Berechnung der Finanzliquiditätskennzahlen. Schnelle Liquiditätsquote

Abbildung: Angestellter

Wir werden Ihnen nicht in einem Artikel beibringen, wie man Finanzdirektor wird, aber wir haben versucht, die Hauptsache für die Saat aufzunehmen.

Finanzanalyse - die Untersuchung der Hauptindikatoren, Koeffizienten, die eine objektive Einschätzung des Stroms geben Finanzielle Situation Organisationen, um Managemententscheidungen zu treffen.

Berechnung Finanzkennzahlen, können Sie lernen aktuelle Position Angelegenheiten des Unternehmens, Probleme und bewerten seine Chancen und Perspektiven in der Zukunft.

Eine kompetente Analyse ermöglicht es Ihnen, eine Entwicklungsstrategie richtig zu erstellen, den Mechanismus für die Verwaltung von Vermögenswerten zu verbessern und Mittel des Unternehmens anzuziehen.

Wer braucht Finanzanalyse

Ergebnisse Benutzer Finanzanalyse Alle Teilnehmer an finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten sprechen:

Folgende Nutzer interessieren sich für solche Informationen:

Manager und Leiter des Unternehmens;
Mitarbeiter des Unternehmens;
Aktionäre und Geschäftsinhaber;
Käufer und Kunden;
Lieferanten und Auftragnehmer;
Investoren;
Schlichtungsmanager;
Steuerbehörden.

Informationsquelle für die Finanzanalyse

Die Hauptinformationsquelle für die Finanzanalyse ist der Jahresabschluss der Organisation.

Grundformen Jahresabschlüsse— Bilanz und Erklärung von finanzielle Ergebnisse. Diese Formulare ermöglichen die Berechnung aller wichtigen Finanzkennzahlen und Kennzahlen.

Für mehr tiefe Analyse Sie können Verkehrsmeldungen verwenden Geld und eine Erklärung über Veränderungen des Kapitals der Organisation, die am Ende des Jahres erstellt werden.

Das Verfahren zur Berechnung von Finanzkennzahlen und Analyse der Ergebnisse

Betrachten Sie die Hauptgruppen von Indikatoren finanzielle Aktivitäten Organisationen, Berechnungsverfahren Finanzielle Verhältnisse und geben Empfehlungen zur richtigen Analyse der Ergebnisse.

Gruppen von Finanzanalyseindikatoren

Mehr als 200 Kennzahlen werden in der Finanzanalyse verwendet.

Alle diese Koeffizienten charakterisieren vier Hauptaspekte - Indikatoren für die finanzielle Leistung einer Organisation, nämlich:

Liquidität;
Rentabilität;
Vermögensumschlag;
Marktpreis.

Für jede dieser Indikatorengruppen werden ihre Finanzkennzahlen berechnet.

Die Koeffizienten werden in Abhängigkeit von der Aufgabe der Finanzanalyse und dem Kreis der Benutzer berechnet, für die die Informationen über die Finanzaktivitäten des Unternehmens bestimmt sind.

Finanzkennzahlen und finanzielle Leistungsindikatoren

Hier sind die wichtigsten Finanzkennzahlen für jede Gruppe von Leistungsindikatoren:

Die Gruppe der Liquiditätsindikatoren umfasst Koeffizienten:

Absolute Liquidität;
aktuelle Liquidität;
schnelle Liquidität.

Die Gruppe der Rentabilitätsindikatoren umfasst die Koeffizienten:

Rentabilität Betriebskapital;
Rentabilität des Umsatzes;
Kapitalrendite;
Rendite auf das Nettovermögen;
Rentabilität Eigenkapital.

Die Gruppe der Indikatoren für den Vermögensumschlag umfasst Koeffizienten:

Vermögensumschlag;
Umsatz Umlaufvermögen;
Warenumschlag;
Umsatz von Forderungen (Verbindlichkeiten).

Die Gruppe der Marktindikatoren umfasst Koeffizienten:

Gewinn je Aktie;
Dividendenerträge;
Aktienkurswachstum;
Zahlungen;
Markt (realer Wert) des Unternehmens;
Kurs/Gewinn je Aktie.

Finanzkennzahlen

Lassen Sie uns die Koeffizienten jeder der Indikatorengruppen für die finanzielle Leistung des Unternehmens genauer betrachten.

Liquiditätsindikatoren

Die Fähigkeit des Unternehmens, seine Verbindlichkeiten durch den Verkauf von Umlaufvermögen zurückzuzahlen, ist eine der Voraussetzungen für seine finanzielle Stabilität.

Zur Beurteilung der Stabilität der Organisation ermöglichen Liquiditätskennzahlen.

Liquidität ist die Fähigkeit von Vermögenswerten, schnell zu einem marktnahen Preis verkauft zu werden.

Je einfacher und schneller Sie den vollen Wert eines Vermögenswerts erhalten können, desto liquider ist er.

Die Verkaufsrate von Vermögenswerten kann sein:

Hoch - in Bezug auf Immobilien, die nicht verkauft werden müssen (Barmittel), und Immobilien, die schnell genug verkauft werden ( Zahlungsmitteläquivalente, wie z. B. hochliquide Schuldtitel);
Schnell - für Immobilien, die einige Zeit zum Verkauf benötigen, aber nicht sehr viel (kurzfristige Schulden von Schuldnern);
Mittel - für Immobilien, die nicht sehr schnell verkauft werden und während des Verkaufs einen Teil ihres Wertes verlieren können (Bestände, von denen unfertige Arbeiten möglicherweise schwer zu verkaufen sind).

In der Praxis wird zwischen hochliquiden, geringliquiden und illiquiden Vermögenswerten unterschieden.

Auf Russisch Bilanz Das Vermögen der Gesellschaft ist nach absteigender Liquidität geordnet.

