Der sekundäre Hypothekenmarkt ist Hypothekenmarkt: Organisation, Zustand, Trends und Probleme der Entwicklung

Hypothekenmarkt ist ein System, das aus drei Komponenten besteht - dem Markt Hypothekendarlehen, Hypothekenmarkt wertvolle Papiere und der Immobilienmarkt. Die Subjekte des Hypothekenmarktes sind Banken, die Hypothekenagentur Wohnungsbaudarlehen, Kreditnehmer, Hinterlegungsstellen, Entwickler und Immobilienmakler.

Der Hypothekenmarkt umfasst Vertragsverhältnis zwischen Banken und Kreditnehmern, wonach letztere von ersteren erhalten Geldmittel für den Kauf von Immobilien. Diese wiederum werden bei der Rückzahlung von Krediten an Banken verpfändet.

Im Gegenzug bestehen die Verpflichtungen der Kunden aus Hypothekendarlehen finanzielles Vermögen unter denen Banken hypothekenbesicherte Wertpapiere ausgeben, die auf dem Finanzmarkt gehandelt werden. Für emittierende Banken ist die Emission von hypothekenbesicherten Wertpapieren eine der Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen, und für ihre Käufer eine Quelle spekulativer Gewinne.

Immobilienmarkt - materielle Basis, auf dem die ersten beiden Teilsysteme arbeiten. BEI Industrieländer Bei der überwiegenden Mehrheit der Immobilientransaktionen handelt es sich um Hypothekendarlehen. Russland hinkt bei diesem Indikator immer noch hinterher, nicht zuletzt wegen der relativ hohen Hypothekenzinsen und der hohen Wohnkosten im Verhältnis zum Einkommensniveau der Bevölkerung, dennoch ist ein erheblicher Anteil der Immobilienobjekte von der Hypothek betroffen Markt in unserem Land.

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  05. Juni 2019

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  Moody's analysiert finanzielle Lage Bank "Centre-invest" und bestätigte das Einlagenrating der Finanzstruktur auf dem Niveau von "Ba3". In naher Zukunft wird sich das Rating mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht ändern Operative Informationen, die Analysten von Moody's erhalten haben: Rentabilitätsindikatoren der CB "Center-Invest"

  05. Juni 2019

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  22. Mai 2019

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  22. Mai 2019

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  16. Mai 2019

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Hypothekenmarkt

Hypothekenmarkt kombiniert die Teilnehmer, die auf die eine oder andere Weise mit Hypothekendarlehensgeschäften verbunden sind. Dies sind Banken, die Hypothekendarlehen vergeben, Refinanzierungsorganisationen, einschließlich der Agency for Housing Mortgage Lending (AHML), Hypothekenmakler, Versicherungsgesellschaften, spezialisierte Depots, Entwickler und Makler, Kreditnehmer usw.

Banken haben einen direkten Einfluss auf die Dynamik des gesamten Hypothekenmarktes und spiegeln auch die aktuelle Situation in diesem Bereich wider. Zum Beispiel viele Kreditorganisationen in Krisenzeiten kürzen sie ihre Hypothekenprogramme und umgekehrt, in den Jahren der Finanzstabilität erhöhen sie das Kreditvolumen.

Alle heute auf dem Markt befindlichen Hypothekenprogramme von Banken lassen sich bedingt in folgende Gruppen einteilen:

- Darlehen für den Kauf von Wohnungen in im Bau befindlichen Häusern;

- Darlehen für den Kauf von Wohnungen Zweiter Markt;

- Darlehen für den Kauf von Vorortwohnungen;

– nicht zielgerichtete Hypothekendarlehen unter bestehenden Immobilien;

- Darlehen kaufen Nichtwohngebäude(Geschäftshypothek);

– Kredite zur hypothekarischen Besicherung von ausgefallenen Krediten;

- Programme zur Refinanzierung von Hypotheken.

Anfang 2012, nach Angaben der Bank of Russia, von 978 operierenden Kreditinstituten auf dem Markt Hypothekendarlehen 658 arbeiten, 577 von ihnen vergeben zudem Kredite für den Kauf von Immobilien, während der Rest nur bereits früher vergebene Dienstleistungskredite vergeben hat.

