Согласно докладу Central Intelligence Agency, в декабре 2013 года составил $9577000000000, что почти в 4 раза больше ВВП страны, который равен $251000000000. Иными словами, на каждый доллар ВВП приходится $4.36 долга. С первого взгляда эта статистика шокирует, поскольку данный показатель – третий в мире после Евросоюза и США, причём внутренний валовый продукт этих гигантов мировой экономики во много раз выше британского, а, значит, и соотношение внешнего долга к ВВП совсем иное. Однако проблема внешнего долга Великобритании отнюдь не первостепенная и не муссируется так сильно, как многие другие экономические сюжеты.
Кому задолжали англичане?
Если рассматривать распределение концентрации долга, то наибольшая его часть лежит на коммерческих банках Великобритании (55%), 28,7% — на нефинансовом секторе, по 8% — на государстве и прямых инвестициях, а вот ЦБ скромно тянет свою ношу в 0,3%. Чем более весомую часть долга несёт на себе банковский сектор страны, тем значительнее доля краткосрочного долга. А перевес в распределении долгов по погашению в сторону краткосрочных долгов увеличивает риски страны. В сумме краткосрочные долги Великобритании составляют 68,3%, больше только у Японии: 77,8%. Таким образом, общая картина вовсе не позитивная.
В целом такое соотношение ВВП и внешнего долга наблюдалось, например, перед Первой мировой войной. Естественно, геополитическая обстановка сегодня, а также надрывное состояние многих крупных экономик мира грозит вылиться в крупнейший кризис или даже вооруженный конфликт , вероятность которого, впрочем, уменьшается с развитием интеграционных процессов и всё более тесными связями между странами. Соединенное Королевство должно регулировать трудный курс: уменьшать дефицит государственного бюджета и содействовать сокращению задолженности домашних хозяйств - без ограничения темпов роста ВВП.
Экономисты не спешат с выводами
Несмотря на достаточно удручающую статистику, нельзя сказать, что экономисты повсеместно бьют тревогу из-за больших долгов Великобритании.
Структура долга
Рассмотрим структуру внешнего долга Великобритании:
- США — €578,6 млрд.
- Германия — €379,3 млрд.
- Испания — €316,6 млрд.
- Франция — €209,9 млрд.
- Ирландия — €113,5 млрд.
- Япония — €122,7 млрд.
Крупнейшими кредиторами являются Германия, Испания и США. Тем не менее, вероятность банкротства низкая, поскольку страна владеет значительным количеством высококачественных активов.
Более-менее серьёзной угрозой для банковской системы Великобритании являются долговые проблемы Ирландии, Испании и Италии. Однако эти страны получают поддержку от других членов ЕС и так же не планируют впадать в глубокий системный кризис.
Мнение эксперта
Корреспондент информационного агентства «Деловые Новости» обсудил финансовые проблемы Великобритании с независимым экспертом в области международных экономических отношений Русланом Булатовым. По мнению собеседника «Деловых Новостей», Великобритания справится с выплатой долговых обязательств.
ДН: Можно ли говорить о безвыходной ситуации, в которую попала Великобритания?
Руслан Булатов: Сомневаюсь, что правы те эксперты, которые заявляют о крахе экономики Великобритании. Тезис о негативном влиянии большого государственного долга не имеет прямых доказательств, потому что история наглядно показывает возможности развитых стран, даже живущих в долг. Так, США имеют долг в 18 триллионов долларов, при этом их экономика уверенно растет. В Великобритании действует свободно конвертируемая валюта – таким образом власти страны смогут амортизировать свой долг за счет инфляции и количественного смягчения, путем включения печатного станка – развитые западные страны еще долго будут оставаться на коне, все прогнозы о скором крахе их экономик – не более, чем страшилки. Сейчас скорее нужно думать о
Уровни долгов стран мира
На фоне разгорающегося очередного кризиса долгов давайте обсудим вместе вот и этот вопрос.
Вот такие данные совсем недавно очередной раз всполошили интернет-сообщества, неустанно следящие за успехами или провалами российских властей:
"Внешний долг России в прошлом году вырос на 83 млрд 408 млн долларов, или на 15,4% и на 1 января 2013 года составил 623 млрд 963 млн долларов по сравнению с 540 млрд 555 млн долларов на 1 января 2012 года, свидетельствуют данные Банка России." (пруф)
Ужас? Или нет? Как это понимать? Да чего только мы не слышим периодически: и про фискальные обрывы, и про периодический дефолт США, и про полное банкротство Греции, даже высчитывали, какой высоты будет гора денег, которые составляют госдолг США.
