Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Подобные документы
Механизм расчетов через платежные системы. Электронные деньги на базе карт, мобильных телефонов или Интернета. Виды платежных инструментов. Особенности становления и развития электронных расчетов. Международный опыт регулирования электронных денег.
курсовая работа , добавлен 13.03.2015
Выявление проблем на российском рынке пластиковых карт и возможных путей их решения. История развития пластиковых карт и платежных систем, а также карточные продукты, предлагаемые наиболее распространенными платежными системами. Виды пластиковых карт.
курсовая работа , добавлен 23.12.2012
История появления и развития платежных инструментов. Суть кредитных денег, векселя, банкноты, чека. Электронные деньги как следующая ступень развития платежных инструментов: их преимущества и недостатки. Развитие пластиковых карт в РФ, защита их от угроз.
курсовая работа , добавлен 05.06.2011
Значение международных платежных систем на основе банковских платежных карточек. Развитие системы безналичных расчетов на основе банковских карт международных платежных систем в Республике Беларусь. Сравнительный анализ платежных систем Visa и MasterCard.
курсовая работа , добавлен 26.11.2014
Принципы функционирования международной платежной системы на основе платежных карт. Международные стандарты и требования платежных систем на основе платежных карт. Развитие системы безналичных расчётов на основе пластиковых карт в Республике Беларусь.
курсовая работа , добавлен 11.02.2014
История возникновения пластиковых карт и платежных систем с момента их происхождения до наших дней. Пластиковые карты, их использование и предназначение, перспективы развития в России. Возможные проблемы при создании Национальной платежной системы.
курсовая работа , добавлен 14.01.2015
Изучение понятия и теории развития электронных денег. Рассмотрение электронных платежных систем и их видов. Анализ платежных систем зарубежных стран. Описание проблемы современных электронных денег как инструмента менеджмента в Российской Федерации.
дипломная работа , добавлен 24.07.2015
Исследование экономической сущности денежной системы. История возникновения и эволюция денег. Анализ денежной системы Республики Беларусь на современном этапе. Характеристика способов регулирования скорости в обращения денег. Бумажные и кредитные деньги.
курсовая работа , добавлен 09.09.2014
Неразменные (кредитные) деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К неразменным деньгам относятся бумажные, депозитные и электронные деньги.
Номинальная стоимость кредитных денег значительно выше, чем стоимость того материала, их которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных рублей состоит именно в их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве.
Неразменные деньги появились в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение неразменных денег выражалось:
В создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
В экономии наличных (золотых) денег;
В развитии безналичных расчетов.
Особенность кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. При этом достигается увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество неразменных денег .
С 30-х годов XX в. в капиталистическом мире утвердилась система неразменных кредитных денег, приближающихся по своей природе к бумажным деньгам. Обеспечением современных банкнот являются в основном государственные ценные бумаги: золотое обеспечение и размен банкнот на золото отменены фактически во всех странах капиталистического мира. Размен доллара США на золото для иностранных центральных банков был прекращен с 16 августа 1971 г.
Качественные сдвиги в денежной системе определили ее неустойчивость в условиях общего кризиса капитализма. Для современной денежной системы капитализма характерны следующие черты:
1) ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;
2) господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным деньгам;
3) выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
4) широкое развитие безналичного оборота и сокращение налично-денежного оборота;
5) государственно-монополистическое регулирование денежного обращения;
6) хроническая инфляция .
Происхождение и сущность бумажных денег
Появление бумажных денег объективно обусловлено закономерностями металлического обращения, развитием товарообмена и потребностями государства в средствах для покрытия своих расходов. Возникновение бумажных денег явилось результатом длительного исторического процесса постепенного отделения номинальной стоимости денег от реальной. Возможность такого отделения была связана с мимолетным характером функционирования денег как средства обращения .
В процессе обращения полноценные монеты постепенно стираются, теряют часть своей стоимости. За двадцать лет первой трети XIX в. в Европе совершенно исчезло в результате стирания 19 из 380 млн ф. ст., т.е. 5% всего золота.
Страны, имевшие золотое обращение, в 80-е гг. XIX в. ежегодно теряли от снашивания монет не менее 700-800 кг чистого золота.
Несмотря на то, что реальное металлическое содержание монет перестает соответствовать их номиналу, стершиеся монеты продолжают исправно выполнять функцию средства обращения, как и новенькие монеты. Таким образом, практика обращения стершихся монет создала объективные предпосылки для замены полноценных денег их заменителями.
Следующим шагом на многовековом пути к замене полноценных металлических денег их бумажными знаками стала сознательная порча монет государством, т.е. выпуск государством неполноценных монет с пониженным содержанием в них золота (серебра), а затем чеканка серебряных монет вместо золотых, медных - вместо серебряных. Порча монет приносила государству дополнительный доход.
Заключительным этапом стал выпуск государством (казначейством) бумажных денег (в некоторых странах их называли «бумажными монетами») с принудительным курсом для покрытия своих расходов (в начале XIII в. - в Китае, в IV в. - в Японии, вXVII в. - в Швеции). Первоначально государство, как правило, разменивало бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации) на золото (серебро) по официальному курсу, что породило их общественное признание. Однако постоянное увеличение потребностей государства в деньгах вынуждало его выпускать все больше бумажных денег и отказаться от их размена на благородный металл. Вначале бумажные деньги (наряду с депозитными) обращались параллельно с золотыми (серебряными), затем полностью вытеснили последние. В конце концов была утрачена всякая связь бумажных денег с золотом, их всеобщая обращаемость обеспечивалась исключительно властной силой государства - эмитента . Бумажные денежные знаки являются не полноценными деньгами, а только их знаками. Этим и тем, что бумажные деньги более удобны в обращении, объясняется факт перехода от металлических денег к бумажным. Возможность такого перехода заложена в функции денег как средства обращения. Использование этой возможности для практического осуществления выпуска бумажных денег в обращение предполагает наличие двух условий: относительно развитых товарно-денежных отношений и наличие доверия к бумажным деньгам.
Впервые они были выпущены в VII веке в Китае купюрами больших достоинств для замены неудобных полноценных медных денег. И пока купюры можно было свободно обменять на полноценные деньги, они успешно обращались. Позже, в XIII веке бумажные деньги были выпущены в Персии, а в XIV веке - в Японии.
Опираясь на силу государственной власти, становится возможным заменить золото и серебро в обращении сначала в пределах данного государства, а затем и в мировой торговле знаками стоимости. Первоначально эти знаки в любой момент могли быть обменены на благородные металлы по номиналу, что и позволяло им циркулировать в обращении в качестве заменителей денег из драгоценных металлов.
Бумажные деньги возникают и действуют наряду с золотыми деньгами, постепенно набирая силу и вытесняя золотые деньги.
В XII-XV вв. купцы для удобства торговли создают банки для замены через них наличных платежей безналичными, более удобными и безопасными.
В докапиталистические времена бумажные деньги существовали только до тех пор, пока происходил их свободный обмен на полноценные. С возникновением капитализма в лице буржуазного правительства, наконец, появился тот, кому люди могли верить. Широкие возможности для развития бумажных денег создает только капитализм с его развитой кредитной системой .
Бумажные деньги (казначейские билеты) - это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице казначейства или Минфина) для покрытия дефицита бюджета, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом.
Необходимо обратить внимание на то, что в настоящее время такие деньги практически не выпускаются.
Для бумажных денег были характерны две особенности.
Первая особенность заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они являлись неполноценными деньгами - знаками стоимости, обладали представительной стоимостью, которая определяла их покупательную способность.