Im Jahr 2011 haben die Banken 523.582 Hypothekendarlehen für insgesamt 716,9 Milliarden Rubel vergeben. Ihr Hauptanteil (520.658 Kredite) wurde in Rubel bereitgestellt - für einen Gesamtbetrag von 697,4 Milliarden Rubel. Die durchschnittliche Größe Darlehen beträgt 1,37 Millionen Rubel. Anfang 2012 wurde auf dem Niveau von 45,3 Milliarden Rubel festgelegt.

gewichteter Durchschnitt Zinsrate zum 1. Januar 2012 für Wohnungsbaudarlehen 11,9 % in Rubel und 9,7 % in Fremdwährung. Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit ihrer Rückstellung beträgt 14,8 Jahre für Rubelkredite und 12,3 Jahre für Fremdwährungskredite.

Heute sind Sberbank und VTB 24 führend auf dem Hypothekenmarkt - sie machen mehr als die Hälfte des Gesamtvolumens der vergebenen Kredite aus, sowie Gazprombank, DeltaCredit, Rosbank, Uralsib, Raiffeisenbank und andere.

Der Baufinanzierungsmarkt in Russland entwickelt sich uneinheitlich. Der Großteil der Kredite wird in den Föderationskreisen Zentral (29,98 %), Wolga (18,93 %) und Ural (14,04 %) vergeben.

Es ist auch erwähnenswert, dass auf Kosten der Hypothekendarlehen ein kleiner Teil der auf dem Markt verkauften Immobilien im Land erworben wird. Russland gehört zu den Ländern mit einer geringen Versorgung der Bevölkerung mit Hypothekendarlehen. Entsprechend Bundesdienst staatliche Registrierung, Kataster und Kartographie werden mit Hilfe von Hypotheken 17,60% der Transaktionen für den Kauf von Wohnungen in Russland durchgeführt. Das Verhältnis der Hypothekenschulden zum BIP Russlands beträgt nur 2,72 %. In den USA erreicht diese Zahl beispielsweise mehr als 50 %.

Die Unzugänglichkeit von Hypothekendarlehen wird immer noch durch das Verhältnis des Einkommensniveaus der Bürger und der Immobilienpreise bestimmt. Die geringe Zahlungsfähigkeit der Bevölkerung und die hohen Immobilienkosten behindern die Entwicklung des Hypothekenmarktes in Russland. Darüber hinaus die hohen Kosten für die langfristige monetäre Ressourcen, das von Banken zur Vergabe von Krediten angezogen wird, lässt die Kreditzinsen nicht sinken, was sie für die Mehrheit der Bevölkerung sehr teuer macht.

Im Allgemeinen hat der Markt für Hypothekendarlehen in Russland heute ein erhebliches Wachstumspotenzial, da er noch einen großen Nachholbedarf an Hypotheken hat.

Sehen Sie in anderen Wörterbüchern, was der "Hypothekenmarkt" ist:

Hypothekenmarkt- der Markt für Hypothekendarlehenskapital, auf dem der Kauf und Verkauf stattfindet Hypothekenanleihen von Handels- und Industrieunternehmen ausgegeben und zur Bereitstellung von durch Immobilien besicherten Krediten verwendet. Auf Deutsch: Hypothekenmarkt Siehe auch: ... ... Finanzvokabular

HYPOTHEKENMARKT- der Hypothekarkapitalmarkt, auf dem der Kauf und Verkauf von Pfandbriefen stattfindet, die von Handels- und Industrieunternehmen begeben werden und zur Bereitstellung von durch Immobilien besicherten Krediten verwendet werden. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., ... ... Wirtschaftslexikon

Hypothekenmarkt- der Kapitalmarkt für Hypothekendarlehen, auf dem der Kauf und Verkauf von Pfandbriefen stattfindet, die von Handels- und Industrieunternehmen ausgegeben und zur Bereitstellung eines durch Immobilien besicherten Darlehens verwendet werden ... Wörterbuch der Wirtschaftsbegriffe

HYPOTHEKENMARKT- Teil des Fremdkapitalmarktes, der langfristig akkumuliert Geld sparen B. durch die Ausgabe von Pfandbriefen, die zur Gewährung von durch Immobilien besicherten Krediten verwendet werden. Umfasst private und öffentliche Kreditvergabe Finanz ... ... Enzyklopädisches Wörterbuch der Wirtschaft und des Rechts

HYPOTHEKENMARKT- - eine Art Darlehenskapitalmarkt, bei dem Kauf- und Verkaufsgegenstand Hypothekenpfandbriefe sind, die gegen die Sicherheit von Immobilien ausgegeben werden ... Kompaktes WörterbuchÖkonom

