Одним из важнейших экономических показателей влияющий на процентные ставки, обменные курсы, стоимость и качество жизни является уровень инфляции. Ученные и экономисты по всему миру ведут дискуссии о том, каким должен быть уровень инфляция.

Утверждается, что даже умеренная инфляция приносит экономике государства значительный ущерб и долгосрочному росту, так как искажает экономику и блокирует действие одних из главных факторов экономического роста.

Прежде всего, инфляция несправедлива с социальной точки зрения, т.к. является своеобразным налогом на тех, чьи доходы фиксированы в номинальном выражении или неадекватно индексируются в соответствии с ней, а это, как правило, наиболее бедная часть населения.

Но не все экономисты так считают, например, по мнению французского экономиста Жака Сапира, стремление достичь нулевой инфляции является опасной и может затормозить экономический рост, а так же может даже спровоцировать депрессию. В этом случае может произойти дисбаланс между предложением и спросом. Поэтому можно сделать вывод: что экономика нуждается в некотором уровне инфляции. Примером может служить всем нам известная «Великая Депрессия» в США и последняя длительная депрессия в Японии. Дж.М. Кейнс считал, что инфляция в 3 % является оптимальной для регулирования цен и заработной платы, а так же стимулирует рост ВВП и увеличивает деловую активность в стране.

Однозначных ответов на вопрос, каким должен быть уровень инфляции, у исследователей нет. Но в целом несомненно можно сказать одно, что последствия инфляции несут негативный характер.

Острота проблемы инфляции определяется несколькими причинами:

Во-первых, если взять наш рубль, то при укреплении его курса к доллару и евро, происходит ослабление ценовой конкурентоспособности наших товаропроизводителей.

Во-вторых, инфляция как мы знаем, проявляется в росте цен на конкретные товары и услуги, а это в свою очередь вызывает недовольство со стороны покупателей, особенно если инфляция обгоняет рост их номинальных доходов.

В-третьих, инвесторам и товаропроизводителям в условиях инфляции трудно работать, так как их оборотные средства обесцениваются, и они с трудом могут спрогнозировать дальнейшую ситуацию. Поэтому в последнее время множество центробанков при выборе основной цели денежно-кредитной политики ориентируется на ограничение инфляции.

Показателями инфляции являются индексы цен , отражающие динамику цен.

Основные индексы цен:

Индекс потребительских цен – измеряет изменение стоимости товаров и услуг и является главным индикатором, который характеризует уровень инфляции.

Однако следует отметить, что индекс инфляции (ИПЦ или любой другой), не является определяющим поведение отдельных потребителей, производителей и инвесторов. Более важную роль для них играют собственные "инфляционные ощущения", которые трактуются как субъективная оценка экономическими агентами темпов инфляции. Инфляционные ощущения порождают "инфляционные настроения", т.е. готовность индивидов к дальнейшему росту инфляции и стремление самим повышать цены или предъявлять требования работодателям о повышении заработной платы. Собственно говоря, термин "инфляционные ожидания" - это не что иное, как проекция инфляционных ощущений на будущее. Индивиды прогнозируют будущие темпы инфляции не по официально публикуемым ИПЦ, а по своим собственным ощущениям.

При этом индивидуальный индекс потребительских цен для данного потребителя может значительно отличаться от общего ИПЦ вследствие отличий величин и структуры расходов индивида от средних по экономике. Общий ИПЦ должен представлять собой средневзвешенную величину индивидуальных индексов. Но при этом важное значение имеет дифференциация индексов цен по группам товаров и услуг, которые потребляются индивидами с разными уровнями доходов и разным местом жительства. Учитывая высокую дифференциацию доходов населения в России, даже при стабильном общем ИПЦ, индивидуальные индексы цен для большинства потребителей могут расти при снижении цен для небольшой группы потребителей с высокими доходами. Подобная ситуация может сложиться и в силу территориальной дифференциации динамики цен и доходов.

