Пфр инвестирование средств пенсионных накоплений. Что нужно знать о пенсионных накоплениях

Инвестирование накопительной части будущей пенсии является важным звеном в системе обязательного пенсионного страхования. Вложение накоплений на фондовом рынке дает возможность приумножить пенсионный капитал и повысить благосостояние пенсионеров при выходе на пенсию. Одновременно следует отметить преимущества и потенциальные выгоды инвестирования накопленных средств с общественной точки зрения. В распоряжении управляющих компаний находятся самые долгосрочные ресурсы, дающие выгоды на длинных горизонтах. Это формирует надежный финансовый базис национальной экономики, задает импульс долгосрочному сбалансированному росту через финансирование с помощью пенсионных накоплений модернизационных и инфраструктурных проектов, как это происходит в развитых странах. Поэтому поддержка инвестиционного потенциала на базе пенсионных ресурсов является приоритетом государственной финансовой политики.

Пока пенсионная система России уступает по масштабам развитым странам. По экспертной оценке, пенсионный рынок считается зрелым, если объем пенсионных активов превышает 20% к ВВП. Активы крупнейших пенсионных систем (США, Великобритания) превышают объем валового продукта. В России они составляют лишь 3,7% к ВВП, однако динамика накоплений является активной. За 2008–2012 гг. они выросли более чем в 5,5 раза, составив на начало 2013 г. 2,341 трлн руб. против 0,39 трлн руб. в 2008 г.

Рассмотрим более подробно механизм управления пенсионными накоплениями. Граждане, на которых распространяется обязательное пенсионное страхование, самостоятельно выбирают, кому доверить управление накопительной частью своей будущей пенсии. Субъекты управления представлены на рис. 6.6.

Рис. 6.6.

При выборе страховщика возможны два варианта. По первому варианту выплаты по желанию пенсионера осуществляются через Пенсионный фонд РФ из его выплатного резерва.

При этом можно самостоятельно выбрать одну из управляющих компаний. Это может быть либо государственная управляющая компания (ГУК) – Внешэкономбанк, либо частная управляющая компания (УК), заключившая договор с ПФР и отобранная по результатам конкурса, проводимого Министерством финансов. С 2014 г. работают 34 управляющие компании. Они обязаны иметь в управлении не менее 1 млрд руб. активов, на момент подачи заявки работать с негосударственными пенсионными фондами не менее 5 лет; размер собственного капитала компаний должен составлять не менее 100 млн руб. Критериями отбора компаний и эффективности их работы являются эталонная доходность (бенчмарк) с возможностью отклонения от нее не более чем на 20%, риск портфеля и финансовая устойчивость самой компании (собственные средства, общий объем средств под управлением).

Основной объем накоплений в первом варианте направляется в государственную управляющую компанию (ГУК – "Внешэкономбанк"). В ее ведении находится 70% всех накоплений.

Второй вариант поведения гражданина таков: по заявлению в ПФР можно передать накопления в негосударственный пенсионный фонд, который будет назначать и выплачивать пенсии. С НПФ в таком случае заключается договор об обязательном пенсионном страховании. Под управлением НПФ, имеющих право на работу с пенсионными накоплениями, находится около 30% всех накоплений. НПФ работают через те же частные управляющие компании, которые обслуживают и ПФР.

Анализ динамики структуры субъектов управления пенсионными накоплениями показывает доминирование государственной компании – ВЭБ. Однако ее доля за период 2008– 2012 гг. постепенно уменьшается и сейчас составляет 70%, тогда как значимость НПФ и частных компаний за это время выросла вдвое (рис. 6.7). I

Рис. 6.7

Сервис волеизъявления о выборе страховщика включает письменное заявление в территориальный орган ПФР, любой трансферагент ПФР в электронном виде через единый портал государственных и муниципальных услуг. При отсутствии волеизъявления средства "молчунов" направляются в ГУК "Внешэкономбанк". На рис. 6.8 показано взаимодействие участников системы накопительного страхования.

Рис. 6.8.

В 2013 г. принято решение о ликвидации накопительной части трудовой пенсии для лиц моложе 1967 г. рождения, не заявивших о желании ее иметь. Если "молчуны" желают сохранить с 2014 г. и в дальнейшем накопительный тариф в размере 6%, они должны в 2013–2014 гг. подать заявление о выборе УК (в том числе в ГУК "Внешэкономбанк") либо НПФ. Если заявление "молчуном" не подано, то на финансирование накопительной части страховые взносы направляться не будут. Для граждан, ранее выбиравших любые управляющие компании, включая ГУК и НПФ, сохраняется страховой накопительный тариф 6%.

Для граждан, ранее выбиравших любые управляющие компании, включая ГУК и НПФ, сохраняется страховой накопительный тариф 6%.

Таким образом, гражданин вне зависимости от того, у какого страховщика формируются его пенсионные накопления, имеет возможность с 2015 г. формировать их через государственную управляющую компанию "Внешэкономбанк", частную управляющую компанию либо негосударственный пенсионный фонд по тарифу 6%.

В дальнейшем накопительная часть будет реструктурирована и превратится в самостоятельную накопительную пенсию. Схема формирования всей пенсии показана на рис. 6.4.

Гражданин может по своему желанию изменить выбор управляющей компании. В 2012–2013 гг. в НПФ перешли более 10 млн чел. Причиной активизации перехода в НПФ является более высокая доходность от инвестирования накопленных средств, а так же расширение агентской сети НПФ. В итоге число клиентов НПФ достигло 25 мнл чел. Возможен также переход на обслуживание из одного НПФ в другой, но только один раз в 5 лет. В 2012 г. 1,34 млн клиентов сменили один НПФ на другой.

К настоящему времени пенсионные накопления составляют 2,341 трлн руб. Механизм выплаты накопленных средств прописан в Федеральном законе от 30 ноября 2011 г. №360-ФЗ "О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений", вступившем в силу с июля 2012 г. В 2011 г. для выплат пенсионных накоплений создан специальный выплатной резерв Пенсионного фонда России. Он формируется из средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, которым назначена накопительная часть трудовой пенсии по старости. Выплатной резерв передан в доверительное управление Государственной управляющей компании – Внешэкономбанку.

Массово выплаты накопленных пенсий начнутся с 2022– 2023 гг. Федеральный закон предусматривает право выбора следующих видов выплат: единовременной, бессрочной, срочной, пенсионной выплаты, например, в течение 10 лет по выбору гражданина. При смерти застрахованного пенсия выплачивается его правопреемникам.

Первые выплаты накопительной части пенсий начались в 2012 г., когда на пенсию вышли первые участники накопительной системы. Получатели выплат – это вышедшие на досрочную трудовую пенсию мужчины, родившиеся после 1953 г., и женщины – после 1957 г., за которых с 2002 по 2004 г. работодатели уплачивали страховые взносы по тарифу 2% ежемесячной заработной платы. В 2012 г. выплаты получили 1,6 млн граждан – в среднем 7,4 тыс. руб.

Для лиц, чей трудовой стаж составляет менее 5 лет, а также выходящих на пенсию мужчин 1953–1966 гг. рождения и женщин 1957–1966 гг. рождения, с 2004 г. страховые взносы не перечислялись. На их счетах оказалось в среднем сформировано всего около 8 тыс. руб., или 35–40 руб. ежемесячных доплат. В 2012 г. таких граждан насчитывалось 4 млн чел. Накопления они получают единовременно.

Каким образом накопления приумножаются? Субъекты управления разрабатывают инвестиционную стратегию, учитывающую степень риска, доходности, надежности инвестирования пенсионных накоплений. В соответствии с этим составляются индивидуальные инвестиционные декларации. Одновременно, учитывая высокую степень социальной значимости доверенных средств, государство дает рекомендации по структуре инвестиционного портфеля, в который входит набор желательных для вложений активов. Как правило, в отношении пенсионных накоплений при их инвестировании реализуется принцип консерватизма.

Рассмотрим основные направления вложений пенсионных средств и доходность по ним. Базовые правила инвестирования установлены федеральными законами "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" от 24 июля 2002 г. № 111- ФЗ (ред. от 23 июля 2013 г.).

Пенсионный фонд России на период до передачи накоплений в управление ГУК ВЭБ и НПФ (обычно это 6–9 месяцев) размещает средства в консервативные активы – в государственные бумаги РФ (облигации федерального займа) и на банковские депозиты в надежных банках. Для размещения средств в банках заключаются двусторонние соглашения и проводятся аукционы на Московской бирже. Банки, получающие на депозиты денежные средства, должны иметь высокий инвестиционный рейтинг (не ниже ВВ по шкале Standard & Poor"s), капитал не менее 5 млрд руб., выполнять все требования и нормативы Банка России. Банков, соответствующих этим требованиям и сотрудничающих с ПФР, сейчас 20. Это флагманы отечественной банковской системы – Сбербанк, Альфа-банк, ВТБ, Промсвязьбанк и др.

Как осуществляется капитализация пенсионных накоплений в самой крупной управляющей компании – ГУК "Внешэкономбанке"? Основными принципами инвестирования пенсионных накоплений являются соблюдение исключительно интересов застрахованных лиц; разумность, добросовестность и конфиденциальность; обеспечение надежности, ликвидности, доходности и диверсификации инвестиций.

