Средства массовой информации регулярно оперируют суммами, которые те или иные страны задолжали по своим внешним счетам. Речь идет, конечно же, о миллиардах долларов. Но на общем фоне мировой статистики становится понятно, что такая задолженность есть у большей части держав. Что такое внешний долг стран мира, попробуем для себя прояснить.
Что такое долг государства
Сама по себе задолженность перед мировым сообществом представляет собой разницу между суммой займов и выплатам по ним. Как правило, это государственные займы, приобретенные с целью погашения дефицита бюджета. Расчитывается такой показатель обычно в национальной валюте, но чаще в долларах, для большей наглядности они всегда представлены как доля заимствования от ВВП.
Если принять во внимание целостную картину мира, то было установлено, что на момент начала 2014 года общая сумма таких долгов приближалась к 50 триллионам американских долларов.
Не стоит, однако, путать долг государственный и внешний.
Все невыплаты по обязательствам внутри самой страны рассматриваются как государственные, а вот все, что было заимствовано и не выплачено вовне – внешняя задолженность.
Государственный долг стран мира находится в ведомстве Международного Валютного Фонда. Именно он ежегодно оглашает рейтинги и суммы непогашенных займов.
Среди основных причин роста задолженности специалисты выделяют следующие:
- увеличение статей расходов на урегулирование социальных и военных вопросов;
- попытки стимулирования экономической ситуации в результате кризиса;
- спад бизнес-активности.
Но, вопреки всем попыткам уменьшить дефицит бюджета, суммы долгов продолжают неустанно расти. Чтобы увидеть целостную картину, мы объединили долги стран мира в 2015 году в таблицу. Такую картину аналитики ожидают увидеть к концу года.
Для удобства в этой же таблице приводим данные, отражающие результаты прошлого года.
Прогнозируют, что к концу года общий долг первой десятки государств превысит 55 триллионов долларов. И эта сумма имеет тенденцию к росту. Так, по прогнозам, США уже через три года преодолеет отметку в 25 триллиона долларов.
Исходя из перечисленных данных, можно сделать 
вывод, как может выглядеть внешний долг на душу населения в каждом государстве. Прошедший год показал, что на каждого японца приходилось по 99,7 тысяч долларов долга, а на каждого американца – 58,6 тысяч. Как увеличатся данные показатели к концу нынешнего года, пока можно только делать прогнозы.
Как остановить рост долга
Среди самых распространенных мер предотвращения роста задолженности можно выделить следующие:
- стимулирование экономики;
- пересмотр самой структуры государственных займов таким образом, чтобы дефицит бюджета не представлял собой угрозу безопасности государства;
- увеличение срока, выделенного на погашение задолженности;
- своевременная выплата заимствованных средств с целью предотвращения наложения штрафных санкций и сохранения своей репутации;
- использование полученных средств исключительно с целью улучшения экономического положения внутри страны;
- улучшение системы контроля над распределением и расходованием заемных денег;
- координация долговой политики исключительно с учетом тенденций экономической и финансовой сферы;
- организация международных саммитов для поиска оптимальных методов решения долговых вопросов;
- разработка новых способов управления долгом страны.
Как показывает опыт, единственно верный путь, который поможет значительно снизить долг стран мира, – это стремление к росту и благополучному функционированию экономики каждого отдельного государства.
Но осуществить это можно только посредством экономии на бюджетных издержках внутри державы. Такой путь, конечно же, не даст немедленного и кардинального результата, но сможет значительно снизить задолженность в мировом масштабе. Пока единственная страна, которая добилась успеха в оптимизации бюджетных расходов, – Ирландия.
В заключение следует отметить, что залогом процветающей экономики является успешно работающие производство и бизнес, которые платят налоги, тем самым поднимая благополучие всей страны. Пока данный сегмент рынка будет находиться «в тени», ни о какой стабилизации экономики не может быть и речи.
Госдолг стран мира: Видео
На середину 2016 семь государств (среди крупнейших стран) имеют долг выше 100% к ВВП- Япония (211%), Италия (136%), Испания (100%), Бельгия (109%), Сингапур (108%), Греция (176%) и Португалия (129%) и две страны под 100% - США и Франция. Среди развитых стран лишь Германия и Швейцария имеют тенденцию на снижение долговой нагрузки. Что касается развивающихся стран, то у большинства госдолг балансирует возле 50%, исключением являются Бразилия и Венгрия с долгом около 75%.