Вторая особенность связана с характером обращения: бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они, как правило, обесценивались. Это вызывалось двумя причинами:
1) бумажные деньги выпускались для покрытия бюджетного дефицита, т.е. без учета (точнее, сверх потребностей товарооборота в деньгах);
2) бумажные деньги не разменивались на золото, и поэтому не действовал механизм изъятия излишка бумажных денег из обращения, следовательно, выпущенные сверх потребностей товарооборота бумажные деньги «застревали» в каналах обращения и обесценивались.
Таким образом, бумажные деньги - это неразменные на полноценные деньги денежные знаки, выпускаемые для покрытия дефицита государственного бюджета. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимость их выпуска (расходы на бумагу, печать) образуют эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений. Выпуск бумажных денег должен быть ограничен количеством полноценных денег, необходимых для обращения в данный период, другими словами, количеством золотых денег, которые они замещают в обращении.
Однако появление, а затем и рост дефицита государственного бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах. Эмиссия (выпуск) бумажных денег определяется не потребностью товарного обращения, а дефицитностью госбюджета. Но сколько бы бумажных денег не выпустило государство, они будут представлять только то количество полноценных денег, которые они замещают в обращении. В этом заключается сущность инфляции, то есть уменьшения покупательной способности бумажных денег. Но обесценивание денег может происходить и по другим причинам: упадок доверия к правительству, пассивное сальдо платежного баланса.
Бумажные деньги выполняют две функции: средства обращения и средства платежа. Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, т.к. выпуск их не регулируется потребностями товарооборота, и механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует. В результате бумажные деньги, застрявшие в обращении независимо от товарооборота, переполняют каналы обращения и обесцениваются.
Обесценивание денег - это уменьшение покупательной способности денежной единицы. Рассмотрим механизм обесценивания бумажных денег в результате их выпуска сверх потребностей товарооборота в деньгах. Например, потребность товарооборота в деньгах (при данном уровне цен, количестве реализуемых товаров и скорости обращения денег) составляет 2000 млрд долл. Если номинальная стоимость бумажно-денежной массы в обороте 2000 млрд долл., то представительная стоимость и покупательная способность всей денежной массы составит 2000 млрд долл., а представительная стоимость и покупательная способность одной денежной единицы - 1 долл. (2000:2000), т.е. равна ее номиналу.
Если номинальная стоимость денежной массы будет равна 4000 млрд долл., то представительная стоимость и, значит, покупательная способность всей денежной массы составит 2000 млрд долл. (так как потребность товарооборота в деньгах равна 2000 млрд долл.), а представительная стоимость и покупательная способность каждой денежной единицы окажется ниже номинала - 0,5 долл. (2000:4000). Иначе говоря, денежная масса будет обмениваться на ту же самую товарную массу, однако по новым ценам - в два раза более высоким. Повышение цен приведет к увеличению потребности товарооборота в деньгах: она повысится до 4000 млрд долл. В результате количество денег в обороте станет равным потребности товарооборота в деньгах (при новом, более высоком уровне цен) .
Обесценивание денег проявляется в двух формах:
Во внутреннем обесценивании - по отношению к товарам на внутреннем рынке, т.е. в росте цен на товары;
Во внешнем обесценивании - по отношению к иностранной валюте, т.е. в уменьшении курса национальной валюты.
Причины обесценивания:
Избыточный выпуск бумажных денег государством;
Упадок доверия к эмитенту;
Неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.
Неизбежной спутницей бумажных денег является инфляция. Она возникаем из-за невозможности стихийного приспособления бумажных денег к потребностям товарооборота и использования правительствами эмиссии для покрытия дефицита госбюджета.
Бумажные денежные знаки бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты - bank notes). Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных. Банкноты появляются с развитием кредитных отношений.
Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменны на золото и наделены государством принудительным курсом .
К. Маркс писал, что «поскольку золотые деньги в процессе обращения сами становятся простым знаком своей собственной стоимости, они могут быть замещены простыми знаками стоимости». Уже в функции денег как меры стоимости содержится возможность замены реальных денег бумажными. Это связано с тем, что:
- масштаб цен условен и законодательно регулируется;
- в названиях денег постепенно сглаживаются последствия отношений стоимости (в процессе обращения денег).
Бумажные деньги бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты). Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных, банкноты появляются с развитием кредитных отношений.
Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. н. э., в Европе и Америке — в XVII-XVIII вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г.
Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег-. Обращающиеся знаки стоимости приобретают форму символических денег, этому способствует мимолетный характер их обращения, а также то обстоятельство, что их принудительный курс санкционируется государством. Первоначально выпуск бумажных денег был ограничен таким их количеством, которое равнялось количеству золота, необходимого для обращения. Они выражают обязательства государственной власти и стали орудием обращения, способом государственных платежей в счет долгов, платежным средством, имеющим целью извлечение доходов для пополнения государственной казны. Их возможное обесценение связано не только с ростом цен на товары и услуги, но и возможной сменой государственной власти, подрывом доверия населения к государству. Бумажные деньги не размениваются на драгоценные металлы, не определяются потребностью товарооборота. Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью финансирования государственных расходов и бюджетного дефицита. Вполне допустима чрезмерная эмиссия бумажных денег, что вызывает их обесценение.
Таким образом, деньги используются в качестве заместителей золота при выполнении своей главной функции — средства обращения, т.е. косвенно заменяя золото, они представляют собой лишь знаки стоимости всех товаров, находящихся в обращении. Сами по себе бумажные деньги не могут служить товаром, вначале они беспрепятственно разменивались на золото по номиналу. Две их главные функции: мера стоимости и средство обращения.
Основными причинами выпуска бумажных денег являются:
- нужды государственного казначейства в ресурсах, вызванные дефицитом государственного бюджета;
- наличие исторических периодов, характеризующихся острой потребностью правительства в деньгах (войны, революции);
- хронический дефицит платежного баланса страны, когда правительство, стремясь избежать утечки золота за границу, вынуждено вводить неразменные на золото деньги, снабженные принудительным курсом, в целях получения эмиссионного дохода;
- физический износ монет, превращающий полноценные монеты в знаки стоимости, а в отдельных случаях сознательная порча монет государством, приводящая к снижению металлического содержания монет в целях получения дополнительного дохода в казну.
Бумажные деньги, выпускаемые казначейством, опираются на перераспределительную функцию государства, на его способность осуществлять внеэкономическое принуждение. Бумажные деньги не являются долговым обязательством государства. В то же время их выпуск можно рассматривать как специфическую форму принудительной финансовой субсидии общества государству.
Бумажные деньги — это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и не предназначенные для размена на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Реальная бумажная стоимость денег определяется объективным законом денежного обращения: их выпуск ограничивается тем количеством, которое отражало бы действительное обращение символически представляемого ими золота. Бумажные деньги — это обязательные к приему денежные знаки, заменяющие золото как средство обращения. Им присуща неустойчивость обращения и обесценение. Они не пригодны для выполнения функции сокровища.
Кредитные деньги — это форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного платежно-расчетного механизма. Они возникают в тот период, когда капитал становится неотъемлемой частью самого производства, т.е. они появляются не из обращения (товар — деньги), а из самого производства, из кругооборота. Кредитные деньги относятся к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются иными законами, чем обычные деньги. Объектом меновых отношений является не товар в своей сущности, а товарный капитал. Функции денег выполняет не денежный товар, а денежный капитал в форме кредитных денег.
