Технологии фондового рынка: Брокерская торговая система. Единая денежная позиция (ЕДП) Денежная позиция компании

Торговля на бирже в 21 веке – это крайне высокотехнологичный процесс. Для того, чтобы инвестор мог осуществить сделку разрабатываются разнообразные торговые терминалы, создаются брокерские системы, которые могут справляться с большой нагрузкой, реализовываются API к ним, прокладываются высокоскоростные каналы связи, вводятся в строй новые технологии и т.д. Это неудивительно – ведь между успехом и провалом, прибылью или убытками на фондовом рынке часто лишь доли секунды. Поэтому все должно работать как часы и очень быстро.

Мы уже рассказывали о технологиях прямого подключения, которые используются для того, чтобы посылать торговые приказы напрямую на биржу, минуя системы брокера. Однако, прямой доступ – стоит немалых денег и по карману не всем трейдерам, которые тем 6е менее, хотят совершать транзакции с максимальной скоростью. В этом топике мы расскажем о том, как осуществили полный апгрейд своей торговой системы, который позволил создать инфраструктурный продукт, соответствующий мировым стандартам технологий фондового рынка.

Добро пожаловать в матрицу

Компания ITinvest всегда была не просто брокером, который предоставляет клиентам возможность торговать на бирже, а и технологическим разработчиком продуктов для торговли. Нашими основателями являются люди, которые имели опыт работы в программировании и вообще всегда были связаны с технологиями. Поэтому частью стратегии компании всегда была разработка собственных программных продуктов.

В это всегда инвестировались и деньги, и время. В результате, в начале двухтысячных годов была создана собственная торговая система it-trade, которая включала в себя модули обработки торговых приказов, мидл- и бэк-офиса, а также систему цифровой подписи для обеспечения безопасности. Кроме того, мы создали линейку собственных торговых терминалов. Один из них – SmartTrade стал очень популярен на российском рынке и, в принципе, до сих пор остается надежным и удобным средством вывода на рынок торговых приказов и анализа самого рынка. Осуществлять торговые операции клиенты могли и с помощью веб-интерфейса.

Система функционирует уже более 13 лет и вся совокупность программных продуктов объективно устарела. Их было все труднее поддерживать, развивать функционал (в одном терминале SmartTrade больше 1 миллиона строк кода), кроме того, сама архитектура также перестала отвечать современным требованиям – у нас было две торговые стойки с серверами, и для того, чтобы развивать бизнес компании, их число надо было увеличивать, что повлекло бы собой проблемы с управляемостью и синхронизацией.

В результате все силы уходили на поддержание и нормальное функционирование торгового комплекса, а о том, чтобы развивать новые продукты речи не шло. Требования к скорости работы и ее качеству постоянно росли, а соответствовать им в рамках старой архитектуры и парадигмы становилось все сложнее. Кроме того, в «старой» торговой системе было одно слабое звено – ее ядро, система управления рисками (СУР) которое принципиально не могло быть распараллелено и продублировано. Соответственно выход его из строя мог остановить торговлю.

Все это поставило нас перед необходимостью создания новой торговой системы, которая соответствовала бы лучшим мировым стандартам. Благодаря своей матричной структуре, а также благодаря тому, что в расчете рисков был применен аппарат теории матриц, новая система получила название MatriX , то есть «Матрица».

Архитектура

Если в брокерской системе предыдущего поколения клиенты получали все биржевые данные (заявки, сделки, состояние счета и т.п.), подключаясь к единому серверу доступа, то в проекте Matrix было решено разделить эти потоки данных на два основных «банка»: сервера по приему заявок (Order Mamagemegent Servers - OMS), и сервера, поставляющие клиентам рыночные данные и информацию о счете.

В аппаратном обеспечении комплекса используются блейд-серверы PowerEdge и системы хранения данных PowerVault от компании Dell.

Технологии и железо

Помимо архитектуры, качество работы брокерской торговой системы зависит от качества софта, реализующего основные функции, а также и от надежности железа, на которых он работает. Для того, чтобы быть уверенными в том, что наш продукт действительно соответствует мировым нормам, были проведены тендеры среди поставщиков как железных решений, так и разработчиков программного обеспечения.

В результате, железную часть новой системы обеспечила компания Dell, а программные средства (и некоторые аппаратные) – нам поставила IBM.

Серверы Dell PowerEdge

Под каждым из таких серверов-балансировщиков находится еще несколько серверов, решающих локальные задачи. Подключения клиентов распределяются между ними так, чтобы каждый сервер получал одинаковую нагрузку.

