Analyse Finanzberichterstattung Firmen

Der Jahresabschluss eines Unternehmens ist einzelnes System Daten über die Vermögens- und Finanzlage der Organisation und geben Informationen wieder über:

1. Die Finanzlage des Unternehmens.
2. Finanzergebnisse seiner Aktivitäten.
3. Bewegungen Geld pro Berichtszeitraum.

In dieser Hinsicht gibt es 3 Hauptberichte:

1. Bilanz. Analytischer Bericht. Zeigt, wie hoch die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens zum Datum des Berichts sind.
2. Gewinn- und Verlustrechnung (Erfolgsrechnung). Beschreibender Bericht. Zeigt, wie und warum sich die Gewinnrücklagen des Unternehmens verändert haben.
3. Geldflussrechnung. Beschreibender Bericht. Zeigt, wie und warum sich die Barmittel des Unternehmens verändert haben.

Darüber hinaus müssen Abschlüsse nach amerikanischen Standards (US GAAP) eine Veränderungsrechnung enthalten Eigenkapital(Eigenkapitalveränderungsrechnung) und Erläuterungen zur Berichterstattung (Anhang).

US GAAP und internationale Standards regeln keine Formulare Jahresabschlüsse, sondern bestimmen die Anforderungen an die bereitgestellten Informationen, den Inhalt der Artikel und den Umfang der Informationen, die in den Berichten und Anmerkungen zu ihnen offengelegt werden müssen.

In den USA wird die Bilanz normalerweise für zwei Jahre (berichtet und früher) vorgelegt, während die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung für drei (berichtete und zwei frühere) Jahre vorgelegt werden. Nach internationalen Standards werden alle Berichte für zwei Jahre vorgelegt (Reporting und Previous).

Analyse von Jahresabschlüssen

Die Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens ist ein wichtiger Prozess bei der Durchführung einer fundamentalen Bewertung eines Unternehmens. Obwohl frühere Ergebnisse keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sind, helfen sie dem Anleger, die Fähigkeit des Unternehmens zu verstehen, Gewinne zu reproduzieren und Ressourcen effektiv zu verwalten.

Das Lesen von Aussagen wird oft aufgerufen Express-Analyse, während der der Investor eine Leistung erbringt.

• Horizontale (zeitliche) Analyse: Vergleicht Daten über die Jahre relativ und absolut.
• Vertikale (strukturelle) Analyse: Analysiert die Struktur des Berichts, ermittelt den Anteil bestimmter Artikel an der Gesamtstruktur.

Die Essenz der Strukturanalyse ist wie folgt:

1. Betrachtet wird ein aus mehreren Elementen bestehender Indikator.
2. Die Anteile jedes Teils am Gesamtwert des Indikators werden geschätzt (als 100 % angenommen).
3. Es wird geschlussfolgert, welcher der Teile den größten (oder kleinsten) Beitrag zum Endwert des Indikators geleistet hat.

Durch die Durchführung einer Strukturanalyse können Sie den Beitrag von Artikeln zum Endindikator (horizontale Strukturanalyse) und ihre Dynamik im Zeitverlauf sowie den Wachstumsanteil (vertikale Strukturanalyse) bewerten.

Die Essenz der faktoriellen Methode ist wie folgt:

1. Basierend auf den für den Zeitraum erhaltenen Daten werden die Artikel der Berichte miteinander verglichen.
2. Die gefundenen Verhältnisse bilden eine Gruppe von Indikatoren (Koeffizienten).
3. Die berechneten Werte der Indikatoren werden miteinander und/oder mit Standardwerten verglichen.

Die Durchführung der Faktormethode ermöglicht es, die Übereinstimmung der erreichten Indikatoren mit den als normativ akzeptierten zu bewerten und eine Koeffizientenanalyse durchzuführen.

• Die Verhältnisanalyse vergleicht die berechneten Kennzahlen: für verschiedene Zeiträume, nach Branchen, nach Branchen, mit anerkannten Normwerten.

Vor Beginn einer Schnellanalyse sollte der Investor die Fragen festlegen, die er im Researchprozess beantworten möchte. Dadurch wird die Liste der analysierten Koeffizienten eingegrenzt.

BUNDESAGENTUR FÜR BILDUNG

MOSKAUER STAATLICHE UNIVERSITÄT FÜR WIRTSCHAFT,

STATISTIK UND INFORMATIK (MESI)

Institut für Wirtschaft und Finanzen

Diplomarbeit

ANALYSE DES JAHRESABSCHLUSSES

Supervisor:

MOSKAU 2009

Einführung

1. Theoretische Aspekte Analyse von Jahresabschlüssen

1.1 Eigenschaften und Zusammensetzung Jahresabschlüsse

1.2 Neue Ansätze zur Erstellung von Jahresabschlüssen

1.3 Jahresabschluss des Unternehmens as Informationsbasis Finanzanalyse

1.4 Grundlegende Methoden und Techniken zur Analyse von Jahresabschlüssen

2. Bilanzanalyse am Beispiel der Anlage „RMZ“ Mähdrescher „URALASBEST“

2.1 Organisatorisch - wirtschaftliches Merkmal Unternehmen

2.2 Analyse der Dynamik und Struktur des Aktiv-Passiv-Saldos

2.3 Analyse eigener Betriebskapital Unternehmen

2.4 Liquiditätsanalyse Bilanz

2.5 Marktnachhaltigkeitsanalyse

2.6 Bonitätsanalyse und Typenbestimmung finanzielle Stabilität Unternehmen

Fazit

Verzeichnis der verwendeten Literatur

Anwendungen

EINLEITUNG

Die Analyse von Bilanzen (Abschlüssen) ist ein Prozess, bei dem die vergangene und aktuelle Finanzlage und Leistung einer Organisation bewertet werden.

Der Zweck der Analyse von Bilanzen (Abschlüssen) aus Sicht des Benutzers besteht darin, die in den Abschlüssen verfügbaren Informationen zu überprüfen und zu bewerten, um zuverlässige Rückschlüsse auf den vergangenen Zustand des Unternehmens zu erhalten, um seine Zukunftsfähigkeit vorherzusagen .

Als Ergebnis der Jahresabschlussanalyse werden auch die wichtigsten Merkmale des Unternehmens ermittelt, die insbesondere auf den Erfolg oder die drohende Insolvenz hinweisen.

Die Analyse von Jahresabschlüssen im Hinblick auf den Umfang ihrer Umsetzung hängt für verschiedene Benutzer von der jeweiligen Zielsetzung ab. Gleichzeitig können die Art der Analyse und die Arbeitsrichtung bei der Analyse von Bilanzen (Abschlüssen) unterschiedlich sein.

Die Analyse der Bilanz beinhaltet die Beurteilung der Vermögenswerte des Unternehmens, seiner Schulden und seines Eigenkapitals.

Die Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung ermöglicht es Ihnen, Umsatzvolumen, Kosten, Bilanz und Nettogewinn des Unternehmens auszuwerten.

Gemäß den Anlagen zur Bilanz ist es möglich, die Dynamik des Eigenkapitals und der sonstigen Mittel und Rücklagen (gemäß Kapitalflussrechnung), Zu- und Abfluss von Zahlungsmitteln im Zusammenhang mit laufenden, investiven und finanzielle Aktivitäten(laut Kapitalflussrechnung), Dynamik geliehenes Geld, Forderungen und Abbrechnungsverbindlichkeiten, abnutzbares Vermögen und sonstige Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten des Unternehmens (gemäß Anlage zur Bilanz).

Bei aller Bedeutung hat die Analyse von Bilanzen (Abschlüssen) Grenzen. Der Erfolg der Analyse hängt zunächst von der Vollständigkeit und Zuverlässigkeit der Meldeinformationen ab. Alleine technische Analyse kann dem Benutzer keine vollständigen Informationen über das Unternehmen liefern. Je nach konkretem Ziel des Benutzers wird eine bestimmte Entscheidung nicht nur auf der Grundlage einer Analyse der Buchhaltungs-(Jahres-)Abschlüsse getroffen, sondern auch auf der Grundlage der Berücksichtigung nichtfinanzieller Schwächen und Stärken Unternehmen.

Die Finanzanalyse ist jedoch eine der wichtigsten Funktionen effektives Management. Beherrschung der Methoden des systemisch integrierten Finanzwesens wirtschaftliche Analyse ist ein fester Bestandteil der Berufsausbildung von Finanziers, Wirtschaftsprüfern, Bilanzbuchhaltern.

Die Finanzanalyse umfasst viele Aspekte: Sie liegt der Entwicklung der Strategie und Taktik eines Unternehmens sowie der Kontrolle über deren Ausführung zugrunde; ermöglicht es Ihnen, objektive Leistungsbeurteilungen zu erhalten und Reserven für deren Verbesserung aufzuzeigen.

Das Ziel kann eine umfassende Analyse der Buchführung (Abschlüsse) mit der Identifizierung von starken und schwachen Positionen des Unternehmens sein. Die Wahl des Ziels bestimmt die Werkzeuge und Methoden zur Durchführung der Analyse.

Die letzte Phase der Analyse für den Benutzer ist die Bewertung (Interpretation) der erhaltenen Daten und Indikatoren, die als Grundlage für die Annahme bestimmter dienen Managemententscheidungen oder bilden die Grundlage für die Zukunftsplanung Finanztransaktionen und Erstellung von prognostizierten Buchhaltungs-(Finanz-)Abschlüssen.

Eine Analyse der Finanzergebnisse zeigt, in welchen spezifischen Bereichen diese Arbeit durchgeführt werden sollte, und ermöglicht es, die meisten zu identifizieren wichtige Aspekte und die schwächsten Positionen in Finanzielle Situation Unternehmen.

Analyse von Buchhaltungs- (Finanz-) Abschlüssen wird Informationsbasis nachfolgende analytische Berechnungen, die für Managemententscheidungen erforderlich sind.

Finanzielle Entscheidungen sind nur so genau, wie die Informationsbasis gut und objektiv ist.

All dies bestimmt die Relevanz dieses Themas für die abschließende Qualifikationsarbeit.

Gegenstand der Studie ist die Analyse von Jahresabschlüssen.

Gegenstand ist die Analyse des Jahresabschlusses des RMZ-Werks des Uralasbest-Werks.

Ziel der Arbeit ist es, die Grundsätze und Methoden zur Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens zu studieren und auf dieser Grundlage praktische Ratschläge und Schlussfolgerungen.

Ausgehend von der Zielsetzung lassen sich Aufgabenstellungen formulieren, die im Prozess der Auseinandersetzung mit diesem Thema gelöst werden müssen:

Studium der Fachliteratur zu diesem Thema;

In Betracht ziehen theoretische Basis Analyse von Jahresabschlüssen;

Analysieren Sie die Merkmale und die Zusammensetzung von Abschlüssen;

Betrachten Sie neue Ansätze für die Erstellung von Jahresabschlüssen;

den Jahresabschluss des Unternehmens als Informationsgrundlage für die Analyse analysieren;

Betrachten Sie die wichtigsten Methoden und Techniken der Analyse von Buchhaltungs- (Finanz-) Abschlüssen;

Führen Sie eine Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens "RMZ" des Kombinats "URALASBEST" durch;

Organisatorisch-wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens zu geben;

Durchführung einer Analyse der Dynamik und Struktur des Vermögens und der Verbindlichkeit der Bilanz, des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens, Analyse der Liquidität der Bilanz, Analyse der Marktstabilität und Zahlungsfähigkeit;

Strukturell besteht die Arbeit aus einer Einleitung, zwei Kapiteln, einer Schlussfolgerung, einem Literatur- und Anwendungsverzeichnis.

Die theoretische Grundlage der Studie sind die Materialien normative Dokumente, Arbeiten in- und ausländischer Experten auf dem Gebiet der Finanzanalyse: L.A. Berstein, A.Z. Sheremeta, T.G. Vakulenko, L.V. Dontsova, N.A. Nikiforova, O. V. Efimova und andere, populärwissenschaftliche Artikel von Zeitschriften und Büchern, herausgegeben von Novodvorsky V.D., Zavgorodniy V.P., Saifulin R.S.

Die praktische Grundlage der Analyse ist der Jahresabschluss des RMZ-Werks des Uralasbest-Werks: Daten aus Formular Nr. 1 „Bilanz“ und Formular Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ (Anhang 1-3).

Die Studie verwendete die wichtigsten Methoden der Finanzanalyse - horizontale, vertikale, vergleichende, faktorielle, analytische Gruppierungsmethode, relative Koeffizientenanalysemethode usw.

1. Theoretische Aspekte der Analyse von Jahresabschlüssen

1.1 Merkmale und Zusammensetzung des Jahresabschlusses

Die Berichterstattung ist ein System zusammenhängender Kennzahlen, die die Ergebnisse des Unternehmens für den Berichtszeitraum datenbasiert charakterisieren Buchhaltung. Daher ist die Berichterstattung die letzte Stufe der Rechnungslegung.

Reporting spielt eine bedeutende Rolle in der Unternehmensführung. Dies ist ein wichtiger letzter Schritt in der Buchhaltung. Inhalt, Häufigkeit, Fristen für die Berichterstattung werden von den jeweiligen Personen festgelegt Vorschriften basierend auf den Bedürfnissen der Besteuerung, Verwaltung und Betriebsführung der Wirtschaft.

Die Berichterstattung wird für die laufende Verwaltung des Unternehmens verwendet, ihre Daten sind für die Analyse der Produktions- und Finanzaktivitäten erforderlich. Mit ihrer Hilfe werden die Ursachen für Abweichungen von den vorgegebenen Parametern aufgedeckt, ungenutzte Produktionsreserven aufgedeckt. Jahresberichte Produktionsunternehmen werden von statistischen Ämtern häufig für verschiedene Entwicklungen verwendet, um die Richtung und das Entwicklungsniveau der Produktion zu bestimmen.

Jahresabschlüsse enthalten ein System von Indikatoren, die die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens charakterisieren, dank einer erweiterten Gruppierung von Rechnungslegungsobjekten nach Art, die ihrer entspricht wirtschaftlicher Inhalt. Solche Gruppen von Rechnungslegungsobjekten bilden die Elemente des Abschlusses.

Die Hauptelemente, die die Zusammensetzung des Eigentums und die Quellen seiner Entstehung charakterisieren, sowie direkt mit der Messung zusammenhängen finanzielle Lage Unternehmen sind ihre Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital (Passiva). Zu den Elementen, die die Leistung des Unternehmens charakterisieren, gehören Gewinn und Verlust, und zu den Elementen, die in direktem Zusammenhang mit der Gewinnermittlung stehen, sind Erträge und Aufwendungen. Bei der Berichterstattung werden diese Elemente so platziert, dass die resultierenden Berichtsinformationen für Benutzer beim Erstellen geeignet sind wirtschaftliche Entscheidungen. Diesbezüglich spiegeln sich alle Elemente in den jeweiligen Abschlussformen wider.

Bilanz Unternehmen ist eine Möglichkeit der monetären Gruppierung und verallgemeinerten Reflexion Haushaltsmittel Unternehmen nach Zusammensetzung und Standort sowie nach den Quellen ihrer Gründung zu einem bestimmten Zeitpunkt. (27, S. 85)

Anlagevermögen u immaterielle Vermögenswerte in der Bilanz zum Restwert widerspiegeln; Rohstoffe, Grund- und Hilfsstoffe, zugekaufte Halbfabrikate, Brennstoffe, Behälter - gem tatsächliche Kosten; fertige und versendete Produkte, je nach Ausbuchungsverfahren allgemeine Kosten und unter Verwendung des Kontos "40". Freigabe von Produkten, Arbeiten, Dienstleistungen - zu vollen oder unvollständigen tatsächlichen Kosten und zu vollen oder unvollständigen Standardkosten Produkte; Vergleiche mit Schuldnern und Gläubigern, die jede Partei in ihren Jahresabschlüssen in den sich daraus ergebenden Beträgen widerspiegelt Buchführung und als richtig anerkannt.

Ausgelaufene Forderungen Begrenzungszeitraum, andere Schulden, deren Einziehung unrealistisch ist, werden auf Beschluss des Leiters zu Lasten der Rücklage abgeschrieben zweifelhafte Schulden oder Finanzergebnisse. Das Abschreiben von Schulden mit Verlust ist kein Schuldenerlass. Es wird für fünf Jahre ab dem Datum der Abschreibung in der Bilanz ausgewiesen, um die Möglichkeit seiner Einziehung beim Schuldner zu überwachen. Die Beträge der Verbindlichkeiten, für die die Verjährungsfrist abgelaufen ist, werden im Finanzergebnis des Unternehmens abgeschrieben. Im Falle der Veräußerung und sonstigen Veräußerung des Vermögens des Unternehmens werden die Verluste oder Erträge aus diesen Geschäften dem Finanzergebnis zugerechnet.

Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2) enthält in seinen Abschnitten Informationen für den Berichtszeitraum und frühere Perioden:

Vom Gewinn (Verlust) aus dem Verkauf von Waren (Produkten, Werken, Dienstleistungen) – vom Erlös – netto, werden die Herstellungskosten der verkauften Waren von Handels- und abgezogen Verwaltungskosten, wenn dies in den Rechnungslegungsgrundsätzen vorgesehen ist;

Um Betriebsergebnis und Aufwendungen mit der Aufteilung von Zinsforderungen und -verbindlichkeiten;

Auf nicht betriebliche Erträge und Aufwendungen und netto ( Gewinnrücklagen/ Verlust) des Berichtszeitraums.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird hauptsächlich nach den Daten der Konten 90 „Umsatz“ und 91 „Sonstige Erträge und Aufwendungen“ erstellt.

Eigenkapitalveränderungsrechnung (Formular Nr. 3)- besteht aus vier Abschnitten und Hilfe.

Der erste Abschnitt „Kapital“ zeigt Jahresanfangsstand, Einnahmen, Ausgaben und Jahresendstand der Bestandteile des Eigenkapitals.

Im zweiten Abschnitt „Reserven anstehende Ausgaben"und im dritten Abschnitt" Geschätzte Reserven„Zeigen Sie die Salden zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums und die Bewegung der Rücklagen der Organisation für zukünftige Ausgaben und geschätzte Rücklagen.

Der vierte Abschnitt „Kapitalveränderung“ enthält Informationen für die Berichtsperiode und frühere Perioden über die Höhe des Kapitals zu Beginn der Periode, seine Erhöhung, Verringerung und die Höhe des Kapitals am Ende der Berichtsperiode.

Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4) besteht aus vier Abschnitten:

Kassenbestand am Jahresanfang;

Gesamtbetrag der erhaltenen Barmittel, einschließlich nach Art der Belege;

Gesamte zugewiesene Mittel, einschließlich Ausgabenbereiche;

Kassenbestand am Ende des Berichtsjahres.

Der Cashflow wird nach Art der Aktivität angezeigt – laufend, Investition, Finanzen.

Anlage zur Bilanz (Formular Nr. 5) besteht aus sieben Abschnitten:

Im ersten Abschnitt „Bewegung der Fremdmittel“ werden die Salden zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums, erhaltene und zurückgezahlte Schulden, kurzfristige Darlehen und Kredite angezeigt.

Der zweite Abschnitt „Debitoren- und Kreditorenbuchhaltung“ enthält Angaben zu den Salden und Jahresbewegungen der kurz- und langfristigen Forderungen mit Zuordnung überfälliger Forderungen sowie Angaben zu erhaltenen und gestellten Sicherheiten.

Der dritte Abschnitt „Abschreibungsfähiges Vermögen“ spiegelt die Salden zu Beginn des Berichtsjahres und Daten über den Erhalt und die Veräußerung jeder Art von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen und Immobilien wider, die geleast und im Rahmen eines Mietvertrags eingereicht werden.

Im vierten Abschnitt „Geldverkehr Langzeit Investition und Finanzinvestitionen“ enthalten Informationen über Eigenmittel und werden durch deren Art angezogen.

Der fünfte Abschnitt „Finanzanlagen“ zeigt die Höhe der Salden zu Beginn und am Ende des Berichtsjahres für jede Art von lang- und kurzfristigen Finanzanlagen.

Im sechsten Abschnitt „Ausgaben für gewöhnliche Arten Aktivität" spiegelt die Kosten der Elemente für das Berichts- und Vorjahr sowie Daten zu Änderungen des Bestands an unfertigen Leistungen, abgegrenzten Ausgaben und Rückstellungen für zukünftige Ausgaben wider.

Der siebte Abschnitt „Sozialindikatoren“ enthält Daten zu den Beiträgen zum Staat außerbudgetäre Mittel, Angaben zu den vertraglich fälligen Versicherungsprämien freiwillige Versicherung und andere (27, S. 103)

Erläuterungen zum Jahresabschluss sollte wesentliche Informationen über die Organisation, ihre Finanzlage, Vergleichbarkeit von Daten für das Berichtsjahr und frühere Jahre, Bewertungsmethoden und wesentliche Abschlussposten, Änderungen in Rechnungslegungsgrundsätze Organisation, die Zusammensetzung der Mitglieder des Verwaltungsrats, der Mitglieder des geschäftsführenden Organs und die Höhe der an sie gezahlten Vergütungen. Es ist ratsam, einzubeziehen Erläuterungen Daten über die Dynamik der wichtigsten wirtschaftlichen und Finanzkennzahlen für mehrere Jahre Beschreibungen zukünftiger Investitionen, laufender wirtschaftlicher Aktivitäten und andere Informationen, die für potenzielle Nutzer von Jahresabschlüssen von Interesse sind.

1.2 Neue Ansätze zur Erstellung von Jahresabschlüssen

In den vergangenen Jahren wurde konsequent an einem System des Russischen gearbeitet Rechnungslegungsstandards und andere Dokumente zur Rechnungslegung und Berichterstattung, in der Nähe internationale Standards Jahresabschluss (IFRS). Kontenplan der Finanzbuchhaltung ergänzt und geändert Wirtschaftstätigkeit Organisationen und Anweisungen zu ihrer Verwendung (Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 7. Mai 2000 Nr. 38n). Neuerungen ergeben sich aus dem Inkrafttreten 2003 folgender Verordnungen:

PBU 17/02 "Abrechnung der Kosten für Forschung, Entwicklung und technologische Arbeit", genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums Russlands vom 19. November 2002 Nr. 115n;

PBU 18/02 "Bilanzierung von Einkommensteuerabrechnungen", genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums Russlands vom 19. November 2002 Nr. 114n;

PBU 19/02 "Bilanzierung von Finanzinvestitionen", genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums Russlands vom 10.12.02 Nr. 126n;

Methodische Richtlinien für die Bilanzierung von Spezialwerkzeugen, Spezialgeräten, Spezialausrüstung und Spezialkleidung, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums Russlands vom 26. Dezember 2002 Nr. 135n.

Gemäß dem neuesten Dokument kann ein Unternehmen die Buchhaltung für Spezialwerkzeuge, Spezialvorrichtungen, Spezialausrüstungen (im Folgenden als Spezialausrüstungen bezeichnet) entweder in einem separaten Unterkonto des Kontos 10 „Materialien“ oder in der für die Buchhaltung vorgeschriebenen Weise organisieren Anlagevermögen gemäß PBU 6/01, genehmigt durch Beschluss des Finanzministeriums Russlands vom 30.03.01 Nr. 26n.

Bei der Auswahl der Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation, die diese Posten gemäß den festgelegten Regeln bilanziert Richtlinien, zum Konto werden 10 Unterkonten eröffnet: „Sonderausstattung u spezielle Kleidung auf dem Lager"; „Sonderausrüstung und Spezialbekleidung im Einsatz“.

Neue Konten erster Ordnung wurden eingeführt: 09 „Aufgeschoben Steuerguthaben“, 77 „Verzögert Steuerschuld“ (passiv), und das Konto 59 in Abschnitt V „Kassenbestand“ heißt jetzt „Rückstellungen für die Wertminderung von Finanzinvestitionen“ (passiv).

Gemäß der Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 22. Juli 2003 werden sie zur Verwendung empfohlen (ab Jahresabschluss für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2003) neue Muster von Rechnungslegungsformularen und genehmigt in neue Edition Anweisungen zum Umfang dieser Formulare und zum Verfahren zur Erstellung von Jahresabschlüssen.

Sie behalten jedoch die in PBU 4/99 festgelegten Grundlagen bei, die sich aus dem Bundesgesetz "Über die Rechnungslegung" ergeben: die Zusammensetzung des Jahresabschlusses, das Verfahren und die Fristen für die Einreichung, Allgemeine Anforderungen zu Jahresabschlüssen und Bewertung von Artikeln. Nach wie vor erhält die Organisation Haushaltsmittel, als Teil des Jahresabschlusses, verpflichtet, Berichtsinformationen über die Art der Verwendung von Haushaltsmitteln bereitzustellen.

Die Änderungen beziehen sich hauptsächlich auf die Bestandteile des Abschlusses selbst. In der Bilanz (Formular Nr. 1) wurde die Anzahl der Artikel drastisch reduziert. Ausgenommen sind die bisher vorhandenen Artikelgruppengliederungen, die in den Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, zB im Anhang zur Bilanz (Formblatt Nr. 5), anzugeben sind. Gleichzeitig ist es der Organisation nicht untersagt, diese Abschriften direkt in der Bilanz darzustellen, wenn dies ihrer Meinung nach eine deutlichere Darstellung ermöglicht interessierte Nutzer notwendigen Informationen und ermöglicht eine bessere Analyse der präsentierten Daten.

Die wichtigsten Änderungen beziehen sich auf die Muster von zwei Formularen – die Eigenkapitalveränderungsrechnung (Formular Nr. 3) und die Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4). Ihre Formate entsprechen so weit wie möglich den Empfehlungen der IFRS.