Существует и психологический фактор инфляционных ощущений и настроений. В тех государствах, где не особо развита рыночная экономика, «Инфляционные настроения» имеют очень важное значение.

Индивиды быстрее чувствуют повышение цен по товарам, затрагивающим жизненно-важные интересы, и которые покупаются практически каждый день.

К таким товарам можно отнести: хлебобулочные изделия, мясомолочные продукты, овощи, фрукты, услуги пассажирского транспорта, а так же следует сюда отнести лекарства, образовательные и медицинские услуги.

Инфляция проявляется прежде всего в повышении (явном скрытом) цен на товары и услуги сопоставимого качества товаров. Уровень инфляции характеризуется темпом увеличения (при роста) уровня цен по сравнению с предыдущим периодом и исчисляется на основе индекса потребительских цен обычно за го, в процентах.

Для определения уровня инфляции необходимо из индекс потребительских цен текущего периода вычесть индекс потребительских цен базисного периода, полученную разность разделит на индекс потребительских цен базисного периода и умножить на сто (в процентах)

Анализ влияния инфляционных процессов на экономические показатели осуществляется на различных уровнях: на макроуровне, отраслевом и на уровне отдельных предприятий, в связи с чем их подразделяют на три группы.

Первая группа включает показатели дефлятирования макроэкономических итоговых показателей (ВВП, расходов на конечное потребление, валового накопления и др.).

Проблема дефлятирования на макроуровне означает определение величины ВВП за ряд лет. Дефлятирование осуществляется тремя методами.

Первый метод заключается в процессе дефлятирования стоимостного показателя, выраженного в текущих ценах, в цены предыдущего периода. Индекс цен - дефлятор ВВП исчисляется путем деления величины анализируемого показателя в фактических ценах на его величину в сопоставимых ценах. Индекс-дефлятор ВВП - отношение ВВП в текущих ценах к объему ВВП в постоянных ценах предыдущего года. Индекс-дефлятор ВВП характеризует изменение оплаты труда, прибыли и потребления основных фондов, чистых налогов.

Такая переоценка носит название прямого дефлятора.

Второй метод носит название двойного дефлятирования, оно осуществляется на стадии производства. Двойное дефлятирование осуществляется при помощи двух индексов цен и состоит в том, что отдельно переоцениваются в сопоставимые цены (по отраслям) показатели валового выпуска и промежуточного потребления

Этот метод является более точным, но осуществление его расчета затруднено тем, что часто отсутствуют данные о структуре промежуточного потребления.

Третий метод - метод экстраполяции базисного уровня валовой добавленной стоимости с помощью индекса физического объема продукции. В результате экстраполяции отраслевых показателей получаем уровень ВДС текущего периода в сопоставимых ценах, а сумма этих показателей дает объем ВДС на уровне страны.

На практике дефлятирование можно осуществить и на стадии конечного использования путем постоянной переоценки элементов конечного использования ВВП.

Вторая группа показателей, характеризующих изменение доходов, потребления и уровня жизни в связи с ростом цен (отраслевой уровень), включает показатели потребительских цен и динамику цен на товары народного потребления, доходов и расходов населения, показатели покупательной способности рубля заработной платы, стоимости набора основных продуктов питания и др.

Сводный индекс потребительских цен является обобщающим показателем инфляции. Его динамика во времени по регионам I сопоставлении с другими показателями является характеристик кой инфляции. Здесь рассчитывается коэффициент опережений потребительских цен по сравнению с темпами роста других показателей.

Одним из относительных показателей характеристики уровня и динамики инфляции является соотношение стоимости набора продуктов питания к величине денежных доходов населений

Наглядной характеристикой инфляции является показатель покупательной способности, который рассчитывается как отношение среднемесячной заработной платы на цену конкретных товаров, определяемых по данным выборочных бюджетных обследований. В данной группе показателей можно исчислить и соотношение прожиточного минимума: со среднедушевым заработным доходом населения, среднемесячной заработной платой, средним размером пенсии.

