Частная организация "Белорусская валютная фондовая биржа" начала работу 29 декабря 1998 года. акционерами которого выступают 124 частных лица. Оно занимается оказанием услуг, связанных с ускорением оборота капитала в республиканской и мировой экономике. Организация играет важную роль в экономике страны, помогая выходить на международные рынки, одновременно привлекая инвесторов.
Структурная организация рынков БВФБ
БВФБ, как и прочие биржевые организации данного типа, функционируют по одному принципу. Они сводят покупателя с продавцом или инвестора с потребителем. Белорусская валютная фондовая биржа состоит из следующих департаментов, которые являются посредниками между сторонами, совершающими операции на каждом из представленных ниже рынков:
- рынок государственных ценных бумаг;
- валютный рынок;
- фондовый рынок;
- срочный рынок.
Торговля государственными ценными бумагами
Белорусская валютная фондовая биржа с 2004 года стала площадкой, на базе которой проводятся аукционы по размещению государства. Она же выступает организатором вторичных торгов государственными ценными бумагами. Ключевая особенность участия в торгах на данном рынке - необходимость оформления членства в Секции фондового рынка. Возможно это после предоставления комплекта документов, перечень которых представлен в нормативных биржевых актах БВФБ. После этого участник рынка допускается к торгам. Существует три вида деятельности участника рынка государственных ценных бумаг, зарезервированных в БВФБ:
Клиентами, которые пользуются услугами участников торгов, могут являться как резиденты РБ, так и нерезиденты страны.
Валютный рынок БВФБ
Одной из функций БВФБ является торговля валютами и денежными единицами. Поскольку валютой не является (в экономическом смысле), то его котирование по отношению к остальным валютам и денежным знакам основывается не на прямом конвертировании, а на основании торгов и размещения предзаказов. ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» является местом получения официального курса белорусской денежной единицы по отношению к остальным валютам.
На основании информации о спросе и предложении на белорусский рубль выставляется его актуальная на определенный период торгов цена. Она является ориентиром для банков Республики Беларусь и для Национального банка РБ. Все имеющиеся котировки на валюты устанавливаются в ОАО «Белорусская валютная фондовая биржа». Курс доллара, рубля, франка, фунта стерлингов и многие другие устанавливаются в зависимости от результатов торгов, протекающих на БВФБ по будням.
Фондовый рынок БВФБ
Фондовый рынок - это департамент биржи, на котором могут обращаться облигации банков и бирж, юридических лиц и финансовых институтов небанковских структур, акции ОАО, некоторые а также государственные краткосрочные и долгосрочные облигации. Белорусская валютная фондовая биржа является лишь площадкой для размещения данных документов, цена которых эквивалентна определенной доле фонда.
Приобретая или покупая облигации, инвестор получает или отдает определенную часть объема фонда взамен денежной суммы в белорусских рублях. Организация «Белорусская фондовая валютная биржа» торги поддерживает в течение 5 рабочих дней. Котировки и индексы инвесторы и трейдеры могут получить в специально разработанной системе БЕКАС. Это удобная и функциональная торговая площадка, соответствующая требованиям региональной рыночной конъюнктуры.
Срочный рынок БВФБ
Представляет собой пока лишь развивающийся сектор торговли на БФВБ. Хотя уже сейчас инвесторы могут осуществлять торги с привлечением своих активов по имеющимся инструментам. Сам срочный рынок представлен фьючерсными контрактами различной номенклатуры:
- по курсу американского доллара к рублю РБ;
- по курсу единой валюты Еврозоны к рублю РБ;
- по курсу рубля РФ к рублю РБ;
- по курсу американского доллара к единой валюте Еврозоны, установленному ЕЦБ;
- по процентным ставкам на рынках государственных долгосрочных облигаций.
Инструментальное обеспечение инвестора на МВФБ позволяет участвовать в торгах по принципу "непрерывного двойного аукциона". Технология также позволяет участвовать в торговых операциях удаленно либо с рабочего места в офисе МВФБ. Участники рынка могут заключать сделки по различным направлениям со всеми имеющимися инструментами.
Внебиржевая деятельность
Организация «Белорусская валютно-фондовая биржа» занимается организацией биржевых торгов, что требует наличия систем защиты информации. Поскольку результаты торгов размещаются и хранятся в файлах, биржа разработала механизм их защиты, снабженный цифровой подписью. На данный момент БВФБ также занимается совершенствованием алгоритмов защиты информации на каждом этапе ее жизненного цикла.
