ПИФы Райффайзенбанка под управлением УК «Райффайзен-Капитал» являются наиболее доступным и удобным инструментом приумножения капитала для широко круга частных и квалифицированных клиентов, что видно по отзывам.
Фонд представляет особую форму совместных инвестиций, где каждый клиент приобретает паи и получает прибыть за счет роста портфельных ЦБ в размере, соответствующем размеру инвестирования. Сегодня Райффайзенбанк предлагает частным инвесторам несколько открытых ПИФов.
«Райффайзен-Акции»
Основное направление потока инвестиций клиентов осуществляется в этом фонде в высоколиквидные ЦБ (акции), причем в качестве эмитентов выбираются отечественные компании с показателями стабильного роста прибыльности. Структура портфеля такова, что риски значительно снижены за счет перераспределения средств по отраслям.
Основные показатели:
- стоимость пая на текущий момент почти 26 тысяч рублей;
- СЧА, соответственно, равна 1,23 млрд. рублей;
- рост пая за месяц составляет 1,78%;
- в структуре портфеля фонда преобладают ЦБ сырьевого сектора (35%), финансовой отрасли (23,6%), денежных средств (17,4%), потребительского сектора экономики страны (12,3%).
Оптимальный срок вложения - 1,5-2 года, стратегия - долгосрочное инвестирование в высоколиквидные инструменты.
«Райффайзен-Облигации»
В данном фонде осуществляется инвестирование только в облигации, в качестве эмитентов выступают российские компании различных отраслей экономики, кроме того, в портфель включены государственные долговые обязательства. Здесь предусмотрена умеренная доходность на фоне низкой степени риска.
Показатели деятельности фонда сегодня таковы:
- стоимость пая согласно графику доходности ПИФов Райффайзенбанка на текущий момент составляет 20,8 тысяч рублей;
- стоимость активов фонда равна 10,9 млрд. рублей;
- доходность среднегодовая составляет 11,41%, рост СЧА - 141,5%;
- в портфельной структуре фонда: почти 61% государственных и субъектов РФ ЦБ, а также 37,9% корпоративных облигаций, чуть более 1% - денежные средства.
Ценные бумаги в структуре фонда обладают умеренной доходностью, поэтому рекомендованный срок вложения составляет 12 и более месяцев. Минимальный лимит инвестирования составляет 50 тысяч рублей, последующие довложения разрешено делать в сумме от 10 тысяч рублей.
«Сбалансированный»
В данном фонде возможна максимальная диверсификация и по классам активов (различные ЦБ), и по валютам, и все это в рамках одного ПИФа. Причем соотношение портфельных инструментов постоянно меняется в зависимости от ситуации на рынке ценных бумаг.
Основные показатели работы ПИФа:
- стоимость пая равна почти 18 тысячам рублей;
- СЧА составляет сегодня 292 млн. рублей;
- динамика роста этого ПИФа Райффайзенбанка: и СЧА, и пай потеряли в стоимости на 13,76 и 1,98% соответственно за последние 2 месяца;
- портфельная структура ПИФа:46% занимают паи, почти 36% - облигации отечественных эмитентов, 12,6% - акций российских АО, и только 5,6% - денежные средства.
В портфель включены ценные бумаги как развитых регионов страны, так и развивающихся, но отбираются для инвестирования только высоколиквидные инструменты. Срок, на который рекомендовано вкладывать средства, равен 1,5-2 года. Минимально инвестируется сумма от 50 тысяч рублей.
«США»
Фонд получает доходность в соответствии с динамикой фондового рынка Соединенных Штатов. Поскольку эта страна имеет одну из крупнейших экономик, ПИФ характеризуется высокой и стабильной доходностью. Стоимость каждого пая также номинируется в валюте США - долларах. Соответственно, пайщики получают возможность еще более увеличить доходность инвестирования в моменты колебаний курса валюты.
Показатели деятельности:
- стоимость пая составляет 31,7 тысяч рублей;
- стоимость СЧА составляет на сегодня 2,6 млрд. рублей;
- за 12 месяцев доходность составила 1,71%, а СЧА упала на 31,12%;
- в портфеле фонда находятся 99,9% акций американского фондового рынка и 0,1% денежных средств.
Фонд пассивного управления позволяет клиентам сэкономить и минимизировать вознаграждения фонду за управления активами. Срок инвестирования (рекомендуемый) - от 1,5 лет и более. Минимальная сумма инвестиций составляет 50 тысяч рублей, довложения последующие - от 10 тысяч рублей.
