Вертикальный анализ баланса расчет. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Ведение бухгалтерской отчетности является важнейшим аспектом деятельности серьезной коммерческой организации. Но также немаловажно и умение анализировать бухгалтерский баланс, ведь зафиксированные в нем данные могут рассказать эксперту о прошлой и текущей деятельности фирмы, а также прогнозировать развитие предприятия в будущем. В зависимости от того, какой объем сведений необходим аналитику, и какие конкретно цели он преследует, выбирается один из множества существующих методов анализа баланса. Но наиболее популярными являются горизонтальный и вертикальный анализ баланса, т.к. оба метода позволяют:

• снизить риски кредиторов при инвестировании средств в компании;
• разработать методы поддержания стабильности производства;
• увеличить доходы фирмы;
• провести грамотный анализ финансовой отчетности.

Важно! Горизонтальный и вертикальный анализ баланса могут быть применены одновременно, поскольку они дополняют друг друга и помогают проведению более глубокого исследования бухгалтерских данных, что позволяет увидеть темпы роста компании и динамику ее развития.

Краткая информация о бухгалтерском балансе

Бухгалтерский баланс – ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.

Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).

Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):

1. АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) – все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
2. ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) – сведения об источниках возникновения активов фирмы.

Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.

Горизонтальный анализ баланса. Пример с выводами

Способ анализа, о котором пойдет речь, называется горизонтальным по той причине, что сведения по каждой статье бухгалтерского баланса за несколько периодов располагаются в строке по горизонтали. Чем за большее количество периодов деятельности сравниваются данные, тем больше в таблице анализа столбцов.

Ниже представлен перечень основных сведений, которые необходимо знать о горизонтальном анализе бухгалтерской отчетности:

1. Данным методом пользуются в случаях, когда требуется исследование временной динамики итогов баланса.
2. Сравнению подлежат не только значения абсолютных показателей (в руб.), но и относительных (в %):

Абсолютные отклонения
Относительные отклонения
Темпы роста

1. Чтобы провести анализ, следует выбрать 2-3 квартала или года. Абсолютные (или относительные) величины последовательно сравниваются с аналогичными индикаторами более поздних периодов.
2. Горизонтальный анализ дает возможность оценить, улучшились или ухудшились производственные показатели в сравнении с позапрошлым и прошлым годом.

При проведении горизонтального анализа в первую очередь смотрят на итог баланса по Активу – если значение увеличивается по столбцам (от предшествующих к будущим периодам), это свидетельствует о благоприятном развитии компании и наличии у нее шансов на дальнейший рост.

Далее, обращается внимание на динамику показателей вне- и оборотных средств: если наблюдается их рост от периода к периоду, значит, фирма ведет активную работу, а управленческий персонал принимает правильные решения на пути к совершенствованию базы.

Следующее, что нужно проверить – платежеспособность компании, наличие у фирмы свободных денег в обороте и, что немаловажно, используются ли они для инвестиций с целью извлечения доп. прибыли. Обо всем об этом можно судить, изучив динамику значений по статьям, непосредственно связанным с деньгами – “Денежные средства”, “Дебиторская задолженность”, “Финансовые вложения”.

И, наконец, изучаются строки по Пассиву. Чтобы понять, откуда у изучаемой компании свободные деньги, следует обратить внимание на изменения в показателях по статьям “Заемные средства” и “Кредиторская задолженность”. Здесь, прежде чем делать какие-либо выводы, нужно тщательно проанализировать политику предприятия по части привлечения стороннего капитала. Поскольку, анализ баланса может демонстрировать рост долга, однако, это может оказаться положительным моментом, если деньги грамотно инвестируются и приносят дополнительный доход.

Вертикальный анализ баланса (структурный). Примеры с выводами

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:

• посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
• сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
• узнать состав вне- и оборотного капитала;
• выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
• проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

• Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
• Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
• Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
• Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
• 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

• у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
• фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
• предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
• компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
• данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Горизонтальный и вертикальный анализ баланса”

Вопрос: В чем преимущества и недостатки использования вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности?

