Обычно векселедатель при погашении векселя выплачивает сумму большую, чем сумма полученных под этот вексель денег или стоимость приобретенных за него товаров, работ или услуг. По сути, это плата вексельного должника за пользование деньгами за время обращения векселя. И часто она выражается в виде дисконта - разницы между номиналом векселя и средствами, привлеченными под вексель. Налоговый учет такого дисконта непрост. Поэтому давайте с ним разберемся вместе на примере простого векселя, у которого был только один держатель.
Дисконт = доход/расход по долговым обязательствам
В налоговом учете дисконт по векселю учитывается в том же порядке, что и доходы/расходы по любому другому долговому обязательству. Как вы помните, для их признания установлены особые правила:- доход или расход надо учитывать исходя из установленной доходности и срока действия долгового обязательства;
- по долговым обязательствам, срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, доход или расход надо отражать на конец каждого месяца. При погашении долгового обязательства до истечения отчетного периода доход или расход надо признать на дату погашения.
Учет у векселедателя
Общие условия признания дисконта в расходах Векселедатель при учете в расходах дисконта должен помнить еще о двух условиях: эквивалент за вексель (деньги или товары, работы, услуги, в счет оплаты которых он был выдан) должен быть получен и вексель должен находиться у векселедержателя. Например, если заем оформляется векселем и при этом он выдается позже получения денег, то векселедатель до тех пор, пока не выдаст вексель, расходы по нему признавать не вправе. Такой же принцип действует и при погашении векселя. Векселедатель, с того момента как вернул заем или получил от векселедержателя вексель, должен прекратить учитывать расходы по векселю. Для того чтобы не было споров с налоговой по поводу периода нахождения векселя у векселедержателя, даты выдачи векселя и предъявления его векселедателю нужно фиксировать в актах приема-передачи векселя. И нельзя забывать, что дисконт - точно такой же нормируемый расход, как и проценты по займам. Поэтому, если общий расход по векселю превышает норматив расходов, разница не может быть учтена для целей налогообложения. Поясним это на примере. Пример. Нормирование вексельного дисконта УСЛОВИЕ Организация 21.02.2011 выдала простой вексель на сумму 550 000 руб. со сроком платежа 01.06.2011, получив за него 525 000 руб. Проценты учитываются в налоговых расходах по нормативу исходя из ставки рефинансирования, увеличенной в 1,8 раза. Ставка рефинансирования за период с 21.02.2011 по 01.06.2011 - 7,75% (условно). РЕШЕНИЕ Период учета дисконта по векселю - 100 дней (с 22.02.2011 по 01.06.2011). Предельный размер дисконта, который можно учесть для целей налогообложения, - 20 065 руб. (525 000 руб. x 7,75% x 1,8 / 365 дн. x 100 дн.), что меньше дисконта по векселю, составляющего 25 000 руб. (550 000 руб. - 525 000 руб.). Значит, векселедатель может учесть дисконт в расходах только в пределах лимита - 20 065 руб. Решаем, будем ли распределять дисконт по месяцам С одной стороны, ответ прямо следует из НК РФ, который связывает включение процентов по долговым обязательствам в расходы не с реальным фактом их выплаты, а с окончанием месяца. При таком подходе сумму дисконта нужно распределять по месяцам исходя из количества дней в каждом из них и количества дней общего срока обращения векселя. С другой стороны, по займам было одно Постановление Президиума ВАС РФ, в котором он указал, что учитывать проценты в расходах заемщик должен только в том периоде, когда у него возникает обязанность по их уплате. И налоговики при проверке вполне могут, ссылаясь на это Постановление, посчитать, что обязанность по уплате дисконта у векселедателя возникает только при предъявлении векселя к оплате. А значит, дисконт может быть признан в расходах не ранее периода его уплаты. В этом случае вы можете показать им разъяснения Минфина и ФНС России, настаивающих на распределении дисконта по месяцам. Как распределить дисконт Нужно исходить из того, что при оплате векселя вы выплатите сумму, равную его номиналу, а датой оплаты будет предельная дата предъявления векселя к оплате. Как определить эту дату? СИТУАЦИЯ 1. Вексель с точной датой. Дата