Viele Menschen fragen sich weiterhin, was in naher Zukunft mit dem Euro passieren wird. Die instabile Wirtschaftslage auf der Welt zwingt die Menschen dazu, nach Möglichkeiten zu suchen, ihre Ersparnisse zu bewahren und in sie umzuwandeln Fremdwährung gilt als eine der möglichen Richtungen. Wir möchten betonen, dass Experten es heute mit Prognosen nicht eilig haben, da sich die meisten davon in den letzten sechs Monaten als falsch erwiesen haben.
Stärkung des Dollars gegenüber dem Euro
Im März 2015 sprachen die meisten Analysten von einer Stärkung des Dollars gegenüber dem Euro. Es gab Prognosen, dass die amerikanische Währung bis 2017 der europäischen völlig gleichgestellt sein würde. Trotz des im April zu beobachtenden Rückgangs hat sich die Situation noch nicht stabilisiert. Es ist noch zu früh, um zu sagen, dass sich die negative Dynamik des Euro endlich geändert hat.
Der Anfang Mai war für die europäische Währung durch einen Handel auf dem Niveau von 1,1 gekennzeichnet. Globale Agenturen wie Goldman Sachs, Barclays und BNP Paribas gaben an, dass der „Europäer“ diese Preismarke erst Ende 2015 erreichen würde. Eine optimistischere Prognose gaben Vertreter von Wells Fargo ab, die sich auf das Niveau von 1,22 konzentrierten. Wir können von einem dualen Szenario für die Entwicklung von Ereignissen sprechen. Es werden zwei Richtungen in Betracht gezogen: ein Rückgang auf ein 2-Jahres-Tief und ein Anstieg auf 1,22.
Europäische Wirtschaft
Im ersten Halbjahr 2015 erwarten Experten ein BIP-Wachstum von 1-2 %. Für Europa ist dieser Indikator mehr als positiv zu werten. Die erwarteten makroökonomischen Indikatoren geben einen positiven Ausblick für den Euro. Dazu gehören eine Arbeitslosenquote von 9,5 %, die vor relativ kurzer Zeit nur im zweistelligen Bereich lag, und eine Inflation von 1 %.
Experten verbinden den Rückgang der europäischen Währung gegenüber dem Dollar mit der aktiveren Entwicklung der amerikanischen Wirtschaft in den letzten zwei Jahren. Trotz des erwarteten Wachstums des Euro in den nächsten Jahren wird der Wechselkurs heute durch viele Faktoren eingeschränkt. Wir können von einer Mengenreduzierung sprechen industrielle Produktion in Deutschland und vielen anderen große Länder. Das Problem liegt in der ungleichen Entwicklung der EU-Länder. Die nördlichen Regionen erholen sich gerade erst von der anhaltenden Stagnation.
Der Absturz des Euro als Folge der Rede von Mario Draghi
Mario Draghi hat in seinen letzten Frühjahrsreden wiederholt erklärt, dass er alle Maßnahmen zur Reduzierung ergreifen will Staatsschulden. Dies kann sich nur auf den Euro-Wechselkurs auswirken. Vertreter der Agentur sagen, dass der negative Trend auch durch die relative Offenheit des europäischen Handelsraums sowie den vorhandenen Deflationsdruck unterstützt wird. Es ist ein Abfluss von Portfolioinvestitionen zu verzeichnen, bei denen der Euro die Rolle einer Finanzierungswährung spielt.
EU-Verbindung mit Russland
Es ist erwähnenswert, dass die EU eine gewisse Abhängigkeit von Gas hat, das aus Russland importiert wird, sowie von der Einfuhr ihrer Waren in das Territorium der Russischen Föderation. Aufgrund der Sanktionen, die einen negativen Eindruck bei den EU-Staaten hinterlassen, sind sowohl die Gasmengen als auch die Importe heute rückläufig. Trotz des aktuellen Trends wird der Euro-Wechselkurs laut Weltanalysten noch lange nicht wachsen. Auf eine Stärkung des Europäers hoffen die Anleger nicht mehr Geldeinheit. Wie Experten sagen: „Die Ära des Dollars ist in vollem Gange.“ Wir können nur auf restriktive Maßnahmen seitens der amerikanischen Regierung hoffen, die den Wechselkurs der Landeswährung auf einem bestimmten Niveau halten.
Angesichts der Frage, was in naher Zukunft mit dem Euro passieren wird, versuchen viele Experten, die Situation mit Griechenland dem Kursbildungsprozess aufzuzwingen. Analysten der globalen Agentur Stratfor erwägen nur zwei Optionen für die weitere Entwicklung:
- Griechenland könnte austreten und Deutschland wird die D-Mark einführen. Dies ist eine der negativsten Prognosen für die EU, die das Euro/Dollar-Paar auf eine Reise in den äußersten Süden schicken wird. Hier besteht die Gefahr eines völligen Zusammenbruchs der europäischen Währung.