Белорусская валютно-фондовая биржа имеет свои наработки в криптографии, наиболее эффективном механизме информационной защиты. Эта деятельность неразрывно связана с биржевыми процессами, так как она позволяет защищать клиентов и их финансовые операции. Однако данные процессы не влияют на изменение котировок, а потому относятся к внебиржевой деятельности.
Открытое акционерное общество «Белорусская валютно-фондовая биржа» функционирует в Республике Беларусь с декабря 1998 года. Однако еще в марте 1993 года фактически начал работу прообраз биржи, созданный восемнадцатью коммерческими банками в форме ЗАО. В настоящее время контрольный пакет акций БВФБ находится у Национального банка Беларуси.
Участники биржи представлены банками и небанковскими предприятиями, которые соответствуют условиям финансового требования. На сегодняшний день Белорусская валютно-фондовая биржа состоит из 74 участников, из которых 28 являются банками. Торговать на БВФБ имеют право только члены-участники биржи. Иностранные компании не могут попасть на БВФБ без получения лицензии департамента по ценным бумагам Министерства Финансов РБ, однако они могут проводить ряд операций на биржи через профессиональных участников-посредников.
Уставный капитал БВФБ равен 4,3 миллионам долларов, а собственный капитал – 9,1 миллиону долларов.
Секции Белорусской валютно-фондовой биржи
Всего Белорусская валютно-фондовая биржа состоит из трех секций: валютной, фондовой и секции срочного рынка.
На валютной секции проводить операции можно по следующим финансовым инструментам:
- USD/BYR, RUB/BYR, EUR/BYR, UAH/BYR, которые допускаются к торгам на бирже посредством отдельных лицевых счетов Национального банка.
- AUD/BYR, GBP/BYR, DKK/BYR, ISK/BYR, CAD/BYR, LVL/BYR, LTL/BYR, NOK/BYR, PLN/BYR, SEK/BYR, CHF/BYR, EEK/BYR, JPY/BYR, которые допущены к торгам на бирже посредством совершения самостоятельных расчетов между участниками биржи.
К валютной секции получить доступ могут только БАНКИ.
Фондовая биржа представлена государственными и не государственными ценными бумагами. К не государственным ценным бумагам относятся: облигации банков, облигации муниципальных займов, облигации и акции юридических лиц.
На срочном рынке торги ведутся с фьючерсами EUR/USD, RUR, USD, EUR. В данной секции операции могут производить только БАНКИ.
Несмотря на то, что фондовый рынок является частью БВФБ, у него имеется собственная страничка на сайте БВФБ и отдельная информационная система с представлением более развернутой информации.
За 2009 год Белорусская валютно-фондовая биржа совершила объем торгов по всем финансовым инструментам на сумму 29 167 миллионов долларов, среди которых 14 098 миллионов долларов приходится на операции по иностранным валютам, 0,12 миллионов долларов на фьючерсные контракты, 13 727 миллионов долларов на государственные бумаги Минфина РФ на фондовом рынке и 1330 миллионом долларов на негосударственные ценные бумаги на фондовом рынке.
Отметим, что в 2009 году Белорусская валютно-фондовая биржа отличилась тем, что объем сделок на фондовом рынке впервые превысил аналогичный показатель на валютном рынке . Однако реализовано это было за счет государственных ценных бумаг, а именно продажи республикой БПС-Банка Сбербанку РФ.
Основным игроком на валютной площадке является Национальный банк РБ, который регулирует курсы валют посредством ежедневных интервенций. По итогам торгового дня Белорусская валютно-фондовая биржа предоставляет информацию о количестве предложений и спросе на интересующую валюту, а разница между этими показателями (в случае превышения спроса над предложением) покрывается за счет резервов Национального Банка. Если же предложение выше спроса, то НацБанк иногда выступает как покупатель и скупает излишки валюты, однако такое случается редко. Курс белорусского рубля формируется на основании соотношения между спросом и предложением на конец дня. Т.е. курс, сложившийся по итогам торгового дня, будет являться официальным курсом НацБанка на следующий день.
На сегодняшний день Белорусская валютно-фондовая биржа пока остается в зачаточном состоянии и порой даже наблюдается регресс в ее развитии. Это связано с тем, что государство начало жестко регулировать и вмешиваться в экономику страны в целом.