Sekundärer Hypothekenmarkt- der Markt, auf dem auf dem Primärmarkt begebene Hypotheken in Umlauf gebracht werden. Auf Deutsch: Hypotheken-Zweitmarkt Siehe auch: Hypothekenmärkte Finam Finanzlexikon ... Finanzvokabular- ein Markt, auf dem ein Kreditnehmer direkt interagiert und ein ihm gehörendes Immobilienobjekt als Sicherheit für die Rückzahlung eines Darlehens (Darlehens) bereitstellt, und ein Kreditgeber, der dem durch diese Immobilie besicherten Kreditnehmer ein Darlehen (Darlehen) ausgibt ... Hypothek. Glossar der Begriffe

US-Hypothekenkrise (2007)- Die Subprime-Hypothekenkrise in den USA finanziell Wirtschaftskrise, deren charakteristische Manifestationen eine Zunahme der Zahl der Nichtzahlungen bei Hypothekendarlehen mit waren hohes Level Risiko, zunehmende Fälle von Entfremdung ... ... Wikipedia

Der Hypothekenmarkt ist ein zusammenhängendes System, das aus drei Hauptmarktelementen besteht:

• Hypothekenmarkt (primärer Hypothekenmarkt);
• Hypothekenwertpapiermarkt (sekundärer Hypothekenmarkt, der wiederum in Primär- und Sekundärmarkt unterteilt ist);
• Immobilienmarkt.

Primärer Hypothekenmarkt

Hypothekenmarkt(primärer Hypothekenmarkt) umfasst den Wirkungsbereich des Darlehensgebers und des Darlehensnehmers, zwischen denen Verpflichtungen aufgrund des Abschlusses eines Hypothekendarlehensvertrags entstehen. Teilnehmer am Primärmarkt sind Bürger und Hypothekenbanken, Hypothekenbanken und andere Institutionen, die durch Immobilien besicherte Kredite an Bürger vergeben. Handelt es sich bei dem Kreditgeber um eine Bank, dann ist es ihm wichtig, Kreditmittel erneuern zu können, die er in Form von neuen langfristigen Hypothekendarlehen an den nächsten Kreditnehmer vergeben kann. Um dieses Problem zu lösen, wird ein sekundärer Hypothekenmarkt organisiert.

Sekundärer Hypothekenmarkt

Hypothekenwertpapiermarkt(zweiter Hypothekenmarkt). Dieser Markt verkauft Hypotheken auf bestehende Hypotheken. Das Immobilienkreditinstitut begibt hypothekenbesicherte Wertpapiere und verkauft sie dann an andere Investoren.

Auf dem sekundären Hypothekenmarkt das Aggregat Kreditportfolio Hypothekensystem, indem sie Schuldrechte und Hypothekenverträge (Pfandbriefe) in entpersönlichte Wertpapiere umwandeln und bei langfristigen Anlegern platzieren. Auf dem Sekundärmarkt gilt eine Hypothek bereits als Hypothek, die die Rechte des Hypothekennehmers an der Immobilie bescheinigt und auf dem Markt frei handelbar ist.

Der sekundäre Hypothekenmarkt ist ein Bindeglied zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern auf dem primären Hypothekenmarkt, der die Akkumulation von Mitteln und die Lenkung gewährleistet Finanzströme in Hypothekendarlehen.

Der Markt für hypothekarische Wertpapiere wiederum ist ebenfalls in Primär- und Sekundärmarkt unterteilt. Am Primärmarkt erfolgt die Erstplatzierung von Mortgage Backed Securities bei Gläubigern.

Der Sekundärmarkt für hypothekenbesicherte Wertpapiere ist der Markt, auf dem sie gehandelt werden. Der Sekundärmarkt erhöht nicht den Wert der angezogenen finanzielle Resourcen, sondern schafft einen Mechanismus für ihre Liquidität und Nachfrage nach hypothekenbesicherten Wertpapieren.

Immobilienmarkt

Das Funktionieren der primären und sekundären Hypothekenmärkte ist ohne den Immobilienmarkt nicht möglich. Auf ihr finden insbesondere Transaktionen mit bestimmten Objekten statt an und Verkauf Immobilienobjekte, deren spätere Verpfändung das weitere Funktionieren des primären und sekundären Hypothekenmarktes sicherstellt.