Каждый из вас наверное хотя бы один раз задумывался над таким вопросом: а кому они все должны? Практически каждая страна что то должна, и многие из них должны уже непомерные суммы (мне кажется уже никто и не рассчитывает, что долг будет погашен). Если обратиться к мозговитым экономистам они нам тут выдвинут свои теории, которые мы все равно не поймем. Давайте все вместе попробуем разобраться в этом как нибудь по проще, так сказать для обывателя и на ярких примерах...
Для начала напомню, как возникает государственный долг. Общая сумма обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитором и процентом по ним, выданным государством гарантиям, представляет собой государственный долг.
Каждое правительство в своей деятельности стремиться к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной. В реальной действительности расходная часть превышает доходную, в результате чего образуется бюджетный дефицит. Самые экономически развитые страны, как правило, постоянно имеют дефицитный бюджет (от 2-3 % ВВП).
Для покрытия дефицита бюджета правительства, государство обращается за кредитом к национальным банкам, а также выпуском государственных ценных бумаг - облигаций. В результате чего появляется и растет государственный долг , т.к. государственные облигации и кредит - это долговые обязательства государства.
Под внешним долгом понимаются обязательства государства, возникающие в иностранной валюте. Это могут быть кредиты правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций, еще это могут быть иностранные инвестиции.
Последнее время в частности очень много говорят о тяжелой ситуации в Еврозоне. То там "бабахнет", то тут. Греция то выходит, то не выходит. Давайте посмотрим на взаимное проникновение долгов для начала в Европе. Данные немного устаревшие, но тенденция похода и понять суть вопроса будет достаточна...
Это официальное исследование ESCP Europe 2011 года о перекрестном проникновении долгов в Европе.
Стрелочки показывают, кто кому и сколько должен, толщина стрелок - размеры межгосударственных долгов, круги с названиями стран - общий объем долга (площадь круга пропорциональна размеру суммарного долга страны). Обратите внимание на Англию и Италию
Но среди прочего видно, что имеются и встречные долги. В современной банковской системе это считается нормальным - когда все должны всем. Любой разумный человек в такой ситуации предложит упростить картинку, произведя встречные взаимозачёты. Ну что же - давайте их произведем.
При этом надо понимать, что в реальности взаимозачесть долги нельзя - они выданы с разными условиями, разными сроками погашения и так далее, кроме того, такой взаимозачёт занулит или серьезно подрежет оборотные средства многих финансовых организаций - что вызовет коллапс платежей и последующий нарастающий ком всеобщего кризиса. Там много разных нюансов.
Но виртуально мы можем сделать такой - сугубо формально-цифровой - взаимозачёт. Посмотрим на результат:
Отлично видно, что долг Франции практически обнулился. А ей должны - очень много Италия, несколько меньше Германия, и еще меньше (но тоже много) Испания. В общем, если у кого с долгами все хорошо - так это у Франции.
А вот у кого совсем большие проблемы - тоже видно отлично, это Англия. Англия должна Германии и Испании гигантские (и примерно равные) суммы, а ей мало кто и мало что должен.
Плохое положение и у Италии - она много должна Франции, а ей никто ничего существенного не должен.
Как ни странно, у Испании всё не так уж безвыходно - она должна французам и немцам, но еще больше ей самой должны англичане, да и долги Португалии тоже немаленькие. Ну а у немцев и тем более практически аллес орднунг - да, долг перед Францией велик, но гораздо больше должны Германии та же Англия и Испания.
Конечно, сам по себе объём долга не важен - важно его соотношение с ВВП страны. Именно из-за этого соотношения катастрофа создалась сначала в Греции, Португалии и Ирландии (PIG). Но главный пузырь европейских долгов затаился в Англии. Он еще покажет себя.
данные за 2011 год
А вот про соотношение с ВВП это очень интересный и зачастую забываемый многими момент. Тут то мы как раз и подойдем к оценке новости, которая была в начале поста.
В опубликованном в середине мая экономическом докладе Еврокомиссии в 2013г. прогнозируется рост госдолга у подавляющего большинства государств еврозоны, в частности у Испании, Франции, Греции, Португалии и Ирландии. Служба аналитической информации Международной организации кредиторов (WOC) провела исследование объемов госдолга разных стран мира и прогнозов их увеличения.
В 2010 г. совокупный государственный долг стран мира превысил 41 трлн долл., но на тот момент увеличение объема обязательств можно было оправдать желанием правительств как можно быстрее преодолеть последствия кризиса и вернуться к докризисным уровням. По итогам 2011г. статистические отчеты продемонстрировали положительную динамику различных экономических показателей, в том числе прирост ВВП многих стран. Однако правительственные долги 50 крупнейших экономик мира тоже выросли и достигли суммы 55 трлн долл. Совокупная внешняя задолженность указанных государств перешагнула за 65 трлн долл. Таким образом, экономический рост в минувшем году был обусловлен государственными вливаниями, в том числе за счет заимствований у не резидентов.