Так, в 90-е году многие граждане Беларуси получили от государства чеки «Имущество» и чеки «Жилье». В первом случае это должно было простимулировать развитие фондового рынка за счет обмена чеков на акции белорусских предприятий, которые утвердило соответствующим списком правительства, а во втором случае чеки использовались для приватизации жилой недвижимости. Вначале граждане принялись активно обменивать чеки на акции, в результате чего образовывались компании, которые аккумулировали у себя данные чеки для дальнейшего выкупа предприятий или получения контрольного пакета акций. В итоге государство ввело жесткие ограничения и ввело институт «золотой акции, что полностью перекрыло возможность рынку к дальнейшему развитию.
Операции по ценным бумагам Белорусская валютно-фондовая биржа позволяет осуществлять посредством использования электронной торговой системы с удаленным доступом. Участники торгов могут заключать различные типы сделок, которые различаются по форме расчетов.
Рынок государственных ценных бумаг функционирует в режиме «до погашения», «простой аукцион», «РЕПО фиксированное ценообразование» и «простой аукцион РЕПО».
Рынок корпоративных и муниципальных ценных бумаг работает в режиме: «непрерывный двойной аукцион», «простой аукцион», «РЕПО свободное ценообразование», «форвардные сделки», «дискретный аукцион».
На фондовом рынке Беларуси эмитентами ценных бумаг в большинстве случаев являются банки. Это связано с тем, что Белорусская валютно-фондовая биржа для получения доступа к эмиссии ценных бумаг устанавливает необходимость обладать чистыми активами в размере 1 миллиона евро, что является очень высокой планкой для остальных субъектов хозяйствования страны. Столь жесткое ограничение и наличие акций в руках государства делает фондовый рынок Беларуси малопривлекательным для вложения не только для внутренних, но и для внешних инвесторов.
Также Белорусская валютно-фондовая биржа предлагает узкий выбор инструментов для торговли – облигации или акции. При этом нет возможности нормально купить акции, которые полностью сосредоточены в руках государства и просто отсутствуют в обороте.
В 2010 году Белорусская валютно-фондовая биржа при поддержке государства предприняла ряд шагов по реанимации фондового рынка в Беларуси.
- снижена ставка налога на доходы от торговли акциями до 12%.
- институт «золотой акции», согласно которому государство могло вмешиваться в управление предприятием, был отменен.
- поэтапно снимаются ограничения по акциям, которые приобретались гражданами по льготным условиям или чекам «Имущество».
- отменен мораторий на отчуждение акций по предприятиям, на которые он ранее был введен.
- юридические и физические лица были освобождены от уплаты налога на дохода от операций по корпоративным облигациям.
- начался выпуск биржевых облигаций, по которым не требуется более проходит обязательную регистрацию в департаменте ценных бумаг.
- акции теперь могут приобретать физические лица через брокера на бирже, однако на валютном и фьючерсном рынке могут участвовать только банки.
- принят новый закон о ценных бумага, который предусматривает мероприятия по стимулированию развития фондового рынка.
- создаются и реализуются условия для условия для оживления сектора IPO.
Преграды, мешающие развитию Белорусской валютно-фондовой биржи
Получить развитие Белорусская валютно-фондовая биржа не может по причине запутанности законов и подзаконных актов, которые в ряде случаев и вовсе противоречат друг другу. Также в стране отсутствуют различные финансовые институты и законодательная база для их формирования. В экономики преобладает государственный сектор, который в основном управляется устаревшими командно-административными методами. Для выпуска ценных бумаг установлены очень жесткие требования. Так, юридическому лицу для выпуска собственный облигаций в обращение необходимо обладать чистыми активами в размере не менее 1 миллиона евро, также у него должны отсутствовать отрицательные финансовые результаты по основному виду деятельности.
Для иностранных инвесторов Белорусская валютно-фондовая биржа не предусматривает наличие стабильных правил работы и надежных гарантий. Нет возможности разработать и реализовать собственный индекс, используемый для анализа состояния национальной экономики.
В качестве главных флагманов белорусской экономики выступают государственные предприятия, акции которых по большей части (примерно 72,5%) находятся в руках государства. При этом руководство республики не планирует в ближайшем будущем расставаться со своими финансовыми активами. В результате Белорусская валютно-фондовая биржа фактически парализована и не обладает способностью к развитию.