- Die zweite Option besteht darin, die Partnerschaft sowohl mit Griechenland als auch mit Deutschland fortzusetzen. Die finanzielle Unterstützung, die den Staaten gewährt wird, wird nicht destabilisieren globale Wirtschaft Die EU wird ihr rasantes Wachstum lediglich verlangsamen, was jedoch nicht zu einer katastrophalen Erscheinung führen wird.
„Ein Dollar – ein Euro“ als eines der Alternativszenarien für die Entwicklung der Ereignisse
Angesichts der Frage, was mit dem Euro in den nächsten Jahren passieren wird, gehen die Analysten von Goldman davon aus, dass der Wechselkurs bis 2017 bei 0,9 US-Dollar liegen wird. Experten sprechen immer wieder von einer drohenden Deflation und einem nahezu Null- und teilweise negativen Wirtschaftswachstum. Seit Anfang 2015 ist die Europäische nationale Währung fiel um 2,6 % gegenüber den Währungen von 9 Ländern. Bis zur Parität mit dem Dollar bleibt nur noch relativ wenig Zeit, nur etwa 15 %.
Es sei daran erinnert, dass der Euro-Wechselkurs bereits im Jahr 2012 auf das gleiche Niveau wie die amerikanische Währung gefallen war. Ende 2014 verlor der Euro fast 12 % seines Wertes. Laut Chris Iggo, Head of Fixed Income bei AXA Investment Management, kann Parität erreicht werden, wenn Geldpolitik Die EZB und die Fed bleiben gleich. Erwähnenswert ist, dass die EZB im Herbst 2014 den Einlagenzins um 0,2 % gesenkt hat. Anklänge an Draghis Botschaft über den Kauf von Staatsanleihen europäischer Länder und die Umsetzung der nächsten Stufe der quantitativen Lockerungspolitik sind heute im Format des Rückgangs des Euro/Dollar-Paares spürbar.
Vorübergehende Erholung
Der heutige Rückzug des Euro nach Norden ist eine direkte Folge der Maßnahmen der EZB Ende 2014. Wir sprechen über die Senkung des Zinssatzes von 0,15 % auf 0,05 % und die bereits erwähnte Senkung des Einlagensatzes. Diese rekordniedrigen Zahlen für den europäischen Raum stimulierten die aktive Kreditvergabe der Banken an reale statt Finanzsektor Wirtschaft. Nur sechs Monate später, nachdem die EZB drastische Maßnahmen ergriffen hatte, begann sich die europäische Wirtschaft allmählich zu erholen. Erinnern wir uns daran, dass niemand von der Tarifsenkung ahnte. Nur sechs von 57 befragten Ökonomen hielten ein solches Szenario für möglich.
Euro und russische Landeswährung
Obwohl die Aussichten des Euro gegenüber dem Dollar weiterhin negativ sind, wird das Verhältnis Rubel/Euro völlig entgegengesetzt sein. Die europäische Währung wird in naher Zukunft gegenüber dem Rubel weiter an Wert gewinnen. Die schwächelnde Wirtschaft Europas befindet sich vor dem Hintergrund Russlands in einer sehr vorteilhaften Position. Die Situation ist auf Ereignisse auf dem globalen Ölmarkt zurückzuführen. Parallel zum Ölpreisverfall wird auch der Euro-Wechselkurs steigen. Trotz des heutigen Anstiegs der Ölpreise warten Experten immer noch darauf, dass die Ölpreise auf ihr Januar-Tief fallen, sodass wir mit einem zweiten Wachstumsschub des Euro in Russland rechnen können. Vergessen Sie nicht, dass die Prognose eine Prognose bleibt und die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass der Rubel beginnt, seine Position zu stärken.
Wie hoch wird der Preis des Euro laut den besten Analysten der Welt sein?
Die Meinungen der Experten zum Euro gehen auseinander und sind von Optimismus geprägt. Die Deutsche Bank geht von einem Unterschreiten der Parität aus und legt bis Ende 2017 einen Kurs von 0,95 US-Dollar pro Euro fest. Der Autor der Prognose, George Saravelos, geht davon aus, dass das Euro/Dollar-Paar im Jahr 2000 bei 0,8300 gehandelt wurde. Aufgrund der Wellenstruktur der Wechselkursschwankungen mit einer Periodizität von sieben bis neun Jahren sehen die Experten der Deutschen Bank in der Situation nichts Katastrophales.
Die britische Bank HSBC gibt eine etwas andere Prognose für den Euro-Wechselkurs ab. Experten Finanzielle Institution Wir sind zuversichtlich, dass der Euro gegenüber dem Dollar bis Ende 2015 bei 1,19 notieren wird. Vertreter von Barclays bevorzugen das Niveau von 1,1, das auch heute noch zu sehen ist, Experten von Morgan Stanley tendieren jedoch zum Indikator von 1,14.