Кредитная система породила кредитные деньги особого рода, представляющие собой неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе банковские депозиты (депозитные деньги, являющиеся базой чекового обращения). Вексель и банкнота возникли на основе обращения долговых обязательств. К. Маркс писал: «Выдача векселей — это превращение товара в одну из форм кредитных денег, а учет векселей — лишь превращение этих кредитных денег в другие деньги, а именно в банкноты». Долговые обязательства с наступлением срока для ликвидации сальдо платежей требовали наличных денег, наличные деньги должны были появиться и до срока платежа по векселю, в противном случае процесс производства мог нарушиться и затормозиться. Таким образом, кредитные деньги подчинены закону денежного обращения и закономерностям движения ссудного капитала. Их обращение связано как с действием закона стоимости, так и закона прибавочной стоимости.
Происходит поэтапная эволюция денег. В условиях золотого денежного обращения переход денежной величины из одной функции в другую происходил без изменения их формы: из средства обращения в средство платежа и обратно. Качественные и количественные переделы золота как денег разрешаются путем появления знаков золота и знаков стоимости, представляющих собой новые формы денег. Постепенно роль денег как средства платежа выходит за пределы сферы товарного обращения. Деньги становятся всеобщим товаром договорных обязательств.
Вексель как первый вид кредитных денег возник в результате продажи товара в кредит. Вексель трансформируется в полноценные деньги у продавца-кредитора, предоставляя покупателю- должнику возможность расплатиться не нему непосредственно не с ним, а с банком, оформившим долговое обязательство в форме векселя. Вексель — это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное письменное долговое денежное обязательство, т.е. это ценная бумага.
Вексель бывает:
- простой (соло-вексель) — это письменное долговое обязательство должника об уплате в указанный срок определенной суммы денег владельцу векселя;
- переводной (тратта) — это приказ кредитора должнику об уплате суммы денег третьему лицу в указанный срок.
Простой и переводной векселя являются разновидностями коммерческого векселя, который может быть двух видов:
- коммерческий, возникающий на основе торговой сделки;
- простой или переводной вексель, не имеющий специального обеспечения, но подкрепленный неиспользованными банковскими кредитными линиями.
Другие вилы векселей:
- казначейский — краткосрочная правительственная ценная бумага (их продажа производится с дисконтом к номинальной стоимости);
- финансовый — долгосрочные обязательства по поводу определенной суммы денег, предоставленной в долг;
- дружеский — вексель, не связанный с реальной коммерческой сделкой; их выписывают друг другу стороны сделки, чтобы получить деньги путем учета векселя в банке;
- бронзовый — долговременное обязательство, не имеющее реального обеспечения.
Особенностями векселя являются:
- абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;
- бесспорность — обязательная оплата долга;
- обращаемость — возможность передачи векселя другим лицам с помощью передаточной надписи (индоссамента), что создает возможность взаимного зачета вексельного обязательства.
Для вексельного обращения характерна эластичность, т.е. способность к автоматическому расширению и сжатию:
- рост вексельног о оборота связан с уровнем развития кредитных отношений и ростом товарооборота;
- снижение оборота при сокращении объемов кредитного обращения и сроках погашения векселя.
В сфере денежного обращения векселю отводится ограниченная сфера, поскольку он обслуживает в основном оптовую торговлю, не всегда известна информация о платежеспособности лиц, передающих вексель по индоссаменту, в обращение векселей вовлечен ограниченный круг лиц. Возникающее в широких масштабах несоответствие между количеством обращающихся полноценных денег и объемом товарооборота компенсируется расширением вексельного обращения. Стоимость векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого им обслуживается.
Недостатки вексельного обращения вызвали к жизни появление банкноты. Это банковский билет, кредитный знак денег, выпускаемый эмиссионными банками и замещающий металлические деньги в обращении. Банкноты являются бессрочными долговыми обязательствами. Банкнота отличается и от векселя, и от бумажных денег.
Отличие банкноты от векселя:
- банкноты выпускаются не промышленными и торговыми компаниями, а центральными банками;
- банкноты являются бессрочными долговыми обязательствами. Современные банкноты нигде не размениваются на металл, но имеют товарную (кредитную) основу;
- обладают всеобщей обращаемостью, поскольку выпускаются центральными банками, платежеспособность которых не подлежит сомнению.
Банкнота представляет собой долговое обязательство, кредитный банковский билет, вид бумажных денег, выпускается центральным банком в качестве средства обращения, заместителя полноценных денег.
Поскольку банкноты выпускаются в порядке кредитования, а кредиты по истечении срока подлежат возврату, то в конечном счете банкноты возвращаются в эмиссионный банк. Выпуск банкнот в порядке кредитования и регулярный обратный приток их в эмиссионный банк — таковы закономерности банкнотного обращения.
Банкноты могут вернуться в эмиссионный банк не только путем погашения кредита. В течение длительного времени банкноты свободно разменивались на металлические монеты.
Свободный размен банкнот на золото имел принципиально важное значение, поскольку исключал возможность избыточного количества денег и предотвращал их обесценение по отношению к золоту. В 30-е годы XX в. во всех странах свободный размен банкнот на золото был прекращен и уже не возобновлялся.
Отсутствие свободного размена на золото приближает неразменные банкноты к бумажным деньгам. Банкноты, выпущенные в порядке кредитования товарооборота, являются кредитными деньгами. Если же эмиссия банкнот используется для покрытия государственных расходов, то банкноты фактически превращаются из кредитных денег в бумажные.
Неразменные банкноты могут выпускаться в избыточном количестве и подвержены обесценению по отношению к золоту.
Чек представляет собой документ установленной формы, содержащей безусловное распоряжение чекодателя кредитному уч- рождению о выплате держателю чека указанной в нем суммы, и может быть использован для получения по нему денег из банка, а также для оплаты купленных товаров или полученных услуг. Чеки выполняют функцию средства обращения. Чеки появились в обращении в XVI-XVII вв. одновременно в Англии, где банки предоставляли своим вкладчикам специальные книжки с приказными бланками, используемыми для расчетов, явившиеся прообразом современных чековых книжек, и Голландии, где банки стали выдавать своим вкладчикам квитанции на предъявителя. В условиях развитого товарного обращения чеки играют важную роль. Если розничный товарооборот обслуживается большей частью наличными деньгами, то оптовый оборот сопровождается чековым обращением. Чековый оборот значительно превышает оборот наличных денег.
Экономическая природа чека состоит в том. что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа, является орудием безналичных расчетов.
Существует множество видов чеков:
- именные — чеки, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу;
- ордерные — чеки, выписанные на определенное лицо с правом передачи по индоссаменту;
- предъявительские — чеки, в которых не указано конкретное лицо;
- расчетные — чеки, использующиеся в системе безналичных расчетов;
- акцептованные — банк дает согласие на платеж.
Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот
Окончание
Неразменные кредитные деньги
Исходя из характера эмитента (процесс денационализации денег)
Исходя из материально-вещественной субстанции (носителя)
В отличие от бумажных денег, порожденных государственными нуждами, возникновение кредитных денег связано с кредитными от-ношениями, кредитными операциями и развитием банковского дела.
Неразменные кредитные деньги, заменители денег, знаки денег, символические деньги, субституты денег. В результате объективныхпроцессов начали складываться предпосылки для перехода к новой форме денег - неразменным кредитным деньгам. Объективная необ-ходимость появления кредитных денег заключалась:
в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
экономии наличных (золотых) денег; развитии безналичных расчетов.
Предпосылками (факторами) этого перехода явились: а) объек-тивный процесс вытеснения полноценных денег неполноценными из-за их мимолетного использования (постоянного изменения владельца) и приобретения статуса символических денег в качестве «посредника» в процессе обращения; б) развитие кредитных отношений; в) укрепление государства, использующего для покрытия своих расходов неполноцен-ные (бумажные) деньги и властной силой узаконивающего их; г) рост потребности в деньгах в связи с бурным развитием товарно-денежных отношений.
