Sankt Petersburg Staatliche Universität

Fakultät der Ökönomie

Abteilung für Finanzen und Kredit

Studienarbeit zum Thema:

Monetarismus

Abgeschlossen:

Student im 2. Jahr

Abteilungen für Rechnungswesen,

Analyse und Prüfung

Chizhov A. O.

Wissenschaftlicher Leiter:

Kanaev A. V.

Sankt Petersburg 2001
Inhaltsverzeichnis

Einführung

Suche nach neuen Ansätzen __________________________________________________ 6

Anfangspostulate ________________________________________________________ 7

Austauschgleichung von I. Fischer____________________________________________ 9

Cambridge-Formel _________________________________________________ 11

Geldforderung ____________________________________________________________ 12

Geldmenge __________________________________________________________ 14

Wie erreicht man Gleichgewicht? ______________________________________________ 16

Geld und Preise ____________________________________________________________ 18

Erwartungen und Inflation ____________________________________ 20

Friedmans Geldregel____________________________________________ 21

Monetarismus und Keynesianismus ___________________________________________ 24

Monetaristische Rezepte und die russische Wirtschaft __________________________ 25

Kurze Schlussfolgerungen _________________________________________________

Einführung

Monetarismus - Schule wirtschaftlicher Gedanke, wodurch Geld eine entscheidende Rolle in der oszillierenden Bewegung der Wirtschaft spielt. Monetär - bedeutet monetär (Geld - Geld, Geld - Geld). Vertreter dieser Schule sehen den Hauptgrund für die Instabilität der Wirtschaft in der Instabilität monetärer Parameter.

Der Fokus der Monetaristen liegt auf monetären Kategorien, monetären Instrumenten, Bankensystem, Geldkreditpolitik. Sie betrachten diese Prozesse und Kategorien, um die Beziehung zwischen Volumen zu identifizieren Geldversorgung und die Höhe des Gesamteinkommens. Banken sind ihrer Meinung nach das führende Regulierungsinstrument, unter dessen direkter Beteiligung Veränderungen eintreten Geldmarkt werden in Veränderungen auf dem Waren- und Dienstleistungsmarkt umgewandelt.

Wir können sagen, dass der Monetarismus die Wissenschaft des Geldes und seiner Rolle im Reproduktionsprozess ist. Dies ist eine Theorie, die die spezifischen Methoden zur Regulierung der Wirtschaft mit Hilfe von Geldinstrumenten rechtfertigt.

Der Monetarismus ist eine der einflussreichsten Strömungen der Moderne Wirtschaft Zugehörigkeit zur neoklassischen Richtung. Er betrachtet die Phänomene wirtschaftliches Leben hauptsächlich aus der Sicht der in der Sphäre ablaufenden Prozesse Geldumlauf.

Der Begriff „Monetarismus“ wurde 1968 von Karl Brunner in die moderne Literatur eingeführt. Er wird üblicherweise verwendet, um die Wirtschaftsschule (hauptsächlich die Chicago School) zu charakterisieren, die behauptet, dass das gesamte Geldeinkommen einen primären Einfluss auf die Veränderung der Geldmenge hat .

Monetarismus wurde zunächst mit Antikeynesianismus identifiziert, was durch den Titel einiger Werke prominenter Vertreter der monetaristischen Theorie bestätigt wird (G. Jonsans Buch „The Keynesian Revolution and the Monetarist Counter-Revolution“).

Gleichzeitig mit der Kritik an der keynesianischen makroökonomischen Theorie und Wirtschaftspolitik, die monetäre Theorie zur Bestimmung des Niveaus Nationaleinkommen und die Theorie des Kreislaufs, mit der der Führer der Monetaristen mit seinen Anhängern entwickelte Milton Friedmann(geboren 1912) - US-amerikanischer Ökonom, Preisträger Nobelpreis in Wirtschaftswissenschaften 1976, ausgezeichnet "für Forschungen auf dem Gebiet des Konsums, der Geschichte und Theorie des Geldes". Der gebürtige New Yorker machte seinen Abschluss an den Universitäten Rutgers (1932) und Chicago (1934). Bis 1935 war er wissenschaftlicher Mitarbeiter an der University of Chicago, wurde dann Mitarbeiter des National Resource Committee und seit 1937 Mitarbeiter des National Bureau Wirtschaftsforschung. 1940 lehrte er an der University of Wisconsin, 1941-1943. - ein Mitarbeiter des Finanzministeriums als Mitglied einer Forschungsgruppe im Bereich Steuern. Von 1943 bis 1946 war er stellvertretender Direktor der Military Statistical Research Group an der Columbia University, wo er (1946) promoviert wurde.

1946 kehrte er als Professor für Wirtschaftswissenschaften an die University of Chicago zurück, wo er bis heute tätig ist. Und Weltruhm brachten ihm vor allem Arbeiten zu monetaristischen Themen. Darunter eine unter seiner Herausgeberschaft erschienene Artikelsammlung „Forschungen auf dem Gebiet der Quantitätstheorie des Geldes“ (1956) und ein in Zusammenarbeit mit Anna Schwartz erschienenes Buch „Geschichte Währungssystem USA, 1867-1960“ (1963). Friedmans monetäres Konzept führte nach den Worten des amerikanischen Ökonomen G. Ellis zur „Wiederentdeckung des Geldes“ aufgrund der gerade in jüngster Zeit fast überall wachsenden Inflation.

Die anschließende Zunahme des Einflusses und der Popularität des Monetarismus, insbesondere in den Vereinigten Staaten und Großbritannien, wo er als Haupttheorie in der Entwicklung der Wirtschaftspolitik akzeptiert wurde, ist mit der Verschärfung inflationärer Prozesse und deren Auswirkungen auf den Staat verbunden die Wirtschaft.

In mehr als drei Jahrzehnten seines Bestehens hat der Monetarismus seinen Einfluss ausgeweitet und bestimmte Veränderungen erfahren. Er begann, die Rolle einer universellen allgemeinen Wirtschaftsdoktrin zu beanspruchen, die solche Probleme lösen kann. Wirtschaftsprobleme wie Effizienz wirtschaftliche Regulierung, die Rolle des Staates im Wirtschaftsleben usw. Der Monetarismus wird von seinen Vertretern weithin als Geldpolitik gefördert, die speziell darauf abzielt, das Wachstum der Geldmenge zu kontrollieren.

Signifikanter Einfluss auf die Formation Monetaristische Theorie gerendert von amerikanischen Ökonomen der 20-40er Jahre G. Simons, I. Fisher, F. Knight Sie maßen der Sphäre des Geldumlaufs große Bedeutung bei, die später von den Keynesianern unterschätzt wurde. Aus diesem Grund sehen eine Reihe westlicher Forscher einen der Verdienste der Monetaristen in der „Rehabilitation“ des Geldes im System wirtschaftliche Kategorien. Eine gewisse Seriosität des Monetarismus wird durch Verweise auf A. Smith und die Begründer der quantitativen Theorie des Geldes D. Ricardo, D. Hume, R. Cantilon, G. Torton verliehen.

Suche nach neuen Ansätzen

Die Aufmerksamkeit für die monetaristische Theorie hat seit der zweiten Hälfte der 70er bis Anfang der 80er Jahre zugenommen. Während dieser Zeit wurde festgestellt, dass keynesianische Methoden versagten. Es begann die Suche nach neuen Ansätzen zur Wiederherstellung des wirtschaftlichen Gleichgewichts. Für Keynes war das akuteste Problem im Zentrum seiner Analyse Arbeitslosigkeit, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum. Nun steht die Aufgabe der Inflationsregulierung im Vordergrund.

Das Wachstum der Verbraucherpreise in den westlichen Ländern hat in den Jahren 1974-1975 die Zehn-Prozent-Marke überschritten. in Großbritannien 16–24 %, in den USA 9–11 %. Inflationsprozesse in den USA - wirtschaftlich und Finanzzentrum kapitalistische Welt - initiierte Preisspitzen in anderen Ländern.