Как видно из таблицы, лидеры рейтинга стран по объему внешнего долга в большинстве случаев занимают те же позиции, что и годом ранее. Внешний долг Соединенных Штатов по итогам 2011г. стал равен объему ВВП, но в рейтинге по этому показателю США далеко не лидеры. Внешняя задолженность Ирландии почти в 11 раз больше, чем объем ВВП, Великобритании - в 5 раз, Нидерландов и Гонконга - в 4 раза. Только у Японии показатель внешнего долга ниже 50%, но это, наверное, единственный положительный момент в долговой ситуации этой страны. Уровень японского государственного долга зашкаливает, как показано в таблице ниже.
По сравнению с результатами 2010г. в первой десятке все остались на своих местах, за исключением Великобритании и Китая. Последнему удалось сократить суверенный долг на 5%, что позволило ему поменяться местами с Великобританией, которая долги продолжает наращивать (+17%). Кроме того, в первой десятке у КНР лучшее соотношение государственного долга и ВВП (25,8%).
Госдолг США продолжает расти, и его отношение к ВВП уже превысило 100%. Но необходимо понимать, что американская экономика является крупнейшей в мире, кроме того, у Соединенных Штатов есть возможности для получения эмиссионного дохода. А значит, даже при сохраняющейся тенденции к увеличению долговой нагрузки у американской экономики остаются возможности для роста.
Япония с госдолгом на уровне 226% ВВП лидирует в мире
Самый высокий уровень долговой нагрузки зафиксирован в Японии, где объем государственного долга к ВВП составляет 226%. Страна продолжает бороться с последствиями цунами преимущественно путем внутренних финансовых вливаний в национальной валюте, чем и объясняется такой высокий показатель долговой нагрузки. Следом за Японией по этому показателю идет Греция, на третьем месте находится Италия, которая использует все возможности, чтобы избежать участи Греции. По итогам 2011г. ВВП Италии вырос на 7%, а Франции и Германии - на 8% и 9% соответственно. В целом для еврозоны 2011г. сложился довольно удачно - экономический рост наблюдался во всех странах блока за исключением Греции (-1%).
Источник: Данные МВФ, расчеты WOC
Самый высокий уровень долговой нагрузки на одного жителя зафиксирован также в Японии - 105 тыс. долл. государственного долга. У Ирландии, занимающей второе место, этот показатель ниже более чем вдвое (49,9 тыс. долл.). Как видно из рейтинга, за прошедший год долговая нагрузка в первой двадцатке в среднем выросла более чем на 10%, за исключением Швеции и Португалии, где наблюдается небольшое снижение этого показателя (на 4% и 2% соответственно).
Россия по всем трем показателям находится на хороших позициях. Уровень внешнего долга к ВВП у страны не превышает 30%, его рост за год составил всего 6%. Уровень государственного долга еще ниже и не превышает 10% ВВП, а на каждого россиянина приходится 1247 долл. долга. Как видно из таблицы ниже, практически вся задолженность покрывается международными резервами.
Источник: Данные CIA, расчеты WOC
В течение нескольких лет первая тройка в рейтинге по объему международных резервов не менялась, а между третьим и четвертым местом оставался довольно существенный разрыв. Но по итогам 2011г. Саудовская Аравия обогнала Россию и заняла третье место. По всей видимости, правительство этой арабской страны наращивает резерв на черный день, когда нефть закончится. Чтобы попасть на второе место, Саудовской Аравии необходимо удвоить резервный фонд. Это возможно, если цены на нефть будут оставаться высокими, а Япония для решения внутренних проблем начнет использовать золотовалютные запасы.
Прогноз прироста государственного долга в 2012-2015гг.
Источник: Данные МВФ
Согласно ожиданиям МВФ, до 2015г. объем государственной задолженности будет продолжать увеличиваться. Лидерство по этому показателю сохранят за собой США - планку 20 трлн долл. страна преодолеет через три года. Япония сохранит за собой второе место, и к 2015г. ее правительственный долг превысит 15 трлн долл. Судя по тенденциям, уже к 2015г. суммарный долг первой десятки стран достигнет практически 55 трлн долл., то есть того объема, который на сегодняшний день составляют долги 50 государств.
Представляем вашему вниманию, данные ТОП 10 стран мира по объему ВВП в 2012 году, а также ВВП некоторых стран СНГ в 2012 году, подготовленные на основании Всемирной книги фактов ЦРУ (США). Согласно представленной информации, тройка лидеров по объему ВВП не изменилась, и по - прежнему первое место за США, второе за Китаем, а третье за Японией. Россия по объему ВВП поднялась с 10 места в 2011 году на 9 место в 2012 году, обогнав Индию. Кроме России в топ 100 стран мира с наибольшим объемом ВВП из стран СНГ вошли Украина, Казахстан, Беларусь, Азербайджан и Узбекистан.