Третья группа показателей, характеризующих уровень инфляции, включает показатели изменения прибыли и рентабельности производства продукции вследствие роста инфляции. Для факторного анализа прибыли и рентабельности используют следующие индексы:

1. Индекс изменения цен на продукцию, работы и услуги
инфляции на итоговые экономические показатели нельзя, но смягчить ее влияние в значительной мере возможно.

Практика показывает, что полностью нейтрализовать явление инфляции на итоговые экономические показатели нельзя, но смягчить ее влияние в значительной мере возможно.

Показателями, характеризующими уровень инфляции, являются индексы цен относительные величины, показывающие динамику цен. Экономическая и финансовая теория пользуется следующими индексами цен:

Индекс стоимости жизни определяется как уровень розничных цен на те товары и услуги, которыми пользуются определенные социальные группы населения. Как правило, индекс стоимости жизни вычисляется по трем группам населения: высшая, средняя и низшая.

Индекс розничных цен рассчитывается по розничным ценам всех групп товаров. В официальной российской статистике он называется «сводный индекс потребительских цен (ИПЦ)», который учитывает стоимость 407 основных групп товаров и услуг. Это один из"важнейших показателей, характеризующих инфляционные процессы в экономике.

Индекс оптовых цен рассчитывается по ценам товаров, находящихся в оптовой торговле.

Индексы цен производителя учитывают отпускные цены производителя. В российской статистике к ним относятся индексы цен:

производителя в промышленности;

реализации сельскохозяйственной продукции;

реализации грузовых транспортных перевозок;

по капитальным вложениям.

Дефлятор ВНП группа индексов, характеризующая изменение рыночных цен на важнейшие комин-

Инфляция оказывает влияние на экономику как с положительной стороны, так и с отрицательной. Зависит это от темпов ее роста. Чаще всего инфляция

приводит к негативным последствиям в экономике:

1. Усиливает диспропорции в экономике. Неравномерный рост цен на товары способствует переливанию капиталов из одних отраслей производства в другие (расширяется производство в одних отраслях сокращается в других). При этом подрываются стимулы к долгосрочным инвестициям, что ведет к росту безработицы, сдерживанию процесса накопления капитала, дезорганизации хозяйственных связей.

2. Создает условия для перелива капитала из производства в сферу обращения. Возникает спекулятивная торговля, где капитал быстро оборачивается и приносит прибыль. Инфляция приводит к обесцениванию всех форм промышленного капитала.

3. Искажает структуру потребительского спроса. Рост цен порождает стремление превратить деньги в реальные ценности-товары, независимо от потребности в них.

4. Нарушает емкость внутреннего рынка. Снижается реальная заработная плата всех слоев населения, затрудняется сбыт товаров за счет сокращения платежеспособного спроса.

5. Нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Снижение покупательной способности денег приводит к сокращению объема денежных накоплений и тем самым к сокращению ресурсов финасово-кредитных учреждений. Обостряется борьба за сферы привлечения и приложения капитала. Значительная их часть больше не возвращается на внутренний рынок ни в товарной, ни в денежной форме.

6. Отрицательно сказывается на международных экономических отношениях. Обесценение денег приводит к снижению конкурентоспособности фирмэкспортеров и способствует ввозу товаров из-за рубежа. В поисках прибыльного приложения и надежного убежища капиталов происходит их отток за границу, в результате чего ухудшается платежный баланс страны.

7. Обостряет процесс государственного финансирования. Стимулирует наполнение бюджета за счет эмиссии денежных знаков. При этом обесцениваются налоговые поступления в казну, обостряется проблема государственного долга.

8. Обостряет валютныйкризис. Различиявтемпах инфляциимежду странами ведут к несоответствию между официальным и рыночным курсом валюты. Инфляция способствуетувеличениюмеждународныхплатежныхсредств(ихмассы).

4.4. Показатели, характеризующие уровень инфляции

Инфляция проявляется, прежде всего, в повышении (явном и скрытом) цен на товары и услуги сопоставимого качества товаров. Уровень инфляции характеризуется темпом увеличения (прироста) уровня цен по сравнению с предыдущим периодом и исчисляется на основе индекса потребительских цен, обычно за год в процентах.