Между собой и с биржевой торговой системой наши сервера связаны с помощью специальной высокоскоростной шины, построенной на серверахIBM Data Power X75 и программном обеспечении MQ Low Latency Messaging.

Интересный факт: проект MatriX – это первый случай использования этих серверов в России. С этим, кстати, были связаны даже некоторые проблемы – США признают эти технологии, как имеющие двойное назначение. То есть, есть вероятность, что их кто-то использует в военных целях. Из-за связанных со всем этим проволочек сроки поставки оборудования сдвинулись на целых полгода – и это нам еще повезло, что знаменитую поправку Джексона-Вэника отменили, а то неизвестно как бы все получилось в конечном итоге.

За этой шиной уже находятся сервера биржевых шлюзов. Через какой из них отправить конкретную заявку, или с какого из них взять данные, шина решает самостоятельно. В принципе – этого достаточно для нормального функционированя всей системы, но мы также добавили в нее и сервер управления рисками, который, в отличие от прошлой системы, теперь не является центральным звеном, и какие-либо проблемы с ним не вызывают остановки всей системы.

Еще одно нововведения, это так называемые FIX-сервера, которые позволяют подключать к ТС MatriX приложения, написанные под протокол FIX. Об этом решении мы подробнее расскажем в отдельном топике.

Конечная архитектура системы выглядит так:

Что это дало?

Такой «матричный» подход к построению системы позволил снизить ущерб от вероятных сбоев (отказ конкретного звена не приводит к необратимым последствиям), а также позволяет легко масштабировать систему в будущем. Что самое важное – драматически повысилась скорость работы. Теперь скорость обработки заявки в системе составляет от 500 микросекунд до 2 - это очень хороший результат. Общее время прохождения заявки от момента попадания в «Матрицу» до вывода ее в биржевые системы составляет от 2 до 5 миллисекунд (без учета потерь на каналах связи до системы) – это примерно в 40/50 раз быстрее, чем в системе предыдущего поколения it-trade|SmartTrade…
Для трейдеров, торгующих руками это, конечно не столь важно, а вот для алгоритмических торговцев, использующих роботов, подключенных через API – это существенное преимущество.

Среди других плюсов новой торговой системы:

Повышенная произвдительность (до 2000 заявок в секунду в одном потоке, более 10 млн заявок в торговый день).
Уже упомянутая возможность доступа внеших систем через OMS-FIX 4.4 Gates.
Единая денежная позиция (ЕДП) и собственный учет рисков по портфелям клиентов.

Воспользоваться новой торговой системой можно при работе через терминал SmartX , новую версию веб-интерфейса торговой системы или API SmartCOM (версия не ниже 3.0).

Единая денежная позиция

Сервис единой денежной позиции для клиентов стал одной из главных «фич» всей новой торговой системы. Суть ее заключается в следующем:

При работе с предыдущей версией торговой системыit-trade/SmartTrade, клиенту предоставлялся отдельный лицевой счет для каждой торговой площадки. Например, Фондовый рынок Московской биржи - это счет MS; Срочный рынок Московской биржи - счет RF; Валютный рынок Московской биржи - счет FX (беспоставочный) или счет CD (поставочный) и другие. При подобном разделении, ценные бумаги и денежные средства, расположенные на одной торговой площадке не могут служить в качестве обеспечения для совершения операций на другой.

При использовании единой денежной позиции клиенту предоставляется единый счет с идентификатором MO, который включает в себя сразу несколько торговых площадок:

Фондовый рынок Московской биржи (все инструменты, торгуемые в режиме Т+2).
Срочный рынок Московской биржи (фьючерсы, опционы).
Валютный рынок Московской биржи (беспоставочный режим).
London Stock Exchange секция IOB (АДР российских эмитентов).

Этот счет становится единым для всех торговых площадок, а активы (деньги, бумаги), расположенные на одной торговой площадке рынка могут быть использованы в качестве обеспечения на других рынках, входящих в единую денежную позицию. (Подробнее о единой денежной позиции можно послушать в записи вебинара председателя правления ITinvest Владимира Твардовского начиная с 17:01).