предъявления такого векселя указана в нем самом в реквизите "Срок платежа". СИТУАЦИЯ 2. Вексель "по предъявлении". Здесь все сложнее, ведь точно неизвестно, когда вексель будет предъявлен к оплате. Однако исходя из того, что это должно произойти не позднее года с момента составления векселя, вполне удобно и логично брать срок его обращения 365 (366) дней. О чем говорит и Минфин России. СИТУАЦИЯ 3. Вексель "по предъявлении, но не ранее". Его учет таит в себе больше всего сложностей. Векселедатель в этом случае лишь весьма приблизительно может сказать, когда вексель будет предъявлен к оплате, а значит, точно рассчитать учитываемый при налогообложении расход невозможно. Минфин России решает эту проблему так: срок обращения векселей "по предъявлении, но не ранее" должен определяться как 365 (366) дней плюс срок от даты составления векселя до первой возможной даты предъявления к платежу - той самой даты "не ранее". Однако ФАС Уральского, ФАС Северо- Западного и ФАС Поволжского округов с такой позицией не согласны. По их мнению, расходы по векселям "по предъявлении, но не ранее" должны распределяться в течение срока, исчисляемого с даты составления векселя до минимальной даты его предъявления к платежу. Ведь возможное предъявление векселя позже даты "не ранее" не влечет увеличения расходов векселедателя. Какой вариант выбрать - решать вам. Понятно, что минфиновский вариант более безопасный, к нему не будет претензий при проверке. Ну а если вексель со сроком платежа "по предъявлении, но не ранее" будет предъявлен к оплате раньше предельного срока платежа, вы можете учесть во внереализационных расходах оставшуюся часть дисконта единовременно. Правда, только в пределах норматива, рассчитанного исходя из фактического срока обращения векселя.Учет у векселедержателя
Для векселедержателя дисконт - это внереализационный доход. И его тоже надо распределять по месяцам точно так же, как это делает векселедатель. Если дисконт учтенный превысил дисконт уплаченный Бывает и так, что учтенный для целей налогообложения доход или расход в виде дисконта превышает реально уплаченный дисконт по векселю. Например, вексель по соглашению сторон оплачивается досрочно в сумме меньшей, чем сумма полученного в свое время под вексель эквивалента и уже начисленного дисконта. Векселедателю в том периоде, когда вексель погашен, нужно увеличить внереализационные доходы на учтенную в расходах, но не оплаченную часть дисконта. Уточненные декларации за прошедшие периоды подавать не надо, так как расходы прошлых периодов не завышались. Векселедержателю же в периоде погашения векселя сумму дисконта, ранее учтенную в прибыли, нужно включить во внереализационные расходы. Таково мнение Минфина России. Рассмотрим, как учесть дисконт при досрочном погашении векселя, на примере. Пример. Налоговый учет дисконта при досрочном погашении векселя УСЛОВИЕ Воспользуемся условиями предыдущего примера, дополнив его. 20.04.2011 векселедатель и векселедержатель договорились, что вексель будет оплачен раньше срока - 30.04.2011 в сумме 527 000 руб. РЕШЕНИЕ С момента выдачи векселя до его погашения прошло 68 дней (с 22.02.2011 по 30.04.2011). За это время векселедатель учтет в расходах дисконт в размере 13 644 руб. (20 065 руб. / 100 дн. x 68 дн.), а векселедержатель - в доходах в размере 17 000 руб. (25 000 руб. / 100 дн. x 68 дн.). Поскольку вексель оплачен в меньшем, чем номинал, размере, в апреле 2011 г. векселедатель должен учесть во внереализационных доходах 11 644 руб. (525 000 руб. + 13 644 руб. - 527 000 руб.), а векселедержатель во внереализационных расходах - 15 000 руб. (525 000 руб. + 17 000 руб. - 527 000 руб.). *** В заключение совет векселедержателям - без особой необходимости не просите погасить вексель досрочно. Сумму не полученного вами дисконта налоговые инспекторы могут расценить как прощенный долг и запретят учесть ее в расходах. От претензий вы, скорее всего, отобьетесь. Но зачем лишние конфликты? Впервые опубликовано в журнале "Главная книга" 2011, N 6 Кононенко А.В.Если банк или иная организация выпускает собственный дисконтный вексель, то, как правило, предполагается, что, номинальная стоимость данного векселя выше, чем цена его реализации, так как доход по дисконтному векселю векселедержатель получает за счет дисконта.