В таблице по горизонтали цветная кодировка тенденции изменения госдолга в % к ВВП за 15 лет, где переход от зеленого к красному означает увеличение. В последнем столбце цветная кодировка по вертикали, показывающая переходы от наименьшего госдолга к наибольшему.
Нет универсального мерила предела госдолга, потому что для одних стран 100% и выше может быть нормальным уровнем, при котором государство может без проблем обслуживать текущие обязательства и производить новые заимствования, а для других 50% является красной чертой, критическим уровнем.
С точки зрения государства и способности привлечения влияние оказывают следующие факторы:
- Степень контроля государства над крупнейшими финансовыми институтами в национальной валютной зоне.
- Емкость национальной финансовой системы и развитые долговые инструменты с механизмами модуляции глобальных денежных потоков в нужном направлении. Грубо говоря, способность государства перенаправлять финансовые потоки институциональных единиц из одних инструментов в другие в определенное время с заданными критериями.
- Долгосрочное доверие институциональных инвесторов к рынку госдолга и отсутствие негативного опыта обращения долговых ценных бумаг.
- Международный авторитет государства и способность принуждать, влиять на международных инвесторов, в том числе на иностранные государства.
- Развитые денежно-кредитные механизмы по контролю избытка ликвидности в системе в рамках монетизации госдолга. Другими словами, способность ЦБ выкупать госдолг без негативных последствий на финансовых рынках, для национальной валюты и экономики.
- Наличие устойчивого профицита операционного денежного потока среди частных структур.
В США наоборот. Имея дефицит национальных чистых денежных потоков, способных абсорбироваться в госдолге, США обладают методами силового принуждения в трежерис международных инвесторов (если потребуется, то с помощью авианесущей группы, госпереворотом и паникой на внутренних рынках). Если же и этого не хватает, то скупают долг без каких-либо последствий через ФРС, подкрепляя все это пропагандой в абсолютную устойчивость трежерис.
Япония не может принуждать международных инвесторов, как США, но обладает исключительным, близким к абсолютному контролю на национальные финансовые институты, емкий внутренний рынок и умение монетизировать без последствий.
Испания не обладает по сути ничем и существует в модели стрежневого распределения евро потоков ликвидности при котором в первой очереди стоят Германия, Великобритания и Франция, а то, что останется в рамках лояльности и солидарности достается второй, третьей группе и так по звеньям пищевой цепи. Поэтому если конъюнктура позволяет и существует избыток ликвидности, то Испании, Греции и Португалии что нибудь достается. Если нет, то как в 2010-2012.
Динамика госдолга к ВВП в %
В этом отношении, говоря об избыточности госдолга необходимо представлять себе потенциал государства и структуру национальной финансовой системы и способность, как привлечения, так и обслуживания госдолга.
По последнему:
- Величина чистых процентных расходов относительно доходов и расходов бюджета.
- Степень покрытия госдолга ликвидными средствами государства, величина чистого гос.долга.
- Нормированная сумма погашений гособлигаций к величине всего гос.долга и доходам бюджета.
- Текущая и потенциальная потребность в чистых заимствованиях относительно всего гос.долга и доходов бюджета.
Величина госдолга в млрд долл
Совокупный долг развитых стран около 44 трлн долл, рост за 15 лет почти на 29 трлн, с кризиса 2008 рост на 15 трлн, однако в долларах рост госдолга развитых стран прекратился в 2013, что связано в первую очередь с падением национальных валют относительно доллара. 44-45 трлн - это около 82% для всех выбранных стран. В группе развивающихся стран Китай занимает ровно половину, а без учета роста госдолга Китая, остальные развивающиеся страны практически не нарастили долларовый долг с 2011-2012.
В целом общая долговая ситуация нормализуется, как через снижение потребности в новых заимствования, так и снижением средневзвешенных ставок, что позволяет вывести сумму обслуживания долга на докризисный уровень. США сейчас по долгу платят меньше, чем в 2007, хотя сам долг вырос с 8 до 18 трлн!