Millionenlose Arbeitslosigkeit, steigende Inflation und sinkende oder stagnierende Produktion bedeuteten das Aufkommen eines neuen, bisher unbekannten Phänomens, genannt

„Stagflation“ (Stagnation plus Inflation). Eine Art Teufelskreis ist entstanden. Staatliche Unterstützung unrentable Unternehmen haben nicht zum Ausstieg aus der Krise beigetragen. Die Investitionsmittel, die neue Produktionen benötigten, wurden verschwendet.

In den Auseinandersetzungen und Diskussionen der Ökonomen tauchten vielfältige Interpretationen der Ursachen von Inflation und Stagflation auf. Viele glaubten immer noch, dass es notwendig sei, die Nachfrage zu regulieren, waren sich jedoch nicht einig, wie dies zu tun sei. Maßnahmen angestrebt Wartung ökonomischer Mechanismus die Ziele langfristiger Politik ignoriert.

Unter Wirtschaftswissenschaftlern wurde der Slogan "Back to Smith" populär, was die Ablehnung aktiver Methoden bedeutete staatlicher Eingriff und Regulierung, die hastige Entwicklung einer neuen Doktrin.

Die größte Aufmerksamkeit erregten die Ansichten und Vorschläge der Theoretiker der monetaristischen Schule und der Anhänger der Theorie der "Angebotsökonomie". Sie hatten einen spürbaren Einfluss auf die offizielle Lehrmeinung und die Wirtschaftspolitik der Westmächte.

Anfängliche Postulate

Es sei darauf hingewiesen, dass die Anhänger dieser Richtung und ihr anerkannter Kopf Milton Friedman bereits in den 50er Jahren mit monetaristischen Konzepten sprachen, aber ihre Vorschläge und Schlussfolgerungen waren damals nicht besonders populär. Sie waren später gefragt, wenn neue Probleme auf die Tagesordnung kamen.

Um Friedmans Konzept vorzustellen, seien die Ausgangspositionen herausgegriffen, die teilweise von seinen Anhängern geteilt werden.

1.Anerkennung der Stabilität der Geldwirtschaft. Die Marktwirtschaft, so die Monetaristen, strebt selbst aufgrund interner Trends und Bedingungen nach Stabilität, nach Selbstregulierung. System Marktwettbewerb sorgt für hohe Stabilität. Die Preise dienen als wichtigstes Instrument zur Korrektur im Falle eines Ungleichgewichts.

Das Postulat der Stabilität der privaten Marktwirtschaft richtet sich gegen Keynes' Behauptung, dass staatliche Eingriffe notwendig seien, was den natürlichen Prozess verletze.

2.Priorität monetärer Faktoren. Unter den verschiedenen Instrumenten, die in der Wirtschaft nicht aktiv sind, wird vorgeschlagen, monetären Instrumenten den Vorzug zu geben. Sie sind es (und nicht Verwaltungs-, nicht Preisinstrumente, nicht Steuersystem) sind am besten in der Lage, wirtschaftliche Stabilität als Hauptziel der Regulierung zu gewährleisten.

Keynes schätzte Haushaltspolitik als Werkzeug, genau genug, schnell und vorhersagbar in den Ergebnissen. Im Gegensatz dazu charakterisiert Friedman die Geldpolitik auf ähnliche Weise.

Er geht davon aus, dass zwischen der Geldbewegung (der Wachstumsrate der Geldmenge) und der Dynamik des Brutto Nationalprodukt Es gibt eine ziemlich starke Korrelation. Eine Beschleunigung oder Verlangsamung der Wachstumsrate der Geldmenge wirkt sich auf das Aggregat aus Geldeinkommen, was bedeutet, dass die Entwicklung Geschäftstätigkeit, zyklische Produktionsschwankungen.

3.Die Regulierung sollte sich nicht auf aktuelle, sondern auf langfristige Aufgaben konzentrieren. Die Folgen von Schwankungen der Geldmenge wirken sich nicht sofort, sondern mit zeitlichem Abstand auf die wichtigsten wirtschaftlichen Parameter aus. Die zeitliche Verzögerung (Lücke) beträgt in der Regel mehrere Monate. Sie ist von Land zu Land unterschiedlich und hängt von der Marktlage und anderen Faktoren ab.

Aktuelle Anpassungen zur Beeinflussung des Marktes erfolgen meist spät. Die wirtschaftlichen Bedingungen ändern sich schnell. Geldpolitik ist nicht auf aktuelle Wirkungen und kurzfristige Veränderungen ausgerichtet, sondern langfristig angelegt.

I. Fishers Austauschgleichung

Das monetaristische Konzept basiert auf der Quantitätstheorie des Geldes, obwohl seine Interpretation etwas von der traditionellen abweicht.

Die Mengentheorie besagt, dass es einen direkten Zusammenhang zwischen der Geldmenge und dem Preisniveau gibt, dass die Preise durch die umlaufende Geldmenge bestimmt werden und Kaufkraft Geld wird durch das Preisniveau bestimmt. Wenn die Geldmenge steigt, steigen die Preise. Schrumpft hingegen die Geldmenge, sinken die Preise. Unter sonst gleichen Bedingungen ändern sich die Warenpreise proportional zur Geldmenge.

Nehmen wir an, dass der Cashflow, der einen Umsatz liefert, 1/10 des Jahreseinkommens beträgt. Mit anderen Worten, Geld macht ungefähr zehn Umdrehungen pro Jahr. Чтобы обеспечить реализацию годового дохода (продукта), к примеру, размером в 10 000 долл., нужно иметь в обращении 1000 долл. Если количество денег в обращении удвоится и составит 2000 долл., то соответственно цены (при неизменности других компонентов) также вырастут в zweimal.

Einer der Entwickler der Quantitätstheorie, der amerikanische Ökonom Irving Fisher (1867-1947), schrieb: „Wenn wir alle einzelnen Kauf- und Verkaufsgleichungen zusammenzählen, erhalten wir eine Austauschgleichung für einen bestimmten Zeitraum in einer bestimmten Gesellschaft ... Die Die Tauschgleichung gilt für alle Käufe, die mit Geld getätigt werden ..."

Diese Gleichung enthält auf der linken Seite zwei Indikatoren: den Geldbetrag M und ihre Geschwindigkeit v. Die rechte Seite der Gleichung umfasst zwei Mengengruppen: die Menge der ausgetauschten Güter oder das reale Produktionsvolumen Y und Preisniveau R. Die Gleichung kann dargestellt werden als

M*V=P*Y.

Es wird die Austauschgleichung von I. Fisher genannt, der die Formel der Klassiker verfeinerte. Fisher erweiterte sein Verständnis der Zirkulationsmittel um das Einbeziehen M bargeldloses Geld, ergänzte die Formel um einen Indikator V, die Geschwindigkeit des Geldumlaufs widerspiegelt.

Fishers Gleichung ist eine Identität. Es spiegelt die Tatsache wider, dass in der Praxis üblicherweise die Entsprechung von Zahlungsmitteln und Waren-Geld-Transaktionen hergestellt wird. Der Warenfluss bewegt sich auf den Geldfluss zu. Wenn sich eine Komponente ändert, ändern sich auch andere. Wenn die Geldmenge wächst, dann ändern sich mit der Stabilität von V entweder die Preise P oder das wertmäßige Produktionsvolumen R* Y.

Vertreter klassische Schule berücksichtigt, dass V und Y nicht von Schwankungen abhängen M(Geldversorgung). Sie glaubten, dass sich die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes und das reale Produktionsvolumen (Output) nur unwesentlich ändern und als relativ konstante Parameter betrachtet werden können.

Cambridge-Formel

Man glaubte, dass die Marktwirtschaft den Ausgleich anstrebe natürliche Ebene Die Hauptparameter sind das Produktionsvolumen und die Geschwindigkeit des Geldumlaufs. Auch die Zinssätze (Preis des Geldes) werden angeglichen. Gemäß dem Fisher-Effekt sinkt die Geldnachfrage, wenn das Geldangebot steigt, und der Zinssatz sinkt. Aber wenn die Preise steigen, steigt die Geldnachfrage wieder und der Zinssatz steigt. Solche Schwankungen führen schließlich zur Etablierung eines natürlichen Zinssatzes.

