Beeinflusst der Wechselkurs des Rubels die Rendite von Investmentfonds? Wie Investmentfonds funktionieren

Ein Investmentfonds (PIF) ist ein Finanzinstrument, das meiner Laienmeinung nach jetzt an Fahrt gewinnt. Bankangestellte drängen nachdrücklich darauf, den Bürgern Anteile an verschiedenen Investmentfonds anzubieten, die ihren Arbeitgebern durch das Vereinigte Königreich angeschlossen sind.

Menschen, die sehen, wie die Zinssätze für Bankeinlagen fallen, und Bankangebote erhalten, um die Einlage zu verlängern neuer Begriff mit Zinssatz deutlich niedriger als zuvor platziert, beginnen sie darüber nachzudenken, ob es für sie an der Zeit wäre, ihr Geld woanders anzulegen.

Und dann berechnet ein Bankangestellter, welches Einkommen ein Bürger 2016 erhalten würde, wenn er Anteile an dem einen oder anderen Fonds erwerben würde. Normalerweise zeigen sie wirklich nur die Rentabilität dieses Fonds (aus der nativen Linie, die gezeigt wurde maximales Einkommen für 2016. Und jetzt ein Bürger, der sieht, welches Einkommen er in einem Jahr aus einer Bankeinlage erhalten wird (und das liegt jetzt in der Größenordnung von 7-9%) und das Einkommen, das er möglicherweise erhalten kann (höchstwahrscheinlich zeichnet die Vorstellungskraft einer Person Zehner, oder vielleicht eine hundertprozentige Ausbeute). Er beschließt, Investmentfondsanteile zu kaufen und damit in unseren (oder nicht nur unseren) Aktienmarkt zu investieren.

Die folgende Tabelle zeigt die Statistik der Gesamtkosten Nettovermögen Offene und Intervall-Fonds der Russischen Föderation für den Zeitraum vom 01.01.2014 bis heute.

Aus den obigen Daten ist ersichtlich, dass der Wert des Nettovermögens seit dem zweiten Quartal 2015 nur gewachsen ist und in zweieinhalb Jahren um mehr als 100 % gewachsen ist.

Weder die Stärkung des Rubels im Jahr 2016 noch der Rückgang des MICEX-Index im ersten Halbjahr 2017 stehen dem entgegen.

Was sind also die Hauptnachteile russischer Investmentfonds?

1) Ein Investmentfonds kann sein Anlageprofil radikal ändern. Das heißt, Sie möchten in eine Anlageklasse investieren und damit einen Fonds erwerben, der in die entsprechenden Vermögenswerte investiert, aber dann ändert der Fonds möglicherweise unerwartet seine Anlagestrategie und investiert statt in einen Vermögenswert (in den Sie ursprünglich wollten zu investieren), kann es zu anderen Vermögenswerten verlagert werden, an denen Sie nicht interessiert sind.

Sie können also einen Investmentfonds kaufen, der in Aktien investiert Großunternehmen Westeuropa, und nach einiger Zeit werden Sie feststellen, dass Sie nicht in Aktien westeuropäischer Unternehmen investieren, sondern in Aktien von Unternehmen Entwicklungsländer. Ein solches Beispiel ereignete sich bei den Anteilen des Investmentfonds „Gazprombank – Western Europe“, dessen Anteile am 20. Juni 2017 gegen die Anteile des Investmentfonds „Gazprombank – India“ umgetauscht wurden.

2) Viele Publikumsfonds weichen von der angegebenen Anlagestrategie oder der angegebenen Benchmark ab. Wenn wir uns die Rentabilität von Investmentfonds für 2016 ansehen, die in „Gold“ investieren, werden wir sehen, dass sie alle negative Renditen zeigten. Nur einige von ihnen zeigten minus 5%, während andere minus 15% zeigten. Der Goldpreis in Rubel sank im gleichen Zeitraum um etwas mehr als 9 %.

3) Hohe Kosten, ich würde sogar sagen, sehr hohe Verwaltungskosten.

Die durchschnittlichen Kosten, die einem Anteilinhaber für die Verwaltung des Fonds entstehen (unter Berücksichtigung der Kosten der Verwahrstelle und anderer), schwanken im Durchschnitt zwischen 2 % und 4,5 %.

Auch die Regel, dass die Kosten bei Fonds, die einem Index passiv folgen, deutlich geringer sind als bei Fonds, deren Vermögen aktiv verwaltet wird, funktioniert für uns nicht. Also die jährlichen Gesamtkosten von einigen passive Fonds Die Anlage in den MICEX-Index ist unten angegeben:

4) Eine Bankeinlage impliziert, dass der Einleger irgendwann zumindest ein gewisses Einkommen erhält (es sei denn natürlich, es liegt keine höhere Gewalt bei der Bank vor). Ja, dieses Einkommen mag unbedeutend sein und wird die Inflation nicht immer decken, aber nominell gesehen ist es immer ein Plus.

Der Wert einer Aktie kann nicht nur im Laufe der Zeit nicht wachsen und dementsprechend die Rentabilität eines Aktionärs nicht wachsen, sondern der Wert einer Aktie kann auch fallen und wie fallen. Hohe Verwaltungskosten sowie Rabatte und Prämien für die Rücknahme und den Kauf von Anteilen tragen dazu bei, dass der Anteilinhaber minimale (oder möglicherweise gar keine) Erträge erzielt.

5) Anders Bankeinlagen Einzelpersonen Investmentfondsanteile sind in keiner Weise durch die Einlagensicherungsstelle versichert. Der Aktionär ist nicht versichert.

Ps. Sie müssen auch bedenken, dass die zuvor vom Investmentfonds gezeigte Rendite in keiner Weise die gleiche Rendite (oder überhaupt eine Rendite in der Zukunft) garantiert. Spezialisten, die Anteile eines bestimmten Fonds anbieten, berufen sich in der Regel auf die Rentabilität dieses Fonds, die der Fonds früher erhalten hat.

Nach den Ergebnissen von 2014 zeigten Investmentfonds, die in Aktien investieren, die beste Rentabilität ausländische Firmen und Gold. Die Abwertung des Rubels wirkte sich stark auf die Profitabilität aus. Die Rendite einiger dieser Fonds erreichte 2014 80-100 %. 2015 wiesen diese Fonds eine bescheidenere Rendite in der Größenordnung von 10-20 % auf. Und 2015 führend in Bezug auf die Rentabilität waren Investmentfonds, die in Eurobonds mit einer Rendite von 50-70 % investierten. Richtig, Ende 2016 zeigten diese Fonds eine negative Rendite, und die Spitzenreiter in Bezug auf die Rendite für 2016 waren bereits Fonds, die mit einer Rendite von 76-153% in die russische Energiewirtschaft investierten. Ich denke, Sie verstehen, dass sie Ende 2017 wahrscheinlich keine ähnliche Rentabilität aufweisen werden.