Sie lassen sich in folgende Gruppen einteilen:

Hochliquide Vermögenswerte (Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen);
Marktfähige Vermögenswerte (kurzfristige Forderungen, d. h. Schulden, deren Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden);
Langsam realisierbare Vermögenswerte (andere, oben nicht genannte, Umlaufvermögen);
Schwer verkäufliche Vermögenswerte (alle langfristigen Vermögenswerte);

In Übereinstimmung mit der Klassifizierung von Immobilien nach Verkaufsgeschwindigkeit gibt es drei Haupttypen von Liquiditätsindikatoren:

Absolut - für Immobilien mit einer hohen Verkaufsrate;
Schnell, was auch als dringend, streng, mittel, kritisch oder als mittlere Deckungsquote bezeichnet werden kann, für Immobilien, die eine hohe und schnelle Verkaufsgeschwindigkeit aufweisen;
Aktuell - für Immobilien, deren Verkaufskurs der Summe aller 3 aufgeführten Kurse entspricht.

Liquiditätskennziffern werden auf Basis der Bilanzdaten (Formular Nr. 1) berechnet.

Je höher die Liquiditätskennzahlen, desto höher die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Beachten Sie, dass jede der Liquiditätskennzahlen Informationen unterschiedlicher Art offenbart.

So ist die aktuelle Liquiditätskennzahl vor allem für Investoren interessant, die absolute Liquiditätskennzahl für Lieferanten von Waren (Bauleistungen, Dienstleistungen) und die schnelle Liquiditätskennzahl für Gläubiger notwendig.

Aktuelle Liquidität

Die aktuelle Liquiditätskennzahl ist eine der wichtigsten errechneten Kenngrößen zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Dies ist das gebräuchlichste und am häufigsten verwendete Maß für die Liquidität.

Die aktuelle Liquiditätsquote spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, kurzfristige (kurzfristige) Verbindlichkeiten nur zu Lasten des Umlaufvermögens zurückzuzahlen.

Somit zeigt die aktuelle Liquiditätskennzahl, zu welchem Anteil des Umlaufvermögens dem Unternehmen beim Verkauf zur Verfügung steht Marktpreis Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Die aktuelle (Gesamt-)Liquiditätsquote ist eine finanzielle Kennzahl, die dem Verhältnis von kurzfristigen (kurzfristigen) Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten) entspricht.

Sie entnehmen die Daten zur Ermittlung der aktuellen Liquiditätskennzahl aus der Bilanz des Unternehmens, die zu einem der Stichtage erstellt wird.

Dies ist in der Regel die Jahresbilanz, es kann aber auch eine Zwischenberichterstattung verwendet werden.

Um die Art der Veränderung dieses Indikators über mehrere Zeiträume hinweg zu sehen, nehmen Sie mehrere Definitionen für verschiedene Stichtage vor.

Formel für die aktuelle Liquiditätsquote:

Aktuelle Liquidität = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Da die Daten zur Berechnung des betreffenden Indikators aus der Bilanz entnommen werden, sieht die aktuelle Liquiditätsformel für die Zeilen der aktuellen Form dieses Berichts aus auf die folgende Weise:

Vom Gesamtbetrag des Abschnitts V (d. h. vom Gesamtbetrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten):
Aktuelle Liquidität = Zeile 1200 / Zeile 1500
Buchseite 1200 - Zeilennummer der Summe von Abschnitt II "Umlaufvermögen" der Bilanz;
Buchseite 1500 - Zeilennummer der Summe von Abschnitt V "Kurzfristige Verbindlichkeiten" der Bilanz.

Je höher der Indikator, desto besser die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Ein Koeffizientenwert von mindestens 1 gilt als normal.

Das heißt, der Gesamtwert des Umlaufvermögens muss größer sein als die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Ein Wert unter 1 zeigt hoch an finanzielles Risiko damit verbunden, dass das Unternehmen laufende Rechnungen nicht dauerhaft bezahlen kann.

Ein Wert größer als 3 kann auf eine irrationale Kapitalstruktur hindeuten.

Schnelle Liquidität

Die Quick-Liquidity-Ratio ist eine finanzielle Kennzahl, die dem Verhältnis von hochliquiden kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten) entspricht.

Die schnelle Liquiditätsquote hängt von der Verkaufsrate hoch- und schnell liquider Vermögenswerte ab, darunter:

Kurzfristige Verbindlichkeiten der Schuldner (schnell verkauft);
Kurzfristige Finanzanlagen (hochliquide);
Bargeld (erfordert keinen Verkauf).

Der Kern der schnellen Liquiditätskennzahl besteht darin, den Anteil der laufenden (kurzfristigen) Schulden zu berechnen, auf deren Kosten das Unternehmen zurückzahlen kann eigenes Eigentum für kurze Zeit, um diese Immobilie zu Bargeld zu machen.

Datenquelle ist die Bilanz des Unternehmens, häufiger die Jahresbilanz, aber auch Zwischenberichte sind möglich.

Schnelle Formel für die Liquiditätsquote:

Schnelle Liquidität = (Kurzfristige Forderungen Kurzfristige Geldanlagen Cash) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Anhand der Zeilennummern der Bilanz lässt sich die Formel für die Quick-Liquidity-Ratio in der Bilanz wie folgt darstellen:

Schnelle Liquidität = (Zeile 1230 Zeile 1240 Zeile 1250) / (Zeile 1510 Zeile 1520 Zeile 1550)

Buchseite 1230 - kurzfristige Schulden von Schuldnern;
Buchseite 1240 - kurzfristige Finanzanlagen;
Buchseite 1250 - Barguthaben;
Buchseite 1510 - Bilanz der kurzfristigen geliehenes Geld;
Buchseite 1520 - kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern;
Buchseite 1550 - sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten.

