Окупаемость – величина, определяющая время, в течение которого затраты по созданию бизнеса окупятся. Получаемый результат дает общее представление о целесообразности начала проекта. Давайте рассмотрим более детально, что подразумевается под этим термином, как рассчитать показатель, конкретные примеры расчета окупаемости.
Для расчета окупаемости необходимо определить сумму, которая понадобится для старта проекта (1), и ожидаемая прибыль за каждый месяц или первый год его существования (2).
- Покупка или аренда оборудования, мебели, техники.
- Покупка/аренда/ремонт помещения, где будет осуществляться деятельность.
- Получение соответствующих разрешений (лицензия, регистрация ИП и т.п.)
- Покупка товара для начала продаж (в случае, если не будете предоставлять услуги).
- Найм сотрудников и их трудоустройство.
Пример. Вы хотите открыть шаурмичную в Москве. Рассчитаем примерную сумму, которая нужна для запуска бизнеса:
- Покупка торгового ларька – 250.000 р.
- Покупка оборудования (гриль, холодильник, кофемашина и т.д.) – 100.000 р.
- Получение необходимых разрешений у администрации рынка или в налоговой службе, провод электричества – 100.000р.
- Покупка ингредиентов для шаурмы, дополнительные товары (вода, чай, кофе) – 30.000р.
Таким образом, для открытия собственной шаурмичной нужно более 500.000р.
Второй показатель – ожидаемая прибыль от проекта. Узнать точную цифру не получится, но ориентируясь на статистику успешности того или иного бизнеса в вашем городе, можно понять, сколько примерно вы будете зарабатывать в месяц.
Пример. Вернемся к бизнес–проекту по продаже шаурмичной. В среднем в Москве одна порция стоит 200 рублей, учитывая дополнительные затраты (чай, кофе, вода), покупатель оставляет продавцу 250 рублей. При работе киоска в 12–ти часовую смену среднее количество клиентов за день – 30–35. Рассчитываем среднюю прибыль за месяц:
(250*30) * 30 = 225 тысяч рублей ежемесячной прибыли.
Где 250 – средний чек покупателя; 30 – количество клиентов ежедневно; 30 – среднее количество дней в месяце.
Формула расчета окупаемости бизнеса?
Для расчета окупаемости бизнес–проекта экономисты используют следующую формулу:
INV / R = ТОК,
- где INV – начальные затраты, необходимые для запуска бизнеса;
- R – ожидаемая прибыль (в месяц);
- ТОК – итоговый срок окупаемости проекта.
Важно! Стоит отметить, что в течение нескольких месяцев после открытия бизнеса нужно будет оплачивать дополнительные расходы (аренда помещения, оборудования, зарплата сотрудников). Эти траты необходимо учитывать при расчете окупаемости бизнеса.
Ниже мы рассмотрим конкретные примеры окупаемости бизнес–проектов различных направлений.
Бизнес с быстрой и долгой окупаемостью
| С быстрой окупаемостью | С долгой окупаемостью |
| Наращивание ногтей.
Чтобы открыть такой бизнес, нужно потратить около 150.000р. В расходы входят аренда помещения и покупка оборудования. В дальнейшем на поддержание проекта необходимо тратить до 10.000 р. Но учитывая, что в среднем доход мастера по наращиванию ногтей составляет 50–70 тысяч руб. ежемесячно, бизнес окупится за 3–4 месяца. Рассчитываем по формуле: 150 000 / 50 000 = 3 месяца. Учитывая ежемесячные расходы, окупаемость инвестиций займет примерно 4 месяца. |
Сдача жилья в аренду.
Предположим, что вы покупаете квартиру в Подмосковье, Санкт-Петербурге за 3,5 млн. руб, и в дальнейшем сдаете ее за 40.000 руб/мес. Вам не нужно тратиться на поддержание этого бизнеса (кроме мелких бытовых затрат), однако его окупаемость будет медленной. Исходя из расчетов (3.500.000 / 40.000 = 87,5 мес), инвестиции окупятся только через 7-8 лет, если квартира будет постоянно сдаваться, что маловероятно. Итого: срок окупаемости – 10-12 лет с учетом простоя и мелкого ремонта. |
Средняя окупаемость бизнеса
Как отмечают эксперты, в среднем бизнес окупается в течение 6-12 месяцев. Это средний срок для рентабельных проектов, к которым относятся:
- Продажа продуктов питания и фаст–фуда.
- Предоставление услуг в сфере красоты, косметологии.
- Ремонт одежды и обуви.
- Изготовление ключей.
- Изготовление ручного мыла.
- Организация спортивных тренировок, авторские курсы.
Для более сложных проектов, которые требуют значительных вложений (например, открытие дорогого ресторана или ювелирного магазина), срок окупаемости может составлять несколько лет. Этот показатель индивидуален и зависит от спроса на предоставляемый товар или услугу, месторасположения и проходимости торговой точки.
Окупаемость бизнеса по регионам
В зависимости от города, в котором вы планируете начинать собственное дело, его специфики и стартового капитала, срок окупаемости может отличаться. Рассмотрим несколько примеров.
В первом случае, бизнес – мастерская по ремонту одежды .
| Москва | Московская область |
На организацию бизнеса уйдут такие затраты:
Таким образом, стартовый капитал для открытия мастерской по ремонту одежды составляет 120.000р. По статистике, средняя прибыль по такому бизнесу составляет 50.000 руб/мес. Считаем по формуле: 120 000 / 50 000 = 2.4 (окупаемость в районе 2–3 месяцев). |
В городах Московской области (Подольск, Дмитров, Серпухов) аренда помещения обойдется дешевле – примерно 50.000р. за первые три месяца.