Das Zusammenspiel dieser Märkte findet statt auf die folgende Weise. Potenzieller Kreditnehmer wird Hypothekenbank Für einen Lohn. Der Kunde hat bestimmte Anforderungen an die Immobilie. Anhand der vom Kreditnehmer übermittelten und von den Bankmitarbeitern verifizierten Einkommensangaben wird eine Vorkalkulation der maximal verfügbaren Kreditsumme und ein monatlicher Zahlungsplan erstellt sowie ein Immobilienobjekt ausgewählt. Wenn die Bank eine positive Entscheidung über die Vergabe eines Kredits trifft:

• ein Darlehensvertrag wird zwischen der Bank und dem Darlehensnehmer geschlossen, dann wird ein Vertrag über den Verkauf einer Immobilie zwischen dem Käufer (Darlehensnehmer) und dem Verkäufer geschlossen;
• zwischen der Bank und dem Kreditnehmer wird ein Hypothekendarlehensvertrag abgeschlossen;
• der Kreditnehmer versichert sein eigenes Leben, das Eigentum und das Eigentumsrecht daran.

Der Kreditgeber schafft einen primären Wertpapiermarkt. Er kann ausgegebene Hypotheken in seinem eigenen Wertpapierportfolio behalten oder sie an andere Investoren übertragen, die einen Sekundärmarkt für Hypotheken schaffen. Durch den Kauf von Hypotheken stellen Investoren den Banken zusätzliches Geld zur Verfügung, um neue Kredite zu vergeben. Unternehmen, die auf dem Sekundärmarkt tätig sind, können Hypothekendarlehen auch selbst behalten Anlageportfolio oder hypothekenbesicherte Wertpapiere ausgeben.

Wenn Banken den Bürgern neue, durch Immobilien besicherte Kredite gewähren und sich auf die auf dem Sekundärmarkt mobilisierten Finanzmittel stützen, wiederholt sich der Zyklus.

Durch das Zusammenwirken all dieser Märkte ergibt sich somit eine vollständige Lebenszyklus Hypothek, und der Immobilienmarkt ist der Ausgangspunkt der Hypothek, da dort das Geld im Rahmen der beliehenen Immobilie investiert wird.

Hypothekendarlehen werden von spezialisierten Hypothekenbanken durchgeführt. Diese Banken unterliegen besonderen Anforderungen: Sie müssen eine erhöhte Zuverlässigkeit aufweisen. Sie dürfen kein Risiko eingehen.

In Ländern mit entwickelt Marktwirtschaft Mehr als 90 % der Immobilientransaktionen werden mit Hilfe von Hypothekendarlehen durchgeführt. Hypotheken sind in der Regel günstig. Die Zinsen für ein solches Darlehen übersteigen in der Regel 5-7 % pro Jahr nicht.

Hypotheken haben ein enormes Potenzial wirtschaftliche Entwicklung, indem Immobilien in Betriebskapital umgewandelt werden, das Kreditnehmern hilft, Immobilien und Kreditgebern ein garantiertes Einkommen zu verschaffen. Sie könnte werden ein wichtiger Faktor bei der Zucht Russische Wirtschaft aus der Krise und der sozialen Stabilisierung des Landes.

Dies erfordert jedoch:

• Eindämmung der Inflation;
• Gewährleistung eines stabilen Wirtschaftswachstums;
• Förderung Lebensstandard Bevölkerung und Zahlungsfähigkeit von Unternehmen;
• Bildung des Kapitalmarktes;
• entwickeltes Rechts- und Justizsystem;
• aktive Unterstützung von Hypotheken durch den Staat durch Steuerpolitik, Verringerung erforderliche Reserven von Hypothekenbanken bei der Zentralbank usw.

Der Hypothekenmarkt ist ein zusammenhängendes System, das aus dem Hypothekenmarkt (Primärhypothekenmarkt), dem Hypothekenwertpapiermarkt und dem Immobilienmarkt besteht.

Hypothekenmarkt (primärer Hypothekenmarkt) umfasst den Tätigkeitsbereich des Darlehensgebers und des Darlehensnehmers, zwischen denen aufgrund des Abschlusses eines Hypothekendarlehensvertrags Verpflichtungen entstehen. Teilnehmer am Primärmarkt sind Bürger und Hypothekenbanken, Hypothekenbanken und andere Institutionen, die durch Immobilien besicherte Kredite an Bürger vergeben. Wenn der Kreditgeber eine Bank ist, ist es wichtig, dass sie Kreditmittel erneuern kann, die sie in Form neuer langfristiger Hypothekendarlehen an nachfolgende Kreditnehmer vergeben kann (zur Lösung dieses Problems wird ein sekundärer Hypothekenmarkt organisiert). .