Als normal gilt ein Wert der Quick Liquidity Ratio von mindestens 1.

Ist die Quick-Liquidity-Ratio gleich oder größer als 1, kann das Unternehmen auf eigene Kosten die schnelle vollständige Tilgung seiner laufenden Schulden sicherstellen. Darüber hinaus verbleibt ein Teil dieser Mittel (wenn der Koeffizient größer als 1 ist) weiterhin bei der Organisation.

Wenn die Quick-Liquidity-Ratio weniger als 1 beträgt, ist das Unternehmen nicht in der Lage, alle seine aktuellen Schulden schnell zurückzuzahlen Eigenmittel.

Gleichzeitig wird die schnelle Liquiditätsquote, die im Bereich von 0,7-1 liegt, als akzeptabel angesehen, da es üblich ist, Geschäfte mit Schulden zu machen.

Eine schnelle Liquiditätsquote von weniger als 0,7 weist auf eine ungünstige Situation hin, insbesondere wenn der Zähler den Großteil des Betrags enthält, der auf Forderungen entfällt, unter denen es zweifelhaft sein kann.

Absolute Liquidität

Die absolute Liquiditätskennzahl gibt an, welcher Anteil bestehender kurzfristiger Schulden auf Kosten des Unternehmens in kürzester Zeit getilgt werden kann, wobei dafür die am leichtesten verkäufliche Immobilie eingesetzt wird.

Sie ermitteln die Ausgangsdaten für die Berechnung der absoluten Liquiditätskennziffer für die Bilanz zu einem bestimmten Stichtag oder für das Reporting zu mehreren Stichtagen, wenn Sie die Dynamik dieser Kennzahl nachvollziehen wollen.

Die absolute Liquiditätsquote ist eine Finanzkennzahl, die dem Verhältnis von Zahlungsmitteln und kurzfristigen Geldanlagen zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten) entspricht.

Formel für die absolute Liquiditätskennzahl:

Absolute Liquidität = (kurzfristige Geldanlagen) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Ausgehend von den Zeilennummern der Bilanz lässt sich die Formel für die absolute Liquiditätsquote der Bilanz wie folgt darstellen:

Absolute Liquidität = (Zeile 1250 Zeile 1240) / (Zeile 1510 Zeile 1520 Zeile 1550)

Buchseite 1250 - Zeilennummer der Bilanz für Bargeld;
Buchseite 1240 - Zeilennummer der Bilanz für Finanzinvestitionen;
Buchseite 1510 - Zeilennummer der Bilanz für kurzfristige Kredite;
Buchseite 1520 - Zeilennummer der Bilanz für kurzfristige Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern;
Buchseite 1550 ist die Zeilennummer der Bilanz für sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten.

Ein Koeffizientenwert von mindestens 0,2 gilt als normal, dh er liegt im Bereich von 0,2 bis 0,5.

Das bedeutet, dass das Unternehmen 0,2 bis 0,5 kurzfristige Schulden auf erstes Verlangen der Gläubiger so schnell wie möglich zurückzahlen kann.

Dementsprechend weist ein höherer Wert des Indikators auf eine höhere Zahlungsfähigkeit hin.

Ein Überschreiten des Werts von 0,5 weist auf ungerechtfertigte Verzögerungen beim Einsatz hochliquider Vermögenswerte hin.

Rentabilitätsindikatoren

Rentabilitätskennzahlen eines Unternehmens spiegeln den Grad der Rentabilität wider verschiedene Arten Vermögen und Effizienz der Nutzung von Material, Arbeit und finanziellen und anderen Ressourcen.

Sie werden als Verhältnis berechnet Reingewinn auf die Höhe der Vermögenswerte oder Ströme, aus denen sie erhalten wurden.

Dazu werden Buchhaltungsdaten verwendet (Formular Nr. 1 und Nr. 2).

Je höher die Werte, desto effizienter werden die analysierten Ressourcen des Unternehmens genutzt.

Eigentümer und Aktionäre interessieren sich für Rentabilitätskennzahlen.

Rentabilitätskennzahlen spielen wichtige Rolle bei der Entwicklung von Investitions-, Personal- und Marketingstrategien des Unternehmens.

Rendite auf das Betriebskapital

Die Rentabilität des Betriebskapitals spiegelt die Effektivität ihres Einsatzes im Herstellungsprozess wider.

Die Rentabilität des Betriebskapitals wird umso größer, je weniger Ressourcen das Unternehmen zur Gewinnsteigerung aufwendet.

Rentabilitätsformel des Betriebskapitals:

Rendite auf das Betriebskapital \u003d Nettogewinn / Betriebskapital

Wenn Sie Buchungszeilen verwenden, dann:
Return on Working Capital = S. 2400/S. 1200
Buchseite 2400 - Zeile des Berichts über die Finanzergebnisse (Nettogewinn der Gesellschaft);
Buchseite 1200 - Zeile der Bilanz (Wert des Betriebskapitals).

Je höher die erreichte Kennzahl, desto effizienter wird das eigene Working Capital eingesetzt.

Der normative Wert der Rentabilität des Betriebskapitals ist größer als 1.

Das Rentabilitätsverhältnis des Betriebskapitals mit insgesamt mehr als einem Mittel effektiver Einsatz Working Capital und zeugt vom Erhalt des Gewinns durch das Unternehmen.

Ein negatives Ergebnis weist auf eine falsche Produktionsorganisation hin.

Rentabilität des Verkaufs

Rentabilität von Verkaufsshows, rentable oder unrentable Tätigkeit des Unternehmens.

Rentabilitätsquote, Umsatz bestimmt den Anteil des Gewinns an jedem verdienten Rubel und wird als Verhältnis des Nettogewinns (Gewinn nach Steuern) für berechnet bestimmten Zeitraum auf Barverkäufe für den gleichen Zeitraum.