Ich bin nicht gegen russische Investmentfonds. In Maßen tragen sie zur Diversifizierung des Portfolios bei, aber bevor Sie mit dem Kauf von Anteilen eines bestimmten Fonds beginnen, sollten Sie sich über die Nachteile unserer Investmentfonds im Klaren sein.

Hoffen diese Information wird Ihnen nützlich sein.

Wenn das Thema Investmentfonds in der Russischen Föderation für jemanden in dieser Ressource von Interesse ist, schreiben Sie es bitte in die Kommentare.

Dies ist mein erster Beitrag auf der Website, und gemäß der etablierten Tradition fügen Sie bitte Pluspunkte hinzu))) Richtig, ich weiß nicht, warum ich sie brauche.

Viel Glück mit Ihrer Investition!

Die Einlagenzinsen fallen, und das anscheinend schon seit langem. Investment Director of Management Company "" Nikita Rakhmaninov erzählt, wie viel Sie mit Investmentfonds (Investmentfonds) verdienen können und wie Sie sie richtig auswählen.

1. Wählen Sie den Betrag und die Laufzeit, für die Sie bereit sind zu investieren

Investmentfonds sind im Gegensatz zu Einlagen in keiner Weise staatlich versichert. Entscheiden Sie daher zunächst über die Höhe des kostenlosen Bargelds. Was Investitionen grundsätzlich von einer Einzahlung unterscheidet, ist die Möglichkeit, unabhängig von der Höhe und Laufzeit der Investition die maximale aktuelle Rentabilität zu erzielen. Darüber hinaus kann ein Investmentfonds jederzeit ohne Verlust der aktuellen Rentabilität verkauft werden, während Sie bei einer vorzeitigen Kündigung der Einlage die aufgelaufenen Zinsen verlieren können.

Zum Beispiel der Wert eines Anteils am profitabelsten offenen Investmentfonds mit Anleihen für 2017 (30. Dezember 2016 - 29. Dezember 2017) um 16,4 %, und wenn Sie sich den Anteilswert des profitabelsten offenen Investmentfonds ansehen Investmentfonds nach den Ergebnissen von 3 Jahren (30.01.2015 - 31.01.2018) - dann sind es schon mehr als 82,3%.

2. Wählen Sie die Art des Investmentfonds aus

Investmentfonds werden in der Regel nach mehreren Kriterien aufgeteilt.

Möglichkeit zum Verkauf einer Aktie

Investmentfonds sind offen, geschlossen und Intervall. Offener Investmentfonds (OPIF) bedeutet, dass jeder Anleger seine Anteile an jedem Geschäftstag kaufen und verkaufen kann. Im Gegensatz dazu werden Anteile eines geschlossenen Investmentfonds (CPIF) nur während der Erstellung des Antrags erworben, und Sie können die investierten Mittel ausschließlich zurückziehen einen bestimmten Zeitraum vertraglich festgelegt. Intervall-Publikumsfonds werden mehrmals im Jahr zum Kauf und Verkauf geöffnet.

Vermögen, aus dem die Aktie gebildet wird

Es gibt Rentenfonds, die als eines der konservativsten Instrumente gelten. Ihre Rentabilität wird auf Kosten von Zinsen auf Zahlungen gebildet Unternehmensdarlehen(Kupons) und Neubewertung der Anleihen selbst.

Investmentfonds von Anteilen an langfristig Anlegern mehr Verdienstmöglichkeiten bieten (allerdings mit höherem Risiko), da der Wert von Aktien an der Börse erheblich steigen kann, was weitgehend davon abhängt finanzielle Ergebnisse Unternehmens-, Branchen- oder allgemeiner wirtschaftlicher und politischer Hintergrund.

Gemischte Investmentfonds investieren Geld sowohl in Aktien als auch in Anleihen.

Nachdem Sie die Art des Publikumsfonds und die Laufzeit ausgewählt haben, sortieren Sie die am Markt befindlichen Publikumsfonds nach Rentabilität. Und schauen Sie sich an, wie lange es sie schon gibt und wie viel Geld bereits in sie investiert ist (Nettoinventarwert).

Alle Informationen sind auf der Website des Investmentfonds im Abschnitt „PIFs und Fernsteuerung“ verfügbar.- "Rankings und Bewertungen".

3. Finden Sie die Kosten aller Provisionen heraus.

Danach ist es notwendig, die Gesamtkosten aller Provisionen und Kosten zu verstehen, da all diese Kosten letztendlich die Rentabilität beeinflussen, die Sie erhalten. Es gibt Kommissionen wie:

Vergütung Verwaltungsgesellschaft;

Depotgebühren (Lagerung und Buchführung von Wertpapieren);

Rabatte (Einkaufsprovision) und Zuschläge (Verkaufsprovision).

Während Verwaltungsgebühren sichtbar sind, sind Rabatte und Zuschläge nicht so offensichtlich. Daher ist es notwendig, alle Dokumente und Fondsprospekte sorgfältig zu studieren.

Heutzutage bieten immer mehr Verwaltungsgesellschaften Investmentfonds an, die keine Gebühren für „Einstieg“ und „Ausstieg“ erheben, daher empfehlen wir, genau solche zu wählen Anlageinstrumente.

Es ist wichtig, zwischen einer Verwaltungsgesellschaft und Maklern zu unterscheiden, die Zugang zur Moskauer Börse bieten. Wenn Sie sich an die Verwaltungsgesellschaft wenden, zahlen Sie eine Verwaltungsgebühr in bar(es kann weniger als 1% betragen), für die das Unternehmen die Verantwortung für die Verwaltung von Wertpapieren übernimmt: Verkauf und Kauf, Neugewichtung des Portfolios (Verkauf und Erwerb der erforderlichen Vermögenswerte). Wenn Sie sich an einen Broker wenden, müssen Sie verstehen, dass Sie alle Transaktionen selbst durchführen müssen, Sie müssen auch unabhängig ein Wertpapierportfolio erwerben und dessen Dynamik überwachen. Die einmalige Provision für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren reicht von 0,035 % bis zu mehreren Prozent. Wenn Sie also aktiv handeln möchten, ist es wichtig, daran zu denken, dass Sie bei jeder Transaktion eine Maklerprovision zahlen müssen.

5 Regeln für einen unerfahrenen Anleger in Investmentfonds

1. Fangen Sie an, mit verständlichen und einfachen Instrumenten zu investieren, zum Beispiel mit einem gebundenen Rubel-Fonds. Es hat eine geringe Volatilität und daher sind die Anlageergebnisse vorhersehbar.