Die Eigenkapitalveränderungsrechnung hat anstelle der traditionellen Einzeldarstellung ein Format angenommen, das erstmals in Russland für Rechnungslegungszwecke formatiert wurde. Die Konstruktion basiert auf (früheren und aktuellen) Berichtszeiträumen.

Grundlegend neu ist die Aufnahme von Kennziffern, die die Höhe der gebildeten Gewinnrücklagen der Organisation im Zeitraum zwischen dem 31.12. des vorangegangenen Berichtsjahres und dem 01.01. des aktuellen Berichtsjahres beeinflussen. Der erste Indikator "Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze" ist mit der Anwendung von PBU 1/98 "Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation" verbunden, wenn sich bei einer Änderung der Rechnungslegungsgrundsätze die Auswirkungen außerhalb des Systems auf das Konto 84 "Einbehaltene Gewinne" auswirken ( ungedeckter Verlust)". Ein weiterer Indikator „Das Ergebnis der Neubewertung des Anlagevermögens“ ergibt sich aus der Ausübung des Rechts der Organisation, das Anlagevermögen gemäß PBU 6/01 „Bilanzierung des Anlagevermögens“ neu zu bewerten. (34, S. 113)

Es wird darauf hingewiesen, dass die Organisation neben den im Jahresabschluss erforderlichen Formularen nach wie vor zusätzlich neue Formulare entwickeln kann, wobei die Aufteilung des Anhangs zur Bilanz in mehrere Formulare zu berücksichtigen ist. Anstatt die Gewinn- und Verlustrechnung zu verkomplizieren, hat die Organisation außerdem das Recht, eine Reihe von Indikatoren in einem separaten Formular (Formularen) anzuzeigen, z. B. Informationen zu ihren Segmenten (betrieblich und geografisch) zu charakterisieren.

Die Organisation sollte bedenken, dass der Jahresabschluss Indikatoren enthalten sollte, die notwendig sind, um ein zuverlässiges und vollständiges Bild der Finanzlage der Organisation zu erstellen, finanzielle Ergebnisse seine Aktivitäten und Änderungen seiner finanziellen Situation.

Ein Aspekt bei der Erstellung einer solchen Sichtweise ist die maximale Nutzung der Erfordernisse der Wesentlichkeit. Bei der Anwendung dieser Anforderung müssen viele Faktoren berücksichtigt werden. Es sollte also bedacht werden, dass einzelne Indikatoren nicht ausreichend aussagekräftig sind separate Ansicht in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung können so wesentlich sein, dass sie in den Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung gesondert dargestellt werden (d. h. Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung, Anhang zum Anhang).

Ein Indikator gilt als wesentlich, wenn seine Nichtoffenlegung die auf der Grundlage von Berichtsinformationen getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen interessierter Nutzer beeinflussen kann. Die Entscheidung eines Unternehmens zur Wesentlichkeit dieser Indikator hängt von der Bewertung des Indikators, seiner Art und den konkreten Umständen des Auftretens ab. Ein Unternehmen kann entscheiden, wann ein Betrag als wesentlich angesehen wird, wenn er sich auf die Gesamtsumme der relevanten Daten bezieht Berichtsjahr beträgt mindestens fünf Prozent.

Zusätzlich zu den Finanzdaten können Jahresabschlüsse andere damit zusammenhängende Informationen enthalten, wenn die Exekutive dies für den interessierten Benutzer für das Treffen wirtschaftlicher Entscheidungen als nützlich erachtet. Es empfiehlt Ihnen, Folgendes offenzulegen:

Die Dynamik der wichtigsten wirtschaftlichen und finanziellen Indikatoren der Aktivitäten der Organisation über mehrere Jahre;

Geplante Entwicklung der Organisation;

Geschätztes Kapital und langfristig finanzielle Investitionen;

Kreditpolitik, Risikomanagement;

Aktivitäten der Organisation im Bereich der Forschungs- und Entwicklungsarbeit;

Umweltmaßnahmen;

Andere Informationen.

Der Erlass des Finanzministeriums Russlands vom 22. Juli 2003 Nr. 67n legt fest, dass man sich bei der Erstellung von Jahresabschlussindikatoren an den Rechnungslegungsvorschriften orientieren sollte, von denen im Jahr 2003 neunzehn in Kraft waren. Fast jede PBU hat Sonderteil„Offenlegung von Informationen in Jahresabschlüssen“, legt Sachverhalte im Zusammenhang mit der Definition eines bestimmten Vermögensobjekts, der Bewertung (Erst- oder Ist-, Folgebewertung, Rücklagen etc.), der Bilanzierung und Veräußerung von Immobilien, Verbindlichkeiten etc. offen Damit ist es nicht erforderlich, die bestehenden Anweisungen in einem speziellen (separaten) Dokument zu duplizieren. Gleichzeitig wurde es als sinnvoll angesehen, eine Reihe von Vorschriften beizubehalten, die in PBU und anderen Rechnungslegungsvorschriften fehlen.

Ein häufig auftretendes Problem bei der Buchhaltung in Organisationen ist das Verfahren zur Vornahme von Korrekturen, wenn Buchungsfehler entdeckt und identifiziert werden. Die Anweisungen wiederholen den vorherigen Vorgang in Abhängigkeit vom Zeitraum ihrer Entdeckung.

In Fällen, wo nein richtige Spiegelung geschäftliche Transaktionen derzeitige Periode vor Ablauf des Berichtsjahres werden Korrekturen durch Buchungen in den entsprechenden Konten in dem Monat des Berichtszeitraums vorgenommen, in dem die falschen Angaben aufgedeckt werden.

Wenn festgestellt wird, dass die korrekte Wiedergabe von Geschäftsvorfällen im Berichtsjahr nach dessen Abschluss erfolgt, für die jedoch der Jahresabschluss nicht gebilligt ist zu gegebener Zeit, Korrekturen werden durch Aufzeichnungen vom Dezember des Jahres vorgenommen, für das der Jahresabschluss zur Genehmigung und Einreichung an die entsprechenden Adressen erstellt wird.

Wird in der laufenden Berichtsperiode eine fehlerhafte Abbildung von Geschäftsvorfällen in der Buchführung des Vorjahres festgestellt, werden keine Berichtigungen der Buchführung und des Jahresabschlusses für das vorangegangene Berichtsjahr vorgenommen (nach Feststellung des Jahresabschlusses gem das etablierte Verfahren).

Die Anweisungen liefern eines der Merkmale der Bildung einzelner Indikatoren im Jahresabschluss einer gemeinnützigen Organisation.

Zivilrechtlich ist kommerzielle Organisation hat kein Kapitalkonzept und daher sollte es bei der Annahme des Bilanzformulars (Formular Nr. 1) im Abschnitt „Kapital und Rücklagen“ keine Artikelgruppen „Genehmigtes Kapital“, „Rücklagenkapital“ geben. und „Einbehaltene Gewinne (ungedeckter Verlust)“. (34, S. 176)

Gleichzeitig wichtiger Platz belegt eine Schätzung der Einnahmen und Ausgaben, deren Mittelbewegungen gemäß dem Kontenplan für die Bilanzierung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten der Organisation und den Anweisungen für ihre Anwendung auf Konto 86 „Zielfinanzierung“ widergespiegelt werden. Diesbezüglich im Abschnitt „Kapital und Rücklagen“ der Bilanz gemeinnützige Organisation die Artikelgruppe „Zielfinanzierung“ sollte aufgenommen werden. Wie Sie wissen, spiegeln sich bei kommerziellen Organisationen die Salden der Mittel auf Konto 86 in der Bilanz in der Artikelgruppe "Rechnungsabgrenzung" wider. Dies liegt daran, dass, wenn eine kommerzielle Organisation unentgeltlich Mittel (aus dem Haushalt, von anderen Organisationen und Personen) erhält, dann gemäß PBU 9/99 „Einnahmen einer Organisation“ gespendete Vermögenswerte das finanzielle Ergebnis bilden die Organisation. Gleichzeitig ähnelt das Verfahren zur Bildung des Finanzergebnisses dem in PBU 13/2000 „Abrechnung der staatlichen Beihilfen“ festgelegten Verfahren.

Ein wichtiger Punkt bei der Erstellung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung ist die Gegenüberstellung der Kennzahlen „Gewinnrücklagen (ungedeckter Verlust)“ und „Jahresüberschuss“. Im Bericht wird der Reingewinn sozusagen brutto ausgewiesen, und in der Jahresbilanz werden Daten zu den Artikelgruppen „Rücklagenkapital“, „Gewinnrücklagen (gedeckter Verlust)“ unter Berücksichtigung der Gegenleistung ausgewiesen durch die Mitgliederversammlung (Teilnehmerversammlung etc.) der Ergebnisse der Tätigkeitsorganisationen für das Berichtsjahr, Entscheidungen getroffen zur Deckung von Verlusten, Zahlung von Dividenden usw. Daher kann es keine Wertgleichheit für Artikel geben.

1.3 Der Jahresabschluss eines Unternehmens als Informationsgrundlage für die Finanzanalyse

Gegenstand der Wirtschaftsanalyse sind die wirtschaftlichen Prozesse in ihrer Gesamtheit, die die wirtschaftliche Tätigkeit der Organisation ausmachen. Quantitativer Inhalt und Bedeutung Geschäftsprozesse ausgedrückt in Wirtschaftsindikatoren, und die quantitative Seite Finanzprozesse Unternehmen - Finanzindikatoren. Die meisten Finanzindikatoren werden in der Buchhaltung (im Jahresabschluss) dargestellt.

Unternehmen auf dem Territorium der Russischen Föderation führen die Finanzberichterstattung, wie bereits erwähnt, in Übereinstimmung mit den folgenden Dokumenten durch: das Gesetz der Russischen Föderation über Rechnungslegung, die Verordnung über Rechnungslegung und Rechnungslegung in der Russischen Föderation (genehmigt im Auftrag von das Finanzministerium der Russischen Föderation vom 29. Juli 1998 mit späteren Ergänzungen Nr. 34n), "Rechnungslegung der Organisation".

Die Berichterstattung ist das letzte Element des Rechnungswesens. Alle Elemente Rechnungslegungsbericht sind miteinander verbunden und stellen ein System wirtschaftlicher Kennziffern dar, die die Lage und Ergebnisse des Unternehmens für den Berichtszeitraum charakterisieren.

Die wichtigsten Informationsquellen für die Finanzanalyse sind Bilanz (Formular Nr. 1), Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2), Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 3), Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4), Anhang zu die Buchhaltungsbilanz (Formular Nr. 5), primäre und analytische Buchhaltungsdaten. (14, S.68)

In der Russischen Föderation wird das Vermögensguthaben in der Reihenfolge der zunehmenden Liquidität der Mittel aufgebaut, d.h. in aufsteigender Reihenfolge der Umwandlungsrate dieser Vermögenswerte im Prozess des wirtschaftlichen Umsatzes in Geldform. Abschnitt 1 zeigt Eigentum, das fast bis zum Ende seiner Existenz seine ursprüngliche Form behält. Liquidität, d.h. die Beweglichkeit dieser Eigenschaft ist am geringsten. Abschnitt 2 der Vermögensbilanz weist solche Bestandteile des Unternehmensvermögens aus, die während des Berichtszeitraums wiederholt ihre Form verändern. Die Beweglichkeit dieser Gleichgewichtselemente ist höher als die der Elemente des Abschnitts 1.

Auf der Passivseite der Bilanz erfolgt die Gruppierung der Artikel nach den gesetzlichen Grundlagen. Die gesamten Verpflichtungen des Unternehmens für die erhaltenen Werte und Ressourcen werden hauptsächlich nach Subjekten unterteilt: gegenüber den Eigentümern und gegenüber Dritten (Banken, Gläubigern usw.) (18, S. 74).

Die Verpflichtungen gegenüber den Eigentümern bestehen aus zwei Teilen:

Das Kapital, das ein Unternehmen von Anteilseignern und Anteilseignern zum Zeitpunkt der Gründung des Unternehmens und in der Folge in Form von erhält zusätzliche Beiträge von außen;

Das Kapital, das ein Unternehmen im Laufe seiner Tätigkeit erwirtschaftet und das einen Teil der erzielten Gewinne in Form von Spareinlagen finanziert.

Externe Verbindlichkeiten des Unternehmens werden in langfristige und kurzfristige Perioden unterteilt. Externe Verbindlichkeiten sind Rechte Investoren oder Kreditgeber in das Eigentum der Firma. Aus wirtschaftlicher Sicht sind externe Verbindlichkeiten eine Quelle der Vermögensbildung eines Unternehmens und aus rechtlicher Sicht eine Schuld eines Unternehmens gegenüber Dritten.

Die Passivposten sind nach der Dringlichkeit der Rückzahlung (Rückzahlung) der Verpflichtungen in aufsteigender Reihenfolge gruppiert. An erster Stelle steht das genehmigte Kapital als beständigster (dauerhafter) Teil der Bilanz.

Die Bilanz ermöglicht die Beurteilung der Effektivität der Kapitalallokation des Unternehmens, seiner Ausreichendkeit für die laufende und zukünftige Geschäftstätigkeit, die Beurteilung der Struktur und des Umfangs der Fremdkapitalquellen sowie der Effektivität ihrer Einziehung.

Einige der wichtigsten Bilanzposten sind im Anhang zur Bilanz (Formular Nr. 5) entschlüsselt, der aus den folgenden Abschnitten besteht:

Die Bewegung von Fremdmitteln (langfristig, Kurzfristige Kredite und Kredite) mit Zuordnung nicht fristgerecht zurückgezahlter Kredite.

· Forderungen und Verbindlichkeiten (langfristig und kurzfristig) sowie Sicherheiten (erhalten und ausgestellt).

· Abschreibungsfähiges Vermögen: immaterielle Vermögenswerte, Anlagevermögen.

· Mittelbewegungen zur Finanzierung von langfristigen Investitionen und Geldanlagen.

Finanzanlagen (langfristig und kurzfristig, Aktien und Anteile anderer Organisationen, Anleihen und andere Wertpapiere bereitgestellte Darlehen usw.).

· Kosten, die der Organisation pro Artikel entstehen.

· Aufschlüsselung der einzelnen Gewinne und Verluste.

· Soziale Indikatoren: durchschnittliche Mitarbeiterzahl Personal; Beiträge für soziale Bedürfnisse (zum Fonds Sozialversicherung, in Pensionsfonds, an den Beschäftigungsfonds; auf der Krankenversicherung), Barzahlungen und Incentives, Erträge aus Anteilen und Einlagen.

Bescheinigung über die Verfügbarkeit von Wertgegenständen, die auf außerbilanziellen Konten verbucht werden:

Gemietetes Anlagevermögen;

Zur Verwahrung angenommene Waren;

Kommissionsware;

Abschreibung des Wohnungsbestandes;

Abgeschriebene Schulden insolventer Gläubiger.

Formular Nr. 2 zeigt die Bestandteile des Bilanzgewinns, Nettoerlöse aus dem Verkauf von Produkten, Waren, Arbeiten, Dienstleistungen; Produktionskosten des Unternehmens Produkte verkauft(Bauleistungen, Dienstleistungen), Gewerbe- und Verwaltungskosten, die Höhe der Einkommensteuer und abgezweigter Mittel, einbehaltene Gewinne.

Diese Formulare Nr. 5 und Nr. 2 werden verwendet, um die Rentabilität von Vermögenswerten, Verkäufen, Nettogewinn usw. zu analysieren.

Das Formular Nr. 3 „Kapitalflussrechnung“ zeigt die Struktur des Eigenkapitals der Gesellschaft in dynamischer Darstellung. Für jedes Element des Eigenkapitals werden Daten zu den Salden zu Beginn des Jahres, zur Auffüllung der Eigenkapitalquelle und zu ihren Ausgaben zu Beginn des Jahres wiedergegeben.

Formular Nr. 4 „Kapitalflussrechnung“ spiegelt die Kassenbestände zu Beginn des Jahres und am Ende des Berichtszeitraums sowie die Zahlungsströme (Einnahmen und Ausgaben) im Zusammenhang mit den laufenden, Investitions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens wider.

Mit den Formularen Nr. 3 und Nr. 4 können Sie die Faktoren identifizieren, die die Veränderung der finanziellen Stabilität und Liquidität des Unternehmens beeinflusst haben. (14, S. 131)

Selbst ein flüchtiger Blick auf die Informationsdaten von Jahresabschlüssen zeigt bedeutende Analysefähigkeiten, die bei der Verwaltung des Kapitals einer Organisation, ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, Einnahmen und Ausgaben sowie Finanzergebnissen effektiv eingesetzt werden können.

Um eine angemessene Analyse und Bewertung der Finanzlage einer Organisation durchzuführen, sollte man das gesamte Arsenal an Informationsflüssen über ihre wirtschaftlichen Aktivitäten nutzen, nicht beschränkt auf Quartals- und Jahresabschlüsse, und es wird auch empfohlen, andere Informationen einzubeziehen, die enthalten sind in:

Gründungsdokumente der Organisation;

Verträge und Vereinbarungen über die Lieferung von Produkten und den Erwerb von Anlagevermögen und anderem Eigentum;

Darlehensverträge;

Dokumente in Bezug auf die Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation;

Haupt- und Buchhaltungsregister (insbesondere in Zeitschriften - Bestellungen, Kauf- und Verkaufsbücher);

Steuererklärungen und Bescheinigungen über das Verfahren zur Ermittlung der in Zeile 1 "Berechnung der Steuer aus dem tatsächlichen Gewinn" wiedergegebenen Daten.

Außerdem sollen Daten genutzt werden statistische Berichterstattung, Materialien werden ebenfalls analysiert Schiedsgerichte und Reklamationen, Inspektionshandlungen des IMNS, Auditberichte.

Ich möchte darauf hinweisen, dass jede Informationsquelle eine wirklich produktive Gelegenheit bietet, bestimmte Aspekte der finanziellen Situation einer wirtschaftlichen Einheit ganz vollständig und objektiv aufzudecken.

Die Wahl der Tiefe und des Umfangs der Analyse von Jahresabschlüssen sowie bestimmter Parameter und Instrumente (Methodenbündel) der Analyse hängt von den spezifischen Aufgaben ab, die sich der Benutzer stellt, um ein Maximum an nützlichen Informationen zu erhalten für ihn.

1.4 Grundlegende Methoden und Techniken zur Analyse von Bilanzen (Abschlüssen).

Die erste Gruppe umfasst: die Verwendung von absoluten, relativen und Durchschnittswerten; Methode des Vergleichs, Zusammenfassung und Gruppierung, Methode der Kettensubstitutionen.

Vergleichstechnik besteht darin, Finanzindikatoren des Berichtszeitraums mit ihren geplanten Werten und mit Indikatoren der Vorperiode zu erstellen.

Empfangen von Zusammenfassungen und Gruppierungen besteht darin, Informationsmaterialien zu analytischen Tabellen zusammenzufassen.

Empfang von Kettensubstitutionen wird verwendet, um die Größe des Einflusses von Faktoren im Gesamtkomplex ihrer Auswirkungen auf die Ebene des aggregierten Finanzindikators zu berechnen. Die Essenz der Methoden der Kettensubstitution besteht darin, dass alle anderen Indikatoren als unverändert betrachtet werden, wenn jeder Berichtsindikator sukzessive durch den Basisindikator ersetzt wird. Mit diesem Ersatz können Sie den Grad des Einflusses jedes Faktors auf den gesamten Finanzindikator bestimmen.

Das Grundprinzip des analytischen Lesens von Abschlüssen ist die deduktive Methode, d.h. vom Allgemeinen zum Besonderen, aber es muss wiederholt angewendet werden. Im Zuge einer solchen Analyse werden sozusagen die historische und logische Abfolge von Geschäftsvorgängen, die Richtung und Stärke ihres Einflusses auf die Ergebnisse der Aktivitäten nachgebildet.

· Horizontale (zeitliche) Analyse – Vergleich jeder Berichtsposition mit der vorherigen Periode.

· Vertikale (strukturelle) Analyse – Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzkennzahlen mit Ermittlung der Auswirkung jeder Berichtsposition auf das Gesamtergebnis.

· Trendanalyse – Vergleich jeder Berichtsposition mit einer Reihe früherer Zeiträume und Bestimmung des Trends, d. h. die Hauptdynamik des Indikators, frei von zufälligen Einflüssen und individuelle Eingenschaften einzelne Perioden. Mit Hilfe des Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet und eine prospektive Analyse durchgeführt.

· Analyse der relativen Indikatoren (Koeffizienten) - Berechnung der Verhältnisse der Berichtsdaten, Bestimmung des Verhältnisses der Indikatoren.

· Vergleichende (räumliche) Analyse – dies ist sowohl ein innerbetrieblicher Vergleich einzelner Kennziffern eines Unternehmens, Tochtergesellschaften, Niederlassungen als auch ein zwischenbetrieblicher Vergleich der Kennziffern eines bestimmten Unternehmens mit denen der Wettbewerber, mit durchschnittlicher Branche und Durchschnitt Allgemeine Wirtschaftsdaten.

· Faktorenanalyse ist eine Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf die Leistungskennzahl mittels deterministischer (funktionaler) und stochastischer (Korrelations-) Forschungsmethoden.

Die Faktorenanalyse kann sowohl direkt als auch umgekehrt erfolgen, d. h. Synthese ist die Kombination einzelner Elemente zu einem gemeinsamen Leistungsindikator. (21, S.37)

Viele mathematische Methoden: Korrelationsanalyse, Regressionsanalyse usw. sind viel später in den Kreis der analytischen Entwicklungen eingetreten.

Methoden der Wirtschaftskybernetik und der optimalen Programmierung, ökonomische Methoden, Methoden des Operations Research und der Entscheidungstheorie können natürlich direkt im Rahmen der Finanzanalyse angewendet werden.

Alle oben genannten Analysemethoden sind formalisierte Analysemethoden. Es gibt jedoch auch nicht-formalisierte Methoden: Expertenbewertungen, Szenarien, psychologische, morphologische usw. Sie basieren auf der Beschreibung analytischer Verfahren auf der logischen Ebene.

Gegenwärtig ist es praktisch unmöglich, die Techniken und Methoden irgendeiner Wissenschaft als ausschließlich ihr innewohnend zu isolieren; und in der Finanzanalyse werden verschiedene Methoden und Techniken verwendet, die zuvor darin nicht verwendet wurden.

Finanzielle Verhältnisse

Der Wert der abstrakten Daten der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung ist sehr gering, wenn sie isoliert voneinander betrachtet werden. Daher ist es für eine objektive Beurteilung der finanziellen Situation notwendig, zu bestimmten Wertverhältnissen der Hauptfaktoren überzugehen - Finanzkennzahlen oder Kennzahlen.

Es wird angenommen, dass, wenn das Niveau der tatsächlichen Finanzkennzahlen schlechter als die Vergleichsbasis ist, dies auf die schmerzhaftesten Stellen in den Aktivitäten des Unternehmens hinweist, die einer zusätzlichen Analyse bedürfen. Zwar kann eine zusätzliche Analyse aufgrund der Besonderheit spezifischer Bedingungen und Merkmale der Geschäftspolitik des Unternehmens eine negative Bewertung nicht bestätigen. Finanzkennzahlen erfassen keine Unterschiede in den Rechnungslegungsmethoden und spiegeln nicht die Qualität der Bestandteile wider. Schließlich sind sie statischer Natur. Es ist notwendig, die Einschränkungen zu verstehen, die ihre Verwendung mit sich bringt, und sie als Analysewerkzeug zu behandeln. (21, S. 109)

Also für einen Finanzmanager Finanzielle Verhältnisse sind von besonderer Bedeutung, da sie die Grundlage für die Bewertung ihrer Aktivitäten durch externe Kontoauszugsnutzer, Anteilseigner und Gläubiger bilden. Die Ziele der durchgeführten Finanzanalyse hängen davon ab, wer sie durchführt: Manager, Steuerbehörden, Eigentümer (Aktionäre) des Unternehmens oder seine Gläubiger.

Für die Steuerbehörde ist es wichtig, die Frage zu beantworten, ob das Unternehmen in der Lage ist, Steuern zu zahlen. Aus Sicht der Finanzverwaltung ist daher die finanzielle Situation gekennzeichnet die folgenden Indikatoren:

– Bilanzgewinn;

– Gesamtkapitalrendite = Buchgewinn in Prozent des Vermögenswerts;

- Umsatzrendite = Bilanzgewinn in Prozent des Umsatzes.

Anhand dieser Kennziffern kann die Finanzverwaltung auch zukünftig den Eingang von Zahlungen an den Haushalt ermitteln.

Banken sollten eine Antwort auf die Frage nach der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens erhalten, dh nach seiner Bereitschaft, geliehene Mittel zurückzugeben.

Unternehmensmanager interessieren sich in erster Linie für Ressourceneffizienz und Unternehmensrentabilität.

Zu den Hauptindikatoren dieses Analyseblocks gehören die Rendite auf das vorgestreckte Kapital und die Eigenkapitalrendite. Bei der Berechnung können Sie entweder den Bilanzgewinn oder den Jahresüberschuss verwenden.

In dieser Arbeit werde ich versuchen, die Finanzlage des RMZ-Werks des Uralasbest-Werks für 2005 gemäß Formular Nr. 1 „Bilanz“ und Formular Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“ zu analysieren.