Проще всего понять выгоды единой денежной позиции на простом примере. Если в старой торговой системе it-trade для покупки 100 акций «Лукойла» (LKOH) в качестве обеспечения потребовалось бы 43 800 рублей (стоимость акции на 22.10.2013 составляла 2030 руб, величина обеспечения для рынка Т+2 – 438 рублей т.е. 100 х 438 - 43500 ), а на продажу 10 фьючерсных контрактов на акции этого же эмитента LKOH-12.13 (на ту же дату 1 фьючерс стоил 20 650 руб, обеспечение – 2 132 руб) потребовалось бы 10 х 2132 = 21320 рублей. Итого, для совершения двух не самых крупных сделок количество требуемых средств для обеспечения сделки превысило бы 65 000 рублей.

В новой же торговой системе равнялась бы 26 746 рублей. Разница довольно существенна – получается, что можно более гибко распоряжаться собственными средствами, они могут работать, а не простаивая в заблокированном в качестве обеспечения состоянии.

Жажда скорости

Единая денежная позиция, как нетрудно догадаться, со всеми своими преимуществами может быть интересна трейдерам и торговцам любого типа – от инвесторов, делающих не очень много сделок, до скальперов не убирающих пальцы с клавиатуры.

При этом, очевидно, что скоростные преимущества торговой системыMatrix более всего привлекают высокоскоростных трейдеров (HFT-трейдеров), которые торгуют на бирже с помощью механических торговых систем. Именно этот тип торговцев «делает» большую часть оборотов всех популярных биржевых площадок. Такие трейдеры играют большую роль в экосистеме фондового рынка (подробнее о тенденциях и перспективах алгоритмической торговли читайте наш специальный топик). Но никакая, даже самая удачная в теории, алгоритмическая торговая стратегия, не может нормально работать на практике, если не обеспечивается должное быстройдействие.

Поэтому и сами биржи, и брокеры постоянно занимаются развитием собственной инфраструктуры – только в 2010 году биржами, телекоммуникационными компаниями, алгоритмическими хедж-фондами, корпоративными и частными алготрейдерами на техническое перевооружение с целью увеличения скорости торгов во всем мире было потрачено более $ 2 млрд.

Отечественные биржевые площадки (в частности «Московская биржа») также следуют этому тренду. Если в 2010 году execution time заявок в торговых системах ASTS (фондовый рынок ММВБ) и FORTS (срочный рынок РТС) составляли 5-15 и 15-50 мс соответственно, то уже в 2013 году показатели составили 0.700 мс и 3-5 мс. Сейчас же время исполнения заявок в ядре биржевой системы не превышает 50 микросекунд.

При взгляде на все эти усилия ясно – что отставать брокеры просто не имеют право, поэтому дальнейший апгрейд и улучшение этого звена цепочки, которую проходит заявка по пути от пользователя до биржи, просто неизбежно.

Теги: Добавить метки

В системе торгов - величина остатка денежных средств, которые могут быть использованы в качестве обеспечения заявок на покупку облигаций в течение торгов.

- трактовка роли денег как ценностной оболочки реальных процессов...
Большой экономический словарь
- Часть денежной массы, которая признается в качестве резервов банковской системы...
Экономический словарь
- утверждение, что сокращение предложения денег является причиной большинства экономических кризисов. Сторонниками этой гипотезы являются А. Шварц и М. Фридмен...
Экономический словарь
- трактовка роли денег как ценностной оболочки реальных вещественных процессов...
- Позицией дилера по денежным средствам в Торговой системе считается величина остатка денежных средств, которые могут быть использованы в качестве обеспечения заявок на покупку облигаций в течение торгов...
Словарь депозитарных терминов
- Совокупность прав и обязанностей Члена Секции, возникших в результате заключения сделки купли/продажи одного срочного инструмента данной серии. Позиция по своей направленности может быть длинной или короткой...
Словарь депозитарных терминов
- это устройство денежного обращений в данной стране, закрепленное в законодательном порядке и предусматривающее приведение различных элементов денежного обращения в определенное единство...
Словарь бизнес терминов
- находящаяся в обращении денежная масса, включающая наличные деньги, счета и резервы коммерческих банков и другие финансовые активы...
Словарь бизнес терминов
- Позиция брокера, занимающегося торговлей ценными бумагами, а также биржевыми товарами, валютой и пр., при которой его продажи ценных бумаг превышают имеющийся у него объем ценных бумаг...
Словарь бизнес терминов
- находящаяся в обращении денежная масса, включающая наличные деньги, счета и резервы коммерческих банков и другие финансовые активы.По-английски: Monetary baseСм. также: Денежные агрегаты ...
Финансовый словарь
- в РФ - денежный агрегат, включающий вложения депозитарных институтов в денежные средства, которые могут быть направлены на покрытие резервных требований...
Финансовый словарь
- в РФ - объем наличных денег в обращении М0 и остатков средств в национальной валюте на расчетных сетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В агрегат M2 не...
Финансовый словарь
- самостоятельный компонент денежной массы...
Большой экономический словарь
- Ситуация, когда дилеры на рынках товаров, валют или ценных бумаг держат такие ценные бумаги, которые не планируют в настоящее время продавать, так как спекулируют на повышении их...
Экономический словарь
- статья актива баланса компаний ряда стран, показывающая сумму денег в кассе и на счетах в банках. Размер этой статьи определяется хозяйственной необходимостью и сводится до возможного минимума...
Большой бухгалтерский словарь
- ....
Энциклопедический словарь экономики и права