Дисконт – разница между ценой покупки векселя и его номинальной ценой (вексельной суммой, указанной в тексте векселя).
Как производится расчет дисконта по векселям для целей определения доходности векселя и для целей бухгалтерского учета?
Расчет дисконта при выпуске векселя (доходность векселя)
При расчете дисконта векселедатель, выпускающий собственный вексель, учитывает:
срок, до которого вексель не может быть предъявлен к оплате (т.е, в течение какого срока векселедатель может пользоваться средствами, привлеченными от выпуска векселя);
стоимость ресурсов (% ставка), по которой векселедатель привлекает (смог бы привлечь) аналогичную сумму денежных средств на аналогичный срок.
Если договором между векселедателем, выпускающим собственный вексель, и будущим векселедержателем установлена цена реализации векселя, то для расчета дисконта необходимо определить номинальную (вексельную) стоимость векселя. Это можно сделать по формуле:
при этом:
Срок векселя – количество календарных дней с даты, следующей за датой выписки векселя по дату погашения векселя, обозначенную в тексте векселя.
Следует учесть, что, как правило, векселя сроком «по предъявлении» с дисконтом выпускать не целесообразно. Ведь такой вексель может быть предъявлен к платежу в течение года с даты выписки в любой день и определить его срок для расчета разумной суммы дисконта и, соответственно, доходности такого векселя, не представляется возможным.
Ситуация по векселям сроком «по предъявлению, но не ранее определенной даты» примерно аналогичная, но расчет дисконта по такому векселю все же возможно произвести исходя из срока с даты следующей за датой выписки векселя по эту определенную дату. Порядок выпуска таких векселей и расчета дисконта по ним лучше определить учетной политикой.
% ставка – ставка привлечения ресурсов на срок, аналогичный сроку векселя. Для расчета обычно используется процентная ставка, по которой векселедатель смог бы привлечь денежные ресурсы на указанный срок. Ориентиром могут являться ставки по межбанковским кредитам, средние ставки по кредитам или депозитам, ставка рефинансирования и т.п. Порядок установления таких ставок определяется векселедателем в учетной политике. Банки порядок установления процентных ставок по привлеченным и размещенным ресурсам в соответствии со сроками, прописывают, как правило, в Депозитной политике.
Расчет дисконта по векселям. Пример 1.
ООО «Трактор» изъявило желание приобрести собственный дисконтный вексель Банка за 200000 рублей сроком на 3 месяца. Банк выпускает собственный вексель 01.03.2012 года сроком предъявления 01.06.2012 года (срок обращения векселя 92 дня). Т.е., ООО «Трактор» может предъявить данный вексель к погашению 01.06.2012 или в два следующих после этой даты дня.
Если вексель не предъявлен в указанный срок, то ООО «Трактор» может предъявить его в течение установленного гражданским законодательством срока исковой давности – 3 года
Банк устанавливает процентные ставки согласно разработанной Депозитной политике с учетом анализа рынка процентных ставок, сложившихся на текущий момент. Стоимость ресурсов, привлекаемых банком на срок 3 месяца – 6 % годовых.
Расчет номинальной суммы векселя (округление до рублей):
Таким образом, банк выпускает собственный вексель номинальной стоимостью 203016 рублей сроком предъявления 01.06.2012 года. ООО «Трактор» приобретает данный вексель с дисконтом 3016 рублей (203016 – 200000) за 200000 рублей.
Аналогичный порядок расчета дисконта при выпуске собственного дисконтного векселя можно предложить, если указанный в примере дисконтный вексель будет сроком «по предъявлении, но не ранее 01.06.2012 года». Конечно, срок обращения данного векселя будет уже не 92 дня, а 92 дня + 366 дней= 458 дней (по 01.06.2013 года). Но расчет дисконта, в целях реализации данного векселя, банку целесообразнее произвести исходя из тех же 92 дней, так как после 01.06.2012 года, вексель может быть предъявлен в любой день.
При расчете дисконта по векселю следует учитывать количество дней в году в период обращения векселя. Если период обращения векселя захватывает два года с разным количеством дней (365 и 366), то расчет следует скорректировать.