На дополнительные расходы придется потратить около 10.000р., на нитки, иголки и другие инструменты для ремонта — 20.000р. Выходит, что для организации швейного бизнеса нужен капитал размером 80.000р. При этом доходы также будут меньше — около 35.000р./мес. Расчет окупаемости по формуле: 80 000 / 35 000 = 2.2 (2-3 месяца). |
Теперь рассмотрим, насколько быстро окупается бизнес в Санкт–Петербурге и области. Для примера возьмем бизнес по продаже кофе с собой (англ. Coffee To Go) – популярный вариант заработка в мегаполисах.
| Санкт–Петербург | Ленинградская область |
Основные расходы для старта бизнеса:
Итого для старта бизнеса необходимо как минимум 115 тысяч рублей. В среднем на таком проекте можно зарабатывать до 40 тысяч рублей ежемесячно. Считаем по формуле: 115 000 /40 000 = 2.8. Таким образом, бизнес окупится примерно за 3 месяца. |
В городах Ленинградской области аренда помещения будет стоить дешевле: в среднем 3 тысячи рублей ежемесячно за небольшое помещение. Итого – 9 тысяч рублей на аренду за 3 месяца.
Оборудование и сырье для начала продаж обойдется в такую же сумму, как и в случае с Санкт–Петербургом: статистика показывает, что цены не сильно отличается. Для начала продаж нужно иметь как минимум 109 тысяч рублей. При этом, доходы будут меньше, чем в мегаполисе, так как спрос на кофе с собой в небольших городах невелик. В среднем заработок будет достигать 30 тысяч рублей в месяц. Рассчитаем окупаемость по формуле: 109 000 /30 000 = 3.6. Инвестиции окупятся за 3–4 месяца. |
Екатеринбург . Для примера возьмем концепцию мини–кафе площадью 100 квадратов и с 40 посадочными местами. Для Екатеринбурга план затрат будет примерно таким:
- Штат сотрудников. Для посменной работы требуется нанять как минимум 4 официанта, 4 повара, администратора, кассира, уборщика. Расходы на штат при таком раскладе обойдутся в 250–300 тысяч рублей.
- Закупка оборудования и мебели для внутреннего пользования (холодильники, слайсеры, кухонные столы и т.д.) – 400 тысяч рублей.
- Аренда помещения за месяц – 60 тысяч рублей.
- Закупка мебели и декоративных элементов для помещения – 250 тысяч рублей.
- Подготовка документации и получение всех необходимых разрешений – 25 тысяч рублей.
Итого для открытия небольшого кафе в Екатеринбурге нужно вложить минимум 1 210 000 рублей.
Средний чек для посетителя составляет 800 рублей. При условии, что ежедневно кафе будут посещать 30 человек, выручка будет составлять 24.000 рублей каждый день. Чтобы определить ежемесячный доход, эту сумму умножаем на среднее количество дней в месяце (24000 * 30), получаем 720 000 рублей.
- Выплата заработной платы – 250 000 рублей;
- Аренда помещения – 60 000 рублей;
- Коммунальные услуги – 10 000 рублей.
Ежемесячные расходы составляют 320.000 рублей. Эту сумму отнимает от чистой прибыли (720 000 – 320 000), получаем 400 000 рублей чистого заработка каждый месяц.
С учетом того, что изначально мы потратили 1 210 000 рублей на запуск проекта, его окупаемость составляет 4–5 месяцев.
Евгений Маляр
#
Инвестиции
Способы расчета
В этой статье мы привели все необходимые формулы для расчета срока окупаемости инвестиций, также вам доступна для скачивания готовая таблица Excel и онлайн-калькулятор.
Навигация по статье
- Понятие и применение срока окупаемости инвестиций
- Срок окупаемости венчурных инвестиций
- Срок окупаемости капитальных вложений
- Срок окупаемости оборудования
- Как рассчитать срок окупаемости проекта: формулы и примеры
- Простой метод определения периода окупаемости инвестиции
- Дисконтированный (DPP) подход к сроку окупаемости
- Вычисление с помощью Excel и онлайн-калькуляторов
- Анализ полученных данных и критерии принятия решений об инвестировании
Каждый инвестор, принимая решение о финансировании проекта, хочет знать, насколько быстро окупится его вложение. Чем меньшим будет это время, тем для него лучше. Для ответа на этот волнующий вопрос есть вполне конкретный экономический показатель – срок окупаемости. Формула его кажется очень простой: достаточно поделить сумму инвестиции на ожидаемую чистую прибыль за месяц или год. На самом же деле очень многое зависит от других различных факторов, которые следует учитывать.
Понятие и применение срока окупаемости инвестиций
В упрощенном виде срок окупаемости инвестиций представляет собой «период выплаты возврата» (так с английского можно перевести термин payback period, сокращенно PP или PBP), то есть время выхода на «точку ноль». При определенных обстоятельствах вложение начинает давать отдачу практически сразу. Например, сдача в аренду купленной коммерческой недвижимости может приносить доход уже в первый месяц. Однако следует понимать, что такое условие соблюдается не всегда.
Ряд инвестиций характеризуется необходимостью длительной подготовки для доведения проекта до состояния коммерческой эксплуатационной готовности. Простыми словами это означает, что требуется время для того, чтобы вложение начало давать прибыль.