Die Formel für die Rentabilitätsquote des Umsatzes:

Umsatzrendite \u003d Nettogewinn / Umsatz x 100 %

Zur Berechnung der Rentabilität des Verkaufs werden Informationen aus der Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2) verwendet:
Bruttogewinnspanne = Zeile 2100 / Zeile 2110 × 100
Umsatzrendite nach Betriebsgewinn = (Zeile 2300 Zeile 2330) / Zeile 2110 × 100
Umsatzrendite basierend auf dem Nettogewinn = Zeile 2400 / Zeile 2110 × 100

Es gibt keine besonderen Maßstäbe für die Rentabilität von Verkäufen.

Die durchschnittlichen statistischen Werte der Rentabilität nach Branchen werden berechnet.

Für jede Art von Aktivität wird ein eigener Koeffizient als normal angesehen.

Im Allgemeinen zeigt ein Koeffizient von 1 bis 5 % an, dass das Unternehmen wenig rentabel ist, von 5 bis 20 % – von mittlerer Rentabilität, von 20 bis 30 % – von hoher Rentabilität.

Ein Koeffizient über 30 % weist auf eine hohe Rentabilität hin.

Kapitalrendite

Die Gesamtkapitalrendite zeigt die Ertragsfähigkeit des Unternehmensvermögens und ist ein Indikator für die Leistungsfähigkeit und Rentabilität des Unternehmens.

Die Gesamtkapitalrendite wird als Verhältnis von Gewinn zu berechnet Durchschnittskosten Vermögen des Unternehmens und spiegelt die Höhe des Nettogewinns aus jedem Rubel wider, der in das Vermögen der Organisation investiert wird.

Dazu wird der Indikator aus Formular Nr. 2 „Finanzergebnisbericht“ durch den Mittelwert des Indikators aus Formular Nr. 1 „Bilanz“ dividiert.

Die Kapitalrendite sowie die Eigenkapitalrendite können als einer der Indikatoren für die Kapitalrendite angesehen werden.

Return-on-Assets-Formel:
Gesamtkapitalrentabilität = Periodenergebnis / Periodendurchschnittswert der Aktiva x 100 %
Gewinnindikatoren für den Zähler der Return-on-Assets-Formel sind der Gewinn- und Verlustrechnung zu entnehmen:
Verkaufsgewinn - ab Zeile 2200;
Nettogewinn - ab Zeile 2400.

Der Nenner der Formel sollte der Durchschnittswert des Wertes des Umlaufvermögens sein.

Wenn die Rentabilität aller Vermögenswerte berücksichtigt wird, wird die Bilanz erstellt (Zeile 1600).

Wenn die Rentabilität des Umlaufvermögens berücksichtigt wird, wird das Ergebnis von Abschnitt II der Vermögensbilanz genommen (Zeile 1200).

Wenn sie an einem separaten Typ interessiert sind - Informationen aus der entsprechenden Zeile des zweiten Abschnitts.

Bei der Rentabilitätsberechnung Anlagevermögen der Nenner sollte die Summe für Abschnitt I - Zeile 1100 widerspiegeln. Dann erhalten wir die Rentabilität aller verfügbaren langfristigen Vermögenswerte.

Bei Bedarf können Sie die Rentabilität von Anlagen analysieren getrennte Arten B. Anlagevermögen oder eine Gruppe langfristiger Vermögenswerte (materielle, immaterielle, finanzielle).

In diesem Fall wird die Formel durch Daten in den Zeilen ersetzt, die die relevante Eigenschaft widerspiegeln.

Je höher der Indikator ist, desto effektiver ist der gesamte Managementprozess, da der Indikator der Kapitalrendite unter dem Einfluss aller Aktivitäten des Unternehmens gebildet wird.

Zum finanzielle Organisation 10% oder mehr gelten als normal, für ein Produktionsunternehmen - 15-20%, für ein Handelsunternehmen - 15-40%.

Eigenkapitalrendite

Die Eigenkapitalrendite zeigt, wie effektiv die Investitionen des Geschäftsinhabers, Investors in dieses Unternehmen eingesetzt wurden.

Mit anderen Worten, wie viele Kopeken an Einkommen bringt jeder Rubel seines Eigenkapitals dem Unternehmen ein.

Die Eigenkapitalrendite errechnet sich als Quotient aus der Division des für den Zeitraum erhaltenen Nettogewinns durch das Eigenkapital der Organisation.

Eigenkapitalrendite-Formel:

Eigenkapitalrendite = Nettogewinn / Eigenkapital x 100 %

Der Nettogewinn der Organisation wird gemäß dem "Finanzergebnisbericht", dem Eigenkapital - gemäß den Verbindlichkeiten der Bilanz ermittelt.

Eigenkapitalrendite in der Bilanz:

Eigenkapitalrendite = Zeile 2400 / Zeile 1300 × 100.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl ist eine Kennzahl, die die Liquidität eines Unternehmens charakterisiert. Es wird häufig von Banken und anderen verwendet Finanzinstitutionen bei der Kreditvergabe an Unternehmen. Daher beschäftigt die Frage, wie die aktuelle Liquiditätsquote verbessert werden kann, Unternehmer und Finanzvorstände.

Der CFO muss „den Feind vom Sehen kennen“ und die vom Top-Management umgesetzten Strategien mit ihren Auswirkungen auf die Liquiditätskennzahlen korrelieren. Dazu müssen Sie sich konzentrieren laufende Verbindlichkeiten und Vermögen sowie zur Überwachung des Wertes der Liquiditätskennzahl und der sie bestimmenden Variablen regelmäßig unterjährig.

