Rating-Agenturen(RA) - Organisationen, die auf die Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Emittenten spezialisiert sind und Investitionsqualität emittierte Wertpapiere. Basierend auf den Ergebnissen ihrer Recherchen vergeben Agenturen Kreditratings.
Um die Ratings richtig zu verwenden, muss man verstehen, dass Agenturen bei der Abgabe von Ratings in erster Linie die Wahrscheinlichkeit einer Nichtzahlung der Schulden bewerten. Gleichzeitig spiegeln die Ratings eine Reihe anderer Faktoren nicht wider, die für den Kreditnehmer in Zukunft wichtig sein könnten, wie z. B. Änderungen des wirtschaftlichen Umfelds oder Probleme mit der aktuellen Liquidität.
RAs geben keine Garantien für die Ergebnisse ihrer Forschung und legen die verwendete Methodik nicht vollständig offen.
Die Bewertungszuweisung ist eine kommerzielle Dienstleistung. Ihre Kunden sind Staaten, Unternehmen, Finanzinstitutionen. Das Vorhandensein eines Ratings gibt Emittenten die Möglichkeit, ihr Rating anzubieten Wertpapiere einem breiteren Kreis von Anlegern, reduziert Zinsen, und macht den Kreditnehmer bekannt und beeinträchtigt seinen Ruf.
Dank der Ratings können sich Anleger eine unabhängige Meinung über die Anlagemöglichkeiten einholen Geld, Risiken reduzieren, Wertpapiere im Risiko-Rendite-Verhältnis vergleichen. Gleichzeitig überwachen die Agenturen die Zahlungsfähigkeit der Kreditnehmer nicht nur zum Zeitpunkt der Ratingvergabe, sondern während der gesamten Dauer der Zusammenarbeit, sodass Investoren nahezu in Echtzeit Informationen über die Zuverlässigkeit ihrer Investitionen erhalten.
Der Nachteil von RA ist jedoch, dass ihre Daten oft zu spät vorliegen. Ihr unbestrittenes Versagen bestand darin, dass sie Anleger nicht rechtzeitig vor Problemen in Unternehmen wie AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat usw. warnen konnten. Die Agenturen wurden besonders in der Krise von 2008 kritisiert, als Investmentratings für Unternehmen vergeben wurden die in finanzielle Schwierigkeiten geriet und sogar eine Krise auf dem amerikanischen Immobilienmarkt auslöste. Damals zweifelten einige führende Investoren erstmals an der fachlichen Kompetenz der RA.
Es wird angenommen, dass die Hauptgründe für das Versagen der Arbeit der Agenturen waren: die langsame Reaktionsgeschwindigkeit auf Ereignisse, die in der Methodik verwendeten Annahmen, der Wettbewerb zwischen den Agenturen selbst sowie Interessenkonflikte bei der Bezahlung des Ratings durch den Staat oder das an einer positiven Bewertung interessierte Kundenunternehmen.
Historisch gesehen werden Internationals in den USA registriert. Dies liegt daran, dass amerikanische Investmentfonds als die größten Teilnehmer am Kapitalmarkt gelten.
„Ein amerikanischer Journalist sagte einmal, wenn es früher notwendig war, Panzer einzuführen, reicht es jetzt aus, die Bewertung des Staates zu senken, und dies wird fast der gleiche Schlag für das Land sein“ (Pavel Samiev, Deputy Vorsitzender Ratingagentur "Expert RA")
Was sind Ratingagenturen?
Ratingagenturen sind kommerzielle Organisationen, die die Zahlungsfähigkeit beurteilen, Schuldverschreibungen, sowie andere wichtige Finanzkennzahlen der Emittenten. Ihre Einschätzung geben sie im Formular ab Kreditwürdigkeit, die je nach Bonität Organisationen, Regionen, Ländern zugeordnet werden. Der Hauptzweck solcher Ratings besteht darin, potenziellen Anlegern/Kreditgebern eine Einschätzung der Wahrscheinlichkeit zu geben, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nachkommen wird/wird.
Die bekanntesten und maßgeblichsten Ratingagenturen der Welt sind Amerikanische Agenturen Standard & Poor's, Moody's und Fitch Ratings. Ihre Geschichte reicht etwa 100 Jahre zurück. Russische Ratings stammen aus den 90er Jahren und die größten sind die Expert RA Rating Agency und die NRA (National Rating Agency).
Agenturratings haben ein ähnliches Konzept, aber unterschiedliche Bezeichnungen und Berechnungsmethoden. Grundsätzlich werden die Bewertungen in lateinischen Buchstaben in der Reihenfolge abnehmender Zuverlässigkeitsstufe von A bis C (bei einigen Agenturen bis D) angegeben.
Ratingagenturen sind vom Finanzministerium der Russischen Föderation akkreditiert. Insgesamt gibt es in Russland 8 offiziell akkreditierte Agenturen, 3 ausländische: Standard and Poor's, Moody's und Fitch Ratings, eine gemeinsame Agentur: RA MUDIS INTERFAX und 4 russische Agenturen: National Rating Agency, Expert RA, RA "Analysis, Consulting und Marketing", "Rus-Rating".