Der primäre Hypothekenmarkt umfasst die Gesamtheit der Aktivitäten von Pfandgläubigern (Darlehensgebern) und Pfandgebern (Darlehensnehmern), die die entsprechenden Verpflichtungen eingehen.

Hypothekenwertpapiermarkt (zweiter Hypothekenmarkt). Dieser Markt verkauft Hypotheken auf bestehende Hypotheken. Das Immobilienkreditinstitut begibt hypothekenbesicherte Wertpapiere und verkauft sie dann an andere Investoren.

Auf dem sekundären Hypothekenmarkt wird das gesamte Kreditportfolio des Hypothekensystems gebildet, indem Rechte aus Schuldverschreibungen und Hypothekenverträgen (Pfandbriefe) in entpersonalisierte Wertpapiere umgewandelt und bei langfristigen Investoren platziert werden. Auf dem Sekundärmarkt wird eine Hypothek als Hypothek betrachtet, die die Rechte des Hypothekennehmers an der Immobilie bescheinigt und frei auf dem Markt zirkuliert.

Der sekundäre Hypothekenmarkt ist ein Bindeglied zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern auf dem primären Hypothekenmarkt, der die Akkumulation von Mitteln gewährleistet und Finanzströme in Hypothekendarlehen lenkt.

Der Markt für hypothekarische Wertpapiere wiederum ist ebenfalls in Primär- und Sekundärmarkt unterteilt. Am Primärmarkt erfolgt die Erstplatzierung von Mortgage Backed Securities bei Gläubigern. Die wirtschaftliche Seite des Aufkommens von durch Immobilien besicherten Hypotheken hängt mit der Schaffung von Bedingungen zusammen, um einer beträchtlichen Anzahl von Anlegern die Möglichkeit zu geben, relativ günstige und langfristige Kredite zu erhalten, die durch hypothekenbesicherte Wertpapiere und ihre Eigentumsrechte an Immobilien besichert sind Anwesen. Die Besonderheiten solcher Wertpapiere sind die Umwandlung in eine liquide (monetäre) Form von Eigentumsrechten an Immobilien des Hypothekengebers und die Möglichkeit ihrer Verwendung als Sicherheit für ein Hypothekendarlehen zu berücksichtigen.

Der größte Emittent von hypothekenbesicherten Wertpapieren in der Russischen Föderation ist die Agency for Restructuring Mortgage Wohnungsbaudarlehen"(AHML). 1997 gegründet, um die Liquidität russischer Geschäftsbanken langfristig sicherzustellen Wohnungsbaudarlehen an die Bevölkerung durch den Kauf von Ansprüchen auf solche Darlehen für Mittel, die durch die Platzierung der Anleihen der Agentur an der Börse aufgebracht wurden. 100 % der AHML-Aktien befinden sich im Besitz der Regierung der Russischen Föderation, vertreten durch Bundesbehörde für die Verwaltung von Staatseigentum.

Im Januar 2003 wurde AHML in die Liste der 18 Unternehmen mit strategischer Priorität aufgenommen staatliche Beteiligung. 2009 gegründet Tochtergesellschaft AHML - Agentur für die Restrukturierung von Hypothekendarlehen (ARIZhK).

Ziele von ARIZHK: Schaffung gemeinsamer Standards für die Wohnungsbaufinanzierung; Gewährleistung der Verfügbarkeit von Hypothekendarlehen für die Bevölkerung in ganz Russland; Schaffung eines Sekundärmarktes für hypothekenbesicherte Verbindlichkeiten; Bildung des Marktes für hypothekarische Wertpapiere.

Die Agentur für die Restrukturierung von Hypothekendarlehen hat mehrere Programme zur Restrukturierung von Hypothekendarlehen (Darlehen) entwickelt: Stabilisierungsdarlehen; Stabilisierungsdarlehen; gemischter Vertrag. Alle von ihnen sind gleichermaßen effektiv für den Kreditnehmer. Die Differenzen werden durch den Grad der Beteiligung der Bank am Restrukturierungsprozess bestimmt.