Расчет дисконта по векселям.Пример 2.
В данных Примера 1 изменим срок обращения векселя, пусть он равен 337 дней с 01.03.2012 по 01.02.2013 года. Таким образом, вексель обращается 305 дней в 2012 году и 32 дня в 2013 году.
2012 год – 366 дней, 2013 года – 365 дней.
Расчет номинала векселя:
Дисконт равен 11052 рубля (211052 - 200000).
Расчет дисконта по векселям для целей бухгалтерского учета
Для целей бухгалтерского учета дисконта по выпущенным или приобретенным векселям имеет значение уже не срок, в течение которого векселедатель может пользоваться ресурсами, привлеченными от выпуска векселя и в соответствии с которым рассчитывается доходность по векселю, а срок обращения векселя.
В соответствии с 22. Положения Минфина РФ "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02" и с п. 3.3.3.(Приложения 10) Положения Банка России «О Правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 16.07.2012 № 385-П, дисконт по векселям относится в бухгалтерском учете на финансовый результат равномерно в течение срока обращения векселя:
Ежемесячно на расходы – векселедателем по собственным выпущенным векселям;
Ежемесячно на доходы – векселедержателем по приобретенным (учтенным векселям).
Для банков такой подход подтвержден и разъяснениями Банка России.
Расчет дисконта дисконта по векселям и его отражение в бухгалтерском учете производится:
в месяц выпуска векселя - с даты, следующей за датой выписки векселя (за датой приобретения векселя третьего лица) по последний календарный день месяца;
в последующие месяца (за исключением месяца, предъявления веселя к оплате и/или окончания срока его обращения) – с 1 числа месяца по последнее число месяца включительно;
в месяц предъявления веселя к оплате и/или окончания срока его обращения - с 1 числа месяца по дату предъявления векселя и/или окончания срока его обращения включительно.
Ежемесячный расчет дисконта по векселям для целей бухгалтерского учета будет производиться по формуле:
Под отчетным периодом понимается текущий месяц.
Расчет дисконта по векселям для бухгалтерского учета по данным приведенного выше Примера 1:
1. Вариант, если вексель выпущен сроком предъявления 01.06.2012 года (срок обращения – 92 дня):
Векселедатель начислит и отразит в расходах, а векселедержатель в доходах (метод начисления) сумму дисконта:
31.03.2012 года:
3016 руб./92 дня х 30 дней (в марте) = 983, 48 руб.
30.04.2012 года:
3016 руб./92 дня х 30 дней (в апреле) = 983, 48 руб.
31.05.2012 года:
3016 руб./92 дня х 31 день (в мае) = 1016, 26 руб.
01.06.2012 года (доначисление в дату погашения векселя):
3016 руб./92 дня х 1 день (в июне) = 32, 78 руб.
2. Вариант, если вексель выпущен сроком «по предъявлению, но не ранее 01.06.2012 года» (срок обращения – 458 дней) (для примера: пусть ООО «Трактор» предъявило вексель к погашению 05.08.2012 года):
Векселедатель начислит и отразит в расходах, а векселедержатель в доходах (метод начисления)сумму дисконта:
31.03.2012 года:
3016 руб./458 дней х 30 дней (в марте) = 197, 55 руб.
30.04.2012 года:
3016 руб./458 дней х 30 дней (в апреле) = 197, 55 руб.
31.05.2012 года:
3016 руб./458 дня х 31 день (в мае) = 204, 14 руб.
30.06.2012 года:
3016 руб./458 дня х 30 дней (в июне) = 197, 55 руб.
31.07.2012 года:
3016 руб./458 дня х 31 день (в июле) = 204, 14 руб.
05.08.2012 года векселедатель доначислит в расходах, а векселедержатель в доходах разницу между общей суммой дисконта и суммой дисконта, отраженную на финансовом результате ранее:
3016 – (197, 55+197, 55+204, 14+197, 55+204, 14)=3016 – 1000, 93 = 2015, 07 руб.
Следует отметить, что дисконтные векселя не оплачиваются векселедателем в сумме, большей, чем номинал векселя, даже, если вексель предъявлен к погашению по истечении срока обращения.
Если приобретен дисконтный вексель третьего лица, то расчет дисконта, в целях отражения его в бухгалтерском учете, производится приобретателем векселя, исходя из оставшегося срока обращения векселя.