Der Vorteil ausländischer Agenturen ist ihre Unparteilichkeit, große Autorität. Der Vorteil russischer Agenturen ist ihre Effizienz, da sie die Situation von innen sehen, schneller reagieren und das Rating ändern können Russische Unternehmen. Westliche Agenturen prüfen normalerweise die IFRS, die vierteljährlich/jährlich veröffentlicht werden, während russische Agenturen monatlich die Berichte einiger Emittenten prüfen.
Wie kann ein Privatanleger Informationen von Ratingagenturen nutzen?
Es ist zu beachten, dass Bonitätsratings keine direkte Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren sind. Sie spiegeln nur einen der für die Akzeptanz notwendigen Aspekte wider Investitionsentscheidung nämlich Bonität. Unternehmen mit dem höchsten AAA-Rating können Probleme haben und ausfallen. Wenn es jedoch nur wenige solcher Fälle unter Unternehmen mit AAA-Rating gibt, dann werden Unternehmen mit Pre-Default-Rating Hunderte und Tausende solcher Insolvenzen haben.
Ratingagenturen üben weiterhin einen großen Einfluss auf die Finanzmärkte aus. So löste beispielsweise die Entscheidung von Standard & Poor's, die US-Kreditwürdigkeit im August 2011 von maximal AAA auf AA+ herabzustufen, Panik an den Börsen und weltweit Kurseinbrüche aus.
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Hallo liebe Leser!
Standard Poor's erstellt verschiedene Kreditratings, sowohl langfristige als auch kurzfristige, und erstellt auf internationaler Ebene und auf nationaler Ebene auch Prognosen.
Auch zu Buchstabenbezeichnungen+/- Zeichen werden hinzugefügt, als zusätzlicher Wert in die eine oder andere Richtung, und Buchstaben.
3. Prognosen:
- positiv, es besteht Aussicht auf Besserung,
- negativ, im Gegenteil, es besteht die Möglichkeit einer Ratingherabstufung,
- stabil, es ist wahrscheinlich, dass sich die Prognose nicht zum Besseren, nicht zum Schlechteren ändert,
- Entwicklung kann diese Art der Prognose als unsicher bezeichnet werden, da sowohl eine Zunahme als auch eine Abnahme möglich sind.
Es gibt andere Arten von Ratings, die von der Agentur Standard Poor's durchgeführt werden, aber da sie kleiner und enger sind, sind sie für die interne Bewertung von Unternehmen gedacht, beispielsweise für die Bewertung Unternehmensführung, dann werde ich nicht darüber sprechen, sonst erinnert der Post eher an einen Referenzposten.
Rating-Agenturen(RA) - Organisationen, die auf die Bewertung der Kreditwürdigkeit von Emittenten und der Anlagequalität von ausgegebenen Wertpapieren spezialisiert sind. Basierend auf den Ergebnissen ihrer Recherchen vergeben Agenturen Kreditratings.
Um die Ratings richtig zu verwenden, muss man verstehen, dass Agenturen bei der Abgabe von Ratings in erster Linie die Wahrscheinlichkeit einer Nichtzahlung der Schulden bewerten. Gleichzeitig spiegeln die Ratings eine Reihe anderer Faktoren nicht wider, die für den Kreditnehmer in Zukunft wichtig sein könnten, wie z. B. Änderungen des wirtschaftlichen Umfelds oder Probleme mit der aktuellen Liquidität.
RAs geben keine Garantien für die Ergebnisse ihrer Forschung und legen die verwendete Methodik nicht vollständig offen.
Die Bewertungszuweisung ist eine kommerzielle Dienstleistung. Ihre Kunden sind Staaten, Unternehmen, Finanzinstitute. Das Vorhandensein eines Ratings gibt Emittenten die Möglichkeit, ihre Wertpapiere einem breiteren Anlegerkreis anzubieten, senkt die Zinsen, macht den Kreditnehmer bekannt und wirkt sich auf seine Reputation aus.
Dank der Ratings können sich Anleger eine unabhängige Meinung über die Möglichkeiten der Geldanlage verschaffen, Risiken reduzieren und Wertpapiere im Hinblick auf das Risiko-Rendite-Verhältnis vergleichen. Gleichzeitig überwachen die Agenturen die Zahlungsfähigkeit der Kreditnehmer nicht nur zum Zeitpunkt der Ratingvergabe, sondern während der gesamten Dauer der Zusammenarbeit, sodass Investoren nahezu in Echtzeit Informationen über die Zuverlässigkeit ihrer Investitionen erhalten.
Der Nachteil von RA ist jedoch, dass ihre Daten oft zu spät vorliegen. Ihr unbestrittenes Versagen bestand darin, dass sie Anleger nicht rechtzeitig vor Problemen in Unternehmen wie AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat usw. warnen konnten. Die Agenturen wurden besonders in der Krise von 2008 kritisiert, als Investmentratings für Unternehmen vergeben wurden die in finanzielle Schwierigkeiten geriet und sogar eine Krise auf dem amerikanischen Immobilienmarkt auslöste. Damals zweifelten einige führende Investoren erstmals an der fachlichen Kompetenz der RA.