Im Jahr 2013 wurde es aufgrund einer Änderung der Aktivitäten von ARIZhK in Finanzierungsagentur umbenannt Wohnungsbau(JSC "AFZhS"). Die Haupttätigkeit der AHFS ist die Förderung der Hypothekenvergabe, die Entwicklung des Mietwohnungsmarktes und Programme für den Bau von Wohnungen der Economy-Klasse.

AHML hat Standards für Verfahren zur Vergabe, Refinanzierung und Aufrechterhaltung von Hypothekendarlehen (Darlehen) entwickelt. Auf der Grundlage dieser Standards wurde ein Mechanismus zur Refinanzierung von Wohnungshypothekendarlehen gebildet, der in mehr als der Hälfte der Regionen der Russischen Föderation tätig ist. Dieser Mechanismus dient als Grundlage für Föderales System Hypothekendarlehen.

Standards für die Verfahren zur Vergabe, Refinanzierung und Aufrechterhaltung von Hypothekendarlehen (Darlehen) von OAO-Agenturen für Wohnungsbaudarlehen sind hinterlegt und als Objekt des geistigen Eigentums bei der Russischen Autorengesellschaft (Nr. 7169 vom 22. März 2004) registriert. Die Standards sind urheberrechtlich geschützt gemäß dem Gesetz der Russischen Föderation vom 9. Juli 1993 Nr. 5351-1 „Über Urheberrechte und verwandte Schutzrechte“. Alle exklusiven Rechte zur Verwendung dieser Standards gehören AHML. Im Falle einer Urheberrechtsverletzung haftet die Person, die das Recht verletzt hat, gemäß der geltenden Gesetzgebung der Russischen Föderation.

Eine der zentralen Aufgaben von AHML ist es, Voraussetzungen für die Entwicklung des Hypotheken-Zweitmarktes zu schaffen. Auf dem Sekundärmarkt für Hypothekendarlehen werden sie in Form von durch Rechte aus Hypothekendarlehen gesicherten Wertpapieren in Umlauf gebracht.

Im April 2003 gab AHML seine erste Emission von Unternehmensanleihen heraus und platzierte sie in der Sektion Aktienmarkt Moskauer Interbank Geldwechsel(MICEX). Die Nachfrage nach Anleihen überstieg das Emissionsvolumen um mehr als das 1,7-fache. Das wichtigste Dokument, das die Ausgabe und den Umlauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren regelt, ist das Bundesgesetz vom 11. November 2003 Nr. 152-FZ „Über Hypothekenpapiere“. Am 30. Juni 2005 genehmigte die Regierung der Russischen Föderation das Konzept zur Entwicklung eines einheitlichen Systems zur Refinanzierung von Wohnungsbaudarlehen, das die Aufgaben und Entwicklungsstufen des Refinanzierungssystems für den Zeitraum bis 2010 sowie definierte die Rolle der AHML als Betreiber des Refinanzierungssystems. Hauptinstrumente zur Refinanzierung des Hypothekensystems sind nach diesem Konzept Mortgage Backed Securities und Unternehmensanleihen Agenturen garantiert Russische Föderation. Im April 2007 registrierte die FFMS die ersten AHML-Pfandbriefe. Ab Mai 2007 Börse Die MICEX platzierte 2,9 Millionen Hypothekenanleihen der Klasse A von AHML. Stückelung von 1000 Rubel. jeder. Die Nachfrage überstieg das Angebot um das 2,8-fache. Das Tätigkeitsschema der Föderalen Hypothekenagentur auf dem Hypothekenmarkt Russlands ist in Abb. 1 dargestellt. 5.4.

Reis. 5.4.

Der Sekundärmarkt für hypothekenbesicherte Wertpapiere ist der Markt, auf dem sie gehandelt werden. Der Sekundärmarkt erhöht nicht die Kosten der angezogenen Finanzmittel, sondern schafft einen Mechanismus für ihre Liquidität und Nachfrage nach hypothekenbesicherten Wertpapieren. Die Stimulierung von Transaktionen auf dem Sekundärmarkt für hypothekenbesicherte Wertpapiere umfasst solche Aktivitäten von Gläubigern wie die Ausstellung von Garantien für Kreditnehmer für übertragbare Darlehen und Vertrauensverwaltung Forderungen aus Hypothekendarlehen.