Расчет дисконта по векселям.Пример 3.
31.05.2011 Организация А получила вексель третьего лица (банка) от организации В в оплату своих товаров. Дата выписки векселя 01.02.2011, номинал векселя 100000 рублей, цена приобретения 90000 рублей, т.е. дисконт – 10000 рублей. Вексель сроком предъявления 01.09.2011 года.
Оставшийся срок обращения векселя равен 92 дня (30 дней в июне +31 день в июле + 31 день в августе + 1 день в сентябре).
Организация А отразит дисконт в бухгалтерском учете (метод начисления) в сумме.
Виды фондовых инструментов
Одним из важнейших рынков экономической системы любой страны является рынок ценных бумаг. Он выполняет ряд функций, оказывающих прямое воздействие на стабильность экономики, а так же на ее потенциал к росту.
К наиболее важным функциям фондового рынка можно отнести:
- получение дохода по активам и свободным денежным средствам;
- формирование рыночных цен на фондовые инструменты, влияние на баланс спроса и предложения;
- создание единого информационного поля, доступного для всех участников;
- регулирование отношений внутри рынка между участниками сделок;
- распределение финансовых рисков;
- создание условий для движения денег и капитальных активов между отраслями экономики;
- привлечение граждан к инвесторской деятельности, путем перевода накоплений во вложения;
- дофинансирование бюджета без дополнительной эмиссии денежной массы.
Все отношения на рынке осуществляются с использованием ценных бумаг. Экономическая сущность фондового рынка сводится к производству и совершению операций с ними.
В России используется около пятнадцати видов ценных бумаг. Инвестор, желающий получить дополнительное финансирование или доходы по своим свободным денежным средствам, как правило, прибегает к формированию пакета фондовых документов. Такой подход называется инвестиционным портфелем. Он позволяет своему владельцу создавать гибкий инструмент по получению дохода по своим активам в различные сроки и с разной степенью риска. Использование бумаг с разной степенью ликвидности, сроками погашения и рискованностью, позволяет снизить потери по всему пакету документов, формирующих инвестиционный портфель.
В настоящее время все чаще используются электронные виды документов. Однако, существуют ценные бумаги, которые обязаны оформляться только в бумажном виде. Одним из таких является вексель.
Понятие векселя и его особенности
Первые ценные бумаги, выполнявшие функции современного векселя, появились еще в 14 веке в Европе. Его основой выступала долговая расписка. В настоящее время векселя используются, но не так широко, как другие виды ценных бумаг.
Определение 1
Вексель представляет собой документ строгого оформления, определяющий обязательства одного лица произвести выплату в пользу другого лица в определенный момент времени.
Замечание 1
По сути вексель – это перевод товарно – денежных отношений к ничем не обусловленному обязательству. При этом долг изначально считается доказанным и теряет свое юридическое значение.
Как и другие виды фондовых инструментов, вексель может находиться в свободном обращении. При этом он имеет ряд специфических признаков:
- Абстрактность обязательства заключается в том, что они выражаются только в денежной сумме к выплате и не учитывают причины их появления.
- Безусловность исполнения требований по документу.
- Солидарное участие всех субъектов, причастных к созданию и передаче прав по векселю.
- Всегда имеет документарную форму.
Вексель выполняет ряд функций, при его использовании в торговой практике:
- отвечает за право получения выплаты за поставленную партию товаров, либо за оказанные услуги;
- дает возможность совершить сделку без предварительной выплаты по ней;
- может использоваться как средство взаиморасчетов;
- выступает объектом сделок по купли – продаже, либо выступать в качестве залога.
Замечание 2
Вексель имеет строгие требования к его оформлению. Невыполнение «Положения о простых и переводных векселях » может привести к тому, что вексель будет сочтен недействительным. В тексте документа, либо в его заголовке, как минимум один раз, должно быть использовано слово вексель. Это называется «вексельной меткой».
Указываются данные первого плательщика по векселю, а так же реквизиты получателя платежа. Так как, обязательства по векселю принимаются без обоснования, то причины его выпуска в тексте не указываются.
Обязательно прописывается сумма к уплате, а так же дата и место совершения платежа. Как правило, сделка производится в банке.