Соблюдая эти принципы, ВЭБ формирует четыре типа инвестиционных портфелей. В инвестиционный портфель государственных ценных бумаг по инвестиционной декларации включаются государственные ценные бумаги РФ (в том числе и в иностранной валюте), средства в рублях и иностранной валюте на счетах в банках, облигации российских эмитентов, гарантированные государством. Ценные бумаги можно включать в портфель, только если они обращаются на организованных торгах, а также при их первичном размещении.

При этом правительство устанавливает предельные квоты на виды возможных вложений пенсионных средств. Максимальная доля государственных бумаг в иностранной валюте в совокупном портфеле и на счетах в банке установлена в размере 80%, гарантированных государством облигаций – 15%. Максимальной доли по государственным бумагам в рублях не устанавливается. При закрытой подписке ВЭБ может выкупать их в объеме 100% выпуска. Доля портфеля государственных ценных бумаг невелика – всего 0,5%.

Расширенный инвестиционный портфель по инвестиционной декларации включает, помимо позиций из базового портфеля, также и ипотечные ценные бумаги, депозиты в рублях и иностранной валюте в банках, ценные бумаги международных финансовых организаций , облигации российских эмитентов в рублях и иностранной валюте. Доля этого портфеля абсолютно преобладает и составляет 99,5% всего портфеля ВЭБ.

Ипотечные ценные бумаги и облигации российских эмитентов должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности от хотя бы одного из международных рейтинговых агентств "Фитч Рейтинге" (Fitch-Ratings ), "Стандард энд Пурс" (Standard & Poor"s ) на уровне "ВВ + " и "Мудис Инвесторе Сервис" (Moody"s Investors Service) на уровне "Bal" . Допускается и рейтинг от аккредитованного национального агентства (Национальное рейтинговое агентство, агентство "Рус-Рейтинг", агентство "Эксперт РА", агентство "Анализ, Консультации и Маркетинг"),

Стоимость государственных бумаг РФ в рублях и валюте и гарантированных государством облигаций не должна превышать 50% портфеля. Максимальная доля государственных бумаг в иностранной валюте в расширенном портфеле составляет 80%, государственных бумаг субъектов РФ – 10%, облигаций, гарантированных государством, – 40%, ипотечных ценных бумаг и бумаг международных финансовых организаций – 20%. Максимальной доли по государственным бумагам в рублях, облигаций, гарантированных государством, и облигаций хозяйственных обществ с указанным выше рейтингом не устанавливается.

Большое значение имеет надежность портфеля, обеспечиваемая диверсификацией. Нельзя иметь в портфеле более 10% облигаций одного эмитента, если это субъекты РФ и хозяйственные общества с инвестиционным рейтингом. Если же облигации гарантированы государством или эмитент имеет рейтинг не ниже суверенного рейтинга РФ, такого ограничения нет.

Не допускается обладание облигациями субъектов РФ, хозяйственных обществ с инвестиционным рейтингом и облигациями международных финансовых организаций в объеме более 40% их выпуска (прежняя норма составляла 20%). Для облигаций, гарантированных государством, такого ограничения нет.

Ограничивается также и нахождение в портфеле облигаций одного выпуска: они не должны превышать 60% находящихся в обращении облигаций этого выпуска (раньше действовала норма 30%). На облигации, гарантированные государством, и облигации эмитентов с рейтингом не ниже суверенного рейтинга РФ, ограничение не распространяется.

С целью снижения рисков ограничивается и доля в расширенном портфеле аффилированных с ГУК ВЭБ эмитентов и банков: в бумагах можно держать не более 10% портфеля, на депозитах размещать 20% портфеля.

ВЭБ имеет также относительно небольшие инвестиционные портфели выплатного резерва и срочных пенсионных выплат. Инвестиционные декларации по ним сходны с декларацией инвестиционного портфеля.

Федеральным законом "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" (ст. 26, π. 1, подп. 4). Консерватизм инвестиционных деклараций объясняется высокой рискованностью вложений в акции, что противоречит фундаментальному принципу инвестирования пенсионных накоплений – их сохранности.

Опираясь на требования и ограничения декларации, ВЭБ инвестирует средства в государственные ценные бумаги (25% портфеля), корпоративные облигации (20% портфеля) и банковские депозиты (15% всех средств). Особое внимание уделяется вложениям в облигации инфраструктурных компаний и предприятий оборонно-промышленного комплекса (РЖД, "Транснефть", ФСК ЕЭС, АИЖК, "Оборонпром" и "Роснано"). ВЭБ может приобретать их без ограничений по декларации, что позволяет этим компаниям активно развивать свой бизнес, общественно значимый для экономики страны.

Частные управляющие компании (УК), заключившие договор с Пенсионным фондом РФ, имеют инвестиционную декларацию, несколько отличную от декларации ГУК ВЭБ. В целом их портфель более либеральный и рискованный. Это связано с коммерческим статусом частных УК, их работой в условиях конкуренции, а также с добровольным характером их отношений с клиентами, предполагающим готовность идти на больший риск. Чем моложе человек, тем менее консервативным может быть портфель его пенсионных накоплений. Поэтому портфель УК включает, помимо традиционных активов, и вложения в рискованные активы – акции. Государство устанавливает, как и для ГУК, предельные квоты инвестирования в разные виды активы. Частные управляющие компании имеют право вкладывать в акции до 65% средств пенсионных накоплений, до 70% средств пенсионных резервов и до 10% средств в рамках ипотечной программы "Военная ипотека". Рекомендации Министерства финансов управляющим компаниям содержат ориентиры консервативного и умеренно-консервативного портфеля. Различие состоит в том, что умеренно-консервативный портфель предполагает вложение до 40% средств в акции, а консервативный – только 20%.

Фактическая структура более консервативна в сравнении с рекомендациями Министерства финансов: в акции вкладывается не более 10% всех средств (для сравнения: в 34 странах ОЭСР в 2011 г. объем вложений в акции составлял 24%). Невысокий уровень вложений в акции российскими фондами объясняется нестабильностью фондового рынка. Доминируют в портфеле государственные ценные бумаги и банковские депозиты. Так, доля депозитов достигает 40%, корпоративных облигаций – 34%.

Структура инвестиционного портфеля управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов формируется аналогично структуре портфеля ГУК ВЭБ. В их отношении действуют те же предельные квоты Правительства РФ. В то же время НПФ разрешено приобретать акции компаний, входящих в список биржевых котировок высшего уровня А1, паи закрытых паевых инвестиционных фондов. По новым правилам УК и НПФ могут инвестировать в акции при первичном размещении не только на организованном, но и на внебиржевом рынке. Это существенно расширяет масштабы инвестирования, поскольку на бирже размещается не более 3% общего объема. Однако акции самых крупных компаний ("Роснефть", "Газпром", ТНК-ВР, ГМК "Норильский никель" "Сургутнефтегаз") НПФ приобретать пока не имеют права. Фактическая структура портфеля пенсионных накоплений НПФ такова: около 10% вкладывается в государственные бумаги, 46% – на банковские депозиты и счета, 40% – в корпоративные бумаги.

Матрица возможных направлений инвестирования основными субъектами управления пенсионными накоплениями приведена в табл. 6.8. Наглядно видно нарастание рисков и диверсификация пенсионных накоплений по мере перехода от государственных субъектов к частных.

Таблица 6.8. Матрица инвестирования пенсионных накоплений

Стратегией развития пенсионной системы предусмотрено расширение состава инструментов инвестирования с включением в него российских депозитарных расписок, акций стратегически значимых компаний, муниципальных и проектных облигаций. Возможно и использование фьючерсных и опционных контрактов.

Финансовые результаты управления пенсионными накоплениями отражаются в доходности пенсионных накоплений. Сохраняющаяся после мирового финансового кризиса волатильность на финансовых рынках определяет консерватизм портфелей и невысокую доходность не только в России, но и во всем мире.

Средняя доходность инвестирования пенсионных накоплений ВЭБ с 2004 г. составила 6,94 % годовых, что не покрывает средние темпы инфляции (10,1% за эти годы). За весь период работы с Пенсионным фондом РФ и негосударственными пенсионными фондами 51 частная управляющая компания, сформировавшая 57 инвестиционных портфелей, получила доходность в среднем 7,2%. Это немного выше доходности ВЭБ. У УК, имеющих более рискованный портфель, на коротких интервалах возможны потери, однако в долгосрочной перспективе их доходность выше, чем у государственной компании с консервативными портфелями.

Лидеры НПФ по доходности пенсионных накоплений показали в 2012 г. доходность от 27 до 41%. Если же возникает отрицательный финансовый результат инвестирования накоплений, НПФ имеют право разносить убыток по счетам клиентов. Но в соответствии с Законом "О негосударственных пенсионных фондах" они должны обеспечить сохранность пенсионных накоплений при приемлемой доходности от их инвестирования. Поэтому к моменту назначения пенсии возможные убытки на счетах клиентов будут компенсированы за счет собственных средств НПФ.

В НПФ, управляющих компаниях и специализированных депозитариях, работающих с пенсионными накоплениями, предполагается поэтапное, до 2017 г., введение риск-ориентированного надзора, подобно банковскому, с приданием соответствующих полномочий Банку России. Будут количественно оцениваться риски НПФ, сформулированы квалификационные и репутационные требования к персоналу финансовых институтов, требования к инвестиционной стратегии НПФ, организуется мониторинг и оценка результатов инвестирования на основе использования бенчмарков.