Страны Объем ВВП, долл. США
1. США 15497,321 млрд.
2. Китай 7743,144 млрд.
3. Япония 6124,899 млрд.
4. Германия 3706,970 млрд.
5. Франция 2889,708 млрд.
6. Бразилия 2617,987 млрд.
7. Англия 2603,880 млрд.
8. Италия 2287,704 млрд.
9. Россия 2117,236 млрд.
10. Индия 2012,760 млрд.
32. Украина 359,900 млрд.
54. Казахстан 167,600 млрд.
61. Беларусь 105,200 млрд.
74. Азербайджан 65,410 млрд.
75. Узбекистан 64,150 млрд.
А теперь еще одна содержательная картинка из википедии! Кому интересно, может поискать нашу страну.
Под спойлером таблица всех стран мира, отсортированная по отношению внешнего долга к ВВП (в процентах)
Как мы видим внешний долг растет не сильно, а вот внутренний госдолг значительной сильнее.
Кстати, вот тут увидел занимательную флешку. НАЖИМАЙТЕ НА КАРТИНКУ НИЖЕ и можете видеть как менялись долги мира в прошлом и какой прогноз их ждет в будущем
А вот свежие новости Суверенный долг Италии достиг исторического максимума и превысил два триллиона евро Как сообщается в обнародованном сегодня сообщении Центробанка страны /Банка дИталия/, в октябре внешняя задолженность составила 2 трлн 14 млрд евро. (ссылка )
Ну в теме, которая касается долгов не могу обойти стороной самую интересную в этом плане страну - США. Помните, не так давно в интернетах все с любопытством разглядывали - как выглядит госдолг США.
Давайте вспомним это.
Ну или вот еще вариант по долгу США!
Если рассматривать каждую страну в отдельности, можно подумать, что она должна другой стране. Но нет, другие страны тоже кому-то должны… На самом деле ни для кого не секрет, что государства должны различным банковским структурам.
Любой здравомыслящий человек задается вопросом: «Почему бы государству просто не напечатать необходимое количество денег?» Самое удивительное, что ясный и четкий ответ на этот вопрос не может дать ни один высокопоставленный чиновник или маститый профессор экономики! Все они хором твердят заученную фразу о том, что если печатать деньги - будет инфляция. При этом, никто из них не может объяснить в чем разница: взять 10 млрд. у.е. в международном банке (продать облигации некой иностранной инвестиционной компании) или позаимствовать их у внутреннего потребителя путем выпуска облигаций на выгодных условиях, гарантом которого является само государство с его несметными природными ресурсами и землей.. Ведь эффект для экономики один - в нее попадет 10 млрд. у.е. Кстати, деньги можно в любое время изъять из экономики, при необходимости.
Инфляция определяется соотношением объема денежной массы и объема товарооборота, а откуда взялась денежная масса - это не имеет никакого значения, как не имеют значения пропорции составляющих товарооборота.
Вот еще одна интересная, но к сожалению не новая диаграмма взаимных долгов. Нажимайте на картинку и вы сможете выбрать страну для визуализации взаимного долга.
Абсолютно понятно, что экономически оправданы только внутренние заимствования, которые не увеличивают денежную базу и абсолютно не понятно, почему народ в лице государства должен зависеть от каких-то международных банковских корпораций и платить им.
К сожалению, надо признать, что правительства большинства развитых государств утратили возможность в полной мере осуществлять свою главную функцию - функцию управления. Центральные банки не подконтрольны правительствам, следовательно, они не могут быть полноценным инструментом для достижения национальных целей.
--
Вот что еще экономического посоветовал бы почитать:
По данным компании Standard & Poor’s, входящей в тройку наиболее влиятельных рейтинговых агентств, 40% мирового суверенного долга принадлежит монархиям. При этом агентство делает акцент на различии между абсолютными монархами, которые оказывают значительное влияние на политику в своих странах, и конституционными монархами, играющими символическую роль главы государства.
Все абсолютные монархии сосредоточены в арабском мире, и их госдолг составляет менее 1% от общего. Однако конституционные монархии, как правило, имеют более высокие кредитные рейтинги, основанные на повышении стабильности и предсказуемости их политики.
Государственный долг складывается из задолженности, имеющейся у центрального правительства, органов власти регионального и местного масштаба, государственных предприятий и организаций.
5. Абсолютные монархии
На их долю приходится 0.4% мирового госдолга. Это отражает высокие бюджетные показатели стран. Им нет нужды производить крупные заимствования извне. Из абсолютных монархий самый лучший рейтинг («AA») имеют Катар и эмират Абу-Даби .