2. Wählen Sie offene Investmentfonds – sie haben eine hohe Liquidität und niedrige Provisionen. Achten Sie bei der Auswahl eines Fonds auf die historische Wertentwicklung der Aktie, insbesondere in Krisenzeiten. Erfahrene Manager versuchen immer, die Auswirkungen externer Schocks auszugleichen.

3. Bis Sie genug Erfahrung haben, beginnen Sie mit einer Verwaltungsgesellschaft zu arbeiten. Achten Sie bei der Auswahl eines Unternehmens darauf, wie viele Vermögenswerte es verwaltet, wie dynamisch es sich entwickelt, ob es möglich ist, einen Remote-Kundendienst zu erhalten. Ratings helfen dabei, den Erfolg eines Unternehmens in seinem Segment zu beurteilen.

4. Wählen Sie ein Unternehmen, das Ihnen nicht nur ein Qualitätsprodukt, sondern auch einen bequemen Service bietet: die Möglichkeit, ein Konto aus der Ferne zu eröffnen, ohne das Büro zu besuchen, App, mit dem Sie das gekaufte Portfolio schnell verfolgen können.

5. Seien Sie geduldig! Investieren ist immer „steigend“ und „fallend“, und darauf müssen Sie vorbereitet sein. An Aktienmarkt Wer zu warten weiß und nicht der Panik und dem Wunsch nachgibt, sein Vermögen beim ersten „Drawdown“ zu verkaufen, wird verdienen.

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Und lohnt es sich, sie zu kontaktieren?

Nur wenige wissen, wie Investmentfonds funktionieren. Menschen hören dieses Akronym zum ersten Mal, wenn sie sich für Investitionen interessieren.

Wladimir Archangelsky

versteht Investmentfonds

Banken und Investmentgesellschaften bieten an, in Investmentfonds zu investieren, aber niemand erklärt, wie sie funktionieren Investmentfonds wer davon profitiert und wer sie verwaltet.

Ich arbeite für eine Verwaltungsgesellschaft, die Geld für Fondsanteilseigner anlegt. Ich erkläre Ihnen, was Investmentfonds sind, welche Vorteile sie haben und welche Risiken sie bergen. Aber ich bin in gewissem Sinne eine interessierte Person, also nehmen Sie meine Worte mit Skepsis. Das Gespräch wird lang und ziemlich langweilig sein.

Wie Investmentfonds aufgebaut sind

Ein Investmentfonds kann mit einem Tresor verglichen werden, in dem das Vermögen der Anleger aufbewahrt wird: Geld, Immobilien, Wertpapiere, Anteile an einer LLC und so weiter.

Ein Anteil ist ein bedingter Vermögensanteil an diesem Fonds. Dies ist ein registriertes Wertpapier, das bestätigt, dass Sie diesen und jenen Anteil an diesem und jenem Fonds besitzen.

Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet die Immobilie vom Tresor aus. Ihre Aufgabe ist es, im Namen des Investmentfonds Geld für die Aktionäre zu verdienen. Dazu verwaltet sie das Vermögen des Fonds: vermietet Immobilien, vergibt Kredite, kauft und verkauft Wertpapiere, Währungen, Anteile an Organisationen. Steigt der Wert des Fondsvermögens, steigt auch der Anteilspreis.

Die Leistungen des Strafgesetzbuches werden bezahlt. Für die Verwaltungsgesellschaft ist es von Vorteil, dass die Anteile ihrer Fonds an Wert gewinnen: Das ist die beste Werbung, um neue Anteilseigner zu gewinnen. Je mehr Anteilseigner, desto mehr Vermögen hat die Verwaltungsgesellschaft und desto mehr Geld erhält sie für ihre Arbeit.

Die Verwaltungsgesellschaft ist vor dem Gesetz für das Vermögen der Aktionäre verantwortlich, kann es also nicht einfach verkaufen, das Geld nehmen und in den Sonnenuntergang gehen.

Bevor der Anleger Anteilseigner wird, studiert er die Regeln für die Treuhandverwaltung des Fonds, PDU, ein Dokument, das die Bedingungen für das Funktionieren des Investmentfonds festlegt, und überweist dann Geld oder anderes Eigentum an die Verwaltung der Verwaltungsgesellschaft. Es wird üblich geteilter Besitz Aktionäre, und es ist nicht mehr möglich, ihn aus dem Fonds zu nehmen.

Es gibt das Konzept des „Ankeraktionärs“. Dies ist ein großer Investor, der bereit ist, Vermögenswerte auf einmal für einen großen Betrag zu investieren, im Durchschnitt ab 25 Millionen Rubel, aber möchte, dass der Investmentfonds zu seinen Bedingungen arbeitet. Dann legt die Verwaltungsgesellschaft einen gesonderten Fonds auf, dessen Anteile vollständig diesem Anteilseigner gehören. Die Gesellschaft verwaltet das Vermögen, der Gesellschafter erhält Einkünfte.

Lassen Sie mich ein wenig erklären, was im Diagramm gezeigt wird.

Anteilinhaber investieren in verschiedene Fonds, und die Verwaltungsgesellschaft verwaltet sie und verdient Geld für den Anteilinhaber. Verschiedene Anteilseigner können in denselben Fonds investieren. Fonds investieren in verschiedene Vermögenswerte.

Dieselbe Verwaltungsgesellschaft kann verschiedene Investmentfonds verwalten. Jeden Monat nimmt sie einen Teil der Mittel von jedem Fonds als ihre Vergütung.

Die MC arbeitet eng mit einem spezialisierten Verwahrer (SD) zusammen. Der Verwaltungsrat erbringt Dienstleistungen für die Verwaltungsgesellschaft: Er führt eine parallele Buchführung über das Vermögen der Fonds, erteilt die Zustimmung zu Transaktionen, kontrolliert die Verfügung über das Vermögen der Investmentfonds im Interesse der Anteilinhaber und koordiniert die Berichterstattung der Verwaltungsgesellschaft. Für diese Leistungen erhält der Sonderverwahrer auch eine monatliche Vergütung nach dem Strafgesetzbuch.

MCs und SDs werden von der Zentralbank der Russischen Föderation kontrolliert: Sie legen ihr Berichte über Gelder vor, stellen auf Anfrage Informationen zur Verfügung und erfüllen alle Anforderungen Vorschriften Zentralbank.

Die Zentralbank der Russischen Föderation und der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft sind Aufsichtsbehörden. Sie überwachen die Handlungen des Strafgesetzbuches, um die Interessen der Aktionäre zu wahren.

Die Zentralbank kann eine Anfrage an die Sonderverwahrstelle richten, um Informationen über die Verwaltungsgesellschaft zu erhalten, an denen sie interessiert ist, und der Verwaltungsrat ist verpflichtet, diese Informationen bereitzustellen.

