Основные характеристики денежного обращения
Наличным денежным обращением называется процесс движения наличных денежных знаков.
Наличное обращение денег возможно благодаря наличию специальных денежных знаков. На территории РФ существуют такие формы денежных знаков как банкноты и металлические монеты. Выпуском банкнот и монет занимается Центральный Банк Российской Федерации.
В основном наличные расчеты применяются при взаимодействии между физическими лицами, а также между юридическими и физическими лицами. Наличные расчеты между юридическими лицами ограничены Центральным Банком.
Безналичное денежное обращение – это движение денег между счетами без участия наличных денежных знаков.
Безналичные расчеты производятся за счет чеков, кредитных карточек и т.д. Безналичный расчет имеет ряд преимуществ перед наличным. Например, скорость обращения денег повышается при переходе на безналичный расчет, т.к. деньги двигаются между счетами в виде информации, которую отправить намного легче, чем наличные.
Законодательные нормы в области денежного обращения в Российской Федерации закреплены в Конституции Российской Федерации и законе «О Центральном банке», который пришел на смену закону «О денежной системе Российской Федерации» в 1995 году.
Сущность закона денежного обращения
По своей сути закон денежного обращения способствует ответу на вопрос сколько необходимо денег, чтобы, находясь в обращении, они выполняли свои функции.
Ответить на поставленный вопрос можно опираясь на факторы, которые определяют нужное для экономики количество денег. Их всего три:
- Количество товара, находящегося на рынке. Этот фактор влияет на размер денежной массы прямо пропорционально. Чем больше единиц товара будет находится на продаже, тем большее количество денег будет необходимо населению для их покупки.
- Цены на товары. В этом случае принцип тот же. Чем выше устанавливаются цены на товар или услугу, которую потенциальный потребитель желает приобрести, тем больше денег необходимо ему для совершения этой покупки. Поэтому население может обращаться в банки за займами, а выдавая эти кредиты банки таким образом увеличивают денежную массу, находящуюся в обращении.
- Ускорение обращения денег. Если срок оборачиваемости денежных средств будет сокращаться, то, при прочих равных условиях, это повлияет на размер денежной массы, т.к. каждая денежная единица будет использоваться большее количество раз за отчетный период. В таком случае объем денежной массы будет уменьшаться. Подобному ускорению способствует замена наличного расчета безналичным.
Таким образом, закон денежного обращения описывается формулой Фишера:
$M=(P \cdot Q)/V,$
- где М – это денежная масса в обращении;
- $P$ – средний уровень цен;
- $Q$ – общий объем всех выпущенных товаров;
- $V$ – скорость денежного обращения.
Однако, с появлением кредитных отношений общее количество денег может изменяться с помощью взаимозачета некоторых обязательств. Таким образом, к условиям, определяющим денежное обращение относят также уровень развития безналичных расчетов, что отображается в следующей формуле:
$М=(Ц-Цкр+ДО-ВП)/О,$
- где Ц – сумма цен, реализуемых товаров;
- Цкр – сумма цен, товаров, реализованных в кредит, срок погашения которых еще не наступил;
- ДО – сумма платежей по кредитам;
- ВП – сумма взаимопогашающихся платежей;
- О – среднее число оборотов денег.
Прежде чем рассматривать закон денежного обращения, открытый К. Марксом, необходимо дать определение следующим понятиям:
национальный продукт - представляет собой совокупную стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономической системе;
национальный доход - полученные суммарные доходы всем населением и семейными хозяйствами, включая заработную плату, процентные выплаты и прибыль.
Национальный доход и национальный продукт имеют номинальную и реальную оценки. Номинальная оценка - экономический показатель, рассчитанный без учета инфляционных влияний, т.е. в ценах по которым реализуется продукция в данный момент, в текущих ценах. Реальная оценка - стоимость продукта по ценам, скорректированным на уровень инфляции.
Модель кругооборота товаров и денег можно представить в виде уравнения обмена, согласно которому произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен (Р) на количество продаваемых товаров (Q):
М х V = Р х Q;
Уравнение обмена должно выполняться всегда, т.к. оно вытекает из классического закона денежного обращения, открытого К. Марксом. Он отвечает на вопрос, какое количество денег необходимо обществу для обслуживания товарного обращения.