Для определения уровня инфляции необходимо из индекса потребительских цен текущего периода вычесть индекс потребительских цен базисного периода, полученную разность разделить на индекс потребительских цен базисного периода и умножить на сто (в процентах).

где Iинфл – уровень инфляции в процентах;

Анализ влияния инфляционных процессов на экономические показатели осуществляется на различных уровнях: на макроуровне, отраслевом и на уровне отдельных предприятий, в связи с чем их подразделяют на три группы.

Первая группа включает показатели дефлятирования макроэкономических итоговых показателей (ВВП, расходов на конечное потребление, валового накопления и др.).

Проблема дефлятирования на макроуровне означает определение величины ВВП за ряд лет. Дефлятирование осуществляется тремя методами:

Первый метод заключается в процессе дефлятирования стоимостного показателя, выраженного в текущих цен в цены предыдущего периода. Индекс цен – дефлятор ВВП исчисляется путем деления величины анализируемого показателя в фактических ценах на его величину в сопоставимых ценах. Индексдефлятор ВВП – отношение ВВП в текущих ценах к объему ВВП в постоянных ценах предыдущего года. Индекс-дефлятор ВВП характеризует изменение оплаты труда, прибыли и потребления основных фондов, чистых налогов. Он исчисляется по формуле Пааше.

I дефл = ∑ ∑

где ∑p1 g1 – ВВП в текущих ценах;

∑p0 g1 – ВВП текущего периода в сопоставимых ценах.

Такая переоценка носит название прямого дефлятора.

Второй методноситназваниедвойногодефлятирования, оноосуществляется на стадии производства. Двойное дефлятирование осуществляется при помощи двух индексов цен и состоит в том, что отдельно переоцениваются в сопоставимые цены (поотраслям) показателиваловоговыпускаипромежуточногопотребления.

где ВДС 1 (Р0 ) – валовая добавленная стоимость текущего периода в сопоставимых ценах;

∑ g 1 р 1 – валовой выпуск в текущих ценах;

∑ m 1 р 1 – промежуточное потребление в текущих ценах;

I цен ВВ – индекс цен на валовой выпуск;

I цен ПП – индекс цен на промежуточное потребление.

Этот метод является более точным, но осуществление его расчета затруднено тем, чточастоотсутствуютданныеоструктурепромежуточногопотребления.

Третий метод – метод экстраполяции базисного уровня валовой добавленной стоимости с помощью индекса физического объема продукции. В результате экстраполяции отраслевых показателей получаем уровень ВДС текущего периода в сопоставимыхценах, асуммаэтихпоказателейдает объемВДСнауровнестраны.

На практике дефлятирование можно осуществить и на стадии конечного использованияпутемпостояннойпереоценкиэлементовконечногоиспользованияВВП.

Вторая группа показателей, характеризующих изменение доходов, потребления и уровня жизни в связи с ростом цен (отраслевой уровень) включает показатели потребительских цен и динамики цен на товары народного потребления, доходов и расходов населения, показатели покупательной способности рубля и заработной платы, стоимости набора основных продуктов питания и др.

Сводный индекс потребительских цен является обобщающим показателем инфляции. Его динамика во времени по регионам в сопоставлении с другими показателями является характеристикой инфляции. Здесь рассчитывается коэффициент опережения потребительских цен по сравнению с темпами роста других показателей.

Одним из относительных показателей характеристики уровня и динамики инфляции является соотношение стоимости набора продуктов питания к величине денежных доходов населения.

где I инф – уровень инфляции, в %;

∑ g 1 р 1 – стоимость набора продуктов питания; Д 1 – денежные доходы населения.

Наглядной характеристикой инфляции является показатель покупательной способности, который рассчитывается как отношение среднемесячной заработной платы на цену конкретных товаров, определяемых по данным выборочных бюджетных обследований. В данной группе показателей можно исчислить и соотношение прожиточного минимума: СО среднедушевым заработным доходом населения, среднемесячной заработной платой, средним размером пенсии.