So verdienen Sie mit Aktien

Nehmen Sie Investitionen zurück Einheit Vertrauen Eigentum und Geld sind nicht erlaubt. Aber der Aktionär hat zwei Möglichkeiten, seine Aktien gegen Geld einzutauschen: die Aktien einlösen oder an einen anderen Investor verkaufen.

Rücknahme von Anteilen. In diesem Fall vergütet die MC den Wert der zurückgenommenen Anteile in bar.

Verkauf an einen anderen Investor. Der Aktionär muss einen Käufer finden und mit ihm einen Preis aushandeln. Einige Aktien sind im Umlauf begrenzt, daher ist es nicht so einfach, sie zu verkaufen.

Die Verkaufsmöglichkeit hängt davon ab, für welche Anleger die Anteile bestimmt sind. Wenn der Investmentfonds für qualifizierte, erfahrene Anleger bestimmt ist, ist dies unmöglich. Wenn für ungelernte - es ist möglich.

Anteile für nicht qualifizierte Anleger werden als uneingeschränkte Anteile bezeichnet. Aktionäre können darüber frei verfügen: verkaufen, verpfänden, verschenken, vererben. Jede Person kann solche Aktien frei kaufen, Erträge aus ihnen erzielen und sie jederzeit zum Marktpreis verkaufen.

An Aktien, wie auch an allen anderen Wertpapieren, können Sie spekulativ verdienen: Kaufen Sie, wenn sie billiger werden, und verkaufen Sie, wenn sie im Kurs steigen.

Eine Aktie hat einen aktuellen Wert und einen Marktwert. Der aktuelle Wert ist in den Dokumenten festgelegt, diese Informationen sind immer auf der Website des Strafgesetzbuchs zu finden. Der Marktwert weicht geringfügig vom aktuellen ab und hängt von vielen Faktoren ab, einschließlich des Allgemeinen Informationshintergrund. So verhandeln Sie.

Ich erkläre es an einem Beispiel. Nehmen wir an, Sie besitzen Anteile an einem geschlossenen Investmentfonds, dessen Hauptvermögenswerte sind Wohnimmobilien. Statistiken über den Immobilienmarkt kommen heraus, und es stellt sich heraus, dass der Markt rückläufig ist. Dies bedeutet, dass die Kosten für Wohnungen im Eigentum des Fonds sinken werden. Folglich wird auch der Wert Ihrer Aktien in den nächsten Monaten sinken. Wenn Sie sich zu diesem Zeitpunkt entscheiden, Ihre Anteile zu verkaufen, Marktwert wird niedriger sein als die jetzige.

Ein weiteres Beispiel: ein Investmentfonds, dessen Anteile Sie in Anteile investiert haben Ölfirmen. Die Kosten für ein Barrel steigen und ziehen den gesamten Ölsektor mit sich. Wenn Sie sich in diesem Moment entscheiden, Aktien zu verkaufen, werden sie höher gekauft gegenwärtiger Wert.

Einkommen und Steuern

Bei Investmentfonds ist die Rentabilität nicht garantiert: Aktionäre können nichts verdienen oder sogar Geld verlieren. Die Rentabilität hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab: der Erfahrung des Managers, dem Verständnis der in der Wirtschaft stattfindenden Prozesse, Saisonalität, Krisen, Wechselkursen, Ölpreisen und vielem mehr.

Die Ergebnisse der Anlage desselben Fonds sind von Jahr zu Jahr sehr unterschiedlich. Einige Investmentfonds wuchsen 2017 um mehr als 25 %, und einige verloren Geld.

Während der Anteilseigner einen Gewinn erzielt, muss er Steuern zahlen: die persönliche Einkommensteuer. Dies übernimmt für ihn die Verwaltungsgesellschaft, die als Steuerbevollmächtigter handelt. Wenn der Anteilseigner die Anteile verkauft, wird die Steuer auf mögliche Einkünfte, nämlich die Differenz zwischen dem aus dem Verkauf der Anteile erhaltenen Betrag und dem für ihren Erwerb ausgegebenen Betrag, unabhängig davon gezahlt. Die Einkommenssteuer beträgt: 13 % für Einwohner Russlands und 30 % für Gebietsfremde.

Wenn Sie Aktien seit mindestens 3 Jahren ab Kaufdatum halten,

Qualifizierte und unqualifizierte Investoren

PIFs sind anders. Fonds für qualifizierte Anleger oder qualifizierte Fonds unterscheiden sich von Investmentfonds für neue, nicht qualifizierte Anleger. Es wird davon ausgegangen, dass Anteilseigner qualifizierter Fonds bereit sind, in riskantere und rentablere Instrumente zu investieren.

Qualifizierte Fonds bieten Aktionären mehr Anlagemöglichkeiten. Beispielsweise können qualifizierte Immobilienfonds enthalten sein Eigentumsrechte von Wiederaufbauverträgen bis hin zu Fonds Finanzinstrumente- derivative Finanzinstrumente wie Futures auf den Kauf von börsengehandelten Wertpapieren. Dazu müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein, die in der Reihenfolge der Bank of Russia aufgeführt sind. Solche riskanten Vermögenswerte können nicht in nicht qualifizierte Fonds aufgenommen werden.

Anteilseigner qualifizierter Fonds können größere Transaktionen kontrollieren, dazu beruft der MC eine Sitzung einer speziellen Kommission der Anteilseigner ein - des Anlageausschusses, IC. Vor Abschluss eines Deals erläutert die Verwaltungsgesellschaft den Aktionären alle Bedingungen und bittet sie, abzustimmen. Der Deal kommt zustande, wenn die Mehrheit dafür stimmt.

Am IC nehmen nicht alle Gesellschafter teil, sondern nur diejenigen, die über eine bestimmte Anzahl von Aktien verfügen. Die Ergebnisse und Protokolle des IC werden an eine spezialisierte Hinterlegungsstelle, den Verwaltungsrat, die Registerstelle und die Aktionäre gesendet, damit sie verstehen, ob die Transaktion akzeptiert wurde oder nicht.

Der Standesbeamte ist ein Sonderfall juristische Person, die ein Aktienregister führt. Alle Investmentfonds müssen von einer Registrierstelle betreut werden

Wenn der Fonds nicht qualifiziert ist, wird der Anlageausschuss nicht benötigt. Die Verwaltungsgesellschaft selbst klärt alle Fragen und schließt alle Transaktionen ab, ohne die Zustimmung der Anteilinhaber einzuholen. Nicht qualifizierte Fonds sind weniger riskant und erfordern keine Beteiligung der Anteilseigner.

Immobilienfonds

Investmentfonds unterscheiden sich auch in Abhängigkeit von den Vermögenswerten, die in ihre Zusammensetzung aufgenommen werden können.

Investmentfonds für Investitionen in Immobilien gelten als die zuverlässigsten Fonds, da die Immobilie versichert ist und immer eine gewisse Nachfrage nach Immobilien besteht.