2. ANALYSE DES JAHRESABSCHLUSSES AM BEISPIEL DER ANLAGE „RMZ“ KOMBINIEREN „URALASBEST“

2.1 Organisatorische und wirtschaftliche Merkmale des Unternehmens

Das Kombinat "Uralasbest" ist eine offene Aktiengesellschaft, was sich in seiner Satzung und seinem Firmennamen widerspiegelt. Gemäß Artikel 2“ Rechtsstellung Aktiengesellschaft" des Föderalen Gesetzes "Über Aktiengesellschaften", eine Aktiengesellschaft, im Folgenden als Gesellschaft bezeichnet, ist eine Handelsorganisation, deren genehmigtes Kapital in eine bestimmte Anzahl von Aktien aufgeteilt ist, beurkundend Zwangsrechte Gesellschafter der Gesellschaft (Aktionäre) im Verhältnis zur Gesellschaft. Aktionäre haften nicht für die Verpflichtungen der Gesellschaft und tragen das Risiko von Verlusten im Zusammenhang mit ihren Aktivitäten im Rahmen des Wertes ihrer Aktien. Die Gesellschaft haftet nicht für die Verpflichtungen ihrer Aktionäre.

Das Unternehmen ist eine juristische Person und besitzt getrenntes Eigentum, die in ihrer unabhängigen Bilanz ausgewiesen wird, kann im eigenen Namen Eigentum und persönliche Nicht-Eigentumsrechte erwerben und ausüben, Verpflichtungen eingehen, Kläger und Beklagter vor Gericht sein. Die Gesellschaft hat Bürgerrechte und trägt die Verpflichtungen, die für die Durchführung aller Arten von Aktivitäten erforderlich sind, die nicht durch Bundesgesetze verboten sind.

Gesellschafter der Gesellschaft können ihre Anteile ohne Zustimmung anderer Gesellschafter veräußern. Die Gesellschaft hat das Recht, eine offene Zeichnung für von ihr und ihren ausgegebenen Aktien durchzuführen freier Verkauf unter den gesetzlich festgelegten Bedingungen und anderen Rechtshandlungen. JSC "Uralasbest" veröffentlicht jährlich zur allgemeinen Information den Jahresbericht, die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung.

Die Gesellschaft wird als geschaffen betrachtet juristische Person seit seinem staatliche Registrierung in der durch Bundesgesetze vorgeschriebenen Weise. Das Unternehmen wurde ohne Begrenzung der Gültigkeitsdauer erstellt. Das Unternehmen hat ein rundes Siegel, das seinen vollständigen Firmennamen in russischer Sprache und einen Hinweis auf seinen Standort enthält. Das Unternehmen verfügt über Stempel und Briefköpfe mit seinem Namen, seinem eigenen Emblem oder Logo sowie einer ordnungsgemäß eingetragenen Marke und anderen Mitteln zur visuellen Identifizierung.

JSC "Uralasbest" ist durch den Erlass des Bürgermeisters von Asbest registriert, Bundesgesetz vom 26. Dezember 1995 Nr. 208-FZ „Über Aktiengesellschaften“.

Juristische Adresse des Unternehmens: 624060, Asbest , Oblast Swerdlowsk, st. Uralskaja, 66.

Das Unternehmen hat Abrechnungs- und andere Konten in Rubel bei Bankinstituten.

Die Gesellschaft haftet für ihre Verpflichtungen mit ihrem gesamten Vermögen.

Die Gesellschaft hat Namensaktien ausgegeben. Aktionäre werden in das Aktionärsregister eingetragen, das vom Unternehmen und einem unabhängigen Registerführer gemäß den Vorschriften der Russischen Föderation geführt wird.

JSC "Uralasbest" plant unabhängig seine Aktivitäten und bestimmt die Entwicklungsperspektiven auf der Grundlage der Produktnachfrage, abgeschlossener Verträge und der Notwendigkeit, die Produktion sicherzustellen und gesellschaftliche Entwicklung Unternehmen, Promotionen persönliches Einkommen seine Mitarbeiter und Aktionäre.

Die Satzung der Gesellschaft ist das wichtigste Gründungsdokument der Gesellschaft gemäß Artikel 11 des Föderalen Gesetzes „Über Aktiengesellschaften“. Die Anforderungen der Satzung der Gesellschaft sind für alle Organe der Gesellschaft und ihre Aktionäre verbindlich.

Die Satzung der Gesellschaft enthält folgende Informationen:

Vollständiger und abgekürzter Firmenname des Unternehmens;

Standort des Unternehmens;

Art des Unternehmens (offen oder geschlossen);

Menge, Nennwert, Kategorien (Stamm-, Vorzugs-) Aktien und Typen Vorzugsaktien vom Unternehmen platziert;

Rechte der Aktionäre - Inhaber von Aktien jeder Kategorie (Art);

Die Größe genehmigtes Kapital Gesellschaft;

Die Struktur und Kompetenz der Leitungsorgane des Unternehmens und das Verfahren für ihre Beschlussfassung;

Das Verfahren zur Vorbereitung und Durchführung einer Hauptversammlung der Anteilseigner, einschließlich einer Liste von Themen, zu denen Entscheidungen von den Leitungsorganen der Gesellschaft mit qualifizierter Stimmenmehrheit oder einstimmig getroffen werden;

Informationen über Niederlassungen und Repräsentanzen des Unternehmens;

Andere Bestimmungen des Bundesgesetzes "Über Aktiengesellschaften".

Der Hauptzweck des Unternehmens besteht darin, mit seinen Produkten die Bedürfnisse von Organisationen zu erfüllen und Gewinne zu erzielen. Das Unternehmen übt folgende Tätigkeiten aus:

Gewinnung, Herstellung, Lagerung und Verkauf von Asbest und Asbestprodukten;

Handelstätigkeit;

Außenwirtschaft;

Vermittlungstätigkeit;

Investitionstätigkeit.

Das Unternehmen verwirklicht die Ziele und erfüllt die Aufgaben im Zusammenhang mit seiner Tätigkeit direkt oder aufgrund von Vereinbarungen mit Unternehmen und Organisationen in der gesetzlich vorgeschriebenen Weise.

JSC "Uralasbest" ist Eigentümer von:

Eigentum, Einkommen aus dem Verkauf seiner Produkte sowie andere Arten von wirtschaftlicher Tätigkeit;

Anlage- und Umlaufvermögen des Unternehmens;

Einkünfte aus dem Verkauf von Aktien und anderen Wertpapieren;

Einkünfte aus Wertpapieren anderer Unternehmen;

Fremd- und Kreditmittel;

Sonstiges Eigentum, das aus anderen gesetzlich zulässigen Gründen erworben wurde.

JSC "Uralasbest" besitzt, nutzt und veräußert sein Eigentum gemäß seinem Zweck. Das Unternehmen schreibt aus seiner Bilanz Sachanlagen und Umlaufvermögen ab, die ihren Produktionszweck verloren haben. Gewinne oder Verluste, die aus den finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens resultieren, werden am Ende eines jeden Quartals des Jahres zugeordnet. Bilanz und Jahresüberschuss werden im Auftrag ermittelt gesetzlich vorgesehen. Der Restgewinn wird nach geltendem Recht besteuert. Nettoergebnis Die nach Zahlung der Steuern gegründete Gesellschaft bleibt zur Verfügung des Unternehmens und wird auf Beschluss der Gesellschafterversammlung in Form von Dividenden und der Bildung von Fonds an die Gesellschafter umverteilt.

Das betreffende Unternehmen ist das Reparatur- und mechanische Werk (Asbest, Zavodskaya St., 14) - ist eine Struktureinheit Aktiengesellschaft kombinieren "Uralasbest".

Dieses Unternehmen stellt die Reparaturbasis der Anlage zur Verfügung. Insbesondere die Reparatur von Baggern, Elektrolokomotiven, Bodengeräten und Geräten, die bei der Asbestherstellung verwendet werden. Das Unternehmen unterhält einen umfangreichen Drehmaschinenpark, Reparatureinrichtungen und Vorrichtungen, Schweißgeräte, eine Gießerei und mehr.

Strukturelle Unterabteilungen, die in JSC "Uralasbest" enthalten sind, haben eine vollständige Bilanz, Buchhaltungspersonal, Positionen von Hauptbuchhaltern, in unabhängigen Werkstätten - führende Buchhalter oder Buchhalter der 1. Kategorie.

Verantwortung für Vollständigkeit, Aktualität und Qualität Buchhaltungseinträge eingereichten Berichte wird den Hauptbuchhaltern zugeordnet.

Frist für die Einreichung der Monatsabschlüsse bei der Buchhaltung für strukturelle Einteilungen bis zum 10. Tag des auf den Berichtsmonat folgenden Monats festgestellt.

Alle Geschäftsvorgänge werden durch Belege dokumentiert. Diese Dokumente dienen als primäre Buchhaltungsunterlagen, auf deren Grundlage die Buchhaltung geführt wird. Primär Buchhaltungs-Dokumente werden für die Rechnungslegung akzeptiert, wenn sie in der Form zusammengestellt werden, die in den Alben der einheitlichen Formulare der primären Rechnungslegungsdokumentation enthalten ist, die durch die Dekrete des Staatlichen Komitees für Statistik der Russischen Föderation genehmigt wurden. Dokumente, deren Form in diesen Alben nicht vorgesehen ist, enthalten folgende Angaben:

Titel des Dokuments;

Das Datum, an dem das Dokument erstellt wurde;

Name der Organisation, in deren Namen das Dokument erstellt wird;

Maße von Geschäftstransaktionen in physischer und monetärer Hinsicht;

Die Namen der für die Geschäftstransaktion und die Korrektheit ihrer Ausführung verantwortlichen Beamten;

Persönliche Unterschriften der angegebenen Personen.

Workflow-Zeitplan

Die Bilanzierung von Vermögens- und Geschäftsvorfällen im Unternehmen erfolgt nach der Methode doppelter Eintrag mechanisierter Weg verwenden persönliche Computer. Buchhaltungsunterlagen über Vermögen, Verbindlichkeiten und Geschäftsvorfälle werden in Rubel und Kopeken geführt.

Die Bilanzierung von Vermögens- und Geschäftstransaktionen erfolgt gemäß dem Arbeitsplan der Konten und Unterkonten der Rechnungslegung, der gemäß der Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 31. Oktober 2002 Nr. 94n entwickelt wurde

Ein Bericht über die Verfügbarkeit und Bewegung des Anlagevermögens nach Typ wird für 1 Monat erstellt. In ihm Buchwert, Abschreibung und Restwert nach Arten von Volumen des Anlagevermögens.

Ein Computerprogramm für die Buchhaltung wird von den Programmierern des ACS-Zentrums zusammengestellt ( Automatisiertes System Management).

Aus dem Jahresabschluss des Werks RMZ - bauliche Einheit OJSC "Uralasbest" des Jahres der Arbeit, ich habe mich für die Hauptsache entschieden Ökonomische Indikatoren für den Zeitraum 2005 erstellt und analysiert.

2.2 Analyse der Dynamik und Struktur des Aktiv-Passiv-Saldos

Erstellen von analytischen Tabellen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz

Die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens hängt maßgeblich von der Angemessenheit und Richtigkeit der Investition von Finanzmitteln in Vermögenswerte ab. Im Laufe der Tätigkeit des Unternehmens unterliegen sowohl der Wert der Vermögenswerte als auch ihre Struktur ständigen Veränderungen. Die allgemeinste Vorstellung von den qualitativen Veränderungen, die in der Struktur der Fonds und ihrer Quellen stattgefunden haben, sowie von der Dynamik dieser Veränderungen kann durch die vertikale und horizontale Analyse der Berichterstattung gewonnen werden.

Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und ihre Quellen. Für die Notwendigkeit und Zweckmäßigkeit einer solchen Analyse gibt es zwei Gründe: Einerseits ermöglicht der Übergang zu relativen Indikatoren betriebsübergreifende Vergleiche des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistungsfähigkeit von Unternehmen, die sich in der Höhe des Ressourceneinsatzes und anderen volumetrischen Indikatoren unterscheiden ; Andererseits mildern relative Indikatoren bis zu einem gewissen Grad die negativen Auswirkungen inflationärer Prozesse, die die absoluten Indikatoren von Jahresabschlüssen erheblich verzerren und damit deren Vergleichbarkeit in der Dynamik erschweren können. Die vertikale Analyse kann entweder der ursprünglichen Berichterstattung oder einer modifizierten Berichterstattung (mit einer erweiterten oder transformierten Nomenklatur von Artikeln) unterzogen werden.

Die horizontale Analyse der Berichterstattung besteht in der Erstellung einer oder mehrerer analytischer Tabellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten (Rückgangsraten) ergänzt werden. Grundlegende Wachstumsraten werden in der Regel für benachbarte Perioden (Jahre) genommen, was es ermöglicht, nicht nur Änderungen einzelner Indikatoren zu analysieren, sondern auch ihre Werte vorherzusagen. Der Wert der Ergebnisse der horizontalen Analyse wird im Hinblick auf die Inflation erheblich reduziert. Diese Daten können jedoch für betriebsübergreifende Vergleiche verwendet werden. horizontal u Vertikale Analysen ergänzen sich daher in der Praxis häufig mit analytischen Tabellen, die sowohl die Struktur als auch die Dynamik einzelner Indikatoren der Berichterstattung charakterisieren Abrechnungsformular. Diese Art der Analyse ist für Betriebsvergleiche wertvoll, weil sie es Ihnen ermöglichen, die Aussagen von Unternehmen zu vergleichen, die in Bezug auf Art der Tätigkeit und Produktionsvolumen völlig unterschiedlich sind.

Um analytische Studien durchzuführen und die Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz zu beurteilen, werden ihre Artikel gruppiert. Die Hauptmerkmale der Gruppierung von Vermögensgegenständen sind der Grad ihrer Liquidität (dh die Umwandlungsrate ihrer Zahlungsmittel) und die Richtung der Verwendung von Vermögenswerten in der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. Je nach Liquiditätsgrad werden Vermögenswerte in zwei große Gruppen eingeteilt: langfristige (immobilisierte Mittel - weniger liquide) und kurzfristige (mobile - liquidere). Grundlage der analytischen Haftungsgruppierung ist das rechtliche Eigentum an den vom Unternehmen verwendeten Mitteln (eigene und geliehene Mittel) und die Dauer ihrer Verwendung am Umsatz des Unternehmens.

So erhalten wir mit der analytischen Gruppierung der Bilanz des RMZ-Werks (Anlage 1) die folgenden Indikatoren:

VERMÖGENSWERTE:

1. Der Gesamtwert des Vermögens des Unternehmens (oder Bilanzwährung).

Am Anfang des Jahres = 20659,33 Tausend Rubel Am Ende des Jahres = 132132,28 Tausend Rubel.

2. Kosten des Anlagevermögens und darüber hinaus Umlaufvermögen(immobilisierte Vermögenswerte), was sich als Ergebnis des ersten Abschnitts des Bilanzaktivums widerspiegelt.

Am Anfang des Jahres = 6941,27 Tausend Rubel Am Ende des Jahres = 53122,86 Tausend Rubel

3. Die Betriebskosten des beweglichen Vermögens ergeben sich aus dem zweiten Abschnitt der Vermögensbilanz.

Zu Beginn des Jahres = 13718,06 Tausend Rubel. Am Ende des Jahres = 79009,72 Tausend Rubel

4. Die Kosten für Materialumlaufbestände sind die Summe der Kosten aller Lagerbestände (einschließlich Mehrwertsteuer) abzüglich der versandten Waren.

Am Anfang des Jahres = 5520,83 Tausend Rubel Am Ende des Jahres = 41248,62 Tausend Rubel

5. Höhe der Forderungen, einschließlich Vorschüsse an Lieferanten und Auftragnehmer.

Zu Beginn des Jahres = 7586,32 Tausend Rubel. Am Ende des Jahres = 26980,38 Tausend Rubel

6. Die Höhe der freien Barmittel, einschließlich Wertpapiere und kurzfristige Finanzanlagen (Bankguthaben).

Zu Beginn des Jahres = 610,91 Tausend Rubel. Am Ende des Jahres = 10780,42 Tausend Rubel

HAFTUNG:

1. Die Eigenkapitalkosten (Eigenkapitalquellen) ergeben sich aus dem dritten Abschnitt der Bilanz Verbindlichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (Gründern) für die Auszahlung von Erträgen und dem Posten „Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten“.

Zu Beginn des Jahres = 8001,0 Tausend Rubel Am Ende des Jahres = 66890,5 Tausend Rubel

2. Die Höhe des Fremdkapitals ist die Summe aus der Summe des vierten und fünften Teils der Verbindlichkeit abzüglich der im Eigenkapital enthaltenen Posten.

Zu Beginn des Jahres = 12658,33 Tausend Rubel. Am Ende des Jahres = 65241,78 Tausend Rubel = 52583,45

3. Die Höhe der langfristigen Fremdmittel, d.h. das Ergebnis des vierten Abschnitts der Verbindlichkeitsbilanz. Sie sind in der Regel auf die Bildung des Anlagevermögens des Unternehmens gerichtet.

Zu Beginn des Jahres = 7988,95 Tausend Rubel. Am Ende des Jahres = 33977,18 Tausend Rubel

4. Kurzfristige Kredite und Darlehen, die in der Regel die Quellen der Bildung von Betriebskapital des Unternehmens sind.

Am Anfang des Jahres = 3881,85 Tausend Rubel Am Ende des Jahres = 11550,0 Tausend Rubel

5. Verbindlichkeiten.

Zu Beginn des Jahres = 787,53 Tausend Rubel. Am Ende des Jahres = 19714,6 Tausend Rubel

Die analytische Gruppierung der Bilanz ergab zum Jahresende einen starken Anstieg aller Posten im Vergleich zu den Ausgangsdaten. Dies wird hauptsächlich verursacht schnell Inflation, der mehr oder weniger alle Bilanzkennzahlen unterliegen.

Eine Bewertung der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur des Unternehmensvermögens erfolgt anhand von Analysetabellen (Tabellen 1.1 und 1.2). Bei der Analyse muss der Einfluss der Inflation berücksichtigt werden, hohes Niveau was zu erheblichen Abweichungen der nominalen Bilanzdaten von den realen führt. In der russischen Praxis werden inflationäre Prozesse nur bei der Bildung der Anlagekosten berücksichtigt. Daher ist es notwendig, bei der Analyse den Wert der Wertsteigerung dieser Vermögenswerte aufgrund der Neubewertung zu bestimmen. Dazu sollten Sie zusätzlich die Daten der relevanten Buchhaltungsregister studieren. Neubewertung von Vorräten, Endprodukte in der heimischen Praxis nicht produziert wird, so dass die Wertsteigerung durch den Inflationsfaktor beeinflusst wird.

Tabelle 1.1

Analytische Gruppierung eines Assets

Wie aus der Tabelle ersichtlich ist, gab es zum Jahresende einen Anstieg in allen Aktivposten.

Der Gesamtwert der Immobilie erhöhte sich um 111.472,95 Tausend Rubel. (d. h. um 539,6 %). Dies wurde durch einen deutlichen Anstieg der Kosten (um 46181,59 Tausend Rubel) und des Anteils des Anlagevermögens beeinflusst.

Im Berichtsjahr stiegen auch die Betriebskapitalkosten des Unternehmens um 65.291,66 Tausend Rubel oder um 475,9 %. Ihr Anteil am Gesamtwert der Immobilie ging jedoch zurück und betrug zum Jahresende 59,796 %. Dies liegt an den verzögerten Wachstumsraten des mobilen Vermögens im Vergleich zu den Wachstumsraten des gesamten Gesamtvermögens.

Der Anstieg des Umlaufvermögens wiederum wurde durch den Anstieg der Anschaffungskosten beeinflusst Vorräte und der Wert des Bankvermögens und deren Anteil an den Kosten für das Funktionieren mobiler Mittel sowie eine Erhöhung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 255,6 %.

Im Allgemeinen lässt sich ein solch starker Anstieg aller Indikatoren durch sehr hohe Inflationsraten erklären.

Die Gründe für eine Zunahme oder Abnahme des Eigentums eines Unternehmens können durch die Untersuchung von Änderungen in der Zusammensetzung der Quellen seiner Gründung identifiziert werden (Tabelle 1.2).

Tabelle 1.2

Analytische Gruppierung von Verbindlichkeiten

Die Tabelle zeigt, dass die Wertsteigerung des Eigentums um 539 % hauptsächlich auf die Zunahme des Eigenkapitals um 58889,5 Tausend Rubel oder um 736,03 % zurückzuführen ist; sowie eine Erhöhung des Fremdkapitals um 415,4 %.

2.3 Analyse des eigenen Betriebskapitals

Der wichtigste Schritt bei der Analyse der Finanzlage ist die Ermittlung der Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals und dessen Sicherheit.

Die Höhe des eigenen Betriebskapitals ist die Differenz zwischen der Summe des dritten Abschnitts der Bilanzverbindlichkeiten und der Summe des ersten Abschnitts des Vermögenswerts.

Die Analyse erfolgt durch Gegenüberstellung der Mittelhöhe zu Jahresbeginn und Jahresende; die Abweichung wird monetär und prozentual ermittelt.

Die Änderung der Höhe des Betriebskapitals ist direkt proportional zu allen Artikeln des dritten Abschnitts der Verbindlichkeit und umgekehrt proportional zu allen Artikeln des ersten Abschnitts des Vermögenswerts.

SOSnach = 8001-6941,27 = 1059,73 Tausend Rubel.

SOScon \u003d 66890,5-53122,86 \u003d 13767,64 Tausend Rubel.

DCOS=13767,64-1059,73=12707,91 Tausend Rubel

DCOS%= %

Tabelle 2.1

Erhöhung des eigenen Betriebskapitals am Ende des Berichtszeitraums um 12.707,91 Tausend Rubel. hauptsächlich aufgrund einer Aufstockung des Fonds eingetreten soziale Sphäre um 51916,45 Tausend Rubel sowie aufgrund des Wachstums von zusätzlichem Kapital. Die Veränderung der Höhe des Betriebskapitals war umgekehrt proportional zur Veränderung der Anschaffungskosten des Anlagevermögens und der Anlagen im Bau um 38.750,88 Tausend Rubel. und 7430,71 Tausend Rubel. beziehungsweise.

Zur Überprüfung addieren wir alle Summen unter Berücksichtigung der Vorzeichen und erhalten als Ergebnis:

6973,05+51916,45+(-)38750,88+(-)7430,71=12707,91

12707.91=SOS=12707.91

2.4 Liquiditätsanalyse der Bilanz

Marktwirtschaftliche Verhältnisse verpflichten das Unternehmen jederzeit, externe Verbindlichkeiten dringend tilgen zu können.

Ein Unternehmen gilt als zahlungsfähig, wenn es Gesamtvermögen mehr als langfristige und kurzfristige Verbindlichkeiten. Ein Unternehmen ist liquide, wenn sein Umlaufvermögen größer ist als seine kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Die Liquidität der Bilanz bezeichnet den Grad der Deckung der Verpflichtungen durch das Unternehmen mit seinen Vermögenswerten, deren Umwandlungszeitraum in Zahlungsmittel mit der Fälligkeit der Verpflichtungen aus den Verbindlichkeiten zusammenfällt.

A1³P1, d.h. die liquidesten Vermögenswerte (Kassenbestand, Konten; kurzfristige Finanzanlagen - Zeilen 250 + 260) müssen größer oder gleich den dringendsten Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - Zeile 620) sein,

A2³P2, d.h. schnelldrehende Vermögenswerte (Forderungen, für die Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden - Zeile 240) - größer oder gleich kurzfristigen Verbindlichkeiten ( Kurzfristige Kredite und Darlehen - S.610+ S.660).

A3³P3, d.h. Lagerbestände (Vorräte und Kosten von Abschnitt 2, ohne Rechnungsabgrenzungsposten Zeile 210 + Zeile 220 + Zeile 230 + Zeile 270) - größer als oder gleich langfristige Verbindlichkeiten (Langzeitdarlehen und Darlehen – Zeile 590+Zeile 630+Zeile 640+Zeile 650).

A4 £ P4, d.h. schwer verkäufliche Vermögenswerte ( Anlagevermögen abzüglich Beteiligungen an Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen - S. 190) müssen kleiner oder gleich den dauernden Verbindlichkeiten sein (Herkunft der Eigenmittel - S. 490-S. 390).

Für den Fall, dass eine oder mehrere Bedingungen nicht erfüllt sind, weicht die Liquidität der Bilanz mehr oder weniger stark von der absoluten ab. Gleichzeitig wird der Mangel an Mitteln in einer Gruppe durch deren Überschuss in einer anderen kompensiert.

Tabelle 3.1 spiegelt die Dynamik der entsprechenden Gruppierungen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten deutlicher wider.

Tabelle 3.1

Bilanz Liquiditätsanalyse

1. Absolute Liquiditätskennzahl Die Bilanz zeigt, welchen Teil der kurzfristigen Schulden das Unternehmen in naher Zukunft zurückzahlen kann. Es ist gleich:

=

=

Der Wert des Koeffizienten wird als ausreichend angesehen, wenn er zwischen 0,2 und 0,5 liegt. Das heißt, wenn ein Unternehmen derzeit alle seine Schulden zu 20 % tilgen kann, gilt seine Zahlungsfähigkeit als normal.

Bei dem analysierten Unternehmen lag die absolute Liquiditätskennzahl zu Beginn des Jahres unter der Norm, bis zum Jahresende stieg sie an und betrug 0,34, was im normativen Bereich liegt. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zum Ende des Berichtsjahres die verfügbaren Mittel decken kann Bankguthaben die meisten der dringendsten Verpflichtungen und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

2.Aktuelle Liquiditätsquote zeigt, welcher Teil der laufenden Verbindlichkeiten für Kredite und Vergleiche durch die Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals des Unternehmens zurückgezahlt werden kann.

Dieser Indikator wird als Verhältnis aller kurzfristigen Vermögenswerte zum Wert der langfristigen Verbindlichkeiten berechnet.

=

Zufriedenstellend ist normalerweise ein Wert größer oder gleich 2.