"ДЕНЕЖНАЯ ПОЗИЦИЯ" в книгах

Денежная реформа

Из книги Записки министра автора Зверев Арсений Григорьевич

Денежная реформа Место синхронности. - Ранний звонок. - Беседа в ГКО. - Абсолютная секретность. - Пришла реформа. - Дотации. - Цена золотого рубля.Война наносит ущерб троякого рода. Одни ее последствия можно изжить сравнительно быстро, восстановив, например,

ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА

Из книги Екатеринбург - Владивосток (1917-1922) автора Аничков Владимир Петрович

ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА Незадолго до Пасхи я вновь поехал в Омск. На этот раз я явился к И. А. Михайлову как к своему непосредственному начальнику. Моё утверждение в должности члена совета министра финансов уже произошло. Правда, сам совет Михайловым ещё не был сформирован, но И.

ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА

Из книги 10 безумных лет. Почему в России не состоялись реформы автора Фёдоров Борис Григорьевич

ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА В силу убогости экономического мышления, в СССР и в России всегда было полумистическое отношение к денежной реформе как средству решения всех проблем. Особенно прочно вошла в общественную мифологию нашей страны сталинская конфискационная реформа 1947

47. Денежная система США

Из книги Деньги. Кредит. Банки [Ответы на экзаменационные билеты] автора Варламова Татьяна Петровна

47. Денежная система США Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма (до 1900 г., когда был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар).Характерной чертой денежной системы США

51. Денежная реформа

Из книги Деньги, кредит, банки. Шпаргалки автора Образцова Людмила Николаевна

51. Денежная реформа Если деноминация и девальвация могут полностью или частично устранить отдельные недостатки в денежной сфере, но не их причины, то денежная реформа оказывает радикальное воздействие. Это комплекс мер, направленных на переход к применению устойчивой

Денежная политика

Из книги Куда ведет укрепление рубля? автора Смирнов Александр Владимирович

Денежная политика Денежная политика является мощнейшим инструментом управления экономикой. Все очень просто – «что посеешь, то и пожнешь». Те страны, которые четко ставили задачу модернизации и подходили к ней взвешенно, смогли достичь успеха. Все лидеры мирового

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА США

Из книги Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций автора Шевчук Денис Александрович

ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА США Одной из особенностей денежной системы США является длительное существование биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельцы серебряных рудников, но и широкие круги заемщиков – мелких и средних промышленников и фермеров,

Денежная ловушка

Из книги Квадрант денежного потока автора Кийосаки Роберт Тору

Денежная ловушка Успех в квадрантах Б и И требует специфических знаний о том, как нужно обращаться с деньгами. Богатый папа называл эти знания финансовым интеллектом и говорил, что данное понятие определяет не столько то, как много денег вы делаете, сколько то,

20. Денежная масса

автора Шерстнева Галина Сергеевна

20. Денежная масса Денежная масса – это абсолютный показатель финансовой статистики, с помощью которого оценивается количество денег в обращении.Денежное обращение – это движение денег в наличной и безналичной формах во внутреннем обороте в процессе обращения товаров,

21. Денежная эмиссия

Из книги Финансовая статистика автора Шерстнева Галина Сергеевна

21. Денежная эмиссия Важнейшее место среди базовых пропорций, которые обеспечивают нормальное функционирование рыночной экономики, принадлежит поддержанию определенного соотношения между суммой цен на товары и услуги и массой денег в обращении. Процесс проведения

IV. ДЕНЕЖНАЯ РЕНТА

Из книги Капитал. Том третий автора Маркс Карл

IV. ДЕНЕЖНАЯ РЕНТА Под денежной рентой мы понимаем здесь – в отличие от промышленной или коммерческой земельной ренты, покоящейся на капиталистическом способе производства и представляющей собой лишь избыток над средней прибылью – земельную ренту, возникающую из

79. ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА. ПОПЫТКИ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ. В. С. ПАВЛОВ И ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА

Из книги Шпаргалка по истории экономики автора Энговатова Ольга Анатольевна

79. ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА. ПОПЫТКИ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ. В. С. ПАВЛОВ И ДЕНЕЖНАЯ РЕФОРМА В конце 1990 г. главой правительства стал бывший министр финансов в правительстве Н. И. Рыжкова В. С. Павлов, представлявший интересы консервативных экономических и политических кругов и

Денежная выгода

Из книги Генератор новых клиентов. 99 способов массового привлечения покупателей автора Мрочковский Николай Сергеевич

Денежная выгода Денежная выгода – это очень важный фактор. Но работать с ним нужно с умом. Если вы устраиваете распродажи, акции, скидки, конкурсы – это здорово, но делать это следует нечасто. Если вы пытаетесь привлечь клиентов вечными распродажами – ничего хорошего из

Денежная машина

Из книги Быстрые деньги в Интернете автора Парабеллум Андрей Алексеевич

Денежная машина Нужно понимать, что с партнерками вы работаете все-таки на статистику. Если вы отправите одному человеку пять ссылок на пять разных партнерок, то позже вы скажете: «Нет, что-то не сработало. Партнерки – это ерунда. На этом заработать нельзя».Естественно,

Денежная мантра

Из книги 150 ритуалов для привлечения денег автора Романова Ольга Николаевна

Денежная мантра Аум – намо – дханадайе – свахаЭта мантра является универсальной. Регулярное ее повторение поможет обрести

Относится на сумму фактических наличных средств, которые данная корпорация, банк или другое юридическое лицо имеют в его владении в особом пункте вовремя. Вообще, это включает фактические наличные средства или счета, которые проводятся компанией. Это может также включать другие активы, которые легко превращены в наличные средства, называемые ликвидными активами, такими как краткосрочные облигации или сертификаты о депозитах. Это не включает активы, у которых есть низкая степень ликвидности, такой как продукты, недвижимое имущество, машины или другие позиции, которые не могут быстро и легко быть превращены в наличные деньги.

В то время как технически у частных лиц может быть денежная позиция, равная на сумму их ликвидных инвестиций, термин чаще всего использован в деловом контексте. Компания, например, перечисляет свою денежную позицию на ее балансе и сообщает что денежная позиция инвесторам, кредиторам или другим заинтересованным сторонам. У банка должна быть денежная позиция также.

Вообще, банки обязаны иметь минимальную сумму набора в наличии наличных средств, основанных на сумме людей фондов, депонировали в банк. Например, если бы совершенно новый банк открылся и 100 частных лиц, каждый депонировал Доллары США за 10$ (USD), то денежная позиция, требуемая банка, была бы основана на USD за 1 000$ в депонированных фондах. Банк был бы таким образом обязан иметь USD за по крайней мере 1 000$ в наличных средствах так, чтобы у этого были бы деньги, чтобы оплатить каждому из тех людей, если бы они все прибыли, чтобы вынуть их деньги в то же самое время.

Для корпораций, с другой стороны, определяя, сколько наличных средств, чтобы иметь может быть хитрым. Вообще, компания не хочет иметь слишком небольшие наличные средства в наличии. Наличные средства обязаны рост бизнеса фонда и сделать покупки из поставок и услуг необходимыми, чтобы вести бизнес. Наличные средства могут также быть признаком платежеспособности и стабильности в пределах компании. Наличные средства, однако, производят относительно низкий доход от инвестиций по сравнению с другими менее ликвидными инвестициями, и наличие как таковое слишком большого количества кассовой наличности может быть нижней стороной к компании.

Инвесторы могут смотреть на денежные позиции различных компаний, определяя, инвестировать ли или нет. Если компания не имеет то, что считают соответствующей суммой в наличных средствах, это, может казаться, слабые инвестиции. Достижение надлежащего баланса таким образом важно для открытой акционерной компании, надеющейся привлекать инвесторов.

Кассовая позиция представляет собой сумму наличных денег, которую компания, инвестиционный фонд или банк имеет в своих книгах в определенный момент времени. Позиция наличных средств является признаком финансовой устойчивости и ликвидности. В дополнение к наличным деньгам, эта позиция часто учитывает высоколиквидные активы, такие как депозитные сертификаты, краткосрочный государственный долг и другие эквиваленты денежных средств.