Ответ: Положительной стороной горизонтального анализа является возможность проведения оценки динамики финансовых показателей по годам. Существенным же недостатком становится тот факт, что данный вид анализа мало пригоден для оценки финансового состояния и принятия решений менеджерами – это скорее способ диагностики. Что касается вертикального анализа, он дает возможность отслеживания изменений в структуре А и П фирмы, однако также не позволяет оценивать ее финансовое состояние.

Характеристика метода

Вертикальный анализ означает выражение финансовых данных по отношению к определенному элементу финансовой отчетности. Это значит, что все элементы формы отчетности за определенный период делятся на этот элемент.

Более простое определение: это деление всех чисел в столбце на одно из этих чисел.

Элементами, которые чаще всего используются в качестве базового значения, на которое делятся прочие элементы, являются активы и выручка. По сути, вертикальный анализ создает коэффициент между каждой позицией финансовой отчетности и базовым элементом.

Вертикальный анализ позволяет определить структуру основных элементов активов и пассивов организации, влияние отдельных факторов на финансовый результат, показатели ликвидности .

Методика проведения вертикального анализа отчетности

Расчет структуры активов происходит через деление определенного элемента актива на общую сумму активов. Например, определение доли производственных запасов в общей структуре активов происходит следующим образом:

Доля производственных запасов =

стоимость производственных запасов

сумма активов

Как показано в рисунке 1, вертикальный анализ можно провести по отношению к трем основным элементам финансовой отчетности: балансу, отчету о финансовых результатах и отчету о движении денежных средств.

Объяснение результатов вертикального анализа отчетности

При обосновании выводов по выявленной структуре активов и пассивов необходимо обратить внимание на сферу деятельности предприятия, историю его функционирования, состояние рынка и влияние его участников, структуру капитала . На промышленных предприятиях большинство активов при нормальных условиях составляют ввнеоборотные активы, а у торгового предприятия - запасы товаров.

То же касается и источников финансирования предприятия - высокая доля собственного капитала свидетельствует о низких финансовых рисках, но также о неполном использовании предприятием своего потенциала. В условиях стабильного функционирования рынка такая структура капитала может оказаться оптимальной, однако если есть возможность повысить присутствие на нем - важно привлекать дополнительные заемные средства для интенсификации своей деятельности.

Вертикальный анализ баланса

Баланс при применении вертикального анализа рассчитывается путем деления каждого элемента в балансе на объем совокупных активов за тот же период и выражает результат в виде процентного соотношения.

Например, Таблица 1 представляет собой вертикальный анализ баланса для гипотетической компании в разрезе двух равных периодов времени. В этом примере дебиторская задолженность увеличилась с 35 процентов до 57 процентов от общего объема активов. Каковы возможные причины такого роста? Увеличение может означать, что компания делает больше продаж на кредитной основе, а не получает деньги за товар и услуги в момент продажи. Возможно, такие действия являются ответом на активность конкурентов.

В качестве альтернативы увеличение дебиторской задолженности в процентах от активов может произойти из-за изменения суммы другого элемента активов, например, из-за снижения уровня запасов; аналитику необходимо будет выяснить, почему эта категория активов изменилась.

Еще одной возможной причиной увеличения дебиторской задолженности в процентах от стоимости активов является то, что компания снизила свои кредитные стандарты, ослабила свои процедуры сбора долгов или приняла более агрессивную политику признания доходов. Аналитик может обратиться к другим сравнениям и коэффициентам (например, сравнивая темпы роста дебиторской задолженности с темпом роста продаж, чтобы определить, какое объяснение наиболее вероятно).