Кредитные деньги - эта форма денег, порожденная на опреде-ленном историческом этапе развитием кредитных отношений. Содер-жание неразменных кредитных денег определяется двумя принципами. Во-первых, став неразменными на драгоценные металлы, деньги стали нести в себе содержание «авансированной» - доверительной (или кредитной) стоимости. Во-вторых, одной из важнейших особенностей
56
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота, что предполагает осущест-вление кредитных операций с реальными процессами воспроизводства. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, а погашение ссуд про-исходит при снижении остатков ценностей. Таким образом, достига-ется увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Данная особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.
При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумажные денежные знаки, т.е. они поступают в оборот без необходимой увязки с потреб-ностями в денежных знаках. Таким образом, наиболее существенным различием между бумажными и кредитными деньгами является особен-ность их выпуска в оборот.
Кредит должен являться основным механизмом, обеспечи-вающим предложение кредитных денег, так как этот канал эмиссии в большей степени отвечает потребностям экономики, способствует ее росту. В современных условиях большая часть кредитных денег пред-ставляет собой средства на различных счетах кредитных организаций. Центральные банки дают достаточную гарантию кредитным деньгам (чего не могут обеспечить в современных масштабах денежного оборота частные банки), поэтому в настоящее время обращение денег осущест-вляется в основном в виде безналичных расчетов. При этом кредитные деньги лишены собственной стоимости. Однако в отличие от бумажных денег (казначейских билетов) они уже с момента своего возникновения (в классическом понимании) выступают как знак не только золота, но и кредита и отражают движение ссудного капитала между кредиторами и заемщиками.
Кредитный характер денег вытекает из того, что все денежные знаки являются обязательствами на часть общественного продукта. В широком смысле слова это обязательства государства предоставить по первому требованию необходимые товары. В узком смысле - это деньги, предоставляемые коммерческими банками в долг хозяйствен-ным организациям, подлежащие возврату в установленный срок. В кон-кретном смысле слова это деньги, непрерывно поступающие в банк от торгующих организаций в порядке погашения кредитов под товары, находящиеся в обороте.
Визуально бумажные и кредитные деньги не различаются. В со-ставе первых кредитных инструментов были векселя, а именно перевод ные векселя, которые вначале не использовались как средство платежа, ибо запрещался их индоссамент. К. Маркс назвал их «торговыми»
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
деньгами. Коммерческие векселя имели ряд ограничений применения во внутреннем обороте: по территории, во времени, между всеми участ-никами оборота, по номиналу (достоинству) бумаг, гарантиям. В силу этого они не могли получить всеобщее признание. Но легкость веса, дешевизна и простота изготовления векселя (не нужен дорогостоящий металл, монетный двор, достаточно написать на бумаге и расписаться), частная правовая природа векселя (абстрактное обязательство купца или промышленника уплатить определенному лицу в указанный срок, указанное количество драгметаллов) заставили их вытеснить из обра-щения другие виды денег.
Выпуск кредитных средств в обращение сводится к эмиссии депозитных денег, электронных денег, векселей, чеков, пластиковых карт, которые замещают действительные деньги кредитными деньгами и финансовыми инструментами, снижая при этом издержки обращения.
Кредитные деньги «законодательно приравниваются к налич-ным деньгам» , используются для организации системы безналичных платежей, «выполняют роль средства обращения… осуществляя рас-четы через систему банковских счетов, не одновременно с продажей товара... Либо продавец, либо покупатель кредитуют контрагентов, создавая кредиторскую или дебиторскую задолженность». Ликвидные и кредитные деньги представляют собой единство противоположностей. В ликвидных деньгах основа - ликвидность, в кредитных деньгах ос-нова - обязательство, а признак ликвидности - оттенок условности.
Характерные черты неразменных кредитных денег:
не имеют внутренней стоимости, их номинальная стоимость превышает реальную стоимость;
подвержены обесценению, их физически невозможно исполь-зовать как товар;
утратили свойство эластичности, выполняют функцию мас-штаба цен и счетных денег, не измеряют, а соизмеряют цены товаров;
природа неполноценных денег - кредитная.
Современные деньги полностью утратили товарную природу полноценных денег, но существует мнение, согласно которому деньги остались товаром - специфическим, своеобразным денежно-кредитным товаром, «торгующимся» на рынке.
Правовая сторона современных денег заключается в том, что го-сударство монополизировало эмиссию наличных и безналичных денег.
Информационная сторона денег заключается в том, что онистановятся языком рынка. В современных условиях неразменные деньги называют заменителями полноценных денег, знаками денег,
58 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
субститутами денег - такими заменителями, которые сохраняют всеважнейшие свойства денег и выполняют все их функции.
С учетом характера движения денег их разделяют на наличные деньги и безналичные деньги. Наличные деньги в обращении (НДВО)
(денежный агрегат М0) - наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства (табл. 3.2). НДВО включают банкноты и монеты в обращении. Термин «наличные деньги» в обращении означает буквально обращение денег на руках у населения, а движение наличных денег через кассы банков означает их оборот.
Безналичные деньги. В структуре безналичных средств можновыделить как безналичные деньги, так и безналичные средства, квази-деньги. Безналичные деньги включают остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) - депо-зитные деньги илипереводные депозиты .Безналичные средства вклю-чают остатки на срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по обоим видам операций.
Исходя из характеристики каналов вхождения денег в денежный и хозяйственный оборот различают эндогенные и экзогенные деньги.
Эндогенные деньги (англ.endogenous money ) определяютсяспросом, который предъявляется различными организациями и фи-зическими лицами. Использование эндогенных денег позволяет удов-летворять спрос организаций и физических лиц на деньги и кредиты, совершенствовать кредитные продукты, увеличивать прибыль банка и влиять на ревальвацию (девальвацию) валюты. Существование эндогенных денег является выражением общего принципа рыночной экономики - спрос рождает предложение - и означает, что колебания объема денежной массы следуют за колебаниями спроса на деньги. К числу эндогенно определяемых параметров относятся объемы за-нятости и выпуска, уровни инфляции и безработицы и т.д. Эндогенные
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
параметры денег связаны с развитием финансовой системы, которая в состоянии самостоятельно удовлетворять спрос экономики на денеж-ные активы прежде всего через создание самих денег, квазиденег и сур-рогатов денег, сводя до минимума эмиссионную политику государства. Эндогенные деньги ускоряют развитие банковской системы, темпы экономического роста промышленных предприятий, увеличивают налоговые поступления в бюджет, препятствуют резкой ревальвации. Эндогенные деньги возникают и уничтожаются только как результат колебаний спроса на деньги.
Экзогенные деньги (англ.exogenous money ) превращает коммер-ческие банки в пассивных проводников денежно-кредитной политики центрального банка. Динамика объемов экзогенной денежной массы определяется стратегией центрального банка. В качестве экзогенных параметров в макроэкономических моделях выступают государствен-ные расходы, ставка налогообложения и величина предложения денег. Экзогенные деньги позволяют реализовать выбранные направления денежно-кредитной политики центрального банка, но вместе с тем спо-собствуют ревальвации и вынуждают кредитные организации проводить пассивную денежно-кредитную политику. Неудовлетворенный спрос на деньги, вызванный преобладанием экзогенных денег, способствует ревальвации национальной валюты. Твердая национальная валюта - позитивный фактор для развития экономики страны, но только в случае конкурентоспособности производимых товаров. Ревальвация выгодна импортерам, получающим дополнительные доходы в виде курсовой раз-ницы. Кроме того, спрос на деньги, особенно финансовый спрос, эласти-чен, и очевидно, что для страны, основная задача которой возрождение и развитие национального производства, создание экзогенной денежной массы неперспективно. Стабильный, направляемый и регулируемый спрос на деньги со стороны центрального банка и устойчивый спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов позволят сократить экзогенные каналы выпуска денег в оборот.