В стране отсутствуют условия для обращения на фондовом рынке таких финансовых инструментов, как опционы, векселя и прочее.
Ну и напоследок, граждане страны обладают недостаточной финансовой образованностью для поддержания работы и участия в торгах на фондовом рынке.
В 2008 году правительство Республики Беларусь приняло решение о том, что все операции по купле-продаже акций ОАО должны проводиться на биржевом рынке, вписав ряд исключений. Однако закрепление в нормативных документах произошло только в 2009 году. В результате за год было заключено сделок по акциям примерно 200 компаний. До этого момента биржевой рынок по отношению к внебиржевому составлял всего 1% к 99%. Такое положение не позволяло определить рыночную цену акции, поскольку их расчет должен вестись на биржевом рынке. В итоге иногда случалось так, что рыночная цена акции была выше номинальной или балансовой стоимости, что говорило о высоком потенциале ряда белорусских предприятиях, так как такой показатель говорит о желании инвесторов вкладывать в них средства. Помимо этого расчет рыночной цены акции поспособствовал тому, что предприятия начали проводить дополнительные эмиссии акции и размещения их на бирже по рыночным ценам. Таким образом, предприятия смогли привлечь к себе больше инвестиций.
В настоящее время Белорусская валютно-фондовая биржа находится на начальном этапе своего развития в стране. Темпы развития будут в дальнейшем зависеть именно от государства, которое должно оперативно принимать соответствующие законы и способствовать приватизации госсобственности, что позволит в немалой степени оживить фондовый рынок страны, а также экономику в целом.
ОАО Белорусская валютно-фондовая биржа, также выполняющая функции Национального форекс-центра (НФЦ) в Республике, объявила недавно о запуске своего нового решения для торговли валютой – приложение «Биржа-онлайн».
Белорусская валютно-фондовая биржа
«Новый продукт «Биржа-онлайн» предназначен для бизнеса, заинтересованного в покупке и продаже валюты. Он позволяет наблюдать за ходом торгов на биржевом валютном рынке в режиме реального времени по трем финансовым инструментам: евро, доллар США и российский рубль. В простой и удобной форме представлена подробная информация о текущих курсах покупки и продажи валюты всех банков, которые участвуют в торгах. Услуга предоставляется на платной основе (Br30 ежемесячно), начиная с 1 января 2018 года», говорится в релизе БВФБ.
Приложение показывает «спрос» и «предложение» на валюту со стороны белорусских банков, цены и объемы, то есть, так называемый «стакан цен» или «биржевой стакан». Таким образом приложение изображает текущую ситуацию на местном валютном рынке практически на одном экране. Занеся в соответствующее поле интересующий объем, лот, приложение покажет наилучший (самый выгодный) текущий курс, а также высчитывает комиссионные банка, предлагающего данный объем.
Белорусская валютно-фондовая биржа (полное название Открытое акционерное общество «Белорусская валютно-фондовая биржа» ) - биржа Республики Беларусь , на площадках которой проводятся торги по трём основным сегментам финансового рынка : валютному , фондовому и срочному . Биржа была образована в 1998 году во исполнение Указа Президента Республики Беларусь от 20 июля 1998 г. № 366 «О совершенствовании системы государственного регулирования рынка ценных бумаг». Учредителями биржи стали Национальный банк Республики Беларусь , Министерство по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь и ряд крупных банков Республики Беларусь.
Высшим органом управления биржи является Общее собрание акционеров . В состав акционеров биржи, кроме учредителей входят банки , брокерско -дилерские компании республики и др. Руководство деятельностью биржи в период между Общим собранием акционеров осуществляется Наблюдательным советом .
Ссылки
Wikimedia Foundation . 2010 .
