Der Mechanismus der Regulierung der Wechselkurse. Staatliche Regulierung des Wechselkurses Staatliche Regulierung des Wechselkurses

Als Grundlage für das Verhältnis des Umtausches von 2 Währungen gibt es eine Theorie der Kaufkraftparität (KKP), die die Dynamik des Wechselkurses mit Veränderungen des Preisverhältnisses in den jeweiligen Ländern verknüpft

wo R - Wechselkurs; P1, P2 - Preisniveaus in den betrachteten Ländern.

Die Theorie basiert auf der Annahme, dass der internationale Handel Unterschiede in den Preisbewegungen von Grundgütern ausgleicht; solche Waren sollten in allen Ländern ungefähr die gleichen Preise haben, berechnet in der gleichen Währung. Wenn Wiederverkäufer auf dem internationalen Markt agieren können, sollte der Dollar (Rubel, Franken) in allen Ländern die gleiche Kaufkraft haben.

PPP ist das Ergebnis des Vergleichs der Menge dieser Waren, die auf den nationalen Märkten der Länder gekauft werden können, deren Währungen verglichen werden. Die Objektivität des Vergleichs kann erreicht werden, indem eine große Anzahl von Waren und Dienstleistungen verwendet wird, die im bedingten Verbraucherkorb von 2 Ländern enthalten sind.

Wenn ein solcher Korb in Russland 2.800 Rubel und in den USA 100 USD kostet, beträgt der Preis 1 USD = 2.800) 100 = 28 Rubel. Wenn sich die Preise in Russland verdoppeln, verdoppelt sich der USD/Rubel-Wechselkurs (RUB 56).

PPP bietet einen Maßstab für die Festlegung von Wechselkursen. Tatsache ist, dass letztere unter dem Einfluss vieler Gründe schwanken können und von der PPP abweichen.

Wenn der Wechselkurs der Landeswährung fällt, profitieren Exporteure, und wenn der Wechselkurs steigt, profitieren Importeure.

Staatliche Maßnahmen, die den Wechselkurs beeinflussen, werden in Maßnahmen der direkten und indirekten Regulierung unterteilt.

Direkte Regulierungsmaßnahmen wirken schnell und spürbar.

1. Diskontsatzpolitik. Durch die Erhöhung des Diskontsatzes (Zinsen für Kredite, die die Zentralbank Geschäftsbanken gewährt, oder ein Diskont bei der Diskontierung ihrer Wechsel) wirkt sich die Zentralbank direkt auf die Erhöhung des Wechselkurses aus. Schließlich nehmen sie mit einem hohen Anteil an CBs weniger Kredite auf und kaufen weniger Fremdwährungen. Ein Rückgang der Nachfrage nach Devisen führt zu einem Anstieg des Wechselkurses der Landeswährung. Wenn der Diskontsatz fällt, dann fällt der Wechselkurs.

2. Deviseninterventionen sind gezielte Transaktionen zum Kauf oder Verkauf von Devisen, um die Dynamik des nationalen Wechselkurses zu begrenzen.Wenn die Zentralbank die Währung ihres Landes an den Devisenmärkten kauft (Verkauf von Devisen), führt dies zu einem Anstieg seines Wechselkurses (die Nachfrage steigt bei konstantem Angebot). Umgekehrt.

3. Abwertung (Abwertung Ihrer Währung) und Neubewertung (Kursaufwertung).

Alle Instrumente der Geld- und Finanzpolitik wirken sich indirekt auf den Wechselkurs aus. Wenn die Zentralbank Maßnahmen zur Reduzierung der Inflation in der Wirtschaft ergreift, führt dies zur Stabilisierung des Wechselkurses.

Mit der Straffung der Geldpolitik wird das Wachstum der Geldmenge begrenzt, das Angebot an Landeswährung wird reduziert, was zu einer Erhöhung ihres Wechselkurses führt. Die Lockerung der Geldpolitik führt zu einem Aufwärtstrend des Wechselkurses der Landeswährung.

Die Verschärfung der Steuerpolitik im Allgemeinen und insbesondere gegenüber Gebietsfremden führt zu einer Abwertung der Landeswährung.

Der Wechselkurs der Fremdwährung im Verhältnis zum Inland wird steigen, wenn.

1. Die Geldmenge im gegebenen Land wird zunehmen.

2. Die Geldmenge in einem anderen Land wird abnehmen.

3. Erhöhen Sie das BIP im Land.

4.Ponizitsya BIP in einem anderen Land.

5. Niedrigere Zinssätze im Land.

6. Die Zinssätze werden in einem anderen Land steigen.

7. Die erwartete Inflationsrate im jeweiligen Land wird steigen.

8. Die erwartete Inflationsrate in einem anderen Land sinkt.

9. Die negative Handelsbilanz des jeweiligen Landes wird zunehmen.

4. Zahlungsbilanz.

Die finanzielle Position eines Landes auf dem internationalen Markt wird normalerweise anhand seiner Zahlungsbilanz beurteilt. Es ist ein wichtiger Indikator, der es ermöglicht, den Grad der möglichen Teilnahme eines Landes am Welthandel, IER, vorherzusagen und seine Zahlungsfähigkeit festzustellen. Die Handels- und Zahlungsbilanz hat einen großen Einfluss auf den Wechselkurs.

Die Zahlungsbilanz ist eine Entsprechungstabelle zwischen externen Einnahmen und Ausgaben, die alle Deviseneinnahmen aufzeichnet, die ein bestimmtes Land von anderen Staaten erhält, sowie alle Gelder, die ein Land während eines bestimmten Zeitraums an andere Länder gezahlt hat.

Die Bilanz wird für ein Jahr oder 6 Monate erstellt.

Geld, das in ein Land gelangt, wird mit einem Pluszeichen (Einnahmen) erfasst. Gelder, die das Land verlassen, werden mit einem Minuszeichen (Ausgaben) erfasst. Die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben ist die Zahlungsbilanz. Es kann positiv oder negativ sein. Im letzteren Fall liegt ein Zahlungsbilanzdefizit vor. Das Land gibt mehr im Ausland aus, als es von außen einnimmt. Dies kann die Stabilität des Wechselkurses beeinträchtigen.

Die Zahlungsbilanz besteht aus 2 Abschnitten.

Bilanz der laufenden Geschäfte.

Bilanz des Kapitalflusses.

Diese Abschnitte gleichen sich gegenseitig aus. Der Ausgleich erfolgt über offizielle Reserven (Goldverkauf, Zahlungsaufschub für Kredite). Das Vorhandensein von 2 Abschnitten zeigt, dass die internationalen Geldströme zur Finanzierung der Kapitalakkumulation und die Waren- und Dienstleistungsströme zwei Seiten derselben Medaille sind.

Der Kontokorrentsaldo umfasst:

Ausfuhr von Waren.

Einfuhr von Waren.

Export von Dienstleistungen.

Import von Dienstleistungen.

Nettokapitalerträge.

Nettoüberweisungen.

Ein integraler Bestandteil des Abschnitts „laufende Geschäfte“ ist die Handelsbilanz, definiert als die Differenz zwischen dem Wert der Warenausfuhren und -einfuhren. Wenn die Exporte die Importe übersteigen, ist die Handelsbilanz positiv (aktiv). Wenn die Importe die Exporte übersteigen, ist die Handelsbilanz negativ (passiv).

Der Handel mit Dienstleistungen umfasst Zahlungen für Auslandstransporte, Tourismus, den Kauf und Verkauf von Patenten und Lizenzen sowie internationale Versicherungen.

Neben der Handelsbilanz und den Dienstleistungen umfasst der Abschnitt über laufende Transaktionen Geldtransfers, die Bewegung von Einkommen aus Immobilien im Ausland (%, Dividenden, Gewinne). Ein weiterer Posten im Leistungsbilanzsaldo sind Zinszahlungen für Auslandsanleihen und -kredite.

Die Kapitalbilanz umfasst.

Kapitalzufluss.

Kapitalabfluss.

Der Kapitalverkehr ist ein Abschnitt, der aus der Übertragung von Finanzmitteln für Investitionen in Unternehmen und den Kauf von Aktien besteht. Es spiegelt den Kauf und Verkauf ausländischer Vermögenswerte, die Bereitstellung und den Erhalt von Krediten wider.

Die Zahlungsbilanz wird als aktiv bezeichnet, wenn der Betrag der von anderen Ländern erhaltenen Mittel geringer ist als der Betrag der Zahlungen. Ansonsten ist das Gleichgewicht passiv.

Die Zahlungsbilanz wird auf einen positiven Saldo reduziert, wenn der aktuelle Saldo in Höhe des Kapitalflusssaldos ein positives Ergebnis ergibt, d.h. Die Nettodevisengewinne sind positiv.

Die Zahlungsbilanz wird auf ein Defizit reduziert, wenn die Nettodeviseneinnahmen für die 2 Abschnitte negativ sind.