Wie ist das aktuelle Verhältnis

Die aktuelle Liquiditätsquote ist eine Kennzahl, die sich ergibt, indem der Wert des Umlaufvermögens durch den Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens geteilt wird, für die Berechnung verwenden wir den Durchschnitt Berichtszeitraum Bedeutung.

Aktuelle Verhältnisformel

Aktuelle Liquiditätsquote = Wert des Umlaufvermögens / Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten

Die resultierende Zahl ist wichtig, weil sie die Liquidität des Unternehmens widerspiegelt. Es wird allgemein angenommen, dass je höher das Verhältnis, desto höher Liquidität umgekehrt. Es ist jedoch voreilig, solche Schlussfolgerungen ohne eine detaillierte Studie nur auf der Grundlage dieses Verhältnisses zu ziehen. Zur Veranschaulichung können die folgenden Situationen gegeben werden:

Bei einem Umsatzrückgang steigt der Lagerbestand, was den Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl erhöht, sich aber gleichzeitig auf die reale Liquidität eher negativ auswirkt, Sie können die Gläubiger nicht notfalls mit Waren in Lagern bezahlen.
Verspätete Zahlung durch Kunden erhöht die Größe Accounts erhaltbar, was wiederum die Größe des Umlaufvermögens erhöht, aber auch dies wird unter sonst gleichen Bedingungen die tatsächliche Liquidität des Unternehmens nicht verbessern, da die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung von 100% der Kundenschulden zum richtigen Zeitpunkt besteht unwahrscheinlich.

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Berechnung der aktuellen Liquiditätsquote in der Bilanz

Grundlage für die Berechnung des Koeffizienten ist die Bilanz der Organisation, insbesondere:

Zeile 1200, die Informationen über alle Umlaufvermögen des Unternehmens enthält: Aktien, Forderungen, Guthaben und andere;
Linie 1510 - Kontostand Konto 66, das Informationen über die Salden der kurzfristigen Schulden der Organisation widerspiegelt Bankdarlehen und Darlehen;
Zeile 1520 - enthält zusammenfassende Informationen (Guthaben) auf den Konten 60.62, 68.69,70,72,73,75,76, die wiederum eine kurzfristige bilden Abbrechnungsverbindlichkeiten ;
Zeile 1550 - andere kurzfristige Verbindlichkeiten, die nicht in den obigen Abschnitten enthalten sind (Kontostand 86);
Zeile 1170 - " Finanzielle Investitionen” wenn diese Investitionen schnell realisiert oder zurückgezahlt werden können.

Die Liquiditätskennzahl wird zum Zeitpunkt der Berichterstattung berechnet.

Formel für das Stromverhältnis der Bilanz

Cl \u003d (Zeile 1200 + Zeile 1170) / (Summe der Zeilen 1510,1520 und 1550)

Es ist zu beachten, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten in diesem Fall nicht den Wert der Zeilen 1530 „Rechnungsabgrenzung“ und 1540 „Rücklagen“ enthalten sollten anstehende Ausgaben» ( geschätzte Verbindlichkeiten), die ihrem Wesen nach keine wirklichen Verpflichtungen sind, sondern von der Organisation für ihre eigenen Zwecke gebildete Rücklagen.

Zielbereich der aktuellen Verhältniswerte

Die Wahrscheinlichkeit, alle Vermögenswerte auf einmal zu 100 % der Anschaffungskosten zu realisieren, ist sehr gering, aus diesem Grund ist das Verhältnis von Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten als 1:1 nicht optimal.

Allerdings hinein Finanzwelt Es gibt Tools, mit denen Sie schnell Finanzierungen für bestehende Vermögenswerte gewinnen können, inkl. unter Forderungen ( Factoring), können auch viele Vermögenswerte schnell und erfolgreich verkauft werden, indem ein Abschlag auf den Marktpreis gewährt wird. Daher besteht die Notwendigkeit, laufende Verbindlichkeiten mit Vermögenswerten zu decken, wobei ihr Wert im Falle eines schnellen Verkaufs oder eines Rabatts zum Zweck der Beschaffung von Finanzmitteln im Durchschnitt ab 50% abgeschrieben wird, daher ein günstiges Verhältnis des Umlaufvermögens und der Verbindlichkeiten beträgt 1,5-2,5: 1. Der Wertüberschuss der Vermögenswerte über die Verbindlichkeiten erfüllt die Funktion einer „Sicherheitsspanne“ für das Unternehmen und wird in westlichen Quellen als „Sicherheitsspanne“ bezeichnet.

Ein Beispiel für die Berechnung des aktuellen Verhältnisses

Nehmen wir die folgende Dynamik von Bilanzindikatoren an (Tabelle 1).

Tabelle 1. Gleichgewicht (Fragment)

	Zeilencode
Abschnitt I. Anlagevermögen
Immaterielle Vermögenswerte
Anlagevermögen
Rentable Investitionen in materielle Werte
Finanzielle Investitionen
Sonstige langfristige Vermögenswerte
Summe für Abschnitt I
Abschnitt II. Umlaufvermögen

Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte
Accounts erhaltbar
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
Sonstiges Umlaufvermögen
Gesamt für Abschnitt II
Gesamtvermögen
Abschnitt III. Kapital und Rücklagen
Genehmigtes Kapital
Nicht ausgeschüttete Gewinne
Summe für Abschnitt III
Abschnitt IV. Langfristige Verbindlichkeiten
Langzeitdarlehen
Summe für Abschnitt IV
Abschnitt V. Kurzfristige Verbindlichkeiten
Kurzfristige Kredite und Darlehen
Abbrechnungsverbindlichkeiten
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
Abschnitt V insgesamt
Gesamtverbindlichkeiten

Dann hat die aktuelle Liquiditätskennzahl folgende Form (Tabelle 2).