Die wichtigsten Teilnehmer am Hypothekenmarkt sind:

• regionale Betreiber - lösen Standardhypotheken von Banken ein - primäre Gläubiger und bilden Hypothekenpools zur Übertragung an die Agentur;
• Serviceagenten - Hypothekendarlehen vergeben (Kreditinstitute) oder, wenn es sich um ein Nichtbankeninstitut handelt, Standardhypotheken von Banken kaufen und Hypothekenpools zur Übertragung an die Agentur bilden;
• Banken - primäre Kreditgeber, die Hypothekendarlehen vergeben und die primären Eigentümer von Standardhypotheken sind;
• Versicherungsgesellschaften durchführen Pflichtversicherung Gegenstand der Hypothek gegen das Risiko von Verlust und Beschädigung und freiwillig - Leben und Invalidität des Darlehensnehmers sowie Titel - das Risiko des Eigentumsverlusts zugunsten des Gläubigers. Am 28. Januar 2010 eine Eröffnung Aktiengesellschaft„Versicherungsgesellschaft AHML“ (IC AHML). Der Zweck ihrer Tätigkeit ist die Förderung der Entwicklung des Marktes für Versicherungsdienstleistungen zur Versicherung von Hypothekenverpflichtungen des Kreditnehmers;
• Bewertungsunternehmen- eine Einschätzung abgeben Marktwert Gegenstand der Hypothek zum Zeitpunkt der Bewertung.

Die Agentur kauft Pools von Standardhypotheken von regionalen Betreibern, Serviceagenten und primären Kreditgebern, die durch Versicherungsschutz und eine Bewertung des Hypothekenobjekts abgesichert sind. Erworbene Forderungen werden angehäuft und in Mortgage Backed Securities verbrieft.

Derzeit funktioniert das Refinanzierungssystem in ganz Russland.

Immobilienmarkt. Das Funktionieren der primären und sekundären Hypothekenmärkte ist ohne den Immobilienmarkt nicht möglich. Auf ihr finden Transaktionen mit bestimmten Objekten statt, insbesondere der Verkauf und Kauf von Immobilienobjekten, deren anschließende Verpfändung das weitere Funktionieren des primären und sekundären Hypothekenmarktes sicherstellt.

Berücksichtigen Sie das Zusammenspiel der primären und sekundären Hypothekenmärkte sowie des Immobilienmarktes. Ein potenzieller Kreditnehmer beantragt bei einer Hypothekenbank einen Kredit. Der Kunde hat bestimmte Anforderungen an die Immobilie. Anhand der vom Kreditnehmer übermittelten und von den Bankmitarbeitern verifizierten Einkommensangaben wird eine Vorkalkulation der maximal verfügbaren Kreditsumme und ein monatlicher Zahlungsplan erstellt sowie ein Immobilienobjekt ausgewählt. Wenn die Bank eine positive Entscheidung zur Kreditvergabe trifft, wird zwischen der Bank und dem Kreditnehmer ein Kreditvertrag geschlossen, dann zwischen dem Käufer (Kreditnehmer) und dem Verkäufer ein Vertrag über den Verkauf einer Immobilie geschlossen, der bei registriert wird Rosreestr; zwischen der Bank und dem Kreditnehmer wird ein Hypothekendarlehensvertrag geschlossen, der ebenfalls bei Rosreestr registriert ist; der Kreditnehmer versichert sein eigenes Leben, das Eigentum und das Eigentumsrecht daran.

Zwischen der Bank (Darlehensgeber) und dem Darlehensnehmer werden ein Darlehensvertrag und ein Hypothekendarlehensvertrag abgeschlossen. Der Kreditgeber schafft einen primären Wertpapiermarkt. Er kann ausgegebene Hypotheken in seinem eigenen Wertpapierportfolio behalten oder sie an andere Investoren übertragen, die einen Sekundärmarkt für Hypotheken schaffen. Durch den Kauf von Hypotheken stellen Investoren den Banken zusätzliches Geld zur Verfügung, um neue Kredite zu vergeben. Unternehmen, die auf dem Sekundärmarkt tätig sind, können auch Hypothekendarlehen in ihrem eigenen Anlageportfolio halten oder hypothekenbesicherte Wertpapiere ausgeben.

Die Käufer dieser Wertpapiere können unterschiedlich sein Finanzinstitutionen: Geschäftsbanken, Investitionen u Rentenfonds, Versicherungsgesellschaften. Gleichzeitig garantiert der Emittent solcher Wertpapiere seinen Inhabern rechtzeitig monatliche Zahlungen Zinsen und Kapital.