Bei einem Zahlungsbilanzdefizit reduziert die Zentralbank ihre Devisenreserven, bei einem positiven Saldo bildet sie Reserven. Das Leistungsbilanzdefizit wird hauptsächlich durch Nettokapitalzuflüsse in die Kapitalbilanz finanziert. Umgekehrt geht ein Kontokorrentguthaben mit einem Nettokapitalabfluss einher. Im letzteren Fall werden überschüssige Guthaben auf Girokonten zum Kauf von Immobilien oder zur Kreditvergabe an andere Länder verwendet. Folglich muss die Zahlungsbilanz immer ausgeglichen sein.

Bilanzgrundlage sind Gold- und Devisenreserven.

Ein starker Anstieg der positiven Zahlungsbilanz führt zu einem schnellen Wachstum der Geldmenge und stimuliert dadurch die Inflation. Ein starker Anstieg des negativen Saldos kann zu einer Abwertung des Wechselkurses führen.

Die Regulierung des Wechselkurses wird vom Finanzministerium, der Zentralbank oder speziell geschaffenen Währungskontrollbehörden durchgeführt und umfasst eine Reihe von Maßnahmen, darunter:

§ Diskontpolitik - eine Änderung des Diskontsatzes der Zentralbank, die zu einer Änderung des Zuflusses ausländischen Kapitals in das Land führt. Steigt der Kurs, verbessert sich die Zahlungsbilanz und der Wechselkurs der Landeswährung steigt;
§ Motto Politik -- der Einfluss der Zentralbank auf den Wechselkurs der Landeswährung durch den Kauf und Verkauf von Fremdwährungen auf dem Devisenmarkt. Durch den Kauf von Fremdwährungen für die Landeswährung erhöht die Zentralbank die Nachfrage nach diesen und erreicht damit eine Abwertung der Landeswährung;
§ Deviseninterventionen;

Offizielle Änderung des Wechselkurses der Landeswährung durch:

§ Abwertung - die offizielle Abwertung der Währungseinheit, die den Exporteuren des Landes gewisse Vorteile verschafft, die beim Austausch von Deviseneinnahmen mehr nationale Währungseinheiten erhalten;
§ Währungsdumping - der Export von Waren zu Preisen unter den Weltnormalpreisen, verbunden mit der Inflationsverzögerung des Rückgangs der Kaufkraft des Geldes durch den Rückgang der Inflationswährung, wodurch der Exporteur zusätzlichen Gewinn und eine Gebühr hat dazu werden die Preise für Exportgüter gesenkt;
§ Neubewertung - eine Erhöhung des offiziellen Wechselkurses der Landeswährung gegenüber Fremdwährungen (bremst die Entwicklung der Exporte: sie verteuert und senkt die Importkosten).

Die Marktregulierung der internationalen Währungsbeziehungen beinhaltet die freie Bildung von Nachfrage und Angebot von Währungen auf dem Devisenmarkt und dementsprechend die Herstellung ihrer Wechselkursrelationen. In der Praxis existiert ein solcher freier Markt jedoch nicht, da der Staat in die Währungsverhältnisse eingreift. Daher ergänzen sich Markt- und staatliche Regulierung. Unter den verschiedenen Formen der staatlichen Regulierung nehmen Währungsbeschränkungen den wichtigsten Platz ein - ein System wirtschaftlicher, organisatorischer und rechtlicher Maßnahmen, die den Betrieb mit Landes- und Fremdwährungen regeln.

Die Theorie der absoluten Kaufkraftparität besagt, dass der Wechselkurs zwischen den Währungen zweier Länder gleich dem Verhältnis der Preisniveaus in diesen Ländern ist

wo R - Wechselkurs; P1, P2 - Preisniveaus in den betrachteten Ländern.

Wenn ein solcher Korb in Russland 2800 Rubel und in den USA 100 $ kostet, beträgt der Preis 1 $ = 2800/100 = 28 Rubel. Wenn sich die Preise in Russland verdoppeln, verdoppelt sich der Dollar-Rubel-Wechselkurs (56 Rubel).

PPP bietet einen Maßstab für die Festlegung von Wechselkursen. Tatsache ist, dass letztere unter dem Einfluss vieler Gründe schwanken können und von der PPP abweichen.

Wenn der Wechselkurs der Landeswährung fällt, profitieren Exporteure, und wenn der Wechselkurs steigt, profitieren Importeure.

Staatliche Maßnahmen, die den Wechselkurs beeinflussen, werden in Maßnahmen der direkten und indirekten Regulierung unterteilt.

Direkte Regulierungsmaßnahmen wirken schnell und spürbar.

1. Diskontsatzpolitik. Durch die Erhöhung des Diskontsatzes (Zinsen für Kredite, die die Zentralbank Geschäftsbanken gewährt, oder ein Diskont bei der Diskontierung ihrer Wechsel) wirkt sich die Zentralbank direkt auf die Erhöhung des Wechselkurses aus. Schließlich nehmen sie mit einem hohen Anteil an CBs weniger Kredite auf und kaufen weniger Fremdwährungen. Ein Rückgang der Nachfrage nach Devisen führt zu einem Anstieg des Wechselkurses der Landeswährung. Wenn der Diskontsatz fällt, dann fällt der Wechselkurs.
2. Deviseninterventionen sind gezielte Transaktionen zum Kauf oder Verkauf von Devisen, um die Dynamik des nationalen Wechselkurses zu begrenzen.Wenn die Zentralbank die Währung ihres Landes an den Devisenmärkten kauft (Verkauf von Devisen), führt dies zu einem Anstieg seines Wechselkurses (die Nachfrage steigt bei konstantem Angebot). Umgekehrt.
3. Abwertung (Abwertung Ihrer Währung) und Neubewertung (Kursaufwertung).

Die Verschärfung der Steuerpolitik im Allgemeinen und insbesondere gegenüber Gebietsfremden führt zu einer Abwertung der Landeswährung.

Der Wechselkurs gegenüber dem Inland erhöht sich, wenn:

1. Die Geldmenge im gegebenen Land wird zunehmen.
2. Die Geldmenge in einem anderen Land wird abnehmen.
3. Das BIP des jeweiligen Landes wird steigen.
4. Das BIP in einem anderen Land wird sinken.
5. Die Zinssätze im jeweiligen Land werden sinken.
6. Die Zinssätze in einem anderen Land werden steigen.
7. Die erwartete Inflationsrate im jeweiligen Land wird steigen.
8. Die erwartete Inflationsrate im anderen Land sinkt.
9. Die negative Handelsbilanz des jeweiligen Landes wird zunehmen.

Devisenregulierung und Devisenkontrolle werden vom Staat durchgeführt um zu Gewährleistung der Entwicklung der Wirtschaft und der nationalen Sicherheit. Die Notwendigkeit einer staatlichen Währungsregulierung ergibt sich aus der Vielseitigkeit der Währungsbeziehungen in einer offenen Gesellschaft, der Widersprüchlichkeit und Vielfalt der Interessen der Teilnehmer am Devisenmarkt. Marktregulierung ist nur in den engen Grenzen der Anpassung von Nachfrage und Angebot an Währung sicher und ohne staatliche Regulierung auch nicht durchführbar.

Die staatliche Regulierung etabliert und behält ein bestimmtes Währungsregime im Land bei, Regeln für den Export und Import, den Kauf und Verkauf von Fremdwährungen, deren Export und Import aus dem Ausland, den Umlauf innerhalb des Landes, beeinflusst die Bildung des Wechselkurses der Landeswährung in der Devisenmarkt, sorgt für die Anhäufung der notwendigen Gold- und Devisenreserven.

Unternehmen brauchen eine konvertierbare, stabil stabile Währung, ein vorhersehbares Währungsregime und eine Wechselkurspolitik. Eine starke und stabile Währung ist ein Segen für alle, außer für Spekulanten.

Die Währungsregulierung erfolgt sowohl nach wirtschaftlichen als auch nach administrativen Methoden:

· Ökonomische Methoden(Refinanzierungssätze, Börseneingriffe etc.) die Interessen bestimmter Marktteilnehmer wirken sich nicht direkt auf die freiwillige Wahl aus.

· Administrative Methoden beinhalten eine vorsätzliche Kontrolle des Marktes, um unerwünschte Aufträge von ihm zu entfernen, und schließen direkte Verbote für einige Operationen ein.

Der Staat übt auch eine Devisenkontrolle aus, die die Einhaltung der Gesetze zur Devisenregulierung sicherstellen soll, d.h. bestimmen die Übereinstimmung von Devisentransaktionen mit den normativen Akten der staatlichen Regulierung.

Währungstransaktionen werden in Umlauf- und Kapitaltransaktionen (im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr) unterteilt. Laufende Geschäfte sind Nichthandelsgeschäfte für Waren und Dienstleistungen, Kontoeröffnungen.

Das Währungskontrolldokument ist der Transaktionspass, der beim Export und Import ausgefüllt wird. Die tatsächliche Übereinstimmung der Außenhandelsgeschäfte mit den vertraglichen Bedingungen wird überwacht.

Der Hauptzweck der bestehenden Beschränkungen besteht darin, den Abfluss, den Export von Kapital aus dem Land zu verhindern.

Es gibt folgende Wechselkursmodelle:

1. Fester Festpreis, einschließlich Modifikation in Form eines Currency Board (Argentinien, Litauen, Estland).

2. Verwalteter Festpreis- Korridor (Brasilien, Russland bis 17. August 1998 usw.).

3. schwimmend, einschließlich eines freien Wechselkurses, der mit Hilfe periodischer Interventionen verwaltet wird (USA, Russland nach dem 17. August 1998 usw.).