BREAKING DOWN "Cash Position"

денежная позиция относится конкретно к уровню денежных средств организации в отношении ее расходов и обязательств. Внутренние заинтересованные стороны смотрят на денежную позицию так часто, как ежедневно, а внешние инвесторы и аналитики рассматривают денежную позицию организации в своем ежеквартальном отчете о движении денежных средств. Стабильная денежная позиция - это та, которая позволяет компании или другой компании покрывать свои текущие обязательства комбинацией денежных средств и ликвидных активов.

Однако, когда у компании есть большая денежная позиция выше и выше ее текущих обязательств, это мощный сигнал финансовой устойчивости. Это связано с тем, что наличные деньги необходимы для финансирования растущих операций и погашения обязательств. Однако слишком большая позиция наличных средств часто может сигнализировать об отходах, поскольку средства генерируют очень мало прибыли.

Другие организации, такие как коммерческие и инвестиционные банки, как правило, должны иметь минимальную денежную позицию, которая основывается на сумме средств, которые она имеет. Это гарантирует, что банк имеет возможность выплачивать владельцам своих счетов, если они требуют финансирования. Когда инвестиционный фонд имеет большую денежную позицию, он часто является признаком того, что он видит мало привлекательных инвестиций на рынке и комфортно сидит в стороне.

Показатели денежной позиции и ликвидности

Кассовая позиция организации обычно анализируется по коэффициентам ликвидности. Например, текущий коэффициент определяется как текущие активы компании, деленные на его текущие обязательства. Это измеряет способность организации покрывать свои краткосрочные обязательства. Если это соотношение больше единицы, это означает, что у компании есть достаточные денежные средства для продолжения работы.

Кассовую позицию можно найти, посмотрев свободный денежный поток компании (FCF). Этот FCF можно найти, взяв операционный денежный поток компании и вычитая ее краткосрочные и долгосрочные капитальные затраты.

Пример денежного положения

Внешние аналитики часто смотрят на FCF компании, чтобы оценить ее эффективность. Например, Chase Corp. по состоянию на 14 июля 2016 года имеет FCF, что на 40% выше его чистой прибыли, что представляет собой выход FCF 7.2%. Это означает, что его доступная FCF составляет 34 миллиона долларов США в год, которая, как ожидается, будет использована для покрытия обязательств по кредитной линии в Bank of America.

Цель МСФО № 29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции» – определение порядка пересчета показателей финансовой отчетности в условиях гиперинфляции.

Стандарт применяется для составления первичной финансовой отчетности в валюте страны с гиперинфляционной экономикой .

Критерии , позволяющие назвать экономику гиперинфляционной:

большая часть населения предпочитает хранить сбережения в неденежной форме или относительно стабильной валюте;
цены чаще всего указываются в иностранной валюте;
продажи и покупки в кредит осуществляются по ценам, которые компенсируют предполагаемую потерю покупательной способности денег в течение срока кредита, даже если он непродолжителен;
цены, заработная плата , учетные ставки определяются исходя из индекса цен;
совокупный рост инфляции за последние оды приближается к 100 % и более.

Влияние инфляции выражается в падении покупательной способности денег и денежных эквивалентов, что приводит к возникновению прибыли или убытка по чистой денежной позиции.

Чистая денежная позиция – положительная или отрицательная разница между денежными активами и обязательствами компании.

Финансовая отчетность предприятия , которое ведет отчетность в валюте страны с гиперинфляцией, должна пересчитываться в единицах измерения, действующих на дату отчетности. Пересчитанная финансовая отчетность заменяет собой обычную финансовую отчетность.

Способы учета влияния инфляции :

прямой (определяет влияние инфляции при пересчете финансовой отчетности на основе фактической стоимости приобретения);
косвенный (пересчет финансовой отчетности происходит на основе восстановительной стоимости).

Инфляция оказывает различное влияние на статьи отчетности. Прибыль (убыток) по чистым денежным статьям должна включаться в чистый доход и раскрываться отдельно. Если экономика перестает быть гиперинфляционной, предприятие не применяет данный стандарт для составления отчетности. При представлении финансовой отчетности используются суммы, выраженные в единицах измерения, действительных на конец предыдущего отчетного периода, как основ а для балансовых величин в последующей финансовой отчетности.

Информация, раскрываемая в отчетности:

факт, что финансовая отчетность за предыдущий период была пересчитана с учетом изменений в общей покупательной способности отчетной валюты и представлена в единицах измерения, действительных на отчетную дату;
уровень индекса цен на отчетную дату;
изменения в индексе цен за текущий и предшествующий отчетные периоды;
способ составления финансовой отчетности.