Somit entsprach der Wert des Koeffizienten zu Beginn des Jahres der Norm (2,94). Die aktuelle Liquiditätskennzahl sank zum Jahresende auf 2,52

3. Koeffizient der kritischen Bewertung entspricht dem Verhältnis der liquiden Mittel der ersten beiden Gruppen zum Gesamtbetrag der kurzfristigen Schulden des Unternehmens. Er spiegelt den Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten wider, der aus Barmitteln (in bar, auf einem Girokonto, kurzfristigen Wertpapieren) sowie durch Abwicklungserlöse zurückgezahlt werden kann, d. h. es zeigt die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens für einen Zeitraum, der der Dauer eines Forderungsumsatzes entspricht. Der zulässige Wert dieses Indikators beträgt 1,5. Handelt es sich jedoch bei einem großen Teil der liquiden Mittel um Forderungen, die zum Teil nur schwer zeitnah eingetrieben werden können, ist ein größerer Anteil erforderlich. Wenn ein erheblicher Anteil des Umlaufvermögens durch Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente belegt ist, kann dieses Verhältnis geringer sein.

Aus den Berechnungen ist ersichtlich, dass sich der Wert dieses Koeffizienten zum Jahresende leicht erhöht hat, sich aber dennoch auf einem unbefriedigenden Niveau befindet.

2.5 Marktnachhaltigkeitsanalyse

1. Autonomiefaktor, die als Verhältnis des Wertes der Eigenmittelquellen zur Bilanzsumme berechnet wird.

Dieser Koeffizient zeigt den Anteil der Eigenmittel am Gesamtbetrag aller Mittel des Unternehmens, die es für die Durchführung der satzungsmäßigen Tätigkeiten vorschießt.

Es wird davon ausgegangen, dass je höher der Anteil des Eigenkapitals ist, desto mehr Chancen hat das Unternehmen, mit unvorhergesehenen Umständen fertig zu werden, die in einer Marktwirtschaft auftreten.

Der minimale Schwellenwert des Autonomiekoeffizienten wird auf 0,5 geschätzt. Das heißt, wenn dieser Koeffizient größer oder gleich 0,5 ist, kann das Unternehmen seine Verpflichtungen mit seinen eigenen decken Eigenmittel. Die Berechnung dieses Koeffizienten, der das Wachstum darstellt, weist auf eine Zunahme hin Finanzielle Unabhängigkeit Verringerung des Risikos finanzieller Schwierigkeiten in der Zukunft.

In unserem Beispiel ist der Autonomiekoeffizient am Jahresende gestiegen und betrug 0,51, d.h. entspricht dem kritischen Wert. Somit erhöht sich bei dem analysierten Unternehmen seine finanzielle Unabhängigkeit und aus Sicht der Gläubiger erhöht es die Garantie dieses Unternehmens für seine Verpflichtungen.

Der Autonomiekoeffizient wird ergänzt

2. Verschuldungsgrad , gleich dem Verhältnis des Werts der Verpflichtungen des Unternehmens aus Fremdmitteln zum Betrag der Eigenmittel.

Dieses Verhältnis gibt an, wie viel Fremdkapital das Unternehmen für 1 Rubel angezogen hat. in Vermögenswerte investierte Eigenmittel. Als normal gilt ein Wert kleiner oder gleich 1. Gleichzeitig sollte berücksichtigt werden, dass das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln der instabilste aller Indikatoren für Finanzstabilität ist. Daher ist es für die Berechnung erforderlich, den Umschlag von Vorräten und Forderungen zu bestimmen, tk. bei hoher Fluktuation kann dieses Verhältnis deutlich über dem Standard liegen.

Ein wichtiges Merkmal der finanziellen Stabilität ist auch

3. Beweglichkeitsfaktor, gleich dem Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zur Summe der Eigenmittelquellen.

Dieses Verhältnis zeigt, welcher Anteil an Eigenmitteln darin enthalten ist mobile Form ermöglicht eine relativ freie Manipulation. Als optimaler Wert der Manövrierbarkeitskoeffizient kann größer oder gleich 0,5 angenommen werden. Dies bedeutet, dass das Paritätsprinzip der Anlage in bewegliche und unbewegliche Vermögenswerte eingehalten werden muss, was eine ausreichende Liquidität der Bilanz gewährleistet.

Bei dem analysierten Unternehmen liegt der Manövrierbarkeitskoeffizient zu Beginn und Ende des Jahres unter dem Standardwert (0,13 bzw. 0,2), was auf einen Mangel an eigenem Betriebskapital zum Manövrieren hinweist.

Gibt es auch

4. Manövrierfähigkeitskoeffizient des funktionierenden Kapitals, die als A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2) gefunden wird.

Die Abnahme dieses Indikators in der Dynamik ist ein positiver Faktor, weil Der Koeffizient zeigt, welcher Teil des funktionierenden Kapitals in Produktionsvorräten und langfristigen Forderungen immobilisiert ist.

Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Betriebskapitals im analysierten Unternehmen ist bis zum Jahresende um 0,02 gesunken, was auf einen leichten Rückgang des Anteils des immobilisierten Kapitals hinweist.

5. Der Anteil des Betriebskapitals am Vermögen hängt am häufigsten von der Art der Produktion und der Branche des Unternehmens ab und wird durch die Formel bestimmt:

Damit hat sich der Anteil des Betriebskapitals am Vermögen dieses Unternehmens verringert. Aufgrund unzureichender Daten ist es jedoch schwierig zu sagen, wie sich diese Änderung auf den Gesamtzustand der Organisation ausgewirkt hat.

Einer der Hauptindikatoren für die Nachhaltigkeit von Unternehmen ist

6. Eigenkapitalquote , die mindestens 0,1 betragen muss

7. Bestands- und Kostenverzeichnis eigene Quellen ihre Entstehung .

Es entspricht dem Verhältnis der Höhe der Eigenmittel des Unternehmens zum Wert der Vorräte und Kosten.

Anteil der Eigenmittel an Aktien und Kosten

Der Normalwert dieses Indikators variiert zwischen 0,6 und 0,8.

In unserem Beispiel liegt der Anteil der Eigenmittel an Beständen und Kosten sowohl am Jahresanfang als auch am Jahresende unter der Norm. Dies weist auf die negativen Auswirkungen dieses Indikators auf die finanzielle Stabilität des Unternehmens hin.

Ein wichtiges Merkmal der Struktur von Unternehmensfonds ist gegeben durch

8. Eigentumsverhältnis gewerblicher Zweck , gleich dem Verhältnis der Höhe des Anlagevermögens, Kapital Investitionen, Vorräte und unfertige Erzeugnisse bis zum Wert des gesamten Eigentums des Unternehmens.

Der normative Wert des Koeffizienten ist größer oder gleich 0,5. Wenn der Koeffizient unter der Norm liegt, ist es für das Unternehmen ratsam, langfristige Fremdmittel anzuziehen, um das Eigentum für Produktionszwecke zu erhöhen. Das Paritätsprinzip der Investition in das Eigentum des Produktionssektors und der Zirkulationssphäre schafft günstige Bedingungen sowohl für die Schaffung von Produktionspotential als auch für finanzielle Stabilität.

Bei diesem Unternehmen betrug der Koeffizient des gewerblichen Eigentums zu Beginn und Ende des Jahres 0,52 bzw. 0,64, was die aufsichtsrechtliche Bedingung erfüllt.

Neben den Indikatoren, die die Struktur des Unternehmensvermögens charakterisieren, müssen die Koeffizienten berechnet und analysiert werden, die den Anteil der kurz- und langfristigen Schulden an den Quellen der Unternehmensmittel zeigen. Das sind die Verhältnisse:

9.Langfristige Verschuldungsquote wird durch das Verhältnis der Höhe der langfristigen Darlehen und Kreditaufnahmen zur Gesamthöhe der Eigen- und Fremdmittelquellen bestimmt. Dieser Koeffizient ermöglicht eine grobe Abschätzung des Anteils der Fremdmittel an der Finanzierung von Kapitalanlagen.

10. Kurzfristige Schuldenquote kennzeichnet den Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens an der Gesamtsumme der externen Verbindlichkeiten und entspricht dem Verhältnis der kurzfristigen Verbindlichkeiten zur Höhe der langfristigen Darlehen, kurzfristigen Darlehen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

11. Autonomiekoeffizient der Reservebildungsquellen und Kosten zeigt den Anteil des eigenen Betriebskapitals an der Gesamtsumme der Hauptquellen der Bestandsbildung und Kosten.

12. Verhältnis von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten kennzeichnet den Anteil der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten an der Gesamtsumme der Verbindlichkeiten des Unternehmens.

Der Rückgang der langfristigen (von 0,39 auf 0,26) Verschuldungsquoten zeigt, dass das Unternehmen bis Ende des Jahres unabhängiger geworden ist finanziell. Bis zum Jahresende stieg jedoch der Anteil der Verbindlichkeiten am Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten, was Zweifel an der Zahlungsfähigkeit dieses Unternehmens aufkommen lassen könnte. Gleichzeitig stieg der vorletzte Koeffizient etwas an, was auf eine Erhöhung des Anteils der Eigenmittel an der Gesamtsumme der Reservequellen und Kosten hinweist.

13 .Verhältnis der Finanzstabilität - Teil des Vermögens aus nachhaltigen Quellen finanziert.

k finanzielle Stabilität Anfangsjahr\u003d (Eigenkapitalkosten + Betrag der langfristigen Fremdmittel) / Gesamtbilanz

k finanzielle Stabilität-Anfang = (8001+7988,95) / 20659,33= 0.77

k finanzielle.nachhaltigkeit-endjahr = (66890,5+33977,18) / 132132,28= 0.76

14. Einschätzung der Zufriedenheit mit der Gleichgewichtsstruktur wird auf der Grundlage der folgenden Indikatoren durchgeführt:

- aktuelle Liquiditätsquote;

- Koeffizient der Versorgung mit Eigenmitteln.

Der letzte Koeffizient wird als Verhältnis der Höhe der Eigenmittel des Unternehmens zur Höhe des Umlaufvermögens berechnet, d.h.

Grundlage für die Anerkennung der Bilanzstruktur als unbefriedigend und des Unternehmens als zahlungsunfähig ist das Vorliegen einer der folgenden Situationen:

1) die aktuelle Liquiditätskennzahl am Ende des Berichtszeitraums einen Wert kleiner als 2 hat;

2) der Koeffizient der Eigenmittelausstattung hat am Ende des Berichtszeitraums einen Wert von weniger als 0,1.

Das Kriteriensystem zur Beurteilung der Bilanzstruktur umfasst den Wiederherstellungskoeffizienten (Verlust) der Zahlungsfähigkeit, der das Vorhandensein einer realen Chance für das Unternehmen kennzeichnet, seine Zahlungsfähigkeit nach einer bestimmten Zeit wiederherzustellen (oder zu verlieren).

14.1. Solvency Recovery Ratio wird berechnet, wenn mindestens einer der oben genannten Koeffizienten unter dem Standardwert liegt. Es wird für einen Zeitraum von 6 Monaten nach folgender Formel bestimmt:

T – Berichtszeitraum, Monate;

Ktec/norm ist der normative Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl gleich 2.

Der Wiederherstellungskoeffizient, der einen Wert größer als 1 annimmt, weist auf eine reale Chance für das Unternehmen hin, seine Zahlungsfähigkeit innerhalb von sechs Monaten wiederherzustellen.

Für den Fall, dass das tatsächliche Niveau dieser Koeffizienten am Ende des Berichtszeitraums gleich oder höher als die Standardwerte ist, besteht jedoch die Tendenz, sie zu reduzieren

14.2 Solvabilitätsverlustquote für einen Zeitraum von 3 Monaten nach folgender Formel:

Ist die Solvabilitätsverlustquote größer als 1, dann hat das Unternehmen eine reelle Chance, seine Zahlungsfähigkeit für drei Monate aufrechtzuerhalten und umgekehrt.

Dadurch verringerte sich die aktuelle Liquiditätskennzahl und lag am Jahresende bei 2,52, was immer noch der Norm entspricht. Der Wert des Eigezu Jahresbeginn und Jahresende entspricht dem Standard (mehr als 0,1). Der Erholungsfaktor ist höher als 1, also hat dieses Unternehmen echte Chance ihre Zahlungsfähigkeit innerhalb der nächsten sechs Monate wiederherstellen.

Verschiedene Liquiditätsindikatoren charakterisieren nicht nur die Stabilität der Finanzlage des Unternehmens mit unterschiedlichem Bilanzierungsgrad der liquiden Mittel, sondern erfüllen auch unterschiedliche Interessen. externe Benutzer Information.

Beispiel: Für Rohstoff- und Materiallieferanten ist die absolute Liquiditätskennzahl am interessantesten; die Bank, die dieser Organisation einen Kredit gewährt, wird mehr an der kritischen Liquiditätsquote interessiert sein; Käufer und Aktionäre des Unternehmens beurteilen die finanzielle Lage der aktuellen Liquiditätskennziffer.

2.6 Analyse der Zahlungsfähigkeit, potenzieller Konkurs und Bestimmung der Art der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Eines der Ziele der Finanzanalyse ist das rechtzeitige Erkennen von Insolvenzanzeichen eines Unternehmens . Sie ist in erster Linie mit der Insolvenz des Unternehmens verbunden.

Gemäß der in Russland geltenden Gesetzgebung ist die Grundlage für die Insolvenz eines Unternehmens die Nichterfüllung seiner Zahlungsverpflichtungen für Waren, Arbeiten und Dienstleistungen nach drei Monaten ab dem Datum der Zahlung. Gegenüber staatliche Unternehmen Darüber hinaus gibt es ein durch den Erlass der Regierung der Russischen Föderation genehmigtes Verfahren, wonach sie dem Insolvenzgesetz unterliegen, wenn sie eine unbefriedigende Bilanzstruktur haben. (23, S. 86)

Um die quantitativen Parameter der Finanzlage des Unternehmens zu bestimmen und Anzeichen einer Insolvenz zu erkennen, berechnen und analysieren Sie unmittelbar nach der Erstellung der nächsten Bilanz das Verhältnis verschiedene Indikatoren. Es gibt mehrere Analysemethoden:

ich Weg

Absolute Liquiditätsquote

Koeffizient der kritischen Bewertung

Aktuelle Liquiditätsquote

Autonomiekoeffizient

Eigenkapitalquote

Verhältnis der Finanzstabilität

Nach Berechnung aller oben genannten Indikatoren wird die zweite Stufe durchgeführt umfassende Bewertung die Finanzlage des Unternehmens nach folgendem Grundsatz.

Tisch Nr. 4

Indikatorbewertungen

In der dritten Stufe wird eine Klassifizierung basierend auf den Ergebnissen der Analyse durchgeführt.

1. 97-100 Punkte - eine Organisation mit absoluter finanzieller Stabilität und absolute Zahlungsfähigkeit. Im Grunde handelt es sich um profitable Unternehmen mit einer rationalen Kapital- und Vermögensstruktur.

2. 67-96 - eine normale finanzielle Situation, nahezu optimal, und das Unternehmen hat die Chance, in die 1. Klasse zu wechseln, sie sind ziemlich profitabel.

3. 37-66 - durchschnittliche Finanzlage, Schwäche bestimmter Finanzindikatoren, Finanzstabilität - normal, Zahlungsfähigkeit - problematisch, an der Grenze des Zulässigen, d.h. Das Unternehmen ist in der Lage, Verpflichtungen zu erfüllen, wird dies jedoch nicht unbedingt rechtzeitig tun.

4. 11-36 - instabile Finanzlage, Zahlungsfähigkeit an der unteren akzeptablen Grenze, da die Kapitalstruktur des Unternehmens unbefriedigend ist, der Gewinn absolut gesehen unbedeutend ist.

5. 0-10 - die krisenhafte Finanzlage der Organisation, praktisch insolvent, finanziell instabil, unrentabel, am Rande des Bankrotts. (23, S. 201)

Je nach Klasse wird deutlich, welcher Teil der Bilanz betrachtet und welche Probleme angegangen werden müssen. Diese Methode wird häufiger in Russland verwendet.

Darüber hinaus bestimmt die Regierung der Russischen Föderation die folgenden Koeffizienten und deren akzeptable Niveaus

· Aktueller Liquiditätsgrad, Kt.l.(L4)>=2;

· SOS-Sicherheitsfaktor, Ko.(V3)>=0,1;

· Wiederherstellungskoeffizient (Verlust) der Zahlungsfähigkeit, Kv.p.>=2

Und wenn das Unternehmen nach der Bilanz diese Indikatoren unter den festgelegten liegt, fällt dieses Unternehmen unter das Insolvenzgesetz.

Anhand der in den vorherigen Kapiteln berechneten Indikatoren der Koeffizienten bestimmen wir also, zu welcher Klasse unser Unternehmen gehört:

Tabelle 5

In Übereinstimmung mit den erhaltenen Ergebnissen kann geschlossen werden, dass das Unternehmen zu Beginn des Jahres zur 4. Gruppe gehörte, d.h. an Unternehmen mit instabiler Finanzlage: Solvenz liegt an der unteren akzeptablen Grenze, da die Kapitalstruktur des Unternehmens unbefriedigend ist, der Gewinn absolut unbedeutend ist. Aber im Laufe des Jahres wurden Maßnahmen ergriffen, um die Finanzlage zu verbessern, und am Ende des Jahres kann das Unternehmen der folgenden Gruppe zugeordnet werden: ein Unternehmen mit einer durchschnittlichen Finanzlage, die Schwäche bestimmter Finanzkennzahlen, die finanzielle Stabilität ist normal, Zahlungsfähigkeit ist problematisch, an der Grenze des Zulässigen, d.h. Das Unternehmen ist in der Lage, Verpflichtungen zu erfüllen, wird dies jedoch nicht unbedingt rechtzeitig tun.

Nun gilt es, die problematischen Teile der Waage zu identifizieren, d.h. Mängel in der Kapitalstruktur.

Damit das Unternehmen mindestens in die zweite Klasse aufsteigen kann, müssen mindestens 15 weitere Punkte erzielt werden, d. H. Damit das K der kritischen Bewertung und das K der SOS-Sicherheit Werte gleich 10 annehmen ( als eine der Optionen).

1. Da K kritische Bewertung = (A1 + A2) / (P1 + P2), dann

folgende Schlussfolgerungen können gezogen werden:

Das Unternehmen hat einen klaren Geldmangel und das liegt zunächst einmal an einem sehr hohen Accounts erhaltbar, die viel höher ist als Gläubiger. In diesem Zusammenhang ist es notwendig, die Politik in Bezug auf Schuldner zu ändern.

· Wenn das Unternehmen solche Maßnahmen nicht unterstützt, ist ein anderer Weg möglich – die Verringerung der in Aktien eingefrorenen Mittel. Und hier liegt das Problem der Überbevorratung auf der Hand, dh die Vertriebswege sind noch schlecht etabliert, da das Unternehmen noch jung ist. Außerdem müssen die Normen neu berechnet werden für: Rohstoffe und Materialien, laufende Arbeiten.

2. Da K SOS = (P4-A4) / (A1 + A2 + A3) ist, sollte beachtet werden, dass:

· Das Hauptproblem ist das Fehlen von Reservekapital als solchem ​​sowie des Akkumulationsfonds. Die Lösung für dieses Problem besteht darin, dass mit steigenden Gewinnen natürlich die Möglichkeiten zur Schaffung dieser Mittel und Reserven zunehmen, aber wir sollten nicht vergessen, dass das verdiente Geld vollständig dem Konsum (Arbeitskapital) und nicht der Akkumulation zugeführt wird , die künftige Entwicklung des Unternehmens möglicherweise nicht günstig beeinflussen.

Per Gesetz RF muss die folgenden Indikatoren berechnen.

· Aktueller Liquiditätsgrad, K t.l.>=2; Wir haben 2,54

· SOS-Sicherheitsfaktor, K o.s.s>=0,1; Wir haben 0,17

· Wiederherstellungskoeffizient (Verlust) der Zahlungsfähigkeit, Kv.p.>=2; Wir haben 2,7

Also gem Russische Gesetzgebung das Unternehmen kann als solvent angesehen werden.

II Weg

Das Verhältnis von SOS zum Betrag des Vermögenswerts (X1),

X1=COS/S.300

Das Verhältnis der Gewinnrücklagen zur Summe aller Vermögenswerte (X2),

X2=Unrentabel/S.300;

Das Verhältnis des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern zur Summe aller Vermögenswerte

X3=Gewinn vor Steuern/S.300;

Attitüde Marktwert Stamm- und Vorzugsaktien zu Fremdkapital (X4),

X4=R. Kunst. Aktien/Leitungen 590+690;

Das Verhältnis der Verkäufe zur Summe aller Vermögenswerte (X5),

X5=V Umsatz/Seite 300

In der zweiten Stufe wird die Z-Score-Formel von E. Altman verwendet:

Z-Wert=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5 (23, S.106)

Tabelle 6

Insolvenzwahrscheinlichkeiten

Berechnen Sie die Insolvenzwahrscheinlichkeit mit der Z-Score-Formel. Altmann:

Z-Wert = 1,2 * 0,67 + 1,4 * 0 + 3,3 * 0,74 + 0,6 * 0 + 1 * 2,5 = 0,804 + 2,442 + 2,5 = 5,746

Tabelle 8

Wir können also den Schluss ziehen, dass eine Insolvenz in naher Zukunft das Unternehmen nicht bedroht, aber meiner Meinung nach ist es notwendig, um seine Wahrscheinlichkeit weiter zu verringern und dadurch die Finanzlage zu verbessern:

Erstens ist es notwendig, die Politik der Gewinnausgabe zu ändern und sie nicht nur für den Konsum zu verwenden, sondern auch verschiedene Fonds zu schaffen (Akkumulation), wodurch der X2-Indikator erhöht wird.

Zweitens kann als eine der Möglichkeiten zur Erhöhung des Eigenkapitals die Ausgabe und Platzierung von Aktien, vorzugsweise unter den Arbeitnehmern des Unternehmens, fungieren. Aber in diesem Fall sollte man die mit ihrer Freigabe verbundenen Kosten und die Zahlung zukünftiger Dividenden an die Aktionäre nicht vergessen.

Um zusätzliche Informationen über die Finanzlage des Unternehmens zu erhalten, kann außerdem eine Klassifizierung vorgenommen werden, um die Art der finanziellen Stabilität der Organisation anhand der von ihr genutzten Kostendeckungsquellen zu identifizieren.

Es besteht eine enge Beziehung zwischen den Vermögenswerten und Schulden der Bilanz. Jeder Posten des Vermögensguthabens hat seine eigene Finanzierungsquelle. Die Finanzierungsquelle für langfristige Vermögenswerte sind Eigenkapital und langfristige Fremdmittel. Fälle der Bildung von langfristigem Vermögen zu Lasten kurzfristiger Bankdarlehen sind keine Ausnahme. Umlaufvermögen wird sowohl zu Lasten des Eigenkapitals als auch zu Lasten kurzfristiger Fremdmittel gebildet. Es ist wünschenswert, dass die Hälfte der Mittel auf Kosten des eigenen und die Hälfte auf Kosten des Fremdkapitals gebildet werden. Dann wird die Garantie für die Rückzahlung der Auslandsschulden gewährt.

Abhängig von den Gründungsquellen wird der Gesamtbetrag des Umlaufvermögens (Betriebskapital) normalerweise in zwei Teile geteilt: den variablen Teil, der auf Kosten kurzfristiger Verbindlichkeiten des Unternehmens geschaffen wurde; ein konstantes Minimum an Umlaufvermögen (Vorräte und Kosten), das zu Lasten des dauerhaften (Eigen- und langfristigen Fremd-)Kapitals gebildet wird. Der Mangel an eigenem Betriebskapital führt zu einer Erhöhung des variablen und einer Verringerung des konstanten Teils des Umlaufvermögens, was auf eine Erhöhung hinweist finanzielle Abhängigkeit Unternehmungslust und die Prekarität seiner Position. (21, S.36)

Ein allgemeiner Indikator für Liquidität ist die Angemessenheit (Überschuss oder Mangel) an Finanzierungsquellen für die Bildung von Reserven.