An dieser Moment Es ist problematisch zu sagen, wie sich der Euro in Zukunft verhalten wird. Der Preis hat sich heute tatsächlich nicht stabilisiert, so wie die EU-Wirtschaft selbst nach der Krise nicht nur Ende 2014, sondern auch in den Jahren 2008-2009. Die komplexe Sachlage hindert viele Analysten nicht daran, an eine vielversprechende Zukunft der europäischen Währungseinheit zu glauben. Es bleibt abzuwarten, was als nächstes mit dem Euro passieren wird.
Dieser analytische Artikel wurde nach der Schließung des amerikanischen Marktes verfasst.
Nachdem der Euro in einem zweitägigen Anstieg seinen Höchststand bei 1,1825 erreicht hatte, fiel er gestern gegenüber dem US-Dollar. Im Gegensatz zu einigen anderen Leitwährungen hatte der Euro dafür gleich drei Gründe.
Erstens: Wenn der US-Dollar gestern nicht gegenüber allen Leitwährungen an Wert gewonnen hätte, hätten wir einen solchen Rückgang kaum erlebt EUR/USD.
Zudem fielen die Daten aus der Eurozone schlechter aus als erwartet: Der Index der Wirtschaftsstimmung in Deutschland aus ZEW fiel von 17,5 auf 10. Obwohl die Anleger mit der aktuellen Lage der deutschen Wirtschaft zufrieden sind, hegen sie seit Oktober 2016 keine derartigen Zweifel an deren Aussichten. Der Eurozone Economic Sentiment Index von ZEW fiel ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit April 2017.
Drittens blieb die Rendite deutscher Staatsanleihen gestern unverändert, während die Rendite amerikanischer Staatsanleihen deutlich stieg, d. h. die Renditespanne sorgte für Abwärtsdruck auf EUR/USD.
Nicht zuletzt hat der Euro seit Jahresbeginn erheblich an Wert gewonnen, und seine Stärke löst bei den Anlegern Bedenken hinsichtlich der harten Linie des EU-Präsidenten aus. Zentralbank Mario Draghi beim Jackson Hole Summit.
Unternehmensindizes werden heute veröffentlicht Aktivität in der Eurozone und der Rückgang der ZEW-Indizes bei gleichzeitigem Rückgang des Volumens industriell Produktion deuten darauf hin, dass die heutigen Daten enttäuschend sein könnten. Wir glauben weitgehend, dass EUR/USD Anfang August seinen Höchststand bei 1,1910 erreichte und der Weg des geringsten Widerstands nun nach unten führen dürfte.
Es gibt mehrere Gründe, warum der US-Dollar gegenüber allen anderen wichtigen Währungen an Wert gewonnen hat. Die Anleger waren erleichtert, dass die Konfrontation zwischen Nordkorea und US-Präsident Donald Trump nicht erneut aufflammte. Die Renditen von US-Staatsanleihen sind gestiegen und werden im Vorfeld des Jackson Hole-Gipfels weiter steigen Zentralbank, wird höchstwahrscheinlich damit beginnen, den Markt auf eine Reduzierung seiner Bilanz vorzubereiten. Deshalb erwarten wir das USD/JPY Ich werde versuchen, das Niveau von 110 zu durchbrechen.
Gestern erschienen in den USA zwei Indikatoren – der Preisindex für Gehäuse und Produktionsaktivitätsindex der Federal Reserve Bank Richmond, - aber keiner von ihnen hatte große Auswirkungen auf den Markt. Allerdings hat sich der Anstieg der Immobilienpreise leicht verlangsamt und die Produktionstätigkeit bleibt stabil. Die Verkaufsdaten werden heute veröffentlicht neu Wohnungsbau, und Markit Economics wird seine Aktivitätsindizes in veröffentlichen Produktion Sektor und Sphäre Dienstleistungen, und auch zusammengesetzt Index Geschäftstätigkeit. Als Redner ist heute außerdem der Präsident der Dallas Federal Reserve Bank, Robert, vorgesehen Kaplan, hat Stimmrecht bei den geldpolitischen Sitzungen der Fed, und nach dem, was wir bisher von ihm gehört haben, macht er sich mehr Sorgen über die Inflation und meint, dass die Fed zweimal darüber nachdenken muss, bevor sie die Zinssätze erhöht.
Die wichtigsten Daten erschienen gestern in Kanada. Obwohl Wachstum Einzelhandel Der Umsatz verlangsamte sich auf 0,1 %, ohne Autoverkäufe beschleunigte er sich auf 0,7 %, viel mehr als das vom Markt prognostizierte Wachstum von 0,1 %. Dies ist das beste Halbjahresergebnis aller Zeiten für den kanadischen Einzelhandelssektor, sodass die Daten gut genug sind, um eine weitere Erhöhung zu rechtfertigen Zinsen Bank of Canada in diesem Jahr. Preise Öl Gestern legten sie auch etwas zu, und vor allem stiegen die Renditen kanadischer Staatsanleihen. Daher allerdings USD/CAD Nachdem sich der US-Dollar von den Tiefstständen erholt hat, auf die er nach diesen Daten fiel, gehen wir davon aus, dass er versuchen wird, die Marke von 1,25 zu durchbrechen.
