, так же как и акции, обращаются на фондовых рынках, операции с которыми осуществляют брокеры . Таким образом, облигации это вид долговой ценной бумаги. Юридическому или физическому лицу, владеющим свободными денежными средствами, можно надежно их инвестировать, сделать так, чтоб их же деньги работали на них, путем получения процентов от вложения и являясь держателем облигации.
Вексель – это строго регламентированная, долговая ценная бумага с определенным перечнем реквизитов, без которых она теряет свою значимость. Векселедатель выпускает соответствующую ценную бумагу векселедержателю, которая свидетельствует о вложении средств последнего и то, что он претендует на выплату процентов и полной стоимости векселя.
Вексель бывает двух видов:
- Вексель, как долговой документ, который оплачивает векселедатель по истечению определенного срока.
- Вексель, который оплачивает третья сторона. Векселедатель выпускает ценную бумагу, передает ее векселедержателю, а плату по ней совершает должник векселедателя.
Необходимо отметить, что предметом договора могут быть только денежные средства, а ни какие — либо их эквиваленты. Важно отметить, что срок действия векселя устанавливается не более чем на год и не требует государственной регистрации. Сумма долга выплачивается целиком.
Таким образом, гражданин (как юридическое так и физическое лицо) имеет право купить вексель у векселедателя в целях разумно пустить в работу собственные денежные средства, сохранить их от влияния внешних факторов. Так подобное вложение можно считать инвестициями для того, кто выпускает вексель. При этом, тот кто вкладывает средства, должен проследить за строгостью заполнения всех форм векселя, указать все реквизиты, иначе впоследствии его можно признать дифективным и плата по нему, не смотря на правило солидарности, может не осуществиться.
Сравнительный анализ исследуемых ценных бумаг
Начнем с временных рамок:
- Облигация выпускается на срок 3-5 лет (рассчитана на перспективное развитие организации).
- Вексель выпускается на срок до года (краткосрочное вложение).
Предмет договора:
- Облигация выплачивается частями в процессе установленного времени, плюс проценты от их ликвидности.
- Вексель выплачивается целой суммой, плюс проценты – ставка оговорена в документе.
Выпуск ценных бумаг:
- Облигация является эмиссионной ценной бумагой, могут выпускать организации любого типа.
- Вексель работает только как объект хозяйственной сделки, когда векселедатель выписывает вексель, и держатель этой бумаги через определенное время ее предъявляет, выпускать финансовые векселя без привязки к сделкам могут только банки.
Предмет договора:
- Облигации – деньги и денежные эквиваленты.
- Вексель – только денежные средства.
Сходствами данных бумаг являются:
- Обе ценные бумаги являются долговыми.
- И вексель, и облигацию можно передавать и покупать.
- Обе ценные бумаги позволяют адекватно аккумулировать средства граждан и получить с денег – деньги.
На сегодняшний день в мировой экономике существует огромное количество разнообразных ценных бумаг, которые имеют присущие только им индивидуальные характеристики и предназначение. Порой простой обыватель, не занимающийся углубленным изучением этого сектора деятельности человечества, с трудом может отличить одну ценную бумагу от другой. Например, имеются ли какие-либо конкретные отличия между векселем и облигацией? Ответим на этот вопрос более подробно.
Определение
Вексель представляет собой денежное обязательство, согласно которому векселедатель обязуется выплатить векселедержателю определенную сумму денежных средств в установленный документом срок. На сумму, указанную в документе, может начисляться процент, но только в том случае, если это условие непосредственно указано на бланке векселя. Кроме того, эта ценная бумага может выступать в виде платежного средства за товар или услугу и переходить к нескольким владельцам.
Облигация – ценная бумага, согласно которой эмитент, выпустивший ее, обязуется выплатить держателю либо указанный в ней объем наличных денежных средств, либо эквивалентное ему имущество. В облигациях обязательно указывается купон, то есть доход, который получит владелец облигации. Поскольку облигация является эмиссионной ценной бумагой, ее выпускают большим тиражом.
Сравнение
Как правило, облигаций выпускается достаточно большое количество, в то время как вексель может быть и в единичном экземпляре. Кроме того, вексель всегда носит документарную форму, то есть изготавливается на бумаге, в то время как облигация может иметь и бездокументарную форму. Также необходимо сказать, что вексель предполагает выплату по нему только денежных средств, а по облигации можно получить как деньги, так и любое другое эквивалентное имущество. И в довершение: облигация всегда предполагает наличие купона, то есть определенной доходности или процента, а вексель может такого дохода не иметь, если иное не указано в документе.
Выводы сайт
- Облигация всегда выпускается большим тиражом, вексель может быть в единственном экземпляре.
- Облигация в отличие от векселя всегда имеет купон, то есть процент.