Tabelle 2. Berechnung der aktuellen Liquiditätskennzahl


Verhältnis des Umlaufvermögens

Wie wir aus der Tabelle ersehen können, liegt der Liquiditätsindikator 2015 und 2017 im akzeptablen Liquiditätsbereich, 2016 ging die Liquidität zurück, aber anscheinend hat das Management die entsprechenden Schlussfolgerungen gezogen und vorbeugende Maßnahmen ergriffen nächstes Jahr die Situation hat den Zielbereich erreicht.

So erhöhen Sie die Liquidität des Unternehmens

Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Liquiditätssituation zu verbessern. Betrachten wir sie genauer

Beschleunigung des Umschlagszyklus von Forderungen

Verkauf von nicht produktiven Vermögenswerten

Genügend allgemeine Situation für Unternehmen in Russland ist der Besitz einer großen Menge an Immobilien, nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte. Somit friert das Unternehmen Liquidität in Vermögenswerten ein, die im Prinzip keinen Gewinn und keinen Nutzen bringen können. Wenn also ein Unternehmen mit High-Tech-Diensten Geld verdient (z. B. Google), gibt es keinen Grund, es zu besitzen Bürogebäude, die den Hauptsitz, Repräsentanzen, Nebenabteilungen, Call Center usw. beherbergen. Die Änderung des Bürozentrums schafft keine Risiken für das Geschäft eines solchen Unternehmens, aber die Änderung oder fehlende Kontrolle über die Datenverarbeitungszentren (DPC) birgt erhebliche Risiken für das Schlüsselgeschäft, in diesem Fall ist es sinnvoll die DPCs in der Bilanz halten, und es ist besser, die Bürozentren im Leaseback zu verkaufen oder zu übertragen.

Der Verkauf von nicht produktiven Vermögenswerten wird die Höhe der Mittel auf den Konten erhöhen, was wiederum die Liquidität des Unternehmens erhöht.

Erhöhung des Aktien- oder genehmigten Kapitals.

Die logische Lösung bei Schwierigkeiten ist die Hilfe der Eigentümer ihres Unternehmens, dies kann in Form von:

Zinsfreies Darlehen;
ein Geschenk des Eigentümers an das Unternehmen;
eine Vermögenseinlage für eine GmbH (gemäß Artikel 27 des Bundesgesetzes Nr. 14 „Über Gesellschaften mit beschränkter Haftung“);
Zunahme genehmigtes Kapital für LLC bzw zusätzliches Problem für AO.

Eine solche Unterstützung erhöht die Größe des Umlaufvermögens (z. B. erhöht sich infolgedessen die Höhe der Mittel auf den Konten, wenn die Unterstützung in Form von Finanzspritzen gewährt wird) und verbessert dementsprechend die Liquidität des Unternehmens.

Rechnen Sie nach Teilung Umlaufvermögen für kurzfristige Verbindlichkeiten(kurzfristige Verbindlichkeiten). Ausgangsdaten für die Berechnung sind die Bilanz des Unternehmens.

Wird manchmal als Synonym für die Gesamtliquiditätsquote verwendet. Im allgemeinen Fall handelt es sich jedoch um unterschiedliche Koeffizienten, die mit unterschiedlichen Formeln berechnet werden. Da die erste nicht in laufenden Verpflichtungen verwendet wird langfristige Verbindlichkeiten, die in der zweiten vorhanden sind.

Aktuelle Liquiditätskennzahl - was zeigt sie an

Zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige (kurzfristige) Verbindlichkeiten nur auf Kosten des Umlaufvermögens zurückzuzahlen. Je höher der Wert des Koeffizienten, desto besser die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens. Dieser Indikator berücksichtigt, dass nicht alle Vermögenswerte dringend verkauft werden können.

Liquiditätskennzahlen sind sowohl für die Unternehmensführung als auch für externe Analyseobjekte von Interesse:

absolute Liquiditätskennzahl - für Rohstoff- und Materiallieferanten;
Stromverhältnis- für Investoren;
schnelle Liquiditätskennzahl - für Banken.

Aktuelle Liquiditätsquote - Formel

Allgemeine Formel zur Berechnung des Koeffizienten

Durchschnittliche statistische Werte nach Jahren für russische Unternehmen

Einnahmen	Werte nach Jahren, rel. Einheiten
Einnahmen	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Kleinstunternehmen (Umsatz< 10 млн. руб.)	0.979	1.079	1.022	1.047	0.942	1.010	0.976
Mini-Unternehmen (10 Millionen Rubel ≤ Umsatz< 120 млн. руб.)	1.123	1.170	1.122	1.084	1.109	1.061	1.086
Kleine Unternehmen (120 Millionen Rubel ≤ Umsatz< 800 млн. руб.)	1.237	1.206	1.115	1.173	1.158	1.191	1.256
Mittlere Unternehmen (800 Millionen Rubel ≤ Umsatz< 2 млрд. руб.)	1.228	1.189	1.255	1.220	1.217	1.285	1.312
Große Unternehmen (Umsatz ≥ 2 Milliarden Rubel)	1.399	1.350	1.311	1.368	1.325	1.308	1.346
Alle Organisationen	1.334	1.272	1.235	1.268	1.239	1.246	1.285

Tabellenwerte werden auf Basis von Rosstat-Daten berechnet

Aktuelle Liquiditätskennzahl - Schema

Synonyme

Gesamtdeckungsgrad
Gesamtdeckungsgrad
Umrechnungsfaktor
Schuldendeckungsgrad
Haftpflichtdeckungsgrad
Schuldendeckungsgrad
Gesamtdeckungsgrad
Deckungsquote für kurzfristige Gesamtschulden
Gesamtliquiditätsquote (manchmal als Synonym verwendet)