Das erste Modell beinhaltet die Bindung der Währung eines Landes an die eines anderen; harte Währung; eingeführt, um die Inflation zu bekämpfen, Bargeld zu kontrollieren. Setzt einen ausgeglichenen Haushalt, Stabilität der Zahlungsbilanz, das Vorhandensein von Devisenreserven voraus.

Das dritte Modell ist als variabler Wechselkurs implementiert, d.h. Marktwechselkurs, der den Zustand und die Veränderungen der Zahlungsbilanz widerspiegelt, die unter anderem durch politische und andere nicht marktbezogene Faktoren verursacht und durch die Maßnahmen der Zentralbank geglättet werden. Mit einem variablen Wechselkurs, der durch Interventionen und andere Mittel verwaltet wird, ist es möglich, Devisenreserven anzuhäufen und sie auszugeben, um den Wechselkurs auf einem Minimum zu halten.

In Russland begann zu Beginn der Reformen das Modell der variablen Wechselkurse zu funktionieren. Geschäftsbanken erhielten das Recht, den Kurs für den Kauf und Verkauf von Währungen bei Transaktionen mit der Öffentlichkeit unabhängig festzulegen. Seit dem 8. Juni 1992 galt neben dem monatlich von der Zentralbank festgelegten offiziellen Wechselkurs der Wechselkurs, der durch die Handelsergebnisse an der MICEX bestimmt wurde. Vor der endgültigen Genehmigung des variablen Wechselkurses erlebte der russische Devisenmarkt einen Währungskorridor (zweites Modell). Ab dem 6. Juli 1995 wurden Grenzwerte für Wechselkursschwankungen mit möglichen Abweichungen von nicht mehr als 15 % eingeführt. Nach dem 17. August 1998 wurde ein Übergang zu einem variablen Wechselkurs durchgeführt.

Der Wechselkurs wird neben Angebot und Nachfrage durch die Geldmenge, Devisenreserven, spekulative Kapitalbewegungen usw. beeinflusst. Die Wechselkursanpassung unter Berücksichtigung dieser wird von der Zentralbank durch direkte und indirekte Methoden durchgeführt, nimmt am Handel an der MICEX und am Interbankenmarkt teil. Unter den Bedingungen eines funktionierenden Währungsregimes übernimmt die Bank von Russland Verpflichtungen in Bezug auf den Wechselkurs, löst jedoch das Problem, günstige Bedingungen für den Rubel auf dem Devisenmarkt zu schaffen, eine wirtschaftlich gerechtfertigte Wechselkursdynamik zu gewährleisten und ihn in einem zu glätten in die eine oder andere Richtung und die Eindämmung der Gefahr einer Destabilisierung der Landeswährung.

Der Marktzins, einschließlich der Berücksichtigung des Einflusses der Zentralbank darauf, ist der Nominalzins. Hinzu kommt ein realer Wechselkurs, der die Kaufkraft der Landeswährung und der Währung der Handelspartnerländer, die unterschiedliche Produktivität der Volkswirtschaften und die Wettbewerbsfähigkeit der Güter auf dem Markt widerspiegelt. Beim realen Wechselkurs werden die Abwertungsrate und die Inflationsrate (Rubel mit der Masse der Waren) verglichen.

Mit der Stabilisierung des Rubels wächst die Inflation weiter. Daher ist ein stabiler Wechselkurs noch kein Zeichen dafür, dass in der Wirtschaft alles normal läuft. Der Kurs sollte die Effektivität von Exporten sicherstellen und für Importe nicht unerschwinglich sein. Wir brauchen einen berechenbaren Wechselkurs, damit es für Unternehmen klare Vorgaben bei der Planung von Einnahmen und Ausgaben gibt. Dennoch gibt es starke Befürworter der Abwertung des Rubels im Land, obwohl die Folgen einer Abwertung für die Wirtschaft sowohl positiv als auch negativ sein können.

Aber es ist nicht einfach, die Hebel der Rubel-Abwertung in Gang zu setzen, da der Handelsüberschuss den Rubel stärkt.

Die Abwertung des Rubels kann durch folgende Maßnahmen sichergestellt werden:

1. Reduzierung des Devisenzuflusses in das Land durch Reduzierung, Abschaffung der Norm des obligatorischen Devisenverkaufs durch Exporteure; Gleichzeitig wird dies auch dazu beitragen, die Inflation zu reduzieren, da die Zentralbank die Emission von Geldmengen im Austausch gegen Dollar reduzieren wird.

2. Währung ins Ausland drängen(Flucht vor dem Dollar) durch die Rückzahlung von Auslandsschulden, die Initiierung der Nachfrage nach der Währung, um die Importe zu erhöhen.

Ein starker Rubel ist für die Bevölkerung von Vorteil, da er die Inflation eindämmt, die Importkosten senkt und die notwendigen Güter nicht ins Ausland gehen, der Rubel den Zufluss ausländischer Investitionen anregt und den Kapitalabfluss verringert.

Der Rubel wird durch einen Anstieg des Zuflusses von Fremdwährungen, das Abladen von Bargeld durch die Bevölkerung, gestärkt. Die Nachfrage nach Rubel wird sowohl durch die aktive Rumpfbilanz als auch durch den Zufluss von Fremdwährung durch Investitionskapital erhöht.

Faktoren, die der Stärkung des Rubels entgegenwirken.

1. Der schwache Rubel bringt der Regierung mehr Dividenden, die Auslandsverschuldung ist kein politisches Problem mehr, sondern ein technisches Problem; Um die Auslandsschulden zu begleichen, ist es daher nicht erforderlich, den Rubel zu stärken.

2. Die Wettbewerbsfähigkeit von im Inland produzierten Gütern auf dem Inlandsmarkt sinkt; Die Aufgabe besteht darin, den Markt mit Zöllen (spezifisch für jedes Produkt) zu schützen, was nicht mit den Anforderungen der WTO vereinbar ist.

3. Die Erwartung einer Modernisierung durch den Import von Ausrüstung, da der Rubel stärker wurde, trat nicht ein, der Anteil der Ausrüstung an den Importen stieg nicht.

Nun sind für die Regierung der Russischen Föderation und die Zentralbank das Hauptkriterium der Wirtschafts- und Währungspolitik nicht Inflation oder Zinssätze, sondern Wirtschaftswachstum. Zu diesem Zweck hält die Bank die Stärkung des Dollars bei einer erheblichen Inflation des Rubels - im Falle eines "Währungsregens" - künstlich zurück. Beides ist natürlich als vorübergehende Maßnahme möglich und bringt wenig Nutzen. Unter den Instrumenten der Politik der Zentralbank in Bezug auf die Regulierung des Wechselkurses sind Deviseninterventionen und Devisenreserven von größter Bedeutung; die ersteren werden in Gegenwart ausreichender Mengen der letzteren durchgeführt.

Währungsintervention- ist der Verkauf oder Kauf von Devisen durch die Zentralbank, um den Wechselkurs zu senken, zu erhöhen oder zu stabilisieren. Um den Wechselkurs des Rubels zu erhöhen, wirft die Zentralbank Fremdwährungen auf den Markt, sie werden billiger und der Rubel steigt im Preis. Devisenreserven sind notwendig, damit die Bank von Russland ihre verfassungsmäßigen Aufgaben erfüllen kann. Wenn sie für die Aufwertung des Rubels ausgegeben werden, gewinnt die Bevölkerung, die Käufer von Dollar, da es möglich ist, einen Bolone importierter Waren zu kaufen und billiger zu verkaufen, d.h. möglichen Preisnachlass. Die Verringerung der Devisenreserven infolge der Aufrechterhaltung des Rubels oder der Rückzahlung der Auslandsschulden der öffentlichen Hand macht es notwendig, sie wieder aufzufüllen. Die Zentralbank wirft Rubel auf den Markt, um Devisen zu kaufen, und der Rubel wird billiger. In diesem Fall steigen die Preise für importierte Waren, die Bevölkerung verliert, d.h. zahlt Währungskosten für Schuldenrückzahlung und andere Bedürfnisse. Wenn der Saldo der Devisentransaktionen an der MICEX Null ist, bedeutet dies, dass die Reserven für die Aufrechterhaltung des Rubels nicht verwendet werden und der Wechselkurs auf andere Weise aufrechterhalten wird.

Devisenreserven werden auch benötigt, um dem Druck auf den Devisenmarkt, der Begleichung der Staatsschulden, im Falle eines Rückgangs der Preise für Exportgüter und der Wirtschaftswachstumsraten entgegenzuwirken.

Jetzt hat Russland die liberalste Währungsregulierung unter den Ländern mit Volkswirtschaften im Übergang. Der Präsident der Russischen Föderation wies jedoch die Zentralbank und die Regierung der Russischen Föderation an, Maßnahmen zur Vereinfachung des Kapitalexports zu entwickeln, um das Investitionsklima zu verbessern. Der Staatsduma wurde ein Entwurf für ein neues Verfahren zur Währungsregulierung vorgelegt.