«Потребительский сектор»
Этот ПИФ инвестирует капитал пайщиков в акции, которые ориентированы на потребности внутреннего российского рынка. Так, в портфель включены ЦБ компаний - производителей товаров широкого потребления, торговых сетей, фармацевтических компаний. Соответственно, доходность паев увеличивается вслед за повышением покупательского спроса населения.
Показатели фонда:
- стоимость пая составляет 12,5 тысяч рублей;
- СЧА равна 7,2 млрд. рублей;
- за год ПИФ показал одну из самых высоких доходностей - пай увеличился в стоимости на 31,3%, а СЧА - почти на 89%;
- в портфеле фонда состоят ЦБ: 33,6% Ритейл, 24% финансового сектора экономики, 18,4% ИТ-сфера, 16,3% строительство и транспортная отрасль.
Оптимальный срок инвестирования составляет минимально 18 месяцев, первое вложение - от 50 тысяч рублей, довложения - от 10 тысяч рублей и более.
Кроме этих фондов, Райффайзенбанк также предлагает и другие ПИФы - «Фонд активного управления», «Индустриальный», «Электроэнергетика», «Казначейский», «Сырьевой сектор» и так далее. Во всех фондах равная сумма первоначального приобретения паев и довложений.
Управляющая компания «Райффайзен Капитал» учреждена финансовой корпорацией ЗАО «Райфайзенбанк. Компания является продвинутым игроком на финансовом рынке, состоит в ассоциации по защите прав инвесторов и НП «Национальная лига управляющих».
Инвестирование с участием фондов
Основным направлением деятельности УК является координация капиталовложений физических и юридических лиц посредством ПИФов и доверительного управления. В структуру УК «Райффайзен Капитал» входят:
- «Райффайзен — Акции» - инвестиционный фонд, рассчитанный на капиталистов, рассматривающих долгосрочные вложения в российские компании в качестве одной из приоритетных задач. Основным инструментарием получения прибыли являются акции стабильных компаний.
- «Райффайзен - Облигации» - фонд открытого типа, основными клиентами которого являются консервативно настроенные инвесторов, нацеленные на капиталовложения в облигации и прочие долговые обязательства, обеспеченные денежными резервами государства.
- «Райффайзен - Сбалансированный»-фонд, привлекающий внимание капиталистов, стремящихся достигнуть баланса высокорисковых и надежных инструментов в одном портфеле. Доминирующим активом компании являются акции, убытки по которым нивелируются наличие облигаций с гарантированным купонным доходом.
- «Райффайзен - США» - фонд УК «Райффайзен Капитал», созданный для осуществления прибыльных сделок на фондовом рынке США
- «Райффайзен - Потребительский сектор» - фонд, удовлетворяющий интересы капиталистов, высоко оценивающих возможности развития потребительского сектора экономики. Ядром фонда являются ценные бумаги крупных ретейлеров, а также компаний тесно связанных с производством потребительских товаров.
- «Райффайзен - Сырьевой сектор» - фонд, реализующий финансовые запросы капиталистов, готовых инвестировать денежные ресурсы в сырьевой сектор.
- «Райффайзен - Информационные технологии» фонд открытого типа, реализующий финансовые вливания в информационный бизнес. Фонд ежедневно совершает сделки с участием акций информационных, телекоммуникационных и иных аналогичных компаний.
- «Райффайзен - Электроэнергетика» фонд, предназначенный для капиталистов, которые предполагают получение прибыли посредством финансовых вливаний в акции компаний, функционирующих в сфере электроэнергетики.
- «Райффайзен - Индекс ММВБ» фонд, использующий в качестве ориентира основные тенденции фондовой биржи. Приоритетными являются сделки с акциями, компаний образующих сегмент «голубых фишек», а также корпораций в сфере торговли и связи.
- «Райффайзен - Индустриальный» - компания инвестирует денежные активы на реализацию инфраструктурных проектов.
- «Райффайзен - Азия» - фонд управляющей компании «Райффайзен Капитал» созданный для осуществления прибыльных сделок на фондовом рынке азиатского региона.
- «Райффайзен - БРИК» - фонд, созданный для осуществления прибыльных сделок на фондовом рынке стран, входящих в структуру БРИК.
- «Райффайзен - Золото». Финансовые вливания фонда направлены на совершение сделок по приобретению драгоценных металлов. Фонд является привлекательным объектом для инвесторов, придерживающихся классического мышления и стремящихся разместить денежные ресурсы на длительный срок.