Investitionen in Immobilien sind groß Langzeitinvestitionen. Die Eintrittsschwelle für Investoren beginnt bei einer Million Rubel, denn Immobilien sind teuer und es ist für eine Verwaltungsgesellschaft viel bequemer, mit mehreren großen Aktionären zusammenzuarbeiten als mit vielen kleinen.

So funktioniert ein Immobilienfonds. Angenommen, ein Investor hat 2,5 Millionen Rubel und möchte davon ein stabiles monatliches Einkommen erhalten, aber dieser Betrag reicht nicht aus, um Immobilien zu kaufen und zu vermieten. Er wendet sich an Großbritannien, das neun weitere Investoren der gleichen Art findet und mit ihnen über die Gründung eines Investmentfonds verhandelt. Die Gelder aller Anleger werden addiert und in den Fonds überwiesen, wonach die Verwaltungsgesellschaft mit der Verwaltung beginnt. Für 25 Millionen gekauft Gewerbeimmobilien mit einem stabilen Mietfluss. Zum Beispiel ein Büro in einem Geschäftszentrum oder einem Lagerhaus.

Läuft alles nach Plan, wächst der Wert des Fondsvermögens mit dem Wert der Immobilie, die Anteilseigner werden an den Mieteinnahmen beteiligt und die Verwaltungsgesellschaft erhält ihre Vergütung.

Investmentfonds für marktübliche Finanzinstrumente

Investmentfonds für marktübliche Finanzinstrumente für nicht qualifizierte Anleger arbeiten mit Geld, Wertpapieren, Anteilen an LLCs und Darlehen. Bei Investmentfonds für Finanzinstrumente sind die Risiken viel höher als bei Investmentfonds für Immobilien. Sie können ohne Einkommen dastehen und das investierte Geld verlieren.

Wertpapiere sind im Gegensatz zu Immobilien nicht sehr teuer, unterliegen keiner Mehrwertsteuer und erfordern keinen großen Personalaufwand, um sie zu verwalten. Daher kann die Eintrittsschwelle für Investoren auch niedriger sein, sogar ab tausend Rubel. Eine genaue Höhe gibt es nicht: Jede Verwaltungsgesellschaft entscheidet selbst, wie viel Geld ein Gesellschafter investieren soll, um mit ihm gewinnbringend zu arbeiten.

So funktionieren marktbasierte Investmentfonds. Nehmen wir an, ein Investor hat 250.000 Rubel. Er möchte mit einem angemessenen Risiko und so schnell wie möglich die maximale Rendite erzielen. Der Investor will nicht alleine an der Börse spielen, also wendet er sich an die Verwaltungsgesellschaft.

Sie findet andere Investoren mit ähnlichen Zielen, bündelt die Mittel und schafft einen Fonds aus marktüblichen Finanzinstrumenten. Mit dem Geld des Fonds kauft die Verwaltungsgesellschaft Wertpapiere: Ein Teil der Mittel wird in Aktien vielversprechender Unternehmen und Aktien von LLCs investiert, ein Teil - in Anleihen des Finanzministeriums oder großer Unternehmen, die gute Kuponzahlungen leisten, ein Teil - in Anteile offener Investmentfonds. Der Rest des Geldes wird in Einlagen gelegt.

Die Spezialisten der Verwaltungsgesellschaft überwachen täglich Veränderungen, analysieren Finanzinformation, verkaufen Sie Vermögenswerte, die im Preis fallen, und kaufen Sie wachsende, vielversprechende.

Kombinierter Investmentfonds

Der kombinierte Investmentfonds ist neues Werkzeug das erschien auf Russischer Markt Ende 2016. In einen solchen Investmentfonds können Sie alles andere als Bargeld einbeziehen. Zum Beispiel Flugzeuge, Privatstraßen, Sammler-Cognac, Briefmarken und andere Sammlerstücke, Kunstwerke, Öl- und Weizenoptionen, Schmuck Edelmetalle und Steine, Kryptowährungen, ausländische Einlagen. Es hängt alles davon ab, was das Strafgesetzbuch in den Regeln des Fonds vorschreibt.

Aber es gibt eine Nuance: Eigentum, mit Ausnahme von unbeweglichem Vermögen, muss in einem Depot aufbewahrt werden. Daher wird es nicht möglich sein, eine Fabrik zum Schneidern von Turnschuhen in den Fonds zu „packen“, aber die Turnschuhe selbst sind vollständig. Dazu müssen Sie Turnschuhe in der Fernbedienung vorregistrieren und mit dem Verwahrer die Lagerung vereinbaren, und die PIF-Schuhe selbst müssen als Ware ab Werk gekauft werden.

Verwaltungsgesellschaften haben es nicht eilig, alles in kombinierte Fonds einzukaufen und sich an traditionellere Finanzinstrumente zu halten.

Offene, Intervall-, geschlossene Investmentfonds

BEI verschiedene Arten Mittel festgelegt verschiedene Termine für den Kauf und die Rücknahme von Anteilen.

Anteile offener Fonds haben keine endliche Anzahl und können jederzeit gekauft werden. Bei Intervallfonds sind die Fristen für die Einreichung von Anträgen auf Anteilskauf im Reglement festgelegt.

Bei geschlossenen Fonds kann ein Anteilserwerb nur während der Gründung des Fonds oder bei einer weiteren Ausgabe von Anteilen erfolgen. Damit die Auslieferung stattfinden kann, muss das Strafgesetzbuch eine Anordnung erlassen und das entsprechende Verfahren durchführen, dann eine Gebühr zahlen und Änderungen an der PDU vornehmen. Weitere Emissionen werden in der Regel durchgeführt, wenn sich Verwaltungsgesellschaft und Anleger bereits darauf geeinigt haben, welche Immobilien in den Fonds übergehen.

Bei offenen Fonds können Sie Anteile an jedem Werktag zurückgeben, bei Intervall- und geschlossenen Fonds ist alles etwas komplizierter.

Aktien kaufen und verkaufen

Sie können Einheiten aus dem Vereinigten Königreich oder seinen Vertretern wie Maklern, Investment- und Finanzunternehmen. Dazu müssen Sie einen Antrag stellen und Geld auf das Konto des Fonds überweisen. Es ist nicht schwer.

Um Aktionär zu werden, müssen Sie einige Schritte unternehmen.

Wählen Sie einen Investmentfonds und finden Sie heraus, wer dessen Registerführer ist: Schauen Sie sich die Fernbedienung auf der ersten Seite an.

Fragen Sie den Registrar nach den Dokumenten, zum Öffnen erforderlich persönliches Konto. Für eine natürliche Person sind in der Regel Reisepass und TIN ausreichend.