Fisher betrachtete den wichtigsten Effekt von Änderungen auf der linken Seite der Gleichung (M v) auf der rechten Seite - Preise (P) und der Preisausdruck des "Handelsumsatzes" (R* F).

Dies lag wohl an seiner Einschätzung der Folgen des Goldzuflusses aus Amerika, der eine „Preisrevolution“ auslöste.

Die realen Verbindungen zwischen den Bestandteilen der Austauschgleichung sind komplexer und vielfältiger. Fishers Formel vereinfacht das Bild etwas. Dabei wird nicht berücksichtigt, dass die Preise auch von anderen Variablen beeinflusst werden – Einkommensniveaus, Erwartungen, Beschäftigungsveränderungen, technologische Veränderungen.

Vertreter der neoklassischen Schule (Cambridge-Ansatz) modifizierten die Fisher-Gleichung. In ihrer Interpretation nahm es die folgende Form an:

M=k*P*Y,

wo M - Geldbetrag, Y- Realeinkommen k- Koeffizient, der angibt, welchen Teil des nominellen Einkommens die Mitglieder der Gesellschaft lieber behalten Geldform.

Wenn Einzelpersonen es vorziehen, ein Zehntel ihres Jahreseinkommens in bar zu halten, dann k= 0,1. Dann muss das Geld zehnmal im Jahr umgeschlagen werden, um die Realisierung des Volkseinkommens zu gewährleisten. (V= 10) .

Also der Koeffizient k- Gegenseitig v. Die Geschwindigkeit des Geldumlaufs hängt davon ab, wie viel Geld in Form von gespeichert wird Barguthaben- Barreserve für Transaktionen. Wenn die Geldmenge abnimmt, dann nimmt die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes unweigerlich zu.

Geld verlangen

Wer Vermögen besitzt, kann es in einer Marktwirtschaft in verschiedenen Formen aufbewahren - in Form von Geld, wertvolle Papiere, Grundstücke, Immobilien, Gebrauchsgüter. Der Wert einiger Vermögensarten steigt, andere fallen. Jeder strebt danach, den Ertrag (Gewinn) aus dem ihm zur Verfügung stehenden Vermögen zu steigern und entscheidet, in welcher Form es sinnvoller ist, es aufzubewahren.

Laut Friedman hängt die Geldnachfrage nicht nur von der Rendite des Geldvermögens ab, sondern auch von anderen Vermögensformen, die Einkommen generieren können. „Die Haupteigentümer von Vermögen können es in einer Vielzahl von Formen besitzen, und jeder wählt die Art und Weise, wie das Vermögen in Eigentumsarten aufgeteilt wird, wodurch Sie den maximalen „Nutzen“ erzielen können“.

Friedman identifiziert fünf Hauptformen des Reichtums: Geld, Anleihen, Aktien, physische Güter, Humankapital. Vermögensformen sind austauschbar, sie können gekauft und verkauft werden. Wenn eine Form des Reichtums nicht genug bringt hohes Einkommen, tauscht ihn sein Besitzer gegen eine andere, profitablere Form ein.

Der Wunsch, einen Teil des Vermögens in bar zu haben, ist verständlich: Geld ist leicht liquide, verwertbar. Mit einer Barreserve können Sie problemlos alle Waren und Dienstleistungen kaufen.

Der Besitz von Bargeld als solches bringt keine Einnahmen und kann sogar mit zusätzlichen Kosten (Kosten für die Aufbewahrung) verbunden sein. Für die täglichen Ausgaben wird eine Barreserve benötigt, und das Halten des restlichen Vermögens in Form von Geld ist mit einem Verlust verbunden alternatives Einkommen. Geld, das in einem Tresor, einer Brieftasche oder einer Sparbüchse liegt, entzieht seinem Besitzer die Einnahmen, die er im Falle des Kaufs von Anleihen, Investitionen in unternehmerische Tätigkeit, bei Investitionsgütern.

Im Gegensatz zur keynesianischen Interpretation argumentieren Monetaristen (basierend auf der Cambridge-Formel). Geld verlangen allein durch die Tauschbedürfnisse, also durch das Transaktionsmotiv bestimmt. Laut Friedman "ist der Hauptgrund natürlich, dass sie als Tauschmittel für Waren oder als vorübergehendes Kaufkraftreservoir dienen", wodurch die Schwierigkeiten des Austauschs, insbesondere des Tauschhandels, vermieden werden.

Wie viel Geld wollen die Menschen haben? Die Frage kann anders formuliert werden: Wie viel von seinem Vermögen wollen die Menschen in flüssiger Form haben und nicht in anderen Vermögensarten? Laut Friedman der Teil oder die Höhe, die für die ordnungsgemäße Bereitstellung von Einkäufen, Zahlungen für Waren erforderlich ist. Auf Bargeldreserven kann man nicht verzichten, aber es ist ratsam, ein Minimum an Geld in der Kasse zu haben.

Geldbedarf ist Geldbedarf. Im Gegensatz zu Keynes glaubte Friedman, dass die Geldnachfrage relativ stabil sei. Menschen neigen dazu, überschüssiges Bargeld nicht in Kassen und Geldbörsen anzusammeln, um maximale Vorteile zu erhalten. Im Falle eines Geldüberschusses versuchen sie, es in andere Vermögenswerte umzuwandeln, die Zinsen oder Gewinn bringen.

Wenn mit steigenden Preisen (Inflation) zu rechnen ist, sinkt die Kaufkraft des Geldes und die Menschen werden versuchen, „heißes“ Geld loszuwerden. Wenn mit sinkenden Preisen gerechnet wird, steigt im Gegenteil die Geldnachfrage.

Die Geldnachfrage sinkt mit steigendem Zinssatz. Es ist eine Art Regulator, mit dessen Hilfe das optimale Verhältnis zwischen Geld als Wertaufbewahrungsmittel und Wertpapieren, die Erträge in Form von Zinsen generieren, erreicht wird.

Aber die Geldnachfrage hängt nicht nur vom Zinssatz ab. Nach Friedmans Theorie wird die Geldnachfrage durch ihren Grenzertrag im Vergleich zum Ertrag aller anderen Arten von Vermögenswerten (Vermögensformen) bestimmt.

Geld Angebot

Das Angebot ist die im Umlauf befindliche Geldmenge. Sie ist ziemlich variabel, von außen gesetzt, nicht bestimmt ökonomische Faktoren obwohl diese Faktoren die getroffenen Entscheidungen beeinflussen. Die Geldmenge wird von der Zentralbank reguliert, die Höhe der bereitgestellten Kredite Geschäftsbanken Kauf und Verkauf von Wertpapieren.

Die Geldnachfrage und ihr Angebot sind die Anfangsparameter, unter deren Einfluss sich das monetäre Gleichgewicht bildet. Dieses Gleichgewicht entsteht nicht isoliert. Das Gleichgewicht im Geldsektor ist organisch mit den Prozessen verbunden, die im Rohstoffsektor stattfinden.

Wie bereits erwähnt, wird die Beziehung zwischen diesen beiden Sektoren von Monetaristen und Keynesianern zweideutig betrachtet. Keynes misst dem Zins als einem Faktor, der inaktiv auf die Investitionsdynamik und die Gesamtnachfrage wirkt, große Bedeutung bei. Er merkte jedoch an, dass die Rolle des Zinssatzes nicht überbewertet werden sollte. Das muss berücksichtigt werden Investitionsnachfrage reagiert nicht immer und nicht allzu „fröhlich“ auf sinkende Zinsen („Investitionsfalle“), und eine Erhöhung der Geldmenge führt nicht zwangsläufig zu einem Sinken des Zinsniveaus („Liquiditätsfalle“).

Monetaristen bewerten die Rolle des monetären Faktors und des Zinses etwas anders. Nachfrage nach Gütern und Investitionen, mit denen sie in Verbindung gebracht werden Bargeldumlauf(Volumen der Geldmenge). Sie interpretieren den Umfang der Waren, die dem Geld gegenüberstehen, weiter. Das Vermögenswerte, physisches Eigentum, neu produzierte Waren, Investitionen in Humankapital. Die Anpassung der Wirtschaft an Veränderungen im Geldsektor zeigt ein sehr komplexes und widersprüchliches Bild.