Спрос на экзогенные или эндогенные деньги напрямую связан: с предпочтениями экономических субъектов (примером такого рода зависимостей могут служить функции потребления или инвести-
ционного спроса); технологическими зависимостями в экономике (примером
может служить производственная функция, показывающая связь между объемом производства и факторами производства);
структурными изменениями в экономике (например, опреде-ление совокупного спроса, безработицы, инфляции);
60 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
институциональными зависимостями, вытекающими из ин-ституционально установленных в экономике норм и правил (к их числу можно отнести функцию налоговых поступлений как зависимость от размера дохода и установленной налоговой ставки).
Исходя из вышесказанного можно сделать следующие выводы. В условиях российской экономики необходимо обеспечить оп-тимальное соотношение между величиной экзогенной и эндогенной денежной массы, которое позволит как проводить эффективную анти-инфляционную политику Банка России, так и финансировать про-
мышленные предприятия.
Одной из особенностей современных денег является их дематери-ализация. Дематериализация денег означает преимущественное исполь-зование безналичных денег, не имеющих материально осязаемой формы в виде записей по счетам или в памяти компьютера. Дематериализация денег стала происходить в конце XX в., когда удельный вес наличных денег стал сокращаться. Деньги стали выступать в большей мере в каче-стве действительного орудия обмена. Если в товарных деньгах вещная составляющая преобладала над обязательственной, а в полноценных, золотых деньгах вещная и обязательственная стороны совпадали, то с возникновением бумажных денег обязательственная сторона начинает преобладать над вещной.
Исторически деньги вышли из вещной (товарной) формы, однако с развитием товарного обмена и появлением неполноценных денег, когда банкноты перестали представлять обещание выплатить абсолютно лик-видные активы против них, обязательная составляющая денег начинает доминировать. В настоящее время наличные деньги выступают как обязательства ЦБ РФ. В статье 30 Федерального закона от 10.06.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (далее - Закон о Банке России) говорится: банкнота и мо-нета ЦБ РФ являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Банкнота и монета обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории РФ. Наличные денежные средства наряду с другими ликвидными активами образуют денежную базу в экономике.
Вещная составляющая наличных денег сохраняется, однако вещные признаки денег имеют свою специфику: полезность банкноты определяется ее покупательной способностью, по-другому эту вещь использовать невозможно.
Природа безналичных денег также носит обязательственный ха-рактер. Безналичные деньги - кредитовые остатки на различных счетах
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
до востребования клиентов банка, на которые распространяются дей-ствие главы 45 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ), т.е. это счета для расчетных операций. С правовой точки зрения запись на банковском счете - количественное выражение обязательства - право требования клиента к банку, которое не мешает признавать данное обя-зательство деньгами. Депозитные деньги (переводные депозиты) пред-ставляют собой обязательства коммерческого банка перед его клиентами (обязательство по ведению счета, по списанию денег, зачислению денег на счет, начислению процентов). Они обеспечены структурой активов коммерческих банков.
Развитие форм денег происходит и под влиянием характера обе-спечения. Выделяют деньги с золотым содержанием и обеспеченные активами центрального банка: фидуциарные и фиатные деньги.
Деньги с золотым содержанием - это полноценные деньги,разменные на золото и серебро, требующие реальных запасов золота. В таком случае золотое содержание денег выступает как техническая сторона, как мера стоимости - весовое содержание золота в одной де-нежной единице государства, т.е. масштаб цен в условиях обращения полноценных денег.
В условиях неразменных кредитных денег и по причине демо-нетизации золота в 1920-1930 гг. оно перестает выполнять функции обращения и платежа и международного средства: золотой стандарт устанавливается сначала в урезанной форме - золотослитковом и зо-лотодевизном стандарте, а в результате Великой депрессии золотой стандарт отменяется во всех странах и деньги получают золотое обе-спечение активами центрального банка, куда входят международныерезервы Российской Федерации (МР РФ), ценные бумаги государства, товары. Эмиссия наличных денег носит фидуциарный (обязательствен-ный) характер. Банк России фактически платит ценными бумагами, ко-торые сам эмитирует. Границы эмиссии в таких условиях определяются косвенно, а именно устойчивостью национальной валюты.
Фидуциарные деньги (лат.fiducia - доверие; англ.fiduciarymoney ) - средства обращения, не имеющие внутренней стоимости,в частности бумажные деньги, не обеспеченные запасом благородных металлов. Выпуск фидуциарных денег получил развитие, когда рост про-изводства, прежде всего промышленного, стал сдерживаться рамками золотых стандартов (золотомонетного или золотослиткового).
В современных денежных системах эмиссия денег изначально не опирается на наличие товарного резерва в виде золота или дру-гих драгоценностей, поэтому является фиатной. Фиатные деньги (лат. fiat - декрет, указание, «да будет так») - деньги, для которых
62 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
государство устанавливает ценность, обеспечивает и гарантирует их своим авторитетом и властью, деньги, чья ценность детерминирована единственно только государственным указом. Самостоятельной сто-имости такие деньги не имеют, или она несоизмерима с назначенным номиналом. К ним относятся банковские билеты и другие носители, ценность которых в обращении зафиксирована надписанной на них суммой. Последняя намного превышает их внутреннюю стоимость (цену производства банкнот и т.п.), однако реальная покупательная способность может изменяться в зависимости от состояния эконо-мики, от доверия к эмитенту (как правило, это центральный банк страны).
Различаются или нет фидуциарное и фиатное содержание денег? Термин «фидуциарные деньги» начал официально использоваться в 1844 г. с принятием Закона о банковской хартии в Англии. На данном этапе владельцы фидуциарных денег имели право на их обмен в банке на полноценный золотой эквивалент.
Термин «фиатные деньги» появляется в 1878 г. После крушения Бреттон-Вудской системы золотого стандарта в 1971-1973 гг. обмен фидуциарных денег на золотой эквивалент был полностью отменен, по-этому в настоящее время большинство национальных валют являются фиатными, включая доллар США, евро и другие резервные валюты. Кроме того, одни валюты основываются на доверии, а другие называются деньгами только по воле государства.
Исходя из особенностей выполняемых функций выделяют иде-альные и реальные деньги.
Идеальные деньги - мысленно представимые деньги, которыеиспользуются в функции денег как меры стоимости, масштаба цен и счетных денег, служат для целей ценообразования (с их помощью определяются и соотносятся цены различных товаров).
Реальные деньги - это деньги, которые используются во всехостальных функциях.
Исходя из характера обязательств банков выделяют:
государственные деньги: банкноты, монеты, казначейские
частные (кредитные) деньги: депозитные деньги, электронные
«финансовые деньги» (последний термин не устоялся в эко-номической науке по объективным причинам, о которых будет сказано ниже).
Государственные (ликвидные) деньги. Признание той или инойформы денег зависит от уверенности получателя, что любая третья
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
сторона впоследствии примет эти деньги в сделке. В наши дни любая форма денег номинируется в определенной валюте. Общество взаимо-заменяемо использует различные формы и виды денег при условии, что они выражены в одной валюте. Это подкрепляется двумя факторами: во-первых, наличием формы денег центральных банков, которая поль-зуется поддержкой государства; во-вторых, конвертированностью всех видов денег в деньги центрального банка.
Используя одну и ту же валюту, участники расчетов становятся обладателями общей меры экономической стоимости, средства хране-ния стоимости и набором инструментов и процедур для перевода этой стоимости.
Центральный банк по определению не подвержен банкротству. Наличные деньги и остаток денег на счетах центрального банка обла-дают абсолютной ликвидностью по сравнению с кредитными деньгами, поэтому их можно назвать ликвидными деньгами.