Um die Quellen der Bildung von Reserven und Kosten zu charakterisieren, werden mehrere Indikatoren verwendet, die widerspiegeln Verschiedene Arten Quellen; sie werden auf Basis der Bilanzdaten berechnet:

1. Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital (SOS)

2. Das Vorhandensein von eigenen und langfristig geliehenen Quellen zur Bildung von Reserven und Kosten oder die Verfügbarkeit von funktionierendem Kapital (FC)

3. Der Gesamtwert der Hauptquellen für die Bildung von Reserven und Kosten (JVI)

Drei Indikatoren für die Verfügbarkeit von Quellen für die Bildung von Reserven und Kosten entsprechen Indikatoren für die Verfügbarkeit von Reserven und Kosten nach Quellen für die Bildung:

1. Überschuss (+) oder Mangel (-) SOS:

B1 \u003d SOS - Gesamtbestand und Kosten

2. Überschuss (+) oder Mangel (-) an FC:

B2 \u003d FC - Die Gesamtsumme der Reserven und Kosten

3. Überschuss (+) oder Mangel (-) JVI:

B3 \u003d VI - Der Gesamtbetrag der Reserven und Kosten

Mit Hilfe dieser Indikatoren ist es möglich, einen dreidimensionalen Indikator für die Art der Finanzstabilität (U) zu ermitteln. U=1 wenn B>0 und U=0 wenn B<0. Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации:

Tabelle 9

4 Arten der finanziellen Stabilität der Organisation

Art der finanziellen Stabilität	Dreidimensionaler Indikator	Nutzung von Kostendeckungsquellen	eine kurze Beschreibung bzgl
Abs. Flosse. Nachhaltigkeit	B1 > 0, B2 > 0, B3 > 0	Eigener Umsatz. Mittel	Sie sind unabhängig von Gläubigern und haben eine hohe Zahlungsfähigkeit
Norm. Flosse. Nachhaltigkeit	B1<0,B2>0,B3>0	Eigener Umsatz. Fonds + langfristige Darlehen	Das Unternehmen verfügt über eine normale Zahlungsfähigkeit, eine effiziente Verwendung von Fremdmitteln, hohe Ausbeute Produktionstätigkeiten
Instabile Flosse. Bedingung	B1<0,B2<0,B3>0	SOS + DC + kurzfristige Darlehen	Das Unternehmen hat eine Verletzung der Zahlungsfähigkeit, Anziehung zusätzlicher Finanzierungsquellen, die Situation kann verbessert werden
Krise fin. Bedingung	B1<0,B2<0,B3<0	Insolvenz insolvent

Bestimmen wir die Art der finanziellen Stabilität des Unternehmens gemäß dem dreidimensionalen Indikator:

Tabelle 10

Indikatoren zur Bestimmung der Art der Finanzstabilität

Finanzkennzahlen	Zum Jahresanfang	Am Ende des Jahres
1 Eigenmittelquellen (Art. 490)	8001	66890,5
2 Anlagevermögen und übriges Anlagevermögen (Art. 190)	6941,27	53122,86
3 Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital (Art. 490-190)	1059,73	13767,64
4 Langfristige Darlehen und Anleihen (Art. 590)	7988,95	33977,18
5 Verfügbarkeit eigener und langfristig geliehener Quellen für die Bildung von Rücklagen und Kosten (Ziffer 3+Ziffer 4)	9048,68	47744,82
6 Kurzfristige Darlehen und Anleihen (Art. 610)	3780	11550
7 Gesamtwert der Hauptquellen der Rücklagenbildung und Kosten (Ziffer 5 + Ziffer 6)	12828,68	59294,82
8 Gesamtbestand und Kosten (Position 210)	5488,91	40888,19
9 Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenem Betriebskapital (Ziffer 3-Ziffer 8)	-4429,18	-27120,55
10 Überschuss (+) oder Mangel (-) an eigenen und langfristig geliehenen Quellen der Rücklagenbildung und Kosten (Ziffer 5-Ziffer 8)
11 Überschuss (+) oder Unterschuss (-) des Gesamtwerts der Hauptquellen der Rücklagenbildung und Kosten (Ziffer 7-Ziffer 8)

Die Tabelle zeigt, dass B1<0; B2>0; B3>0 , was bedeutet, dass der dreidimensionale Indikator 011 ist - das Unternehmen hat eine normale finanzielle Stabilität.

Aus unserer Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens haben wir also festgestellt, dass am Ende des Jahres eine Zunahme aller Vermögensposten zu verzeichnen war. (Tabelle 1.1)

Der Gesamtwert der Immobilie erhöhte sich um 111.472,95 Tausend Rubel. (d. h. um 539,58 %). Dies wurde durch einen deutlichen Anstieg der Kosten (um 46181,59 Tausend Rubel) beeinflusst. Im Berichtsjahr stiegen auch die Betriebskapitalkosten des Unternehmens um 65.291,66 Tausend Rubel oder um 475,95 %. Ihr Anteil am Gesamtwert der Immobilie ging jedoch zurück und betrug zum Jahresende 59,798 %. Dies liegt an den verzögerten Wachstumsraten des mobilen Vermögens im Vergleich zu den Wachstumsraten des gesamten Gesamtvermögens.

Der Anstieg des Umlaufvermögens wiederum wurde durch den Anstieg der Anschaffungskosten der Vorräte und des Werts des Bankvermögens sowie durch einen Anstieg der Forderungen um 255,6 % beeinflusst.

Im Allgemeinen lässt sich ein so starker Anstieg aller Indikatoren durch hohe Inflationsraten erklären.

Tabelle 1.2 zeigt, dass die Erhöhung des Vermögenswerts um 539,58 % hauptsächlich auf eine Erhöhung des Eigenkapitals um 58889,5 Tausend Rubel oder um 736,03 % zurückzuführen ist; sowie eine Erhöhung des Fremdkapitals um 52583,45 Tausend Rubel. oder um 415,41 %. Erhöhung des eigenen Betriebskapitals am Ende des Berichtszeitraums um 12.707,91 Tausend Rubel. hauptsächlich aufgrund einer Erhöhung des Fonds der sozialen Sphäre um 51916,45 Tausend Rubel sowie aufgrund des Wachstums des zusätzlichen Kapitals um 6973,05 Tausend Rubel. Die Veränderung der Höhe des Betriebskapitals war umgekehrt proportional zur Veränderung des Wertes des Anlagevermögens und der Anlagen im Bau um 38.750,88 Tausend Rubel. und 7430,71 Tausend Rubel. beziehungsweise.

Die Liquiditätsanalyse der Bilanz ergab Folgendes:

Gemäß Tabelle 3.1 weicht die Liquidität von der absoluten Liquidität zu Jahresbeginn und Jahresende aufgrund fehlender Bankaktiva zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten und fehlender kurzfristiger Forderungen ab.

Bei dem analysierten Unternehmen lag die absolute Liquiditätskennzahl zu Beginn des Jahres unter der Norm, bis zum Jahresende stieg sie an und betrug 0,34, was im normativen Bereich liegt. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zum Ende des Berichtsjahres den Großteil seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten aus Bankguthaben decken kann.

Zu Jahresbeginn und Jahresende entsprach der Wert der aktuellen Liquiditätskennzahl dem Standard. Damit ist das Unternehmen in der Lage, seine dringenden Verpflichtungen mit Working Capital zu decken. Allerdings ist der Koeffizient der kritischen Einschätzung auf einem unbefriedigenden Niveau, was sowohl bei der Kreditaufnahme als auch bei der Rückgabe zu Schwierigkeiten führen kann.

Die durchgeführte Bewertung der Marktstabilität ergab folgende Ergebnisse:

Bei diesem Unternehmen erhöht sich seine finanzielle Unabhängigkeit erheblich, und aus Sicht der Gläubiger erhöht sich die Garantie dieses Unternehmens für seine Verpflichtungen.

Die Berechnung des Verhältnisses von Fremd- und Eigenmitteln dieses Unternehmens am Ende des Jahres (Ksot/Jahr = 0,97, was die regulatorischen Bedingungen erfüllt) bestätigt das Wachstum seiner finanziellen Unabhängigkeit aufgrund der Überschreitung der Wachstumsrate der Eigenmittel die Wachstumsrate des Fremdkapitals.

Der Manövrierbarkeitskoeffizient ist gestiegen, hat aber nicht den empfohlenen optimalen Wert erreicht, was durch die Unzulänglichkeit des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens, das in mobiler Form vorliegt, und die Einschränkung der Freiheit beim Manövrieren dieser Mittel erklärt wird.

Die Eigenkapitalquote stieg von 0,1 auf 0,17, liegt aber dennoch unter dem Normalwert, was auf die unzureichende finanzielle Stabilität des Unternehmens hindeutet.

Der Anteil der Eigenmittel an den Beständen und Kosten stieg ebenfalls an, erreichte aber nicht den Normalwert. Dies kann durch die Abzweigung von Eigenmitteln aus dem Umlaufvermögen (da der Anteil des Umlaufvermögens am Vermögen gesunken ist) oder, was den Manövrierfähigkeitskoeffizienten des funktionierenden Kapitals bestätigt, das Einfrieren von Geldern in Aktien und Kosten erklären.

Der Rückgang der langfristigen Verschuldungsquoten (von 0,39 auf 0,26) zeigt, dass das Unternehmen zum Jahresende finanziell unabhängiger geworden ist. Dies bestätigt auch eine gewisse Erhöhung des Autonomiekoeffizienten der Quellen der Reservebildung und der Kosten (von 0,13 auf 0,2). Bis zum Jahresende stieg jedoch der Anteil der Verbindlichkeiten am Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten, was Zweifel an der Zahlungsfähigkeit dieses Unternehmens aufkommen lassen könnte.

Die obigen Berechnungen der Kriteriumskoeffizienten (aktuelle Liquidität, Eigenkapital und Solvabilitätsdeckungsgrad) und die Analyse ihrer Dynamik geben Anlass, die Bilanzstruktur als zufriedenstellend und das Unternehmen als zahlungsfähig anzuerkennen.

Aus den Ergebnissen der Analyse der Finanzlage des Unternehmens kann geschlossen werden, dass das analysierte Unternehmen eine durchschnittliche Finanzlage hat, bestimmte Finanzindikatoren schwach sind, die finanzielle Stabilität normal ist, die Zahlungsfähigkeit problematisch ist, an der Grenze der zulässig, d.h. Das Unternehmen ist in der Lage, Verpflichtungen zu erfüllen, wird dies jedoch nicht unbedingt rechtzeitig tun.

Um die Arbeit des Unternehmens zu stabilisieren, muss er: den Anteil seines eigenen Betriebskapitals in mobiler Form erhöhen, die Kreditpolitik gegenüber Schuldnern ändern, die in Aktien eingefrorenen Mittel reduzieren.

Eine Analyse der Wahrscheinlichkeit einer möglichen Insolvenz hat gezeigt, dass das Unternehmen in naher Zukunft nicht droht, aber um seine Wahrscheinlichkeit weiter zu verringern und dadurch die Finanzlage zu verbessern, ist es notwendig, die Politik der Gewinnausgabe zu ändern und sie nicht nur zu verwenden für den Konsum, aber auch um verschiedene Fonds zu schaffen (Akkumulation) .

Die Ergebnisse der durchgeführten Analyse sind etwas widersprüchlich. Dies liegt vor allem an dem Mangel an vorgelegten Daten sowie an hohen Inflationsraten, die natürlich den tatsächlichen Zustand des Unternehmens im Moment verzerren.

FAZIT

Gegenstand unserer Studie war also die Analyse von Jahresabschlüssen.

Gegenstand ist die Analyse des Jahresabschlusses des RMZ-Werks des Uralasbest-Werks. Ziel der Arbeit war es, die Grundsätze und Methoden zur Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens zu untersuchen und auf dieser Grundlage Schlussfolgerungen und praktische Empfehlungen zu entwickeln.

Im ersten Kapitel der Arbeit stellen wir das untersuchte theoretische Material zur Analyse von Abschlüssen vor: Das wirtschaftliche Wesen der Analyse, die Merkmale und die Zusammensetzung von Abschlüssen werden offengelegt und die Methoden der Finanzanalyse betrachtet.

Die Berichterstattung ist die letzte Stufe der Buchhaltung. Jahresabschlüsse enthalten ein System von Indikatoren, die die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens charakterisieren, dank der erweiterten Gruppierung von Rechnungslegungsobjekten nach Art, entsprechend ihrem wirtschaftlichen Inhalt.

In den vergangenen Jahren wurde konsequent daran gearbeitet, ein System russischer Rechnungslegungsstandards und anderer Rechnungslegungs- und Berichtsdokumente zu bilden, die den International Financial Reporting Standards (IFRS) nahe kommen. Der Kontenplan für finanzielle und wirtschaftliche Aktivitäten von Organisationen und Anweisungen zu seiner Anwendung wurden ergänzt und geändert (Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 7. Mai 2000 Nr. 38n). Neuerungen sind auf das Inkrafttreten neuer Vorschriften im Jahr 2003 zurückzuführen.

Buchhaltungs-(Jahres-)Abschlüsse dienen als Grundlage für die Analyse der Finanzlage des Unternehmens.

Der Zweck der Finanzanalyse besteht darin, die in den Erklärungen enthaltenen Informationen zu bewerten, vorhandene Informationen zu vergleichen und darauf basierend neue Informationen zu erstellen, die als Grundlage für bestimmte Entscheidungen dienen.

Die wichtigsten Informationsquellen für die Finanzanalyse sind Bilanz (Formular Nr. 1), Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2), Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 3), Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4), Anhang zu die Buchhaltungsbilanz (Formular Nr. 5), primäre und analytische Buchhaltungsdaten.

Formular Nr. 1 ist das aussagekräftigste Formular zur Analyse und Bewertung der Finanzlage. Der Saldo spiegelt den Zustand des Vermögens, des Eigenkapitals und der Schulden des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt wider.

Die Hauptindikatoren der Bilanzanalyse sind: Indikatoren der finanziellen Stabilität, Rentabilität, Umsatz, Liquidität des Unternehmens.

Im Prozess der Finanzanalyse werden eine Reihe spezieller Methoden und Techniken verwendet. Methoden zur Anwendung der Finanzanalyse können in zwei Gruppen eingeteilt werden: traditionelle und mathematische.

Das Grundprinzip des analytischen Lesens von Abschlüssen ist die deduktive Methode, d.h. vom Allgemeinen zum Besonderen, aber es muss wiederholt angewendet werden.

Die Praxis der Finanzanalyse hat die folgenden grundlegenden Methoden zum Lesen von Jahresabschlüssen entwickelt:

1. Horizontale (zeitliche) Analyse – Vergleich jeder Berichtsposition mit der vorherigen Periode.

2. Vertikale (strukturelle) Analyse – Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzkennzahlen mit Ermittlung der Auswirkung jeder Berichtsposition auf das Gesamtergebnis.

3. Trendanalyse – Vergleich jeder Berichtsposition mit einer Reihe früherer Zeiträume und Bestimmung des Trends, d. h. die Hauptdynamik des Indikators.

3. Analyse relativer Indikatoren (Koeffizienten) - Berechnung der Verhältnisse von Berichtsdaten, Bestimmung des Verhältnisses von Indikatoren.

5. Vergleichende (räumliche) Analyse.

6. Faktorenanalyse ist eine Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf die Leistungskennzahl mittels deterministischer (Funktions-) und stochastischer (Korrelations-) Forschungsmethoden.

Alle oben genannten Analysemethoden sind formalisierte Analysemethoden.

Finanzkennzahlen charakterisieren die Verhältnisse zwischen verschiedenen Berichtsposten. Die Vorteile von Finanzkennzahlen sind die Einfachheit der Berechnungen und die Eliminierung des Einflusses der Inflation.

Das zweite Kapitel ist der Analyse der finanziellen Leistung des RMZ-Werks des Uralasbest-Werks auf der Grundlage des Formulars Nr. 1 „Bilanz“ gewidmet.

Wir haben die organisatorisch-wirtschaftlichen Merkmale des Unternehmens angegeben; Analyse der Dynamik und Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz, des eigenen Betriebskapitals des Unternehmens, Analyse der Liquidität der Bilanz, Analyse der Marktstabilität und Zahlungsfähigkeit;

Die allgemeinste Vorstellung von den qualitativen Veränderungen, die in der Struktur der Fonds und ihrer Quellen stattgefunden haben, sowie von der Dynamik dieser Veränderungen kann durch die vertikale und horizontale Analyse der Berichterstattung gewonnen werden.

Die vertikale Analyse zeigt die Struktur der Unternehmensmittel und ihre Quellen.

Die horizontale Analyse der Berichterstattung besteht in der Erstellung einer oder mehrerer analytischer Tabellen, in denen absolute Indikatoren durch relative Wachstumsraten (Rückgangsraten) ergänzt werden. Horizontale und vertikale Analysen ergänzen sich, daher werden in der Praxis häufig Analysetabellen erstellt, die sowohl die Struktur als auch die Dynamik einzelner Indikatoren der Berichtsform der Rechnungslegung charakterisieren.

Grundlage der analytischen Haftungsgruppierung ist das rechtliche Eigentum an den vom Unternehmen verwendeten Mitteln (eigene und geliehene Mittel) und die Dauer ihrer Verwendung am Umsatz des Unternehmens.

Die Bewertung der Dynamik der Zusammensetzung und Struktur des Eigentums des Unternehmens erfolgt anhand von Analysetabellen.

Wir haben eine analytische Gruppierung eines Vermögenswerts und eine analytische Gruppierung einer Verbindlichkeit vorgenommen.

Der wichtigste Schritt bei der Analyse der Finanzlage ist die Ermittlung der Verfügbarkeit des eigenen Betriebskapitals und dessen Sicherheit. Die Analyse erfolgt durch Gegenüberstellung der Mittelhöhe zu Jahresbeginn und Jahresende; die Abweichung wird monetär und prozentual ermittelt.

Ein Unternehmen ist liquide, wenn sein Umlaufvermögen größer ist als seine kurzfristigen Verbindlichkeiten.

In der heimischen Praxis erfolgt die Analyse der Solvabilität und Liquidität eines Unternehmens durch Gegenüberstellung der Mittel für einen Vermögenswert, gruppiert nach dem Grad ihrer Liquidität und geordnet nach absteigender Liquidität, mit Verbindlichkeiten für Verbindlichkeiten, gruppiert nach ihrer Laufzeit und nach Begriffen aufsteigend geordnet. Im Wesentlichen bedeutet die Liquidität eines Unternehmens die Liquidität seiner Bilanz.

Für die Analyse werden der Vermögenswert und die Verbindlichkeit in 4 Gruppen eingeteilt. Bei Vermögenswerten je nach Zeitpunkt ihrer Umwandlung in Zahlungsmittel, bei Verbindlichkeiten je nach Fälligkeit von Verbindlichkeiten.

Bei der Analyse der aktuellen Finanzlage des Unternehmens werden auch relative Indikatoren verwendet:

1. Die absolute Liquiditätskennzahl der Bilanz zeigt, welchen Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten das Unternehmen in naher Zukunft zurückzahlen kann.

2. Die aktuelle Liquiditätskennzahl zeigt, welcher Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten für Kredite und Vergleiche durch die Mobilisierung des gesamten Betriebskapitals des Unternehmens zurückgezahlt werden kann.

3. Der Koeffizient der kritischen Bewertung entspricht dem Verhältnis der liquiden Mittel der ersten beiden Gruppen zum Gesamtbetrag der kurzfristigen Schulden des Unternehmens. es zeigt die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens für einen Zeitraum, der der Dauer eines Forderungsumsatzes entspricht.

In einer Marktwirtschaft ist die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens von externen Kreditquellen von großer Bedeutung. Der Bestand an Eigenmittelquellen ist ein Bestand an finanzieller Stabilität des Unternehmens, sofern seine Eigenmittel die Fremdmittel übersteigen.

Einer der wichtigsten Indikatoren für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens, seine Unabhängigkeit von Fremdmitteln, ist:

Der Autonomiekoeffizient, der als Verhältnis des Werts der Eigenmittelquellen zur Bilanzsumme berechnet wird.

Der Autonomiekoeffizient wird durch das Verhältnis von Fremd- und Eigenmitteln ergänzt.

Ein wichtiges Merkmal der Stabilität der Finanzlage ist auch der Manövrierfähigkeitskoeffizient, gleich dem Verhältnis des eigenen Betriebskapitals zur Summe der eigenen Finanzierungsquellen.

Es gibt auch andere Koeffizienten, wie zum Beispiel: den Manövrierfähigkeitskoeffizienten des funktionierenden Kapitals, den Anteil des Betriebskapitals am Vermögen, das Verhältnis der Eigenmittel, den Indikator für die Bereitstellung von Reserven und Kosten mit eigenen Quellen ihrer Bildung, den Anteil der Eigenmittel in Reserven und Kosten, der Koeffizient des gewerblichen Eigentums, der Koeffizient der langfristigen Kreditaufnahme, der kurzfristigen Schuldenquote, der Autonomiequote der Quellen von Reserven und Kosten, der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und anderen Verbindlichkeiten, der finanziellen Stabilitätsquote - Teil der Vermögenswert, der aus nachhaltigen Quellen finanziert wird.

Die Beurteilung der Zufriedenheit mit der Bilanzstruktur erfolgt anhand folgender Kennzahlen:

aktuelle Liquiditätsquote;

Eigenkapitalquote.

Eines der Ziele der Finanzanalyse ist die rechtzeitige Erkennung von Insolvenzanzeichen des Unternehmens. Dazu wird eine Analyse der Zahlungsfähigkeit, des Insolvenzpotentials und der Feststellung der Art der finanziellen Stabilität des Unternehmens durchgeführt.

Aus unserer Analyse des Jahresabschlusses des RMZ-Werks des Uralasbest-Werks haben wir Schlussfolgerungen und Empfehlungen gezogen, die in einem separaten Kapitel dargelegt sind.

Um Schlussfolgerungen aus der geleisteten Arbeit zu ziehen, ist anzumerken, dass eine gut durchgeführte Analyse es ermöglicht, Mängel in den Finanzaktivitäten zu erkennen und zu beseitigen und Reserven zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und seiner Zahlungsfähigkeit zu finden. Finanzergebnisse basierend auf realen Geschäftsbedingungen vorhersagen.

LISTE DER VERWENDETEN LITERATUR

1. Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation. Teil 1 und Teil 2;

3. Bundesgesetz Nr. 129-FZ „Über die Rechnungslegung“, genehmigt vom Präsidenten der Russischen Föderation am 21. November 1996

4. Verordnung des Steuerministeriums der Russischen Föderation Nr. BG-3-02/98 vom 26. Februar 2002 „Über die Genehmigung der Richtlinien für die Anwendung des Kapitels 25 „Körperschaftssteuer“ des 2. Teils der Abgabenordnung der Russischen Föderation;

5. Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 28. Juni 2000 Nr. 60n „Über die Genehmigung methodischer Empfehlungen zum Verfahren zur Erstellung von Jahresabschlüssen einer Organisation“;

6. Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 13. Januar 2000 Nr. 4n „Über die Formen der Jahresabschlüsse einer Organisation“.

7. PBU 18/02 „Bilanzierung von Einkommensteuerabrechnungen“, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums Russlands vom 19. November 2002 Nr. 114n;

8. PBU 19/02 "Bilanzierung von Finanzinvestitionen", genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums Russlands vom 10. Dezember 2002 Nr. 126n;

9. Vorschriften über Rechnungslegung und Finanzberichterstattung in der Russischen Föderation (genehmigt durch Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 09.12.98 Nr. 60n (geändert durch Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 30.12.1999). Nr. 107n);

10. Rechnungslegungsvorschrift 9/99 „Einkommen der Organisation“ (genehmigt durch Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 06.05.1999 Nr. 32n (in der Fassung der Verordnungen des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 30.12.1999) 1999 Nr. 107n, vom 30.03.2001 Nr. 27n))

11. Rechnungslegungsvorschrift 10/99 „Aufwendungen der Organisation“ (genehmigt durch Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 06.05.1999 Nr. 33n (geändert durch Verordnungen des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 30.12.1999). 1999 Nr. 107n, vom 30.03.2001 Nr. 27n))

12. Kontenplan für die Rechnungslegung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens und Anweisungen zu seiner Verwendung (genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 31. Oktober 2000 Nr. 94n

13. Baryshnikov N.P. Buchhaltung, Berichterstattung und Steuern. M.: INFRA-M, 2003, 452 S.

14. Burstein LA Analyse des Jahresabschlusses - M.: F. und St., 1996.

15. Berdnikova T.B. Analyse und Diagnostik der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. Moskau: INFRA-M, 2002.

16. Borodina E. I. Finanzen von Unternehmen - Moskau, Verlag "UNITI", 2001, 228 p.

17. Borisov L.P. Bewertung der Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens / Consultant, Nr. 8, 2000. S. 71-75

18. Vakulenko T.G., Fomina L.F. "Analyse von Buchhaltungs- (Finanz-) Abschlüssen für Managemententscheidungen" - St. Petersburg: "Gerda Publishing House", 2001

19. Giljarowskaja L.T. Wirtschaftliche Analyse. Lernprogramm. M.: Einheit, 2003, 312f

20. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Umfassende Analyse von Jahresabschlüssen. M.: Wirtschaft und Dienstleistung, 2001, 516 S.

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28. Negashev E.V., Sheremet A.D. Theorie der Wirtschaftsanalyse. - M., „Finanzen und Statistik“ 2003, 305 S.

29. Selezneva N.N. Finanzanalyse: Proc. Zulage / N.N. Selezneva, A.F. Ionova. – M.: UNITI-DANA, 2001.-479f.

30. Sheremet A.D., Seyfulin R.S. Methoden der Finanzanalyse. – M.: 2002-365s.

31. Sheremet A.D. Methoden der Finanzanalyse: Proc. und üben. Zulage für Universitäten / A.D. Sheremet, R.S. Saifulin, E.V. Negaschew. - 3. Aufl. überarbeitet und zus.-M.: INFRA-M, 2003.-207p. - (Hochschulbildung).