Кроме этого обстоятельства, необходимо учитывать возможное возникновение необходимости в дополнительных вложениях по ходу реализации проекта.
Таким образом, общий период полного возврата инвестиции определяется минимальным сроком окупаемости и продолжительностью доведения объекта до состояния коммерческой эффективности (способности приносить текущую прибыль).
Исходя из изложенных положений можно сформулировать определение срока, в течение которого будет пройдена «точка ноль».
Под сроком окупаемости инвестиций понимается упрощенный расчетный показатель, характеризующий время, необходимое для возмещения начальных расходов инвестора на основе запланированного уровня рентабельности инновационного проекта.
В этой формулировке принят ряд допущений:
- Во-первых, предполагается, что будет достигнута запланированная рентабельность.
- Во-вторых, ничего не сказано о возможности дополнительных вложений.
- В-третьих, не учитывается уровень инфляции.
Тем не менее, трудности планирования не означают его бесполезности. Ни один инвестор не станет финансировать проект без бизнес-плана, в котором, в частности, указан расчетный срок окупаемости.
Срок окупаемости венчурных инвестиций
Срок окупаемости инвестиций обратно пропорционален доходности проекта. Иными словами, чем выше рентабельность бизнеса, тем быстрее будут компенсированы затраты на реализацию.
Наиболее сложная задача состоит в том, как определить степень прибыльности венчура. Методики основаны на математическом анализе и статистической оценке доходности предыдущих инвестиций.
В конечном виде формула выглядит так:
- PP – расчетный период возврата инвестиций;
- R – рентабельность инвестированного проекта под номером i;
- N – общее количество проектов;
- P – вероятность успеха реализации проекта.
Параметры R и P приводятся в форме десятичной дроби, меньшей или равной единице. Легко заметить, что знаменатель представляет собой вероятностное распределение возможного исхода проекта. Статистику за каждый месяц или год, необходимую для расчета шанса на получение запланированной рентабельности инвестор ведет сам, исходя из собственного опыта.
Срок окупаемости капитальных вложений
Капитальными вложениями называются инвестиции, направленные на приобретение основных средств. Иными словами, это мероприятия, целью которых ставится модернизация и переоснащение производственных мощностей и проведение проектно-изыскательских работ. В результате должны повышаться главные экономические показатели предприятия, в частности, рентабельность.
Срок окупаемости капитальных вложений определяется по формуле, похожей на ранее приведенную, так как тоже представляет собой дробь.
- PPI – срок окупаемости инвестиций в развитие основных фондов, выраженный в зависимости от выбранного временного периода в месяцах или годах;
- CI – сумма капитальных вложений, руб.;
- PRT – сумма чистой прибыли, полученной в тех же временных рамках, что и срок окупаемости (за месяц, квартал, полугодие или год).
Из формулы видно, что чем меньше вкладывается денег и чем выше их отдача (прибыльность), тем быстрее окупится инвестиция в основные фонды, то есть капитальная инвестиция.
Если модернизации подлежит отдельное направление хозяйственной деятельности, срок окупаемости вложенных в него средств не должен превышать нормативный период всех остальных капитальных инвестиций. Это означает, что всё предприятие не может своей рентабельностью покрывать затраты на модернизацию отдельного проекта – в противном случае в нем нет экономического смысла.
В ходе реализации проекта нередки случаи, когда изначальной расчетной базовой суммы не хватает. Вложения, осуществляемые в таких ситуациях, называются дополнительными.
Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта по дополнительным вложениям производится согласно формуле:
- PIA – срок окупаемости доп. вложений, выраженный в зависимости от выбранного временного периода;
- AI – сумма инвестиции с дополнительным вложением в проект;
- CI – базовая сумма капитальных вложений;
- PRTA – сумма прибыли, достигнутая после дополнительного вложения;
- PRTB – сумма базовой прибыли.
Срок окупаемости оборудования
Расчет окупаемости оборудования производится по принципу, общему для всех инвестиций. Некоторая особенность заключается во включении в сумму капитального вложения всех затрат, связанных с доставкой и вводом в эксплуатацию основного средства.
Формула окупаемости оборудования:
- PPE – период окупаемости основного средства;
- PRTE – валовая прибыль, принесенная эксплуатацией оборудования;
- PREB – базовая стоимость оборудования;
- PREA – дополнительные издержки на ввод в эксплуатацию.
Как рассчитать срок окупаемости проекта: формулы и примеры
Методология и недостатки расчета показателя периода окупаемости затрат на реализацию проекта или внедрение новой технологии уже частично освещены. Минусы – невысокая точность и отсутствие учета многих факторов, влияющих на суммы себестоимости и прибыли. Указанные выше способы, однако, обладают важным достоинством – они просты и позволяют инвестору быстро предварительно оценить срок окупаемости проекта. Формула грубого деления суммы вложения на прибыль относительно точна, если реализация и достижение эффекта происходят скоротечно. Более точный расчет окупаемости осуществляется двумя методами: простым и дисконтированным.
Дисконтированный и простой способы различаются участием в формуле коэффициента (ставки дисконтирования), учитывающего стоимость отвлекаемого капитала, чем измеряется эффективность его использования. Ниже мы рассмотрим формулы и примеры расчетов, в результате которых найдем сроки окупаемости инвестиций обоими методами.
Простой метод определения периода окупаемости инвестиции
Формула PP, позволяющая произвести расчет простого срока окупаемости (во многих источниках также обозначается как Ток) уже рассматривалась выше.
- PP – срок окупаемости;
- I – сумма капиталовложений;
- PR – чистый доход от инвестиции.