Da für Australien und Neuseeland keine aktuellen Daten verfügbar waren, AUD Und NZD fiel im Preis gegenüber dem US-Dollar. Preisnachlass für Gold und Eisenerz trugen zum Rückgang bei, doch war dieser in erster Linie auf die Erholung des US-Dollars zurückzuführen.
Das Pfund fiel gegenüber dem US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit sieben Wochen. Der Bargeldbedarf und die Nettokreditaufnahme des Staatssektors waren deutlich größer als erwartet, der Zusammenbruch des Währungspaares wurde jedoch durch die Stärkung des US-Dollars verursacht. Das Pfund steht seit der letzten Entscheidung unter Druck Bank von England zur Geldpolitik, und die gestrige Stärkung des US-Dollars war der letzte Tropfen, der das Fass zum Überlaufen brachte. Angesichts der anhaltenden Brexit-Befürchtungen der Zentralbank, gemischter Daten und der Aussicht auf einen stärkeren US-Dollar wären wir nicht überrascht, wenn GBP/USD wird auf 1,2700 fallen, insbesondere nachdem er den einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt durchbrochen hat.
Kathy Lien, Abteilungsleiterin Währungsstrategie BK Vermögensverwaltung
Der Rückgang gegenüber den wichtigsten Währungen ist am Donnerstag auf die gestrige Erklärung des US-Finanzministers Steven Mnuchin zurückzuführen, dass er eine Lockerung unterstützt Amerikanische Währung. Wie Analysten anmerken, haben die amerikanischen Behörden mit der langjährigen Tradition der Unterstützung gebrochen starker Wechselkurs Dollar unter keinen Umständen.
Allerdings hat Donald Trumps „America First“-Handelspolitik diesen Trend umgekehrt. Damit erhielten die Dollar-Bären ein Signal, das sie sofort ausnutzten. Darüber hinaus schrieb „Expert Online“ zuvor (es wurde ein Kollaps des Dollar-Wechselkurses prognostiziert) am Tag zuvor im Wall Street Journal in einem Artikel darauf hingewiesen, dass der Dollar-Wechselkurs nach wie vor um 10 % überbewertet sei und dass Trumps Ziele erreicht werden sollen Die Beseitigung des US-Handelsdefizits von 500 Milliarden Dollar erfordert eine deutliche Abwertung der US-Währung gegenüber dem aktuellen Niveau.
Das Weiße Haus versuchte jedoch, die Märkte irgendwie zu beruhigen, indem es erklärte, dass die Regierung einen „stabilen“ Dollar befürworte, aber es war zu spät. Analysten bezeichneten den Dollar zum gegenwärtigen Zeitpunkt schnell als „stabil schwach“.
Der Dollarkurs fiel am Mittwoch nach Mnuchins Aussage an allen Fronten stark. Am Donnerstag hat sich der Rückgang der US-Währung etwas verlangsamt.
Allerdings erreichten wichtige Währungen weiterhin neue Höchststände gegenüber dem Dollar. Der Dollarindex fiel auf 88,87 (den niedrigsten Stand seit November 2014). Der Euro-Wechselkurs stieg auf Dreijahreshoch - 1,2425 USD, der Yen stieg auf Viermonatshoch - 109,105 pro Dollar.
Auch eine Reihe von Rohstoffen wachsen aufgrund eines schwachen Dollars. Gold stieg am Donnerstag im Handel auf den höchsten Preis seit August 2016.
Ab 9:44 Uhr Moskauer Zeit stieg der Preis für Februar-Gold-Futures an der New Yorker Comex-Börse um 8,6 US-Dollar oder 0,63 % auf 1.364,9 US-Dollar pro Feinunze. Der Preis für Silber-Futures im März stieg um 1,06 % auf 17,68 $ pro Unze.
Der Ölpreis der Sorte Brent stieg auf 71 Dollar pro Barrel.
„Letzte Woche stand der Dollar durch die Erwartung, dass die Europäische Zentralbank und die Bank von Japan ihre Geldpolitik normalisieren würden, unter Druck, aber der Abwärtstrend trat nach Mnuchins Äußerungen in eine völlig neue Phase ein“, sagte Yukio Ishizuki, leitender Währungsstratege bei Daiwa Securities Tokio, sagte.