Третья группа показателей, характеризующих уровень инфляции, включает показатели изменения прибыли и рентабельности производства продукции вследствие роста инфляции.

Для факторного анализа прибыли и рентабельности используют следую-

2. Индекс изменения цен на материально-технические ценности (индекс «покупательныхцен»):

3. Индекс изменения балансовой стоимости основных фондов и капитальных вложений:

I p (o ) = ∑ o 1 p 1 ∑ o 1 p 0

Практика показывает, что полностью нейтрализовать влияние инфляции на итоговые экономические показатели нельзя, но смягчить ее влияние в значительной мере возможно.

4.5. Формы и методы регулирования инфляции

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа – преобразование денежной системы (полное или частичное), проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. В зависимости от преследуемых целей, денежные реформы можно подразделить на два вида:

1. Образование новой денежной системы (переход от биметаллизма к монометаллизму, к неразменным кредитным деньгам и т.д.);

2. Частичное преобразование денежной системы (изменение порядка эмиссии, видов денежных знаков, наименования денежной единицы).

Всепроводимыеденежныереформыпреследуютцель– стабилизациювалюты.

Методы стабилизации валюты: Нуллификация. Объявление об аннулиро-

вании сильно обесцененной валюты и введение новой валюты. Девальвация. Снижение курса национальной денежной единицы, по сравнению с иностранной. Ревальвация. Повышение курса национальной денежной единицы, по сравнению с иностранной. Шоковая терапия: быстрый переход к рыночной экономике; свободное ценообразование; снижение уровня жизни; замораживание заработной платы. Деноминация. Метод зачеркивания нулей, т.е. укрупнение масштаба цен.

Другой формой стабилизации денежного обращения является антиинфляционная политика комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

В экономикенаметилисьдванаправленияантиинфляционнойполитики:

1. Дефляционная политика – процесс сдерживания денежной массы в обороте

путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового бремени, повышения нормы обязательных резервов коммерческих банков, продажи государственных и ценных бумаг и т.д.

2. Политика доходов предусматривает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста.

Варианты направлений антиинфляционной политики выбираются в зависимости от их приоритетов. Если ставится цель сдерживания экономического роста, то проводится дефляционная политика . Если целью является стиму-

лирование экономического роста , то предпочтение отдается политике доходов. В случае, когда ставится цель обуздать инфляцию любой ценой, то используют параллельно оба метода антиинфляционной политики. Антиинфляционная политика по времени проведения может быть долгосрочной и краткосрочной.

Долгосрочная политика ставит: з адачу погасить инфляционное ожидание населения и включает меры по сокращения бюджетного дефицита за счет повышения налогов и снижения расходов государства, а также мероприятия в области денежного обращения (установление лимита денежной массы) и ослабление влияния денежных факторов.

Краткосрочная политика направлена на временное снижение темпов инфляции путем: расширения совокупного предложения без увеличения совокупного спроса (льготы предприятиям); приватизации части своей собственности; продажи большого количества акций новых частных предприятий; повышения процентных ставок по вкладам и ряда других мероприятий.

Опыт проведения антиинфляционных мероприятий показывает целесообразность сочетания обеих политик.

Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Инфляция, в соответствии с монетаристской теорией денег, должна измеряться излишком
денежной массы в обращении. На практике это сделать сложно, поэтому измерение инфляции сводится к теории роста цен, а именно к определению основных видов индексов цен.

Индексы цен - это относительные показатели, характе­ризующие соотношение цен во времени.