Die wirtschaftliche Bedeutung des Wechselkurses bestimmt die Wichtigkeit und Notwendigkeit der staatlichen Wechselkurspolitik. Die Regulierung der Wechselkurse konzentriert sich auf die Glättung starker Wechselkursschwankungen, die Gewährleistung eines Gleichgewichts der Auslandszahlungspositionen des Landes, die Schaffung günstiger Bedingungen für die Entwicklung der staatlichen Wirtschaft, die Stimulierung des Exports usw. Es gibt Markt- und staatliche Regulierung des Tauschrate. Marktregulierung, basierend auf Wettbewerb und Wirkung der Wertgesetze sowie Angebot und Nachfrage, erfolgt spontan.

Die staatliche Regulierung konzentriert sich auf die Überwindung der negativen Folgen der Marktregulierung der Devisenbeziehungen und auf die Erzielung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums, eines Gleichgewichts der Zahlungsbilanz, der Verringerung des Anstiegs der Arbeitslosigkeit und der Inflation im Land. Zentralbanken sind die Hauptorgane der staatlichen Regulierung. Die Regulierung erfolgt mit Hilfe der Geldpolitik - einer Reihe von Maßnahmen im Bereich der internationalen Währungsbeziehungen, die in Übereinstimmung mit den aktuellen und strategischen Zielen des Landes umgesetzt werden. Rechtlich wird die Geldpolitik durch Währungsgesetze und Währungsabkommen zwischen Staaten formalisiert. Wechselkurse unterliegen der staatlichen Regulierung. Es gibt nationale und zwischenstaatliche Wechselkursregelungen. Die wichtigsten Organe der nationalen Regulierung sind die Zentralbanken und die Finanzministerien. Die zwischenstaatliche Regulierung der Wechselkurse erfolgt durch den IWF, die EU und andere Organisationen.

Die wichtigsten Methoden zur Regulierung der Wechselkurse sind Deviseninterventionen, Diskontpolitik und Devisenbeschränkungen. Die wichtigste Methode zur Regulierung des Wechselkurses ist die Devisenintervention, d.h. Kauf und Verkauf von Fremdwährung an die Landeswährung.

Währungsinterventionen der Zentralbanken zielen darauf ab, der Abwertung der Landeswährung oder umgekehrt ihrer Aufwertung entgegenzuwirken. Es sollte jedoch beachtet werden, dass Deviseninterventionen ein wirksames Instrument zur kurzfristigen Beeinflussung der Wechselkurse sein können, da nur Interventionen solche Kursniveaus nicht gewährleisten können, die nicht den grundlegenden Wirtschafts- und Finanzindikatoren entsprechen. Am wirksamsten sind Deviseninterventionen, die von entsprechenden Maßnahmen im Bereich der allgemeinen Wirtschaftspolitik des Staates begleitet werden. Behördeninterventionen können auf verschiedene Weise erfolgen – an Börsen (öffentlich) oder am Interbankenmarkt (vertraulich), durch Makler oder konkret durch Geschäfte mit Banken, auf Zeit oder mit sofortiger Vollstreckung. Im Ausland ist eine Rabattpolitik weit verbreitet, die darin besteht, den Rabattprozentsatz zu manipulieren. Um den Wechselkurs zu erhöhen, erhöht die Zentralbank den Diskontsatz, was den Zufluss ausländischen Kapitals anregt. Die Zahlungsbilanz bessert sich, der Wechselkurs steigt. Setzt sich die Regierung das Ziel, den Wechselkurs zu senken, senkt die Zentralbank den Diskontsatz, Kapital wandert ins Ausland und infolgedessen sinkt der Wechselkurs.

Der Wechselkurs wird durch Währungsbeschränkungen beeinflusst, d.h. eine Reihe von Maßnahmen und Vorschriften, die per Gesetz oder Verwaltungsanordnung festgelegt wurden und darauf abzielen, Transaktionen mit Währungen, Gold und anderen Währungswerten einzuschränken. Das System der Währungskonvertibilität hängt von der Anzahl und Art der im Land praktizierten Währungsbeschränkungen ab. Währungskonvertibilität - die Fähigkeit einer Währung, frei in andere Fremdwährungen umgetauscht zu werden.

Es gibt vollständig konvertierbare, teilweise konvertierbare (externe und interne Konvertibilität) und nicht konvertierbare Währungen. Vollständig konvertierbar („frei verwendbar“ nach der Terminologie des IWF) sind die Währungen von Ländern, in denen es praktisch keine Währungsbeschränkungen für alle Arten von Transaktionen für alle Währungsinhaber (Inländer und Nichtinländer) gibt. Zu solchen Ländern gehören beispielsweise die USA, Deutschland, Japan, Großbritannien.

Bei teilweiser Konvertibilität behält das Land Beschränkungen für bestimmte Arten von Transaktionen und / oder für einzelne Währungsinhaber bei. Wenn die Umwandlungsmöglichkeiten für Gebietsansässige begrenzt sind, wird die Umwandlungsfähigkeit als extern bezeichnet, bei Gebietsfremden als intern. Eine Währung wird als nicht konvertierbar bezeichnet, wenn das Land fast alle Arten von Beschränkungen und vor allem ein Verbot des Kaufs und Verkaufs von Fremdwährungen, ihrer Lagerung, ihres Exports und ihres Imports hat. Nicht konvertierbare Währungen sind typisch für viele Entwicklungsländer.

Die Devisenkontrolle im Ausland umfasst die Aktivitäten von Banken und Nichtbanken. Verschiedene Länder wenden unterschiedliche Währungskontrollmaßnahmen an: Beschränkung der Geschäftsbedingungen (Beschleunigung oder Verlangsamung der Abwicklung in Erwartung bestimmter Wechselkursänderungen), Verbot oder vorherige Genehmigung der nationalen Währungsbehörden, ein Fremdwährungskonto in einem bestimmten Land oder im Ausland zu eröffnen; Hinterlegung einer zinslosen Importeinlage bei einer autorisierten Bank usw. Mit der Einführung freier Wechselkurse hat sich die Regulierung des Wechselkursprozesses durch den Internationalen Währungsfonds abgeschwächt. Unter modernen Bedingungen wird die zwischenstaatliche Regulierung der Wechselkurse hauptsächlich im Rahmen der Europäischen Union und unabhängig von diesem Land durchgeführt, wobei alle Wechselkursfaktoren bei der Durchführung der Wechselkurspolitik berücksichtigt werden.

Senden Sie Ihre gute Arbeit in die Wissensdatenbank ist einfach. Verwenden Sie das untenstehende Formular

Studenten, Doktoranden, junge Wissenschaftler, die die Wissensbasis in ihrem Studium und ihrer Arbeit nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

Gehostet auf http://www.allbest.ru/

AUSInhalt

Einführung

Kapitel I. Währungsbeziehungen und ihre rechtliche Regelung

1.1 Gesetzliche Regelung der Währungsverhältnisse

1.2 Währungskontrolle

Kapitel II. Tauschrate

2.1 Währung. Tauschrate

2.2 Staatliche Regulierung der Wechselkurse

Kapitel III. Haftung für Verstöße gegen das Devisenrecht

Fazit

Verzeichnis der verwendeten Literatur

Anwendungen

Einführung

Einen qualitativen Sprung in der Integration in das Weltwährungssystem brachte die begonnene großangelegte Reform des Bankensystems. Eine große Anzahl staatlich unabhängiger Geschäftsbanken erschien, die das Recht erhielten, Fremdwährungskonten für Kunden zu eröffnen und zu führen und internationale Abrechnungen durchzuführen. Unter Bedingungen, als Zehntausende von Unternehmen die Möglichkeit hatten, Fremdwährungskonten zu eröffnen, direkte Beziehungen zu ausländischen Partnern aufzubauen, als sich schnell ein Netzwerk von Geschäftsbanken zu bilden begann, von denen Hunderte Lizenzen zur Durchführung von Devisentransaktionen erhielten, und die Idee Die Schaffung eines internen Interbanken-Devisenmarktes erschien.

Devisenmärkte sind offizielle Handelsplätze, an denen ausländische Währungen zum nationalen Wechselkurs gekauft und verkauft werden, der auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage gebildet wird. Die institutionelle Struktur des Devisenmarktes umfasst Banken, Makler und Unternehmen. Im Westen werden 85 - 95 % der Devisentransaktionen auf dem Interbankenmarkt getätigt. Die Transaktionsinstrumente auf den Devisenmärkten sind Bankwechsel, Wechsel, Schecks, Banküberweisungen und andere Zahlungsdokumente.

Devisengeschäfte bieten internationale Abrechnungen, Versicherungen von Währungs- und Kreditrisiken, Durchführung der Devisenpolitik, Erzielung von Gewinnen für die Teilnehmer und werden auch für Devisenspekulationen verwendet. In dieser Hinsicht sind Devisengeschäfte, wie die weltweite Erfahrung zeigt, seit langem Gegenstand staatlicher und Bankenaufsicht und -kontrolle. Vor dem Hintergrund des Ausbruchs der globalen Finanzkrise nimmt dieses Thema zur Umsetzung der Währungsregulierung derzeit einen der wichtigsten Plätze neben den wichtigsten zu lösenden Fragen in den meisten Ländern der Marktwirtschaft ein.