- Белорусская академия архитектуры
- Белорусская улица
Смотреть что такое "Белорусская валютно-фондовая биржа" в других словарях:
Биржа - (Bourse) Биржа это форма организации торговли для проведения регулярных торгов, продажи финансовых активов и контрактов Работа на бирже труда, спрос предложений и ценновая политика товарной биржи, деятельность фондовой биржи, валютные Лонднские и … Энциклопедия инвестора
Финансовый кризис 2011 года в Беларуси
Финансовый кризис в Белоруссии - Финансовый (экономический) кризис 2011 года в Республике Беларусь комплекс явлений в экономике страны, вызванный многолетним отрицательным сальдо торгового баланса и издержками элементов административно командной системы в экономике, и… … Википедия
Список Европейских фондовых бирж - Это список Европейских фондовых бирж. В Европе располагаются две главные пан европейские биржи: Штаб квартира биржи располагается в Париже. Была образована в результате слияния Брюссельской, Парижской, Амстердамской, Португальской бирж и биржей… … Википедия
Международная ассоциация бирж стран СНГ - логотип Международная ассоциация бирж стран СНГ (МАБ СНГ) учреждена в Москве в апреле 2000 года с целью координации усилий по развитию организованных финансовых рынков в соответствии с международными стандартами. Исполнительным директором… … Википедия
Список европейских фондовых бирж - Это список европейских фондовых бирж. В Европе располагаются две главные панъевропейские биржи: Euronext. Штаб квартира биржи располагается в Париже. Была образована в результате слияния Брюссельской, Парижской, Амстердамской, Португальской бирж… … Википедия
Федерация евро-азиатских фондовых бирж - была создана в 1995 г. по инициативе и под эгидой одной из самых развитых и передовых фондовых бирж региона Стамбульской. Фондовая биржа Молдавии в 1995 г. стала одним из учредителей FEAS. К настоящему времени количество членов … Википедия
БИРЖЕВОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО - система нормативных актов, регулирующих как правовой статус бирж, порядок их организации и деятельности, так и торговлю на биржах, совершение биржевых сделок и т.п. В настоящее время биржевое законодательство включает как законы (Закон от 12… …
ПОРЯДОК ВЫПУСКА ОТДЕЛЬНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ - в соответствии с Основными условиями выпуска отдельных государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утвержденными постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 13 февраля 2003 г. N 173 (далее Основные условия), определяется порядок… … Юридический словарь современного гражданского права
ФИНАНСОВАЯ ОПЕРАЦИЯ - в соответствии со ст. 1 Закона от 19 июля 2000 г. О мерах по предотвращению легализации доходов, полученных незаконным путем (в редакции Закона от 11 декабря 2005 г.) финансовой операцией считается сделка со средствами независимо от формы и… … Юридический словарь современного гражданского права
Итоги торгов на Белорусской валютно-фондовой бирже во многом определяют формируемые курсы валют для субъектов хозяйствования, банков и физических лиц. Национальный банк устанавливает официальные курсы валют на основе проведенных торгов, сформированные курсы используются юридическими лицами при проведении платежей.
Валютная биржа предоставляет возможность участия в покупке и продаже иностранной валюты зарегистрированным участникам и проводить операции в необходимом объеме исходя из спроса и предложения на рынке. Информация о совершаемых сделках отображается онлайн, реальное время операции позволяет оперативно получать данные об объемах продаж. Итоги торгов на БВФБ сегодня Вы можете узнать на нашем сайте. Последние торги и средневзвешенный курс валют передаются напрямую с сайта БВФБ и доступны в режиме реального времени. Вы можете найти на нашем сайте объемы торгов, минимальный курс и максимальный курс валют за сегодняшний день. Для удобства получения информации данные об итогах прошлых торгов образуют график, который можно запросить за любой промежуток времени. Динамика курсов доступна по доллару , евро и российскому рублю .
Непрерывный двойной аукцион применяется при продаже основных валют, на его основе формируется курс доллара , евро , российского рубля . Торги на бирже проводятся в рабочие дни с 10.00 до 12.00, закрытие сессии производится с 12.10 и длится 5 минут. График торгов и итоги доступны посетителям сайта после окончания сессии на БВФБ. Российский рубль, доллар и евро формируют корзину валют, которая определяет стоимость белорусского рубля. На основе итогов торгов указанных валют возможно укрепление или ослабление национальной валюты исходя из объема спроса и предложения на бирже.
Нацбанк Беларуси устанавливает курсы на завтрашний день с учетом проведенных торгов, на выходные дни и понедельник курс формируется по результатам пятничных торгов. Официальный курс устанавливается на основе средневзвешенного курса в период основной сессии и с учетом курса при закрытии сессии. Результаты торгов иностранными валютами на ОАО БВФБ позволяют спрогнозировать курсы валют в банках для физических лиц. На данный момент Нацбанк Беларуси рекомендовал банкам придерживаться отклонения от официального курса не более, чем на 2 %, но возросший спрос на покупку валюты часто служит фактором повышения курса.
Развернуть Свернуть