Именно математическая простота расчета одновременно является его достоинством и недостатком.
Пример: для предприятия приобретено новое оборудование на сумму 5,5 млн руб. В течение года оно принесло доход в размере 1,2 млн руб. Подставляем значения:
Можно сделать вывод о том, что примерно через 4 года и 7 месяцев произойдет полная окупаемость инвестиций. Формула при этом допускает статический уровень инфляции, что в реальных условиях маловероятно.
К тому же инвестор, вкладывая средства, хочет не только компенсировать издержки, но и получить какую-то отдачу. Если исходить из полученного результата, ему грозят косвенные убытки (о них несколько позже).
Еще один недостаток формулы – игнорирование возможных флуктуаций денежных потоков во времени: предполагается, что погашаться затраты будут равномерными порциями. Расчет по балансу дохода в итоге может привести к другим результатам.
Дисконтированный (DPP) подход к сроку окупаемости
Определение дисконтированной длительности окупаемости (DPBP) проекта производится на основе приведенного чистого дохода. Принцип остается тем же, что и при простом методе. Однако расчет окупаемости проекта при простом делении суммы инвестиции на прибыль в итоге дает продолжительность без учета дисконта. Именно этим в лучшую сторону отличается DPP-подход.
Метод основан на применении поправочного коэффициента дисконтирования. Он рассчитывается по формуле:
- CD – коэффициент дисконтирования;
- S – ставка дисконтирования;
- n – номер расчетного периода.
Под ставкой дисконтирования S понимается динамический (переменный) коэффициент, устанавливаемый инвестором на основе действия внешних факторов и объективно существующих обстоятельств. В частности, капитал, вложенный в развитие проекта, может быть инвестирован альтернативно. Средства могут быть помещены на депозит под процент, зависящий от ставки рефинансирования ЦБ. Наконец, у каждого бизнесмена есть собственные представления о том, какой должен быть оптимальный доход на каждый вложенный рубль.
Метод определения срока окупаемости инвестиции на основе DPP-подхода применяется точно так же, как и простой, но с учетом приведенной стоимости проекта.
Пример: инвестор приобрел объект коммерческой недвижимости за 1 млн 200 тыс. руб. и заключил договор аренды, по которому в 2015 году получил доход в размере 100 тыс. руб., и в 2016 году – 150 тыс. руб. Предприниматель установил для себя ставку дисконтирования, равную 20% (0,2 в коэффициентном выражении).
Коэффициент дисконтирования за первый период (2015 год) будет равен:
За второй период (2016 год):
На основе этих данных, полученная им сумма прибыли будет эквивалентна:
- 100 тыс. руб. х 0,833 = 83,3 тыс. руб. – за 2015 год;
- 150 тыс. руб. х 0,694 = 104,1 тыс. руб. – за 2016 год;
Величина, обратная сроку окупаемости называется эффективностью или годовой доходностью проекта (D). Рассчитаем эти показатели для каждого года:
Соответственно, по результатам 2015 года общий дисконтированный срок окупаемости составляет 14,49 лет, а по итогам 2016 года – 11,49 лет.
Вычисление с помощью Excel и онлайн-калькуляторов
Рассчитать окупаемость проекта вручную непросто, однако возможна автоматизация процесса. Для этого используется простая таблица в экселе, состоящая из четырех колонок: номер месяца, вложенная сумма, входящие денежные потоки и входящие денежные потоки с нарастающим итогом (новое значение добавляется к сумме предыдущих).
К форме привязывается график. Найти срок окупаемости просто – он соответствует месяцу, в котором произойдет пересечение линии диаграммы с горизонталью значения суммы инвестиции.
При клике на картинку будет скачана таблица расчета окупаемости в формате excel.
Еще проще определить срок окупаемости инвестиции по калькулятору, пример которого можно увидеть по этой ссылке:
Калькулятор
Анализ полученных данных и критерии принятия решений об инвестировании
Решение о финансировании проекта принимается в зависимости от того, какие факторы учитывает инвестиционный критерий, считающийся в данной обстановке главным. Наиболее важными и определяющими показателями служат рентабельность и окупаемость. Разница между ними в том, что чем выше прибыльность, тем короче срок возврата вложенных в проект средств при прочих равных условиях.
Когда вы начинаете бизнес или новый проект в рамках уже действующего бизнеса, вам крайне важно понимать одну вещь: когда ваш проект окупится.
В тот момент, когда ваш проект окупался, вы докажете себе и всему миру, что он стоил того, чтобы вкладывать в него деньги. Более того, вы докажете себе, что вы предприниматель!
Стартовые вложения уже вернулись и теперь можно со спокойной душой получать прибыль!
Прежде, чем начинать расчет окупаемости проекта
Прежде, чем приступать к расчету окупаемости проекта зададимся вопросом: в чем измеряется окупаемость?
Вопрос, конечно, глупый. Понятно, что не в метрах и не децибелах.
Окупаемость проекта ВСЕГДА измеряется во времени: дни, месяцы, квартала, годы.
Для проектов со стартовыми вложениями до 1 млн. рублей окупаемость имеет смысл измерять в месяцах. Для более крупных проектов – в годах.
Проведя сотни тренингов с начинающими предпринимателями, я понял одну простую вещь: все сложные формулы и расчеты в реальной жизни не работают. И тем более они не работают в малом бизнесе.
Поэтому постараюсь отбросить сложную экономическую терминологию и объяснить предельно понятным языком.