Der Zweck unserer Arbeit wird es sein, die staatliche Regulierung des nationalen Wechselkurses zu berücksichtigen, um seine Stabilität und Stabilität zu gewährleisten.

Die Umsetzung des Ziels wird durch die Lösung der folgenden Aufgaben erleichtert: Prüfung der wichtigsten Rechtsakte, die die Währungsbeziehungen regeln, die sich auf dem Finanzmarkt des Landes entwickeln, Organe und Agenten, die die Kontrolle ausüben und die Einhaltung der relevanten regulatorischen Rechtsdokumente sicherstellen; Berücksichtigung der wichtigsten Mechanismen zur Regulierung der Wechselkurse und der Verantwortung von Einzelpersonen, juristischen Personen und Beamten bei Verstößen gegen das Währungsrecht.

Grundlage der Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation ist das Föderale Gesetz „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“. Das Gesetz definiert die Grundsätze für die Durchführung von Devisentransaktionen in der Russischen Föderation, die Rechte und Pflichten juristischer und natürlicher Personen in Bezug auf den Besitz, die Verwendung und die Veräußerung von Devisenwerten, die Verantwortung für Verstöße gegen das Devisenrecht.

Das Gesetz über die Währungsregulierung definiert jedoch nur die Hauptbestimmungen der Regulierung des Währungsbereichs. In diesem Zusammenhang sind die von der Bank of Russia entwickelten Vorschriften im Bereich der Währungsregulierung von großer Bedeutung.

Die Organe der Währungsregulierung in der Russischen Föderation sind die Regierung der Russischen Föderation und die Bank von Russland.

Gemäß der auf dem Territorium der Russischen Föderation geltenden Gesetzgebung dürfen alle Devisentransaktionen nur über die Bank of Russia oder autorisierte Banken - Banken und andere Kreditinstitute, die von der Bank of Russia eine Lizenz für den Devisenhandel erhalten haben - durchgeführt werden Transaktionen.

Kapitelich. Währungsverhältnisse und ihre rechtliche Regelung

1.1 Gesetzliche Regelung der Währungsverhältnisse

Die Hauptprinzipien der Währungsregulierung und Währungskontrolle in der Russischen Föderation sind:

1) Priorität wirtschaftlicher Maßnahmen bei der Umsetzung der staatlichen Politik im Bereich der Währungsregulierung;

2) Ausschluss ungerechtfertigter Eingriffe des Staates und seiner Organe in den Devisenverkehr von Gebietsansässigen und Gebietsfremden;

3) Die Einheit der Außen- und Innenpolitik der Russischen Föderation;

4) Einheit des Systems der Währungsregulierung und Währungskontrolle;

5) Gewährleistung des Schutzes der Rechte und wirtschaftlichen Interessen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden bei der Durchführung von Devisengeschäften durch den Staat.

Die Organe der Währungsregulierung in der Russischen Föderation sind die Zentralbank der Russischen Föderation und die Regierung der Russischen Föderation (Artikel 5 des Föderalen Gesetzes „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“ von 2003).

Wenn das Verfahren zur Durchführung von Devisengeschäften, das Verfahren zur Verwendung von Konten (einschließlich der Einrichtung einer Verpflichtung zur Verwendung eines Sonderkontos) von den Währungsregulierungsbehörden nicht gemäß dem angegebenen Bundesgesetz festgelegt sind, werden Devisengeschäfte durchgeführt ausgeführt, Konten eröffnet und Transaktionen auf Konten ohne Einschränkungen ausgeführt werden. Bei der Feststellung der Pflicht zur Benutzung eines Sonderkontos sind die Devisenaufsichtsbehörden nicht berechtigt, Beschränkungen aufzuerlegen, die dieses Bundesgesetz nicht vorsieht.

Es ist den Devisenregulierungsbehörden nicht gestattet, Ansässigen und Nichtansässigen eine Einzelgenehmigungspflicht aufzuerlegen.

Es ist nicht zulässig, die Anforderung einer vorläufigen Registrierung durch die Währungsregulierungsbehörden zu begründen, außer in den Fällen, die in Teil 3 von Art. 12, Teil 5 der Kunst. 15 des Bundesgesetzes "Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle". Die Zentralbank der Russischen Föderation legt einheitliche Formen der Rechnungslegung und Berichterstattung über Devisentransaktionen, das Verfahren und die Bedingungen für ihre Einreichung fest und erstellt und veröffentlicht auch statistische Informationen über Devisentransaktionen.

Die Zentralbank der Russischen Föderation, die Regierung der Russischen Föderation sowie von der Regierung der Russischen Föderation speziell ermächtigte föderale Exekutivorgane führen alle Arten von Devisentransaktionen, die durch das Bundesgesetz registriert sind, ohne Einschränkungen durch.

Die Quellen der gesetzlichen Regelung der Währungsbeziehungen sind: Bundesgesetz „Über die Währungsregulierung und Devisenkontrolle“ vom 10. Dezember 2003 Nr. 173-FZ, bestimmte Bestimmungen der Bundesgesetze „Über Banken und Banktätigkeiten“ (Art. 5, 36 ), „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“ (Artikel 35, 61, 70), „Über Edelmetalle und Edelsteine“ (Artikel 1, 2, 6, 8, 15, 20, 21) , RF-Gesetz Nr. 120-FZ vom 21. Juli 1997 „Über die Steuer auf den Kauf ausländischer Banknoten und Zahlungsdokumente in Fremdwährung“, des Präsidenten der Russischen Föderation, Beschlüsse der Regierung der Russischen Föderation, regulatorisch Dokumente der Zentralbank der Russischen Föderation und des Finanzministeriums der Russischen Föderation. Grundlage der modernen Währungsgesetzgebung ist das Bundesgesetz "Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle", das nicht die Verabschiedung eines einzigen Gesetzes bei der Entwicklung der Eule impliziert. Dieses Gesetz konzentriert sich nur auf Vermögenswerte von untergeordneter Natur. Bankwesen: Lehrbuch, hrsg. O.I. Lawrushin. - 5. Aufl., - M.: KNORUS, 2007.

1.2 Währungskontrolle

Autorisierte Banken kontrollieren die Einhaltung der von Kunden durchgeführten Währungstransaktionen mit der geltenden Währungsgesetzgebung und übermitteln der Zentralbank der Russischen Föderation Berichte über laufende Währungstransaktionen. Das Hauptorgan der Währungsregulierung in der Russischen Föderation ist die Zentralbank der Russischen Föderation. Die Bank von Russland bestimmt den Umfang und das Verfahren für den Umlauf von Fremdwährungen und Wertpapieren in Fremdwährung in der Russischen Föderation, erlässt in der Föderation verbindliche Vorschriften für Gebietsansässige und Gebietsfremde; führt alle Arten von Devisengeschäften durch; legt die Regeln für Gebietsansässige und Gebietsfremde zur Durchführung von Transaktionen mit Devisen und Wertpapieren in Fremdwährung sowie die Vorschriften für Gebietsfremde in der Russischen Föderation zur Durchführung von Transaktionen mit Währung und Wertpapieren in der Währung der Föderation fest; legt das Verfahren für den obligatorischen Transport, die Einfuhr und die Überweisung von Fremdwährungen und Wertpapieren in Fremdwährung im Besitz von Gebietsansässigen in die Russische Föderation sowie die Fälle und Bedingungen für Gebietsansässige zur Eröffnung von Fremdwährungskonten bei Banken außerhalb der Föderation fest. Darüber hinaus legt die Zentralbank der Russischen Föderation allgemeine Regeln für die Erteilung von Lizenzen an Banken und andere Kreditinstitute zur Durchführung von Devisentransaktionen fest und erteilt solche Lizenzen; legt einheitliche Formen der Buchführung, Berichterstattung, Dokumentation und Statistik von Devisentransaktionen, auch durch autorisierte Banken, sowie das Verfahren und die Bedingungen für ihre Einreichung fest; erstellt und veröffentlicht Statistiken über Devisentransaktionen in der Russischen Föderation in Übereinstimmung mit anerkannten internationalen Standards; übt andere Funktionen gemäß dem Gesetz der Russischen Föderation „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ aus.

Unter Devisenkontrolle versteht der Gesetzgeber die Tätigkeit des Staates, die darauf abzielt, die Devisengesetzgebung bei der Durchführung von Devisengeschäften sicherzustellen. Die Devisenkontrolle wird von Devisenkontrollstellen und deren Beauftragten durchgeführt. Devisenmarkt- und Währungsregulierung: Proc. Zulage / Ed. IN. Platonova. M.: BEK, 2006.

Die Hauptziele und Richtungen der Währungskontrolle sind:

· Feststellung der Übereinstimmung laufender Devisengeschäfte mit der geltenden Gesetzgebung und der Verfügbarkeit der dafür erforderlichen Lizenzen und Genehmigungen;

· Überprüfung der Erfüllung von Verpflichtungen in ausländischer Währung gegenüber dem Staat durch Gebietsansässige sowie Verpflichtungen zum Verkauf von ausländischer Währung auf dem inländischen Devisenmarkt der Russischen Föderation;

Überprüfung der Gültigkeit von Zahlungen in Fremdwährung;

· Überprüfung der Vollständigkeit und Objektivität der Rechnungslegung und Berichterstattung über Devisentransaktionen sowie über Transaktionen von Gebietsfremden in Rubel.