- «Райффайзен - Казначейский» - фонд, привлекающий внимание инвесторов, испытывающих веру в получение купонного дохода по облигациям;
- «Райффайзен - Фонд активного управления» - фонд, созданный для осуществления прибыльных сделок на фондовом рынке США, Европы и Азии. Ориентирован на капиталистов готовых размещать финансовые ресурсы на срок от 2 лет.
- «Райффайзен - Еврооблигации», фонд «Райффайзен Капитал» управляющей компании, в основу которого положен принцип капиталовложений в долларовые активы, которые в период рублевой стагнации являются эффективным средством для получения прибыли.
- «Райффайзен - Фонд акций второго эшелона» - компания ориентирована на приобретение акций малоизвестных корпораций, которые находятся на стадии интенсивного развития.
Персональные тактики капиталовложений
Условия повышенной волотильности рынка часто диктуют инвесторам выбор персональной стратегии управления финансовыми средствами. Упр. компания готова предоставить менеджера для разработки уникальной тактики инвестирования, как для рядовых, так и для корпоративных инвесторов.
Общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания «Райффайзен капитал» активно сотрудничает с институциональными инвесторами, такими как негосударственные пенсионные фонды и страховые компании. Основным направлением деятельности выступают капиталовложения собственных и привлеченных финансовых ресурсов инвесторов в наиболее прибыльные инструменты.
Обзор паевых инвестиционных фондов (ПИФ), предлагаемых УК «Райффайзен Капитал»: краткая характеристика, доходность, риски колебаний стоимости, стратегии инвестирования.
Управляющая компания: .
Адрес: 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная площадь, д. 28.
Дата выдачи лицензии: 21.04.2009 года.
Номер лицензии: 21-000-1-00640.
Открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ), предлагаемые УК «Райффайзен Капитал»:
- Райффайзен — Акции
- Райффайзен — Облигации
- Райффайзен — Сбалансированный
- Райффайзен — США
- Райффайзен — Сырьевой сектор
- Райффайзен — Информационные технологии
- Райффайзен — Электроэнергетика
- Райффайзен — Индустриальный
- Райффайзен — Европа
- Райффайзен — Казначейский
- Райффайзен —
| Источник | Рейтинг | Дата подтверждения рейтинга | Примечания |
|---|---|---|---|
| RAEX («Эксперт РА») | А++
«Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг» |
06.09.2016 года | Отозван в связи с окончанием срока действия рейтинга |
| Национальное рейтинговое агенство | AAA.am
«Максимальная степень надежности и качества услуг» |
06.04.2017 года | Прогноз — стабильный |
| investfunds.ru | 2 место по стоимости чистых активов (СЧА) | 31.08.2017 года | — |
| investfunds.ru | 4 место по объему привлеченных средств | 31.08.2017 года | — |
Краткая характеристика ПИФ УК «Райффайзен Капитал»
Минимальная сумма при первоначальном приобретении паев любого ПИФ — 50 000 рублей, при последующем — 10 000 рублей.
Надбавки и скидки при обмене паев — не взимаются.
Возможность дистанционного осуществления покупки/продажи паев — предусмотрена (Raiffeisen CONNECT).
| Название ПИФ | Надбавка | Скидка | Вознаграждение УК | Объекты инвестирования |
|---|---|---|---|---|
| Акции | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции российских эмитентов 1 и 2 эшелона |
| Облигации | 0% | до 91-го дня: 3%
от 91 до 365 дней: 2% более 365 дней: 0% |
1,8% | Корпоративные облигации РФ, муниципальные и государственные облигации РФ |
| Сбалансированный | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции российских и иностранных (в виде ETF) компаний, государственные облигации РФ, корпоративные российские и зарубежные облигации |
| США | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
2,4% | ETF (индексный фонд, паи которого обращаются на бирже), структура которого соответствует структуре американского фондового индекса S&P500 |
| Потребительский сектор | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции розничных торговых сетей, компаний, занимающихся производством товаров народного потребления, оказанием финансовых и иных услуг |