Wenn Banken den Bürgern neue, durch Immobilien besicherte Kredite gewähren und sich auf die auf dem Sekundärmarkt mobilisierten Finanzmittel stützen, wiederholt sich der Zyklus.

Durch das Zusammenwirken all dieser Märkte findet also der gesamte Lebenszyklus einer Hypothek statt, und der Immobilienmarkt ist der Ausgangspunkt der Hypothek, da dort Geld in die beliehene Immobilie investiert wird.

HYPOTHEKENMARKT

der Hypothekendarlehenskapitalmarkt, auf dem der Kauf und Verkauf von Pfandbriefen stattfindet, die von Handels- und Industrieunternehmen begeben werden und zur Bereitstellung von durch Immobilien besicherten Krediten verwendet werden.

• - ein Markt, auf dem Hypotheken gekauft und verkauft werden, was dem Kreditgeber die Möglichkeit bietet, das Darlehen zu verkaufen, bevor es vollständig zurückgezahlt ist ...

  Hypothek. Glossar der Begriffe

• - ein Markt, auf dem ein Kreditnehmer direkt interagiert, indem er eine ihm gehörende Immobilie als Sicherheit für die Rückzahlung eines Darlehens bereitstellt, und ein Kreditgeber, der dem Kreditnehmer ein durch diese Immobilie besichertes Darlehen gewährt ...

  Hypothek. Glossar der Begriffe

• - der Markt für Fremdkapital, das für die Sicherheit von Immobilien bereitgestellt wird ...

  Glossar der Geschäftsbegriffe

• - ein Markt, auf dem auf dem Primärmarkt begebene Hypotheken in Umlauf gebracht werden. Siehe auch: Hypothekenmärkte  ...

  Finanzvokabular

• - die Gewährung von grundpfandrechtlich besicherten Krediten oder die Vergabe von Hypotheken als marktgängige Finanzinstrumente. Siehe auch: Hypothekenmärkte  ...

  Finanzvokabular

• - ein integraler Bestandteil des Kreditkapitalmarktes, auf dem langfristige Barersparnisse durch die Ausgabe von Hypothekenanleihen angesammelt werden, die zur Bereitstellung von durch Immobilien besicherten Krediten verwendet werden ...

  Großes Wirtschaftslexikon

• - der Kapitalmarkt für Hypothekendarlehen, auf dem der Kauf und Verkauf von Pfandbriefen stattfindet, die von Handels- und Industrieunternehmen ausgegeben und zur Bereitstellung eines durch Immobilien besicherten Darlehens verwendet werden ...

  Wirtschaftslexikon

• - MARKT- "FRIEDHOF" - eine Situation, in der Marktteilnehmer ihn nicht verlassen können und andere Börsenmakler oder Banken nicht in den Markt eintreten wollen; Normalerweise ist diese Situation typisch für den Bärenmarkt. Siehe MARKTINFRASTRUKTUR...

  Wirtschaftslexikon

• - ...

  Enzyklopädisches Wörterbuch der Wirtschaft und des Rechts

• - ...

  Rechtschreibwörterbuch der russischen Sprache

• - IPOTEKA, -und, f. . Versprechen Immobilie; ein unter einer solchen Sicherheit begebenes Darlehen sowie das entsprechende Dokument ...

  Wörterbuch Ozhegov

• - HYPOTHEK, Hypothek, Hypothek. adj. zu einer Hypothek. Hypothek. Hypothekenrecht. Hypothekenbücher...

  Erklärendes Wörterbuch von Ushakov

• - Hypothek adj. Verhältnis...

  Erklärendes Wörterbuch von Efremova

• - Hypothese ...

  Russisches Rechtschreibwörterbuch

• - HYPOTHEKE oh, oh. Hypothek f. Rel. zu einer Hypothek. BAS-1: Hypothetische Bücher. Butovsky 1847 2 654...

  Historisches Wörterbuch der Gallizismen der russischen Sprache

• - Sicherheiten im Zusammenhang mit der Verpfändung von Immobilien. Ein Hypothekendarlehen ist ein besichertes Darlehen, bei dem die Sicherheiten weiterhin in den Händen des Eigentümers verbleiben ...

  Wörterbuch der Fremdwörter der russischen Sprache

"MORTAGE MARKET" in Büchern

Kapitel dreizehn Bärenmarkt (Markt mit fallenden Preisen)