Zweifellos wirken sich Änderungen der Geldmenge und der Umlaufgeschwindigkeit auf die Gesamtnachfrage aus. Eine gewisse Erhöhung der Geldmenge wird die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen erhöhen. Aber man sollte die Geldnachfrage nicht forcieren, denn diese ist mit unkontrollierbarem Wachstum behaftet.

Preise. Es ist wichtig, nicht in den Preismechanismus einzugreifen, um in Richtung einer nachhaltigen Entwicklung des Wirtschaftsprozesses zu handeln.

Wie erreicht man Gleichgewicht?

M. Friedman kam zusammen mit A. Schwartz zu dem Schluss, dass die Wachstumsrate der Geldmenge einem zyklischen Muster folgt. In der Geldgeschichte der Vereinigten Staaten. 1867-1960 verfolgten sie, wie sich die Wachstumsrate der Geldmenge beschleunigte oder verlangsamte, und kamen zu dem Schluss, dass die wirtschaftliche Dynamik der Vereinigten Staaten fast hundert Jahre lang von der Bewegung der Geldmenge bestimmt wurde.

Erstens wurde festgestellt, dass die Veränderung der Wachstumsrate der Geldmenge der Veränderung der Wachstumsrate des Sozialprodukts vorausging. Der Höhepunkt des Geldmengenwachstums ging dem Anstieg der Produktion voraus, der Tiefpunkt der Geldmenge - ihr Rückgang. Nach Friedman und Schwartz hat die Geldmenge (die Menge des umlaufenden Geldes) also einen direkten Einfluss auf das Wirtschaftsleben durch ihren Einfluss auf die Höhe der Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen.

Eine Erhöhung der Geldmenge führt zu einer Verringerung ihres Preises (der Zinssatz sinkt). Die Aufnahme eines Kredits wird rentabel, die Nachfrage nach Investitionsgütern wächst. Mit dem Wachstum der Kapitalanlagen steigt das Bruttosozialprodukt und das Beschäftigungsniveau.

Mit einer Erhöhung der Geldmenge verbundene Veränderungen sind nicht nur quantitativer Natur. Preise an Verschiedene Arten Die Produktion steigt, aber ungleichmäßig. Preisverhältnisse zwischen verschiedenen Warengruppen ändern sich. Oft verlagert sich die Nachfrage zuerst auf billige Waren, dann auf neue Waren und dann auf Dienstleistungen. Preisverschiebungen, Änderungen der relativen Preise tragen zu strukturellen Verschiebungen bei, wodurch Voraussetzungen geschaffen werden zum nachhaltige Entwicklung auf lange Sicht.

Durch die selbstregulierende "Arbeit" der Preise und den Ausgleich der Kaufkraft des Geldes wird die notwendige Verbindung zwischen Geld- und Warensektor hergestellt.

Geld -- Stabilitätsfaktor

Monetaristen gehen davon aus Hauptfunktion Geld - dienen finanzielle Grundlage und das wichtigste Stimulans wirtschaftliche Entwicklung. Die Regulierung der Geldmenge durch das Bankensystem wirkt sich auf die Ressourcenverteilung zwischen den Branchen aus, fördert den technischen Fortschritt und erhält die wirtschaftliche Aktivität aufrecht.

Bargeld sollte mit Vorsicht verwendet werden. Kommt es zu einer relativ geringen Zunahme der umlaufenden Geldmenge und dementsprechend zu einer Preissteigerung im Einklang mit dem Wirtschaftswachstum, so sind die notwendigen Voraussetzungen für ein Gleichgewicht zwischen Geld- und Warensektor geschaffen. Wenn die Preise schnell steigen, entfaltet sich eine unkontrollierte Inflation. Die Kaufkraft des Geldes nimmt ab. Der Bedarf an ihnen wächst, weil das Handelsvolumen (nominal) zunimmt. ein Mangel an Geld kann zu Zahlungs- und Abrechnungskrisen führen.

Wie oben erwähnt, wird die Geldnachfrage auf der Grundlage eines Vergleichs alternativer Leistungen gebildet. Im Zusammenhang mit der zu erwartenden Inflation versuchen alle, das „heiße“ Geld loszuwerden. Sie werden in andere Arten von Vermögenswerten umgewandelt, zum Beispiel in Wertpapiere, Immobilien und nicht in Produktion, weil das Risiko Investitionen wächst.

Die Ausgangspunkte der monetaristischen Theorie - Stabilität Marktmechanismus, seine Fähigkeit zur Selbstregulierung; dies bezieht sich auf das Vorhandensein bestimmter Bedingungen in der Gesellschaft. Die Optimierung der Vermögensstruktur geht davon aus, dass die Mittelschicht über die Grundformen des Vermögens verfügt und wählen kann, was für die Maximierung des Einkommens nützlicher ist. Voraussetzungen für die freie Anlage von Ressourcen und die Bewegung von Vermögenswerten sind erforderlich; die gesamtgeldnachfrage sollte sich stabilisieren.

Geld und Preise

Inflation ist nach den Vorstellungen der Monetaristen ein rein monetäres Phänomen. In Friedmans Worten: „Der zentrale Akt ist, dass Inflation immer und überall ein monetäres Phänomen ist.“ Ursache der Inflation ist ein Überangebot an Geld, „viel Geld – wenig Güter“. Veränderungen der Geldnachfrage entstehen meist als Reaktion auf laufende Prozesse, die Marktsituation und wirtschaftspolitische Veränderungen.

Monetaristen unterscheiden zwei Arten von Inflation: erwartete (normale) und unvorhergesehene (entspricht nicht den Prognosen und Vorstellungen der am Wirtschaftsprozess Beteiligten). Mit der erwarteten Inflation werden Voraussetzungen geschaffen, um ein Gleichgewicht auf den Märkten für Waren und Dienstleistungen zu erreichen: Die Preiswachstumsrate entspricht den Erwartungen und Berechnungen der Menschen. Der Staat informiert in der einen oder anderen Form über die zu erwartende Preissteigerung von beispielsweise 3% pro Jahr, und Hersteller, Verkäufer und Käufer passen sich daran an.

Eine andere Sache ist, wenn die Inflationsrate über den Erwartungen liegt. Der starke Preisanstieg wird von verschiedenen Verstößen begleitet, Abweichungen vom üblichen Rhythmus der Wirtschaftstätigkeit.

Rohstoffpreise sind laut Friedman insofern wie ein Thermometer, als letzteres Wärme registriert, aber nicht erzeugt. Aber eine solche Analogie ist irreführend. „Ein kaputtes Thermometer hat keinen Einfluss auf das Phänomen, das es misst; es erhöht nur unsere Ignoranz... Preise sind nicht nur ein Messinstrument, sie spielen auch eine entscheidende Rolle wichtige Rolle im Wirtschaftsprozess selbst.

In diesem Fall ist vielleicht die Analogie mit einem Dampfkessel, der ein Gebläse antreibt, angemessener. „Indem Sie die Temperatur in einem Raum regeln, indem Sie den Heizkörper darin ausschalten, erhöhen Sie einfach die Temperatur in anderen Räumen. Durch das Abschalten aller Heizkörper erhöhen Sie den Druck im Kessel und erhöhen das Explosionsrisiko. Indem Sie einzelne Heizkörper ein- oder ausschalten, finden Sie eine Möglichkeit, die Temperatur in verschiedenen Räumen zu regeln.“

Mit der Analogie eines Dampfkessels versucht Friedman, seine ablehnende Haltung gegenüber der Preisregulierung, der Preisdämpfung zu verstärken. Er argumentiert, dass Preiskontrollen und Gehalt nicht in der Lage, die Inflation zu beseitigen.

Erwartungen und Inflation

Eine unvorhergesehene Inflation führt zu einem Anstieg der Arbeitslosigkeit. Wenn kurzfristig eine umgekehrte Beziehung zwischen Inflation und Arbeitslosigkeit besteht, verschwindet diese Beziehung langfristig. Auf lange Sicht gibt es keine Alternative zwischen Inflation und Arbeitslosigkeit. Die ständig erneuerte Politik der geldpolitischen Stimulierung der Gesamtnachfrage erzeugt keine stabile, sondern immer weiter steigende Inflation; das durchschnittliche jährliche Preiswachstum beträgt nicht mehr 3 %, sondern 6 %, dann 10 % usw. Mit steigenden Preisen steigt auch die Zahl der Arbeitslosen.