Таблица 1 – Вертикальный анализ баланса для гипотетической компании

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах подразумевает деление каждого элемента отчетности на выручку , а иногда и на размер общих активов (например, в случае изучения деятельности финансовых учреждений). Если существует несколько источников дохода, следует разложить доход на несколько элементов и отобразить полученное число в процентном выражении.

Например, в таблице 2 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании в двух разных периодах времени. Выручка разделяется на четыре услуги компании, каждая из которых показана в процентах от общего дохода. В этом примере, доходы от услуги А выросли более значительно по сравнению с прочими услугами компании (до 45 процентов в периоде 2).

Каковы возможные причины и последствия этого изменения в структуре бизнеса? Это было стратегическим решением компании сосредоточиться на продаже услуг категории А из-за их более высокой прибыльности? Видимо, нет, потому что прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) снизилась с 49 процентов от суммы продаж до 41 процентов, поэтому должны быть рассмотрены другие возможные объяснения. Кроме того, отметим, что основной причиной снижения рентабельности является то, что себестоимость увеличились с 15 процентов до 25 процентов от общей выручки. На предоставление услуги А тратится больше ресурсов компании? Если аналитик хочет прогнозировать будущие результаты деятельности компании, то ему необходимо понять причины текущей тенденции.

Кроме того, таблица 2 показывает, что налог на прибыль компании в процентном выражении от продаж значительно снизился (с 15 до 8 процентов). В то же время доля прибыли до налогообложения (EBT) (как правило, более уместное сравнение) снизилась с 36 процентов до 23 процентов. Переносит ли компания свою деятельность в юрисдикцию с более низкими налоговыми ставками? Если нет, то чем это объясняется?

Таблица 2 – Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании

Вертикальный анализ компаний между отраслями

Как было отмечено ранее, коэффициенты и результаты вертикального анализа сравнимы с некоторыми эталонными или нормативными значениями . Перекрестный анализ (иногда называемый сравнительный анализ) сравнивает определенную метрику для одной компании с той же метрикой для другой компании или группы компаний, что позволяет сопоставлять данные даже несмотря на то, что компании могут иметь различные размеры и / или работать в разных условиях.

Таблица 3 представляет собой вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний в тот же момент времени. Компания 1 явно более ликвидная (ликвидность является отображением того, насколько быстро активы могут быть конвертированы в денежные средства), чем компания 2, которая имеет только 12 процентов активов в виде денежных средств, по сравнению с высоколиквидной компанией 1, где денежные средства составляют 38 процентов активов.

Учитывая, что денежные средства, как правило, относительно низкодоходные активы и, таким образом, не являются наилучшим направлением использования денежных средств, возникает вопрос, почему компания 1 имеет такой большой процент от общего объема активов в денежной форме? Возможно, компания готовится к приобретению или поддерживает большую денежную позицию в качестве защиты от особо изменчивой операционной среды.

Второй вопрос, указывает ли относительно высокая доля дебиторской задолженности в компании 2 на большую долю кредитных продаж, общие изменения в составе активов, снижение кредитного или коллекторского стандарта или является результатом агрессивной учетной политики?

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний

В целом вертикальный анализ является эффективным методом определения актуальных изменений в финансовом состоянии компании. Его стоит использовать вместе с горизонтальным анализом, что позволит лучше понять реальное положение дел. Вертикальный анализ может быть применен ко всем формам финансовой отчетности предприятия.

Список использованной литературы

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. - М.: КноРус, 2016. - 332 с.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2011. - 399 с.

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

В статье поговорим о вертикальном и горизонтальном анализе баланса. Эти два вида анализа по-разному подходят к аналитике баланса. Поэтому эффективнее использовать сразу оба подхода, ведь они фактически дополняют друг друга. Как провести анализ, на примерах разберем в материале.

Вертикальный анализ

Этот вид анализа позволяет бухгалтеру узнать, сколько процентов тот или иной элемент хозяйственной жизни организации занимает в общей структуре. Именно поэтому его еще называют структурным анализом, хотя чаще можно встретить другое его название.