Antrag auf Anteilskauf stellen, wenn Sie Einheiten direkt von UC oder seinen Vertretern kaufen und an UC senden. Eine Kopie der Anwendung befindet sich immer in der Fernbedienung.

Wenn Sie Aktien von einem anderen Gesellschafter kaufen, reicht es aus, einen Kaufvertrag abzuschließen, Sie brauchen ihn nicht bei einem Notar zu beurkunden. Nur die Registerstelle muss den Vertrag vorzeigen, um in das Register der Anteilsinhaber eingetragen zu werden.

Für eine Anwendung oder einen Vertrag bezahlen, zum Beispiel im persönliches Konto deine Bank. Das war's, jetzt sind Sie Aktionär.

Der Verkauf von Aktien ist schwieriger. Der Aktionär kann seine Aktien selbst oder über Vermittler verkaufen: Makler, Agenten, Investmentgesellschaften.

Wenn Sie am Verkauf von Anteilen möglichst viel verdienen wollen – suchen Sie nach Käufern und binden Sie Zwischenhändler ein. Sie können nach Investmentgesellschaften suchen, die sich mit dem Weiterverkauf von Anteilen befassen, über Freunde oder in Finanzforen einen Käufer finden. Um Aktien zu verkaufen, genügt es, einen einfachen Kaufvertrag abzuschließen und bei der Registerstelle einzureichen.

Wenn Sie keine Zeit mit der Suche verschwenden möchten, schreiben Sie einen Antrag auf Rücknahme von Aktien im Strafgesetzbuch. Die Anteile werden zu dem in den Dokumenten festgelegten aktuellen Wert zurückgenommen, es kann nicht mehr verhandelt und verdient werden.

Vorteile von Investmentfonds

Hohe Renditen möglich. Investmentfonds können zeigen gute Rentabilität im Vergleich zu Einlagen und Anleihen. Es hängt alles von der Strategie ab, die das Vereinigte Königreich verfolgt.

Sie müssen nicht jeden Tag mit Geld umgehen. Der Aktionär verschwendet keine Zeit damit, die Märkte zu studieren und zu analysieren, dies wird von der Verwaltungsgesellschaft erledigt. Sie überwacht Veränderungen, versucht Risiken zu minimieren und Vermögen zu mehren. Sie weiß, worauf es überhaupt ankommt, Risiken richtig einzuschätzen und zu reduzieren.

Berichterstattung. Wenn die Anteile nicht im Umlauf sind, ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, monatliche Berichte des Investmentfonds auf ihrer Website zu veröffentlichen. Über die Zusammensetzung und Struktur des Fondsvermögens kann sich jeder umfassend informieren.

Schutzmechanismen. Die Interessen der Aktionäre sind recht gut geschützt. Es ist für die Verwaltungsgesellschaft unrentabel, den Fonds bankrott zu machen, da seine Vergütung und geschäftliche Reputation von der Höhe des Vermögens abhängen. Ein paar dubiose Deals – und alle Aktionäre laufen davon.

Das Vermögen des Fonds schnell für fast nichts zu verkaufen, wird auch nicht funktionieren. Eine spezialisierte Verwahrstelle (SD) erteilt einer verdächtigen Transaktion keine Zustimmung und ist verpflichtet, sie der Bank von Russland zu melden. Und die Bank von Russland kann aus dem Strafgesetzbuch eine wirtschaftliche Rechtfertigung für ihr Handeln verlangen und, falls sie diese für unzureichend hält, die Staatsanwaltschaft einschalten.

Kein Risiko bei der Zahlung von Vertragsstrafen. Strafen, Bußgelder und Verwirkungen zahlt das Strafgesetzbuch aus eigener Tasche. Zum Beispiel, wenn die Gegenpartei den Fonds verklagt und gewonnen hat oder wenn der Fonds die Auftragnehmer nicht rechtzeitig bezahlt hat. Die Interessen der Aktionäre sollten in diesem Fall nicht leiden.

Feste Beträge Kosten. Die Höhe der Vergütung des MC ist in der PDU angegeben, und dort sind auch die Grenzen der Ausgaben aus den Mitteln des Fonds angegeben: Vergütung des Verwaltungsrats, des Registerführers, des Gutachters, des Wirtschaftsprüfers, sonstige Ausgaben. Wenn die Verwaltungsgesellschaft am Ende des Jahres mehr als den in der PDU festgelegten Prozentsatz des durchschnittlichen Jahreswerts des Nettofondsvermögens des Fonds ausgibt, ist sie zur Rückzahlung der Überzahlung verpflichtet. Dies soll den Aktionär vor unnötigen Kosten des Strafgesetzbuches schützen.

Möglichkeit, das Vereinigte Königreich zu ändern. Wenn den Aktionären nicht gefällt, wie der MC ihr Vermögen verwaltet, können sie die Frage stellen, ob der MC gewechselt werden soll Hauptversammlung Aktionäre. Dies können Aktionäre tun, die insgesamt mindestens 10 % aller ausgegebenen Fondsanteile besitzen. In diesem Fall führt die Verwahrstelle die Hauptversammlung durch.

Die Möglichkeit, Anteile eines Investmentfonds gegen Anteile eines anderen Investmentfonds derselben Verwaltungsgesellschaft umzutauschen. Dies ist in Fällen sinnvoll, in denen der Anteilseigner mit der Art und Weise, wie die Verwaltungsgesellschaft sein Vermögen verwaltet, zufrieden ist, er aber die Risiken verteilen möchte. Zum Beispiel in Großbritannien Vertrauensverwaltung Es gibt mehrere Fonds. Jeder Fonds ist für seine eigenen Zwecke konzipiert und arbeitet mit bestimmten Vermögenswerten. Ein Aktionär, der Anteile eines Investmentfonds besitzt, kann einfach einen Teil davon gegen Anteile eines anderen Investmentfonds eintauschen – anstatt Anteile zurückzugeben und neue zu kaufen. Während des Umtauschs müssen Sie keine Einkommenssteuer zahlen, da es keine Einkünfte in Form von Geld gibt und die Eigentumsdauer der Anteile nicht zurückgesetzt wird.

Nachteile von Investmentfonds

Das Einkommen ist nicht garantiert. Das Vereinigte Königreich kann nicht garantieren, dass die Aktie im Kurs steigen wird, da jede Investition ein Risiko darstellt. Wenn die Verwaltungsgesellschaft in Aktien investiert und der Emittent in Konkurs gegangen ist, verlieren die Aktionäre Geld. Auch Anlagen in Einlagen und Immobilien bergen Risiken: Einer Bank kann die Lizenz entzogen werden, das Gebäude kann einfach einstürzen. Daher gibt jeder SDI an, dass die Ergebnisse von Investitionen in der Vergangenheit keine zukünftigen Renditen bestimmen.