«Ингредиенты» для расчета окупаемости проекта
Окупаемость проекта – это интегральный показатель. Это означает, что для того, чтобы его рассчитать, необходимо знать ряд других показателей – это суммы доходов, расходов, прибыли, стартовых вложений .
Доходы – это те деньги, которые вы получаете (или планируете получить) от ваших клиентов после запуска проекта. Эти деньги клиенты будут вам платить за проданные товары или оказанные услуги.
Расходы – это, наоборот, те деньги, которые вы оплачиваете вашим поставщикам товаров и услуг. К ним относятся расходы на сырье, материалы, выполненные работы, арендные платежи. Также налоги, заработная плата, страховые взносы – все это относится к понятию расходов
Прибыль = доходы – расходы
Вот так просто. Следовательно, чтобы рассчитать прибыль за месяц, необходимо:
- сложить весь приход денежных средств – доходы;
- сложить весь расход денежных средств – расходы;
- посчитать разницу между первым и вторым
Если же мы говорим о проекте, то имеем в виду будущие доходы, расходы и прибыль. Планировать желательно помесячно.
Чем отличаются расходы от стартовых вложений при расчете окупаемости проекта?
Помимо понятий доходов, расходов и прибыли в расчете окупаемости проекта фигурирует еще один показатель – сумма стартовых вложений или сумма инвестиций .
Стартовые вложения – это сумма денег, которую необходимо вложить, чтобы начать зарабатывать и получать доходы от проекта.
Что обычно требуется для старта проекта:
- купить оборудование;
- отремонтировать помещение;
- купить мебель и оргтехнику;
- купить начальный запас товара в достаточном ассортименте;
- пройти государственную регистрацию;
- получить лицензию;
- получить разрешение на вид деятельности от надзорных органов
Все это необходимо сделать, чтобы запустить бизнес и начать зарабатывать деньги. Подчеркну – эти вложения необходимо сделать еще до того, как вы начнете зарабатывать деньги от проекта.
Сложности всегда начинаются тогда, когда становится необходимо разделить расходы и стартовые вложения.
Простой пример: арендные платежи за помещение (аренда или стартовые вложения?)
Вы арендовали помещение и теперь там необходимо сделать ремонт. До того, как вы запустите бизнес и начнете продавать, пройдет около двух месяцев. Куда отнести арендные платежи за первые два месяца: к стартовым вложениям или к расходам?
Есть одно простое правило: все расходы относятся к стартовым вложениям до того момента, как вы запустили проект и начали получать с него доходы.
Старт бизнеса и получение первых доходов – это своеобразный водораздел.
Все что было до этого – стартовые вложения. Все, что после – расходы.
Поэтому в нашем примере – арендные платежи за первые два месяца необходимо отнести к стартовым вложениям. Арендовать помещение было необходимо, чтобы через два месяца начать зарабатывать доходы.
После того, как первые доходы получены – арендные платежи становятся расходами. Вы их платите ежемесячно.
Итак, необходимо запомнить простое правило: все расходы, которые вы будете оплачивать до получения первых доходов от проекта необходимо отнести к стартовым вложениям. Все расходы после этого момента – можно отнести к текущим расходам.
Формула расчета окупаемости проекта
Для расчета окупаемости необходимо сопоставить всю прибыль, полученную с начала проекта с суммой стартовых вложений .
В тот момент, когда сумма накопленной с начала реализации проекта прибыли превысит сумму стартовых вложений – наступит окупаемость проекта.
Окупаемость проекта 6 месяцев означает, что прибыль, полученная за 6 месяцев больше, чем сумма стартовых вложений. Но прибыль, полученная за 5 месяцев, еще не превышает ее.
Для расчета окупаемости можно:
Вариант 1. Рассчитывать прибыль помесячно, а затем накопительно за каждый месяц, сопоставляя сумму накопленной прибыли с суммой стартовых вложений.
Пример расчета окупаемости проекта
Для примера возьмем простую жизненную ситуацию: вы хотите купить квартиру и сдавать ее в аренду. В принципе – это тоже бизнес-проект. Цель этого проекта — заработать деньги.
1) Оцениваем стартовые вложения
Стартовые вложения в данном случае = стоимость квартиры + стоимость ремонта + стоимость мебели = 5 000 000 рублей
2) Оцениваем среднемесячную прибыль
Доходы = сумма ежемесячной арендной платы = 50 000 рублей в месяц
Расходы = сумма коммунальных платежей + сумма текущего ремонта квартиры (из расчета в среднем на месяц) = 10 000 рублей
Среднемесячная прибыль = доходы – расходы = 40 000 рублей в месяц
3) Рассчитываем окупаемость проекта
Вот такой долгоокупаемый проект. Поэтому с целью заработать деньги никто недвижимость не приобретает. Недвижимость служит скорей для целей сохранения денег.
Как рассчитать окупаемость вашего проекта?
Перейдем к самому важному вопросу – как рассчитать окупаемость вашего проекта. Для того, чтобы решить эту задачу, можно использовать несколько способов:
Способ 1 . Взять лист бумаги и рассчитать. Этот способ самый быстрый и самый простой. Он подходит для очень простых проектов типа того, который мы с вами только что рассчитали (проект покупки квартиры).
Способ 2 . Рассчитать все в excel. Этот способ более длительный и менее простой. Этот способ подходит для тех, кто умеет пользоваться excel прописывать формулы, настраивать таблицы. Раньше я часто пользовался именно этим способом.
Способ 3 . Воспользоваться . Значительно проще, чем настраивать формулы в excel. В нем можно рассчитывать проекты практически любой сложности. Теперь я пользуюсь только этим способом.