Для анализа достаточно будет показателей двух лет. В следующем разделе мы покажем, как провести вертикальный анализ баланса по данным за 2018-2019 годы.

Каждую составляющую активной части баланса делят на сумму активов. Такую же процедуру производят и с пассивной частью. Итоговый показатель умножают на 100 для перевода в проценты. Условно схему расчета можно представить так:

(Оборотные средства/Актив) х 100 процентов

(Собственный капитал/Пассив) х 100 процентов

Тот же самый расчет можно представить в строках баланса:

(Строка 1210/ строка 1600) х 100 процентов

(Строка 1310/ строка 1700) х 100 процентов

В некотором смысле этот вид анализа удобнее, чем горизонтальный. Ведь показатели в натуральном выражении не всегда позволяют понять, как изменилась финансовая ситуация в компании.

Горизонтальный анализ

Обычно вместе с вертикальным анализом проводят и горизонтальный анализ (еще одно название – трендовый). Особенность этого анализа – возможность определить разницу между показателями в натуральном выражении.

Например, если сравниваются два года, нужно будет вычислить разницу по каждому показателю за год. Затем вычисляют относительное изменение в процентах. Для этого получившуюся разницу делят на тот показатель, который был раньше. Пример расчета:

Первое действие: Оборотные средства за 2019 год – оборотные средства за 2018 год

Второе действие: (Разница оборотных средств за год / значение 2018 года) х 100 процентов

Сравнительная таблица

Ниже покажем основные отличия вертикального анализа от горизонтального

Анализ бухгалтерского баланса в примерах

Таблица 1. Вертикальный анализ

Вывод на основании вертикального баланса. Два показателя в таблице указывают на то, что в анализируемом периоде было отчуждение или списание основных средств. На 1 января 2018 года ОС составляли 30 процентов от активов, через год доля ОС в общей структуре уменьшилась на четыре процента.

На 10 процентов за год увеличилась дебиторская задолженность. Вероятно, компания продала основные средства, но партнер оттягивал момент оплаты.

Таблица 2. Горизонтальный анализ

*Все показатели в таблице выражены в тысячах рублей, кроме относительного изменения. Оно измеряется в процентах.

Вывод на основании горизонтального баланса. В 2019 году финансовая активность предприятия снизилась по сравнению с 2018 годом. Самое большое снижение, как видно из таблицы, произошло в ТМЦ. Здесь относительно изменение составило 30,7 процентов со знаком «минус».

А вот дебиторская задолженность (краткосрочная) повысилась на 32,2 процента. При этом долгосрочная задолженность в таблице отмечена отрицательным знаком. Совокупность этих фактов дает отрицательный прогноз. Существует вероятность, что партнеры не вернут средства, которые занимали у компании.

Среди положительных моментов – увеличение доли собственного капитала. Хотя в целом анализ неблагоприятный. Организации стоит пересмотреть стратегию.

Обзор последних изменений по налогам, взносам и зарплате

Вам предстоит перестроить свою работу из-за многочисленных поправок в Налоговый кодекс. Они коснулись всех основных налогов, включая налог на прибыль, НДС и НДФЛ.

Главным источником информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности является бухгалтерская финансовая отчетность со всеми 5 приложениями. Поскольку данные отчетности после проведения расчетов будут использоваться для принятия тех или иных финансовых управленческих решений, необходимо обеспечить полноту, достоверность отраженной инфор­мации, а также корректные данные обо всех движениях денежных средств за рассматриваемый период.