Heute werden sich die Märkte auf die Rede von EZB-Chef Mario Draghi konzentrieren, von dem erwartet wird, dass er bei den Normalisierungsplänen „auf die Bremse treten“ muss Geldpolitik um eine übermäßige Stärkung des Euro zu vermeiden. Aber das hilft möglicherweise nicht.
„Einige Akteure werden wahrscheinlich ihre Long-Positionen im Euro reduzieren, wenn die EZB Bedenken hinsichtlich der Stärke des Euro zeigt.Aber selbst solche Kommentare werden wahrscheinlich nicht ausreichen, um die anhaltende Abschwächung des Dollars zu stoppen“, sagte Ishizuki von Daiwa Securities in Kommentaren gegenüber Reuters.
Auch der Rubel-Wechselkurs erfasste die Welle auf den Weltmärkten.
Um 10.11 Uhr Moskauer Zeit sank der amerikanische Dollar um 17 Kopeken – auf 56,01 Rubel. Der Euro fiel um 5 Kopeken auf 69,57 Rubel.
Seit Donnerstagmorgen ist der Dollar bereits auf 55,97 Rubel gefallen. Dies ist das Minimum seit letztem Frühjahr 2017.
Bereits Anfang Mai zeichnete sich ab, dass sich der Markt auf grandiose Ereignisse vorbereitete. Aus wirtschaftlicher und geopolitischer Sicht waren sie natürlich nicht angenehm, aber Angst als eines der treibenden Motive war genau der Leitfaden, der es einem ermöglicht, in kurzer Zeit Millionen zu verdienen oder zu verlieren. Es war die Angst, die die Anleger dazu zwang, europäische Vermögenswerte zu verkaufen, aus Angst vor einer Lähmung, die sich auf ganz Europa auswirken könnte Finanzsystem. Eine Verkaufswelle von Euro und Pfund ließ deren Notierungen sinken Währungspaare um fast 10 %. Das bedeutet, dass alle tausend Dollar bei der Arbeit am Devisenmarkt 100 einbrachten. Und das mit minimalen Risiken ohne den Einsatz von Broker-Tools. Beim Margin-Handel könnte sich dieser Betrag um das Hundertfache erhöhen, während der Betrag, der riskiert werden müsste, immer noch die gleichen tausend Dollar wäre.
Das Verhältnis der sagenhaften Gewinne zur Höhe der möglichen Verluste zwingt Händler oft zu schnellen Maßnahmen, die keinen klaren Überblick bieten Handelsplan. Und in diesem Moment bleiben die grundlegenden Faktoren außer Acht, die dieses Mal buchstäblich schreien, wohin sie gehen. Lassen Sie uns herausfinden, was diese Faktoren waren.
Grundlegende Faktoren. Situation in Europa
Das Hauptproblem der Europäischen Union besteht also schon seit mehreren Monaten Griechische Schulden. Nach der ersten Welle globaler Finanzkrise verursacht durch größten Banken, und vor allem amerikanische, bereiteten sich die Anleger auf die zweite vor. Diesmal wurden Befürchtungen durch die Höhe der Schulden geweckt, die eine Reihe europäischer Länder angehäuft hatten. Die Höhe der Haushaltsdefizite in Verbindung mit einer schwachen Schuldenkontrolle hat zu Unsicherheit darüber geführt, ob die Europäische Union ihre Integrität und ihre Währung wahren wird. Darüber hinaus ließ das Fehlen einer klaren Anti-Krisen-Politik im Vereinigten Königreich dem Euro und dem Pfund keine Chance, stabile Positionen zu erreichen.
Es ist erwähnenswert, dass die europäischen Beamten ehrlich versuchten, ihre Probleme zu bewältigen. Also die Finanzminister der Europäischen Union und IWF genehmigte einen Plan zur Bereitstellung von fast 1 Billion. Dollar, um die Wirtschaft der Schuldnerländer zu unterstützen. Bezogen auf die bereitgestellten Mittel ist dies ein beispielloser Betrag. Es scheint so, diese Entscheidung sollte der europäischen Währung Stabilität verleihen, da es den Ländern ermöglichte, ihre Kreditlöcher zu schließen. Allerdings versteht jeder Spekulant, dass das Land in der Lage sein muss, seine Schulden zu begleichen. Wie wird Griechenland dies in einem globalen Umfeld schaffen? Wirtschaftskrise, niemand versteht. Höchstwahrscheinlich hat die Mittelzuteilung nun nur die kurzfristigen Ausfallrisiken für eine Weile hinausgeschoben, die Probleme, die die Krise ausgelöst haben, jedoch nicht gelöst. Auch die Sorge der Anleger vor einem Übergreifen der „Schuldenplage“ auf andere Länder der Eurozone hat nicht nachgelassen. Erstens wir reden über etwa in Spanien und Portugal, wo der Finanzierungsbedarf fast doppelt so hoch ist wie der aktuelle Bedarf Griechenlands. Darauf wies auch einer der EZB-Vertreter, Axel Weber, hin.