Во всех случаях речь идет о долге для федерального и муниципального правительства.
Таким образом, государства, бизнес и граждане вместе задолжали сумму в 3,25 раза превышающую размер мирового ВВП. Объемы выпуска государственного долга увеличились втрое по сравнению с 2015 годом и достигли $855 млрд.
В долговых лидерах так называемые развитые страны мира. В 2016 году они увеличили свою задолженность на 6%. На первом месте ЕС. Объем внешнего долга Евросоюза достиг 405% ВВП. Внешняя задолженность США достигла 335% ВВП – $67,3 трлн.
Долг развивающихся стран в 2016 вырос на 4,3% и достиг 217% производимого ими ВВП. Один только Китай увеличил свою задолженность на $710 млрд.
В России внешний долг не увеличился из-за введенных антироссийских санкций. На 1 июля 2016 года он составил $521 млрд.
Эксперты бьют тревогу, вспоминая, что около 75% долга номинировано в американских долларах - фактически объем процентных платежей по этим займам зависит от политики ФРС США.
Так как американский регулятор уже не печатает деньги, а повышает ставки, значит и обслуживание долга становится дороже.
Вообще, мировая экономика сейчас сталкивается с двойной проблемой.
Рост стоимости заимствования и укрепление доллара, то есть очевидно, что стоимость рефинансирования уже имеющихся долгов растет ускоренными темпами, и этот процесс не может остаться без последствий.
Госдолг стран мира является доминирующим фактором дестабилизации не только финансовой обстановки в мире, но и экономической. Единственный вариант выхода из ситуации - это поиск путей сокращения мировой задолженности, со снижением темпов ее роста включительно. По мнению мировых аналитиков, в то время как первый мировой кризис возник в результате активного роста долгов финансового сектора, корпоративного хозяйства и домашнего хозяйства, кризис 21-го века будет вызван именно ростом государственных долгов большинства стран мира. Эксперты финансового рынка с опасением говорят о том, что долговые обязательства стран уже к 2015 году имеют все шансы превратиться в простую бумагу.
О чем говорит статистика 2014 года?
Госдолг стран мира по состоянию на конец 2014 года имеет устрашающие объемы.
- Япония - государственный долг соответствует 234% ВВП.
- Греция - 183%.
- Португалия - 148%.
- Италия - 139%.
- Бельгия - 135%.
Аналитическая мировая компания McKinsey внесла в первую десятку стран по размеру государственного долга еще Испанию (132%) и Ирландию (115%), Сингапур (105%), Францию (104%) и Великобританию (92%). Интересен тот факт, что Америке в данном рейтинге досталось 11-е место с 89% от ВВП. Тут же стоит отметить, что в соответствии с официальной государственной статистикой, еще в 2011 году государственный преодолел отметку в 100% от ВВП. Что касается статистики 2013 года, объем задолженности увеличился до 106,6%. По предварительным расчетам в 2014 году долг Америки должен быть на уровне 109,9%. На данный момент страны ведут активную политику для сокращения государственных задолженностей. Эффективность мероприятий и итоговые показатели 2015 года можно будет оценить только в декабре.
Самые низкие показатели государственного долга
- Норвегия - государственный долг составляет 34% ВВП.
- Колумбия - 32%.
- Китай - 31%.
- Австралия - 31%.
- Индонезия - 22%.
Государства, которые практически не имеют задолженности, и у которых долг составляет менее 20% от ВВП - это Перу (19%) и Аргентина (19%), Чили (15%), Россия (9%) и Саудовская Аравия (3%).
Взаимосвязь национальной задолженности и уровня развития стран мира
Уровень госдолга стран мира позволяет установить некую связь между объемом задолженности и уровнем развития государства. Стоит сказать, что меньше всего привлекают средств для перекрытия государства, которые находятся на стадии активного развития. У стран, которые считаются экономически развитыми, возникает намного чаще, и в долги они влезают систематически. Если рассматривать задолженность не как процентное соотношение к ВВП, а в денежном эквиваленте, в данной категории лидерское место досталось Америке. Ее национальная задолженность уже давно перешагнула предел в 18 триллионов долларов. Мировые экономические аналитики говорят об увеличении задолженности уже к концу 2015 года до 19 триллионов долларов. Второе место в категории занимает Япония, со своими долгами в размере 10,5 триллиона долларов. Далее следует Китай - 5,5 трлн. На эти три страны приходится порядка 58-60% от общего мирового долга. При этом Россия, которая еще в середине 2014 года имела задолженность, соответствующую 0,1% мировой, сегодня внесена в «мусорный рейтинг» стран, для которых получить ссуду на международном рынке практически невозможно.