Расчет окупаемости проекта
Прежде чем направить инвестиции на модернизацию производства или закуп товаров, необходимо понять, как быстро они вернутся. В этой статье мы разберемся, как самостоятельно вычислить этот показатель.
Вы узнаете:
- Что такое окупаемость затрат и почему она важна для компании.
- Как рассчитать окупаемость затрат.
- Как определить окупаемость затрат для разных сфер бизнеса.
Что такое окупаемость затрат и почему она важна для компании
Показатель применяется для разных целей, и в зависимости от них существуют нюансы в его определении. Например, если рассматривается инвестирование средств в дело, то показатель обозначает промежуток времени, за который потраченные деньги сравняются по величине с доходом.
В большинстве случаев именно показатель окупаемости определяет решимость предпринимателя вложить финансы в идею. Если размер показателя маленький, то это говорит о том, что можно быстро получить прибыль, а значит есть смысл вкладываться в дело.
Если речь идет о капитальных вложениях в компанию, то окупаемость затрат – это время за которое деньги, потраченные на оборудование или модернизацию вернуться в компанию за счет полученной выручки. Соответственно, если планируется реконструкция или открытие новых цехов, коэффициент будет играть важнейшую роль при принятии решения .
Можно рассчитать критерий для единицы техники, например, если организации необходимо поменять один станок или купить грузовой автомобиль. В этом случае критерий покажет, как быстро вернутся средства за счет дохода от этого оборудования.
Показатель используется во всех сегментах экономики и является одним из первых факторов, отталкиваясь от которого, учредители принимают решения по вкладу своих финансов в развитие фирмы или открытие нового дела . Он одинаково важен и для сельского хозяйства, и при покупке партии китайского товара, поскольку помогает исключить ситуации с «заморозкой» денег в неликвидный актив.
Как рассчитать окупаемость затрат
Реальный пример расчета окупаемости затрат
Специалистами применяется 2 основных подхода к вычислению. Они подразделяются в зависимости от изменения ценности потраченных на модернизацию денег. Рассмотрим их подробнее.
Простой метод расчета
В этом варианте не принимается к учету обесценивание финансов за счет инфляции и прочих факторов. В серьезном бизнесе такой подход применяется редко и имеет смысл только при соблюдении следующих условий:
- Для исследования нескольких стартапов с одинаковым периодом работы.
- При единоразовом взносе в начале дела.
- Если предполагаемая прибыль от дела будет иметь равные доли в каждом из отрезков времени.
Чтобы понять, как определить срок окупаемости затрат простым подходом, следует сперва проверить выполнение всех принципов для точности выкладки. Тогда полученные данные смогут показать точное значение по скорости возврата вложений.
Низкая точность обусловлена тем, что не учитываются изменения в ценности денег и порядок получения прибыли может быть вне рамок оцениваемого периода. Несмотря на это, подход достаточно распространен в предпринимательской среде, так как позволяет проводить быструю оценку перспектив.
При простом варианте прогноз можно сделать сразу по величине критерия: если она получается явно большой, то нет нужды в сложных калькуляциях, идея является неперспективной для инвестиций.
СО = РИ / ЧГП
- РИ – размер инвестиций.
- ЧГП – чистая прибыль за год.
С помощью этого простого уравнения можно оперативно вычислить коэффициент и понять, следует ли вкладывать в дело деньги.
Дисконтированный метод расчета
Применяется, когда недостаточно простого подхода для точного понимания выгоды от вклада. Способ учитывает те изменения, которые происходят с финансами за срок работы от различных факторов рыночного влияния. В совокупности они выражаются в дополнительном критерии – ставке дисконтирования.
Она покажет, в какую сторону будет меняться стоимость денег инвестора. Например, если вложения составили в тысячах рублей – 100, ставка равна 10 %, а время реализации проекта – 3 года, за это время первоначальная сумма за счет роста стоимости превратится в 133 100. Становится понятно, что прибыльность стартапа должна будет окупить сумму, полученную с учетом дисконта.
Формула расчета окупаемости затрат в этом случае будет выглядеть следующим образом:
ДР = ЧДП / (1 + Д) * Пв
- ЧДП – чистый денежный поток.
- Д – ставка, выраженная в процентах.
- ПВ – период времени, за который поступает прибыль.
Это вариант позволит точно спрогнозировать скорость с которой вернутся потраченные средства. Результат может отличаться от простого в бо́льшую сторону, но он гарантирует правдивость данных, поэтому часто применяется на крупных проектах или при модернизации предприятия.
Куда вложить деньги, чтобы окупить затраты за 1 квартал
Тот, кто планирует открыть новый бизнес или вложить финансы в уже существующий, как правило, задается двумя ключевыми вопросами: как не ошибиться при вложении денег и как окупить все затраты в минимальные сроки.
Электронный журнал «Коммерческий директор» отвечает на эти вопросы в статье по ссылке.
Как определить окупаемость затрат для разных сфер бизнеса
Вычисления производятся по рассмотренным выше формулам, при этом они выглядят похожим образом для разных сфер предпринимательской деятельности. Для наглядности рассмотрим примеры по трем разным направлениям.