Zurückkehren zu Griechenland Es ist erwähnenswert, dass Athen als Gegenleistung für die bereitgestellten Gelder versprach, sein Haushaltsdefizit zu reduzieren und die Gehälter der Beschäftigten im öffentlichen Dienst zu kürzen und die Gelder zu verschärfen Rentenzahlungen. Die Unzufriedenheit mit solchen Maßnahmen führte zu einem Generalstreik in Athen, der dann zu Massenunruhen eskalierte und das ganze Land völlig lahmlegte.
Vor diesem Hintergrund fiel der Euro unaufhörlich. Das klingt überraschend und paradox, aber viele Händler hatten es nicht eilig aufzugeben Long-Positionen Von Euro Dollar, offensichtlich in der Erwartung, dass sich die Situation mit dem Euro stabilisieren wird. Aber es dachte nicht einmal daran aufzuhören, jeden Tag billiger zu werden und allen, die die Tiefe der europäischen Probleme nicht bemerken wollten, enorme Verluste zu bescheren.
Unterdessen setzten die europäischen Behörden weiterhin alle verfügbaren Arsenale ein, um den Zusammenbruch ihrer Vermögenswerte einzudämmen. Also, Deutschland kündigte ein vorübergehendes Verbot an Short-Positionen(Verkaufsverbot) ohne Deckung bei Arbeiten mit mehreren Geräten. Im Gegenteil, solche Aktionen verstärkten die Panik nur. Nach der Ankündigung dieser Maßnahmen erreichte der Euro seinen Tiefstwert seit vier Jahren.
Nun, der Schlussakkord in einer Reihe negativer Ereignisse für den Euro war die Botschaft, dass Zentralbank von Spanien war gezwungen, die Kontrolle über eine der regionalen Sparkassen CajaSur zu übernehmen. Trotz Aussagen von Vertretern der Bank von Spanien, die feststellten, dass der Konkurs von CajaSur (0,6 % Bankensystem Land) stellt keine Gefahr für die Wirtschaft dar, dachten viele Anleger: „Es hat begonnen!“ Pessimistisches Wachstumsszenario Kreditprobleme beginnt sich auch in Spanien zu entfalten!“ Für jemanden, der sein Geld sparen will, wäre es ohnehin sinnlos, im Euro und in europäischen Vermögenswerten zu bleiben. Vor allem, wenn Spanien seine mitbringt finanziellen Schwierigkeiten bis zu dem Punkt, an dem IWF-Unterstützung erforderlich ist. Infolgedessen fiel der Euro gegenüber dem Dollar auf den Bereich von 1,2140.
USA. Entwicklungsländer
Bezeichnend ist, dass bei der Beurteilung der Stärke des Euro und des Dollars letzterer eine stabile Dosis kauffördernder Nachrichten erhielt. Zu den wichtigsten zählen die Veröffentlichung von Daten zu Veränderungen in der Zahl der Beschäftigten im US-amerikanischen Nichtlandwirtschaftssektor. Statt der erwarteten 190.000 Arbeitsplätze gab es 100.000 mehr. Ein sich erholender Arbeitsmarkt bedeutet ein schnelleres Wachstum der amerikanischen Wirtschaft.
Zusätzlich zu den Ereignissen direkt in den USA und Europa beobachten Investoren weiterhin die Aktionen Entwicklungsländer und vor allem China im Bereich Wirtschaft und Finanzen. Wie denkst du über die Informationen? Nationalbank China kündigte eine Levelerhöhung an obligatorische Reservierung für Geschäftsbanken? Solche Maßnahmen zielen auf eine Reduzierung ab Geldversorgung, sein Preisanstieg. Wirtschaftlich führen sie zu langsameren Wachstumsraten. Angesichts der Beharrlichkeit, mit der Peking versucht, restriktiv vorzugehen Finanzpolitik, begannen die Anleger zu dem Schluss zu kommen, dass die Entwicklungsländer nicht mehr so vielversprechend sein würden wie vor der Einführung dieser Maßnahmen. Dementsprechend war es sinnvoll, das Investitionsvolumen in den Währungen der Entwicklungsländer zu reduzieren und sie in Dollar umzuwandeln, die nach wie vor eine sichere Hafenwährung und das wichtigste Maß für die Gewinnabrechnung in der Weltpraxis sind.
Prognose für Juni
Wie wir sehen können, war der vergangene Monat voller dramatischer Ereignisse. Der Rauch ungelöster Kreditprobleme qualmt weiterhin über der Eurozone. Im Kampf gegen sie gehen die europäischen Staaten zurück Staatsausgaben . Aber wird dies für ihre heimische Wirtschaft von Vorteil sein? Höchstwahrscheinlich nein. Ohne staatliche Ausgaben zur Ankurbelung der Wirtschaft ist mit einer schnellen Erholung nicht zu rechnen. Wenn wir Amerikaner und Europäer vergleichen, sehen wir, dass erstere keine Angst davor haben, die Last wachsender Defizite auf sich zu nehmen, während letztere an konservativen Methoden festhalten und die Staatsausgaben drastisch kürzen. Auf lange Sicht sind die angehäuften Schulden eine Bombe für den Dollar. Aber jetzt ist es mittelfristig wirtschaftlich gerechtfertigt. Daher scheint der Dollar für Käufe interessanter zu sein, während der Kauf des Euro nicht die Hand hebt.