Свойства государственных (ликвидных) денег состоят в сле-дующем: они обладают всеобщей обмениваемостью, силой законного средства платежа, имеют кредитную природу, выступают как обяза-тельства центрального банка. Вся денежная масса в экономике страны «…эмитируются тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казначейством и эмиссионным банком». Современные государственные деньги - банкноты и монеты - эмитируются эмисси-онными банками и казначейством.
Частные деньги. В современной западной экономической те-ории появились сторонники денационализации денег , т.е. теории, ослабляющей государственное регулирование денежного обращения со стороны центральных банков. Они считают необходимым устранить государство из банковской системы и фактически устранить денежную политику.
Общий уровень цен, по мнению сторонников данной концепции, мог бы определяться на основе счетных денег, а их покупательная спо-собность поддерживаться за счет конкуренции кредитных организаций, выпускающих деньги в обращение. А. Хайек на основе своего представ-ления о деньгах с позиции функционального подхода выдвигает теорию частных денег . По его мнению, в юридическом значенииlegal tender , илизаконное средство платежа, означает не более чем деньги, выпускаемые правительством, от которых не может отказаться кредитор при уплате этими деньгами причитающегося ему долга. Деньги могут существовать (и существовали) без какого-либо участия правительства. Совместное обращение золотых и серебряных монет - это форма параллельногооб-
64 Раздел I. Деньги и денежные отношения
Институт профессиональных инноваций, Волгоград №11236503
ращения валют. В разных регионах мира можно создать ряд учреждений, имеющих право свободно выпускать конкурирующие банкноты и счета до востребования, деноминированные в своих собственных, частных, единицах, считает А. Хайек. На практике частные деньги - кредитные обязательства коммерческих банков - породили новую форму денег - кредитные деньги.
Финансовые деньги. В работах отечественных экономистоввстречается и спорные подходы. В своей работе М.А. Портной вы-деляет три формы денег: натуральные, кредитные и финансовые. По мнению М.А. Портного, современному этапу развития товарно-денежных отношений соответствует определенная форма денег - финансовые деньги, в которых выражается «ценность бизнеса как то-вара». «Финансовые деньги - это полноценные современные деньги, выражающие ценность источников дохода и обслуживающие процесс накопления. Развитие акционерной формы капитала превращает биз-нес в товар и вовлекает в оборот ценные бумаги», которые, по мнению М.А. Портного, и являются современными деньгами, выражающими ценность бизнеса. Портной выделяет следующие виды финансовых денег: акции (представляют собой важную разновидность финансо-вых денег, в которых получает свое выражение ценность бизнеса как товара); государственные и корпоративные облигации; закладные; векселя; сберегательные и депозитные сертификаты. «Обыкновен-ные акции… - например, пишет автор, - это вид финансовых денег, предназначенных для выражения ценности бизнеса как товара. Эти деньги выполняют функцию меры ценности и средства накопления». Автор считает, что функцию средства обращения ценные бумаги не выполняют, поэтому в работе она отходит на третий план, а основны-ми функциями денег в современной рыночной экономике являются две функции: мера ценности и средства накопления. В литературе такой подход отнесен к числу спорных.
Неразменные деньги представляют собой денежные знаки, замещающие в обращении полноценные деньги й выступающие как знаки кредита. {Можно выделить три ооновные формы неразменных денег: бумажные деньги (наличные деньгивыпускаемые правительством,депозит ные денътщamp;ы пускаемые депозитными институтами, и электронные деньги, выпускаемые специализированными финансовыми Институтами. Различия, между ними носят целевой характер. Как правило, наличные и элек- тронные деньги эмитируются для п отребител ьс к ихнужд./(епоэ итн a gjj мис - сия имеет иной харакіер:лепозитньіс деньги даются на время для производственных.нужд. Поэтому последствия эмиссий разных видов денег также различны.
В-йсновечнирокого хождения неразменных денег лежат три пг.нпнрьтр причины. Две из них имеют экономическую природу.и одна - юридическую. Во-периыхг церадмрнные пень появляются деньгами, поскольку люди их при^ знают вкачестве средства обмена на товары и услушГЭто общественное призна- " ние основано на доверии к эмитентам, базирующемся на долгосрочном опыте осуществления хозяйственных расчетов. Во-вторых, неразменные Аеныидбла- дают предсказуемой покупательной стоимостью, которую можно оценить, руко- водствуясъ темпами инфляции. В-третьих, наличные деньга являются законным средством платежа, т.е. обязательством государства, а депозитные и электронные деньга являются долговым обязательством их эмитента.
Все формы неразменных денег предусматривают юридическую ответственность за отказ от исполнения взятых денежных обязательств.
Классификация неразменных денет представлена на рис. 2.5.
Рис. 2.5. Классификация неразменных денег
Векселя. Особое место в системах неразменных денег занимают векселя. Вексель - это безусловное письменное обязательство должника уплатить обозначенную на нем сумму в указанный срок.
В соответствии с традициями советской, а позднее и российской полит- экономической школы векселя относятся к кредитным деньгам. Действительно, в качестве кредитно-расчетного средства вексель выступает неким прообразом банкнот, а позднее - и бумажных денег. Однакове современной экономической теории векселя рассматриваются в большей степени как ценные бумаги, выступающие в качестве инструмента коммерческого кредитования, а не денег. В то же время значение финансовых векселей в денежном обращении России и других развивающихся стран в качестве расчетного средства достаточно высоко.
Первые упоминания о векселях относятся к И 60-1200 гг. н. э. В то время в Англии стали использоваться деревянные таблички в качестве средства кредитования. В XI-XII вв. векселя активно использовались в Италии во время проведения торговых ярмарок. В Российской империи законодательное оформление вексельного обращения связано с введением в действие Вексельного устава в 1729 г. В настоящее время форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обращения, права и обязанности сторон регулируются нормами национального вексельного законодательства, которое основывается на Едином вексельном законе (ЕВЗ), принятом Женевской вексельной конвенцией в 1930 г.
Вексель как разновидность долговых обязательств обладает специфическими особенностями: а) абстрактностью (на векселе не указывается конкретный вид сделки, а вместе с ним источник возникновения долга); б) бес- спорностью.(безусловная оплата долга, включая принудительные меры после составления нотариусом акта о протесте); в) обращаемостью
50 * Раздел I. Деньги
(используется вместо наличных денег как платежное средство при передаче векселя другим лицам с передаточной надписью на его обороте). Это создает, возможность взаимного зачета вексельных обязательств.
По характеру возникновения векселя бывают коммерческими и финансовыми. Коммерческий вексель основан на реальных торговых сделках и является основой развития коммерческой формы кредитования. Финансовый вексель не имеет реальной основы и часто рассматривается как денежный суррогат. Он применяется при Предоставлении денег в долг. Одной из разновидностей финансового векселя являются казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов.
По своему характеру вексель может быть простым и переводным. Простой вексель является обязательством векселедателя оплатить векселедержателю определенную сумму в установленный срок. Переводной вексель (тратта) представляет собой приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту).
Вексель как денежный инструмент способствует сокращению объема не-, платежей между хозяйствующими субъектами, служит инструментом моби^ лизации свободных денежных ресурсов юридических и физических лиц, яв- ляется объектом залога при кредитовании. Темне менее, вексельное обращение имеет свои границы. Во-первых, у векселя ограниченный срок обращения. Во-вторых, векселем нельзя осуществлять выплату заработной платы и других регулярных доходов, а также платежи в бюджет. В-третьих, вексель не может быть использован в нескольких платежных операциях. В-четвертых, вексель обслуживает только оптовую торговлю. В-пятых, в вексельное обращение вовлекается ограниченный круг лиц. Отмеченные выше границы вексельного обращения не позволяют векселю выполнять основные денежные функции и, следовательно, рассматриваться в качестве денег.
Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае в период правления императора Хина Тсюнга (Hien Tsung) в 806-821 гг. н. э. На протяжении XIII-XIV вв. бумажные деньги получают широкое распространение на территории Китая, Монголии, Персии и Японии. Первые бумажные деньги выпускались из древесной коры, на них наносились различные знаки и печати, подтверждающие покупательную способность. Китай стал первой ареной гиперинфляции вследствие чрезмерной эмиссии бумажных денег. По этой причине в 1455 г. хождение бумажных денег на территории Китая было запрещено.
Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками: не- разменностъю, наличием принудительного курсами беспроцентностью. В на- стоящее. время значительная часть неразменных денег в развитых странах выпускается в форме наличных денег. Около 95-97% от общего объемащо- ставляют бумажные деньги, выпускаемые правительствами или центральными банками. Оставшаяся часть - 3-5% от общего объема - выпускается в виде разменных монет, как правило, от лица казначейства.. Например, вСШАв 1999 г. объем наличных денег, находящихся в обращении, составлял 628,4 млрд долл., из них банкноты - 601,2 млрд долл., или 95,48%, а монеты -
27,2 млрд долл., или 4,52%\\ В России на 1 июня 2002 г. наличные деньги составляли около 36% (607,5 млрд руб.) денежного агрегата М2 (1686 млрд руб.).
Поскольку эмиссия наличных денег монополизирована государством, потенциально наличные деньги могут выпускаться в любом количестве. Например, американская валюта в настоящее время обеспечена золотовалютными резервами только на 4-5%. Суммарное золотовалютное и товарное обеспечение американской валюты составляет не более 20-25%. Между тем данная ситуация не представляет реальной угрозы для денежного обращения США. Дело в том, что подавляющая часть наличной долларовой массы (около 60%) находится на рукахнерезидентов США и равномерно распределена по всему миру. Большинство из держателей не имеют спекулятивных мотивов.
На протяжении второй половины XX в. значение бумажных денег в качестве средства платежа в развитых странах неуклонно снижалось. Это было связано с повсеместным замещением в платежном обороте., наличных денег депозитными деньгами. Параллельно уменьшался и государственный доход от эмиссии наличных денег. Если в 1982 г. эмиссионный доход (в процентах к ВВП) составлял в США 0,8%, в Великобритании - 0,6, в Германии - 0,9%, то в 1994 г. для тех же стран он составлял соответственно 0,4%, 0,3 и 0,5%\\ В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельности различных финансовых институтов, а также с появлением электронных денег ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.
Депозитные деньги. Возникновение депозитных денег исторически связано с развитием банковской системы и осуществлением банковских опера-, ций по учету векселей. Оки представляют собой числовые записи определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Первоначально депозитные деньги появлялись при предъявлении владельцами векселя его к учету в банк, в результате чего банк вместо выплаты суммы долга банкнотами открывал владельцу векселя счет. На таком счете фиксировалась причитаю- щаяся сумма денег, и с этого счета осуществлялись платежи путем их списания. В настоящее время депозитные деньги чаще всего*йоявляются путем внесения наличных денег.н кассу, банк а д. открытия текущих банковских счетов.
Сегодня ряд финансовых институтов имеет право выпускать неразменные деньги в форме открытия трансакционных (текущих, чековых, карточных) счетов, которые получили название депозитных денег. Банки, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы в большинстве развитых стран предоставляют клиентам возможность открывать текущие счета. Все эти депозитные учреждения являются частными. На долю депозитных денег приходится от 55 до 80% денежного агрегата Ml - массы «денег для сделок»: В России только банки имеют право выпускать неполноценные деньги в форме открытия текущих депозитов. На долю депозитных денег в 2001 г. в России приходилось около 75% денежного агрегата М2 - денежной массы в обращении. Управление депозитными деньгами чаще всего осуществляется при помощи чека, пластиковой карты или систем дистанционного доступа к банковским счетам. Платежи на крупные суммы производятся с использованием оптовых электронных платежных систем. Следует заметить, что данные платежные инструменты сами по себе не добавляют в обращение денег. Они являются денежными документами, обусловливающими проведение расчетных операций, которые характеризуются разной степенью рентабельности и удобства, так как за каждой из них стоит своя платежная система, институциальная структура, через которую осуществляются финансовые сделки между субъектами хозяйства.
Чеки. Чек представляет собби денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Чеки используются физическими и юридическими лицами для взаимных расчетов. Первое упоминание о них относится к 1659 г., когда в Лондоне был выписан чек на имя господина Делбо (Mr. Delboe). Однако широкое распространение чеки получили лишь в конце XIX в. с активным развитием депозитных операций банками развитых стран. Уже к 1890 г. в США с помощью чековых счетов осуществлялось около 90% всех трансакций. Как правило, плательщиком по чеку выступает банк или другой кредитный институт, в котором помещен счет плательщика. Можно выделить три основных функции чека: он а) служит средством получения денег в банке с текущего счета; 6) выступает средством обращения й платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами; в) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте. Особенностью чека как платежного инструмента является то, что он должен быть физически предъявлен в банк для оплаты. Таким образом, появляется неинкассированный остаток - флоут (float), по которому чекодатель пользуется кредитом.
В современных развитых странах чеки играют важную роль, особенно в тех из них, в которых в силу платежных традиций широкое развитие получили филиальные сети кредитных учреждений. К таким странам относятся США, Канада, Великобритания и др. В США чеки опосредуют около 70% всего объема безналичных платежей и составляют около 11% их стоимости. В Канаде чеки опосредуют около 32% всего объема безналичных платежей и составляют около 22% их стоимости.
В 2000 г. в США было выписано около 70 млрд чеков, что составляет \"/5 числа сделок с наличными деньгами. Подавляющее число чеков (более 50%) было выписано физическими лицами. Такие чеки называются персональными. Около 40% чеков было выписано коммерческими предприятиями. Такие чеки называются коммерческими. Около 5% чеков было выписано федеральными и местными органами власти. Такие чеки называются правительствен- ньши. В настоящее время чеки обрабатываются в специальных клиринговых центрах, где имеются счета практически всех банков.
Чеки обладают двумя основными преимуществами перед наличными деньгами. Во-первых, чеки можно выписывать на любую сумму (т. ё. сумму в пределах остатка на банковском счете или кредитного лимита). Во-вторых, чеки удобны в обращении, а при потере их можно восстановить. Кроме того, в отличие от пластиковых карт или электронных денег для обслуживания чеков не требуется использовать электронную идентификационную сеть, включающую систему авторизационных центров, банкоматов, электронных терминалов и т. д. Широкому распространению чеков способствует существующая в ряде развитых стран система законодательных актов, защищающая права лиц, принимающих чеки. В силу этого на протяжении всего XX в. происходило постепенное увеличение доли расчетов чеками.
Чеки можно подразделить на: именные (выписанные на определенное лицо без права передачи другому), ордерные (составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту) и предъявительские (выписанные без указателя получателя, а обозначенная в них сумма должна быть выплачена предъявителю чека).
В ряде случаев для подтверждения платежеспособности чекодателя чеки могут быть акцептованы, т. е. банк с помощью специальной надписи удостоверяет подпись клиента и гарантирует оплату указанной в чеке суммы. Такие чеки называются акцептованными или удостоверенными. Существуют и другие способы подтверждения платежеспособности клиента, выписавшего чек. Например, в Европе широкое распространение получили еврочеки, которые представляют собой стандартизированные чеки, выпускаемые банками - членами международной организации еврочеков и сопровождаемые специальной гарантированной карточкой - карточкой еврочека (euro card). Такая карта гарантирует оплату чека в пределах установленного лимита, а также может быть использована для снятия наличных денег в банкоматах. Наибольшее распространение сегодня имеют ордерные акцептованные чеки.