4. Конституционные монархии
Норвегия , Испания , Швеция , Люксембург , Лихтенштейн и Дания составляют большую часть королевств-должников (5.9% госдолга). Испания имеет удовлетворительный кредитный рейтинг («BBB»), все остальные страны — наивысший («AAA»).
3. Государства, входящие в Британское содружество наций
В тройку лидеров по мировому госдолгу 2015 входят страны под протекторатом королевы Елизаветы II. Она является главой более десятка стран в рамках Содружества — в том числе Великобритании , Канады , Багамских островов и Папуа-Новой Гвинеи . Общий госдолг этих государств составил 8.2%. При этом Великобритания , Канада и Австралия имеют долгосрочный кредитный рейтинг «ААА», в соответствии с данными Standard & Poor’s.
2. Япония
Госдолг Токио составляет 11 трлн долларов, это 25.4% от общей суммы задолженности или 246.14% от ВВП. С начала 1990-х годов Япония переживает непрерывный застой. Политика, которую проводит японское правительство для преодоления кризиса, лишь увеличивает уровень задолженности. В настоящее время правительство Японии тратит почти половину общего объема налоговых поступлений на погашение огромного долга. Несмотря на это, доходность по 10-летним японским облигациям остается на удивительно низком уровне, до 1%.
1. Немонархические государства
На эти страны приходится 60.2% мирового госдолга. Самым крупным должником является Греция . Ее долг в процентах от ВВП составляет 172.73%. В июле 2015 года МВФ выпустил доклад о приемлемости долга Греции. В нем говорится, что из-за ослабления политики в течение последнего года и недавнего ухудшения внутренней макроэкономической и финансовой среды государственный долг Греции стал весьма неустойчивым. Немногим меньше госдолг у Италии — 133.7% от ВВП. Россия в топ-20 стран с наибольшим госдолгом не входит, на начало 2015 года внешний долг государства составлял 41 млрд долларов, без учета долгов госкомпаний, ЦБ РФ и банков.
В настоящее время многих россиян интересуют сведения, касающиеся внешнего долга не только нашего государства, но и других стран мира. У кого из них внешний долг является наименьшим, а у кого – наибольшим? Наши эксперты помогут разобраться с этими вопросами.
Внешний долг
Прежде чем составлять рейтинг стран мира по величине и размеру внешнего долга, следует рассмотреть само это понятие. Оно устанавливается в первую очередь на законодательном уровне. Так, в нашей стране работает Бюджетный кодекс, согласно которому внешний долг любой страны перед другими государствами понимается как финансовая кредитная задолженность в иностранной валюте.
В словаре экономических терминов это понятие рассматривается в виде суммарных денежных обязательств, которые стране-заемщику необходимо вернуть в определенный срок государству-кредитору. В сумму такой кредитной задолженности будут входить и сам заем, и проценты за его использование, требующие выплат. Для страны эта сумма задолженности включает обязательства:
- международным банкам;
- правительствам других стран мира;
- частным банкам, которые принадлежат иностранцам.
Внешний долг различают двух типов:
- Текущий (тот, который нужно вернуть иностранным кредиторам в текущем году, то есть в 2019).
- Общий государственный (накопленный за несколько лет вместе с невыплаченными процентами, его следует возместить в последующие годы).
Чтобы оценить величину внешнего долга отдельно взятого государства, специалисты, работающие в сфере экономики и финансов, пользуются соотношением между кредитной задолженностью перед иностранными кредиторами и валовым внутренним продуктом самой страны-должника. В этом случае ВВП (валовой внутренний продукт) выступает макроэкономическим показателем, представляющим суммарное количество всего, что страна заработала за год на производимых товарах и услугах.
Показатели внешнего долга
Специалисты утверждают, что внешний долг отражается не только на экономической сфере страны-заемщика, но и может привести к долгосрочной политической зависимости. Это определяется критическим уровнем общих показателей задолженности:
- Платежеспособностью страны (способность своевременно выполнить все взятые на себя обязательства за счет собственных ресурсов), в которую входят:
- зависимость от экспортных товаров;
- отношение к ВВП государства (то есть к основной базе домашних ресурсов);
- погашение долговых обязательств за счет доходов госбюджета.
- Ликвидностью (способность действующих активов, например, ценных бумаг, к быстрой продаже по рыночным ценам), с учетом:
- срока долга (краткосрочный или на длительный период времени);
- достаточности международных резервов;
- мониторинга рисков непогашения долговых обязательств.
- Показателями по госсектору, а именно:
- влияния налоговых поступлений на государственный долг;
- изменения курса иностранной валюты к домашней.