32. Shishkin A. K., Vartanyan S. S. Buchhaltung und Finanzanalyse für Handelsunternehmen. - M.: "Infra - M" 2001, 401 S.

33. Finanzielle Analyse der Aktivitäten des Unternehmens - M., "East-Service", 2002, 201 p.

34. Rechnungswesen: Erstellung und Analyse / Ed. Novodvorsky V.D.-M.: IMPRES, 2004.-213p.

35. Bilanzanalyse / Ed. Goldberga M.A. Kiew.: 2003.-117 p.

36. Gesetzliches Referenzsystem „Garant“

37. http://www.finanalis.ru/litra/finanalis/?leaf=dvdensr.htm

ANHANG 1

BILANZ

Formular N 1 gemäß OKUD

Datum (Jahr, Monat, Tag)

Organisation ___________________________________________ gemäß OKPO

Steueridentifikationsnummer__________________TIN

Art der Tätigkeit ______________________________________ nach OKDP

Organisations- und Rechtsform / Form _______________________

Eigentum _________________________________________________

nach OKOPF / OKFS

____________________________________________________________

Maßeinheit: Tausend Rubel / Millionen Rubel gemäß OKEI 384/385

Adresse _______________________________________________________

Datum der Genehmigung

Versanddatum (Annahme)

VERMÖGENSWERTE	Zeilencode	Zurück nach oben Berichtszeitraum	Berichtszeitraum
1	2	3	4
I. LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE
Immaterielle Vermögenswerte (04, 05)	110
einschließlich: Patente, Lizenzen, Warenzeichen (Dienstleistungsmarken), andere Rechte und Vermögenswerte, die den oben aufgeführten ähnlich sind	111
Organisationskosten	112
Geschäftsruf der Organisation	113
Anlagevermögen (01, 02, 03)	120	5160,4	439110,28
einschließlich: Grundstücke und Objekte der Naturpflege	121
Gebäude, Maschinen und Anlagen	122
Bauarbeiten (07, 08, 16, 61)	130	1780,87	9211,58
Rentable Investitionen in Sachwerte (03)	135
einschließlich: Immobilien zum Leasing	136
Mietgegenstand	137
Langfristige Geldanlagen (06, 82)	140
einschließlich: Investitionen in Tochtergesellschaften	141
Beteiligungen an abhängigen Unternehmen	142
Investitionen in andere Organisationen	143
Darlehen, die Organisationen für einen Zeitraum von mehr als 12 Monaten gewährt werden	144
andere langfristige Finanzinvestitionen	145
Sonstige langfristige Vermögenswerte	150
GESAMT für Abschnitt I	190	6941,27	53122,86
II. UMLAUFVERMÖGEN
Vorräte	210	5488,91	40888,19
einschließlich: Rohstoffe, Materialien und andere ähnliche Werte (10, 12, 13, 16)	211	2436,56	14562,17
Zucht- und Masttiere (11)	212
Unfertige Kosten (Vertriebskosten) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	1574,72	11427,36
Fertigwaren und Handelswaren (16, 40, 41)	214	1477,63	14898,66
Waren versandt (45)	215
Rechnungsabgrenzungsposten (31)	216
sonstige Vorräte und Aufwendungen	217
Mehrwertsteuer auf erworbene Wertsachen (19)	220	31,92	360,43
Forderungen (für die Zahlungen mehr als 12 Monate nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)	230	7586,32	26980,38
einschließlich:	231	6032,88	18593,4
Wechselforderungen (62)	232
	233
gewährte Vorschüsse (61)	234
andere Schuldner	235	1553,44	8386,98
Forderungen (für die Zahlungen innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag erwartet werden)	240
einschließlich: Käufer und Kunden (62, 76, 82)	241
Wechselforderungen (62)	242
Schulden von Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen (78)	243
Schulden der Teilnehmer (Gründer) aus Einlagen in das genehmigte Kapital (75)	244
gewährte Vorschüsse (61)	245
andere Schuldner	246
Kurzfristige Geldanlagen (56, 58, 82)	250
einschließlich: Darlehen, die Organisationen für einen Zeitraum von weniger als 12 Monaten gewährt werden	251
von Aktionären zurückgekaufte eigene Aktien	252
andere kurzfristige Geldanlagen	253
Geldmittel	260	610,91	10780,42
einschließlich:	260	181,46	10718,47
Girokonten (51)	262
Währungskonten (52)	263
Sonstiges Bargeld (55, 56, 57)	264	429,45	61,95
Sonstiges Umlaufvermögen	270
GESAMT für Abschnitt II	290	13718,06	79009,72
BALANCE (Summe der Zeilen 190 + 290)	300	20659,33	132132,28

HAFTUNG		Zu Beginn des Berichtszeitraums	Am Ende des Berichtszeitraums
1	2	3	4
III. KAPITAL UND RÜCKLAGEN
Genehmigtes Kapital (85)	410	6245,4	6245,4
Zusätzliches Kapital (87)	420	-	6973,05
Reservekapital (86)	430
einschließlich: gesetzlich gebildete Rücklagen	431
gemäß den Gründungsdokumenten gebildete Rücklagen	432
Fonds für soziale Sphäre (88)	440	1517,25	53433,7
Zweckgebundene Mittel und Einnahmen (96)	450
Gewinnrücklagen der Vorjahre (88)	460
Ungedeckter Verlust der Vorjahre (88)	465
Bilanzgewinn des Berichtsjahres (88)	470	X
Ungedeckter Verlust des Berichtsjahres (88)	475	X
GESAMT für Abschnitt III	490	8001,0	66890,5
IV. LANGFRISTIGE AUFGABEN
Darlehen und Kredite (92, 95)	510	7988,95	33977,18
einschließlich: Bankdarlehen mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag	511	7988,95	33977,18
Darlehen mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag	512
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	520
GESAMT für Abschnitt IV	590	7988,95	33977,18
V. KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN
Darlehen und Kredite (90, 94)	610	3780,00	11550,0
einschließlich: Bankdarlehen, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig werden	611	3780,0	11550,0
Darlehen, die innerhalb von 12 Monaten nach dem Bilanzstichtag fällig werden	612
Abbrechnungsverbindlichkeiten	620	787,53	19714,6
einschließlich: Lieferanten und Auftragnehmer (60, 76)	621	-	5589,15
Rechnungen zahlbar (60)	622
Verbindlichkeiten gegenüber Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen (78)	623
Schulden gegenüber dem Personal der Organisation (70)	624	387,48	145,75
Schulden gegenüber staatlichen außerbudgetären Fonds (69)	625	116,55	1186,5
Schulden gegenüber dem Haushalt (68)	626	103,95	9982,35
Erhaltene Anzahlungen (64)	627
andere Gläubiger	628	179,55	2810,85
Schulden gegenüber Teilnehmern (Gründern) bei der Zahlung von Einkommen (75)	630
Rechnungsabgrenzungsposten (83)	640
Rückstellungen für zukünftige Ausgaben (89)	650
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten	660	101,85	0
GESAMT für Abschnitt V	690	4669,38	31264,6
BALANCE (Summe der Zeilen 490 + 590 +690)	700	20659,33	132132,28

ANLAGE 2

BESCHEINIGUNG ÜBER DIE VERFÜGBARKEIT VON WERTEN, DIE AUF AUSSERBILANZKONTEN BILANZIERT WERDEN

Name des Indikators	Zeilencode	Zu Beginn des Berichtszeitraums	Am Ende des Berichtszeitraums
1	2	3	4
Gemietetes Anlagevermögen (001)	910
inklusive Leasing	911
Zur Verwahrung übernommene Inventarwerte (002)	920
Kommissionierte Ware (004)	930
Abgeschriebene Forderungen insolventer Schuldner (007)	940
Sicherheiten für eingegangene Verpflichtungen und Zahlungen (008)	950
Gegebene Sicherheiten für Verbindlichkeiten und Zahlungen (009)	960
Abschreibung Wohnungsbestand (014)	970
Abschreibungen auf Fremdverbesserungsgegenstände und ähnliche Gegenstände (015)	980
990

Supervisor _________ ____________

Hauptbuchhalter _________ ____________

(Unterschrift) (Unterschriftsprotokoll)

"__" __ ____ (Befähigungsnachweis zum Berufsabschlussprüfer)

von "__" ________ ____ g. N ______)

Das Wesen und die Ziele der Analyse des Jahresabschlusses der Organisation

Bestimmung 1

Analyse von Jahresabschlüssen Unternehmen ist ein wichtiger Teil der Finanzanalyse, die mit der Untersuchung der aktuellen Finanzlage und der Finanzergebnisse des Unternehmens verbunden ist.

Dies ist das wichtigste Instrument zur Erkennung von Mängeln und Problemen bei der Verwaltung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens, zur Prognose einzelner Indikatoren sowie zur Auswahl vielversprechender Investitionsbereiche.

Die Hauptziele der Finanzanalyse des Unternehmens implizieren die Notwendigkeit, eine Reihe der folgenden Aufgaben zu lösen:

• Bewertung des Eigentumsstatus der Organisation
• Liquiditäts- und Solvenzbeurteilung
• Bewertung der Finanzstabilität
• Analyse der Finanzergebnisse
• Analyse der Geschäftstätigkeit
• umfassende Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens
• Empfehlungen zur Verbesserung der Finanzergebnisse usw.

Informationsquellen für die Finanzanalyse

Bemerkung 1

Die Hauptinformationsquelle für die Finanzanalyse sind die Finanzberichte (Buchhaltung) der Organisation. Gleichzeitig können die wichtigsten Informationen aus folgenden Quellen zur Analyse gewonnen werden:

• Bilanz (Formular Nr. 1)
• Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2).

Bilanz charakterisiert die Finanzlage des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt (in monetärer Hinsicht). Die Vermögenswerte der Bilanz werden in aufsteigender Reihenfolge der Liquidität des Vermögens der Organisation aufgebaut. Liquidität ist die Fähigkeit, Vermögenswerte schnell in Bargeld umzuwandeln.

Bericht über Einkommen und materielle Verluste Es ist auch die wichtigste Informationsquelle für Zwecke der Finanzanalyse. Durch die Verwendung dieses Meldeformulars können Sie Folgendes erkunden:

• Rentabilitätsindikatoren des Unternehmens (allgemein)
• Rentabilität der Produktion
• bestimmen Sie die Höhe des Nettogewinns und andere wichtige Indikatoren.

Einzelabrechnungen erfüllt zwei Hauptfunktionen:

• informativ
• Kontrolle.

Einzelabschlüsse charakterisieren zum einen das wirtschaftliche Ergebnis der Tätigkeit und die aktuelle Finanzlage eines Wirtschaftsunternehmens.

Andererseits bieten Einzelabschlüsse eine systematische Kontrolle über die Genauigkeit und Richtigkeit der Rechnungslegungsdaten am Ende jedes Rechnungszyklus.

Konsolidierte Bilanz soll interessierten Nutzern den Zugang zu vergleichbaren, qualitativ hochwertigen und garantierten Informationen über eine Unternehmensgruppe ermöglichen. Um dieses Problem effektiv zu lösen, ist es notwendig, einen Konzernabschluss nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) zu erstellen.

Managementberichterstattung zur Verwendung bei der Verwaltung einer Organisation bestimmt. Er spiegelt die wesentlichen Prozesse wider, die im Berichtszeitraum in der Organisation durchgeführt wurden, und sein Hauptzweck ist es, den Eigentümern und dem Management des Unternehmens verlässliche Informationen über den Stand der Dinge im Unternehmen zu geben

Steuerberichterstattung im Allgemeinen für steuerliche Zwecke bestimmt sind. Es wird auf der Grundlage von Informationen erstellt, die in der Buchhaltung gebildet werden, indem es gemäß den Normen der Steuergesetzgebung angepasst wird.

Die Ergebnisse der Analyse des Jahresabschlusses werden in der Regel in Form einer analytischen Notiz veröffentlicht, die die folgenden Hauptabschnitte umfasst:

• allgemeine Informationen über die Organisation
• finanzielle und andere Daten, die in der Analyse verwendet werden, Kennzahlen und andere analytische Indikatoren
• Bewertung positiver und negativer Faktoren in den wichtigsten Analysebereichen
• Schlussfolgerungen und Bewertungen auf der Grundlage der erzielten Ergebnisse
• Erstellen von Vorhersagemodellen (basierend auf Analysen) usw.

Alle Entscheidungen wirtschaftlicher Art werden auf der Grundlage der Ergebnisse der Finanzanalyse getroffen. Deshalb muss die Analyse von Jahresabschlüssen zuverlässig sein.

Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens

Die Analyse der Jahresabschlüsse wird durchgeführt, um die notwendigen und aussagekräftigen Indikatoren zu erhalten, anhand derer die finanzielle Lage des Unternehmens und die bereits erzielten Ergebnisse objektiv und klar beurteilt werden können. Das Hauptziel dieser Arbeit wird von Spezialisten erreicht, wenn sie eine bestimmte Liste analytischer Aufgaben lösen.

Was ist eine analytische Aufgabe? Dabei handelt es sich um eine Spezifizierung des Studienzwecks, die ihre organisatorischen, informationellen, technischen und methodischen Möglichkeiten berücksichtigt. Die Ziele der Analyse von Jahresabschlüssen sind unterschiedlich, aber das Hauptziel besteht darin, die Hauptursachen von Faktoren aufzudecken und zu verstehen, die derzeit einen größeren Einfluss auf die Finanzlage des Unternehmens haben.

Die Analyse des Jahresabschlusses wird durchgeführt, um:

• die Finanzlage des Unternehmens objektiv beurteilen;
• die Faktoren und Ursachen identifizieren, die zum Erreichen der Ziele und der aktuellen Situation des Unternehmens beigetragen haben;
• Vorbereitung und Begründung der Managemententscheidungen im Zusammenhang mit Finanzaktivitäten;
• rechtzeitig Maßnahmen zur Verbesserung der Zahlungsfähigkeit ergreifen;
• Gewährleistung der Entwicklung von Plänen zur finanziellen Rehabilitation;
• Reserven zu identifizieren und zu mobilisieren, um die finanzielle Situation zu verbessern und die Effizienz des Unternehmens zu steigern.

Die wirtschaftliche Analyse von Jahresabschlüssen ist ein integraler Bestandteil der Finanzaktivitäten des Unternehmens. Ein solches Studium bietet gute Möglichkeiten für:

• Ermittlung von Reserven zur Verbesserung der Finanzlage;
• eine objektive Bewertung der Effizienz der Nutzung verschiedener Finanzierungsquellen;
• rechtzeitige Annahme von Maßnahmen zur Verbesserung der Zahlungsfähigkeit, Liquidität und finanziellen Stabilität der Organisation;
• Bereitstellung einer vorbereiteten Informationsbasis für aktuelle und strategische Finanzverwaltungsaktivitäten;
• Gewährleistung einer optimalen Produktion und sozialen Entwicklung des Teams durch die Nutzung von Reserven, die durch die Analyse identifiziert wurden.

Warum die Jahresabschlüsse von Wettbewerbern analysieren

Olga Morozova, Finanzdirektorin des Logistikunternehmens LogLab

Anhand der Jahresberichte der größten Unternehmen können Sie die Lage der Wettbewerber objektiv beurteilen und die Besonderheiten ihrer Aktivitäten von innen sehen. Dies ist ohne Übertreibung eine einmalige Gelegenheit. Sie müssen sich jedoch nicht nur mit den Berichten vertraut machen, sondern sich auch mit ihnen befassen und sie analysieren.

Schauen wir uns Schritt für Schritt an, auf welche Parameter bei der Analyse von Jahresabschlüssen besonders geachtet werden sollte und wie die gewonnenen Daten für Entscheidungen genutzt werden können.

Dank der Ergebnisse der Analyse der Jahresabschlüsse von Unternehmen, die in Ihrem Bereich tätig sind, können Sie Ihre eigenen Stärken und Schwächen besser einschätzen und verstehen, welche Trends sich in Ihrer Branche abzeichnen.

Es gibt eine Reihe spezifischer Gründe, warum Sie die Abschlüsse konkurrierender Unternehmen analysieren sollten:

1. Eine großartige Gelegenheit, sich mit den Best Practices vertraut zu machen. Berichte bestehen immer aus Abschnitten, die eine detaillierte Beschreibung organisatorischer, makroökonomischer Risiken und Schwierigkeiten von Unternehmen enthalten. Aus den Berichten können Sie auch lernen, wie Sie verschiedene Arten von Problemen lösen können. Mit den wertvollen Erkenntnissen, die Sie gewinnen, können Sie das ideale Geschäftsmodell gestalten, um Abläufe, Investitionen und Finanzen schneller und effizienter zu gestalten.
2. Dies ist eine gute Gelegenheit, die Akteure in Ihrem Markt besser kennenzulernen. Nach der Analyse des Jahresabschlusses verstehen Sie, welche Ziele sich ein für Sie besonders interessantes Unternehmen gesetzt hat und welche Ergebnisse es heute erreicht hat.
3. Bequemer Zugriff auf Informationen. Sie können sich jederzeit bequem mit den Jahresberichten vertraut machen - sie werden auf den Websites von Organisationen veröffentlicht. Für Finanzdirektoren, die ständig unter Zeitdruck stehen, ist dies eine großartige Lösung.

Das heißt, dank des Studiums von Geschäftsberichten können Sie sich mit der praktischen Tätigkeit von Unternehmen vertraut machen, ihre Geschäftsfälle analysieren und Wettbewerber von innen sehen.

Methoden der Bilanzanalyse

Horizontal und vertikal

Die Analyse von Jahresabschlüssen in einem Unternehmen kann horizontal und vertikal sein. Wenden Sie diese Methoden bei der Prüfung von Meldungen an, dann können Sie Ihre Finanzlage sicherlich schneller und effizienter durch eine Kapitalerhöhung stärken.

Wenn Artikel kombiniert und mit Daten zu Struktur und Dynamik für den Berichtszeitraum ergänzt werden, erscheinen vergleichende Analysebilanzen, die einer eingehenden Untersuchung unterzogen werden.

Bilanzposten werden je nach Zweck der Analyse klassifiziert. Berücksichtigen Sie unbedingt die Besonderheiten des Unternehmens und viele andere Indikatoren. Vermögenswerte werden häufig nach dem Liquiditätsgrad gruppiert.

Wenn eine horizontale Analyse von Abschlüssen durchgeführt wird, vergleicht sie die Summen mit Daten aus vergangenen Perioden. Besonderes Augenmerk wird in der Studie auf plötzliche Änderungen von Parametern in der Dynamik gelegt und die Schwankungen verschiedener Berichtsartikel verglichen.

Die Bedeutung der Analyse besteht darin, dass die Daten in den Berichten zu den Hauptpositionen am Anfang und am Ende des Zeitraums platziert werden. Anschließend wird für jede Bilanzposition das absolute Abweichungskennzeichen berechnet. Dann werten sie aus, welche Veränderungen (in Prozent) für alle Items separat aufgetreten sind.

Der Zweck der Analyse von Abschlüssen vertikaler Art besteht darin, die Struktur der Bilanz und der Berichterstattung über die Finanzergebnisse zu bestimmen und zu sehen, wie sich diese Indikatoren entwickeln. Das Schema ist wie folgt: Die Gesamtsumme der Vermögenswerte und Einnahmen des Unternehmens wird als 100% angenommen. Jeder Abschnitt des Finanzberichts ist ein Prozentsatz der akzeptierten Basiswerte.

Fakultät

Im Rahmen der Faktorenanalyse werden vergleichbare Werte gegenübergestellt. Vergleich mit dieser Methode ist:

• geplant und tatsächlich;
• normativ und aktuell;
• für frühere und aktuelle Zeiträume;
• Vergleich von Branchendurchschnitten mit den analysierten Unternehmensdaten.

Experten bewerten die Dynamik der Indikatoren, bestimmen den Grad der Umsetzung des Plans, führen Vergleiche zwischen den Betrieben durch, ermitteln den Einfluss verschiedener Faktoren auf die Aktivitäten des Unternehmens und entwickeln Lösungen zur Verbesserung der finanziellen Situation.

In der Studie werden vergleichbare Indikatoren verglichen. Sehr wichtig ist auch die Modellierung, bei der mathematische Gleichungen mit analysierten und faktoriellen Werten erstellt werden.

Im Rahmen der Analyse werden die folgenden Arten von Modellen verwendet:

• deterministisch
• funktional,
• stochastisch,
• Korrelation.

Und wenden Sie die folgenden Methoden an:

• Kettensubstitution;
• Indexmethoden;
• absoluter Unterschied;
• relativer Unterschied.

Express-Option

Jede Analyse von Jahresabschlüssen besteht aus mehreren Stufen und beinhaltet notwendigerweise eine vorläufige oder ausdrückliche Analyse von Abschlüssen. Ziel dieser Studie ist es, schnell und einfach die finanzielle Lage und Dynamik des Unternehmens zu beurteilen.

Die Express-Analyse des Jahresabschlusses besteht aus 3 Phasen, diese sind:

• Vorbereitung;
• Aussicht ;
• wirtschaftliches Lesen und Analysieren von Jahresabschlüssen.

Zunächst stellen sie fest, ob es sinnvoll ist, die Aussagen zu analysieren, und stellen fest, wie das Unternehmen bereit ist, sie zu studieren.

Achten Sie bei der Überprüfung der Lesebereitschaft von Berichten auf:

• Verfügbarkeit aller Formulare, Unterschriften, Angaben, Anträge;
• korrektes Ausfüllen der Meldeformulare.

Die zweite Stufe ist das Studium des Jahresabschlusses und der Erläuterungen. Experten bewerten die Arbeitsbedingungen für den Berichtszeitraum und stellen fest, welche qualitativen Veränderungen im Zustand des Unternehmens aufgetreten sind.

Die dritte Stufe ist die Beurteilung der Ergebnisse und der Finanzlage des Unternehmens durch den Wirtschaftsprüfer.

Eine Expressanalyse der Jahresabschlüsse wird durchgeführt, um mehrere wichtige und leicht zu berechnende Parameter hervorzuheben und ihre Dynamik zu verfolgen.

Eine solche Auswahl ist subjektiv. Die ausdrückliche Analyse des Rechnungsabschlusses des Unternehmens ist intern. Es wird vor einer tieferen Prüfung durchgeführt.

Analyse konsolidierter Berichte

Ein externer Nutzer betrachtet den Konzernabschluss als zusätzliche Information, um die Beschränkungen der Privatbilanz aufzuheben. Für Mutterunternehmen ist die Analyse von konsolidierten Berichten eine Erweiterung und Ergänzung zum Berichtswesen.

Denken Sie bei der Analyse von Jahresabschlüssen daran, dass einige Posten in internen Vorgängen eliminiert werden müssen, um wiederholte Konten und eine künstliche Überbewertung von Kapital und Finanzergebnissen zu vermeiden.

Folgende Posten sollten aus dem Konzernabschluss ausgeschlossen werden:

• Schulden aus einer nicht in das genehmigte Kapital geleisteten Einlage;
• erhaltene und gezahlte Vorschüsse;
• Gruppendarlehen;
• gegenseitige Forderungen und Verbindlichkeiten;
• Kosten und Gewinne in der kommenden Periode;
• unerwartete Operationen.

In diesem Fall werden die folgenden Methoden verwendet:

• vertikale Analyse von Jahresabschlüssen;
• Analyse relativer Indikatoren;
• Vergleichsmethode.

Methodik und Handlungsablauf bei der Analyse von Konzernbilanzen ähneln den Handlungen im Rahmen einer ordentlichen Bilanz.

Sie erklären, welche Konsolidierungsarten verwendet wurden, wie die Unternehmen zu einem Konzern zusammengefasst wurden und wie die Mitglieder eines solchen Konzerns miteinander verwandt sind.

Beachten Sie, dass sie nicht nur konsolidierte Berichte analysieren, sondern auch die Jahresabschlüsse von Muttergesellschaften und Tochtergesellschaften. Bestimmen Sie den Anteil von Mutter- und Tochtergesellschaften am Vermögen der Gruppe und bewerten Sie auch den Anteil der Tochtergesellschaft an ihrem Vermögen.

Durch die Durchführung der Analyse ermitteln und bewerten die Gutachter den Anteil der Tochtergesellschaft am Finanzergebnis des Finanzindustriekonzerns.

Die Express-Analyse ist praktisch, wenn Zeit und Informationen begrenzt sind

Elena Dmitrieva, Finanzdirektorin von TK GARD LLC

Express-Analysen von Jahresabschlüssen werden durchgeführt, wenn das Unternehmen wenig Zeit für Recherchen und wenig Primärdaten hat. Trotz der Tatsache, dass jeder Abschluss bestimmte Einschränkungen hat, sind in diesem Fall oft nur Informationen aus Formular Nr. 1 (Bilanz) und Formular Nr. 2 (Gewinn- und Verlustrechnung) des Jahresabschlusses verfügbar.

Jahresabschlüsse werden analysiert, um festzustellen, wie riskant es ist, mit einem bestimmten Unternehmen zusammenzuarbeiten, wenn es in die Gruppe aufgenommen wird, um die Nützlichkeit von Rechnungslegungsinformationen zu beurteilen und um zu verstehen, welche Schlussfolgerungen auf der Grundlage von Informationen aus diesen Datenformularen über das Unternehmen gezogen werden können.