Denken wir darüber nach: „Kann irgendetwas die Situation in der Eurozone stabilisieren?“ Der G20-Gipfel findet im Juni statt. Probleme Wirtschaftswachstum und was mit den Hauptwährungen passiert, wird sicherlich Aufmerksamkeit erregen. Der günstigere Euro soll einerseits den Exporten aus Europa helfen. Andererseits liegt das Problem des Euro nicht in der Abwertung an sich, sondern darin, was sie verursacht. Dies sind Kreditprobleme und ein geringes Wirtschaftswachstum. Wenn der abgewertete Euro kein Wachstum bringt makroökonomische Indikatoren In den europäischen Ländern wird die Währung weiter fallen. Meiner Meinung nach Einfluss Wirtschaftsdynamik Die G20-Staaten werden dies jetzt nicht aus reiner Willenskraft schaffen können. Wenn sich herausstellt, dass das Thema Wechselkurse wird im Abschlusskommuniqué überhaupt nicht geäußert, dann besteht die Möglichkeit dazu beträchtliches Wachsen europäische Währung werde nicht haben.
Ich möchte darauf hinweisen, dass weder die Vereinigten Staaten noch die europäischen Länder an einer weiteren Entwicklung interessiert sind Finanzkrise in Europa. Jeder hier wird leiden. Daher zeigen die Staaten auch ihre Besorgnis über die europäischen Probleme und ihre Bereitschaft, mit der Wiedereröffnung finanziell zu helfen Europäische Banken Kreditlinien um dessen kurzfristige finanzielle Probleme auszugleichen. Das ist einerseits eine gute Sache. Andererseits hält Amerika die Welt weiterhin auf Dollarkurs und versorgt bedürftige Länder „in schwierigen Zeiten“ mit Geld. Und nun, so scheint es, kehrt das verlorene Vertrauen in den Dollar zurück. Analysten erwägen ernsthaft ein erneutes Comeback Euro zu mit Dollar. Das Weiße Haus profitiert noch von einem weiteren Vorteil: Ein steigender Dollar erhöht die Nachfrage nach US-Dollar Staatsanleihen und sorgt für einen Zustrom von Billigprodukten externes Geld. Bei einem riesigen Haushaltsdefizit werden sie nicht überflüssig sein! Es ist davon auszugehen, dass solche Taktiken nicht ewig Bestand haben werden. Es ist mittelfristig und vorzugsweise bei unruhigem Wasser wirksam. Es kann als schlammiges Wasser wirken Kreditkrise in der Eurozone, wenn jeder um die Probleme weiß, dass in einer Reihe von Ländern Krisen bevorstehen, aber niemand kann genau sagen, wie tief der Wechselkurs wird fallen Euro. Vor dem Hintergrund des hellen Feuers, das in Europa aufflammte, verschließen viele Anleger die Augen davor, wie das Haushaltsdefizit in den Vereinigten Staaten wächst und dass der Dollar durch nichts anderes als das Ehrenwort der USA gestützt wird Amerikanische Regierung. Daher wird der Moment, dieses Wort auf Stärke zu testen, erneut auf unbestimmte Zeit verschoben. Und Händler, die auf kurzfristige Gewinne aus sind, können sich nur auf kurzfristige Ereignisse verlassen, die wir oben besprochen haben.
Unter Berücksichtigung der ungelösten Kreditprobleme der Eurozone, niedriger Wirtschaftswachstumsraten und umgekehrt Verbesserungen auf den Arbeits- und Immobilienmärkten in den Vereinigten Staaten gehen wir davon aus, dass das Paar Euro Dollar Fortsetzung wird folgen Abwärtsbewegung. Die psychologische Marke scheint bei 1,2000 zu liegen. Wenn es durchbricht, testet das Paar die Stärke des ikonischen Niveaus von 1,1800. Dieses Szenario erscheint realistisch, wenn der Euro/Dollar den Widerstand bei 1,2500 nicht überwindet, was auch möglich ist, wenn sich die G20 klar gegen einen weiteren Rückgang des Euro ausspricht.