Provisionen erhöhen. Jedes Jahr verschärft die Bank of Russia die Anforderungen an die Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft, sodass die Verwaltungsgesellschaften ihr Personal erweitern und die Gehälter erhöhen. Dementsprechend wachsen die Servicekosten für Kunden.

Vor sechs Jahren konnte eine Verwaltungsgesellschaft von fünf Finanzspezialisten acht geschlossene Fonds für eine Gebühr von 50.000 R pro Monat von jedem Fonds verwalten. Jetzt nimmt die Verwaltungsgesellschaft, die acht geschlossene Fonds verwaltet, von jedem Publikumsfonds ab 150.000 R pro Monat ein, und das Personal hat sich mindestens verdoppelt. Dies sind Durchschnittsberechnungen, die je nach Aktivität der Fonds variieren können.

Hohe Einstiegsschwelle in geschlossene Fonds. Nicht im Gesetz festgelegt Mindestbetrag Beitrag. In der Praxis beginnt der Betrag bei geschlossenen Fonds bei 250.000 Rubel. Eine Verwaltungsgesellschaft, mit der ich zusammengearbeitet habe, gibt Aktien mit einem Beitrag von 10 Millionen Rubel aus.

Bei offenen Fonds ist der Mindestbeitragsbetrag viel niedriger, es gibt Optionen ab 5.000 Rubel und ab 50.000 Rubel. Je größer und berühmter Finanzinstitution, desto mehr Mittel kann es anziehen und desto weniger kosten seine Dienstleistungen pro Kunde.

Der Verwaltungsrat, der Registrar, der Gutachter und der Wirtschaftsprüfer arbeiten für den MC. Obwohl der SD die Wahrung der Interessen der Aktionäre kontrolliert, zahlt die Verwaltungsgesellschaft die Vergütung an ihn. Dies bedeutet, dass es in Situationen, die dem Gesetz nicht direkt widersprechen, für den Verwaltungsrat rentabler ist, mit dem Strafgesetzbuch zu verhandeln und sie zu bitten, die strittigen Bedingungen der Transaktion zu ändern oder neu zu schreiben.

Die größten Holdings gründen zusätzlich zu ihrer Verwaltungsgesellschaft auch eine eigene Verwahrstelle. Dies ist gesetzlich nicht verboten. Zum Beispiel UC VTB-Kapital Asset Management“ wird von VTB Specialized Depository betreut. Die Unternehmensgruppe Region hat auch eine eigene Verwaltungsgesellschaft und einen eigenen Vorstand.

Die Verwaltungsgesellschaft wählt den Gutachter und Wirtschaftsprüfer für den Fonds selbst aus und vergütet deren Leistungen zu Lasten des Publikumsfonds. Daher kann die Verwaltungsgesellschaft den Gutachter um eine leichte Überschätzung bitten geschätzte Kosten Vermögenswerte, um Ihre Belohnung zu erhöhen. Der Abschlussprüfer kann aufgefordert werden, geringfügige Verstöße nicht in den Prüfungsbericht aufzunehmen, um das Ansehen der Verwaltungsgesellschaft bei den Anteilinhabern nicht zu beeinträchtigen. Das heißt, alles in Ihrer eigenen Tasche.

Lizenzrisiken. Wenn die Lizenz aus dem Vereinigten Königreich widerrufen wird, müssen sich die Aktionäre einen anderen Treuhänder suchen.

Wird die Lizenz des Verwahrers entzogen, ruht die Arbeit des Strafgesetzbuches für eine Weile. Die Verwaltungsgesellschaft muss dringend nach einem anderen Verwaltungsrat suchen, Änderungen in der PDU registrieren, die Höhe der Vergütung und die Arbeitsverfahren überarbeiten. Die Aufhebung einer Lizenz kann zu Unterbrechungen von Transaktionen und Einkommensverlusten führen.

Was ist los mit Investmentfonds

Sechs Jahre lang habe ich in verschiedenen Verwaltungsgesellschaften gearbeitet. Und nur einer von ihnen arbeitete wirklich mit einer großen Anzahl von Aktionären zusammen. Der größte Teil des Vereinigten Königreichs wurde künstlich geschaffen. Sie wurden in Finanz- und Industriebeteiligungen eingebaut, um das Geld der Unternehmen zu sparen: Investmentfonds zahlen keine Einkommenssteuern.

Für einen gewöhnlichen Kunden ist dies schlecht, da sich solche Verwaltungsgesellschaften nicht um die Qualität der Dienstleistungen kümmern und ihren Ruf nicht schätzen. Der Hauptaktionär verschafft ihnen Stabilität, die restlichen Investoren betrachten sie als kleinen Nebenverdienst.

So sieht dieses Schema für ein Immobilienunternehmen aus. Alle Vermögenswerte, die zum Verkauf oder zur Vermietung bestimmt sind, werden an die Taschenverwaltungsgesellschaft übertragen und gehen in das Eigentum des Investmentfonds über. Und dann vermietet und verkauft der Investmentfonds selbst Immobilien - die Einkommenssteuer beträgt null.

Der Trick besteht darin, dass der Anteilseigner nicht herausfinden kann, wem außer ihm die Anteile des Fonds gehören. Jeden Monat sendet die Verwaltungsgesellschaft einen Bericht über die Anteilsinhaber an die Bank von Russland, aber dies ist eine geheime Information, sie wird nicht offengelegt. Die einzige Möglichkeit besteht darin, den Vertreter des CC in einem persönlichen Gespräch zu fragen, aber das CC ist nicht verpflichtet, diese Informationen offenzulegen.

Will sich ein Anteilseigner vergewissern, dass er der einzige oder größte Eigentümer der Fondsanteile ist, können ihm inoffiziell Dokumente vorgelegt werden. Aber wenn ein Aktionär wissen möchte, wie viele weitere Personen in einen Investmentfonds investiert haben, wird er höchstwahrscheinlich abgelehnt.

Ich würde Investmentfonds nicht denen raten, die Geld anlegen und sie für ein paar Jahre vergessen wollen. Der Aktionär sollte regelmäßig überprüfen, wie es der Verwaltungsgesellschaft geht, und sich über die Strategie, Pläne und Prognosen informieren.

Wie man bei der Wahl eines Investmentfonds keinen Fehler macht, schreiben wir im nächsten Artikel

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Heute werden wir über das Wirkliche sprechen Rendite auf Investmentfonds und worauf es ankommt und worauf Sie bei der Analyse des zur Anlage gewählten Fonds achten sollten.

Im Allgemeinen ein solches Konzept wie „Rendite von Investmentfonds“, wird verallgemeinert. Trotz der Tatsache, dass Sie in bestimmten Analyseberichten einen bestimmten Durchschnittswert sehen können, beispielsweise die Rendite russischer Investmentfonds für ein Jahr oder Sberbank-Investmentfonds für 3 Monate, sollte diese Zahl nicht als konstant oder für alle Typen geltend angesehen werden von Investmentfonds.