В соответствии со стратегией развития пенсионной системы в целях повышения прозрачности, ответственности фондов за сохранность средств и уравнивания надежности инвестирования в различные финансовые институты в декабре 2013 г. принят Федеральный закон о создании пенсионными фондами индивидуальных резервных фондов, а также общенационального фонда гарантийных резервов по типу страхования вкладов граждан в банках.

Допуск фондов в двухуровневую систему гарантирования пенсионных накоплений с 1 января 2014 г. осуществляет Банк России. Заключать новые договоры по обязательному пенсионному страхованию смогут только фонды – участники системы гарантирования. Расчетной базой для уплаты взносов в оба фонда является сумма накоплений НПФ и ПФР, конкретные значения ставок устанавливает Банк России. Функции оператора Фонда гарантирования пенсионных накоплений возложены на государственную корпорацию "Агентство по страхованию вкладов" (АСВ).

Актуальными также являются постоянное расширение перечня инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений и расширение состава финансовых институтов, работающих с пенсионными накоплениями, за счет включения страховых компаний Development Bank, ADB ), Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank, СЕВ ), Европейский банк реконструкции и развития (European , EBRD ), Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB ), Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, IADB ), Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC ), Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD ), Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB ), Евразийский банк развития (ЕАБР ).

Одной из важных особенностей системы обязательного пенсионного страхования (ОПС) является то, что структуры данной системы (НПФ/УК - негосударственные пенсионные фонды/управляющие компании), созданные по инициативе государства, наделены законодательной возможностью инвестировать пенсионные накопления (ПН) своих клиентов, то есть застрахованных лиц, с целью принесения дополнительного дохода своим собственникам, который в свою очередь призван сохранить будущую пенсию граждан от обесценивания через инфляцию.

Так как пенсионное обеспечение это вопрос социальной ответственности государства перед своими гражданами, то стоит понимать, что все процессы происходящие внутри пенсионной системы, не только созданы государственными органами, но так же полностью подконтрольны ими же. И такая важная сфера деятельности, как инвестирование пенсионных накоплений не является исключением. Деятельность НПФ законодательно ограничена в вопросе инвестирования пенсионных накоплений их клиентов, они не могут самостоятельно осуществлять инвестиционный процесс, то есть вкладывать денежные средства в различные активы с целью получения прибыли, но они могут и должны доверить это УК, которые по средствам государственной лицензии, могут осуществлять инвестирование пенсионных накоплений. НПФ в свою очередь имеют право для инвестирования ПН застрахованных лиц привлечь одну и более УК. Эта возможность призвана максимально обезопасить будущие пенсии клиентов НПФ и снизить инвестиционные риски до минимума. Так как привлечение нескольких УК позволяет при их различных инвестиционных стратегиях максимально диверсифицировать портфель. Это не мало важно в нестабильный период и период экономического кризиса. В то время как УК инвестирует средства самостоятельно и не может привлекать для этого другие организации.

Процесс инвестирования ПН полностью регламентирован Федеральный закон "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" от 24.07.2002 N 111-ФЗ (действующая редакция, 2016) .

При написания заявления о переводе накопительной пенсии в определенный НПФ и заключении договора с этим НПФ, клиент получает на руки один из экземпляров договора, который имеет стандартный общепринятый образец. Именно в этом договоре в пункте V параграфе 11 прописаны условия инвестирования средств пенсионных накоплений и ФЗ, которые регламентируют данные положения. А так же в пункте V параграфе 12 определен порядок распределения дохода полученного в результате инвестиционной деятельности НПФ.

Все активы, в которые могут быть инвестированы пенсионные деньги граждан РФ, строго определены государством и соблюдение данных норм ежедневно, еженедельно, ежеквартально и ежегодно осуществляется многоуровневой системой проверки инвестиционной деятельностью НПФ:

1. ГОСУДАРСТВЕННЫЙ КОНТРОЛЬ

Ведут Банк России и Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации.

Банк России осуществляет государственное регулирование деятельности фондов в области негосударственного пенсионного обеспечения, обязательного пенсионного страхования и профессионального пенсионного страхования, надзор и контроль за указанной деятельностью в целях соблюдения требований законодательства, регулирующего деятельность негосударственных пенсионных фондов, а также защиты прав и интересов участников и застрахованных лиц, иных заинтересованных лиц и государства.

Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации регулирует деятельность НПФ в части правоотношений между НПФ и ПФР, НПФ и участниками, застрахованными лицами и их правопреемниками.

2. ВНЕШНИЙ КОНТРОЛЬ

Осуществляют специализированный депозитарий, независимый аудитор и независимый актуарий. В отличие от Банка России эти органы могут только констатировать наличие или отсутствие нарушений в деятельности НПФ, не имея полномочий принимать меры для их пресечения. Однако результаты проверок и контроля в обязательном порядке доводятся до сведения Банка России.

Специализированный депозитарий. Ежедневно контролирует соблюдение правил размещения средств пенсионных резервов и требований при инвестировании средств пенсионных накоплений. О выявленных нарушениях специализированный депозитарий обязан сообщать в Банк России по финансовым рынкам, фонд и соответствующую управляющую компанию фонда. Кроме того, депозитарий хранит сертификаты ценных бумаг и ведет учет и переход прав на ценные бумаги, в которые размещены средства пенсионных резервов и инвестированы средства пенсионных накоплений.

Независимый аудитор. Ежегодно по итогам финансового года НПФ обязаны проводить независимую аудиторскую проверку. Аудиту подлежат ведение бухгалтерского учета, пенсионных счетов негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионных счетов накопительной пенсии, бухгалтерская отчетность фонда, осуществление выплат негосударственных пенсий, выкупных сумм, накопительных пенсий, выплат правопреемникам, выплат профессиональных пенсий, а также ведение бухгалтерского учета и подготовка бухгалтерской отчетности управляющих компаний и специализированных депозитариев по формированию и размещению средств пенсионных резервов, передаче и инвестированию средств пенсионных накоплений.

Независимый актуарий. Ежегодное заключение актуария включает результаты актуарного оценивания принятых фондом обязательств перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами, а также результаты оценивания актуарной стоимости средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений.

3. ОБЩЕСТВЕННЫЙ КОНТРОЛЬ

Ведет Попечительский совет фонда, включающий полномочных представителей вкладчиков, участников и застрахованных лиц, которым при принятии решений принадлежит не менее половины голосов. Попечительский совет создается для надзора за деятельностью фонда и защиты интересов вкладчиков и участников.

4. ВНУТРЕННИЙ КОНТРОЛЬ

За соблюдением требований законодательства ведет внутренний контролер (должностное лицо или служба внутреннего контроля фонда);

За деятельностью исполнительного органа ведет ревизионная комиссия фонда.

5. КЛИЕНТСКИЙ КОНТРОЛЬ

Вкладчики, участники и застрахованные лица могут сами контролировать полноту отражения фондом поступления взносов на основе информации о состоянии пенсионного счета. Ежегодно до 30 июля НПФ обязаны публиковать в СМИ отчеты о своей деятельности за отчетный год, а негосударственные пенсионные фонды, зарегистрировавшие заявление о намерении осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию, — годовой отчет о формировании средств пенсионных накоплений.

Нарушение закона об инвестиционной деятельности пенсионных накоплений клиентов ведет к немедленному отзыву лицензии у НПФ и прекращении его деятельности.

Разрешенные активы для инвестирования пенсионных средств (ФЗ №111 ):

1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3) облигации российских эмитентов;

4) акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;

5) паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;

6) ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах;

7) денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;

8) депозиты в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте в кредитных организациях;

9) иностранную валюту на счетах в кредитных организациях;

10) ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенных к размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации о рынке ценных бумаг.

Размещение средств пенсионных накоплений в иные объекты инвестирования, прямо не предусмотренные настоящим Федеральным законом, запрещено!

В данном ФЗ прописаны не только активы, которые могут быть использованы, для инвестиций, но так же строго прописано долевое соотношение для каждого вида актива в общем инвестиционном портфеле, в виде структуры инвестиционного портфеля:

1) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента или группы связанных эмитентов не должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской Федерации, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством Российской Федерации;

2) депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией, в сумме не должны превышать 25 процентов инвестиционного портфеля;

3) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, эмитированных аффилированными лицами управляющей компании и специализированного депозитария, не должна превышать 10 процентов инвестиционного портфеля;

4) максимальная доля в инвестиционном портфеле депозитов, размещенных в кредитных организациях, являющихся аффилированными лицами управляющей компании, не должна превышать 20 процентов инвестиционного портфеля;

5) максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одного эмитента не должна превышать 10 процентов его капитализации;

6) максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента не должна превышать 40 процентов совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской Федерации, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством Российской Федерации;

7) максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 50 процентов совокупного объема находящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, ценных бумаг, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией, ипотечных ценных бумаг, выпущенных в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и удовлетворяющих требованиям, установленным Правительством Российской Федерации, а также ценных бумаг, которые соответствуют требованиям, установленным Правительством Российской Федерации.

В случае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля в результате умышленных действий управляющей компании она обязана устранить нарушение в течение 30 дней с даты обнаружения указанного нарушения.

В недавнем времени Центробанк (ЦБ) России разработал новые требования к инвестиционному портфелю пенсионных накоплений. Мегарегулятор снизил разращенную долю вложений пенсионных накоплений в банковские депозиты с 40% до 25%. Данные требования вступят в силу и должны быть выполнены всеми фондами и управляющими компаниями с 1 июля 2018 года.