Daraus wird die Schlussfolgerung gezogen: Es ist notwendig, die Kanäle zu blockieren, die eine unvorhergesehene Inflation erzeugen. Das Inflationskontrollprogramm zielt darauf ab, niedrige Wachstumsraten der Geldmenge sicherzustellen.

Wir müssen das Defizit beseitigen Staatshaushalt(„Haushaltsdefizite dienen oft als Quelle monetärer Expansion“, „Defizite sind eine Quelle der Inflation“, wenn „sie finanziert werden durch

Geldausgabe). Der Druck der Gewerkschaften muss begrenzt werden; schneiden Staatsausgaben, einschließlich der für die Instandhaltung bereitgestellten Mittel Vollzeit(„Eine Politik der Vollbeschäftigung kann zu einer Inflationsquelle werden, wenn sie zu einer übermäßigen Geldausgabe führt“).

Ein optimales Preiswachstum sollte lange stabil sein, dies soll zur Geldpolitik des Staates beitragen. Zwischen der Wachstumsrate der Geldmenge und dem Wachstum der Preise besteht kein exakter, fest definierter Zusammenhang. In der Anfangsphase der Inflation wächst die im Umlauf befindliche Geldmenge schneller als die Preise.

Der Preisanstieg ist in dieser Zeit zu sehen" Lebenszyklus» Inflation als vorübergehendes Zufallsphänomen. Dann ändert sich die Situation: "Wenn die Kaufkraft des Geldes abnimmt, wird es zu einer teuren Art, Vermögenswerte zu lagern." Es wird versucht, "überschüssiges" Geld freizusetzen. "Deshalb steigen in diesem Stadium die Preise schneller als die Geldmenge. und manchmal viel schneller."

Was die Kostendruckinflation betrifft, verdient sie es laut Friedman nicht besondere Aufmerksamkeit: "Die Theorie der Kostendruckinflation ist von sehr begrenztem Nutzen." Gleichzeitig wird darauf hingewiesen, dass die wahren Quellen der monetären Expansion zu verschiedenen Zeiten und in verschiedenen Bereichen sehr unterschiedlich waren. Um die Kosteninflation zu bremsen, schlagen Monetaristen zwei Rezepte vor: Aufrechterhaltung des Wettbewerbs und Verwendung eines flexiblen Wechselkurses.

Friedmans Geldregel

Wie oben erwähnt, sollte die Geldpolitik darauf abzielen, eine Übereinstimmung zwischen der Geldnachfrage und ihrem Angebot zu erreichen. Das Wachstum der Geldmenge (der Prozentsatz des Geldmengenwachstums) sollte so sein, dass die Preisstabilität gewährleistet ist. Friedman geht davon aus, dass mit manövrieren verschiedene Indikatoren Geld aufzutreiben ist sehr schwierig.

Prognosen der Zentralbanken sind oft falsch. Es ist schwierig, wenn nicht sogar unmöglich, genau herauszufinden, welche Faktoren die wirtschaftliche Entwicklung beeinflussen. Entscheidungen werden meist spät getroffen.

„Wenn wir uns den Finanzbereich ansehen, ist in den meisten Fällen mit Fehlentscheidungen zu rechnen, da die Entscheidungsträger nur begrenzt abwägen

und nicht die Gesamtheit der Folgen der gesamten Politik als Ganzes berücksichtigen“, schrieb Friedman. Seiner Meinung nach sollte die Zentralbank die opportunistische Politik der kurzfristigen Regulierung aufgeben und zu einer Politik der langfristigen Regulierung übergehen. langfristige Auswirkungen auf die Wirtschaft, eine allmähliche Erhöhung der Geldmenge.

Die Geldmenge beeinflusst nicht das reale, sondern das nominale BSP. Monetäre Faktoren „arbeiten“ an Preis- und Wertindikatoren. Daher kommt es unter dem Einfluss des quantitativen Geldwachstums zu einer Preissteigerung und nicht zu einer Zunahme des realen Volumens des gesellschaftlichen Produkts. Dieser Umstand sollte bei der Entwicklung praktischer Empfehlungen berücksichtigt werden.

Bei der Wahl der Wachstumsrate des Geldes schlägt Friedman vor, eine Regel des "mechanischen" Wachstums der Geldmenge einzuführen, die zwei Faktoren widerspiegeln würde: das Niveau der erwarteten Inflation und die Wachstumsrate des Sozialprodukts.

Friedman glaubt, dass die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Geldmenge auf 4-5 % festgelegt werden sollte. Gleichzeitig geht sie von einem Wachstum von 3 % aus reales Bruttosozialprodukt(für die Vereinigten Staaten von Amerika) und einem leichten Rückgang der Geldumlaufgeschwindigkeit.

Diese 4-5% Geldzunahme sollte kontinuierlich gehen - Monat für Monat, Woche für Woche. „Wie genau der Begriff des Geldes etabliert und wie genau die Wachstumsrate festgelegt wird, ist weit weniger wichtig als die Tatsache, dass dieser Begriff fest definiert ist und dass die Raten klar angegeben sind.“

In der Praxis monetäre Regulierung setzen in der Regel keinen festen Standard (lt monetäre Regel), sondern eine Art Fork, um den herum die Geldmenge (Geldzufluss) schwanken soll, oder ein „Target“, d.h. Deckenhöhe, die nicht überschritten werden darf.

In den Vereinigten Staaten beispielsweise legte der Gouverneursrat der Fed 1967 Wachstumsziele fest M\ mit einer Rate von 3-5% pro Jahr. 1976-1977 in England. Grenze für MOH wurde auf 9-13 % festgesetzt, wurde aber überschritten und erreichte 15-18 % pro Jahr.

Monetaristische Rezepte zur Regulierung der Wirtschaft umfassen auch andere Aktivitäten: den Verkauf und Kauf von Wertpapieren (Policy offener Markt), System erforderliche Reserven, Änderung des Diskontsatzes usw.

Da sich die Wirtschaft zwangsläufig an systemische Einflüsse anpasst, erweist sich eine Politik, die niemand erwartet und sich ihr nicht im Voraus anpassen kann, als prinzipiell wirksam.

Monetarismus und Keynesianismus

Wie bereits angemerkt, Monetaristisches Konzept und monetaristische Rezepte unterscheiden sich von keynesianischen, teilweise widersprechen sie ihnen sogar. Es wäre jedoch falsch, eine scharfe Trennlinie zwischen diesen beiden Ansätzen für das Problem der Wirtschaftsregulierung zu ziehen. Beide Theorien werden zunächst in Bezug auf die Bedingungen einer Marktwirtschaft konstruiert. Sie ergänzen sich gewissermaßen und bilden die Theorie zur Bestimmung des Gesamteinkommens. Keynes begründet die quantitative Abhängigkeit des Einkommens von den Ausgaben, Friedman - die Abhängigkeit des Einkommens vom Geld. Gleichzeitig bestehen erhebliche Unterschiede zwischen den Ansätzen von Keynes und Friedman. In der allgemeinsten, schematisierten Form werden sie in der Tabelle dargestellt. 21.1.

Tabelle 21.1.0 die Hauptpostulate der Konzepte der monetaristischen und keynesianischen Schule

Dabei ist zu bedenken, dass Friedmans Konzept nicht nur eine Theorie des Geldregimes und der Geldpolitik für eine stabile Wirtschaft mit niedriger Inflationsrate ist. Tatsächlich enthält es auch einen anderen Teil (oder Abschnitt), der ein System von Maßnahmen für die Wirtschaft enthält Übergangsphase. Zur Lösung der Aufgaben mit Übergangscharakter sind weitere Effekte, Anreize und Maßnahmen vorgesehen, sonstige

Währungsregime. Es sieht die Ablehnung der regulierenden Rolle des Staates und seiner Beteiligung an der Geldschöpfung vor. Für den Übergang zu freien Preisen wird ein Maßnahmensystem vorgeschlagen. Der Schwerpunkt liegt auf der Privatisierung und dem vollen Ausbau des Privatsektors.