Analyse der Jahresabschlusskennzahlen

Abschnitt/Artikel
	Anzahl erhöhen	Verringerung der Zahl
Anlagevermögen	Dies deutet mit hoher Wahrscheinlichkeit darauf hin, dass das Unternehmen Grundstücke erworben oder in den Bau investiert hat. Wenn einer der Artikel in diesem Abschnitt deutlich ansteigt, sollten Sie sofort auf die Artikel der Verbindlichkeiten achten und feststellen, zu welchen Kosten das Unternehmen investiert hat. Es können eigene oder geliehene, langfristige oder kurzfristige Mittel sein.	Ein solcher Trend kann sowohl auf den Verkauf von Anlagevermögen als auch auf die Entstehung von Abschreibungen hinweisen, dh auf die physische Verschlechterung / Veralterung von Anlagevermögen der Produktion.
Wenn zu den langfristigen Vermögenswerten Anlagen im Bau gehören, sollte klar sein, dass diese Immobilie nur dann ihren Wert behält, wenn das Unternehmen weiterhin in den Bau investiert. Bei krisenbedingten Investitionsstopps wird der reale Preis dieser Vermögenswerte deutlich unter dem Buchwert liegen.
Umlaufvermögen. Vorräte	Ein großes Volumen und ein jährlicher Anstieg der Lagerbestände können auf einen Überbestand hinweisen.	Wenn die Vorräte stetig abnehmen, hat das Unternehmen höchstwahrscheinlich seine Geschäftstätigkeit reduziert, dh seine Aktivitäten eingeschränkt, oder es verfügt nicht über genügend Betriebskapital, um die erforderliche Menge an Vorräten zu kaufen.
Im zweiten Abschnitt der Bilanz sollte auf einen Posten wie die Mehrwertsteuer auf erworbene Wertgegenstände geachtet werden. Wenn es eine große Menge dieser Steuer gibt, die weiter wächst, können wir sagen, dass das Unternehmen bestimmte Gründe hat, die Steuerzahlungen zu reduzieren (Nichtvorlage der Mehrwertsteuer zur Erstattung aus dem Budget). Diese Situation kann dadurch verursacht werden, dass der Dokumentenfluss im Unternehmen unbefriedigend organisiert ist, die Qualität der Steuerbuchhaltung als niedrig bezeichnet werden kann oder das Unternehmen Waren (Produkte) zu überhöhten Kosten oder von unzuverlässigen Lieferanten kauft. Ist dies der Fall, kann getrost von hohen steuerlichen Risiken im Unternehmen gesprochen werden.
Accounts erhaltbar. Diese Bilanzposition sollte idealerweise zusammen mit der Umsatzzahl aus Formular 2 betrachtet werden.	Wenn die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen aufgrund der Tatsache steigen, dass der Umsatz wächst, können wir mit Sicherheit sagen: Der Umsatz des Unternehmens begann aufgrund einer Änderung der Kreditpolitik des Unternehmens zu steigen. Das heißt, das Unternehmen hat die Laufzeit des Warenkredits erhöht. Wenn jedoch ein Anstieg der Forderungen den Umsatz verringert, kann dies darauf hindeuten, dass eine Änderung der Kreditpolitik in eine für Kunden günstige Richtung dem Unternehmen nicht geholfen hat, seine Kunden zu halten. Das heißt, die Betriebsrisiken sind gestiegen.	Wenn die Forderungen sinken und die Einnahmen steigen, liegt die folgende Schlussfolgerung nahe: Die Kunden des Unternehmens begannen früher, ihre Rechnungen zu bezahlen, d wurde dies als Änderung der Kreditpolitik des Unternehmens wahrgenommen). Wenn die Einnahmen der Organisation gesunken sind, ist folglich auch die Kundenverschuldung gesunken.
Forderungen können auch aus geleisteten Anzahlungen im Zusammenhang mit dem Bau oder Kauf von Sachanlagen bestehen. Das heißt, solche Schulden sollten in Zukunft entweder in Anlagevermögen oder in Anlagen im Bau umgewandelt werden, aber nicht in Geld.
Geldmittel.	Sowohl der Anstieg als auch der Rückgang der Zahl für diesen Posten hindern uns daran, zu sinnvollen Schlussfolgerungen zu gelangen.
Kommen wir zum zweiten Abschnitt unserer Bilanz. Die beeindruckendste Menge entfällt auf Aktien - sie sind im Preis gestiegen. Da wir nicht sicher sagen können, ob es hier einen positiven oder negativen Trend gibt, sollten wir die Indikatoren für diesen Artikel weiter analysieren, dh eine vertikale Analyse durchführen und die Fluktuationsrate berechnen. Der Betrag der zum Abzug geltend gemachten Mehrwertsteuer belief sich bis Ende des Jahres auf mehr als 17 Millionen Rubel. Im Vergleich zum Vorjahr ist es gewachsen, was bedeutet, dass das Unternehmen steuerliche Risiken hat. Der Forderungsbetrag hat sich bei rückläufigen Umsätzen erhöht. Es ist notwendig, die Indikatoren für diesen Artikel zu analysieren.
Kapital und Rücklagen. Genehmigtes Kapital	Normalerweise treten Änderungen gemäß diesem Artikel nur auf, wenn die Organisation aufgrund einer Erhöhung / Verringerung des genehmigten Kapitals aus dem einen oder anderen Grund (einschließlich eines Eigentümerwechsels) neu registriert wurde.
Einbehaltene Gewinne (ungedeckter Verlust)	In diesem Stadium der Analyse wird das Vorhandensein des Betrags unter diesem Artikel berücksichtigt. Kommt es zu einem Verlust, wird der Artikel als problematisch eingestuft. Um eine detailliertere Analyse durchzuführen, gibt es nur wenige Indikatoren, die sich in der Bilanz widerspiegeln.
Kredite und Darlehen	Anhand der Bilanz können wir beurteilen, ob das Unternehmen kurzfristige oder langfristige Kredite hat, ob sie zu- oder abgenommen haben. Ob es im Einzelfall sinnvoll ist, Kreditmittel einzuwerben und wie effektiv diese sind, lässt sich zum jetzigen Zeitpunkt mangels ausreichender Informationen nicht nachvollziehen.
Abbrechnungsverbindlichkeiten. Wir analysieren nach Art der Schulden.	Wenn sich die Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten erhöht haben, kann dies sowohl auf einen Zahlungsverzug hindeuten, d. gute Beziehungen. Wenn die Höhe der Steuerschuld gestiegen ist, sind höchstwahrscheinlich die Steuerrisiken für die Organisation gestiegen.	Ein Rückgang der Verbindlichkeiten kann entweder auf eine Verschärfung der Kreditpolitik der Lieferanten oder auf eine vorzeitige Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen durch das Unternehmen hindeuten. Wenn die Schuld an Steuerzahlungen abnimmt, können wir sowohl von der Rechtzeitigkeit der Erfüllung der Steuerpflichten als auch von einer geringeren Besteuerung infolge eines Rückgangs der Geschäftstätigkeit sprechen.

Anhand der Bilanzdaten können Sie vorab einschätzen, wie zahlungsfähig das Unternehmen zum Stichtag ist. Hier ist es notwendig, die Kosten des Betriebskapitals und die Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten zu vergleichen. Das Ergebnis ist die „Sicherheitsmarge“ des Unternehmens in Bezug auf die Zahlungsfähigkeit.

3 Tricks bei der Analyse von Buchhaltung und Jahresabschluss

Gruppierungen. Eine qualitative Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens beinhaltet die Verwendung dieser Technik. Dank ihm ist es möglich, die Essenz der untersuchten Faktoren und Prozesse besser zu verstehen, Analysematerialien zu systematisieren, Reserven zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens zu identifizieren und einzusetzen.

Oft verwenden sie eine Gruppierung nach Abschnitten in einem Geschäftsplan - nach technischen, technologischen Faktoren, nach Organisation des Produktions- und Verwaltungsprozesses, nach finanziellen und wirtschaftlichen Bedingungen. Gruppierungen sind besonders wichtig, wenn Sie konsolidierte Berichte analysieren, denn in diesem Fall ist es dank ihnen möglich, rückständige Wirtschaftseinheiten zu identifizieren und verborgene Ressourcen zu aktivieren, um die Effizienz ihrer Arbeit zu steigern.

Isolierung von Engpässen. Anhand möglicher Problempunkte bei der Analyse von Jahresabschlüssen identifizieren Spezialisten Bereiche oder Arten von Ressourcen, die die erfolgreiche Entwicklung des Unternehmens behindern, sowie Reserven, die für die Verbesserung der Performance entscheidend sind. Wenn zunächst die Engpässe untersucht werden, wird die Analyse von Jahresabschlüssen effizienter und operativer, und die Experten gelangen zu objektiveren Schlussfolgerungen. Außerdem werden die Arbeitskosten gesenkt, was ebenfalls wichtig ist.

Es ist nicht nur notwendig, die Engpässe zu analysieren, sondern auch zu verstehen, welche Verknüpfungen die Produktionsaktivitäten effizienter machen. Wir können zum Beispiel über die rechtzeitige Inbetriebnahme neuer Kapazitäten, den Rohstofffluss zum Unternehmen und die Anziehung von Arbeitskräften sprechen.

Die Methode zur Identifizierung von Engpässen kann effektiv bei der Analyse und dem Vergleich der Berichterstattung von tatsächlichen Produktionseinheiten (Geschäftseinheiten) verwendet werden.

Balance-Empfang. Meistens verwenden sie im Rahmen der Analyse von Jahresabschlüssen die Bilanzmethode. Noch effektiver wird es, wenn die Bewegungen von Aktien, Geldern, Forderungen und Verbindlichkeiten untersucht werden, die Salden am Jahresende unter Berücksichtigung der Salden am Anfang des Jahres sowie die Zugänge und Abschreibungen von Rücklagen ermittelt werden werden im Laufe des Jahres geschätzt. Darüber hinaus wird die Bilanzmethode als Hilfstechnik verwendet, um die Berechnungen anderer Spezialisten mit anderen Analysearten (Faktorenmethode, Kettensubstitutionsmethode usw.) zu überprüfen.

Analyse von Jahresabschlusskennzahlen anhand von Kennzahlen

Die Analyse von Jahresabschlüssen kann nicht nur mit der horizontalen und vertikalen Methode durchgeführt werden. Oft werden eine Reihe von berechneten Indikatoren - Koeffizienten - verwendet.

Es gibt verschiedene Kennzahlen, die zur Analyse von Jahresabschlüssen verwendet werden können. Im Folgenden werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Metriken und gruppieren sie in 5 Hauptkategorien. Die Koeffizienten werden zur bequemeren und leichteren Wahrnehmung in vereinfachter Form dargestellt.

Liquiditätskennzahlen.

Die Liquidität eines Unternehmens ist seine Fähigkeit, kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Bei der Analyse der Liquidität werden die am leichtesten vermarktbaren Vermögenswerte, die schnell in finanzielle Vermögenswerte umgewandelt werden können, mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten der Organisation verglichen.

Generell gilt: Je mehr kurzfristige Verbindlichkeiten durch liquide Mittel gedeckt sind, desto besser für das Unternehmen. Bei einer geringen Versorgung mit liquiden Mitteln ist davon auszugehen, dass die Organisation ihren kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen nur schwer nachkommen kann, was bedeutet, dass es für die Organisation schwierig sein wird, den laufenden Betrieb zu führen.

Während einer Geschäfts- oder Wirtschaftskrise kann ein Unternehmen mit unzureichender Liquidität gezwungen sein, extreme Maßnahmen zu ergreifen, um alle seine Verpflichtungen zu erfüllen. Insbesondere kann ein Unternehmen seine Produktionsanlagen, Reserven oder sogar einen seiner Geschäftsbereiche verkaufen, was ihm natürlich sowohl im Moment schaden als auch langfristig seine Finanzlage negativ beeinflussen kann.

Grundlage für die Berechnung der Liquiditätskennzahlen sind das Umlaufvermögen des Unternehmens und die kurzfristigen Verbindlichkeiten aus der Form seiner Bilanz.

Die Liquiditätskennzahlen sind unterschiedlich, einige davon sind unten aufgeführt.

Aktuelle Liquiditätsquote.

Die Liquiditätsquote ist die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten durch kurzfristige Vermögenswerte zu decken.

Aktuelle Liquiditätsquote = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Wenn das aktuelle Verhältnis 1 oder höher ist, zeigt dies an, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen erfolgreich decken kann. Wenn der Koeffizient kleiner als 1 ist, ist es möglich, dass das Unternehmen Probleme oder finanzielle Schwierigkeiten hat.

Schnelle Liquiditätsquote.

Dieser Parameter dient als Ergänzung und Verfeinerung der aktuellen Liquiditätskennzahl. Die Quick-Liquidity-Ratio misst das am leichtesten vermarktbare Umlaufvermögen, mit dem ein Unternehmen kurzfristige Verbindlichkeiten decken kann. Dieses Verhältnis ist konservativer als das vorherige Verhältnis, da es Vorräte und andere kurzfristige Vermögenswerte ausschließt, die normalerweise schwieriger in Geld umzuwandeln sind.

(Zahlungsmitteläquivalente + Rohstoffe + Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Cash-Verhältnis.

Mit Hilfe dieser Kennzahl beurteilt das Unternehmen seine Fähigkeit, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.

(Barmittel + marktgängige Wertpapiere) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Rentabilitätskennzahl.

Die Gruppe umfasst verschiedene Rentabilitätsindikatoren. Anhand dieser Kennziffern sowie anhand der Parameter der betrieblichen Tätigkeit lässt sich schließen, ob das Unternehmen seine Ressourcen sinnvoll einsetzt, um Geld zu verdienen und den Wert der Aktien zu steigern.

Die langfristige Rentabilität einer Organisation darf nicht unterschätzt werden. Dieser Indikator ist wichtig, um die Fähigkeit des Unternehmens zum langfristigen Überleben und effizienten Betrieb zu bestimmen. Das ist auch für die Aktionäre sehr wichtig. Dank dieser Kennzahlen lassen sich alle Gewinnkomponenten abschätzen.

Diese Gruppe besteht aus 4 Gewinnindikatoren, von denen jeder wichtig ist. Diese Werte spiegeln sich in verschiedenen Abschnitten der Gewinn- und Verlustrechnung wider.

Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst 4 Gewinnstufen: Bruttogewinn, Betriebsgewinn, Gewinn vor Steuern und Nettogewinn. Bei der Analyse der Rentabilität wird der Indikator als Prozentsatz berechnet, um die Rentabilität eines Unternehmens für 3–5 Jahre im Vergleich zu ähnlichen Firmen und Branchendaten umfassend zu bewerten.

Eine Margenanalyse wird durchgeführt, um positive/negative Gewinntrends zu identifizieren. Zum größten Teil geht es um die Qualität und das Wachstum des Unternehmenseinkommens, was sich auf den Unternehmenswert auswirkt.

Bruttomarge = Bruttogewinn / Nettoumsatz (Umsatz)

Betriebsmarge = Betriebsgewinn / Nettoumsatz (Umsatz)

Gewinnmarge vor Steuern = Gewinn vor Steuern / Nettoumsatz (Umsatz)

Nettomarge = Nettogewinn / Nettoumsatz (Umsatz)

Schuldenquote

Der Verschuldungsgrad des Unternehmens ist das Verhältnis der Gesamtverschuldung zu allen Vermögenswerten insgesamt. Die Summe umfasst sowohl kurzfristige als auch langfristige ausstehende Verbindlichkeiten. Anhand bestimmter Verschuldungsquoten können Sie herausfinden, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens insgesamt ist, sowie das Verhältnis seines Eigenkapitals zu den zu zahlenden Mitteln abschätzen.

Schuldenquoten werden verwendet, um das Ausmaß des finanziellen Risikos zu ermitteln, dem ein Unternehmen und seine Anteilseigner ausgesetzt sein können. Generell gilt: Je höher die Schulden, desto höher die Wahrscheinlichkeit finanzieller Risiken für das Unternehmen, einschließlich einer Insolvenz.

Schulden sind eine Form der finanziellen Hebelwirkung. Je größer der Leverage des Unternehmens, desto höher das finanzielle Risiko. Aber gleichzeitig kann sich eine gewisse Erhöhung des Leverage positiv auf die Unternehmensentwicklung auswirken. Organisationen mit einem qualitativ hochwertigen und effektiven Management sind immer damit beschäftigt, den optimalen finanziellen Hebel für ihre spezifische Situation zu finden.

Schuldenquote = Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtvermögen

Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital.

Dieses Verhältnis wird verwendet, um die Gesamtverschuldung des Unternehmens mit seinem Aktienkapital insgesamt zu vergleichen. Es ist eine Schätzung des Anteils der Bilanz einer Organisation, der von Lieferanten und Kreditoren finanziert wird.

Wie beim vorherigen Verhältnis weisen niedrigere Zahlen darauf hin, dass das Unternehmen weniger Fremdkapital einsetzt und sich in einer starken Position befindet.

Kennzahlen zur Betriebseffizienz.

Jeder Koeffizient in dieser Gruppe hat eine andere Eingabe. Jede Metrik dient dazu, verschiedene Segmente der gesamten Betriebsleistung eines Unternehmens zu messen. Anhand dieser Kennzahlen kann man beurteilen, wie effizient das Unternehmen arbeitet, sowie die Qualität seines Managements für den analysierten Zeitraum bewerten.

Operative Kennzahlen geben Aufschluss darüber, ob ein Unternehmen seine Vermögenswerte erfolgreich zur Generierung von Einnahmen einsetzt, wie effektiv Sales-to-Cash-Conversions sind und wie die Organisation ihre eigenen Ressourcen zuweist und nutzt, um den Shareholder Value zu steigern und Umsätze zu generieren.

Generell gilt: Je höher diese Zahlen, desto besser für die Aktionäre.

Kapitalproduktivität.

Die Gesamtkapitalrendite ist eine Kennzahl, die die Effizienz des Anlagevermögens (Anlagevermögen) des Unternehmens im Verhältnis zur Erzielung von Umsätzen angibt. Für die meisten Unternehmen sind Investitionen in Sachanlagen die wichtigste Komponente der Bilanzsumme. Die Kapitalrendite gibt an, wie effektiv das Unternehmen diese bedeutenden Vermögenswerte verwaltet. Je höher die Jahresquote, desto besser.

Return on Assets = Umsatz / Anlagevermögen

Das Verhältnis von Umsatz (Einkommen) pro Mitarbeiter.

Basierend auf diesem Indikator kann man das Umsatzvolumen oder den Umsatz pro Mitarbeiter beurteilen. Je höher das Verhältnis, desto besser. Aus dieser Perspektive betrachtet, sind arbeitsintensive Organisationen (z. B. Einzelhändler) weniger produktiv als High-Tech-Unternehmen mit guter Produktivität.

Umsatz pro Mitarbeiter = Umsatz / Anzahl der Mitarbeiter (Durchschnitt)

Indikatoren für die Bewegung von Finanzmitteln.

Hier sprechen wir über Indikatoren für Finanzströme. Besonderes Augenmerk wird auf die Höhe der erwirtschafteten Gelder und das System zur Gewährleistung der finanziellen Stabilität der Organisation gelegt. Anhand dieser Kennzahlen können Nutzer noch einmal beurteilen, wie effizient das Unternehmen arbeitet und in welcher finanziellen Verfassung es sich derzeit befindet. Die Kennzahlen in dieser Gruppe verwenden den Cashflow im Vergleich zu anderen Kennzahlen der Organisation.

Verhältnis des operativen Cashflows zum Umsatz.

Diese Kennzahl ist das prozentuale Verhältnis des operativen Cashflows des Unternehmens zu seinen Nettoumsätzen oder -einnahmen. Basierend auf dem Verhältnis bewerten Investoren die Fähigkeit des Unternehmens, Verkäufe in Bargeld umzuwandeln.

Verhältnis von operativem Cashflow zu Umsatz = operativer Cashflow / Nettoumsatz (Umsatz)

Verhältnis von freiem Cashflow zu operativem Cashflow.

Dieses Verhältnis wird verwendet, um das Verhältnis zwischen freien und operativen Cashflows zu messen. Typischerweise wird der freie Cashflow als operativer Cashflow abzüglich der Kapitalkosten definiert. In der Analyse wird dies als bedeutender Mittelabfluss angesehen, der darauf abzielt, die Wettbewerbsfähigkeit und den effizienten Betrieb des Unternehmens aufrechtzuerhalten.

Der nach diesem Abzug verbleibende Cash Flow ist der Free Cash Flow. Es wird verwendet, um zu expandieren, ein Unternehmen zu kaufen und / oder die wirtschaftliche Stabilität des Unternehmens zu gewährleisten. Je höher der Prozentsatz des freien Cashflows, der in den operativen Cashflow eingebettet ist, desto finanziell solider ist das Unternehmen.

Freier Cashflow zu operativem Cashflow = (operativer Cashflow – Investitionen) / operativer Cashflow

Analyse der Finanzergebnisse

Die Finanzergebnisrechnung des Unternehmens enthält Informationen zu folgenden Indikatoren:

• Einnahmen;
• Einstandspreis;
• Bruttogewinn;
• Handels- und Verwaltungskosten;
• Einnahmen aus Verkäufen;
• Zu zahlender Prozentsatz;
• sonstige Einnahmen und Ausgaben;
• Nettoeinkommen (Verlust).

Die Analyse von Jahresabschlüssen wird durchgeführt, um Kenngrößen zu erhalten, anhand derer sich ein objektives Bild über die Lage des Unternehmens bilden lässt. Gleichzeitig interessieren sich Experten möglicherweise sowohl für den aktuellen Stand der Dinge als auch für den Zustand des Unternehmens in der Zukunft. Grundlage der Finanzanalyse sind die Daten der Buchhaltungsberichte.

Dabei kommt eine deduktive Methode zur Bilanzanalyse zur Anwendung. Zunächst untersuchen Experten Umfang, Zusammensetzung, Struktur und Entwicklung des Gewinns vor Steuern anhand der Position seiner Quellen, einschließlich Einnahmen aus Verkäufen, sonstigen Aktivitäten und sonstigen Einnahmen.

Die Struktur des Profits bestimmt seine Qualität. Dabei wird im Rahmen der Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung der Anteil jeder Gewinnart berechnet. Gleichzeitig wird die Wachstumsrate des Umsatzerlöses vor Steuern berechnet. Wenn der erste Indikator höher ist als der zweite, können wir über die Verbesserung der Umsatzqualität sprechen.

Außerdem wird im Analyseprozess ermittelt, aus welchen Quellen alle Einkommensarten gebildet werden. Spezialisten berechnen den Anteil aller Ausgabenarten und stellen fest, wie sich einzelne Posten auf die Einkommensentwicklung auswirken. Danach wird die Gewinnoptimierungsbedingung geprüft: TP-Umsatz > TP-Vollkosten.

Einkünfte aus anderen Arten von Tätigkeiten werden im Zusammenhang mit den sie bildenden Posten geschätzt.

Im Rahmen der Abschlussanalyse analysieren Experten auch die Struktur, das Volumen und die Dynamik von Kennzahlenänderungen. Anhand der gewonnenen Daten wird festgestellt, wie sich andere Einnahmen und Einnahmen auf das endgültige Finanzergebnis des Unternehmens auswirken.

Beispiel

Artikel
Selbstkostenpreis
Profitieren
Verkaufskosten
Verwaltungsaufwendungen
Finanzergebnis aus Verkäufen:
Profitieren
Einkünfte aus der Beteiligung an anderen Organisationen
Eigenkapitaleinkommen
Kapitalkosten
Anderes Einkommen
andere Ausgaben
Andere Kosten
Finanzergebnis vor Steuern:
Profitieren
Ausgaben (Einnahmen) für NPP
Nettoeinkommen:
Profitieren

Bei der Analyse von Jahresabschlüssen untersuchen sie zunächst das Volumen und die Zusammensetzung des Gewinns im Kontext der ihn bildenden Quellen (Tausend Rubel).

Index					Dynamik
	Summe		Summe		Summe
1. Profitieren Sie von Verkäufen
2. Profitieren Sie von anderen Aktivitäten
3. Gewinn vor Steuern

2017 stieg der Gewinn um 19,5 %. Der Verkaufsgewinn stieg um 16,4 %. Andere Aktivitäten brachten dem Unternehmen eine Gewinnsteigerung von 75 %. Der Anteil des Verkaufserlöses ging jedoch um 2,4 % zurück, was auf eine Abnahme seiner Qualität hindeutet.

Jetzt müssen wir die Quellen der Mittelbildung in der Struktur und Dynamik analysieren.

Index					Dynamik
	Betrag, Millionen Rubel		Betrag, Millionen Rubel		Betrag, Millionen Rubel
1. Einnahmen
2 Kosten
3. Verwaltungskosten
4. Verkaufskosten
5. Verkaufserlöse

Die Steigerung des Umsatzerlöses im Jahr 2017 betrug 16,4 %. Der Umsatz stieg um 28,6 %, die Kosten um 33,3 %, die Verwaltungskosten um 2,9 % und die Vertriebskosten um 24,6 %. Die Tatsache, dass der Anteil dieses Indikators gesunken ist, weist darauf hin, dass die Bedingungen für eine Gewinnoptimierung nicht erfüllt waren, da die Gesamtkosten der Produktion (TRsp = [(3,6 + 0,318 + 0,157) / (2,7 + 0,309 + 0,126) ] x 100 % = 130,0 %) steigt schneller als der Umsatz.

Umfassende Analyse der Jahresabschlüsse des Unternehmens

Im Rahmen der Analyse von Jahresabschlüssen wird eine Reihe analytischer Indikatoren gebildet, von denen die wichtigsten Solvenz, finanzielle Stabilität, Rentabilität und Umsatz sind.

Es ist noch nicht möglich, eine einwandfreie Leistung zu erzielen, und daher kann die finanzielle Situation eines Unternehmens nicht als ideal bezeichnet werden.

Die folgende Tabelle zeigt, wie sich Änderungen bei einigen analytischen Indikatoren auf die Trends bei anderen auswirken.

Auswirkungen von Änderungen der analytischen Indikatoren

Indikatoren	Veränderung	Auswirkung ("+" - positive Auswirkung / "-" - negative Auswirkung)
Zahlungsfähigkeit		"-": Umsatzrückgang
	Abfall	„+“: Umsatzsteigerung
Finanzielle Stabilität		"+": Wachstum der Zahlungsfähigkeit "-": Rückgang der Rentabilität
	Abfall	"+": Steigerung der Rentabilität
Umsatz		"+": Wachstum der finanziellen Stabilität, Wachstum der Rentabilität "-": Abnahme der Zahlungsfähigkeit
	Abfall	"+": Wachstum der Zahlungsfähigkeit "-": Abnahme der finanziellen Stabilität, Abnahme der Rentabilität
Rentabilität		„+“: Umsatzsteigerung "-": Abnahme der Finanzstabilität
	Abfall	"+": Wachstum der Finanzstabilität "-": Umsatzrückgang

Die Durchführung einer umfassenden Bewertung umfasst mehrere Phasen:

1. Auswahl von Parametern für eine umfassende Bewertung. Wählen Sie aus den analytischen Indikatoren, die bei der Untersuchung von Jahresabschlüssen verwendet werden, diejenigen aus, die in einer umfassenden Bewertung verwendet werden.
2. Korrektur der Indikatoren in eine Richtung. Wenn dies für einige Koeffizienten nicht möglich ist, sollten sie aus dem komplexen Modell ausgeschlossen werden.
3. Wahl des Modells für die komplexe Schätzung. Von allen vorhandenen muss diejenige ausgewählt werden, die in der komplexen Analyse angewendet wird.
4. Die Wahl der Gewichte für Indikatoren. Sofern das Modell Möglichkeiten für gewichtete Bewertungen bietet, werden Gewichte für einzelne Analyseindikatoren in Abhängigkeit vom Grad ihrer Bedeutung für eine umfassende Bewertung festgelegt.
5. Definition des Idealwertes. Es ist notwendig, einen Standard zu wählen - den besten Wert, einschließlich theoretischer. Dabei können Sie auf den Standard, den Indikator der führenden Marktteilnehmer in der Branche oder im wirtschaftlichen Umfeld sowie auf die Ergebnisse theoretischer Studien zurückgreifen.
6. Umfassende Bewertung. Basis für die Berechnungen sind die Ausgangsparameter und das gewählte Modell.
7. Zusammenfassung, Schlussfolgerung über die finanzielle Lage des Unternehmens. Basierend auf dem erhaltenen Wert bewertet der Analyst die Finanzlage des Unternehmens.