Документ подписывается обеими сторонами с проставлением даты совершения сделки.
Если отсутствует хотя бы один из обязательных пунктов оформления, то документ признается недействительным. Однако, имеет ряд исключений. Если не указан срок оплаты, то считается, что выплата производится по предъявлению. Если не указывается адрес оплаты, то подразумевается адрес получателя платежа. Если не прописан адрес составления векселя, то автоматически признается адрес векселедателя. Если среди подписей лиц, несущих обязательства по векселю, есть те, кто не сможет по нему рассчитаться, обязательства сохраняются за любыми другими участниками передачи векселя.
Процентный и дисконтный вексель
На практике применяются два основных вида векселя. Прямой, представляющий собой долговое обязательство векселедателя перед векселедержателем. Переводной вексель выражает отношения трех сторон: получателя платежа, векселедателя и его должника. То есть, выпуская документ, должник векселедержателя передает свое обязательство по документу собственному должнику. Таким образом, он совершает расчет долговым обязательством, по которому проведет выплату лицо, задолжавшее ему деньги.
Существует два вида векселей, выпускаемых банками. К ним относят процентный и дисконтный вексели.
Дисконтный вид векселя может покупаться у третьих лиц, либо продаваться банком. Дисконт представляет собой разницу, на которую может быть уменьшена сумма векселя при его продаже или покупке.
При реализации дисконтного векселя сумма по нему выплачивается ниже номинальной. Однако, если вексель подлежит погашению, то выплачивается сумма равная, указанной в документе. Налог на прибыль при получении выплаты по векселю рассчитывается у векселедержателя.
Расчет этих цен производится по следующим формулам:
$Номинальная \ стоимость = Цена \ продажи · (1 + (срок \ векселя · дисконтная \ ставка \ банка / 365 · 100))$
$Цена \ продажи = Номинальная \ стоимость · (1 - (срок \ векселя · дисконтная \ ставка / 365 · 100))$
$Дисконт = (Цена · процентная \ ставка · срок \ векселя) / 365 · 100$
При использовании векселя в нем может быть указана сумма начисляемых процентов, за время отсрочки платежа. Тогда на момент проведения расчетов будет выплачиваться сумма векселя и сумма процентов, начисленных по нему. Как правило, выплаты процентов производятся по векселям с оплатой по предъявлению.
В случае, если срок выплат по предъявлению закончился, то день выплаты считается последним днем начисления процентов. Далее используют пени, которые вычисляются по ставке рефинансирования.
Для целей налогообложения выплаты по процентам не учитываются. Начисление процентов производится каждый месяц.
Сумма процентов по векселю может быть рассчитана по следующей формуле:
$I = N (C+ ts) / 360$ , где $N$ – номинал, $C$ – процентная ставка, $ts$ - период начисления процентов.
Введение в обращение любой ценной бумаги имеет конечной целью получение прибыли. Конечная ее сумма зависит от множества факторов. При наличии знаний можно самостоятельно рассчитать доходность векселя с помощью формулы расчета.
Основные понятия
Прежде всего, необходимо разобраться с определениями, которые используются при проведении операций с векселями. Во-первых, сам вексель. Это название используют относительно письменного денежного обязательства лица, предоставившего данную ценную бумагу (векселедателя) в будущем уплатить долг кредитору (векселедержателю).
В процессе требований возврата денег в установленный срок может участвовать еще и третье лицо – акцептант. Это тот человек (или организация), который обязуется произвести оплату по предъявленному векселю.
Финансовая система использует следующие виды векселей:
- Простой и переводной. Они имеют различия по количеству участников сделки.
- Товарный и казначейский. Эти векселя градируются в зависимости от характера проводимой сделки.
- Бронзовые и встречные. Они различаются возможностью обеспечения.
- Предъявительский и ордерный. В основе их различий лежит способ передачи.
Вексель призван принести своему владельцу доход, который в данном случае может быть двух видов:
- Проценты, которые положено начислить на вексельную сумму.
- Дисконт. Так называют денежную разницу между суммой, которая определена по бумаге самим должником и той, которая была установлена при его реализации.
Учет векселя – это продажа ценной бумаги векселедержателем кредитной организации до того, как наступит срок его предъявления.