- Вексель всегда имеет документарную форму, а облигация может быть и бездокументарной.
- Вексель предполагает выплату наличных денежных средств, а облигация – не только денег, но и иного имущества.
Вексель, в отличие от облигации
не является эмиссионной бумагой, поэтому его выпуск и дальнейшее использование связаны с меньшими бюрократическими изысками.
не подлежит госрегистрации и заключается обычно в результате хозяйсвенных сделок, когда получатель товаров и услуг выписывает вексель
он может в дальнейшем являться объектом купли-продажи, но выпуск финансовых векселей (без привязки к реальным сделакам) может выполняться только банками.
вся сумма долга прописана в одном документе, на которого находится один покупатель.
Срок обращения до одного года.
Отличия векселя от других долговых обязательств: - может передаваться из рук в руки без передаточной надписи; - ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись; - при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста; - форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными; - является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой и т.д.
21. Вексельное законодательство
- Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе (заключена в Женеве 07.06.1930г.)
-ФЗ «О переводном и простом векселе» №43
Принят в соответствии с конвенцией
- Положение о переводном и простом векселе
Глава I. О составлении и о форме переводного векселя (п.п. 1 - 10)
Глава II. Об индоссаменте (п.п. 11 - 20)
Глава III. Об акцепте (п.п. 21 - 29)
Глава IV. Об авале. (Вексельное поручительство) (п.п. 30 - 32)
Глава V. О сроке платежа (п.п. 33 - 37)
Глава VI. О платеже (п.п. 38 - 42)
Глава VII. Иск в случае неакцепта или неплатежа (п.п. 43 - 54)
Глава VIII. О посредничестве (п.п. 55 - 63)
1. Общие положения (п. 55)
2. Акцепт в порядке посредничества (п.п. 56 - 58)
3. Платеж в порядке посредничества (п.п. 59 - 63)
Глава IX. О множественности экземпляров и о копиях (п.п. 64 - 68)
1. Множественность экземпляров (п.п. 64 - 66)
2. Копии (п.п. 67 - 68)
Глава X. Об изменениях (п. 69)
Глава XI. О давности (п.п. 70 - 71)
Глава XII. Общие постановления (п.п. 72 - 74)
РАЗДЕЛ II. О простом векселе - ГК РФ часть 2
22. Характеристики векселя
Вексель – неэмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая за ее держателем право на получение вексельной суммы в указанное время и в указанном месте.
Вексель отличается от долговой расписки :
вексель-абстрактное обязательство (м.б. передал третьему лицу, не имеющему отношения к сделке)
Безусловное обязательство (платеж по векселю не зависит ни от каких условий)
Строго определенный набор реквизитов (форма векселя, дефект формы векселя – не соответствие документа требованиям вексельного права)
Солидарная ответственность (полня ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем)
Векселедержатель в случае неплатежа и надлежащего протеста в неплатеже имеет право предъявить иск по всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности индоссаментов
Денежный документ (предмет обязательства – только деньги)
Передается от одного лица к другому на основании специальной передаточной надписи – индоссамента и не требует нотариального заверения
В широком понимании вексельный рынок – это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения векселей. В более узком понимании вексельный рынок охватывает только вексельное обращение. Но поскольку последнее состоит из обращения векселей как платежных средств (кредитных денег) и как товаров (в случае их учета – обмена на деньги), постольку существует еще более узкое понимание вексельного рынка как рынка учета векселей.
В узком понимании вексельный рынок – это рынок купли-продажи, или учета и переучета векселей.
Основные черты вексельного рынка как рынка их купли-продажи: представляет собой по преимуществу банковский рынок; его участники – векселедержатели и учетные банки; в обычных условиях намного менее спекулятивный рынок, чем рынок акций или облигаций; непосредственно доходный рынок лишь для банков как покупателей векселей; доход банка по векселю – учетный процент.
Процедура осуществления платежа по векселю, или погашение векселя.
1) установление срока платежа – при определении срока погашения векселя не учитывается день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день;
2) предъявление векселя к оплате – вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано иное место;
3) сроки платежа по векселю – плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если это предъявление произведено в установленный векселем срок. Отсрочка платежа по векселю допускается только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы;
4) возможность частичной оплаты – должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.
Ключевое отличие векселя от акции состоит в том, что вексель – это долговая, а акция – долевая ценная бумага.
Основные отличия векселя от акции и облигации следующие: вексельное право имеет международный характер, а законодательство по акции и облигации – национальный; вексель есть неэмиссионная ценная бумага, а акция и облигация – эмиссионные; вексель выпускается только в документарной форме, а акция и облигация могут выпускаться в любом виде; вексель передается преимущественно по индоссаменту, а акция и облигация – только путем цессии (договора); эмитентом векселя могут быть как юридические, так и физические лица, а эмитентом акций и облигаций – только юридические лица; вексель может использоваться как платежно-расчетное средство, а расчеты с помощью акций или облигаций не разрешаются.