На практике применяется широкий спектр методов анализа данных отчетности организации. Первоначальными, как правило, выступают горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерской отчетности предприятия. Данные способы анализа позволяют рассмотреть изменения статей баланса, выявить причины данных колебаний и предположить дальнейшее изменение показателей. Так же они позволяют оценить финансовую устойчивость предприятия и, как следствие, возможность привлечения дополнительного финанси­рования. На практике оба из указанных методов применяются одновременно, поскольку их результаты дополняют друг друга, и в сочетании позволяют принять более обоснованные управленческие решения Данные горизонтального анализа имеют погрешность, связанную с инфляционными изменениями, так как расчеты производятся в абсолютных значениях. В случае вертикального анализа рассматривается изменение доли статьи в сумме баланса, что дает возможность проанализировать только изменение её удельного веса, что может быть достигнуто за счет уменьшения других статей. Поэтому корректные выводы можно сделать, только произведя оба вида анализа.

Горизонтальный анализ предполагает собой оценку изменения показателей отчетности за некоторое количество последовательных периодов, т.е. динамику темпов роста или снижения основных статей бухгалтерского баланса. Так как анализ производится за некоторое количество лет, то на предприятии могут разрабатываться, полученные опытным путем, «нормальные» темпы роста. В таком случае можно сравнивать фактические результаты с планируемыми темпами роста и делать прогнозы изменения тех или иных статей баланса. Однако у горизонтального анализа существует большой недостаток – он не дает точную информацию в условиях инфляции, так как при её существенных темпах, увеличение тех или иных групп активов и пассивов будет обусловлено ростом цен, а не финансовыми процессами, происходящими на предприятии. В таком случае горизонтальный анализ остается уместным только для сравнения предприятий одной отрасли, так как инфляционные последствия для них будут идентичными.

При проведении горизонтального и вертикального анализа основной целью является исследование динамики изменения основных статей отчетности: .

• внеоборотные активы;
• оборотные активы;
• дебиторская задолженность;
• кредиторская задолженность;
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Поэтому при проведении данного анализа ключевым фактором является правильная трактовка тех или иных изменений, выявленных в ходе любого из анализов.

Из-за специфики горизонтального анализа, в случае достаточно высоких темпов инфляции и необходимости оценки конкретного предприятия используется вертикальный анализ.

Вертикальный анализ является одной из основных используемых форм финансового анализа предприятия, так как он позволяет определить структуру средств и источники их формирования. Так как вертикальный анализ предполагает изучение изменений удельных весов статей бухгалтерского баланса, то это позволяет сгладить последствия инфляционных процессов произошедших между выбран­ными периодами. Еще одной особенностью вертикального анализа является возможность проанализировать результаты финансовой деятельности через её отдельные элементы.

Вертикальный анализ можно разделить на следующие формы: .

• структурный анализ активов, при котором соотносятся удельные веса оборотных и необоротных активов, структура используемых активов и т. д.;
• структурный анализ капитала, который исследует структуру собственного и заемного капитала, состав используемого заемного капитала и т. д.;
• структурный анализ денежных потоков, предполагающий структурирование денежных потоков по видам деятельности.

Несмотря на довольно существенные различия данные виды анализа взаимодополняют друг друга, поэтому на практике исполь­зуются сразу оба вида – и горизонтальный, и вертикальный, сведенные в общие аналитические таблицы. Такой анализ широко распространен при сравнении разных предприятий, так как позволяет сравнивать отчетность компаний, различных по структуре, объемам производства и роду деятельности.

При проведении горизонтального анализа на примере ООО «Константа-2», можно увидеть изменения основных показателей бухгалтерской отчетности за период с 2011 по 2015 год:

Таблица 1.

Горизонтальный анализ основных экономических показателей ООО «Константа – 2» за 2011-2015 гг.