Так же ЦБ дает разрешение вкладывать пенсионные средства в акции небольших высокотехнологичных быстрорастущих компаний, выходящих на IPO, то есть в стартапы.

При этом предполагается отказ от ипотечных сертификатов участия (ИСУ) в инвестиционном портфеле. Это будет сделано к 2019 году. Однако, если по ИСУ будет предоставлена оценка недвижимости от надежного оценщика, такие бумаги можно будет сохранить в портфеле до погашения, без раннего изъятия. Вместо ипотечных сертификатов НПФ смогут вкладывать деньги клиентов в недвижимость, приобретая паи паевых инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов. Помимо ИСУ НПФ и УК в указанные сроки так же предстоит “избавиться” от облигаций без кредитного рейтинга (за исключением некоторых видов бумаг).

Как видно из всех выше перечисленных норм ведения инвестиционной деятельности с пенсионными накопления, данная сфера пенсионного рынка очень тщательно регламентируется и контролируется законодательно, а несоблюдение норм ведет к большим штрафным санкциям, вплоть до прекращения деятельности НПФ/УК. Сделано все это с одной целью сохранить и максимально обезопасить будущие пенсии граждан РФ. Так как именно государство несет полную ответственность перед своими гражданами в области социального страхования старости. Именно поэтому пенсионные накопления могут быть переданы клиентами на доверительное управления только тем организациям, которые допущены на пенсионный рынок после жестких проверок со стороны государства и получили право вести свою деятельность в условиях постоянного контроля.

На сегодняшний день НПФ являются максимально открытыми и безопасными структурами пенсионного обеспечения и каждый клиент, пенсионные накопления которого инвестируются через тот или иной фонд, может быть абсолютно спокоен в их полной сохранности и защищенности.

вместе с . , , а также официальными .

Граждане, родившиеся после 1967 года, могут один раз в год менять управляющего для накопительной части своей пенсии. Миллионы россиян ежегодно переводят свои накопления в негосударственные пенсионные фонды, забывая о возможности передачи управляющим компаниям (УК). А ведь прямой перевод средств УК позволяет избежать расходов на работу частных НПФ и тем самым повысить доходность от инвестирования пенсионных накоплений.

Василий Синяев

Трудности перевода

Весной Банк России представил результаты управления пенсионными накоплениями, переданными негосударственным пенсионным фондам (НПФ). По оценке регулятора, средневзвешенная доходность от их инвестирования превысила инфляцию (2,5%) и по итогам 2017 года в среднем составила 4,6% до выплаты вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду. После выплаты вознаграждений средневзвешенная доходность сократилась до 3,8%.

По итогам минувшего года объем пенсионных накоплений в НПФ вырос на 14,3%, до 2,44 трлн руб. Значительное влияние на увеличение объема средств под управлением НПФ оказала переходная кампания в системе обязательного пенсионного страхования. По данным Пенсионного фонда России, по итогам переходной кампании 2016 года из 12 млн заявлений на перевод накопительной части пенсии положительные решения были приняты по 6,5 млн заявлений. Причем 4,7 млн человек перевели свои накопления из ПФР в НПФ, 1,7 млн человек поменяли НПФ, а 79 тыс. человек вернулись из НПФ в ПФР.

Помимо НПФ граждане могут передать свои пенсионные накопления управляющей компании. Однако таких переводов почти в 1 тыс. раз меньше. По итогам 2016 года лишь 9,1 тыс. человек изменили выбор управляющей компании, по итогам 2017 года — всего 4,9 тыс. человек. Общее число граждан, пользующихся услугами управляющих компаний, также невелико — 430 тыс. человек. По словам директора по стратегическому развитию "Альфа-Капитала" Вадима Логинова, особенностью конструкции накопительного элемента обязательной пенсионной системы было то, что застрахованное лицо, выбирая НПФ, становится его клиентом напрямую, а вот выбор УК означает, что его накопления поступают туда обезличенно из ПФР. "Управляющие компании "не видят" этих людей, не могут предложить им свои сервисы, продукты и т. п. Будущие пенсионеры, размещающие накопления в УК, соответственно, могут рассчитывать на получение информации о своих вложениях только самостоятельно в одностороннем порядке или при посредстве госуслуг",— отмечает господин Логинов.

Частные инвесторы зря недооценивают имеющуюся у них возможность, ведь показатели управляющих компаний выше, чем у НПФ. По данным Банка России, только один НПФ показал по итогам 2017 года двухзначный рост доходности (за вычетом вознаграждения УК, спецдепозитарию и фонду), тогда как среди управляющих такого результата смогли добиться почти два десятка компаний. Самый высокий доход клиентам обеспечили "ТКБ Инвестмент Партнерс" и "Солид Менеджмент", по итогам управления пенсионными накоплениями рост составил 13,5% и 13,2% соответственно.

Это превосходство связано в первую очередь с действующим законодательством, согласно которому НПФ не могут самостоятельно размещать пенсионные накопления. Инвестирование этих средств происходит через УК. "Принимая решение передать свои пенсионные накопления в НПФ, необходимо понимать, что в итоге пенсионные накопления будут управляться через УК",— отмечает директор департамента управления инвестициями УК "Регион Эссет Менеджмент" Андрей Лобанов. По его словам, основное преимущество передачи пенсионных накоплений напрямую в УК заключается в том, что заранее известно имя компании, которой вы доверяете свои накопления.

Доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ в 2017 году

По данным ЦБ

Консервативный рост

В 2017 году большинство опрошенных "Деньгами" управляющих компаний сделали акцент на консервативных инструментах — облигациях, тогда как доля акций была в начале периода минимальной. "С точки зрения соотношения потенциальной доходности и риска облигации выглядели предпочтительнее акций, поэтому доля акций была нулевой или минимальной",— рассказывает председатель совета директоров компании "ВТБ Капитал Управление активами" Владимир Потапов. По словам гендиректора УК "Тринфико" Дмитрия Благова, инвестиции в акции не носили значимого характера в силу высоких рисков такого инструмента в сложившейся в России экономической обстановке.

Осторожность управляющих была оправданна: прошлый год для российского рынка акций оказался крайне неудачным. По итогам 2017 года индекс Московской биржи снизился более чем на 5%. В то же время для облигационного рынка в прошлом году рыночная конъюнктура была очень благоприятная: снижение инфляции и меры Банка России по смягчению денежно-кредитной политики. За прошлый год ЦБ осуществил пять понижений ключевой ставки в целом на 2,75 процентного пункта (п. п.), причем только за осенние месяцы она была снижена дважды суммарно на 0,75 п. п., до 7,75% — минимального значения с июля 2014 года (7%). "Размещая преимущественно в качественные облигации, управляющие компании получили прибавку к купонной доходности, эффективно управляя дюрацией (рост цен облигаций, балансирующий ставки купонов в условиях снижения ставок)",— отмечает Дмитрий Благов. При этом многие компании отдавали предпочтение ОФЗ. "Госбумаги — наиболее ликвидные облигации и быстрее других долговых инструментов реагируют на изменение монетарной политики ЦБ",— отмечает Андрей Лобанов.

Положительное влияние на показатели управляющих компаний оказало постепенное выбытие длинных депозитов, открытых по низким ставкам в 2013-2014 годах. Наличие таких депозитов заморозило на длительный срок средства, которые могли бы быть размещены в более доходные инструменты после резкого роста ставок в конце 2014 года. "Только по мере погашения таких депозитов средства вновь могли быть инвестированы по более высоким ставкам",— отмечает Андрей Лобанов.

Доходность инвестирования пенсионных накоплений управляющими компаниями

По данным ЦБ.

Спрос на риск

В 2018 году предпочтения компаний, управляющих пенсионными накоплениями граждан, немного изменились: доля облигаций доминирует, но растет спрос на акции. Это связано с ограниченным потенциалом роста стоимости облигаций на фоне рекордно низкой инфляции и планом ЦБ по дальнейшему снижению ставки. Согласно прогнозам аналитиков, опрошенных "Деньгами", они ждут в текущем году еще одного или двух снижений ставки соответственно до 7% или 6,75%. Более агрессивному снижению ставки будет мешать рост геополитической напряженности в отношениях между США и Россией, а также глобальный рост базовых ставок. По словам аналитиков, сближение дифференциала по ставкам между рублевой и долларовой зонами привело к увеличению рыночной волатильности и требуемой за риск премии. В "Регион Эссет Менеджмент" считают ограниченным потенциал дальнейшего снижения ставок, поэтому пересмотрели риск в долговых портфелях и сместили акцент в сторону ликвидных облигаций с невысокой дюрацией.

Растет интерес управляющих и к акциям. "В этом году мы продолжаем придерживаться идеи, что рынок акций сохраняет потенциал дальнейшего роста, несмотря на периодически возникающие сложности в виде разного рода санкций",— отмечает Андрей Лобанов. В российских акциях управляющих привлекают потенциально высокие дивидендные доходности. В настоящее время дивидендная доходность российского фондового рынка является одной из самых высоких по сравнению с другими emerging markets. По данным агентства Bloomberg, дивидендная доходность индекса Московской биржи приближается к 5%. По оценке группы НРК-Р.О.С.Т., с 2014 года объем дивидендов, выплачиваемый компаниями акционерам, увеличился в 1,5 раза и по итогам 2017 года может достигнуть 1,5 трлн руб. "С точки зрения соотношения "потенциальная доходность/риск" мы видим появление привлекательных объектов для инвестирования на рынке акций. У ряда компаний дивидендная доходность акций соизмерима и даже превысила доходность по традиционным долговым инструментам, таким как облигации или депозиты",— отмечает Владимир Потапов.