По этой формуле определяется потребность денег для обслуживания товарного обращения, т.е. наличных денег.
КД =
КД - количество денег, необходимое для обращения;
СЦТ - сумма цен товаров и услуг;
К - сумма цен товаров, проданных в кредит;
П - сумма платежей по долговым обязательствам;
ВП - сумма взаимнопогашаемых платежей;
С - скорость оборота одноименной денежной единицы.
На количество денег, необходимых для выполнения ими своих функций, оказывает влияние ряд факторов:
- количество продаваемых на рынке товаров и услуг (связь прямая);
- уровень цен товаров и тарифов (связь прямая);
- степень развития безналичных расчетов (связь обратная);
- скорость обращения денег (связь обратная).
Все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем производимых товаров и услуг на рынке, тем больше должна быть денежная масса; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров, услуг и цены - соответственно излишняя денежная масса должна уходить из обращения.
Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период времени, т.к. одни и те же деньги в течении определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказания услуг.
При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, находившимися в обращении. Лишние деньги из обращения исключались, они уходили в сокровища. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.
С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшаться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств.
Главное условие стабильной денежной единицы страны - соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.
Денежная масса - совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обуславливающая экономические связи и принадлежащая физическим, юридическим лицам а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.
Для анализа изменений движение денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике используют денежные агрегаты М1; М2; М3; М4.
М1 - наличные деньги в обращении и средства на текущих счетах;
М2 - состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
М3 состоит из М2 плюс сберегательные вкладі в специализированных кредитных учреждениях.
М4 включает агрегат М3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. При нарушении соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и т.д.
С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных документов состав и структура денежной массы претерпели изменения. В начале ХХ века при золотом обращении структура денежной массы была такова:
- золотые монеты - 40%;
- банкноты - 50%;
- остатки на счетах кредитных учреждений - 10%.
Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги полностью исчезли из оборота и господствующее положение заняли кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной форме.
Рост наличных денег, которые обслуживают население, а в современных условиях к ним часто прибегают и юридические лица, вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота в наличный результат жесткой финансовой политики, ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.
На денежную массу влияют два фактора:
- количество денег, которое определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью;
- скорость обращения денег, влияние обратно пропорционально на величину денежной массы в обращении. Она определяется количеством оборотов, которое совершается в процессе выполнении функции обращения и платежа за определенный период времени.
На скорость обращения денег влияют следующие факторы: циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура платежного оборота, уровень процентных ставок за кредит; периодически выплачиваемый доход, равномерность расходования населением своих средств, уровень сбережений и накоплений.
Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
Для снижения темпов роста инфляции необходимо:
- обеспечить сбалансированность денежной и товарной массы в обращении;
- привести в соответствие темпы роста денежного оборота с темпами роста валового национального продукта и национального дохода.
Еще по теме 2.1. Закон денежного обращения:
- 2.2. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
- 2.2. Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег
- Тема 2. Закон денежного обращения, денежная система, денежный оборот
- Тема 2. “ Денежный оборот. Закон денежного обращения. Денежная система. Инфляция”
- 2. Закон денежного обращения. Принцип нейтральности денег.
- 6. Понятие денежного обращения. Наличный и безналичный оборот. Закон денежного обращения.
- Денежная масса и показатели ее характеризующие. Законы денежного обращения и определение количества денег, необходимых для обращения
- Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения дене
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство -
В сфере денежного оборота закономерным образом проявляется действие всеобщих экономических законов. Один из них, будучи модификацией закона стоимости, именуется законом денежного обращения . Опираясь на объективные закономерности функционирования товарного оборота и движения денег, классики политической экономии (в первую очередь, К. Маркс) вывели известную экономическую формулу, ставшую центральным элементом этого закона. Эта же формула в несколько модифицированном представлении является одним из элементов количественной (монетаристской) теории денег и именуется уравнением обмена И. Фишера.
Закон денежного обращения предлагает алгоритм определения суммы денег, необходимой для обслуживания товарного оборота при выполнении ими функций средства обращения и средства платежа. Он основан на объективной зависимости между величиной денежной массы, скоростью оборота денег и объемом товарных сделок.
Маркс определял массу денег, функционирующих в качестве средств обращения как сумму цен товаров, деленную на число оборотов одноименных денежных единиц.