Все хотят сохранить с таким трудом заработанные деньги и задаются вопросом: «где лучше и безопаснее их хранить? » Но если возникает понятное желание не только сохранить, но и увеличить накопления надо рассмотреть вариант вложения в ценные бумаги.
Чем отличаются?
Если у вас нет опыта и знаний в этой области отличить ценные бумаги от других сложно. Поэтому сразу определим, что к ним не относится. Это — долговые расписки, договора, страховые полисы .
Ряд особенностей, присущих только ценным бумагам:
- нельзя составлять в свободной форме ;
- их надо купить — они имеют свою цену;
- предоставляют права собственнику ;
- не несут обязательств .
Виды ценных бумаг
Условно разделяют на три группы
:
- Акции . Выпускаются на стадии становления или реорганизации предприятия. Их собственники становятся совладельцами общества, и при развитии имеют шанс получать дивиденды. В то же время средства могут направить на развитие общества. В этом случае выплаты не производятся.
- Облигации . Имеют стоимость, срок погашения и фиксированный доход (купон). Их держатели дают в долг предприятию сумму на заранее оговоренных условиях.
- Вексель . Ценное удостоверение, которое откладывает расчет за выполненные услуги и поставленные товары. Если не указан срок предъявления, то по умолчанию это год с момента составления. Его можно обменять, вложить в уставной капитал, продать.
Отличие облигации от акции
Становясь акционером, вы приобретаете часть компании бизнеса , право претендовать на выплаты. И даже на часть имущества. По результатам года держатели простых и привилегированных акций получают дивиденды.
Особенность простых — право голоса на собрании акционеров. Чтобы ваш голос влиял на результат надо иметь очень солидный пакет. Это далеко не всем по карману. Дивиденды по простым акциям получают в последнюю очередь, после удовлетворения обязательств по привилегированным и распределения прибыли. Сумму выплат определит собрание акционеров. По решению собрания выплаты могут не производить, или, наоборот, они могут быть очень высокими.
Привилегированные акции исключают право влияния на управление. Но выплаты их собственники получают в первую очередь. Дивиденды на бумаги этого типа фиксированы . Владельцы могут получить их даже если нет прибыли, из других источников.
Чем отличается облигация от акции? С облигациями все обстоит по-другому. При недостатке средств предприятие выпускает облигации. Таким образом руководство пытается получить деньги на развитие у юридических лиц и у населения. Держатели облигаций дают предприятию деньги в долг под проценты, но не влияют на ведение бизнеса. Срок действия фиксирован. По окончанию срока держатель получает номинальную стоимость деньгами или денежным эквивалентом. Оговоренный и зафиксированный заранее доход (купон) выплачивается частями или сразу.
- держатели акций влияют на политику организации . Владельцы облигаций лишены этого;
- дивиденды по акциям несравненно привлекательней купонного дохода облигаций;
- акционеры рискуют гораздо больше , чем владельцы облигаций.
Что такое вексель?
Эта бумага появилась в обращении намного раньше остальных. Он был незаменим для отсрочки платежей уже в XIV веке. К тому же с его помощью конвертировали валюту. Выглядел он не так как сегодня, но смысл был тот же. С годами он приобретает все большую популярность. Он бывает простым и переводным .
Простой
выписывается во время товарной сделки, в которой участвуют кредитор и должник
. У покупателя на данный момент нет средств для оплаты. Он выписывает вексель на бланке с обязательными реквизитами. В указанный срок векселедержатель предъявляет бумагу должнику. Последний оплачивает долг, и в обмен получает документ.
Переводной задействует три стороны : векселедержатель, получатель, плательщик. Тот, кто выписывает документ выступает одновременно кредитором одного и должником другого лица. Переводит долг с одного лица на другое
Отличие от акций и облигаций:
- Вексель представляются только в документной форме .
- Акция является долевым документом , вексель — долговой .
- Выпуск акций обязательно регистрируется государством .
- Вексель может быть использован для платежей .
- Облигации продаются по договору . Вексель передают по распоряжению владельца.
Рынок ценных бумаг
Толчком к появлению явилось как раз обращение в торговле векселей. Стремительное развитие рынка началось с появлением других ценных бумаг. В России он появился только в 1992 году .
Приумножение капитала при размещении его в ценные бумаги может быть не только за счет получения выплат. Их можно покупать и продавать на фондовом рынке, получая ощутимую прибыль. Но для этого необходимо иметь твердые знания в этой области.
ПОМНИТЕ! Спекулятивная торговля чревата большими рисками.
Ещё интересные статьи.