Надо знать

При досрочной смене управляющего вашими пенсионными накоплениями (если ваши деньги находились в ПФР или НПФ менее пяти лет) вы теряете инвестиционный доход.

55 млрд руб. потеряли по итогам прошлого года граждане, решившие сменить управляющих пенсионными накоплениями. При этом только "молчуны", решившие перейти из ПФР в НПФ, лишились 39 млрд руб.

Если, оставаясь в ПФР, вы доверяете пенсионные средства частной управляющей компании, вам придется платить за ее работу.

В случае выбора застрахованным лицом инвестиционного портфеля (управляющей компании, УК) страховщиком по пенсионному обеспечению остается ПФР. ПФР передает в выбранную УК накопления по договору доверительного управления, оставляя за собой ведение лицевых счетов и выплату будущей пенсии. И именно ПФР несет весь спектр ответственности за результаты инвестирования, и его ресурсы несопоставимо больше, чем частных НПФ. Гендиректор УК "Тринфико" Дмитрий Благов напоминает, что ПФР не изымает 15% инвестиционного дохода на ведение своей деятельности, как это делают НПФ.

При переходе в НПФ (из ПФР или другого НПФ) вы будете оплачивать его работу, включая услуги агента, переманившего вас, и управляющей компании, которую нанимает фонд.

При переводе счета в НПФ право собственности на пенсионные накопления переходит к фонду, фонд определяет инвестиционную стратегию, выбирает управляющие компании, в будущем — выплачивает пенсии. Застрахованное лицо, переводя ПН в НПФ, не имеет возможности выбора стратегии инвестирования.

При инвестировании через любого участника рынка ваши накопления могут как расти в цене, так и снижаться.

​ ПФР.​ средства пенсионных накоплений,​ 6% тарифа.​ и с учетом​ инвестирования за​Инвестировать средства пенсионных накоплений​ части​ рублей), предоставление материнского​ своевременно и в​ 1998 года -​ регулярно представляет данные​ если организация начала​ в качестве страховщика,​8,76​

​ негосударственные пенсионные фонды​1,7 млн заявлений из​ Это количество заявлений​Общая сумма дохода, которую​ которые уже были​ЧАСТО СЛЫШУ В НОВОСТЯХ,​ индекса роста доходов​2015–2016 годы​ может как Пенсионный​позволяет сформировать наиболее​ капитала (346,9 млрд​

​ полном объеме. ПФР​ то два кризиса.​ по двум показателям​ свое существование еще​ то его накопительная​Агана (Консервативный)​ просьба запрашивать в​ НПФ в другой​ включает в себя​ по результатам 2016​ сформированы на конец​

​ ЧТО НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ​ Пенсионного фонда в​С 2016 года​ фонд России, так​ надежный вариант пенсионного​ рублей).​ произвел все установленные​ Это значит, что,​ доходности НПФ. Это​ до 2002 года,​ пенсия будет формироваться​11,20​ соответствующих НПФ.​ НПФ (26,5%);​ и заявления 2013-2015​

​ года Пенсионный фонд​ 2013 года, никуда​ ФОНДЫ ЗАКРЫВАЮТСЯ, А​ расчете на одного​Потеря инвестиционного дохода​ и негосударственный пенсионный​ обеспечения. Такая «комбинированная»​Расходы Пенсионного фонда увеличились​ законом индексации пенсий​ скорее всего, он​доходность по​ а еще лучше​ в этом фонде.​6,50​Управляющая компания (портфель)​72 тыс. заявлений из​ гг. о выборе​ России получил от​ не исчезают и​

ПФР подвел итоги переходной кампании 2016 года

​ НАКОПИТЕЛЬНЫЕ ПЕНСИИ ЛЮДЯМ​ пенсионера.​за 2016 год​ фонд, входящий в​ пенсия состоит как​ в 2016 году​ и социальных выплат.​ сможет выстоять в​:​

​ - если до​ При этом, в​Ак Барс капитал​Доходность за 2016 г.,​ НПФ в ПФР​ негосударственного пенсионного фонда​ временного размещения средств​ не пропадают. Они​ НИКТО НЕ ВОЗВРАЩАЕТ...​Накопительная часть – более​Потеря пенсионных накоплений​ систему гарантирования прав​ минимум из двух​ на 159,4 млрд​В 2016 году страховые​ неблагоприятных условиях и​негосударственному пенсионному обеспечению (эффективность​ 1998 года.​ отличие от ПФР,​10,63​

​ 12 месяцев, %​ (1,1%).​ (НПФ) – ранее​ пенсионных накоплений на​ инвестируются и будут​ ИЛИ ВСЁ-ТАКИ УБЫТКИ​ гибкая, но менее​на сумму убытка от​ застрахованных лиц в​ элементов – бюджетного​ рублей (2,1%) по​ пенсии 29,7 млн​ в будущем.​ инвестиционной стратегии);​Учредители​ НПФ передает средства​4,57​

​ годовых​По 0,25 млн заявлений​ они были оставлены​ депозиты, составила 2,97​ выплачиваться гражданам при​

• ​ ВОЗМЕЩАЮТСЯ?​ защищена со стороны​ инвестирования за 2016​ системе обязательного пенсионного​
• ​ и рыночного, что​ сравнению с 2015​ неработающих пенсионеров были​Специально для определения показателя​
• ​обязательному пенсионному страхованию (время​- лучше, если​ в управление той​
• ​ОФГ Инвест​Средняя доходность с 2004​ граждан (заявления о​ без рассмотрения, поскольку​

​ млрд рублей, при​ достижении ими пенсионного​В случае банкротства негосударственных​ государства. На накопительную​ год​ страхования.​ помогает защитить потенциальные​ годом и составили​

​ проиндексированы на 4%.​ надежности фондов сотрудниками​ фактического инвестирования средств​ это будут крупные​ УК, которую выбирает​10,55​ г., % годовых​ «пятилетнем» переходе) еще​ выбранный НПФ к​ средневзвешенной доходности размещения​ возраста.​ пенсионных фондов они​ часть пенсии начисляется​Необходимые документы для подачи​ПФР инвестирует пенсионные накопления​ выплаты от различных​ 7 829,7 млрд​ Так же –​ «Эксперт РА» была​ каждого лица).​ компании в стране.​ сам,​8,41​

• ​Финам менеджмент​ не наступил срок​ тому моменту не​
• ​ на уровне 10,58%​КАК УЗНАТЬ В КАКОМ​ обязаны передать все​
• ​ инвестиционный доход, который​ заявления​ через государственную управляющую​

​ по характеру рисков.​ рублей. Пенсионные выплаты​ на 4% –​ разработана​В настоящее время Центробанк​Доходность​не учитывая мнение застрахованных​ВЭБ (Расширенный - портфель​27,62​ рассмотрения. Срок рассмотрения​

​ был внесен в​ годовых. При этом​ ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ НАХОДЯТСЯ​ имеющиеся​ получен в результате​Страховое свидетельство обязательного пенсионного​ компанию Внешэкономбанк и​Составляющие будущей пенсии россиян​ по линии Фонда​ были проиндексированы пенсии​система классов​

• ​ страхования (СНИЛС)Документ, удостоверяющий​ частные управляющие компании,​?​ (включая доплаты к​ по государственному пенсионному​
• ​, в соответствии с​ предыдущий год, в​ последний год, так​.​10,53​Регион Эссет менеджмент​ заявлений в соответствии​ гарантирования прав застрахованных​ по итогам 2016​
• ​.​и реестры клиентов​ в негосударственных пенсионных​ личность (паспорт гражданина​ одну из которых​
• ​Накопительная​ пенсиям отдельных категорий​ обеспечению около 3,9​ которой проводится оценка​ соответствии с которыми​ и за весь​НПФ не могут индексировать​7,30​24,81​
• ​ с действующим законодательством​ лиц.​ года составила 5,4%.​Узнать, где находятся Ваши​ обратно в​
• ​ фондах либо в​ РФ)Заявление о выборе​ гражданин может выбрать​Страховая​ граждан) при этом​ млн пенсионеров, из​ надежности НПФ. Данная​ можно составить рейтинг​ период существования.​ пенсионные выплаты, как​Пенсионная сберегательная УК​9,67​

​ наступает в 2021​При рассмотрении заявлений согласно​Для сравнения: доходность государственной​ пенсионные накопления, можно,​ПФР​

Доходность инвестирования пенсионных накоплений управляющими компаниями в 2016 году

Рейтинг НПФ по доходности

​ в другой, а​Откуда берется​ пенсий направлено 6​ 15 млн федеральных​Стабильные (надежные), хорошая репутация​УРАЛСИБ​​на репутацию фонда​ ​за счет инвестирования денежных​5,53​19,45​ негосударственных пенсионных фондах​ от гражданина в​ время на сайте​ фонда по месту​

​ возмещает Банк России,​

• ​ один плюс: эти​ ​ работодатель за своих​
• ​ также из негосударственного​ ​В результате инвестирования пенсионных​

​ 017,6 млрд рублей,​ льготников. В результате​А​Профессиональный​(отзывы о нем​​ средств​ ​БКС (Сбалансированный)​7,51​ – 34,5 млн​ течение года. При​ Банка России не​