Eine der Hauptrichtungen der Devisenkontrolle ist die Kontrolle über den Eingang von Deviseneinnahmen aus dem Export von Waren in die Russische Föderation, deren Zweck es ist, den Eingang von Deviseneinnahmen in der Russischen Föderation auf die Konten von Exporteuren sicherzustellen bei zugelassenen Banken. Die Überweisung von Fremdwährungseinnahmen auf andere Konten ist nur mit Genehmigung der Zentralbank der Russischen Föderation zulässig. Dafür gibt es einen sogenannten "Ausfuhrpass", dessen Verfahren durch die gemeinsame Anweisung der Zentralbank der Russischen Föderation und des Staatlichen Zollkomitees der Russischen Föderation vom 12. Oktober 1993 festgelegt wird Nein.

Ein weiterer Bereich der Währungskontrolle ist der Schutz der Währung der Russischen Föderation, der russischen Währungswerte im Allgemeinen. Daher die Kontrolle über den Import (Export), Transfer und Transfer ins Ausland und aus dem Ausland der russischen Währung, ausländischer Währung sowie anderer Währungswerte.

Das System der Organisationen, die die Legitimität von Devisentransaktionen kontrollieren, ist zweistufig. Es umfasst Währungskontrollbehörden und ihre Beauftragten (Abb. 1, Anhang Nr. 1).

In Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“ von 2003 sind die Währungskontrollorgane in der Russischen Föderation die Zentralbank der Russischen Föderation sowie die Regierung der Russischen Föderation gemäß den Gesetzen der Russischen Föderation Russische Föderation.

Währungskontrollagenten sind Organisationen, die gemäß den Gesetzgebungsakten der Russischen Föderation die Funktionen der Währungskontrolle ausüben können. Währungskontrollstellen sind den zuständigen Währungskontrollorganen gegenüber rechenschaftspflichtig.

Zugelassene Banken sind Agenten der Devisenkontrolle, die der Zentralbank der Russischen Föderation gegenüber rechenschaftspflichtig sind (Artikel 22. Teil 3).

Währungskontrollbehörden erlassen im Rahmen ihrer Zuständigkeit Vorschriften, die für alle Einwohner und Nichtansässigen in der Russischen Föderation verbindlich sind.

Organe und Beauftragte der Devisenkontrolle üben die Kontrolle über Devisentransaktionen aus, die in der Russischen Föderation von Gebietsansässigen und Gebietsfremden durchgeführt werden, sowie über die Übereinstimmung dieser Transaktionen mit Rechtsvorschriften, Bedingungen von Lizenzen und Genehmigungen usw.; Kontrollen von Währungstransaktionen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden in der Russischen Föderation durchführen.

Organe und Beauftragte der Devisenkontrolle und ihre Beamten haben im Rahmen ihrer Zuständigkeit und in Übereinstimmung mit den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation das Recht:

1) Durchführung von Inspektionen der Einhaltung der Gesetze der Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation und der Währungsregulierungsbehörden durch Gebietsansässige und Gebietsfremde;

2) Überprüfung der Vollständigkeit und Zuverlässigkeit der Buchführung und Berichterstattung über Währungstransaktionen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden;

3) Dokumente und Informationen im Zusammenhang mit der Durchführung von Devisentransaktionen, der Eröffnung und Führung von Konten anfordern und erhalten. Die Pflichtfrist für die Vorlage von Dokumenten auf Anfrage von Organen und Beauftragten der Devisenkontrolle darf nicht weniger als sieben Arbeitstage ab dem Datum der Antragstellung betragen.

KapitelII. Tauschrate

2.1 Währung. Tauschrate

Devisenmarktrecht ausländisch

Währung - Dies sind Banknoten ausländischer Staaten: 1) Banknoten in Form von Banknoten, Schatzwechseln, Münzen, die im Umlauf sind und auf dem Hoheitsgebiet eines fremden Staates legale Barzahlungsmittel sind, sowie eingezogene oder aus dem Verkehr gezogene Banknoten , aber Umtausch vorbehalten; 2) Guthaben auf Bankkonten und Bankeinlagen in Währungseinheiten ausländischer Staaten und in internationalen Währungs- oder Rechnungseinheiten.

Zu den Währungswerten gehören: Fremdwährung, auf Fremdwährung lautende fremde Wertpapiere, Edelmetalle (mit Ausnahme von Schmuck und anderen Haushaltsprodukten sowie Schrott solcher Produkte), natürliche Edelsteine (mit Ausnahme von Schmuck und anderen daraus hergestellten Haushaltsprodukten). Steine, sowie auch Schrott solcher Produkte). Fedorov M.V. Währung, Währungssysteme und Wechselkurse. M.: PAIMS, 2008.

Die Subjekte der Devisenbeziehungen sind juristische Personen und natürliche Personen (Einwohner, Nicht-Einwohner), die an Devisentransaktionen und -abwicklungen beteiligt sind, sowie Vermittler und Teilnehmer an Beziehungen auf den Devisenmärkten und im Bereich der internationalen Abwicklung.

Transaktionen mit Fremdwährungen werden in Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“, den Dekreten des Präsidenten der Russischen Föderation, den Beschlüssen der Regierung der Russischen Föderation, den Regulierungsdokumenten der Bank von Russland und dem Ministerium durchgeführt der Finanzen Russlands.

Alle internationalen Wirtschaftstransaktionen sind mit dem Austausch nationaler Währungen verbunden. Dieser Austausch erfolgt nach einem bestimmten Verhältnis – dem Wechselkurs.

Der Wechselkurs ist das Verhältnis zwischen den Währungseinheiten verschiedener Länder oder der Preis der Währungseinheit eines Landes, ausgedrückt in der Währungseinheit eines anderen Landes (oder in der internationalen Währungseinheit).

Viele Faktoren beeinflussen die Veränderung des Wechselkurses. Beispielsweise wird eine wirtschaftliche Erholung die Nachfrage nach allen Arten von Waren und Dienstleistungen, einschließlich importierter, erhöhen. Das Wachstum der Importe führt zu einer Erhöhung des Angebots an Landeswährung auf den Devisenmärkten. Die Steigerung der Rentabilität von Unternehmen erhöht das Interesse ausländischer Investoren an ihnen. Dadurch wächst die Nachfrage nach der Landeswährung. Dasselbe passiert, wenn der Zinssatz für Staatspapiere steigt.

Die Höhe des Wechselkurses beeinflusst maßgeblich den Außenhandel, die Wettbewerbsfähigkeit der nationalen Produkte auf dem Weltmarkt, den Kapitalverkehr, den Zustand des Geldumlaufs und im Allgemeinen den gesamten Reproduktionsprozess.

Hier bedarf es einer staatlichen Regulierung des Wechselkurses. Die wichtigsten Methoden einer solchen Regulierung sind:

· Kauf und Verkauf von ausländischer Währung an die Landeswährung;

· Zentralbankgeschäfte auf dem offenen Markt, d. h. Kauf und Verkauf von Wertpapieren;

· Änderung der Höhe der Zinssätze und (oder) Normen der erforderlichen Reserven.

Die Feststellung des Wechselkurses, die Bestimmung der Verhältnisse des Umtausches von Währungen wird als Währungsnotierung bezeichnet. Es gibt die folgenden Währungsnotierungsoptionen – Kassakurse und Terminkurse.

Kassakurse sind die zum Zeitpunkt der Transaktion festgelegten Wechselkurse, d.h. am nächsten Zahlungstag; Sie umfassen die folgenden Optionen:

direkte Notierung - ein Ausdruck des Wechselkurses von Fremdwährungen in der Währungseinheit des Landes, in dessen Hoheitsgebiet die entsprechenden Operationen oder Transaktionen durchgeführt werden;

indirekte Notierung – ein Ausdruck des Wechselkurses der Landeswährung gegenüber der Währung eines anderen Landes (umgekehrte Notierung);

Kreuzkurse – ein Ausdruck des Verhältnisses zwischen den Währungen zweier Länder, indem sie mit der Währung eines Drittlandes gleichgesetzt werden;

Terminkurse sind Wechselkurse, die für ein bestimmtes Datum in der Zukunft festgelegt werden.

Das Notierungsverfahren besteht in der Regel aus der Ermittlung und Registrierung des Interbankenkurses durch den sequentiellen Vergleich von Angebot und Nachfrage für jede Währung (Fixing). Auf dieser Grundlage werden dann die Kurse des Verkäufers und des Käufers festgelegt.

2.2 GZustandeVerordnungeWechselkurse

Die Zentralbank Russlands leitet die Geldpolitik, die eine Reihe von Maßnahmen zur Stärkung der außenwirtschaftlichen Position des Landes umfasst. In ihrer allgemeinsten Form drückt sich die Geldpolitik in der Regulierung des Wechselkurses aus: der Durchführung der Devisenregulierung und Devisenkontrolle, der Bildung offizieller Devisenreserven und ihrer Verwaltung sowie der Umsetzung der internationalen Währungszusammenarbeit Russlands .