Monetaristische Rezepte und die russische Wirtschaft

Faszination für monetaristische Rezepte ohne Rücksicht reale Bedingungen und die Besonderheiten Russlands führten zu sehr enttäuschenden Ergebnissen. Die Kosten und Verluste einer „Schocktherapie“ sind unermesslich hoch, die Aussichten zur Überwindung der Krise problematisch. Eine straffe Geldpolitik, die darauf abzielte, die Inflation zu überwinden und die Wirtschaft zu stabilisieren, brachte nicht die gewünschten Ergebnisse. Warum ist es unmöglich, sich rücksichtslos auf monetaristische Methoden zu verlassen? 1. Die theoretischen Konstruktionen und Rezepte der Monetaristen (Ein-Faktor-Modell) gehen von idealen Bedingungen für perfekten Wettbewerb aus. Ähnliche Voraussetzungen in Russische Wirtschaft Nein. Die Position der Monopolisten ist hier stark, die Preisverhältnisse sind verzerrt. Es fehlt an angemessener Infrastruktur, eine finanzielle Stabilisierung ist nicht erreicht. Über mehrere Jahre kam es zu einem unkontrollierbaren Produktionsrückgang, Investitionen wurden zurückgefahren.

Im Kern der russischen Inflation liegt nicht ein rein monetaristischer Grund, sondern ein Komplex komplexer und widersprüchlicher Faktoren. Dies ist nicht nur Nachfrageinflation, sondern auch Kostendruckinflation, strukturelle Inflation, Erwartungsinflation, importierte Inflation.

Zur Überwindung der multifaktoriellen, spezifischen Inflation sind einfache schematische Rezepte nicht geeignet. Es ist unmöglich, durch Marktselbstregulierung auf den Markt zu kommen, der Markt selbst wird nicht gebildet. Die einstigen Missverhältnisse bleiben erhalten und werden verstärkt. Die Kosten sind hoch, das System der Marktanreize hat sich nicht entwickelt und funktioniert nicht.

2. Langfristig straffe Geldpolitik führt zu Geldknappheit. restriktive Politik Zentralbank RF führt unweigerlich zur Schaffung und Verwendung alternativer monetärer Surrogate (Tausch, Rechnungen usw.) in den peripheren Sektoren der Wirtschaft. Unter den Bedingungen einer „nicht-monetären“ Ökonomie führt die Anwendung monetaristischer Rezepte nicht zur Stabilisierung, sondern zur Vertiefung von Krisenprozessen.

3. Die Politik des Monetarismus, die staatliche Regulierung (außer monetäre) grundsätzlich ablehnt, widerspricht den Bedingungen und Erfordernissen der Übergangswirtschaft.

Starke Einkommens- und Kreditbeschränkungen untergraben die Nachfrage und begrenzen die Produktion. Monetaristische Methoden sind mit angebotsseitigen Ansätzen nicht kompatibel. Die Reduzierung der Geldmenge führt zu Zahlungsausfällen, Eindämmung und Reduzierung der Produktion und erhöhter Inflation.

Immer deutlicher wird die Notwendigkeit, die Reform auf einen sozial orientierten Markt auszurichten, keynesianische Regulierungsmethoden anzuwenden.

Ein sozial orientierter Markt hat die Unterordnung der Produktion unter die Bedürfnisse der Verbraucher, die Umverteilung eines Teils des Einkommens im Interesse der sozialen Stabilität und die Sicherstellung der Massennachfrage der Mittelschichten, Vorrang wirtschaftliche Effizienzüber andere Bedürfnisse.

Inflationsmanagement - moderner Look

Es liegt auf der Hand, dass die Methoden zur Bekämpfung der Inflation, die Methoden zur Stabilisierung des Geldumlaufs und der Finanzen von der Natur, der Art der Inflation, den Merkmalen ihrer Auswirkungen auf die Wirtschaft und den ihr zugrunde liegenden Gründen abhängen. Bei der Entwicklung der Wirtschaftspolitik halten sie sich in der Regel nicht strikt an einzelne Rezepte oder Schemata. Westliche Befürworter der Stabilisierungspolitik sehen das Hauptproblem darin, die Inflation zu bremsen, ohne die Arbeitslosigkeit stark zu erhöhen.

Viele Ökonomen orientieren sich an einer Einschätzung der aktuellen Situation unter Berücksichtigung der Zusammenhänge, die durch die Phillips-Kurve ausgedrückt werden. Seine Bedeutung ist, dass eine hohe Inflation auftritt, wenn die Arbeitslosigkeit niedrig ist, und eine niedrige Inflation auftritt, wenn die Arbeitslosigkeit hoch ist.

Keynes glaubte, dass die Stimulierung der Gesamtnachfrage den Preisanstieg nicht wesentlich beeinflussen sollte. Solange es ungenutzte Kapazitäten und freie Arbeitskräfte gibt, führt eine Ausweitung der Nachfrage zu einer Erhöhung der Produktion und des Angebots an Gütern und nicht zu einer Erhöhung der Preise. In der Formel M *V= R * T mit aufsteigender M(Nachfrage) wird steigen T(handeln); V- ein konstanter Wert und R(Preisniveau) bleibt unverändert.

Erst nachdem die Produktionsfaktoren voll ausgeschöpft sind, wird das weitere Wachstum der Produktion auf gewisse Hindernisse stoßen, und dann die Steigerung M(Nachfrage) wird in Wachstum umgewandelt R(Preisniveau) mit relativ stabil T(handeln).

Anders als Keynes geht Friedman von der Existenz einer direkten Beziehung zwischen der Geldnachfrage und ihrer Umlaufmenge aus. Übersteigt die Geldnachfrage das Geldangebot, entsteht der Wunsch, überschüssiges Geld loszuwerden, die Nachfrage anzukurbeln und inflationäre Preissteigerungen anzutreiben. Friedman stützt sich auf dieselbe Geldumlaufformel, interpretiert sie aber anders: Wie oben erwähnt, interpretiert er Inflation als rein monetäres Phänomen. Um es zu verlangsamen, ist es notwendig, die Geldmenge (das Wachstum der Geldmenge) einzudämmen.

Nach dem monetaristischen Ansatz besteht das Hauptmittel zur Eindämmung der Inflation darin, die im Umlauf befindliche Geldmenge zu reduzieren. Monetäres Rezept: Kontrolle über den Geldumlauf, allerdings mit einer Reduzierung der Produktion.

Derzeit wird die Suche nach den wirksamsten Instrumenten zur Inflationsbekämpfung fortgesetzt. Einzelne Vorgehensweisen werden verdeutlicht, korrigiert, Rezepturen detailliert. Es entsteht ein Verständnis für die Unzulänglichkeit isolierter und schematischer Rezepte, für die Unmöglichkeit, die Inflation nur mit Hilfe der Geld- und Finanzpolitik zu "befrieden".

Das Maßnahmenpaket, das vorgeschlagen und in der Praxis durchgeführt wird, sieht die Notwendigkeit vor, Maßnahmen zur Stimulierung der Nachfrage mit Maßnahmen zur Verbesserung des Angebots zu kombinieren. Dazu werden vorgeschlagen: Steuersenkungen, Senkung der Sozialausgaben, Einkommensregulierung (Zurückhaltung der Wachstumsrate Löhne), die Einführung von Vorteilen für Investoren, die Schaffung von Voraussetzungen für die Umschulung von Arbeitskräften und andere Maßnahmen. Die finanzielle Stabilisierung sollte mit Maßnahmen zur Stabilisierung und Stimulierung der Produktion kombiniert werden.

Kurze Schlussfolgerungen

Der Monetarismus gewann in den 70er Jahren an Popularität, als die keynesianischen Methoden zur Sicherung einer hohen Beschäftigung und zur Überwindung der Inflation unhaltbar wurden. Die monetaristische Theorie sieht die Ursache der wirtschaftlichen Instabilität in den Funktionsstörungen des Geldsektors, im übermäßigen Wachstum der Geldmenge.