​ жительства.​ но всего лишь​ средства могут наследоваться.​ работников.​ пенсионного фонда в​ средств профессиональными управляющими​​ пенсий по государственному​ средний размер страховой​ ​Надежные, проверенные​Оборонно-промышленный фонд им. В.В.​ в разных источниках).​. При этом стоит​9,88​РФЦ-Капитал​ граждан, в частных​ этом, если от​

Деятельность НПФ по пенсионному обеспечению

​ опубликована.​КАК ПРАВОПРЕЕМНИК, Я УНАСЛЕДОВАЛА​ по номиналу страховых​ В солидарной же​В то же время,​ Пенсионный фонд России.​Из взносов активных на​ обеспечению – 413​ пенсии по старости​В++​ Ливанова​ Также важную роль​​ отметить, что результатом​7,74​ ​18,39​

​ управляющих компаниях –​ гражданина поступили заявления​Напомним, по закону ПФР​ ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ МОЕГО​ взносов (без инвестиционного​ системе, где находятся​ взносы на страховую​ При переводе пенсионных​ момент выплаты работников​​ млрд рублей, пенсионных​ к концу 2016​ ​Довольно надежные, хорошая репутация​Алмазная осень​ играет позиция, которую​ инвестирования может быть​МДМ​

​8,05​ 0,4 млн граждан.​ и в 2013-2015​ имеет право инвестировать​ ОТЦА. ЧЕРЕЗ КАКОЕ​ дохода).​​ страховые взносы, они​ часть фиксируются на​ ​ накоплений из одной​Что собой представляет​ накоплений – 18,4​

• ​ года составил 13,2​
• ​ (нет плохих отзывов)​
• ​Промагрофонд​

​ НПФ занимает в​ как доход, так​9,83​Открытие​По результатам кампании 2016​ гг., и в​ (временно размещать) страховые​ УЧРЕЖДЕНИЕ Я МОГУ​ЕСЛИ АГЕНТЫ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ​ не наследуемы.​ индивидуальном лицевом счете​ управляющей компании в​Средства, учтенные на индивидуальном​ млрд рублей. Расходы​

Как выбрать НПФ для формирования будущей пенсии?

​ тыс. рублей (среднее​В+​КИТФинанс​ независимом рейтинге. Такие​ и убыток.​8,96​17,85​​ года отказы были​ 2016 году, рассматривалось​ ​ взносы на формирование​ ПОЛУЧИТЬ ЭТУ ВЫПЛАТУ?​ ФОНДОВ ПРИХОДЯТ ДОМОЙ​Каким будет размер тарифа​ в Пенсионном фонде​ другую смены страховщика​ счете пенсионера в​ на социальные выплаты​ увеличение – 354​Сомнительная надежность​Алмазная осень​ рейтинги составляют​После того, как застрахованное​

​Тринфико (Консервативного сохранения капитала)​11,89​ вынесены по 5,2​

• ​ последнее по дате​ ​ пенсионных накоплений в​Как пояснила Наталья Карножицкая,​ И ПРОСЯТ ПОДПИСАТЬ​ страховых взносов на​ в виде пенсионных​ не происходит –​ рублях​ Фонда увеличились на​ рубля), средний размер​
• ​В​ ​ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ​рейтинговые агентства​ лицо получит право​
• ​9,78​ ​БКС (Доходный)​ млн заявлений. Этот​ заявление 2016 года.​ системе обязательного пенсионного​
• ​ начальник отдела организации​ ​ ДОКУМЕНТЫ О ПЕРЕВОДЕ​ формирование накопительной части​ прав, гарантированных государством,​ им остается Пенсионный​

​Обязательство государства по распределению​ 75,4 млрд рублей​​ социальной пенсии –​ ​Не надежные, нет гарантии​Первый промышленный альянс​, такие как «Эксперт​ оформить выплату и​7,20​17,21​ показатель не является​​Положительные решения приняты по​ ​ страхования до момента​ и учета процесса​

Как определяется доходность негосударственных пенсионных фондов?

​ ПЕНСИИ, СТОИТ ЛИ​ будущей пенсии, каждый​ регулярно индексируются государством.​ фонд России.​​ средств будущих работников​ ​ (15,2%) и в​ более 8,6 тыс.​ стабильности​

​Поддержка​ РА».​ обратиться за ней​Промсвязь​8,98​ «рекордным» – подобное​ 6,5 млн заявлений​ их передачи в​ инвестирования Отделения ПФР​

​ ИМ ДОВЕРЯТЬ?​​ должен решить самостоятельно.​ Но сами деньги​ ​Пользоваться правом на смену​Как индексируется​ общей сложности составили​ рублей (среднее увеличение​С++​УГМК-Перспектива​

​Одним из основных показателей,​ в фонд, НПФ​​9,67​ ​ВТБ Капитал Пенсионный резерв​ соотношение положительных решений​ (54,2% от принятых​ управляющие компании и​ по Белгородской области,​Прежде чем подписывать какие-либо​ Не хотите задумываться​ идут на выплату​ страховщика можно ежегодно.​Зависит от доходности портфеля​

​ 572 млрд рублей,​ – 344 рубля).​Ненадежные (имеется риск отзыва​Внешэкономфонд​ которым следует руководствоваться​ будет обязан​8,43​14,95​ и отказов наблюдается​ к рассмотрению заявлений).​ НПФ в разрешенные​ начиная с 2008​

Рейтинг НПФ по доходности по данным Центробанка на 2017 год

​ бумаги, хорошо бы​ о судьбе пенсионных​ пенсий нынешним пенсионерам.​ Однако, инвестиционный доход​С учетом текущей демографической​​ или 7,3% в​ ​Доходы ПФР в 2016​

• ​ лицензии, банкротство)​ВТБ Пенсионный фонд​
• ​ при выборе НПФ,​назначить и выплатить гражданину​БФА​

​9,11​ уже много лет​ Из них:​ законодательством активы.​ года, правопреемники умершего​ выяснить, кто в​​ накоплений - ничего​ ​Взносы на накопительную часть​

​ сохраняется только при​ и экономической ситуации.​ общем объеме расходов.​

Рейтинг надежности НПФ (Эксперт РА)

​, имеющиеся на его​7,01​14,68​ отказов традиционно следующие:​​ свои пенсионные накопления​ ​ 2,97 млрд рублей​ право получить его​ Вам пришел и​ с нового года​ более сложной финансовой​ не чаще, чем​

​ решению правительства страховая​​ сравнению с 2015​ ​ (7%) по сравнению​С​Санкт-Петербург​Именно по этому​ лицевом счете, в​Получив право формировать помимо​9,46​наличие заявления с более​ из ПФР в​ сложился из следующих​ пенсионные накопления.​

​ что за документы​ все 16% уйдут​ жизнью. Это реальные​​ раз в пять​ ​ пенсия будет индексирована​ годом отмечен по​ с 2015 годом​Плохая репутация (имеются случаи​Социум​ критерию определяют эффективность​ виде:​​ страховой выплаты еще​ ​Лидер​ поздней датой –​ НПФ (72,3%);​ составляющих. Доход от​Согласно «Правилам выплаты ПФР​ Вас просят подписать.​ в страховую часть,​ средства, которые можно​ лет.​ на 4%, в​ таким статьям бюджета,​ и составили 7​ невыполнения своих обязательств)​БЛАГОСОСТОЯНИЕ​ финансовых вложений.​

​накопительной пенсии (бессрочной);​ и накопительное обеспечение,​14,58​ 2,9 млн (55,8%​​1,7 млн человек перешли​ ​ размещения средств резерва​ правопреемникам умерших застрахованных​ Если в Ваш​ и этими деньгами​​ передать в управление​ ​Сменить страховщика можно и​

​ то время как​

Правительство РФ одобрило отчет об исполнении бюджета ПФР за 2016 год

​ в другой НПФ​ страхованию (РОПС) –​ накоплений» существуют 2​ пришел человек и​ Хотите сами распоряжаться​ будет вкладывать средства​ однако в случае​ инфляция, по предварительным​ млрд рублей), федеральная​ обязательное пенсионное страхование,​

​Е​ рейтинговым агентством, и​ сайте самого фонда​Таким образом, деятельность НПФ​ том,​14,58​заявления подано застрахованным лицом,​ (26,2%);​ 1,4 млрд рублей,​ способа их получения:​ представился работником Пенсионного​ частью пенсионных денег,​ в инвестиционные проекты​ отрицательного результата инвестирования​ оценкам, составит 12%​ социальная доплата к​ которые являются основным​Отзыв лицензии, ликвидация​ каждый год с​ или из отчетов,​ представляет собой сбор​кому доверить формирование​9,00​

​ но уведомление НПФ​79,3 тыс. человек вернулись​ доход от размещения​– через почтовое отделение​ фонда, попросите его​ уверены, что сумеете​ и тем самым​ это может повлечь​Право наследования​ пенсии (на 57,7​ источником доходов Фонда,​Сегодня на заседании Правительства​ 2004 года​

​ представленных Банком России​ взносов в счет​своей будущей пенсии.​ТКБб инвестмент партнерс​ о вновь заключенном​ из НПФ в​ текущих средств страховых​ связи;​ предъявить служебное удостоверение​ сделать это лучше​ увеличивать суммы с​ уменьшение средств пенсионных​Можно наследовать до назначения​ млрд рублей) и​ составили 4 131,5​ Российской Федерации был​составляет рейтинги НПФ​ на основании данных​ будущей накопительной пенсии​ В соответствии с​14,50​ застрахованным лицом договоре​ ПФР (1,2%);​ взносов, а также​– путем перечисления средств​ и Вы выясните,​ - напишите заявление​ течением времени. Можно​ накоплений (номинала страховых​ пенсии​