В соответствии с этим законом количество денег, необходимых для обращения, можно определить по формуле
М= Р Q/ V,
где М – количество денег в обращении; Р – средний уровень цен товарных сделок; Q – количество (объем) товарных сделок; V – скорость обращения денег.
Произведение (Р Q) означает все множество сделок, т.е. общую величину трансакций, совершенных с помощью денег. Таким образом, количество денег в обращении (М) прямо пропорционально темпам роста товарного оборота (Р Q ) и обратно пропорционально скорости обращения денег (V7).
Смысл формулы понятен: денег в обращении должно быть столько, чтобы их хватало для реализации произведенных товаров и услуг. Развитие кредита учитывалось Марксом путем введения в формулу закона элемента "сумма цен товаров, проданных в кредит" и "сумма платежей по обязательствам, срок которых наступил". Понятно, что первый элемент сокращает потребность в деньгах, а второй – увеличивает. Одновременно учитывается сокращение потребности в деньгах при клиринговых зачетах между экономическими агентами.
В основе действия объективного экономического закона лежат факторы производства. Фундаментальную связь между товарным и денежным оборотом хорошо сформулировал представитель классической школы Ж.-Б. Сэй: если нет денег, чтобы купить продукты, это значит, что вы не произвели количество товаров, достаточное для обмена на требующиеся вам деньги. Из формулы следует, что чем быстрее проходит оборот денег, тем меньше их нужно для обращения.
Как в соответствии с законом регулируется масса денег в обращении? Чем больше объем производимых товаров и услуг, тем больше должна быть денежная масса; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров; соответственно, излишняя денежная масса должна уходить из обращения. В эпоху золотого стандарта деньги, реагируя на сокращение или расширение оборота, приходили в оборот и уходили в сокровище стихийно, что поддерживало их количество в обращении на необходимом уровне. Лишних денег в обороте появиться просто не могло. При бумажно-денежном обращении, исключающем размен банкнот на золото, возникает опасность обесценения денег и инфляции. Это происходит в случае излишнего выпуска бумажных денег относительно их адекватного уровня, определяемого количеством золота, заместителем которого являются бумажные деньги.
С появлением кредитных денег общая потребность в деньгах уменьшается при выполнении ими функций средства платежа, использовании взаимных зачетов. На смену стихийной автоматической настройке приходит регулирование денежного хозяйства монетарными властями. При неадекватно высокой кредитной эмиссии, не соответствующей потребностям хозяйства, как и при бумажно-денежном обращении, может произойти обесценение денег, или инфляция.
В настоящее время закон денежного обращения остается важной объективной верифицированной фундаментальной экономической взаимосвязью. Методологическая справедливость закона позволяет использовать его формулу как принципиальный подход к прогнозированию денежной массы. Однако невероятно усложнившаяся экономическая реальность приводит к необходимости учитывать массу переменных, не введенных в эту достаточно простую формулу, справедливую для прежних веков. Например, в формуле не учитываются различная скорость оборота разных денежных знаков, структура денежной массы, разная степень ликвидности отдельных денежных агрегатов, уровень развития кредитных сделок и участия иностранной валюты в реализации товаров, структура денежных доходов населения, уровень инфляции и прочие факторы. Так, растущая инфляция увеличивает потребность в денежных знаках; сдвиг поведения граждан в сторону сберегательной модели снижает потребность в денежной массе; рост потребительского кредитования, напротив, увеличивает эту потребность и т.д., и т.п.
Все эти переменные можно оценить лишь приблизительно. Поэтому для понимания фундаментальной связи между главными переменными достаточно интерпретации формулы
где V – скорость обращения денег; В – номинальная величина выпуска; М – денежная масса.
В реальности в России при прогнозировании размеров денежной массы, дополнительного выпуска денежных знаков (эмиссии) или их изъятия из обращения и иных параметров денежного обращения используется множество тонких и квалифицированных расчетов ключевых ведомств. Составляются прогнозы роста производства и выпуска товаров и платных услуг, объема и структуры денежных доходов и расходов населения, динамики и объема потребительского кредитования, динамики оборота с помощью электронных средств платежей и многие другие расчеты.