Die Bestimmungen und Schlussfolgerungen der monetaristischen Schule basieren auf der quantitativen Geldtheorie, der Anerkennung der Selbstregulierungsfähigkeit einer Marktwirtschaft. Hervorgehoben wird die ausschließliche Rolle des Geldes – eines besonderen Rohstoffs, der es ermöglicht, Erträge aus anderen Arten von Vermögenswerten zu maximieren.

M. Friedman und seine Anhänger gehen davon aus, dass es zwischen dem Wachstum der Geldmenge und der Dynamik des Volkseinkommens gibt

engen Zusammenhang. Es manifestiert sich am deutlichsten im Inneren langfristig. Innerhalb eines Konjunkturzyklus treten Veränderungen der Wachstumsraten der Geldmenge und des Nominaleinkommens mit einem zeitlichen Abstand von mehreren Monaten auf. Das Vorhandensein von Zeitverzögerungen weist auf die Ineffizienz kurzfristiger Regulierungsmethoden hin.

Im Gegensatz zu keynesianischen Ansichten geht die monetaristische Theorie von der Anerkennung einer stabilen Geldnachfrage aus, die die Hauptbedingung für die Stabilität der effektiven Nachfrage ist Marktsystem im Allgemeinen. Der Geldpolitik wird der Vorzug gegeben. Das Rezept der Monetaristen lautet, dass die Geldmenge ständig mit einer konstanten Rate wachsen muss, die der Wachstumsrate der Produktion entspricht (Geldregel von Friedman).

Wie die russische Praxis gezeigt hat, ist der gedankenlose Gebrauch monetaristischer Rezepte nicht geeignet, die Probleme der Übergangszeit zu lösen. Die Theorie der Monetaristen sollte nicht als universell angesehen werden. Die Empfehlungen der Monetaristen sollten unter Berücksichtigung des Realen verwendet werden

Bedingungen, kombiniert mit anderen wirtschaftspolitischen Maßnahmen.

Verweise

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Zunächst ist die Grundlage des Monetarismus Geld Theorie. Vertreter dieser Theorie glauben, dass die Geldversorgung autonom ist und die vorschnellen Handlungen des Staates Anleihen verkaufen und verkaufen zusätzliches Problem wirtschaftliches Ungleichgewicht verursachen.

Fassen wir die Theorie des Monetarismus kurz zusammen, so lassen sich folgende Thesen herausgreifen:

• die Rolle des Staates beschränkt sich auf die Kontrolle des Geldumlaufs;
• die Marktwirtschaft wird unabhängig geregelt;
• die im Umlauf befindliche Geldmenge wirkt sich auf die Höhe der Konsumausgaben, steigende Preise und Inflation aus;
• inflationäre Prozesse müssen unterdrückt werden;
• jeder Eingriff in Marktprozesse ist fatal;
• der Hauptregulator ist die Frage des Geldes;
• kurzfristiger Verzicht Geldpolitik durch langfristige Maßnahmen ersetzen.

Aus Sicht des Monetarismus und der Wirtschaftsregulierung ist Geld gemäß der Theorie die Hauptsphäre, die die Bewegungsordnung und Entwicklung bestimmt Herstellungsprozesse. Die Nachfrage nach Geld wächst ständig, was eine Anpassung an das Angebot erfordert.

Dazu muss die im Umlauf befindliche Geldmenge schrittweise erhöht werden. Gleichzeitig wird die staatliche Regulierung auf die Kontrolle des Geldumlaufs reduziert.

Es ist wichtig zu beachten: Monetarismus ist das diametrale Gegenteil

Wer ist der Begründer des Monetarismus

Der Begründer der Monetarismustheorie ist Milton Friedman. Dieser amerikanische Ökonom war das Oberhaupt der Chicagoer Schule der neoklassischen Wiederbelebung. Der Name selbst wurde jedoch von Karl Brunner geprägt.

Friedmans Theorie des Monetarismus begann damit, obwohl die Ansichten von Vertretern dieser Modelle zu staatlichen Eingriffen diametral entgegengesetzt sind. Zu Beginn seiner Karriere befürwortete M. Friedman eine Wirtschaftsregulierung, kam aber später zu dem Schluss, dass Eingriffe in nationale Wirtschaft nicht erlaubt.

Monetarismus: Vertreter

Unter Wirtschaftswissenschaftlern sind solche Vertreter der Monetarismustheorie wie Alan Greenspan, Philip D. Kagan, A. Schwartz, M. Thatcher und andere bekannt.

Heute verwenden Monetaristen einen modifizierten Ansatz. Sie ist durch weitergehende staatliche Eingriffe bei Marktinstabilität gekennzeichnet.

Monetarismus(Englisch) Monetarismus) ist eine makroökonomische Theorie, nach der die umlaufende Geldmenge ein bestimmender Faktor für die Entwicklung der Wirtschaft ist. Eine der Hauptrichtungen des neoklassischen ökonomischen Denkens. Entstanden in den 1950er Jahren als Serie empirische Forschung im Bereich des Geldumlaufs. Trotz der Tatsache, dass der Begründer des Monetarismus M. Friedman ist.

Essenz des Monetarismus

Im Mittelpunkt der Vertreter dieser Schule steht die Problematik des Verhältnisses von Geldmenge und Produktionsvolumen. Banken sind ihrer Meinung nach das führende Instrument zur Regulierung wirtschaftlicher Prozesse. Die Veränderungen, die sie auf dem Geldmarkt verursachen, werden in Veränderungen auf dem Markt für Waren und Dienstleistungen umgewandelt. Monetarismus ist daher die Wissenschaft des Geldes und seiner Rolle im Reproduktionsprozess.

Der Monetarismus entstand in den 1950er Jahren. Im zwanzigsten Jahrhundert verstärkte sich jedoch die Rolle der monetaristischen Theorie letztes Vierteljahr 20. Jahrhundert, als entdeckt wurde, dass die keynesianischen Methoden der Wirtschaftsregulierung versagen. Wenn Keynes sich auf Arbeitslosigkeit, Beschäftigung und Wirtschaftswachstum konzentrierte, dann ab Mitte der 70er Jahre. die Situation hat sich geändert. Nun steht die Aufgabe der Inflationsregulierung im Vordergrund. Die schnelle Inflation verursachte einen Zusammenbruch der Wirtschaft, einen Rückgang der Produktion und eine erhebliche Arbeitslosigkeit. Stagflation entstand, d.h. Rückgang und Stagnation der Produktion bei gleichzeitig steigender Inflation. Eine Neubewertung von Regulierungsmethoden und theoretischen Konzepten begann. Unter Ökonomen wurde der Slogan "back to Smith" populär, was die Ablehnung von Methoden der aktiven Intervention und Regulierung, die übereilte Entwicklung einer neuen Doktrin bedeutete - Monetarismus und "Angebotsökonomie".

In der Wissenschaft begann man von der „monetaristischen Konterrevolution“ zu sprechen, womit der Aufstand gegen die „keynesianische Revolution“ gemeint war. Der Neokonservatismus hat in der Politik gesiegt. Der Begründer des Monetarismus ist Milton Friedman (geb. 1912). Seine wichtigsten Werke sind: « Quantitätstheorie des Geldes», « Kapitalismus und Freiheit».

Die Ausgangspunkte (Postulate) des Monetarismus sind wie folgt.