Для конкретного случая могут использоваться различные виды векселей
Номинал векселя
Если говорить о понятиях, связанных с операциями по ценным бумагам, то становится понятно, что не все их можно четко определить. При всей размытости в терминологии можно лишь смело утверждать, что номинал векселя – это его основной реквизит.
Это значение обязательно должно быть прописано на лицевой стороне (цифрами и буквенным обозначением). Если по каким-то причинам, на бумаге будут указаны сразу несколько сумм, то номиналом будет считаться та, что меньше всех. А когда данный реквизит отсутствует, то вексель автоматически признается ничтожным.
При условии, что вексель выдают сразу с учетом процентов по кредиту. Естественно, что от этого факта будет существенным образом зависеть общая сумма бумаги. В таком случае необходимо принимать во внимание, что номинал и сумма, указанная на лицевой стороне не будут совпадать. Но так бывает не всегда. Указывать отдельно проценты и номинальную стоимость не возбраняется.
Когда создают вексель с дисконтом, то его номинал можно определить по следующей формуле:
Как определить цену продажи векселя
Расплачиваясь за товары и услуги, граждане зачастую и не подозревают, что в ряде случаев с этой целью можно использовать не только стандартные денежные банкноты, но и иные виды ценных бумаг. Например, можно выписать чек или составить вексель (естественно, что в данном случае речь идет о дисконтном виде).
В таких ситуациях в первую очередь всегда надо знать, как определяется цена векселя. Естественно, что если продавцом является не векселедатель, то и на стоимость повлиять уже никак не удастся. Поэтому, прежде чем покупать бумагу, следует просчитать, сколько удастся за нее получить при погашении. Для прибыли необходимо, чтобы эта сумма была больше уплаченной.
На текущий момент при расчетах желательно отталкиваться от следующих представлений: соотношение процентной ставки и оставшегося до погашения срока. Если предполагается, что покупку будет осуществлять кредитная организация, то для расчета ставки следует отталкиваться от среднего показателя тех значений, которые данное финансовое предприятие использует, предоставляя займы. Все прочие структуры могут ориентироваться на ставку рефинансирования (в 2018 г. она равна 7, 75 % годовых).
Такой тариф имеет для большинства лиц определенную выгоду (речь в первую очередь о продавцах). Ведь в банке (например, в ВТБ и в Сбербанке) получение займа с таким процентом доступно немногим. Если ставка рефинансирования неприемлема, то необходимо учесть повышенные ставки иных банков.
При расчете векселем важно знать его цену
Но по какой бы цене не предлагалось купить вексель, следует учитывать, что процент по нему должен равняться или быть выше рентабельности юрлица, которое его приобретает.
Кроме того, рыночная цена зависит и от степени потенциального риска. Чем он выше, тем должна быть выше и процентная ставка. Стоит ее поднять по следующим причинам:
- Негативные сведения о векселедателе, как о ненадежном экономическом партнере.
- Временной отрезок для предъявления на погашение превышает один год.
- Цена сделки подозрительно высокая.
На расчетную стоимость также повлияет и общая ситуация в экономике страны. Нестабильная финансовая картина автоматически повышает кредитные проценты.
При реализации дисконтного векселя его цена рассчитывается по следующей формуле:
Например, вексель на сумму 1 млн. рублей сроком обращения 6 месяцев продается с дисконтом 10 %
S =10000000 * (1 - 0.1 * 6)
S = 400000 рублей.
Как рассчитывается доходность векселя
Учитывая, что существует два способа получения дохода по векселю, то и способы их оценки разнятся. Первым являются начисленные проценты. В таком случае формула будет выглядеть следующим образом:
При втором варианте в качестве дохода выступает разница между суммой при погашении и ценой реализации (или приобретения). В данном случае расчет осуществляется следующим образом:
При условии, что вексель выписывают с расчетом, что в обороте он будет находиться менее года, для доходности следует применить следующую формулу:
Следует учитывать, что при расчете доходности по формуле точных процентов за основу берется понимание, что в году 365 дней. Если же используется метод обыкновенных процентов, то предполагается, что дней в году – 360, а в месяце – 30.
На сайтах, посвященных финансовой тематике, размещено огромное количество формул, которые помогают определить прибыль. В ряде случаев необходимо учитывать, что ценная бумага может быть беспроцентной или при выдаче займа кредитор удерживает комиссионные. Все эти данные должны быть учтены.