Динамика ситуации
Госдолг стран мира имеет положительную динамику, он систематически увеличивается. Только за период с 2007 по 2014 год нарастить свои задолженности в несколько раз сумели не только страны PIGS, несущие опасность для ЕС (Португалия, Ирландия, Италия, Греция и Испания), но и лидеры международного рынка, в частности Япония, Италия и Франция. Америка же превзошла все государства группы PIGS. По предварительным прогнозам, ситуация в мире будет только накаляться. Абсолютное и относительное наращивание задолженности, скорее всего, будет свойственно странам с высоким уровнем экономического развития.
Почему страны с развитой экономикой имеют неподъемные государственные задолженности?
Причина явления в том, что темпы наращивания экономики не позволяют не только погашать, но и обслуживать взятые ссуды. Для большинства экономически свойственны не только нулевые, но и минусовые темпы развития экономики. Эксперты агентства McKinsey после тщательного анализа ситуации пришли к выводу, что тяжелее всего отказаться от получения кредита для рефинансирования своих задолженностей будет таким странам, как Испания и Япония, Италия, Португалия, Великобритания и Франция. Эксперты видят решение проблемы в комплексной реструктуризации экономики, путем полной ее отвязки от государственной задолженности.
Тенденции и наблюдения
- Чем больше государственный долг в стране, тем больше в ее политике процветают такие понятия, как демократия и либерализм.
- Развитые страны расходуют средства из бюджета, не ориентируясь на фактическое состояние экономики. Сказать простым языком «живут не по средствам». Чем развитей принято считать страну, тем больше у нее внешняя задолженность.
- Экономическое развитие страны полностью соответствует росту задолженности. Процессы протекают параллельно и практически идентичны.
Странная статистика, или Что показывает внешний госдолг стран мира
Приведенные выше наблюдения от специалистов издания «Шпигель» подтверждаются фактической ситуацией в мире. Рассмотрим крупные международные альянсы. Так, «Большая семерка», в теории, соединила в себе экономики самых сильных стран мира. Если сопоставить ВВП и госдолг стран мира из этого альянса, можно увидеть следующие показатели:
- Великобритания - объем задолженности соответствует 92% ВВП.
- Германия - 72%.
- Канада - 86%.
- Италия - 139%.
- США - 109,9%
- Франция - 98%.
- Япония - 234%.
Сопоставив эти показатели с показателями государств, входящих в состав «БРИКС», специалисты делают определенные выводы. Так, Россия (9% ВВП), Бразилия (65% ВВП), Китай (31% ВВП) и ЮАР (50% ВВП) выглядят на фоне мировых лидеров более «экономически здоровыми». Тут стоит сказать, что на территории государств «Большой семерки» проживает не менее 0,5 миллиарда человек, которые потребляют в разы больше товаров и услуг, нежели порядка 3 миллиардов человек на территории стран «БРИКС».
О чем говорит анализ ситуации 2015 года?
Госдолг стран мира в реальном времени оценить проблематично, так как официальные данные будут представлены только к концу 2015 года. По предварительным оценкам, с учетом того, что рост задолженностей в связи с экономической ситуацией в мире продолжается активными темпами, на их обслуживание в этом году уйдет на порядка 6,3% больше средств. Представители агентства Bloomberg сообщают, что сильнейшие государства мира занимаются активным рефинансированием своих долгов за счет оформления новых кредитов от МВФ. Из официальных источников стало известно, что к концу 2015 года страны «БРИКС» и государства «Большой семерки» должны погасить долговые обязательства в размере 6,96 триллиона долларов. От экспертов можно услышать мнения относительно того, что 2015 год будет благоприятным, и размер задолженностей станет меньше, что на данном этапе кажется нереальным прогнозом.