Высокий уровень неопределенности условий формирования спроса и предложения на деньги диктует необходимость задавать достаточно широкий диапазон возможных колебаний. Однако в силу воздействия на динамику денежной массы множества факторов (зачастую разнонаправленных) прогнозы могут сильно расходиться с реальностью (табл. 4.1).
Таблица 4.1
Прогнозная и фактическая динамика денежной массы (М2) в Российской Федерации, %
|
Фактически |
||
Заметны периоды сильного роста денежной массы (посткризисное восстановление 1999–2003 гг.), затем замедление с двухгодичным всплеском 2006–2007 гг. и далее сильнейшее сжатие по итогам кризисного 2008 г. с медленным последующим подъемом. На период 2014–2016 гг. темпы роста монетарных показателей заданы основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики. В наиболее вероятном из четырех вариантов макроэкономических прогнозов они выглядят так (табл. 4.2).
Таблица 4.2
Прогноз денежных показателей
11. Законы денежного обращения
Денежное обращение представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной формах. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность в них (спрос).
Денежное обращение обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов).
Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативнее реагировать на те или иные изменения, принимать соответствующие корректирующие решения и воздействовать на экономическое развитие самым благоприятным образом.
Эти правила обращения называются законами денежного обращения.
Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:
Количество денег = Сумма цен I Число оборотов денежных единиц.
Однако необходимо помнить, что указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. Дело в том, что при обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается в обращение.
Когда появляются кредитные деньги, происходит практически необеспеченная эмиссия, т.е. количество денег может быть сколь угодно велико. В этом случае неизбежно появление инфляции , т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. В этом случае необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:
КД = (СЦ-К + П-B)/ O,
где КД - количество денег;
СЦ - сумма цен реализуемых товаров;
К - товары, проданные в кредит;
П - платежи, срок которых наступил;
В - взаимопогашающиеся платежи;
О - скорость оборота одноименных денежных единиц.
Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения.
На первый взгляд может показаться, что для выполнения деньгами функции средства платежа необходимо их дополнительное количество. Это не совсем так. Дело в том, что часть товаров продается в кредит и оплачивается в пределах определенного периода. В результате на соответствующую величину уменьшится нужное количество денежных единиц. Кроме того, значительная часть долговых обязательств погашается не наличными, а их взаимным зачетом. Следует также учитывать сумму платежей за товары, проданные в кредит ранее расчетного периода. Основными параметрами, определяющими массу денег, необходимых для обращения, являются товарная масса, которая пребывает в обращении, уровень цен товаров и скорость обращения денег, причем увеличение скорости обращения денежной единицы равноценно уменьшению денежной массы.
Когда функционировали полноценные деньги, в обращении находилось только нужное количество денежных единиц. Роль резерва, регулирующего их количество, стихийно играла часть денег, выполняющая функцию средства накопления богатства (сбережения, сокровища). Если потребность в деньгах снижалась, часть их «выпадала» из обращения, превращаясь в сбережения; если, наоборот, потребность обращения в деньгах росла, то дополнительное их количество поступало в обращение из сбережений. Функция денег как средства накопления играла роль приводных и отводных каналов денежного обращения, поэтому в нем не могло быть излишка денег.
Однако в обращении, кроме полноценных денег, с XVII в. находятся бумажно-кредитные деньги, подчиненные закону обращения бумажных денег. Суть этого специфического закона состоит в том, что количество денег в сфере обращения должна равняться количеству золотых денег, нужных для нормального функционирования товарооборота. Каждый бумажный доллар приравнивался к золотому и имел такую же покупательную цену, как и золотой. Закон обращения бумажных денег действовал в условиях, когда основой денежной формы стоимости было золото.
Современная количественная теория денег и цен, основоположником которой является американский экономист И. Фишер, количество денег в обращении определяет по формуле:
где Р - абсолютный уровень цены;
Y - реальный объем производства;
V - скорость обращения денег.
В современной западной экономической литературе основным фактором спроса на деньги считается богатство. Кроме того, принимаются во внимание изменения в ожиданиях населения (в случае оптимистических прогнозов относительно экономической конъюнктуры спрос на деньги растет, и наоборот), объемы номинальных и реальных доходов, ставки процента и т.д.
