Für die Finanzanalyse schlagen die Autoren dieser Methodik vor, sechs Kennzahlen zu verwenden. Die Besonderheit der Methodik liegt in der Klassifizierung von Organisationen nach dem Risikograd. Gemäß den Ergebnissen der Analyse gehört jede analysierte Organisation zu einer bestimmten Klasse, abhängig von der Anzahl der erzielten Punkte, basierend auf den tatsächlichen Werten der Indikatoren finanzielle Stabilität.

Beim Auswerten Finanzielle Situation eine Bewertung wird gemäß den folgenden Koeffizienten vorgeschlagen (Tabelle 4.9).

Tabelle 4.9

Bewertung der finanziellen Lage der Organisation nach der Methode von L. V. Dontsova und N. A. Nikiforova

Index	Wirtschaftliche Bedeutung des Indikators	Berechnungsformel
Schnelle Liquiditätsquote (K 2)	Zeigt, wie viel der kurzfristigen Schulden die Organisation kurzfristig decken kann, vorbehaltlich der vollständigen Rückzahlung Accounts erhaltbar	(Kj + Forderungen bis zu einem Jahr)/ Kurzfristige Verbindlichkeiten
Aktuelle Liquiditätsquote (K 3)	Charakterisiert den Grad der Gesamtdeckung (Umlaufvermögen) der Höhe der befristeten Verbindlichkeiten	Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten
Koeffizient Finanzielle Unabhängigkeit(K4)	Zeigt teilen Eigenkapital bei der Vermögensbildung	Eigenkapital und Rücklagen/ Höhe des Vermögens
Der Sicherheitsfaktor bei eigenem Betriebskapital (K 5)	Zeigt an, dass das eigene Betriebskapital ausreicht, um das Vermögen zu decken	und Reserven - Anlagevermögen) / Aktiva
Deckungsgrad der Reserven (K b)	Zeigt an, dass das eigene Betriebskapital ausreicht, um die Bestände zu decken	und Rücklagen - Anlagevermögen) / Vorräte

Basierend auf den erhaltenen Koeffizientenwerten wird jedem von ihnen eine Punktesumme zugewiesen, die letztendlich das Rating des Kreditnehmers bildet (Tabelle 4.10).

Tabelle 4.10

	Klassengrenzen nach Wertkriterium Punktzahl

Kreditnehmer werden in sechs Gruppen eingeteilt:

Klasse I – Organisationen mit einer guten finanziellen Stabilitätsmarge, sodass Sie sich auf eine Rendite verlassen können geliehenes Geld;

Klasse II – Organisationen, die ein gewisses Schuldenrisiko aufweisen, aber noch nicht als riskant gelten;

Klasse III - in Schwierigkeiten geratene Organisationen (das Risiko, Mittel zu verlieren, ist gering, aber der vollständige Erhalt der Zinsen erscheint zweifelhaft);

Klasse IV - Organisationen mit einem hohen Konkursrisiko, auch nachdem sie Maßnahmen zur finanziellen Sanierung ergriffen haben. Kreditgeber riskieren den Verlust ihrer Gelder und Zinsen;

V-Klasse - Organisationen mit dem höchsten Risiko;

Klasse VI - Organisationen, die kurz vor dem Bankrott stehen.

Trotz einer Reihe von Vorteilen aller betrachteten Methoden muss auf eine Reihe von Nachteilen hingewiesen werden:

Nicht alle Merkmale des Kreditnehmers und seiner finanziellen Wirtschaftstätigkeit formalisierbar, verlässlich, d.h. relativ objektiv quantitativ ausgedrückt werden kann;

Subjektivität ist unvermeidlich bei der Wahl der Gewichtungskoeffizienten, die den Anteil jedes Indikators am Gesamtergebnis bestimmen;