Bei der Durchführung einer umfassenden Bewertung verwenden Experten eine Reihe von Methoden.

Summenmethode. In diesem Fall werden alle analytischen Indikatoren zusammengefasst:

• K ist ein komplexer analytischer Indikator;
• KI ist ein analytischer Indikator.

Punkte Methode. Jedem Indikator wird eine bestimmte Punktzahl zugeordnet. Punkte werden zusammengezählt.

wobei Bi der Bewertungsindikator ist.

Distanz Methode. Diese Methode hilft, die Entfernung vom Referenzpunkt zu bestimmten Werten der geschätzten Indikatoren zu bestimmen.

wobei Ae der Referenzwert des analytischen Indikators ist.

"Fallstricke" der Analyse von Jahresabschlüssen

Bei der Entscheidung über effektives Management und geschäftliche Interaktion sind Informationen über den Betrieb des Unternehmens sehr wichtig, die aus der Analyse von Jahresabschlüssen gewonnen werden können. Aber es gibt eine Einschränkung: Verstöße können nicht sofort erkannt werden. Viele Unternehmen verzerren den wahren Sachverhalt und geben geschönte Informationen in ihren Berichten wieder.

Die Fälschung von Jahresabschlüssen liegt in der Regel im Interesse von Top-Managern des Unternehmens, die die tatsächliche Situation des Unternehmens verschleiern wollen. Angenommen, ein Unternehmen entwickelt sich schlecht, es hat einen Liquiditätsmangel. Der Top-Manager weist die Finanzabteilung an, ungenaue Daten in den Jahresabschlüssen wiederzugeben, um Kreditgebern oder Gläubigern gegenüber Wirtschaftsindikatoren in einem günstigeren Licht erscheinen zu lassen.

Es kommt häufig vor, dass Führungskräfte von Unternehmen Finanzberichte verbessern, um ein Unternehmen erfolgreich zu verkaufen. Es versteht sich von selbst, dass kein Investor ein Unternehmen kaufen möchte, das schlecht läuft. Damit der Deal zustande kommt, verschönert das Management des verkaufsinteressierten Unternehmens das Bild.

Der weit verbreitete Glaube, dass Finanzmanager hauptsächlich daran interessiert sind, Informationen in Jahresabschlüssen falsch darzustellen, ist falsch. Sie erhalten nur Befehle vom Top-Management, um Änderungen vorzunehmen. Dies liegt daran, dass jedes Unternehmen interne KPIs hat, die für alle Finanzdirektoren obligatorisch sind. Um zu verhindern, dass das Unternehmen mit einer Geldstrafe belegt wird und seine Position verliert, versucht das Management alles zu tun, um sicherzustellen, dass der Jahresabschluss dem festgelegten Plan entspricht. Aber solche Situationen kommen nicht sehr oft vor.

Das Hauptproblem der Finanzanalyse ist die Unfähigkeit, Verstöße umgehend zu erkennen. Jahresabschlüsse spiegeln historische Informationen wider, nicht den aktuellen Stand der Dinge im Unternehmen. Momente, die nach einer gewissen Zeit identifiziert werden können, helfen nicht immer, die Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens herauszufinden. In der Regel sind sie ausgeblendet. Und je komplexer ein Unternehmen ist, desto schwieriger ist es, betrügerische Daten zu erkennen.

Um das wahre Bild zu ermitteln, muss der Jahresabschluss angepasst werden, indem bestimmte Änderungen vorgenommen werden. Dies gibt jedoch keine exakte Garantie dafür, dass Sie sich ein 100% vollständiges und objektives Bild machen können, da sich die aktuelle Situation im Unternehmen täglich ändert. Dies ist die Nuance der Analyse von Jahresabschlüssen.

Bemerkenswert ist auch, dass Jahresabschlüsse nicht nur absichtlich falsch dargestellt werden können. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Berichte versehentlich falsch dargestellt werden. Dies ist auf gesetzliche Widersprüche und die Unvollkommenheit der Rechnungslegungsmethodik zurückzuführen.

Die Gründe für die vorsätzliche Fälschung von Daten sind persönlicher und öffentlicher Natur. Persönlich werden durch die Ziele bestimmt, die ein bestimmter Mitarbeiter verfolgt. Öffentliche sind ein Versuch, das wahre Bild im Interesse des gesamten Unternehmens zu manipulieren. Das heißt, die Mitarbeiter versuchen, das Unternehmen zu retten. Aber Sie sollten immer bedenken, dass das Verfälschen von Daten schwerwiegende und unangenehme Folgen haben kann.

Jedes Unternehmen, dessen Aktien an der Börse gehandelt werden, hat für das Geschäftsjahr und gesondert für jedes Quartal zu berichten. Im Folgenden werden wir ausführlich darüber sprechen, wie man die Jahresabschlüsse von Unternehmen liest, was hervorzuheben ist und worauf bei der Analyse zu achten ist.

Der Inhalt des Artikels:

Es ist erwähnenswert, dass das Geschäftsjahr von Unternehmen häufig vom Kalenderjahr abweicht und im Juni oder Februar beginnen kann. Berichtssaisonen sind jedoch Ende Januar, April, Juli und Oktober. Mehr als hundert Unternehmen können heute Berichte veröffentlichen.

Jahresabschluss der Gesellschaft

Normalerweise werden alle Jahresabschlüsse auf den offiziellen Websites von Unternehmen in den Investor-Relations-Bereichen veröffentlicht ( Anlegerbeziehungen).

Jahresabschluss der Gesellschaft- Dies ist eine Reihe von Daten, die die aktuelle wirtschaftliche Situation des Unternehmens, seine Leistung und Veränderungen in der Finanzlage widerspiegeln. Das Reporting wird aus Buchhaltungsdaten gebildet.

Struktur des Finanzberichts

Quartalsberichte stellen die Jahresabschlüsse des Unternehmens für 3 Monate dar. Dazu gehören Berichte:

1. Gewinn-und Verlustrechnung
2. Bilanz;
3. Geldflussrechnung;
4. Eigenkapitalveränderungsrechnung;
5. Sowie Erklärungen, Pläne und Strategien des Unternehmens.

Jeder Bericht ist zuallererst eine sehr große Menge an Informationen, daher ist es wichtig zu lernen, wie man die Essenz daraus extrahiert. Unter den Informationen können die wichtigsten Indikatoren unterschieden werden, mit deren Hilfe eine Meinung über die aktuelle Situation gebildet wird.

• Die Berichterstattung von Unternehmen besteht aus den Hauptteilen ( Aussagen).

Gewinn- und Verlustrechnung (Gewinn- und Verlustrechnung)

In verschiedenen Quellen kann es auch mit Begriffen wie bezeichnet werden Gewinn- und Verlustrechnung (Gewinn-und Verlust) oder Aussageder Operationen. In allen Fällen sprechen wir über dasselbe. Ist die Gewinn- und Verlustrechnung positiv, erhöht dies in der Regel den Aktienkurs, negativ dagegen senkt ihn.

Bericht über Einkommen und materielle Verluste (Gewinn- und Verlustrechnung, Gewinn- und Verlustrechnung, Gewinn- und Verlustrechnung) ist ein aussagekräftiges Dokument, mit dessen Hilfe die Rentabilität einer Tätigkeit sofort festgestellt wird. Darüber hinaus ziehen die Investoren durch den Vergleich der Zahlen des Berichts mit ähnlichen Daten aus der Vorperiode Rückschlüsse auf Veränderungen in der Rentabilität des Unternehmens und die Ausweitung der Produktion.

Dieser Bericht enthält die wichtigsten Informationen aufgrund von drei Hauptparametern.

1. Einnahmen (Einnahmen, Verkäufe) – Dies ist der Gesamtbetrag, den das Unternehmen vor Abzug von Ausgaben und Ausgaben einbringt. Es besteht nicht nur aus Einnahmen aus seiner Tätigkeit, sondern auch aus Investmentfonds.

• Wachstum des Umsatzes aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit- weist auf eine hohe Nachfrage nach Produkten oder Dienstleistungen hin;
• Wachstum der Anlageerträge- zeigt, dass das Unternehmen über Kanäle zur Finanzierung der Produktionserweiterung verfügt, was sich positiv auf die zukünftige Leistung auswirken wird;
• Verkauf von Vermögenswerten kann auf den Verkauf von Nicht-Kernindustrien hindeuten, was zu einer Kostensenkung führen wird. Vermögenswerte werden auch im Zusammenhang mit aktuellen Schwierigkeiten oder einem Rückgang der Rentabilität verkauft. In diesem Fall wird zukünftig mit einem Rückgang der Produktion und des Umsatzes gerechnet.

2. Nettogewinn(Netz Einkommen) sind die Einnahmen des Unternehmens nach Abzug aller Kosten, Aufwendungen und Abschreibungen. Wie andere ähnliche Indikatoren ist es gut, wenn der Nettogewinn über mehrere Jahre wächst. Ein negatives Nettoeinkommen weist jedoch nicht immer auf eine geschäftliche Ineffizienz hin. Es kommt vor, dass Verluste durch die Modernisierung der Produktion oder große Investitionen entstehen - dies kann sich in Zukunft positiv auf das Finanzergebnis und den Wert der Aktien auswirken.

3. EBITDA– Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ( Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen). Das EBITDA wird verwendet, um Unternehmen der gleichen Branche miteinander zu vergleichen. Dieser Indikator zeigt die Vorteile einer Unternehmensorganisation gegenüber Wettbewerbern.

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt Informationen über die Ergebnisse für den Zeitraum - Quartal, Jahr. Die Dynamik der Veränderungen der Indikatoren ist wichtig. Ein stabiles Wachstum der Indikatoren weist auf eine stabile Finanzlage hin.

Adobe-Gewinn- und Verlustrechnung:

Aus der obigen Adobe-Berichterstattung für das 3. Quartal 2017 ergibt sich gegenüber 2016 eine Veränderung der Kennzahlen.

Bilanz

Die Bilanz zeigt die Vermögenswerte, die das Unternehmen besitzt, die Finanzierungsquellen dieser Vermögenswerte und Fremdmittel. Die Bilanz zeigt die Situation nicht für den Zeitraum, sondern für den Tag des Berichts.

In der Bilanz die wichtigsten Daten:

1. Eigenmittel (Gesamtes Eigenkapital) - angeben, welcher Teil des Vermögens aus Eigenmitteln finanziert wird.
2. Verpflichtungen (Gesamtverbindlichkeiten) sind geliehene Quellen der Vermögensfinanzierung.

Adobe-Balance :

Zur Änderung der Bilanzkennzahlen werden diese mit dem vorangegangenen Quartalsbericht verglichen:

Geldflussrechnung

Buchhaltungsgewinn gibt nicht das Konzept von Kasse- echtes Geld, das das Unternehmen verdient oder verloren hat. Um diese Parameter herauszufinden, verwenden Sie den Indikator Geldflussrechnung. Es zeigt das echte Geld, das während des Berichtszeitraums generiert oder ausgegeben wurde. Einfach ausgedrückt zeigt CFS an, wie viel Geld ein Unternehmen hat und wo und wie viel es ausgegeben wurde.

Einnahmen in der Gewinn- und Verlustrechnung spiegeln keine Bareinnahmen wider. Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie viel Geld dem Unternehmen physisch zugeflossen ist und für welche Zwecke es ausgegeben wurde.

Operativer cashflow(Operativer Cashflow, OCF) - der Geldbetrag, den das Unternehmen nach Ausgaben für Aktivitäten übrig lässt. Dieses Geld wird verwendet, um Dividenden zu zahlen und in neue Projekte und Kreditzahlungen zu investieren. Diese Mittel werden verwendet, um Reserven für unvorhergesehene Ausgaben zu bilden.

Der Mangel an freien Barmitteln macht das Unternehmen nicht in der Lage, seine Schulden aus Darlehen und Verpflichtungen gegenüber Aktionären zu bezahlen. Das Vorhandensein von Buchgewinnen, aber das Fehlen von Betriebsmitteln weist auf eine riskante Bilanzierungsmethode hin.

Adobe-Kapitalflussrechnung :

Prognosen in Berichten

Nach der Analyse der Haupt- und Fundamentaldaten reagiert der Markt gemäß den Indikatoren, aber die zweite Reaktion des Marktes erfolgt aufgrund der Prognosen und Zukunftspläne des Unternehmens, die immer am Ende der Berichte angegeben sind. Neue Strategien, Pläne und Prognosen werden in der Regel von einem der Vorstandsvorsitzenden gesprochen, daher können seine Worte nicht ignoriert werden und sind keine leeren Floskeln.

1. Erklärung über zukünftige Einnahmen Das Unternehmen prognostiziert den erwarteten Gewinn für das nächste Jahr. Beeinflusst direkt den Wert der Aktien. Denn wenn die Prognose positiv ist, dann wird die Aktie steigen und umgekehrt.
2. Dividendenzahlungen. In den Berichten können Angaben zu Plänen für zukünftige Dividendenzahlungen enthalten sein, wobei je nach Kommentar des Managements sowohl eine Erhöhung als auch eine Verringerung der Zahlungen ein positiver Faktor sein kann.
3. Konsistente Expertenschätzungen ist der Durchschnitt aller Analysten, die das Unternehmen bewertet haben. In der Regel sind sie bei Händlern oft sehr gefragt, denn. ermöglichen es Ihnen, eine vorläufige Prognose für die Wertentwicklung von Aktien zu erhalten.

Geschätzte Kennzahlen zur Unternehmensbewertung

Grundlage der Aktienbewertung:

• Identifizierung von Richtungen und Wirksamkeit von Aktivitäten;
• Offenlegung des inneren Wertes einer Aktie;
• Vergleich der Geschäftstätigkeit des Unternehmens mit Wettbewerbern.

Um diese Aufgaben zu erfüllen, werden eine Reihe von Indikatoren auf der Grundlage veröffentlichter Berichtsformulare berücksichtigt:

1. Gewinn pro Aktie (EPS)

EPS = Nettogewinn - Vorzugsdividendenzahlungen / Durchschnittswert der ausstehenden Aktien

Also EPS – ist der Prozentsatz des verbleibenden Gewinns pro Aktie. Er gilt als Hauptwert im gesamten Bericht, da er die Gesamtbeurteilung der Leistungsfähigkeit von Unternehmen wiedergibt und als Vergleichswert bei der Auswahl für Investitionen herangezogen wird.

Wenn zwei Unternehmen den gleichen Gewinn pro Aktie haben, aber eines von ihnen einen mehrfach höheren Aktienkurs hat, dann ist es vorzuziehen, in ein Unternehmen mit niedrigen Kosten pro Aktie zu investieren. Dies liegt daran, dass Sie mit einem geringeren Investitionsbetrag den gleichen Gewinn erzielen.

1. KGV

Das P/E ist das Verhältnis des Marktpreises (Price) zum Gewinn je Aktie (Earnings per Share, EPS).

P/E = Preis/EPS

Es wird angenommen, dass ein niedriges KGV auf ein unterbewertetes Unternehmen hinweist. Ein großes Verhältnis weist auf einen hohen Wert (oder Überbewertung) hin.

Der Indikator gibt an, wie viele Jahre sich die Investition in das Unternehmen auszahlt, oder die Anzahl der jährlichen Gewinne im aktuellen Aktienkurs. Dieser Koeffizient dient dazu, verschiedene Unternehmen der gleichen Branche miteinander zu vergleichen – der Wert des Koeffizienten variiert stark je nach Branche.

Der Kurs-Gewinn-Wert wird mit Vorsicht verwendet. Bei der Berechnung enthält der Zähler den Aktienkursindikator, der die Erwartungen der Anleger über die Aussichten für die Aktivität enthält. Im Nenner hinkt der Gewinn der vergangenen Periode dem aktuellen Stand hinterher. Somit wird im Wesentlichen die Zukunft in die Vergangenheit geteilt. Ist das Unternehmen unrentabel, kann der Indikator überhaupt nicht berechnet werden – er wird negativ, was aber nicht bedeutet, dass die Aktie zwangsläufig im Kurs fallen muss.

• Hohes KGV- Anleger schätzen Aktien hoch ein und erwarten eine weitere Gewinnsteigerung. Diese Situation tritt auf, wenn die Leistung des Unternehmens gesunken ist, der Aktienkurs jedoch nicht. Anleger hoffen auf eine weitere Wertsteigerung der Wertpapiere und sind bereit, niedrige Dividendenrenditen in Kauf zu nehmen.
• Niedriges KGV – Anleger sind pessimistisch hinsichtlich der Rentabilität und Entwicklung des Unternehmens.

Das bedeutet nicht, dass nur Wertpapiere mit einem hohen KGV gekauft werden – der Kurs solcher Aktien beinhaltet bereits Erwartungen an das Geschäftswachstum. Bei einem Rückgang der Unternehmensleistung kann der Aktienkurs angepasst werden, da Dividenden auf Investitionen in Aktien eine Mindesthöhe haben. Durch den Kauf von Wertpapieren stabiler Unternehmen mit niedrigem KGV erwarten sie, den Wert der Wertpapiere zu steigern und Gewinne für Dividenden auszuschütten.

1. Liquidität

Die Liquiditätskennzahl ist ein Indikator für die Zahlungsfähigkeit. Es gibt mehrere Koeffizienten. Hauptindikator ist die aktuelle Liquidität.

Aktuelle Liquidität \u003d Umlaufvermögen / Darlehensschulden

1. Geschäftstätigkeit des Unternehmens

Dieser Indikator wird durch den Wert der Vermögensumschlagsquote bestimmt - KOA.

KOA = Verkaufserlös / Vermögenswert

Die Liquidität gibt Auskunft über die Zahlungsfähigkeit und Gesamtzuverlässigkeit des Unternehmens. Der empfohlene Wert beträgt nicht weniger als 2. Wenn der Wert des Indikators 2 beträgt, übersteigen die im Umlauf befindlichen Vermögenswerte die Kreditschulden zweimal. Das Unternehmen wird, nachdem es die Hälfte der Produkte und Aktien verkauft hat, seine Schulden abzahlen.

Wenn der Wert kleiner als 1 ist, übersteigen die Kredite das Betriebskapital. Und auch nach ihrer Umsetzung wird es nicht möglich sein, die Schulden zu begleichen. Sie müssen nach Refinanzierungsquellen suchen oder einen Teil des Anlagevermögens verkaufen.

1. Finanzielle Stabilität (Leverage)

Bestimmt durch Indikator Verschuldungsgrad. Je höher das Verhältnis, desto effizienter die Aktivität – mit einem geringeren Wert der Vermögenswerte produziert das Unternehmen mehr Waren und Dienstleistungen.

Leverage = Fremdkapital / Eigenkapital

Der Indikator unterscheidet sich je nach Branche - jede hat ihre eigenen Besonderheiten. Aber für Unternehmen in einem Sektor ist KOA ein entscheidender Indikator.

Je geringer die Verschuldung, desto geringer sind die Risiken für Anleger. Je geringer das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital ist, desto geringer sind die Risiken der Finanzierung und desto geringer sind die Kosten für den Schuldendienst.

Bei der Beurteilung des Verschuldungsgrads wird dieser mit der Leistung von Wettbewerbern verglichen, die im gleichen Geschäftsfeld tätig sind. Die übliche Verschuldung in Unternehmen unterschiedlicher Branchen ist unterschiedlich.

1. Unternehmenswert

Unternehmenswert (EV) – Der am häufigsten verwendete Indikator. Spiegelt den Betrag wider, der für den Erwerb des gesamten Unternehmens an den Investor gezahlt werden muss. Es ist definiert als die Summe des Wertes der Aktien und Schulden eines Unternehmens abzüglich Investitionen in andere Unternehmen und Barmittel. Geld und Investitionen werden vom Wert abgezogen, da diese Mittel zur Tilgung von Schulden verwendet werden können. EV wird oft verwendet, um mit dem historischen EBITDA und mit anderen Unternehmen zu vergleichen.

Bei Vorliegen einzelner negativer Faktoren erfolgt eine vertiefte Analyse mit Auswertung einer Vielzahl von Indikatoren.

Kommen wir zurück zu unserem Adobe-Beispiel:

Nach Freigabe des Reportings vergleichen Händler die Daten mit den Prognosewerten:

• Wenn bei der Veröffentlichung eines neuen Berichts dessen Kennzahlen die Erwartungen der Experten übertreffen, dann steigt der Aktienkurs.
• Fallende Daten unter das prognostizierte Niveau führen zu einem Rückgang des Aktienwertes.

Wie aus der Berichterstattung der Adobe Corporation ersichtlich ist, hat das Unternehmen seine Rentabilität und Rentabilität deutlich verbessert. Gleichzeitig übertrafen die Daten des Reports nicht nur die Konsensprognose der Analysten, sondern auch die eigenen Pläne des Unternehmens. Das Ergebnis war die Reaktion des Marktes:

Das Handelsdiagramm zeigt eine Lücke (Lücke) zwischen dem Handel am 18.10.2017 (153,06 USD) und dem Eröffnungspreis des Handels am 19.10.2017 – 165,68 USD. So reagierte der Markt auf den Bericht des Unternehmens, der zwischen den Handelssitzungen veröffentlicht wurde.

Bücher zum Jahresabschluss

Um die Möglichkeiten der Berichterstattung bei der Analyse des Aktienwerts zu verstehen, helfen Bücher, die von Experten anerkannt wurden. Der Anleger kennt die Merkmale der Berichterstattung, trifft kompetente Entscheidungen und verpasst keine Details.

1. "Analyse von Jahresabschlüssen von Unternehmen" von Benjamin Graham, Spencer B. Meredith.

Das Buch ist ein Leitfaden zur Analyse der Unternehmensberichterstattung. Dieses Handbuch wurde erstmals 1937 veröffentlicht, hat aber bis heute nicht an Aktualität verloren. Das Buch ist beliebt und wurde von Experten als Leitfaden für Anleger an der Börse gelobt. Es enthält bis heute relevante Richtlinien und Tipps zur Analyse der Jahresabschlüsse von Unternehmen und Organisationen, zusammengestellt von B. Graham, einem seinerzeit bekannten Anlageexperten. Das Buch ist in klarer und einfacher Sprache geschrieben und für moderne Anleger von großem Wert. Einführung durch den modernen Anlagespezialisten Michael F. Price Das Buch ist nicht groß - 148 Seiten, aber es deckt alle wichtigen Regeln für die Berichtsanalyse ab.

1. "Bewertung von Unternehmen: Analyse und Prognose mit IFRS-Berichterstattung"- Autoren Nick Antill, Kenneth Lee.

Dieses Buch enthält die Meinungen von Finanzmarktanalysten zu Methoden zur Bewertung von Unternehmen auf der Grundlage der IFRS-Berichterstattung. Das Buch ist ein umfangreiches Material auf 570 Seiten mit Illustrationen. Das Buch erläutert die unterschiedlichen Ansichten von Investmentanalysten und wie Unternehmen auf der Grundlage ihrer Abschlüsse nach IFRS bewertet werden. Beispiele für Versicherungen, Bergbauunternehmen und Banken, die IFRS in ihrer Bewertung verwenden, werden genannt. Die komplexesten Vermögenswerte und Verbindlichkeiten für die Analyse werden hervorgehoben. Das Buch enthält 205 Abbildungen zur Verdeutlichung und zum besseren Verständnis des Materials.

1. "Analyse des Jahresabschlusses"- Autor N.S. Plaskow.

Das Buch erzählt über moderne Methoden der Analyse von Jahresabschlüssen. Ihre praktische Anwendung wird die Qualität des Managements verschiedener Organisationen verbessern und zur Bildung einer optimalen Managementstrategie beitragen. Das Buch richtet sich in erster Linie an Lehrende und Studierende wirtschaftswissenschaftlicher Fakultäten, Finanzmanager, Analysten, alle Arten von Investoren und andere Menschen, die ihr Leben mit dem Finanzsektor verbinden.

Ein Beispiel für den Handel mit Jahresabschlüssen

Wir zeigen ein Beispiel für echten Handel mit Berichten von NVIDIA (NASDAQ: NVDA).

Der Broker bietet eine professionelle Handelsplattform und beste Konditionen. Empfohlene Ersteinzahlung $250 .

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Statt Ausgabe

Als Ergebnis kann noch einmal betont werden, dass die neuesten Finanzergebnisse von Unternehmen das wichtigste Instrument für Trader sind. Es ermöglicht ihnen, die Perspektiven der Marktteilnehmer nüchtern einzuschätzen, neue lohnende Anlageobjekte zu finden und ihr Geld erfolgreich darin anzulegen.

Die Zahlen und Grafiken der Berichte sprechen mehr als die Prognosen aller Analysten.

Und wer die erhaltenen Informationen richtig zu interpretieren weiß, kann selbst mit einer bescheidenen Investition von mehreren zehntausend Dollar die Auktion mit einem siebenstelligen Gewinn abschließen.

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