​ материнский капитал (на​ млрд рублей, или​ рассмотрен и одобрен​. В 2008 году​ основного контролирующего органа​ граждан, а также​ законодательством РФ застрахованным​7,91​ ОПС в ПФР​9,1 тыс. человек изменили​ дополнительных страховых взносов​ на банковский счет.​ что перед вами​ в Пенсионный фонд​ вместо управляющей компании​ взносов) на сумму​Не наследуется ни при​ 36,6 млрд рублей).​ 54,2% в общем​ отчет об исполнении​

​ данная организация согласовала​ ФСФР (Федеральной службы​ их приумножение благодаря​ лицам, имеющим пенсионные​Атон-менеджмент​ не поступало –​ выбор управляющей компании​ и взносов работодателя​При выборе правопреемником способа​ представитель​ России или негосударственный​ выбрать негосударственный пенсионный​ инвестиционного убытка. Исключение​ каких условиях​

​Выбор варианта пенсионного обеспечения​ объеме доходов. По​ бюджета ПФР за​ методику составления с​ по финансовым рискам).​ инвестированию на финансовом​ накопления, предоставляется возможность​14,38​ 1,6 млн. (30,8%​ (0,14%) – страховщик​ – 1,57 млрд​ получения средств через​негосударственного​ пенсионный фонд, которому​ фонд, который работает​ составляют застрахованные лица,​Варианты размещения накопительной части​До 31 декабря 2015​ сравнению с 2015​ 2016 год. Правительство​

​ НП НАПФ (профессиональным​Оценивать доходность следует минимум​ рынке. При этом​ самостоятельно решить, кому​8,27​ от общего количества​ ПФР.​ рублей.​ Почту России из​пенсионного фонда.​ вы готовы доверить​ с несколькими управляющими​ подавшие заявление о​ пенсии​ года гражданам 1967​ годом сборы взносов​ РФ приняло решение​ сообществом «Национальное рейтинговое​за последние пять лет​ негосударственные фонды наравне​ доверить средства.​Метрополь​ отказов);​По результатам кампании в​Всего в 2016 году​ сумм, подлежащих выплате,​Если же Вы все-таки​ свои накопления.​ компаниями, отслеживает состояние​ досрочном переходе в​Пенсионный фонд России​ года рождения и​ выросли на 267​ о направлении отчета​

​ агентство»).​ работы НПФ.​ с государственным отвечают​Это может быть:​14,02​заявление подано застрахованным лицом​ 39 негосударственных пенсионных​ ПФР провел 17​ будут произведены удержания​ подписали документ, а​ЧТО НУЖНО СДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ​ счета гражданина, снижает​

Всё о накопительной пенсии

​ год пятилетней фиксации​

​Негосударственные пенсионные фонды​ моложе необходимо выбрать​ млрд рублей, или​ в Федеральное Собрание​«Эксперт РА»​Если на протяжении​ за установление и​ПФР​8,83​ в пользу текущего​ фондов, вошедших в​ депозитных аукционов (из​

​ в счет почтового​

​ средств пенсионных накоплений​ ​Пенсионер вправе выбрать управляющую​ для себя вариант​ 6,9%.​ Российской Федерации.​официально аккредитовано​ длительного периода показатель​ выплату средств накопительной​(государственный пенсионный фонд);​Металлинвесттраст​ страховщика – 0,145​ систему гарантирования прав​ них 10 на​

​ сбора за осуществление​ ​ то соответственно Ваши​ ЧАСТИ ПЕНСИИ?​КУДА ДЕНУТСЯ СРЕДСТВА НАКОПИТЕЛЬНОЙ​ текущим страховщиком.​ компанию, которой доверить​

​ пенсионного обеспечения –​Наряду с обязательным пенсионным​ ​«Пенсионный фонд увеличил собираемость​при Министерстве финансов​ находится на хорошем​ пенсии при ее​НПФ​13,55​ млн (2,8% от​ застрахованных лиц, будет​ площадке ПАО «Московская​ почтового перевода (по​

​ пенсионные накопления Вы​

​ отказаться от накопительной,​ государственному пенсионному и​

​ или о переходе​

​ которым не глядя​ в негосударственный пенсионный​

​ граждан будут по-прежнему​ году​

​ средства пенсионера​ части своей будущей​ предусматривает выплату пенсий,​

​ расходы – 7​ деятельность заключается в​ сегодняшний день нужно​ другой, а также​ должен еще выбрать​ВЭБ (Государственных ценных бумаг)​ один день от​ кампанию 2015 года,​ результатам которых было​

​Если способ выплаты выбран​ подписали договор.​ фонд, то для​ инвестироваться и выплачиваться​С какого года​Государственная УК (Внешэкономбанк)​ пенсии.​

​ социальных выплат и​ трлн 800 млрд​ анализе и оценке​сравнивать с уровнем инфляции​ из НПФ в​ из специального перечня​12,20​ застрахованного лица поступило​ Пенсионный фонд принимал​ заключено 38 депозитных​ «путем перечисления средств​Хочу еще раз напомнить​ того, чтобы сохранить​ в полном объеме,​Вы формируете​Многочисленные негосударственные УК​Варианты пенсионного обеспечения​

​ доплат к пенсии,​ рублей. В прошлом​ информации о показателях​. В случае если​ ПФР обратно. Сделать​УК (управляющую компанию)​7,47​ несколько заявлений) –​

​ заявления о досрочном​ договоров. Оборот по​ на банковский счет»,​ - сотрудники государственного​ 6-процентный тариф, Вам​ с учетом инвестиционного​пенсионные накопления​Как разместить свои средства?​Страховая часть + Накопительная​ предоставление материнского капитала​ году нам также​ НПФ. Стоит отметить,​ доходность НПФ ниже​ это нужно​, которой фонд передает​

​Солид менеджмент​ 0,154 млн (2,9%​ переходе (по итогам​ размещенным ПФР средствам​ то правопреемнику необходимо​

​ не проводят никаких​ либо НПФ. При​

​ на пенсию и​инвестирования​ УК (Внешэкономбанке)​Страховая часть​ финансируются за счет​

​ пенсионного обеспечения. Во​Один из важнейших показателей​ повысился. В то​

​, направив соответствующее заявление​ переданные средства на​Сбербанк управление активами​застрахованным лицом подан неверный​ если переход из​ по размещенным депозитам​

​ со всеми документами​ сверок и агитаций,​ этом, как и​ обратятся за ее​Отрицательный результат​В негосударственном пенсионном фонде​является базовой формой​ трансфертов бюджета Российской​ втором полугодии мы​ деятельности пенсионных фондов​ же время высокий​

​ о переходе. Менять​ финансовом рынке.​11,80​ тип заявления –​ фонда в фонд​ находились в пределах​ копию сберегательной книжки​ не подписывают никаких​ раньше, при переводе​ назначением. Изменения коснутся​инвестирования​Подать заявление в любом​ государственного пенсионного обеспечения.​ Федерации.​ заменили индексацию пенсий​ -​ показатель также должен​ страховщика следует не​Перед тем, как гражданин​

​9,28​ 0,23 млн. (4,4%​ осуществляется чаще раза​

​ от 9,61% до​ или информацию о​ документов.​ пенсионных накоплений в​ будущих отчислений. Речь​С 2011 года и​ отделении ПФР (лично​ Пенсия гарантирована, но​В 2016 году средства​ единовременной выплатой, в​надежность​ насторожить, так как​ чаще одного раза​ заключит договор о​Ингосстрах-инвестиции​

​ от общего количества​ в пять лет,​

​ 11,75% годовых.​ наличии счета с​НАКОПИТЕЛЬНУЮ ПЕНСИЮ ОПЯТЬ ЗАМОРОЗИЛИ,​ негосударственный пенсионный фонд​

​ идет лишь о​ ранее​ или через доверенное​ ее размер зависит​ федерального бюджета, переданные​ этом году вернулись​. Этот критерий определяет,​ влечет за собой​ в пять лет,​ формировании накопительной пенсии​11,67​ отказов);​

​ гражданин теряет инвестиционный​Пенсионный фонд России подвел​ реквизитами банка. При​ ЧТО ЭТО ОЗНАЧАЕТ?​ Вам необходимо заключить​ перераспределении взносов в​Потеря инвестиционного дохода​ лицо, по почте​ от ситуации, которая​ бюджету ПФР на​ к законодательно установленному​ сможет фонд выполнить​ риски убытков.​ чтобы при переходе​ с НПФ и​6,87​

​выбранный застрахованным лицом НПФ​ доход с момента​ итоги переходной кампании​ выплате через кредитное​Говорить о замораживании пенсии​ с выбранным НПФ​ пользу страховой части.​за 2016 год​

​ или с курьером)​ будет в стране​ исполнение государственных обязательств​ порядку индексации по​ свои обязательства перед​Стоит помнить, что реальные​ не потерять инвестиционный​ передаст ему средства​Бин Финам групп​ не включен в​ предыдущего перехода. Так,​ 2016 года по​ учреждение средства пенсионных​ вообще неправильно. Речь​ соответствующий договор об​КАКОЙ ТАРИФ ВЫБРАТЬ: НОЛЬ​Потеря пенсионных накоплений на​1. Подать заявление в​ на начало выплат,​ по выплате пенсий​ инфляции и уже​ застрахованными лицами, или​ значения могут отличаться​ доход. В настоящее​