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Bildung eines Scoring-Modells zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmenskreditnehmers Punktzahl für den Bereich unter Berücksichtigung der Gewichtung >1 5 Aktueller Liquiditätsgrad 0,1072 5 > 1 5 0,75-0,1 4 0,5-0,75 1 0-0,5 0 Verhältnis
Aktuelle Themen und moderne Erfahrungen bei der Analyse der Finanzlage von Organisationen – Teil 4 Quick Liquidity Ratio 0,407 0,377 0,419 -0,030 0,042 Current Liquidity Ratio 1,207 1,226 1,255 0,019 0,029
Vektormethode zur Vorhersage der Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens In der Arbeit von 7 Autoren, basierend auf den Methoden zur Analyse von Hierarchien und Ökonometrie, aus 36 Finanzkoeffizienten der Methode zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit einer Organisation 9, fünf Finanzkoeffizienten der Modell wurden aktuelle Liquiditätskennzahl ausgewählt
Einsatz ökonomischer Analysemethoden bei der Diagnose einer Finanzinsolvenz 8,7 mal
Standards für die finanzielle Stabilität russischer Unternehmen: Branchenspezifika Die Verordnung Nr. 175 vom 18. April 2011 führt geringfügige Anpassungen der aktuellen Liquiditätskennzahl ein, indem Kt > 1 als Standardwert festgelegt wird, der gewählt wird
Statistische Analyse der Beziehungen zwischen Kapitalmanagementindikatoren und Marktwert von Aktiengesellschaften in Russland
Matrix im Working Capital Management Das Verhältnis des Gesamtwerts des Umlaufvermögens zum geschätzten zulässigen Wert der kurzfristigen Verbindlichkeiten bildet die für dieses Unternehmen akzeptable aktuelle Liquiditätskennzahl.
Die Bilanzliquidität als einer der Hauptbereiche der Finanzlage von Nalchik Cannery LLC zeigte, dass das aktuelle Liquiditätsverhältnis im Jahr 2015 1,169 und im Jahr 2016 - 1,947 betrug. Im Jahr 2015

Liquidität ist die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens eingegangene Verpflichtungen sowohl kurzfristig als auch langfristig. Liquidität bezieht sich auch auf die Fähigkeit und Geschwindigkeit von Betriebskapitalressourcen, sich in Bargeld umzuwandeln. Dieser Indikator wichtig für Unternehmen, die verschiedene Arten von Darlehen, Darlehen, Zahlungsaufschüben usw.

Wie ist das aktuelle Verhältnis

Aktuelle Liquiditätsquote (CR - Current Ratio) - ein relativer Indikator, der die Fähigkeit der Organisation bewertet, kurzfristige (kurzfristige) Verbindlichkeiten ausschließlich auf Kosten des Umlaufvermögens (Betriebskapital) zurückzuzahlen.

Dieser Indikator wird auch genannt Deckungsgrad und Betriebskapitalquote.

Dieses Verhältnis ist für eine korrekte Einschätzung der Rückzahlungsfähigkeit des Unternehmens notwendig. Wie Finanzinstrument Es hilft, die Höhe der Verbindlichkeiten anhand des Volumens des Betriebskapitals, das in der Bilanz als „Umlaufvermögen“ bezeichnet wird, korrekt zu bilden.

Aus Sicht der Analyse der Aktivitäten der Organisation die Liquiditätskennzahl spiegelt die kurzfristige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens wider(bis zu 12 Monate) - je höher der Wert des Indikators, desto besser die Zahlungsfähigkeit der Organisation.

Zu hohe Werte des Koeffizienten können auf ein Ungleichgewicht in den Mitteln des Unternehmens hinweisen (zu viel Betriebskapital).

Aktueller Liquiditätsgrad: Formel zur Berechnung der Bilanz

Formel

Zur Quantifizierung der Liquiditätskennzahl wird folgende Formel benötigt:

K lt \u003d OK / DANN,

wobei Кlt – Liquiditätskennzahl,

OK - die Höhe des Betriebskapitals,

TO - die Höhe der laufenden Verbindlichkeiten (mit einer Rückzahlungsfrist innerhalb eines Jahres).

Durch Gleichgewicht

Alle zur Berechnung der Liquiditätskennzahl erforderlichen Daten werden in der Bilanz der Organisation dargestellt. Die quantitative Messung des Indikators erfolgt in folgenden Bilanzzeilen:

Zeile 1200 „Abschnitt II gesamt“
Linien 1510, 1520, 1550.

Die Bilanzliquiditätsquote wird einmal pro Periode (Jahr) berechnet.

Die Berechnungsformel lautet wie folgt:

K lt \u003d s. 1200 / (s. 1510 + s. 1520 + s. 1550),

wobei K t der Koeffizient ist;

Mit. 1200 = s. 1210 + S. 1220 + S. 1230 + S. 1240 + S.1250 + S.1260;

Mit. 1510 - "Geliehene Mittel";

Mit. 1520 - "Kreditorenbuchhaltung";

Mit. 1550 - "Andere Verpflichtungen".

Zeile 1200 zeigt den Gesamtbetrag des Betriebskapitals, das Rohstoffe, Materialien im Lagerbestand, Barguthaben, Barguthaben und bargeldlose Form, kurzfristig Finanzielle Verpflichtungen und andere.

Die Zeilen 1510, 1520 und 1550 beziehen sich auf Abschnitt V „Kurzfristige Verbindlichkeiten“, dh ihre Laufzeit beträgt nicht mehr als 12 Monate. Dieser Abschnitt enthält auch die Zeile „Rechnungsabgrenzung“, die jedoch nicht liquiditätswirksam ist und nicht berücksichtigt wird.

Die Formel kann nach dem Grad der Liquidität des Umlaufvermögens und der Laufzeit der Verpflichtungen geschrieben werden:

Klt \u003d Ak1 + Ak2 + Ak3 / (Pa1 + Pa2),

A1 - Zeilen 1240 und 1250 - hochliquide Vermögenswerte;

A2 - Zeile 1260 - Mittel liquide Mittel;

A3 - Zeilen 1210, 1220 und 1230 - Vermögenswerte mit geringer Liquidität.