| Сырьевой сектор | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции компаний нефтегазового и металлургического секторов российской экономики |
| Информационные технологии | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции американских компаний high-tech индустрии, а также компаний России, Китая, Индии и Тайваня. |
| Электроэнергетика | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции российских компаний электроэнергетики |
| Индекс ММВБ голубых фишек | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
1,7% | Акции компаний, входящих в состав индекса ММВБ голубых фишек |
| Индустриальный | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции компаний металлургии, машиностроения, химической промышленности и строительства |
| Развивающиеся рынки | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции компаний из России, Бразилии, Индии, Китая, Южной Корее, Тайваня, Мексики, а также ETF, соответствующих структуре фондовых индексов этих стран. |
| Европа | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
2,4% | Индекс MSCI EMU — индекс ведущих европейских компаний, входящих в Экономический и валютный союз. |
| Золото | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
2,4% | ETF, динамика которого соответствует изменению рыночной стоимости золота. |
| Казначейский | 0% | до 91-го дня: 3%
от 91 до 365 дней: 2% более 365 дней: 0% |
1,5% | Депозиты и долговые обязательства надежных эмитентов (ОФЗ) |
| Фонд активного управления | 0% | до 2 лет: 3%
до 3 лет вкл.: 1% более 3 лет: 0% |
3,9% | Акции российских и иностранных компаний различных отраслей — высокие технологии, фармацевтика, страхование и прочее |
| Долговые рынки развитых стран | 0% | до 91-го дня: 3%
от 91 до 365 дней: 2% более 365 дней: 0% |
1,6% | ETF, динамика которого следует индексу Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index, структура которого представлена корпоративными облигациями американских и европейских компаний |
Доходность ПИФ УК «Райффайзен Капитал»
| Название ПИФ | Доходность, % | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Акции | 30,4 | 44,3 | 15,9 | -22,4 | -24,2 | 20,2 | 8,5 | -1,8 | 3,5 | -1,8 | 25,4 | 25,5 | -8,6 |
| Облигации | — | 7,2 | 6,7 | 5,5 | -12,8 | 18,4 | 6,3 | 4,9 | 9,3 | 5,8 | 9,0 | 11,6 | 9,5 |
| Сбалансированный | — | 34,1 | 11,0 | -14,1 | -19,2 | 24,2 | 7,9 | 1,7 | 3,2 | -0,7 | 8,8 | 5,0 | 0,9 |
| США | — | — | — | -15,3 | -27,6 | 31,5 | 15,1 | 28,1 | 16,3 | 31,8 | 63,6 | 10,1 | -1,9 |
| Потребительский сектор | — | — | — | — | -22,1 | 56,5 | -6,5 | 5,2 | 19,6 | 0,0 | 6,0 | 30,5 | 15,6 |
| Сырьевой сектор | — | — | — | — | -11,0 | 28,1 | 17,5 | -4,8 | -11,5 | 9,7 | 66,9 | 11,8 | 6,9 |
| Информационные технологии | — | — | — | — | -11,4 | 64,0 | 11,4 | -11,6 | 13,9 | 3,0 | -4,2 | 20,9 | 15,9 |
| Электроэнергетика | — | — | — | — | -17,7 | 59,4 | -23,7 | -27,5 | -29,8 | -19,0 | -2,7 | 66,8 | 38,9 |
| Индекс ММВБ голубых фишек | — | — | — | — | -16,9 | 23,7 | 13,5 | -6,0 | -3,0 | 3,4 | 24,9 | 15,2 | 3,5 |
| Индустриальный | — | — | — | — | -43,4 | 6,5 | -20,7 | -27,5 | -19,7 | 7,1 | 50,0 | 18,0 | 22,1 |
| Развивающиеся рынки | — | — | — | — | — | — | — | 4,9 | 2,3 | 19,7 | 18,4 | 17,9 | 1,4 |
| Европа | — | — | — | — | — | — | — | -0,4 | -5,0 | 9,3 | 47,4 | -4,1 | 4,9 |
| Золото | — | — | — | — | — | — | — | — | -19,5 | -0,2 | 48,4 | 8,9 | -15,8 |
| Казначейский | — | — | — | — | — | — | — | — | 6,4 | 3,4 | 5,7 | 7,2 | 6,0 |
| Фонд активного управления | — | — | — | — | — | — | — | — | 3,1 | 14,3 | 48,8 | 6,8 | 7,6 |
| Долговые рынки развитых стран | — | — | — | — | — | — | — | — | -0,7 | 8,5 | 61,8 | -4,4 | -13,9 |
Доходность рассчитана, как прирост стоимости пая на начало сентября каждого года.
Среднегодовая доходность ПИФ УК «Райффайзен Капитал» приведена на диаграмме.
Среднегодовая доходность рассчитана, как прирост стоимости пая с момента создания фонда по сентябрь 2017 года в пересчете на год.
Риски колебания стоимости паев и корреляция между ПИФ
Для объективной оценки эффективности инвестирования в ПИФ недостаточно определить доходность инструмента, следует также учитывать и риск колебания стоимости паев.