В процессе расчета прибыли главное учесть, что номинальная стоимость векселя – это сумма, которая определена при его выпуске, и обязательно должна быть указана на лицевой стороне. Если она не проставлена, нотариус имеет право выразить протест. А это может привести к отказу по платежам.
О векселях будет рассказано в видео:
Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статьей могла устареть!
Наш юрист может бесплатно Вас проконсультировать - напишите вопрос в форме ниже:
Бесплатная консультация с юристом
Заказать обратный звонок
Понятие векселя, его виды
Определение 1
Согласно положениям Гражданского Кодекса РФ (ст.815) под векселем понимается ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство лица, выписавшего вексель (векселедателя) или же иного лица, которое указано в векселе в качестве плательщика (касается переводного векселя) оплатить в случае наступления срока, указанного в векселе, полученную взаймы сумму денежных средств.
Принято делить вексель в основном на два вида – вексель простой и вексель переводной.
- В случае простого векселя существует не обусловленное ничем обязательство должного лица выплатить долг кредитору в том размере и на тех условиях, которые обозначены в векселе и исключительно в нем. Простой вексель выписывается должником в пользу кредитора.
- Переводной вексель означает безусловное веление лица, которое выдало вексель (векселедателя) должному лицу (плательщику) выплатить вексельную сумму в соответствии с требованиями и условиями векселя третьей стороне (векселедержателю). Переводной вексель еще называют траттой, отсюда векселедателя именую трассантом, плательщика – трассатом, а получателя средств по векселю – ремитентом.
Значение векселя в экономике, его особенности
Основой вексельных отношений является денежная сумма, которая выдается в долг, поэтому и вексель, как, например, чек, обращается на рынках как средство платежа относительно его владельца. Иными словами, вексель выполняет в полной мере платежный функционал современных денег.
Вексель как ценная бумага, являющаяся средством платежа, имеет некоторые исключительные особенности, к которым относятся:
- Безусловность векселя – это означает, что ни при каких условиях и обстоятельствах нельзя отменить обязанность уплаты долговой суммы в пользу векселедержателя
- Самостоятельность векселя – данный критерий означает, что вексель с юридической точки зрения привязан к определенному договору, который возникает при конкретной сделке, но в тоже время обособляется от договора и существует в виде самостоятельного документа
- Вексель имеет строго определенные условия и формы его заполнения, должен содержать перечень обязательных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых вексель признается ничтожным.
Замечание 1
Отметим, что эмитировать вексель может и государство, и коммерческий банк, и любая компания или предприятие.
Понятие номинала векселя
Понятие номинала векселя довольно нечеткое. Однако суть его в том, что номинал – основной реквизит ценной бумаги (номинальная стоимость, номинальная цена, нарицательная стоимость), банкноты, монеты и пр.
При эмитировании векселя его стоимость – основной параметр. Номинал векселя можно указать прописью или же цифрами непосредственно в тексте документа. Важно знать, что в случае написания номинала и прописью, и печатанием краской при наличии различий в расчет берется номинал, прописанный прописью. Если же в тексте документа встречаются несколько сумм, то ценная бумага принимается выписанной на меньшую из всех указанных.
Зачастую встречается ситуация, когда вексель выписывают с учетом процентов по кредиту. Что в конечном счете отразится на общей сумме по векселю . В таком случае номинал векселя не всегда будет соответствовать надписи на ценной бумаге. Иногда процент и номинал в векселе указываются в отдельности.
В случае, если покупатель товара желает выписать вексель с дисконтом, то его номинал, который выписывается покупателем, определится по формуле:
Номинальная стоимость векселя = Цена продажи векселя $\cdot (1+ \frac{срок \ векселя \cdot ставка}{365 \cdot 100})$
Определение 2
По сути, дисконт – разница между номинальной стоимостью векселя и непосредственно стоимостью товаров, работ, услуг, для оплаты которых и выписывается ценная бумага.
Обычно вексель с дисконтом выписывается с конкретным сроком погашения – На конкретную дату, или же во столько-то времени от составления.
Важно помнить, что номинал векселя – один из его обязательных реквизитов, отсутствие которого приводит к признанию векселя ничтожным.