Regulierung des Wechselkurses – die wichtigste Tätigkeit der Zentralbank im Währungsbereich.

Basierend auf der Rolle des Wechselkurses und seiner Auswirkung auf den Geldumlauf im Land führt die Zentralbank der Russischen Föderation die Währungsregulierung durch, organisiert die Währungskontrolle, veröffentlicht den Rubel-Wechselkurs gegenüber ausländischen Währungen und regelt das Verfahren für die Abrechnung mit ausländischen Währungen Zustände.

Der wichtigste Mechanismus zur Regulierung der Wechselkurse sind Deviseninterventionen, d.h. direktes Eingreifen der Zentralbank in das Funktionieren des Devisenmarktes durch den Kauf und Verkauf von Währungen.

Eine weitere weit verbreitete Methode zur Regulierung des Wechselkurses ist eine Diskontpolitik, die durch Senkung oder Erhöhung des offiziellen Diskontsatzes der Zentralbank umgesetzt wird.

Währungsregulierung und Währungskontrolle – eine Reihe von Maßnahmen und Vorschriften, die durch Gesetz oder behördliche Anordnung festgelegt wurden und darauf abzielen, die Zahlungsbilanz auszugleichen, die Landeswährung aufrechtzuerhalten und andere Ziele im außenwirtschaftlichen Bereich zu erreichen. Fedorov M.V. Währung, Währungssysteme und Wechselkurse. M.: PAIMS, 2008.

Die Zentralbank der Russischen Föderation ergreift eine Reihe administrativer Maßnahmen, um den Wechselkurs in der Richtung zu regulieren, die der Stärkung des Geldumlaufs entspricht. Zu diesen Maßnahmen gehören insbesondere:

Entscheidung über den Zwangsverkauf eines Teils der Exporterlöse;

Beschränkung der Geschäfte von Geschäftsbanken für den Kauf und Verkauf von Währungen auf dem Devisenmarkt;

Entwicklung der Zentralbank der Russischen Föderation zusammen mit dem Zollkomitee Russlands eines Systems von Methoden zur wirtschaftlichen und administrativen Einflussnahme auf Bankkunden, die die Ankunft von Waren, die für Fremdwährung gekauft wurden, verspätet melden.

Eine der Formen der Devisenregulierung sind Devisenbeschränkungen, die in Fällen von Unzulänglichkeit oder Ineffizienz der Praxis von Deviseninterventionen angewendet werden. Die Schwere der Währungsbeschränkungen hängt von der spezifischen Situation im Außenwirtschaftsraum eines bestimmten Landes ab.

Ein weiterer Bestandteil der Geldpolitik ist die Bildung offizieller Devisenreserven und deren Verwaltung.

Devisenreserven der Zentralbank sind die offiziellen Devisenreserven, die auf ihren Konten sowie bei Banken im Ausland gehalten oder in ausländische Wertpapiere investiert werden. Sie dienen der internationalen Abwicklung und dienen der Stabilität der Landeswährung. Offizielle Devisen- (oder Gold-) Reserven bestehen aus Gold, Fremdwährungen, Sonderziehungsrechten (SZR) und Nettopositionen im IWF.

KapitelIII. Verantwortung für Verstöße gegen die WährungGesetzgebung

Die Verantwortung für die Verletzung des Währungsrechts wird durch die Rechtsnormen geregelt, die in den Quellen des Finanz- (Bundesgesetz „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“ usw.), des Verwaltungs-, Zivil-, Zoll- und Strafrechts enthalten sind.

Im Kodex der Russischen Föderation über Ordnungswidrigkeiten in der Kunst. 15, 25 sieht Sanktionen bei Verstößen gegen das Devisenrecht vor. Daher die Durchführung von Devisentransaktionen ohne eine besondere Genehmigung (Lizenz), wenn diese zwingend vorgeschrieben ist, oder unter Verstoß gegen die Anforderungen (Bedingungen, Beschränkungen), die durch eine besondere Genehmigung (Lizenz) festgelegt wurden, sowie die wissentliche Nutzung der Konten von Gebietsansässigen die unter Verstoß gegen das festgelegte Verfahren in Kreditinstituten außerhalb der Russischen Föderation eröffnet werden, zieht die Verhängung einer Verwaltungsstrafe gegen Bürger, Beamte und juristische Personen in Höhe von 1/10 bis zu einem Betrag der illegalen Devisentransaktion nach sich.

Ein Verstoß gegen das festgelegte Verfahren zur Gutschrift von Erlösen für exportierte Werke, Dienstleistungen und Ergebnisse geistiger Tätigkeit auf Konten bei autorisierten Banken führt zur Verhängung einer Verwaltungsstrafe gegen Beamte und juristische Personen in Höhe der Kosten für Arbeiten, Dienstleistungen und Ergebnisse der geistigen Tätigkeit, die Gegenstand einer Ordnungswidrigkeit waren.

Die Nichteinhaltung des festgelegten Verfahrens zur Führung von Aufzeichnungen, Zusammenstellung und Berichterstattung über Devisentransaktionen sowie die Verletzung der festgelegten Fristen für die Aufbewahrung von Buchhaltungs- und Berichtsunterlagen führt zur Verhängung einer Verwaltungsstrafe gegen Beamte in Höhe von mindestens 50 bis 100 Löhne, für juristische Personen - von 400 bis 500 Mindestlöhne. Eriashvili N.D. Bankrecht: Lehrbuch für Studenten. - 4. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich - M.: UNITI-DANA, Recht und Recht, 2006.

Im Strafgesetzbuch der Russischen Föderation werden folgende Straftaten strafrechtlich verfolgt:

Legalisierung (Waschen) illegal erworbener Gelder (Artikel 174);

illegale Aufnahme eines Darlehens (Art. 176);

böswillige Umgehung der Rückzahlung von Verbindlichkeiten (Artikel 177);

Missbräuche bei der Emission von Wertpapieren (Emissionen) (Artikel 185);

Herstellung oder Verkauf von Falschgeld oder Wertpapieren (Art. 186);

6) Herstellung oder Verkauf gefälschter Kredit- oder Abrechnungskarten und anderer Zahlungsdokumente (Art. 187);

illegaler Verkehr mit Edelmetallen, natürlichen Edelsteinen oder Perlen (Art. 191);

Verstoß gegen die Vorschriften für die Lieferung von Edelmetallen und Edelsteinen an den Staat (Artikel 192);

9) Nichtrückgabe von Geldern in Fremdwährung aus dem Ausland (Artikel 193).

Außerdem Art. 25 des Bundesgesetzes "Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle" sieht die Haftung für die Verletzung des Devisenrechts vor.

Gebietsansässige und Gebietsfremde, die gegen die Bestimmungen der Gesetze der Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation und der Währungsregulierungsorgane verstoßen haben, haften gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation.

Gebietsansässige, einschließlich autorisierter Banken, und Gebietsfremde wegen fehlender Rechnungslegung für Devisentransaktionen, Führung von Aufzeichnungen über Devisentransaktionen unter Verstoß gegen das festgelegte Verfahren, Nichteinreichung oder vorzeitige Übermittlung von Dokumenten und Informationen an die Organe und Devisenagenten Kontrolle nach dem Gesetz „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ haften in Form von Geldbußen in der Höhe, die nicht berücksichtigt, nicht ordnungsgemäß abgerechnet oder für die Unterlagen und Informationen nicht in der vorgeschriebenen Weise vorgelegt wurden Benehmen. Das Verfahren zur Anklageerhebung in diesen Fällen wird von der Zentralbank der Russischen Föderation in Übereinstimmung mit der russischen Gesetzgebung festgelegt.

Bei wiederholtem Verstoß gegen diese Bestimmungen sowie bei Nichterfüllung oder nicht ordnungsgemäßer Erfüllung der Weisungen der Devisenkontrollbehörden haften Gebietsansässige, einschließlich bevollmächtigter Banken, und Gebietsfremde in Form von:

Einziehung der oben genannten Beträge zu den Staatseinnahmen sowie Geldbußen in Höhe des Fünffachen dieser Beträge, durchgeführt von der Zentralbank der Russischen Föderation gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation;

Aussetzung oder Entzug von Lizenzen und Genehmigungen für Gebietsansässige, einschließlich autorisierter Banken, oder Gebietsfremde, die von Devisenkontrollbehörden ausgestellt wurden;

3) andere Sanktionen, die durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation festgelegt sind.

Die Erhebung der festgelegten Geldbußen und anderer Sanktionen erfolgt durch die Währungskontrollorgane, auch auf Vorschlag der Währungskontrollorgane, von juristischen Personen - in unanfechtbarer Weise und von natürlichen Personen - vor Gericht.

Beamte von juristischen Personen - Gebietsansässige, einschließlich zugelassener Banken, und juristische Personen - Gebietsfremde sowie Personen, die sich des Verstoßes gegen das Währungsrecht schuldig gemacht haben, tragen die strafrechtliche, verwaltungsrechtliche und zivilrechtliche Haftung gemäß den Gesetzen der Russischen Föderation.