Der Renditeunterschied hängt von der Art des Investmentfonds ab

Wir haben sie bereits aussortiert und wissen, dass es genug davon gibt. große Menge. Da jede dieser Arten unterschiedliche Anlageinstrumente haben kann, kann auch ihre Rentabilität unterschiedlich sein.

Rentenfonds kann von Jahr zu Jahr eine kleine, aber stabile Rendite vorweisen. Ihre Rentabilität ist in der Regel nicht viel höher als die von Einlagen bei Banken - 9-10% pro Jahr.

Aktienfonds kann zeigen hohe Ausbeute (bis zu 100 % pro Jahr) mit positiver Marktdynamik, aber es besteht auch ein hohes Risiko, „in den negativen Bereich zu gehen“, wenn er fällt.

Diese 2 Beispiele erinnern uns daran, dass eine Renditesteigerung meist mit einer Risikosteigerung einhergeht – vergessen Sie das nicht!

Was sind die besten Optionen?

Die beste Option in Bezug auf das Risiko-Rendite-Verhältnis kann sein gemischte Investmentfonds, die sowohl renditestarke (Aktien von Unternehmen) als auch risikoarme ( Staatsanleihen) Werkzeug.

Wenn Sie ein Experte in einer Branche sind und verstehen, dass diese noch am Anfang ihrer Entwicklung steht, können Sie diesen Typ „Branche“ verwenden.

Wenn wir über allgemeine Empfehlungen sprechen, wäre die beste Option der Investmentfonds, dessen Rentabilität von Jahr zu Jahr stabil ist. Schauen Sie sich daher bei der Analyse von Fonds nicht nur die Statistiken der letzten 1-3 Monate an, sondern auch über einen längeren Zeitraum: 1-3-5 Jahre. Wenn die Dynamik im Allgemeinen positiv ist, ist dies ein guter Indikator.

Echte Rendite auf Investmentfonds

In diesem Teil möchten wir die Aufmerksamkeit auf das Konzept der „realen Rendite“ von Investmentfonds lenken. Wenn Sie sehen, dass Ihnen irgendein Fonds mindestens 15 % pro Jahr verspricht, sollten Sie die tatsächliche (Netto-)Rendite dieses Investmentfonds kennen wird niedriger sein.

Warum so? Denn es gibt solche Momente beim Investieren in Investmentfonds, wie zum Beispiel:

Zulagen.

Rabatte.

Belohnung.

Einkommensteuer.

Lassen Sie uns jeden dieser Punkte genauer analysieren.

Zuschläge beim Kauf von Anteilen eines Investmentfonds

Beim Kauf eines Anteils an einem Fonds müssen Sie sehr oft eine bestimmte Gebühr zahlen ( Freibetrag), die unterschiedlich sein kann und in der Regel von der Höhe der ersten Rate abhängt. Im Durchschnitt kann der Aufschlag beim Kauf einer Aktie variieren von 0,5 bis 1,5 % vom Kaufbetrag.

Oft als mehr Menge Käufe, desto niedriger ist die prozentuale Prämie innerhalb desselben Fonds.

Rabatte beim Verkauf von Investmentfondsanteilen

Außerdem sinkt die Nettorendite von Investmentfonds für Sie, wenn Sie durch den Verkauf von Anteilen an den Fonds Gewinne mitnehmen. BEI diese Operation eine weitere Gebühr wird erhoben - Verkaufsrabatt.

Die Höhe dieses Rabatts hängt von der Zeit ab, die Sie Anteile des Investmentfonds besessen haben. Wie längerfristig Eigentum, desto geringer ist der prozentuale Rabatt. Die Gebühr kann variieren von 0 bis 3%.

Gebühren für die Treuhandverwaltung

Neben Freibeträgen und Rabatten gibt es noch eine weitere Art von Gebühren bei der Anlage in Investmentfonds – diese Vergütung Verwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle und „Sonstige Aufwendungen“. Insgesamt können diese Gebühren erhoben werden bis zu 2% aus Ihrem Einkommen.

Zahlung der Einkommensteuer

Wenn wir über russische Investmentfonds sprechen, dann sind es ihre Verwaltungsgesellschaften Steueragenten, was folgendes bedeutet: beim Geld abheben aus dem Fonds werden Sie einbehalten 13% aus dem Gewinn für die gesamte Zeit der Investition.

Aus allem, was oben geschrieben wurde, können wir die folgende Schlussfolgerung über die tatsächliche Rentabilität von Investmentfonds ziehen:

1. Ihre Einzahlung und Ihr endgültiger Gewinn bei der Anlage in Investmentfonds können durch zusätzliche Prämien für den Kauf von Anteilen, Rabatte für deren Verkauf sowie Prämien verringert werden.
2. Ihr Nettogewinn nach all diesen Gebühren beim Abheben von Geld aus dem Fonds wird um 13% reduziert - Zahlung der Einkommenssteuer (PIT). Gleichzeitig melden Sie sich separat an Finanzamt nicht nötig.

Ein Beispiel für Rentabilität in Zahlen

Lassen Sie uns eine spezifische Situation analysieren, um die tatsächliche Rentabilität eines Investmentfonds klarer zu machen:

Nehmen wir an, Ihre Einzahlung in den Fonds beträgt 100.000 Rubel und Sie entscheiden sich nach 1 Jahr (365 Tagen), sie abzuheben.

Zuschlag für einen solchen Betrag - 0,5%;

rendite des Investmentfonds für das Jahr - 25%;

Rabatt für 365 Tage - 1%;

Persönliche Einkommenssteuer - 13% des Gewinns.
Bei der Investition wird Ihre Einzahlung sofort um den Betrag der Prämie reduziert - 500 Rubel: 100.000 * 0,5% \u003d 500; Der tatsächliche Beitrag beträgt - 100.000-500 \u003d 99.500 Rubel.

Am Ende eines Jahres begannen Ihre Aktien 25% mehr zu kosten, was 124.375 Rubel betrug, einschließlich des Gewinns - 24.875 Rubel. (124 375-99 500).

Beim Verkauf von Anteilen an den Fonds wird Ihnen ein Abschlag von 1.243,75 Rubel (124.375 * 1%) berechnet.

Und der letzte Abzug ist die persönliche Einkommensteuer, die abgezogen wird Reingewinn aus Investitionen (Zuschläge und Rabatte werden abgezogen): (24 875-500-1243,75) * 13% = 3007,06 Rubel.

Insgesamt erhalten Sie in Ihren Händen: 124 375-1243,75-3007,06 \u003d 120 124,19 Rubel. Und der tatsächliche Prozentsatz der Jahresrendite des Investmentfonds beträgt nicht 25 %, sondern 20,12 %.