Die Situation mit Yen. Nach dem Rücktritt des japanischen Premierministers wird sein wahrscheinlicher Nachfolger Finanzminister Kan sein, der sich für einen schwächeren Yen einsetzt. Wenn er wirklich Staatsoberhaupt wird, könnten japanische Investoren ein langfristiges Spiel beginnen, um die Japaner zu verkaufen. Und Währungen wie amerikanische und Australische Dollar, sehen aufgrund der Zinssätze interessant für Käufe für Yen aus (https://site/birzhevoj-slovar/percent_rate/).
Der Rückgang des US-Dollars, der heute zu beobachten ist Devisenmärkte mag auf den ersten Blick ungerechtfertigt erscheinen. Allerdings haben Experten schon lange ein Muster in ihren Prognosen erkannt. Die amerikanische Währung ist stark politisiert In letzter Zeit, Außerdem, Auslandsverschuldung Die Vereinigten Staaten bringen ernsthafte Risiken für Investitionen in die Wirtschaft des Landes mit sich.
Ja, natürlich kann der Rückgang des Dollars gegenüber anderen Währungen, auch gegenüber dem Rubel, durch technische Faktoren erklärt werden, aber die jüngsten Ereignisse in Politik und Wirtschaft in der Welt sollten das Vertrauen der Anleger in die amerikanische Währung nur stärken, aber leider Es passiert genau das Gegenteil.
Gründe für den Fall des Dollars und Rubels
Russland unterliegt Sanktionen, was für viele Währungen am vorteilhaftesten sein könnte Industrieländer einschließlich des Dollars. Erinnern wir uns auch daran, dass die jüngste Liste Washingtons für die russische Wirtschaft, insbesondere für den Bankensektor, die schmerzhafteste war. Dennoch, Russischer Rubel hat die ersten Tage der sanktionierten Injektionen stetig überstanden und wächst auch heute noch weiter. Analysten sagen, dass dieses Verhalten Russische Währung aufgrund der Tatsache, dass viele Russen und Investoren auf Lager sind große Erfahrung Indem sie die Reaktion des Rubels auf Sanktionen beobachten, ignorieren sie diese einfach, da es kein einziges Mal gab, dass der Rubel nach der Einführung von Restriktionslisten aus Europa stark und vor allem lange Zeit negativ blieb und die Vereinigten Staaten. Für Spekulanten bleibt der Rubel eine Währung schnell Geld verdienen, und solange das Risiko von Verlusten aus dem Handel die Risiken aus nicht übersteigt externe Faktoren, wird der Dollar gegenüber dem Rubel schwächer und gegenüber anderen Weltwährungen fallen.
Der Fall des Dollars und des Öls
Der Ölmarkt ist heute instabil; die Versuche der OPEC, Produktionskürzungen zu organisieren und die Weltpreise zu regulieren, haben nicht zum gewünschten Ergebnis geführt. Viele Länder, die ihre Haushalte mit Petrodollars aufpumpen, wollen ihre Produktionspolitik nicht ändern, und Experten zufolge werden weitere Verhandlungen zwischen den Ländern des Kartells und anderen nur die Teilnehmer am Ölmarkt irritieren und letztendlich nur zu kurzfristigen Nachrichten werden. Unter diesen Bedingungen steigern die Vereinigten Staaten die Schieferölproduktion und setzen die aktive Erschließung von Feldern fort.
Für den amerikanischen Dollar war der Ölmarkt schon immer Treibstoff und Stütze, aber nicht heute. Der Dollar schwächelt und sein Rückgang wird sich verstärken, wenn sich die Ölpreise nicht stabilisieren.
Geopolitik und USD
Als Letztes möchte ich die Enttäuschung anmerken, mit der die Vereinigten Staaten nach der Wahl Trumps leben. Die Reformen, über die er während der Wahlen nicht müde wurde, zu reden, entpuppten sich als gewöhnlicher Populismus. Darüber hinaus erlebt das Land eine starke Spaltung der Gesellschaft entlang politischer und sogar rassischer Grenzen, was in den Staaten seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr der Fall war. Das ist heute vielleicht das größte Problem des Dollars. Das jüngste Gefecht zwischen den Vereinigten Staaten und der Demokratischen Volksrepublik Korea hat die Anfälligkeit der amerikanischen Währung gegenüber außenpolitischen Herausforderungen gezeigt. Dies wiederum alarmierte die Märkte und viele Anleger begannen zu sagen, dass die Ära des Vertrauens in den US-Dollar schneller enden könnte, als sich irgendjemand vorstellen konnte.
Daher gibt es heute genügend Gründe für einen Dollar-Absturz, und sie sind nicht alle am selben Tag aufgetreten. Nun, wenn wir die Frage der Ersparnisse in US-Dollar betrachten, dann müssen wir verstehen, dass die Anfälligkeit der Währung des Landes, in dem die interne und Außenpolitik Die Instabilität ist immer höher als in den Staaten, in denen die Anleger es zumindest verstehen mittelfristige Aussichten ihre Entwicklung.
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Elena Swerdlowa,
Leitender Analyst,
Aktienmarktgruppe