Fazit

Die geleistete Arbeit zusammenfassend können wir wie folgt schließen: Grundlage der Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation ist das Bundesgesetz „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“, das Gesetz definiert die Grundsätze für die Durchführung von Währungstransaktionen in der Russischen Föderation , die Rechte und Pflichten von juristischen und natürlichen Personen im Verhältnis von Eigentum, Verwendung und Verfügung über Währungswerte, Haftung für die Verletzung des Währungsrechts; Die Organe der Währungsregulierung in der Russischen Föderation sind die Zentralbank der Russischen Föderation und die Regierung der Russischen Föderation (Artikel 5 des Föderalen Gesetzes „Über die Währungsregulierung und -kontrolle“ von 2003).

Die Zentralbank der Russischen Föderation und die Regierung der Russischen Föderation erlassen im Rahmen ihrer Zuständigkeit Rechtsakte der Währungsregulierungsorgane, die für Gebietsansässige und Gebietsfremde verbindlich sind.

Die Zentralbank der Russischen Föderation, die der Hauptleiter und Umsetzer der Geld- und Devisenpolitik im Land ist, legt einheitliche Formen der Rechnungslegung und Berichterstattung über Devisengeschäfte, das Verfahren und die Bedingungen für ihre Einreichung fest und erstellt und veröffentlicht auch Statistiken Informationen zu Devisengeschäften. Darüber hinaus ist es ein Dirigent der Geldpolitik, die eine Reihe von Maßnahmen umfasst, die auf die Stärkung der außenwirtschaftlichen Position des Landes abzielen. In ihrer allgemeinsten Form drückt sich die Geldpolitik in der Regulierung des Wechselkurses aus: der Durchführung der Devisenregulierung und Devisenkontrolle, der Bildung offizieller Devisenreserven und ihrer Verwaltung sowie der Umsetzung der internationalen Währungszusammenarbeit Russlands .

Die Zentralbank bestimmt unabhängig die Formen und Methoden der Verwaltung der offiziellen Devisenreserven, d.h. bestimmt solche Parameter wie das akzeptable Maß an Zuverlässigkeit und Liquidität der offiziellen Devisenreserven, die Grenzen ihrer Verwendung zur Regulierung des Wechselkurses usw.

Die Zentralbank der Russischen Föderation widmet der Regulierung des Bargeldumlaufs große Aufmerksamkeit. In Russland ist die Verwendung von Fremdwährung im Einzelhandel verboten. Gleichzeitig haben Geschäftsbanken das Recht, Wechselstuben für offizielle Devisengeschäfte zu eröffnen.

Währungspolitische Instrumente sind Deviseninterventionen und andere Instrumente der Währungsregulierung (Diskontpolitik, Offenmarktgeschäfte, Mindestreservepflicht für Banken etc.).

Mit der Verschärfung der Krise besteht die Tendenz, den Geltungsbereich der Währungsregulierung auszuweiten. Währungsregulierung ist die Tätigkeit des Staates, die darauf abzielt, Abrechnungen und das Verfahren für Transaktionen mit Währungswerten zu regulieren. Die Notwendigkeit einer Währungsregulierung liegt im Wunsch von Ländern und Banken, Währungsrisiken zu minimieren. Länder mit Hilfe der Devisenregulierung versuchen, den Devisenverkehr, die Versorgung ausländischer juristischer und natürlicher Personen mit Krediten und Anleihen, die Ein- und Ausfuhr und den Transfer von Devisen ins Ausland unter die Kontrolle des Staates zu stellen und dadurch die Zahlungsbilanz und die Zahlungsbilanz aufrechtzuerhalten Stabilität der Landeswährung.

Nach dem Beitritt Russlands zum IWF wurden Maßnahmen ergriffen, um das Verfahren zur Erlangung einer Lizenz zum Exportieren und Versenden aus dem Land und zum Importieren und Versenden russischer Währungen in das Land zu liberalisieren sowie Grenzen für die offene Devisenposition festzulegen und deren Einhaltung zu überwachen von autorisierten Banken der Russischen Föderation. Das Verfahren zur Eröffnung und Führung von Konten von Gebietsansässigen und Gebietsfremden in der Währung der Russischen Föderation durch autorisierte Banken wurde geändert, und es wurde eine neue Berichterstattung über Umtauschoperationen autorisierter Banken eingeführt, die die führenden Betreiber des Interbanken-Devisenmarktes sind.

Das Verfahren zur Ausstellung von Pässen für Transaktionen, Transaktionen mit Fremdwährung in bar, die Arbeit von Wechselstuben, Transaktionen zwischen autorisierten Banken, das Reservierungsverfahren, der obligatorische Verkauf eines Teils der Deviseneinnahmen und die Stärkung der Währung wurden geändert Kontrolle.

Es gab eine deutliche Verschärfung der Währungskontrolle über die offene Währungsposition. Die Kontrolle über offene Währungspositionen autorisierter Banken der Russischen Föderation erfolgt im Rahmen der Aufsicht über die Aktivitäten von Kreditinstituten. Bei groben Verstößen ergreift die Bank of Russia Maßnahmen bis hin zum Widerruf der Lizenz zur Durchführung von Devisengeschäften.

Die Kontrolle über Export-Import-Vorgänge wurde durch die Zusammenarbeit mit Zollkontrollbehörden verstärkt, um im Rahmen der Aufsicht einen Transaktionspass (dies ist ein Währungskontrolldokument, das Informationen aus einem Vertrag zwischen einem Gebietsansässigen und einem Gebietsfremden enthält, die zur Überprüfung erforderlich sind) zu erstellen Funktion autorisierter Banken.

Die Buchführung für Export-Import-Vorgänge und die Kontrolle über deren Verhalten erfolgt durch eine autorisierte Bank (Bank des Transaktionspasses - BPS), bei der der Einwohner gemäß Vertrag den Transaktionspass ausgestellt oder neu registriert hat.

Verzeichnis der verwendeten Literatur

eines). Bundesgesetz Nr. 86-FZ vom 10. Juli 2002 „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“ (in der Fassung vom 10. Januar, 23. Dezember 2003, 29. Juni, 29. Juli, 23. Dezember 2004, 18. Juni, 18. Juli 2005, 3. Mai, 12. Juni 2006).

2). Bundesgesetz Nr. 395-I vom 2. Dezember 1990 "Über Banken und Banktätigkeit" (in der Fassung vom 13. Dezember 1991, 24. Juni 1992, 3. Februar 1996, 31. Juli 1998, 5., 8. Juli 1999, Juni 19, 7. August 2001, 21. März 2002, 30. Juni, 8. Dezember, 23. Dezember 2003, 29. Juni, 29. Juli, 2. November, 29., 30. Dezember 2004, 21. Juli 2005, 2. Februar, 3. Mai 2006) .

3). Bundesgesetz Nr. 173-FZ vom 10. Dezember 2003 „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“ (in der Fassung vom 29. Juni 2004, 18. Juli 2005).

vier). Anweisung der Zentralbank der Russischen Föderation Nr. 19, Staatlicher Zollausschuss der Russischen Föderation Nr. 01-20 / 10283 vom 12. Oktober 1993 „Über das Verfahren zur Ausübung der Devisenkontrolle über den Eingang von Devisen in der Russischen Föderation Einnahmen aus dem Export von Waren."

5). Anweisung der Zentralbank der Russischen Föderation Nr. 30, Staatlicher Zollausschuss der Russischen Föderation Nr. 01-20 / 10538 vom 26. Juli 1995 „Über das Verfahren zur Ausübung der Devisenkontrolle über die Gültigkeit von Zahlungen in Fremdwährung für den Import Waren."

6). CBR-Anweisung Nr. 109-I vom 14. Januar 2004 „Über das Verfahren der Bank von Russland zur Entscheidung über die staatliche Registrierung von Kreditinstituten und die Erteilung von Lizenzen für Bankgeschäfte“ (in der geänderten Fassung vom 4. Oktober 2005, 10. Mai 2006). ).

7). Bankwesen: Lehrbuch, hrsg. O.I. Lawrushin. - 5. Aufl., - M.: KNORUS, 2007.

acht). Devisenmarkt und Devisenregulierung: Lehrbuch / Ed. IN. Platonova. M.: BEK, 2006.

9). Geld. Anerkennung. Banken: Lehrbuch. Beihilfe / N.G. Malachow. - Rostov n / a: Phönix, 2007.

zehn). Zharkovskaya E., Arends I. Bankwesen: eine Vorlesungsreihe. - M.: IKF Omega-L, 2007.

elf). Internationale Währungs- und Kredit- und Finanzbeziehungen: Lehrbuch / Ed. L.N. Krasavina. M.: Finanzen und Statistik, 2008.

12). Fedorov M.V. Währung, Währungssysteme und Wechselkurse. M.: PAIMS, 2008.

13). Eriashvili N. D. Bankrecht: Lehrbuch für Studenten. - 4. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich - M.: UNITI-DANA, Recht und Recht, 2006.

Anwendung

Reis. 1. "Das System der Devisenkontrollbehörden und ihrer Agenten"

Gehostet auf Allbest.ru

Der Mechanismus der Regulierung der Wechselkurse. Staatliche Regulierung des Wechselkurses Staatliche Regulierung des Wechselkurses

Senden Sie Ihre gute Arbeit in die Wissensdatenbank ist einfach. Verwenden Sie das untenstehende Formular

Ähnliche Dokumente