Компания увеличила долю основных средств на 103,5%, что является следствием приобретении нового имущества. В рассматри­ваемом периоде наблюдается существенное сокращение запасов – на 88,12%, что говорит о возможной организации более материало­емкого производства, так как чистая прибыль за рассматриваемые периоды изменялась незначительно. Так же можно выделить, что суммарное количество оборотных активов существенно превышает текущие обязательства компании, что добавляет уверенности в платежеспособности по краткосрочным кредитам и в случае востребования у предприятия хватит собственных средств для расчетов с кредиторами. Наблюдается увеличение денежных средств на 544,55 %, что говорит о возможном создании резервного фонда для расчетов с кредиторами в случае задержек выплат дебиторами. Так же горизонтальный анализ показывает уменьшение оборотных активов в целом на 7,61 %, что можно объяснить значительным умень­шением запасов. Данная тенденция не имеет негативного последствия, так как сумма оборотных средств превышает текущие обязательства, что говорит об уверенной платежеспособности предприятия.

Таким образом, в результате горизонтального анализа бухгал­терской отчетности «ООО Константа –2» можно сделать вывод о проведении предприятием грамотной финансово-хозяйственной политики. Компания стабильно развивается, увеличивает свою выручку, остается финансово устойчивым и в целом сохраняет свои позиции на рынке. Однако данные, полученные в ходе этого анализа, не отражают полную картину финансово- хозяйственной деятельности предприятия, по причине того, что горизонтальный анализ не учитывает инфляционные изменения, так как расчеты производятся в абсолютных значениях. Поэтому для полноты и точности выводов необходимо провести вертикальный анализ бухгалтерской отчетности.

При проведении вертикального анализа бухгалтерской отчетности ООО «Константа-2», можно определить, как изменялись строки баланса в относительном выражении. Так же вертикальный анализ дает возможность проанализировать динамику относительных значений показателей, в отношении к валюте баланса, нивелируя значение инфляции:

Таблица 2.

Вертикальный анализ основных экономических показателей ООО «Константа – 2» за 2011-2015 гг.

Объединив данные, полученные в ходе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерской отчетности можно сделать выводы о положительных изменениях в ряде статей актива баланса. Наблюдается устойчивый рост основных средств, что говорит об увели­чении производственных мощностей. Увеличивается дебиторская задолженность параллельно с увеличением выручки, что говорит о возрастающем числе заказов. Несмотря на то, что доля оборотных средств уменьшилась, компания все еще умеет достаточную финансовую устойчивость для покрытия текущих обязательств.

При горизонтальном и вертикальном анализе пассива баланса так же наблюдается ряд изменений. Существенно возрастает нераспреде­ленная прибыль, которая может быть направлена на дальнейшее развитие производства или для расчетов с кредиторами. Если рассматривать кредиторскую задолженность, то наблюдается её фактическое уменьшение, как в относительном, так и в абсолютном выражении.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важнейшую роль в ходе принятия эффективных финансовых управленческих решений. В частности, с помощью горизонтального и вертикального анализа можно не только увидеть динамические изменения основных показателей компании, но и оценить надежность организаций-контрагентов, их устойчивость и платежеспособность. Так же данный вид анализа позволяет оценить показатели компаний-конкурентов, и на основе этих данных вносить коррективы в краткосрочные и долгосрочные планы.

Список литературы:

1. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие / Под редакцией В.И. Бариленко – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 414 с.
2. Броило Е.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие: в двух частях: ч. 1; Сыкт. лесн. ин-т. – Сыктывкар: СЛИ, 2012. – 204 с.
3. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятель­ности предприятия: Учебное пособие / Под редакцией О.В. Грищенко – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.
4. Жилкина А.Н. Управление финансами: финансовый анализ предприятия: учебник. – М: Инфра-М, 2007. – 331 с.
5. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / Под редакцией В.В. Ковалева, О.Н. Волковой. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 424 с.
6. Котляр Э.А. Искусство и методы финансового анализа и планирования. Под ред. Э.А. Котляр, Л.Л. Самойлова, О.О. Лактионовой – М.: НВП «ИНЭК», 2004. – 160 с.
7. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 – 417 с.
8. Савчук, В. П. Управление финансами предприятия. – Москва: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2009. – 480 с.
9. Стоянова Е.С., М.Г. Штерн. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. – М.: Изд-во «Перспектива» 1998. – 239 с.