Несмотря на отмеченные достоинства, чековому обращению свойствен ряд недостатков. В частности, повсеместное использование чеков в качестве средства обращения и платежа создало большие сложности в их обработке (проверка подлинности чеков, подписей на них и т. д.). Кроме того, увеличение объема операций, связанных с инкассацией чеков, требует значительного числа квалифицированных банковских служащих, что удорожает процедуру обработки чеков.
Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки. Дорожный чек - это стандартизированный денежный документ, выписанный в местной или иностранной валюте, обычно используемый при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг или получения наличных денег. Дорожные чеки, как правило, инкассируются по более выгодному курсу, чем происходит обмен наличных денег. По своей природе дорожные чеки являются предоплаченными финансовыми продуктами. Они деноминируются в основных конвертируемых валютах. Во всех агентствах компании, выпустившей дорожный чек, они обналичиваются без комиссионных. Их особенность состоит в том, что они являются именными и требуют при расчётах личнога.подтверждения подлинности. Когда владелец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные деньги, он делает контрольную подпись в присутствии кассира. Основными эмитентами дорожных чеков выступают крупнейшие международные кредитные компании «American Express», «VISA», «Thomas Cook» и др.
Пластиковые карты. С развитием во второй половине XX в. платежных систем, позволяющих осуществлять розничные платежи\" в электронной форме, появляется новый платежный инструмент - пластиковая карта. Пластиковая карта - это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету.
Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX в. В настоящее время в обращении находится свыше 2,7 млрд банковских карт, которые выпускаются преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими международными карточными платежными системами являются VISA International (более 21 тыс. банков) и Europay International (более 28 тыс. банков). На их долю приходится около 80% всех банковских карт. Особым видом платежных карт являются карты туризма и развлечений, эмитентами которых являются кредитные компании, такие, как «American Express», «Diners Club» и др. Как правило, данный вид карт предназначен для состоятельных граждан и предоставляет своим держателям помимо платежных возможностей, повышенные кредитные лимиты, дополнительные льготы и скидки при бронировании авиабилетов, отелей и т. д. В настоящее время на долю карточных расчетов в США приходится около 26% всего объема безналичных платежейи всего 0,2% их стоимости.
Можно выделить три основных функции пластиковой карты: 1) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте; 2) выступает средством платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами; 3) служит инструментом получения денег с расчетного счета практически в любое время.
gt;Электронные системы оптовых платежей. Данные системы используются для проведения сделок на крупные суммы. Электронные системы оптовых платежей представляют собой платежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме платежные операции большой стоимости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями^ Расчеты осуществляются с использованием трансакционных счетов кредитных организаций, поэтому такие оптовые системы оперируют депозитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в 1970-1980-е гг. Основны? ми их элементами являются:
- клиринговые расчетные системы, которые производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и многосторонними. Основными недостатками таких систем являются недостаточная оперативность в проведении платежей, а также наличие риска ликвидности;
- валовые системы расчетов в режиме реального времени. В настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизились. В Европейском союзе функционируют две региональные суперсистемы, соединяющие между собой RTGS государств - членов Союза - TARGET и Euro I. В отдельных странах, прежде всего в США, где действует клиринговая система CHIPS, неттинг-системы трансформируются в гибридные, которые осуществляют неттинг с коротким циклом (через небольшие промежутки времени).
Система FedWire - это клиринговая сеть, которой владеет и управляет Федеральная резервная система (ФРС) США. Все депозитные учреждения, которые должны хранить резервы в ФРС, имеют доступ к системе FedWire. Система осуществляет переводы средств в режиме реального времени. Средняя величина трансакций в FedWire составляла в 1999 г. около
- млн долл. Общий объем трансакций составлял 343,382 млрд долл. (36,9% ВВП). В 1999 г. FedWire насчитывала около 10 ООО членов.
Можно выделить три основных достоинства электронных систем оптовых платежей: увеличение Скорости взаиморасчетов; снижение себестоимости платежных операций; упрощение обработки банковской корреспонденции.
¦ Системы онлайновых платежей. В настоящее время в связи с активным развитием электронной экономики все большее распространение получают системы онлайновых платежей (системы онлайнового банкинга). Системы онлайновых платежей представляют собой новые электронные платежные системы, позволяющие напрямую в режиме реального времени осуществлять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на. снег получателя. Системы онлайновых платежей могут использоваться для проведения платежей как в рамках традиционной, так и в рамках электронной экономики. В настоящее время одними из наиболее развитых направлений развития онлайновых платежей являются системы онлайнового банкинга.
Электронные деньги. Последние годы XX в. ознаменовались новым этапом в развитии товарно-денежных отношений: появлением новой формы кредитных денег - электронных денег (emoney). К основным причинам их создания относятся желание снизить трансакционные издержки денежного обращения как в рамках традиционной, так и в рамках электронной экономики и электронный сеньораж. Несмотря на значительное количество различных систем электронных денег, на их долю в развитых странах в 2001 г. приходилось не более 1% объема денежного агрегата Ml.
Сущность электронных денег можно рассматривать с двух сторон; как предоплаченный финансовый продукт и как денежную стоимость, выраженную в валютных единицах и хранящуюся в электронной форме в электронном устройстве, находящемся во владении клиента. Электронные деньги не связаны с каким-либо счетом в финансовом учреждении и являются беспро: центным обязательством их эмитента, поэтому их не следует рассматривать как разновидность депозитных денег.
Издержки обмена. Поскольку приобретение любых товаров или услуг связано с расходами, то основная причина смены одного вида денег другим - минимизация таких расходов. Расходы, связанные с приобретением товаров или услуг, выражаются как в расходовании времени на ожидание самой возможности совершить обмен, так и в расходовании средств, связанных с осуществлением самого обмена. Издержки, которые несет покупатель, ожидая возможность совершить обмен на необходимый ему товар или услугу, называются издержками ожидания (waiting cost). Издержки сверх цены, которые будет нести покупатель при совершении покупки товара или услуги, называются трансакционными издержками (transaction cost).
Помимо издержек ожидания и трансакционных издержек, в издержки обращения, как правило, включаются расходы по их хранению, транспортировке, пересчету, обеспечению сохранности денег.
Трансакционные издержки наличных денег достаточно низки и составляют в США менее 0,1-0,2 долл. за трансакцию. Средние трансакционные издержки по платежам депозитными деньгами значительно отличаются в Зависимости от того, с помощью какого платежного инструмента\"они были сделаны. По кредитным картам и чекам трансакционные издержки в США составляют в среднем 2,6 долл., а по дебетовым картам - 0,62 долл. (т. е. от 25 до 40% издержек платежей по чекам). Считается, что трансакционные издержки по платежам с использованием электронных денег будут составлять от 100 до 150% стоимости расчетов с использованием наличных денег\". Однако управление наличными деньгами в отличие от управления депозитными и электронными деньгами обходится очень дорого. Так, например, измеренные ежегодные издержки по управлению наличными деньгами в США составляют 60 млрд долл. Таким образом, суммарные издержки денежного обращения в случае с наличными деньгами будут значительно выше, чем в случае с депозитными и тем более электронными деньгами. Современная эволюция кредитных денег состоит в постепенном сокращении доли наличных денег в обращении развитых стран и их последовательном замещении расчетами депозитными и электронными деньгами,