Благодаря этим показателям, затрагивающим практически все сферы экономики, можно просчитать, как быстро государство-должник вернет одолженные у других стран мира денежные средства. Так, например, о безопасном уровне долга свидетельствует отношение задолженности к доходам от экспорта, не превышающим 200% (если данный показатель будет выше 275%, то внешний долг может быть частично списан как невыплаченный).
В отношении к местному ВВП критический уровень задолженности будет считаться от 60% (по расчетам МВФ) и от 80-100% (по расчетам Всемирного банка). Превышение этой предельной цифры говорит о том, что погашение финансовой задолженности от других стран мира идет за счет перебрасывания ресурсов. Вместо производства товаров и услуг для внутренних нужд государства идет их производство для экспортной торговли.
Также для прогноза возврата долговых обязательств с процентами следует учитывать:
- соотношение этих обязательств (они могут быть обусловлены рядом льготных условий);
- степень открытости внешнего рынка капитала;
- режим реального валютного курса;
- вероятность возникновения экономического кризиса.
Если в стране ограничен доступ к собственным и международным резервам, то ни о какой платежеспособности не может быть и речи. Поэтому многие развивающиеся государства имеют трудности с возвратом денежных кредитов. У них на выплату внешней задолженности идет вся получаемая от внутреннего производства прибыль, а текущие затраты на собственную деятельность берутся из новых кредитных поступлений.
Позитивные аспекты внешнего долга государства от стран мира
Казалось бы, что кредитная финансовая задолженность перед другими странами для государства не несет в себе ничего хорошего – это неэффективное использование полученных в кредит денег, обслуживание кредитных обязательств, экономическая зависимость от страны-кредитора, ведущая к изменению политических отношений между государствами. Но эксперты экономики и финансов и во внешнем долге находят положительные стороны:
- любой иностранный заем улучшает экономическое положение страны-заемщика;
- приток иностранного капитала помогает в развитии определенных сфер экономики (например, транспортной, энергетической и т. д.);
- восстанавливается общий бюджет государства.
Но эти положительные аспекты начинают работать только в случае эффективного распределения заемных денежных средств.
Рейтинг стран мира по внешнему долгу
Эксперты, работающие в Мировой банковской системе, ежегодно просчитывают все возможные перспективы погашения внешнего долга для стран всего мира. Также в сферу их деятельности входит и составление рейтинговых таблиц по внешнему долгу с просчетом процентного соотношения задолженности этого типа к номинальному ВВП. На 2019 год составлен топ-10 стран мира, у которых наименьший внешний долг:
| Название страны | Внешний долг (млн. долларов) | Внешний долг к ВВП (%) |
| США | 16 893 000 | 101 |
| Великобритания | 9 836 000 | 396 |
| Германия | 5 624 000 | 159 |
| Франция | 5 633 000 | 188 |
| Нидерланды | 3 733 000 | 309 |
| Япония | 2 719 000 | 46 |
| Испания | 2 570 000 | 165 |
| Италия | 2 684 000 | 101 |
| Ирландия | 2 357 000 | 1060 |
| Люксембург | 2 146 000 | 3411 |
В результате анализа этих таблиц можно сделать вывод, что стран, не имеющих внешнего долга, удивительно малое количество – только три (Бруней, Макао и Республика Палау), в отличие от других государств, которые должны практически всему миру.
Есть страны, которые являются одновременно и заемщиками, и кредиторами в отношении друг друга. Так почему же они не произведут взаимозачет своих финансовых задолженностей? А вот это зависит не только от политических взаимоотношений между ними, но и от условий кредитного займа – сроков погашения, процентных выплат и т. д. Ведь взаимозачет таких долгов может не только обнулить задолженности, но и серьезно повлиять на оборотные средства государственных финансовых компаний. Такая ситуация в свою очередь может привести к кризису экономики обоих государств.
При этом уже в скором будущем государственные долговые обязательства как снежный ком смогут смести все на своем пути. Таковы выводы организаторов исследования Всемирной организации кредиторов (WOC).
Госдолг стран мира продолжает увеличиваться, и, согласно последним оценкам, странам все сложнее не просто снизить его объем, а хотя бы стабилизировать, говорится в исследовании. По предварительным итогам 2012 года суммарный долг всех государств мира превысил $55 трлн. Большую часть этого объема (75%) составляют обязательства всего семи развитых экономик мира - стран G7. За предыдущий год они не только не облегчили ситуацию, но и нарастили свои долги на 5%. В целом объем задолженности развитых стран вырос на 12% и составляет 110% от их суммарного ВВП.
В развивающихся странах ситуация не столь критична: за 2012 год общая сумма государственных долгов выросла на 1% и по отношению к ВВП составляет 34%. Наибольший прирост отмечается в странах Ближнего Востока и Северной Африки, где правительственные долги выросли на 5%. В других регионах прирост составляет 1-2% от уровня предыдущего года.