Сельское хозяйство
Эта сфера отличается длительным циклом оборачиваемости бизнеса, поэтому особенно важно проверить значение показателя при необходимости инвестировать активы. Рассмотрим пример расчета окупаемости затрат по формуле в сельском хозяйстве:
Организация производящая свежие овощи, предлагает вложить в него финансов на 250 000 ₽, обещая при этом приносить 70 000 ₽ чистой прибыли в год. Вычислим предполагаемое время возврата средств простым методом:
СО = 250 / 70 = 3,5 года
По этим цифрам можно принять быстрое решение по предложению компании, но они не учитывают изменений рынка и того, что могут возникнуть новые расходы.
Производственная организация
В любом деле приходит момент, когда необходимость модернизации становится очевидной. Она может выполняться по шагам со сменой наиболее перспективных участков оборудования или сразу с обновлением всей линии. В таком случае к процессу оценки нужно подойти серьезнее и посчитать окупаемость производства по формуле с учетом расходов.
Необходимо проверить выгодность проекта модернизации рабочего места, который требует вложений в 150 000 ₽ и обещает при это приносить до 50 000 ₽ чистой прибыли, однако руководство предвидит и возможные траты до 20 000 ₽ в год. Калькуляция будет выглядеть следующим образом:
СЧП = 30 (за вычетом расходов)
СО = 150 / 30 = 5 лет
Пример показывает, как определить срок окупаемости затрат с учетом дополнительных расходов и как они существенно увеличивают время возврата средств.
Торговля
В сфере ритейла, например, закупка товаров делается на большие суммы денег, поэтому начать стоит с вычисления коэффициента. При этом потребуется точность, так как специалист должен учитывать неравномерность поступления прибыли, затраты на оплату складских помещений и период годности изделий.
Торговая компания собирается закупить товар на 100 000 ₽, планируемый доход в первый и второй период равен 40 000 ₽, в последний – 60 000 ₽. Предполагаемые затраты на склад за все время равны 15 000 ₽. Посчитаем окупаемость продукции по формуле:
Доход = 40 + 40 + 60 = 140 000 ₽
С учетом размера первоначальной суммы становится понятно, что товар отобьется между вторым и третьим кварталом.
Эффективное ведение бизнеса предполагает получение прибыли и полное покрытие вложенных затрат. Временной период, через который предпринимателю вернутся потраченные средства с учетом дохода, называют срок окупаемости.
Описание
Срок окупаемости – критерий, отображающий время окупаемости вложений. Окупаемость – это доходность инвестированных в проект средств, которую получит инвестор через определенное время. Например, для запуска нового проекта требуется вложить два миллиона рублей. Доход за год составит один миллион рублей. Значит, окупить затраты на реализацию проекта удастся через два года.
В зависимости от области вложений, срок окупаемости можно рассмотреть с разных позиций:
- Инвестиции. С точки зрения инвестиционного проекта – это временной период, по окончании которого инвестор сможет покрыть вложенные затраты за счет полученной прибыли. Иначе этот промежуток именуют коэффициентом окупаемости. Он показывает перспективность определенного проекта.
Наибольший интерес вызывают те проекты, коэффициент окупаемости которых ниже. Это значит, что вложенные средства вернуться владельцу быстрее и прибыль удастся получить в более короткие сроки. При этом для быстрой окупаемости характерна возможность повторно вложить средства за короткий промежуток времени.
- Вложения в капитал. В данном случае коэффициент окупаемости помогает оценить целесообразность вложения финансов в совершенствование оборудования или производства. Он отражает срок, после которого экономия или доход станет равен сумме потраченных средств.
- Оборудование. Срок окупаемости показывает, когда прибыль, полученная с помощью оборудования, станет равна вложенным в его покупку средствам.
Расчет показателя
Вычисление срока окупаемости проходит в следующей последовательности:
- Рассчитывается поток денежных средств по проекту с учетом дисконтирования и с определением срока получения дохода.
- Определяется величина финансового потока. Это сумма затрат на конкретный период времени и поступление прибыли от инвестиций.
- Делается расчет дисконтированного финансового потока до того, как получена первая прибыль.
- Производится расчет периода окупаемости.
В ходе вычислений получается величина срока, на который инвестиционные вложения будут заблокированы. Прибыль начнет поступать, когда закончится период окупаемости. Если речь идет о выборе, то предпочитают проекты с более маленьким периодом. Это позволяет окупить вложенные средства быстрее.
Коэффициент окупаемости целесообразно рассчитывать для инвестиций, которые проводятся с помощью заемных долгосрочных средств. В этом случае стоит учесть, что период расчета должен отличаться от срока кредита в меньшую сторону.
Способы расчетов
Срок окупаемости можно вычислить двумя основными способами:
метод. Рассчитывает время для покрытия первоначальных затрат.
Он является самым первым в финансовой практике. Однако позволяет получить данные, только если учтены некоторые особенности:
- для анализа требуются одинаковые по сроку жизни проекты;
- финансовые затраты предполагается осуществить однократно на старте проекта;
- можно будет получить доход от вложений равными частями.
При простом расчете ориентироваться нужно на величину показателя окупаемости. Чем коэффициент выше, тем больший риск связан с вложением средств. Если показатель меньше, то инвестирование в проект выгодно и вернуть средства получится частями в незначительные сроки. Способ остается актуальным из-за простоты и прозрачности расчета. Когда не требуется глубоко изучать вопрос рискованности вложений, этот метод можно использовать.
Минусом простого расчета является невозможность учесть:
- постоянное изменение ценности денежных затрат;
- доходность от финансовой деятельности, которая начнет поступать, когда точка окупаемости будет пройдена.