Es wird angenommen, dass die Hauptgründe für das Versagen der Arbeit der Agenturen waren: die langsame Reaktionsgeschwindigkeit auf Ereignisse, die Annahmen, die in der Methodik zwischen den Agenturen selbst verwendet wurden, sowie der Interessenkonflikt, wenn das Rating von der bezahlt wird Bundesland oder das an einer positiven Bewertung interessierte Kundenunternehmen.
Historisch gesehen werden Internationals in den USA registriert. Dies liegt daran, dass American Investmentfonds gelten als die größten Teilnehmer am Kapitalmarkt.
Was die nationalen RA betrifft, wird davon ausgegangen, dass sie lokale Besonderheiten besser berücksichtigen können. Die bekanntesten russischen Agenturen sind Moody's Interfax Rating Agency, AK & M,.
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Nationale Ratingagentur- Dieser Artikel sollte wikifiziert werden. Bitte formatieren Sie es nach den Regeln für die Formatierung von Artikeln ... Wikipedia
Nationale Ratingagentur(NRA) ist eine vom russischen Finanzministerium akkreditierte russische Ratingagentur, die seit 2002 tätig ist. Ihnen wurden rund 400 Einzelbewertungen zugeordnet. Größte Zahl Ratings wurden an Banken, Management-, Investment- und Versicherungsgesellschaften sowie Unternehmen des nichtfinanziellen Wirtschaftssektors und Holding- (Finanz-)Gesellschaften vergeben.
"AAA"- eben Kreditrisiko als gering eingestuft Jahresabschlüsse gekennzeichnet durch sehr hohe Hauptwerte Finanzkennzahlen. Die Anlagestrategie und -politik sind diversifiziert und ausgewogen, die Reputation ist geprägt von höchstem Vertrauen bei Kunden und Gegenparteien. Die Fähigkeit zur fristgerechten und vollständigen Erfüllung von Verpflichtungen wird als höchstmöglich eingeschätzt.
"AA+", "AA", "AA-"- das Kreditrisiko wird hauptsächlich als nicht hoch eingeschätzt Finanzielle Verhältnisse und die Punktzahlen sind hoch. Reputation zeichnet sich durch ein sehr hohes Maß an Vertrauen auf Seiten von Kunden und Auftragnehmern aus. Die Fähigkeit zur fristgerechten und vollständigen Erfüllung der Verpflichtungen wird als sehr hoch eingeschätzt.
"A+", "A", "A-"– das Kreditrisiko als unwesentlich eingeschätzt wird, die wesentlichen Finanzkennzahlen angemessene Werte aufweisen. Der Ruf ist geprägt hohes Level Vertrauen von Kunden und Gegenparteien. Die Fähigkeit zur fristgerechten und vollständigen Erfüllung von Verpflichtungen wird als hoch eingeschätzt.
BBB+, BBB, BBB-- Das Kreditrisiko wird als moderat eingeschätzt, die wesentlichen Finanzkennzahlen erfüllen die dafür erforderlichen Anforderungen. Die Reputation ist durch ein mäßiges Maß an Vertrauen seitens der Kunden und Gegenparteien gekennzeichnet. Die Fähigkeit zur rechtzeitigen und vollständigen Erfüllung der Verpflichtungen wird als ausreichend beurteilt.
"BB+", "BB", "BB-"- das Kreditrisiko als erhöht eingeschätzt wird, die wesentlichen Finanzkennzahlen innerhalb akzeptabler Grenzen liegen. Reputation zeichnet sich durch ein gewisses Maß an Vertrauen in einem engen Kreis von Kunden und Auftragnehmern aus. Die Fähigkeit, Verpflichtungen zeitgerecht und vollständig zu erfüllen, ist mäßig empfindlich gegenüber den Auswirkungen negativer Faktoren und wird kurzfristig als angemessen eingeschätzt.
"B+", "B", "B-"– die Höhe des Kreditrisikos kurzfristig als moderat eingeschätzt wird, die wesentlichen Finanzkennzahlen die dafür erforderlichen Anforderungen erfüllen. Die Reputation ist durch ein mäßiges Maß an Vertrauen seitens eines begrenzten Kreises von Kunden und Gegenparteien gekennzeichnet. Die Fähigkeit, Verpflichtungen zeitgerecht und vollständig zu erfüllen, ist empfindlich gegenüber den Auswirkungen negativer Faktoren und wird als zweifelhaft bewertet.
"CC+", "CC", "CC-"- das Kreditrisiko als erhöht eingeschätzt wird. Es bestehen Belastungen durch negative Faktoren, die Ausfallwahrscheinlichkeit wird als hoch eingeschätzt.
"C+", "C", "C-"- das Kreditrisiko als hoch eingeschätzt wird, Fälle der Nichterfüllung eines Teils laufende Verbindlichkeiten, technische Fehler, selektiver Fehler. Die Wahrscheinlichkeit der Nichterfüllung von Verpflichtungen wird als sehr hoch eingeschätzt.