Государственная задолженность ключевых регионов мира
| Регионы | Объем госдолга (public debt), $ млрд., 2012 | Объем госдолга (public debt), $ млрд., 2011 | Изменение | Госдолг/ВВП, 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Развитые страны | 46539 | 41715 | 12% | 110% |
| G7 | 42261 | 40398 | 5% | 129% |
| Евросоюз | 14316 | 14458 | -1% | 89% |
| Развивающиеся страны | 9329 | 9234 | 1% | 34% |
| Азия | 4114 | 4017 | 2% | 32% |
| Латинская Америка и Карибы | 2812 | 2817 | 0% | 49% |
| Ближний Восток и Северная Африка | 798 | 757 | 5% | 27% |
| СНГ | 362 | 357 | 1% | 14% |
Источники: WOC, IMF, CIA .
Лидеры не сменились
Если же рассматривать все страны мира в целом, то существенных изменений в лидерах не произошло. Первые две строчки рейтинга занимают США и Япония, у которых по $16 трлн. и $14 трлн. соответственно. Таким образом, больше половины общемирового суверенного долга приходится на эти две страны. Затем идут страны, госдолг которых колеблется от $1 трлн. до $3 трлн. После Японии, у которой государственные обязательства почти в 3 раза выше собственного ВВП, наиболее сложной ситуация выглядит в Италии. По итогам 2012 года суверенный долг по отношению к ВВП составил 126%. Впрочем, эксперты отмечают, что ситуация в этой стране более устойчива, чем у ее южноевропейских соседей, поскольку государственные облигации имеют длинные сроки погашения и в основном принадлежат внутренним инвесторам.
При этом в процентном соотношении самый значительный прирост госдолга среди рассмотренных стран зафиксирован в Казахстане. Показатель в этой стране вырос больше, чем на треть (+32%), подняв Казахстан на 58-е место в общем рейтинге по объему государственного долга. Наибольший прирост финансовых обязательств среди развитых стран отмечен в Испании и Австралии. По итогам 2012 года задолженность в этих странах увеличилась на 23% и 19% соответственно.
Китай продолжает сокращать свой государственный долг, однако весьма медленными темпами. По итогам 2012 года объем задолженности уменьшился на 6%. При этом годом ранее правительство погасило еще 5% своих обязательств. Сократился на 8% госдолг и в Греции, что можно объяснить списаниями, на которые пошли кредиторы в 2012 году. Уменьшились финансовые обязательства и в Венгрии - снижение на 15% обеспечило стране 42-е место в общем рейтинге.
| Место в 2012 | Место в 2011 | Страна | Объем госдолга, $ млрд., 2012 | Объем госдолга, $ млрд., 2011 | Изменение | Госдолг/ВВП, 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | США | 16730,5 | 15536,3 | 8% | 107% |
| 2 | 2 | Япония | 14148,9 | 13476,9 | 5% | 237% |
| 3 | 3 | Германия | 2888,7 | 2881,5 | 0,3% | 83% |
| 4 | 4 | Италия | 2611,2 | 2640,7 | -1% | 126% |
| 5 | 5 | Франция | 2440,0 | 2387,9 | 2% | 90% |
| 6 | 6 | Великобритания | 2175,1 | 1977,4 | 10% | 89% |
| 7 | 7 | Китай | 1770,9 | 1886,1 | -6% | 22% |
| 8 | 9 | Канада | 1579,3 | 1483,8 | 6% | 88% |
| 9 | 8 | Бразилия | 1569,7 | 1619,0 | -3% | 64% |
| 10 | 11 | Испания | 1267,7 | 1032,3 | 23% | 91% |
| 11 | 10 | Индия | 1202,6 | 1123,0 | 7% | 68% |
| 12 | 12 | Нидерланды | 547,0 | 547,6 | -0,1% | 68% |
| 13 | 13 | Мексика | 520,3 | 506,3 | 3% | 43% |
| 14 | 14 | Бельгия | 492,0 | 502,1 | -2% | 99% |
| 15 | 15 | Греция | 462,9 | 501,3 | -8% | 171% |
| … | ||||||
| 26 | 25 | Россия | 222,9 | 221,3 | 1% | 11% |
Источники: WOC, IMF, CIA.
Один долг на каждого
В вопросе государственного долга в расчете на каждого жителя в лидерах по-прежнему Япония. На каждого жителя страны приходится более $110 тыс. Последствия цунами и аварии на АЭС в Фукусиме еще долго будут оказывать негативное влияние на экономику страны Восходящего Солнца. За Японией идет Ирландия ($53,9 тыс. на жителя), которую уже практически догнали Сингапур и США. В этих странах на каждого жителя приходится по $53 тыс. государственного долга. В то же время значительно выросло давление на жителей Катара: теперь на каждого из них приходится более $37 тыс., что на 19% выше, чем годом ранее.