Динамичный (дисконтированный) расчет. Этот метод вычисления используется чаще, поскольку он более сложный и точный. Дисконтированный коэффициент предполагает учет меняющейся величины стоимости денег. Иными словами, нужно принимать во внимание зависимость финансовых средств от изменения процентной ставки. Поэтому такой коэффициент будет больше по сравнению с простым расчетом. От постоянства денежного потока будет зависеть удобство метода. Если финансовые поступления разные по размеру, то целесообразно пользоваться графиками и таблицами для решения задачи с окупаемостью.
В некоторых случаях срок окупаемости рассчитывается с учетом цены активов при их ликвидации. Когда речь идет об инвестиционной деятельности, то образуются активы для их дальнейшей продажи и вывода таким образом средств. В процессе ликвидации процесс окупаемости проекта проходит быстрее. Но не стоит забывать, что ликвидационная цена может вырасти во время создания актива, а также снизиться вследствие износа.
Простой метод
Формула срока окупаемости простым способом выглядит так:
РР = К0 / ПЧсг,
где РР - количество лет окупаемости (аббревиатура РР является производной от английского выражения «Payback Period»);
К - сумма вложений;
ПЧ сг - средняя чистая прибыль за год.
После применения формулы получится, что затраты на проект будут покрыты через 3 года. Но такое решение весьма приблизительно и не учитывает, что в течение срока реализации проекта могут потребоваться, например, дополнительные вложения.
Кроме этого, можно выделить еще одну формулу простого расчета. Но она является точной, если поток прибыли поступает равными частями. Формула выглядит следующим образом:
РР = IC / P + Pстр, где
IC – сумма средств на старте проекта;
P – усредненный поток средств, на получение которого можно рассчитывать;
Pстр – время от запуска проекта до выхода на максимальную мощность.
Дисконтированный
Дисконтированный способ расчета сложнее, поскольку спустя время изменяется стоимость денежных средств. Поэтому для расчета опираются на значение ставки дисконтирования. Используются формулы:
где DDP
— дисконтированный (динамический) срок окупаемости;
r – ставка дисконтирования;
Lº – первоначальные инвестиции;
CF – денежные поступления в период t;
n – срок окупаемости.
Позволит наглядно рассмотреть данный способ.
Требуется вложить в проект сумму в 170 тысяч рублей. С учетом средней 10% рассчитывается реальная прибыль за каждый год с помощью таблицы.
| Период времени | Предположительный доход, руб. | Расчет | Реальный доход с учетом дисконта, руб. |
|---|---|---|---|
| 1 год | 30 000 | 30 000 / (1+0,1) 1 | 27 272,72 |
| 2 год | 50 000 | 50 000 / (1+0,1) 2 | 41 322,31 |
| 3 год | 40 000 | 40 000 / (1+0,1) 3 | 30 052,39 |
| 4 год | 60 000 | 60 000 / (1+0,1) 4 | 40 980,80 |
| 5 год | 60 000 | 60 000 / (1+0,1) 5 | 37 255,27 |
Получается, что в сумме прибыль за 4 года составляет только 139 628,22 рублей. То есть даже за этот период времени проект себя не окупит, ведь было вложено 170 тысяч рублей. Но за 5 лет сумма прибыли составит 176 883,49 руб. Этот показатель уже больше первоначальной инвестиции. Тогда проект себя окупит в диапазоне между 4 и 5 годом своего существования.
Способ дисконтированного расчета показывает реальный уровень дохода от инвестиций, на который стоит ориентироваться.
Существует общая формула периода окупаемости инвестиционных затрат:
где PP – срок окупаемости;
n – количество временных промежутков;
CF t – поступление денежных средств в период времени t;
Io – сумма стартовых инвестиций в период 0.
Формула отражает, когда будет обеспечена достаточная доходность для покрытия инвестиций. Данный расчет характеризует степень финансового риска. Старт проекта иногда характеризуется потерей денежных средств, поэтому на место показателя Io при практических вычислениях ставят сумму оттока вложений.
В качестве примера можно рассмотреть такую ситуацию. Были вложены средства в размере 120000 рублей. Доходность по годам распределилась следующим образом:
- 35000 рублей
- 40000 рублей
- 42500 рублей
- 4200 рублей.
Прибыль за первые три года составит 35000 + 40000 + 42500 = 117500 руб. Эта сумма меньше первоначальных затрат в 120000 рублей. Тогда необходимо оценить прибыль за четыре года: 117500 + 4200 = 121700 руб. Данный показатель уже больше, чем было инвестировано изначально. Значит, проект окупит себя через 4 года.
Для точного расчета срока необходимо допустить, что доходы поступают равномерными суммами за весь период проекта. Тогда остаток вычисляется как:
(1 — (121700 — 120000) /4200) = 0,6 года.
Таким образом, получается, что через 3,06 года данный инвестиционный проект себя полностью окупит.
Плюсы и минусы показателя
Как любой финансовый показатель, срок окупаемости имеет свои достоинства и недостатки. К первым относятся:
- простая логика вычисления;
- наглядность оценки периода, после которого вернутся вложенные средства.
Среди минусов можно выделить:
- Расчет не учитывает доход, который поступил в момент, когда точка окупаемости была пройдена. При анализе альтернативных проектов возрастает риск ошибиться в вычислениях.
- Для оценки портфеля инвестиций недостаточно ориентироваться только на срок окупаемости. Будут необходимы более сложные расчеты.
Когда речь идет об инвестициях, окупаемость и ее временной период является одним из важных показателей. Предпринимателям стоит ориентироваться на него, чтобы принять верное решение и выбрать выгодный для себя вариант вложения средств.
Вконтакте