Из сформулированных законов следует очень важный принцип денежного обращения, гласящий, что равновесие в экономике, сбалансированность спроса и предложения обеспечиваются товарной массой, которая оценивается суммой покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственное обращение и принадлежащих государству, фирмам и отдельным лицам. В денежной массе различают активные деньги, находящиеся в наличном и безналичном обращении, и пассивные (накопления, резервы, остатки на счетах), которые только потенциально могут использоваться в соглашениях.
Они представляют собой составные элементы денежной массы и условно могут быть охарактеризованы следующим образом:
1) агрегат МО (наличные средства, находящиеся в обращении (монеты и банкноты)). Обычно в развитых странах преобладающее значение имеет безналичное обращение (оно тесно связано с кредитом, а кредит дает существенную экономию издержек обращения), поэтому роль этого агрегата невелика;
2) агрегат M1 (МО + остатки на счетах). Средства на счетах в банках используются для совершения текущих платежей, поэтому объем данного агрегата в значительной степени характеризует ликвидность денежной массы. Вместе с тем чем большие оборотные средства предприятия «заморожены» на счете, тем меньше средств может быть инвестировано в основной капитал. Данный агрегат в большей степени выполняет функцию средства обращения (платежа);
3) агрегат М2 (M1 + срочные и сберегательные депозиты). Хотя «депозитные деньги» обладают меньшей ликвидностью, они могут быть в течение какого-либо времени обращены в денежные средства (к примеру, в агрегат M1). Агрегат М2 в большей степени выполняет функцию средства накопления, хотя частично служит и средством обращения;
4) агрегат М3 (М2 + сберегательные вклады, а также ценные бумаги). Указанный агрегат может быть полностью охарактеризован как выполняющий функцию средства накопления. Вместе с тем если под ценными бумагами, составляющими данный агрегат, понимать и векселя, то в таком случае этот агрегат может выполнять функцию средства обращения.
Основную часть денежной массы составляют различные виды банковских депозитов (кредитных денег), а также некоторые виды ценных бумаг, у которых такая же покупательная способность, как и у банковских счетов. Денежная масса в наше время формируется на основе кредитов. Это значит, что банки, предоставляя кредит предприятиям, организациям, отдельным лицам, тем самым увеличивают денежную массу, поскольку в обращение при этом поступает их добавочное количество, что вызывает рост цен.
Рост скорости обращения денег обусловлен также активным вмешательством государства в процесс воспроизводства капитала, усилением огосударствления кредитно-финансовой сферы и развитием кредитной системы, совершенствованием безналичных платежей.
Факторами ускорения обращения денег являются развитие функций коммерческого банковского кредита, увеличение текущего потребительского кредита, внедрение расчетных терминалов ЭВМ и т.д.
(Материалы приведены на основании: Е.А. Татарников, Н.А. Богатырева, О.Ю. Бутова. Микроэкономика. Ответы на экзаменационные вопросы: Учебное пособие для вузов. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. ISBN 5-472-00856-5)
Законы денежного обращения характерны для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. На ранней стадии функционирования денег закон их обращения формулировался на основе потребности в деньгах для товарного обращения.
К. Маркс, анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, открыл закон денежного обращения , сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных единиц. Данный закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег, т. е. учитывает только одну функцию денег - средство обращения.
Данный закон можно характеризовать следующей формулой:
где М - количество денег, необходимых для обращения; <2 - объем произведенных товаров и услуг; Р - средняя цена товаров и услуг; V - скорость оборота денег.
Закон, определяющий количество денег в обращении, с учетом двух функций денег - средства обращения и средства платежа, может быть выражен следующей формулой:
где Р,<Э1 - сумма цен товаров и услуг, находящихся в обращении (уровень цен, умноженный на количество товаров);
Р,<Э, - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, по которым еще не наступил срок оплаты;
Б] - сумма платежей по наступившим долговым обязательствам;
О., - сумма взаимопогашаемых платежей;
V - скорость оборота денег.
Рассмотрим основные факторы, определяющие необходимое количество денег в обращении.
- 1. Сумма цен реализуемых на рынке товаров и услуг (Р^^. Если количество проданных в стране товаров и услуг увеличивается, например, вдвое, то, при прочих равных условиях, потребуется вдвое больше денег, чем прежде. Количество обращающихся товаров и предоставляемых услуг оказывает прямое влияние на количество денег в обращении. Если цены всех товаров повысятся вдвое, то для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег. При этом физический объем товарооборота (количество проданных товаров в натуральных единицах - тоннах, метрах и т. п.) может и не измениться. Уровень товарных цен оказывает прямое воздействие на количество денег в обращении.