Je höher die Liquidität des Umlaufvermögens ist, desto schneller kann es zu Bargeld werden.

P1 - 1520 - äußerst dringende Verpflichtungen;

P2 - 1510 und 1550 - kurzfristige Verbindlichkeiten (kurzfristige Verbindlichkeiten).

Normwert der aktuellen Liquiditätskennzahl

Angaben zu Richtwerten werden durch ermittelt Richtlinien, die der Finanzanalyse der Aktivitäten von Unternehmen zugrunde liegen.

Der Normalwert der Liquiditätskennziffer wird als in der Bandbreite liegend angesehen eineinhalb bis zweieinhalb.

Für die meisten Branchen weist ein Wert kleiner als eins auf bestehende Probleme bei der Deckung kurzfristiger Schulden hin.

In den Sphären Einzelhandel oder Gastronomie Koeffizient gleich eins wird die Regel sein, da diese Branchen geprägt sind von hoher Prozentsatz Kurzfristige Kredite.

Zum Industrieunternehmen bei einer langen Dauer des Produktionszyklus, der Wert des Indikators auf dem Niveau 3 und höher, da solche Unternehmen über eine große Menge an Lagerbeständen und laufenden Arbeiten verfügen.

Video - welcher Wert der aktuellen Liquiditätsquote kann als Norm angesehen werden:

"Liquidität" ist die Fähigkeit einiger Vermögenswerte eines bestimmten Unternehmens, sich schnell in andere Arten von Vermögenswerten umzuwandeln (umzuwandeln). dieser Moment mehr gefragt.

Das genaueste Konzept von „Liquidität“ ist definiert als eine Zeiteinheit, in der ein Vermögenswert umgewandelt wird, normalerweise in Bargeld.

Die Liquidität des Unternehmens zeigt in der Tat seine Fähigkeit, seine Verpflichtungen zu decken. Deshalb unterscheiden sie Vermögenswerte, die für einen bestimmten (durchschnittlichen) Zeitraum zu einem Marktpreis verkauft werden, und Vermögenswerte, für die die Ausführungsfristen klar angegeben sind.

Die Liquidität eines Unternehmens zeigt zunächst seine Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten für Working Capital zu decken. Die Liquiditätskennzahl gibt die genaueste und allgemeinste Vorstellung von der Liquidität der Vermögenswerte eines Unternehmens. Damit ein Unternehmen über ein normales Liquiditätsniveau verfügt, ist eine notwendige Bedingung, dass der Wert der Vermögenswerte den aktuellen Betrag der Verbindlichkeiten übersteigt („Goldene Finanzregel“).

Wie interpretiere ich Bedeutungen?

Die „Current Liquidity Ratio“ (oder auch „allgemeine Schuldendeckungsquote“ genannt) ist eine analytische Kennzahl, die auf der Berechnung des Verhältnisses zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen (kurzfristigen) Verbindlichkeiten basiert.

Die aktuelle Liquiditätskennzahl zeigt, wie schnell und in welcher Höhe ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden (mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr) tilgen kann. In diesem Fall dient das Umlaufvermögen mit einem bestimmten Marktwert als Quelle für Finanzierungsverbindlichkeiten.

Je höher die aktuelle Liquiditätskennzahl ist, desto stabiler ist die Situation des Unternehmens, da seine Zahlungsfähigkeit höher ist. Dabei meinen Experten nicht nur die aktuelle Zahlungsfähigkeit zu einem bestimmten Zeitpunkt, sondern auch die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens bei stark veränderten, nicht beeinflussbaren externen Finanzverhältnissen.

Das Auftreten höherer Gewalt kann die Unternehmensleitung dazu zwingen, einen Teil der Reserven zu verkaufen. Diese Art von Tätigkeit ist nicht das Hauptprofil des Unternehmens. Grundlage für die Berechnung der aktuellen Liquiditätskennzahl ist die Bilanz des Unternehmens ( Abrechnungsformular Nummer 1).

Nachdem der Indikator der aktuellen Liquidität berechnet wurde, muss er richtig interpretiert werden.

Liegt der Koeffizientenwert unter 1,5, ist dies ein direkter Hinweis darauf, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine laufenden Verbindlichkeiten zu decken.

Diese Situation kann jedoch gelöst werden, indem ein ausreichender Cashflow im Prozess erzielt wird operative Tätigkeiten Firmen. Dazu muss der Sachverständige die „Kapitalflussrechnung“ (in Formular Nr. 4), Zeile 4111, analysieren. Zum Beispiel für Unternehmen, die tätig sind Einzelhandel, ist diese Situation durchaus akzeptabel.

Ein überschätzter Liquiditätsindikator weist häufig auf eine unzureichende Nutzung des Betriebskapitals und einen eingeschränkten Zugang zu kurzfristigen Krediten (einschließlich Bankkrediten) hin. Beispielsweise ist die Anhäufung von illiquiden Gütern auf ein vollständig profitables Unternehmen durch einen schnellen Anstieg der aktuellen Liquiditätsquote gekennzeichnet.

Unter anderen Faktoren, die zu einer Erhöhung der Liquiditätsquote führen können, werden unterschieden:

Verschärfung der Bedingungen für gegenseitige Abrechnungen zwischen Lieferanten und anderen Gegenparteien.
Übermäßige Kreditvergabe an Kunden (wenn ein Unternehmen große Summe Forderungen, und es gibt praktisch keine Vorgaben für den Käufer bezüglich des Zahlungszeitpunkts).
Erhöhung der Bestände an Rohstoffen und anderen Materialien in Lagern oder in der Produktion.