1. Die Marktwirtschaft hat Stabilität, Selbstregulierung und den Wunsch nach Stabilität. Das Marktwettbewerbssystem sorgt für hohe Stabilität. Die Preise dienen als wichtigstes Instrument zur Korrektur im Falle eines Ungleichgewichts. Missverhältnisse treten als Folge von externen Störungen, Fehlern auf staatliche Regulierung. Folglich wiesen die Monetaristen die Behauptung von Keynes zurück, dass staatliche Eingriffe in die Wirtschaft notwendig seien.
2. Priorität monetärer Faktoren. Geld spielt in keynesianischen Modellen eine rein passive Rolle und ist entweder gar nicht beteiligt oder seine Gesamtmasse wird von außen vorgegeben. Monetaristen glauben, dass unter den verschiedenen Instrumenten, die die Wirtschaft beeinflussen, monetären Instrumenten der Vorzug gegeben werden sollte. Sie (und nicht administrative, nicht steuerliche, nicht Preismethoden) sind am besten in der Lage, wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten.
3. Regulierung sollte sich nicht an aktuellen, sondern an langfristigen Aufgaben orientieren, da die Folgen von Geldmengenschwankungen nicht sofort, sondern erst mit zeitlicher Verzögerung auf die wesentlichen volkswirtschaftlichen Parameter einwirken.
4. Die Notwendigkeit, die Motive des menschlichen Verhaltens zu untersuchen. " Der Markt ist gegenseitiges Interesse sagt Friedmann. - Das Wesen des Marktes besteht darin, dass sich Menschen versammeln und eine Einigung erzielen". Eigeninitiative, aktives Handeln von Menschen sind wichtig. Durch die Untersuchung der Motive des Verhaltens von Menschen ist es möglich, wirtschaftliche Prognosen zu erstellen.

Theorie des Monetarismus

Friedmans Konzept basiert auf der Quantitätstheorie des Geldes, obwohl seine Interpretation von der traditionellen abweicht.

• Erstens, wenn früher der Umlaufgeschwindigkeit des Geldes keine große Bedeutung beigemessen wurde, dann entwickeln die Monetaristen diese Theorie absichtlich.
• Zweitens berücksichtigte die Geldnachfrage bei den Neoklassikern nicht die Geschwindigkeit des Geldumlaufs, bei den Monetaristen waren beide Parameter funktional miteinander verbunden.
• Drittens wird die übliche Preistheorie (Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage) auf die Geldnachfrage angewendet.

Geld spielt in der keynesianischen Theorie eine untergeordnete Rolle. Das darin enthaltene Geld wird in einen ziemlich langen Übertragungsmechanismus eingefügt: eine Änderung der Kreditpolitik > eine Änderung der Reserven der Geschäftsbanken > eine Änderung der Geldmenge > eine Änderung des Zinssatzes > eine Änderung der Investition > eine Änderung in das nominale Nettosozialprodukt (NNP).

Laut Keynesianern erweist sich die Geldpolitik in dieser Kette als unzuverlässiges Stabilisierungsmittel. Monetaristen hingegen sind von der hohen Effizienz der Geldpolitik überzeugt. Sie bieten eine andere Kausalitätskette als die Keynesianer zwischen der Geldmenge und dem Niveau der wirtschaftlichen Aktivität: Veränderung Kreditpolitik> Veränderung der Reserven der Geschäftsbanken > Veränderung der Geldmenge > Veränderung der Gesamtnachfrage > Veränderung des nominalen NNP.

Monetaristen betonen, dass der Reichtum, den Menschen besitzen, in verschiedenen Formen existiert: in Form von Geld, Wertpapieren, Immobilien usw. Der Wert einiger Vermögensarten steigt, andere fallen. Jeder strebt danach, sein Vermögen zu mehren und entscheidet, in welcher Form es sinnvoller ist, es aufzubewahren. Der Geldbedarf erklärt sich aus ihrer hohen Liquidität, aber der Geldbesitz als solcher bringt kein Einkommen.

Warum braucht die Gesellschaft Geld? Sie dienen als Warenumlaufmittel, ein weiteres Motiv ist der Wunsch nach Reserve.

Wie viel Geld wollen die Menschen haben? Friedman sagt, die Frage kann anders gestellt werden: wie viel von ihren Portfolios die Menschen in liquider Form statt in anderen Arten von Vermögenswerten halten möchten"? Offensichtlich der Teil, der notwendig ist, um Einkäufe (Bezahlung von Waren) und Bargeldreserven (Minimum) sicherzustellen.

Geldbedarf ist Geldbedarf. Er ist relativ stabil. Es wird von drei Faktoren beeinflusst: dem Produktionsvolumen; absolutes Preisniveau; die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes, abhängig von ihrer Attraktivität (dem Zinsniveau).

Das Angebot ist die im Umlauf befindliche Geldmenge. Sie ist ziemlich variabel, sie wird von außen bestimmt und wird nicht von wirtschaftlichen Faktoren bestimmt, obwohl sie die getroffenen Entscheidungen beeinflussen. Die Geldmenge wird von der Zentralbank reguliert.

Geldnachfrage und Geldangebot sind die Anfangsparameter, unter deren Einfluss sich das monetäre Gleichgewicht bildet. Es ist mit den Prozessen verbunden, die auf dem Warenmarkt stattfinden.

Die Beziehung zwischen Geld- und Warenmärkten wird von Monetaristen und Keynesianern unterschiedlich gesehen: Keynes hat es nicht wirklich gewürdigt Zinsrate als Faktor, der die Gesamtnachfrage beeinflusst; Monetaristen messen dem monetären Faktor und dem Zinssatz eine große Bedeutung bei - sie verbinden die Nachfrage nach Gütern und Investitionen mit dem Cashflow. Änderungen der Geldmenge und der Geldumlaufgeschwindigkeit wirken sich auf die Gesamtnachfrage aus. Mehr Geldangebot bedeutet mehr Nachfrage nach Gütern. Mit einer Erhöhung der Geldmenge steigen die Preise, und dies stimuliert die Produzenten, das Produktionsvolumen zu erweitern und die Produktion zu steigern.

Monetaristen gehen also davon aus, dass die Hauptfunktion des Geldes darin besteht, als finanzielle Grundlage und wichtigster Stimulator der wirtschaftlichen Entwicklung zu dienen. Eine Erhöhung der Geldmenge durch das Bankensystem wirkt sich auf die Verteilung der Ressourcen zwischen den Branchen aus, „hilft“ dem technischen Fortschritt und trägt zur Aufrechterhaltung der Wirtschaftstätigkeit bei.

Monetaristen analysierten sorgfältig die Inflation. Sie definieren es als ein rein monetäres Phänomen. Die Ursache der Inflation ist ein Überschuss an Geldmenge: viel Geld - wenig Ware».

Inflation hängt mit Erwartungen zusammen, wie sich die Dinge in der Zukunft entwickeln werden. Monetaristen unterscheiden zwischen zwei Arten von Inflation: erwartet (normal) und unvorhergesehen (nicht im Einklang mit Prognosen). Mit der erwarteten Inflation stellt sich auf dem Rohstoffmarkt ein Gleichgewicht ein: Die Preiswachstumsrate entspricht den Erwartungen und Berechnungen der Menschen. Bei unvorhergesehener Inflation treten verschiedene Verstöße auf, die Arbeitslosigkeit steigt. Die Schlussfolgerung wird gezogen: Es ist notwendig, die Kanäle zu blockieren, die eine unvorhergesehene Inflation erzeugen. Es ist notwendig, das Staatshaushaltsdefizit zu beseitigen, den Druck der Gewerkschaften zu begrenzen und die öffentlichen Ausgaben zu reduzieren.

Laut Monetaristen ist die Anpassung der Zinssätze zur Stabilisierung der Investitionen ein fehlgeleitetes Ziel, da dies das Feuer der Inflation anfachen und die Wirtschaft weniger stabil machen kann. Die Monetaristen glauben, dass die führenden Geldinstitute nicht den Zinssatz, sondern die Wachstumsrate der Geldmenge stabilisieren sollten.

Friedman leitet die Regel ab, dass die Geldmenge jährlich mit der gleichen Rate wachsen muss wie die jährliche Wachstumsrate des Bruttosozialprodukts, d.h. die Geldmenge soll stetig um 3-5% pro Jahr wachsen. Dies, so Monetaristen, eliminiert Hauptgrund Instabilität der Wirtschaft - die volatilen und unvorhersehbaren Auswirkungen der antizyklischen Geldpolitik.

Die theoretischen Streitigkeiten zwischen Monetaristen und Keynesianern wurden nicht durch den endgültigen Sieg einer Richtung über die andere gelöst. Dazwischen lässt sich keine scharfe Grenze ziehen. Beide Theorien basieren auf Marktbedingungen, obwohl sie unterschiedliche Ansätze und Empfehlungen haben.

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