В России в целом ситуация с государственным долгом стабильна. По итогам 2012 года его объем вырос на 1% и не превышает 11% от уровня ВВП. Что же касается задолженности в расчете на душу населения, то на каждого жителя приходится чуть более $1,5 тыс.
| Место | Страна | Госдолг на 1 жителя, $, 2012 | Госдолг на 1 жителя, $, 2011 | Изменение |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Япония | 110875,1 | 105373,8 | 5,2% |
| 2 | Ирландия | 53992,8 | 50585,1 | 6,7% |
| 3 | Сингапур | 53435,9 | 52994,6 | 0,8% |
| 4 | США | 53229,0 | 49804,4 | 6,9% |
| 5 | Норвегия | 49438,7 | 48246,3 | 2,5% |
| 6 | Канада | 45347,6 | 43086,6 | 5,2% |
| 7 | Бельгия | 44549,8 | 45854,0 | -2,8% |
| 8 | Италия | 42879,6 | 43557,5 | -1,6% |
| 9 | Греция | 41313,1 | 44783,4 | -7,7% |
| 10 | Франция | 38474,8 | 37827,0 | 1,7% |
| 11 | Катар | 37506,5 | 31793,9 | 18% |
| 12 | Швейцария | 36240,8 | 37446,2 | -3,2% |
| 13 | Австрия | 36035,6 | 35992,4 | 0,1% |
| 14 | Германия | 35323,3 | 35234,9 | 0,3% |
| 15 | Великобритания | 34490,5 | 31565,3 | 9,3% |
| … | ||||
| 47 | Россия | 1570,8 | 1554,1 | 1,1% |
| 51 | Китай | 1308,1 | 1399,8 | -6,6% |
Источники: WOC, IMF, CIA .
Запасы не спасут
В вопросе международных резервов самой внушительной «подушкой безопасности» может похвастаться Китай. За прошедший год страна нарастила объем МР до $3,5 трлн., что в 3 раза больше, чем государственный долг. Второе место удерживает Япония, показатели которой достигают $1,3 трлн. Однако этого хватит на покрытие только 10% государственного долга. Третье место прочно отвоевала себе Саудовская Аравия, которая продолжает наращивать свои резервные фонды. Россию, которая сейчас занимает четвертое место, в скором будущем могут «подвинуть» США, которые также наращивают резервный фонд. Впрочем, следует отметить, что в случае острой необходимости большинству стран не хватит «копилок», чтобы покрыть все свои долги.
| Место | Страна | Объем международных резервов, $ млрд. | Резервное покрытие госдолга |
|---|---|---|---|
| 1 | Китай | 3549 | 200% |
| 2 | Япония | 1351 | 10% |
| 3 | Саудовская Аравия | 626,8 | 1749% |
| 4 | Россия | 561,1 | 252% |
| 5 | США | 537,267 | 3% |
| 6 | Тайвань | 391 | 195% |
| 7 | Бразилия | 371,1 | 24% |
| 8 | Швейцария | 330,585 | 114% |
| 9 | Корея, республика | 319,2 | 82% |
| 10 | Гонконг | 299,6 | 348% |
| 11 | Индия | 287,2 | 24% |
| 12 | Сингапур | 253,3 | 88% |
| 13 | Германия | 234,104 | 8% |
| 14 | Алжир | 190,5 | 1078% |
| 15 | Италия | 173,3 | 7% |
Источники: WOC, IMF, CIA.
Пессимизм становится реальностью
При неуклонно нарастающем давлении, все чаще встречаются прогнозы скорого взрыва «долговых пузырей». Страны, которые и так задавлены долгами, не могут найти возможности для погашения своих обязательств и вынуждены занимать еще больше, чтобы заплатить проценты по текущим займам. Для большинства развитых экономик, а также для стран, в которых отношение госдолга к ВВП превышает 60-70%, точка невозврата, похоже, уже пройдена. Поэтому рано или поздно они повторят судьбу Греции или Кипра, считают эксперты. Однако в этом случае занять средства на «спасение» будет уже не у кого.
Впрочем, исходя из прогноза динамики роста госдолга относительно ВВП, намечается некоторое снижение этого показателя во второй половине текущего десятилетия. Однако оптимисты МВФ все же делают ставку на увеличение ВВП, а не на реальное снижение объемов государственных долгов.
В целом, эксперты все чаще склоняются к пессимистичному сценарию: в скором времени вполне реален кризис государственных финансов, который по своей мощи и последствиям многократно превзойдет финансовые кризисы прошлых лет.
Прогноз динамики государственного долга по отношению к ВВП ключевых регионов мира
Источники: WOC , IMF, CIA.