- 2. Сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит (Р.,(3.,). Степень развития кредита оказывает обратное влияние на количество денег, находящихся в обращении: чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется для обращения.
- 3. Сумма наступивших платежей (В:) отражает количество денег, необходимых для оплаты долгов: чем больше существует отсроченных платежей, тем большее количество денег необходимо для их осуществления.
- 4. Сумма взаимопогашаемых платежей (Б.,) отражает степень развития безналичных расчетов. Она оказывает обратное влияние на количество денег в обращении: чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения.
Как видно, все факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше производительность труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.
С появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа, товары продаются в кредит под долговые обязательства. Кредит приводит к сокращению общего количества денег в обращении, поскольку определенная часть долговых обязательств взаимопогашается.
В условиях функционирования действительных денег (золотых) их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, так как регулятором выступала функция сокровища. Соотношение между массой товара и массой денег поддерживалось относительно точно. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.
При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажноденежного обращения , в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег снизилась, стало возможным обесценение.
При утрате деньгами отдельных функций закон денежного обращения претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценивать количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно не участвует в обращении и не выполняет функций не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.
В этих условиях мерой стоимости товара и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимость не на рынке при обмене (как было раньше), а в процессе производства товаров. Всякий товар, обмениваясь на неразменные кредитные деньги, выражает свою стоимость через приравнивание его ко множеству товаров. В связи с этим товарная сделка, оцененная в определенной сумме неразменных кредитных денег, должна обеспечить предпринимателю такое количество потребительной стоимости, которое позволит ему после ее реализации начать новый производственный цикл. В силу этого деньги приобретают способность всеобщего эквивалента. Хотя стихийный регулятор общей величины денег при господстве знаков стоимости отсутствует, эта роль регулирования денежного обращения переходит к государству.
Кредитные деньги, приобретая черты бумажных денег, вводятся государственной властью, которая наделяет их принудительным курсом. Их эмиссия без учета стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране неизбежно вызывает их излишек и в конечном счете приводит к обесценению.
В связи с этим большое значение приобретает вопрос о необходимости определения требуемого количества денег для обращения. В соответствии с "уравнением обмена" количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.
Следовательно, количество денег, необходимое для обращения определенной массы товаров
а цена товара
При этом уровень цен изменяется пропорционально изменению массы денег в обращении.
В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объем денег, необходимых для обращения. Одна из них имеет следующий вид1:
где До - сумма денег, необходимых для обращения; Тц - сумма цен реализуемых товаров;
Пс - сумма платежей, по которым наступил срок оплаты; Звп - сумма взаимопогашаемых платежей; Дп - сумма передачи долгов;
Рив - сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту;
Оп - сумма отсроченных платежей;
Вп - сумма векселей, переучтенных центральным банком;
V - скорость обращения денег.
В современных условиях в России представленная формула должна уточняться на сумму:
- - векселей, переучтенных в Банке России;
- - товаров, реализованных за иностранную валюту;
- - передачи (зачета) долга (индоссамент коммерческих (товарных) векселей; внутрибанковский оборот, когда покупатель и продавец имеют счета в одном кредитном учреждении).
Увеличению денежной массы способствует денежный мультипликатор (от лат. - умножающий), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.
Другим фактором изменения денежной массы является скорость оборота денег. Для ее расчета при выполнении деньгами функций средства обращения и средства платежа, используются следующие показатели:
1) скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта:
2) оборачиваемость денег в платежном обороте
Од = Дбс: Мег,
где Дбс - сумма денег на банковских счетах;
Мег - среднегодовая величина денежной массы в обращении.
Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются и другие показатели скорости оборота денег. На скорость обращения денег влияют:
- - общеэкономические факторы - циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен;
- - денежные (монетарные) факторы - структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег);
- - развитие кредитных операций и взаимных расчетов;
- - уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке;
- - внедрение ЭВМ для операций в кредитных учреждениях; использование электронных денег в расчетах.
Скорость обращения денег зависит от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережений и накоплений. Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег, т. е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