Различают следующие основные виды индексов цен:

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет стоимость корзины потребительских товаров и услуг, в том числе на от­дельные виды товаров в различных городах;

Индекс стоимости жизни - показатель, характеризу­ющий динамику стоимости набора потребительских товаров и услуг (в соответствии с фактической структурой потребитель­ских расходов населения);

Индекс цен производителей - показатель, отражающий изменения оптовых цен производителей в определенный пери­од времени;

Дефлятор валового внутреннего продукта (ВВП) - отно­шение номинального ВВП к реальному, или показатель сниже­ния реального ВВП;

Индекс оптовых цен производителя (индекса цен товаров производственного назначения) отражает изменение цен опре­деленного количества промежуточных товаров, используемых в производстве. Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырье, полуфабрикаты, материалы, конечные виды про­дукции на оптовом рынке;

Индекс розничных цен набора 25 важнейших видов про­дуктов питания;

Индексы количества наличных денег в обращении и вы­пуска денег в обращение;

Индекс стоимости строительства;

Индекс экспортных и импортных цен.

Для оценки инфляции используется показатель темпа ин­фляции. Он измеряется за год, но можно рассматривать и более короткие периоды (месяцы или кварталы) или более продол­жительные - 3, 5 или 10 лет.

Для определения темпов инфляции за год нужно вычесть индекс цен прошедшего года из индекса цен текущего года, раз­делить эту разницу на индекс прошедшего года, а затем умно­жить на 100. Если темп инфляции получиться отрицательным, значит, наблюдалась дефляция (снижение цен).

Для стран, где наблюдаются устойчивые темпы инфляции, можно использовать “правило величины 70”. Правило помогает быстро подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен: надо разделить число 70 на темп ежегодного уве­личения уровня цен в процентах.

“Правило величины 70” обычно применяется в случаях, когда, например, надо установить, сколько потребуется вре­мени, чтобы реальный ВНП или личные сбережения удвои­лись.

В качестве косвенного показателя уровня инфляции ис­пользуются данные об отношении товарных запасов к сум­ме денежных вкладов населения (сокращение запасов и рост вкладов свидетельствуют о повышении степени инфляционно­го напряжения). Данные о превышении доходов населения над расходами в процентах к доходам также могут характеризо­вать уровень инфляции.

Наиболее часто используется индекс потребительских цен (ИПЦ) - отношение цены потребительской корзины в текущем году к ее цене в базисном году. При исчислении это­го индекса принимают во внимание не все конечные товары и услуги, а только те, которые составляют так называемую по­требительскую корзину, приобретаемую типичным домаш­ним хозяйством.

Сюда входят основные продовольственные товары, набор непродовольственных товаров (одежда, обувь, бытовые товары) и основных услуг (медицинские, транспорт­ные услуги, связь, отдых, культура и т. д.).

Индекс цен, рассчитываемый для неизменного набора то­варов, получил название индекса Ласпейреса: сравниваются цены текущего периода (p^ и базового (р0) на одинаковый набор товаров (товарную корзину) (q0). Формула Ласпейреса показы­вает, на сколько фиксированная товарная корзина становится дороже в текущем периоде:

Оба рассмотренных индекса имеют недостаток: в них не учитываются изменения номенклатуры потребительских това­ров, а значит, не отражаются сдвиги в товарных корзинах пот­ребителей. Если индекс Ласпейреса несколько завышает рост цен и соответственно динамику стоимости жизни (реальные затраты потребителей на приобретение определенных наборов товаров и услуг), используют индекс Фишера:

Индекс Фишера представляет собой среднегеометричес­кое значение индексов Ласпейреса и Паше. Этот индекс устра­няет недостатки двух рассмотренных индексов.

С 1996 г. в России введено ежеквартальное исчисление ин­декса дефлятора ВВП. Дефлятор - индекс цен, используемый для определения реального объема ВВП и соответствующей корректировки экономической политики.

Дефлятор ВВП равен отношению номинального ВВП (ис­численного в текущих ценах) к реальному (в неизменных це­нах) в текущем периоде.

Данный индекс утверждается ежегодно централизованно.

Для определения видов инфляции используют также сле­дующие критерии:

Темп роста цен;

Степень расхождения роста цен по различным группам товаров;

Ожидаемость или предсказуемость инфляции.