Риск рассчитан, как стандартное отклонение ежемесячной доходности в процентах. Чем выше риск, тем сложнее спрогнозировать будущую стоимость пая. Для консервативных и долгосрочных стратегий высокорискованные ПИФ нежелательны для включения в портфель.
Для выявления корреляции между ПИФ составим корреляционную матрицу.
Чем выше процент, тем большая зависимость в динамике стоимости паев в паре фондов. Выделю наиболее заметные сочетания коррелирующих ПИФ:
- Группа, инвестирующая преимущественно в российский фондовый рынок:
- Райффайзен — Акции
- Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек
- Райффайзен — Индустриальный
- Райффайзен — Казначейский
- Райффайзен — Облигации
- Райффайзен — Сырьевой сектор
- Райффайзен — Потребительский сектор
- Группа, инвестирующая в иностранный компании:
- Райффайзен — Фонд активного управления
- Райффайзен — США
- Райффайзен — Европа
- Райффайзен — Развивающиеся рынки
- Райффайзен — Долговые рынки
Независимо от других паевых фондов ведут себя Райффайзен — Золото и Райффайзен — Электроэнергетика. Фонды Сбалансированный и Информационные технологии нельзя причислить ни к одной из групп, так как направление их инвестиций включает как российские активы, так и зарубежные.
Средний коэффициент корреляции между ПИФ управляющей компании равен 75,1%. Я специально привожу этот показатель, так как, чем он меньше, тем больше разнообразие предлагаемых фондов. Поясню, УК может создать несколько десятков фондов, инвестирующих в одни и теже финансовые активы. Это делается в маркетинговых целях, но для нас, как инвесторов, этот ассортимент не представляет интереса. Потому что, во-первых, доходность всех однотипных фондов примерно будет одинакова, а во-вторых, динамика их стоимости будет всегда однонаправленной, что создает дополнительные риски. Таким образом, инвестируя деньги одновременно в несколько коррелирующих фондов мы не получим существенного прироста доходности, а вот риски колебаний стоимости существенно увеличиваются.
Стратегии инвестирования в ПИФ УК «Райффайзен Капитал»
1. Стратегия «купил и держи»
Стратегия «купил и держи» подходит для среднесрочного и долгосрочного вложения денег, как правило, в несколько сотен тысяч рублей в один наиболее доходный и при этом наименее рискованный ПИФ на срок более 3-х лет. Для этих целей оптимальными являются следующие фонды:
- Райффайзен — Фонд активного управления со среднегодовой доходностью 15,1% и риском 4,3%
- Райффайзен — Развивающиеся рынки с доходностью 10,5% и риском 4,4%
- Райффайзен — США с доходностью 12,4% и риском 6,5%.
2. Спекулятивная стратегия
Возможность дистанционно совершать сделки покупки/продажи и обмена паев, а также отсутствие надбавок и скидок за обмен, позволяет применять спекулятивную стратегию инвестирования. Подробнее можно прочитать в статье . Широкий выбор фондов, представленных УК дает свободу действий. Наибольший интерес представляют фонды:
- Райффайзен — Акции и Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек, так как копируют динамику Московской фондовой биржи;
- Райффайзен — Облигации и Райффайзен — Казначейский.
3. Портфельная стратегия
Портфельная стратегия заключается в распределении инвестируемой суммы денег между несколькими фондами с целью получения максимальной прибыли при заданном уровне риска. Традиционно портфель по уровню рисков подразделяют на консерватиный, сбалансированный и агрессивный. Данная стратегия подходит для инвестирования сумм денег более 1 млн рублей на длительный срок. Применим портфельную теорию Марковитца для составления портфеля.
1) Консерватиный — оцениваемая доходность 9-12% в год при минимальном риске.
2) Сбалансированный
— оцениваемая доходность 12-15% в год при умеренном риске.
3) Агрессивный — оцениваемая доходность 15-20% в год.
4. Использование ПИФ для страхования валютных рисков
Разнообразие предлагаемых УК «Райффайзен Капитал» ПИФ позволяет использовать их для страхования валютных рисков. К числу фондов, инвестирующих в иностранные активы относятся:
- Райффайзен — США
- Райффайзен — Развивающиеся рынки
- Райффайзен — Европа
Кроме, того есть ряд фондов, активы которых распределены между российскими и иностранными финансовыми инструментами.
Исходные данные для расчетов доходности и риска паевых фондов взяты с официального сайта УК .