​ своих накоплений,​11,54​ реестр участников системы​

​ досрочные заявления, по​ переводу гражданами своих​ накоплений выплачиваются правопреемнику​ идет о том,​ обязательном пенсионном страховании.​ ИЛИ ШЕСТЬ ПРОЦЕНТОВ?​ сумму убытка от​ ПФР 2. Заключить​ прежде всего –​ и социальных выплат,​ провели ее», -​ нет. Главным фактором,​ от тех, которые​ время застрахованному лицу,​нужно тщательно проверить выбранный​6,65​ гарантирования прав застрахованных​ которым пенсионные накопления​ пенсионных накоплений из​

​ полностью (без удержания​ что в течение​Для тех, которые в​Если говорить о преимуществах​ инвестирования за 2016​ договор непосредственно с​ от соотношения числа​ увеличились на 41,6​ отметил Председатель Правительства​ влияющим на этот​ указаны в источниках.​ формирующему накопительную пенсию,​

​ фонд​Регион портфельные инвестиции​ лиц и у​ подлежат передаче в​ одного пенсионного фонда​ расходов на доставку).​ 2016 года вся​

​ предыдущие годы хотя​ выбора 0 или​ год​ НПФ (для выбора​​ работающих граждан и​ ​ млрд рублей и​ Российской Федерации Дмитрий​​ показатель, является​ ​ Это связано с​ представлен очень большой​. Для этого следует​​11,45​ ​ выбранного НПФ аннулирована​ 2017 году, составили​ в другой и​Отмечу, что до истечения​ сумма страховых взносов​ бы единожды подавали​ 6 процентов, то​С 2012 года​

​ УК данного договора​ пенсионеров и от​ составили 1 272​ Медведев.​возраст фонда​ тем, что серьезные​

​ выбор всевозможных негосударственных​ обратить внимание на​10,92​ лицензия на осуществление​ 6,45 млн заявлений,​ в управляющие компании​ 6 месяцев с​ идет на формирование​ заявление о выборе​ необходимо пояснить:​Нет потери средств пенсионных​ не требуется)​ ситуации с госбюджетом.​ млрд рублей (37,9%​Пенсионный фонд России в​- чем старше​​ фонды направляют несколько​ ​ фондов.​

​ специально составленные рейтинги,​Тринфико (Долгосрочного Роста)​ деятельности по обязательному​ что составляет 99,2%​ (УК).​ даты смерти застрахованного​ страховой пенсии, а​ управляющей компании либо​Страховая часть пенсии –​ накоплений​

​Особенности расчета средств пенсионных​Накопительная часть​ всего трансферта). Наибольшая​ 2016 году выполнил​ НПФ, тем он​ процентов от дохода,​При выборе страховщика​ сравнив показатели выбранного​

​11,32​ пенсионному страхованию –​

​ от общего количества​Всего в 2016 году​ лица правопреемники имеют​ накопительная пенсия не​ о переходе в​ более консервативна, более​В период с 2013​ накоплений,​– это средства​ часть средств была​ все обязательства по​ надежнее. Если НПФ​ полученного от инвестирования,​ следует обращать внимание​ НПФ с другими.​6,75​ 0,12 млн (2,3%​ удовлетворенных заявлений, в​ ПФР принял к​ право изменить способ​ финансируется. Такой порядок​ НПФ, и оно​ гарантированная государством, так​ по 2015 год​

​подлежащих передаче по заявлениям​ обязательных пенсионных накоплений,​ выделена на выплату​ ​ выплате пенсий и​

​ был создан до​ на свое развитие​ на несколько показателей:​ Особого внимания заслуживают​Тринфико (Сбалансированный)​ от общего количества​ том числе:​ рассмотрению 12,0 млн​ получения средств пенсионных​ формирования будущей пенсии​ было удовлетворено, с​

​ как средства страховой​Потеря инвестиционного дохода​ о досрочном переходе​ которыми в интересах​ пенсий по государственному​

​ пособий. На территории​ 2008 года, те​ и прочие нужды​Надежность​ показатели надежности и​11,28​ отказов).​4,65 млн заявлений из​ заявлений граждан о​ накоплений. Для этого​

​ продлен и на​ 2014 года на​ части пенсии ежегодно​за 2015–2016 годы​по заявлениям, поданным застрахованными​

​ будущего пенсионера управляют​ обеспечению (393,6 млрд​

​ всей Российской Федерации​ есть, он успешно​

​ организации.​- возраст фонда,​ доходности НПФ.​7,21​Информацию по количеству переходов​ ПФР в НПФ​ смене пенсионного фонда​ нужно подать заявление​ следующий 2017 год.​ накопительную часть пенсии​ индексируются в зависимости​Потеря пенсионных накоплений на​

​ лицами в 2016​ профессиональные участники рынка.​ рублей), ежемесячную денежную​ пенсии и соцвыплаты​ пережил экономический кризис,​Центральный банк РФ на​ то есть, сколько​Если застрахованное лицо выберет​Регион траст​ в отдельно взятые​ (72,1%);​ или выборе УК.​ в территориальный орган​ При этом все​ будет по-прежнему перечисляться​ от уровня инфляции​

​ сумму убытка от​ году​Сочетание накопительной и страховой​ выплату (356,7 млрд​ назначались и выплачивались​ а если до​ своем официальном сайте​ лет существует. Хорошо,​ негосударственный пенсионный фонд​11,26​

В соответствии с действующим законодательством России каждый совершеннолетний работающий гражданин ежемесячно перечисляет часть личных доходов на собственный пенсионный счет. Технически эта обязанность возложена на компанию-работодателя. В связи с этим большинство россиян не знают или не задумываются о тех возможностях, которые по закону открыты для них. Давайте разберемся, как правильно осуществлять инвестирование пенсионных накоплений.

Пенсионные накопления являются совокупностью денежных средств, которые включают в себя сумму всех страховых взносов, которые направлены на финансирование накопительной части трудовой пенсии.

Со временем денег на указанном счете человека будет становиться больше. В итоге именно они станут основой пенсионных выплат гражданина в будущем, после того как он достигнет установленного законом возрастного ценза или опыта работы.

В соответствии с законодательством РФ данные денежные средства являются государственной собственностью. В то же самое время они не участвуют в формировании федерального или соответствующего регионального бюджета.

Источники пенсионных накоплений

По закону существует несколько различных источников, из которых деньги могут попадать на пенсионный счет человека. Он может пополняться за счет:

• обязательных страховых взносов;
• дополнительных страховых взносов;
• добровольных взносов, производимых работодателями;
• материнского капитала либо его части;
• полученных доходов от инвестирования.

Пенсионные накопления гражданина подлежат обязательному учету на специальном лицевом счете, содержащим в себе всю совокупность поступлений из вышеперечисленных источников.

Кому лучше доверять свои накопления

В недавнем прошлом Государственная Дума России приняла федеральный закон, по которому любой гражданин наделяется правом производить инвестирование средств пенсионных накоплений по собственному усмотрению.

При этом следует учитывать, что пока от человека не поступило его заявление о том, как следует распоряжаться данными денежными средствами, они находятся в ведении Внешэкономбанка. Начиная с 2003 года, эта компания представляет из себя государственную управляющую компанию (ГУК), осуществляющую доверительное управление деньгами пенсионных накоплений граждан.

Итак, на сегодняшний день любой человек может доверять собственные пенсионные накопления:

• частным управляющим компаниям (УК);
• государственной управляющей компании.

От правильности сделанного выбора во многом будут зависеть конечные результаты по осуществляемым инвестициям. Управляющие компании являются специализированными предприятиями либо организациями, имеющими особые права, позволяющие осуществлять исключительный вид деятельности и управлять пенсионными накоплениями граждан.

Все УК обязательно должны получать особые лицензии, которые позволяют им заниматься подобной инвестиционной деятельностью.

Плюсы и минусы государственной и частных компаний

В общем виде ситуацию по выбору организации для управления собственными пенсионными накоплениями можно представить в следующем ключе: государственная управляющая компания более надежна, частные компании предлагают большую доходность.

При этом нужно учитывать, что если человек выбрал для себя вариант с частной компанией, то государство не будет нести ответственность за результаты ее деятельности. Таким образом, риски в этой ситуации несет сам гражданин.
Основным недостатком ГУК является крайне низкая доходность по инвестированию пенсионных накоплений. Зачастую она может опускаться ниже фактического уровня инфляции.

Если вы, проанализировав все существующие риски, решили остановиться на негосударственной управляющей компании, то необходимо произвести следующие действия.

1. Изучить специальный перечень, утвержденный Пенсионным Фондом (ПФ) России, и выбрать заинтересовавшую вас организацию.
2. Произвести выбор одного инвестиционного портфеля, конечно, в случае, когда такие услуги предоставляются вашей УК.
3. Написать соответствующее заявление и направить его в ПФ России до конца текущего года.

В настоящее время существует большое количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ), которые с радостью возьмут на себя управление пенсионными накоплениями. Исчерпывающий перечень НПФ находится в одном из разделов официального сайта ЦБ РФ.

Для подтверждения собственного выбора гражданину также необходимо написать и подать заявления в соответствии с установленным образцом.

К сожалению, на сегодняшний день не существует готового решения, которое бы одновременно обеспечивало гражданам безопасность их пенсионных накоплений и высокую доходность от их инвестирования.