Горизонтальный анализ финансовой отчетности (англ. Horizontal Analysis ) предполагает сопоставление финансовых коэффициентов, бенчмарков или статей финансовой отчетности за различные учетные периоды. Этот метод анализа также известен как анализ тенденций (англ. Trend Analysis ). Он позволяет оценить абсолютные и относительные изменения различных показателей с течением времени, а также установить тенденции их изменений.

Основными объектами горизонтального анализа финансовой отчетности выступают бухгалтерский баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных потоках. Помимо этого, объектами его применения могут выступать: выручка, себестоимость продаж, расходы, активы, акционерный капитал, обязательства, финансовые коэффициенты и т.д.

Методика проведения

Осуществление горизонтального анализа предполагает сопоставление показателей как в абсолютном выражении, так и в относительном.

Формула

На первом этапе проведения анализа рассчитываются абсолютные отклонения статей финансовой отчетности относительного базового периода.

Это позволяет идентифицировать статьи, отклонения по которым были наибольшими в денежном выражении.

На втором этапе рассчитываются относительные изменения анализируемых показателей по сравнению с базовым периодом.

В этом случае величина абсолютных отклонений нормализуется относительно значения в базовом периоде. Это удобно при сопоставлении нескольких компаний, различных по размерам и масштабам деятельности.

Например, если выручка в текущем периоде составила 11 980 тыс. у.е., а ее значение в базовом периоде составило 10 530 тыс. у.е., то абсолютное отклонение этого показателя составит 1 450 тыс. у.е., а относительное 13,8%.

Надежность результатов горизонтального анализа повышается по мере увеличения числа анализируемых учетных периодов. Обычно в качестве учетного периода используется год или квартал, реже данные ежемесячной отчетности.

Пример горизонтального анализа финансовой отчетности

Сравнительный горизонтальный анализ баланса

Наиболее распространенным форматом горизонтального анализа баланса является сопоставление двух периодов с указанием изменений в абсолютной и относительной формах, как показано в примере ниже.

Альтернативным форматом является включение большего количества учетных периодов с указанием отклонений от значений базового учетного периода.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Классический формат сравнительного анализа предполагает сопоставление данных за два учетных периода с указанием абсолютных и относительных изменений, как в примере ниже.

Альтернативные форматы предполагают сопоставление данных отчета о финансовых результатах за три и больше учетных периодов.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Формат анализа отчета о движении денежных средств такой же как и для других форм финансовой отчетности.

Преимущества и недостатки

Преимущества

Основными преимуществами горизонтального анализа финансовой отчетности являются.

1. Возможность сопоставить компании, значительно отличающиеся по размерам и масштабам деятельности (на основании относительных отклонений).
2. Возможность установить тенденции изменения анализируемых показателей.

Следует отметить, что максимальная эффективность достигается в случае, когда одновременно анализируется весь комплект финансовой отчетности!

Недостатки

При проведении данного вида анализа финансовой отчетности необходимо обратить особое внимание на следующие моменты.

1. Агрегирование информации в финансовой отчетности со временем может меняться из-за постоянных изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приведет к тому, что непосредственное сопоставление данных за разные учетные периоды будет некорректным, а результаты анализа будут искажены.
2. Результаты горизонтальный анализа чувствительны к выбору базового периода. Например, операционная прибыль может показать отличную динамику роста к предыдущему кварталу, но одновременно быть на низком уровне по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чтобы минимизировать влияние этого фактора, необходимо анализировать динамику показателя за несколько учетных периодов.
3. Чувствительность к выбору базового периода может быть использована для манипулирования результатами анализа. Аналитик может выбрать базовый период таким образом, чтобы приукрасить или занизить оценку финансового состояния компании. Тем не менее, последовательный алгоритм выбора базового периода может устранить негативное воздействие данного фактора.