Modern Rechtliche Rahmenbedingungen verpflichtet Geschäftsbanken nicht zur Einhaltung einer bestimmten Methodik, Methode zur Bewertung der Finanzlage und Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers. Allerdings, um die Nachhaltigkeit der inländischen zu erhöhen Bankensystem Im Allgemeinen verpflichtet die Bank von Russland die Banken, Rücklagen für mögliche Kreditverluste gemäß der Verordnung über das Gründungsverfahren zu bilden Kreditinstitute Rücklagen für mögliche Verluste aus Darlehen, Darlehen und gleichwertigen Schulden vom 26. März 2004 Nr. 254-P (in der Fassung vom 1. September 2015) (im Folgenden - Verordnung Nr. 254-P). Die Höhe der gebildeten Reserve ist proportional zum von der Bank übernommenen Ausfallrisiko Darlehensschuld. Aufgrund der Tatsache, dass sich nicht jede Bank aufgrund fehlender Bilanzliquidität die Bildung hoher Rückstellungen für Kreditausfälle leisten kann, wird die Schätzung Kreditrisiko nimmt eine besondere Bedeutung ein. Gemäß Verordnung Nr. 254-II sind alle auf dem Territorium der Russischen Föderation tätigen Banken aufgefordert, Kreditnehmer nach zwei Hauptkriterien zu bewerten: Finanzlage und Qualität des Schuldendienstes.

Die finanzielle Situation aller Kreditnehmer wiederum wird in drei Kategorien eingeteilt: gut, durchschnittlich und schlecht.

Es sollte betont werden, dass die Bank von Russland die Kreditinstitute bei der Bewertung der Finanzlage eines Kreditnehmers nicht einschränkt, sondern bestimmte restriktive Kriterien festlegt.

Finanzielle Lage Kreditnehmer kann als bewertet werden gut wenn eine umfassende Analyse der Produktion und der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Kreditnehmers und andere Informationen über ihn, einschließlich Informationen über externe Bedingungen, auf die Stabilität der Produktion, einen positiven Wert des Nettovermögens, Rentabilität und Zahlungsfähigkeit hinweisen. Gleichzeitig gibt es keine negativen Phänomene (Trends), die die finanzielle Stabilität des Kreditnehmers in der Zukunft beeinträchtigen könnten. Negative Phänomene (Trends) können eine signifikante Abnahme der Wachstumsrate des Produktionsvolumens, Rentabilitätsindikatoren, die nicht mit saisonalen Faktoren zusammenhängen, beträchtliches Wachsen Verbindlichkeiten und (oder) Forderungen, andere Phänomene.

Die finanzielle Situation wird nicht besser eingeschätzt als Durchschnitt wenn eine umfassende Analyse der Produktion und der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Kreditnehmers und (oder) andere Informationen darüber darauf hindeuten, dass keine direkten Bedrohungen für die aktuelle finanzielle Situation bestehen, wenn es in absehbarer Zeit negative Phänomene (Trends) in den Aktivitäten des Kreditnehmers gibt (ein Jahr oder weniger) kann zu finanziellen Schwierigkeiten führen, wenn der Kreditnehmer keine Maßnahmen zur Verbesserung der Situation ergreift.

Die Finanzlage wird als geschätzt Schlecht wenn der Kreditnehmer gemäß dem Gesetz für zahlungsunfähig (Bankrott) erklärt wird oder dauerhaft zahlungsunfähig ist, und auch wenn die Analyse der Produktion und (oder) der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Kreditnehmers und (oder) andere Informationen darüber darauf hindeuten drohende negative Phänomene (Trends), deren wahrscheinliche Folge eine Zahlungsunfähigkeit (Konkurs) oder dauerhafte Zahlungsunfähigkeit des Kreditnehmers sein kann. Bedrohliche negative Phänomene (Trends) in den Aktivitäten des Kreditnehmers können umfassen: Verlusttätigkeit, ein negativer Wert oder eine erhebliche Verringerung des Nettovermögens, ein erheblicher Rückgang des Produktionsvolumens, ein erheblicher Anstieg der Verbindlichkeiten und (oder) Forderungen, und andere Phänomene.

Gleichzeitig kann die Finanzlage des Kreditnehmers – einer juristischen Person – nicht als gut beurteilt werden, wenn mindestens einer der folgenden Umstände vorliegt:

- das Vorhandensein einer aktuellen Kartendatei mit unbezahlten Abrechnungsdokumenten auf den Bankkonten des Kreditnehmers, die in Bezug auf Beträge und (oder) Bedingungen von Bedeutung sind, das Vorhandensein von Verbindlichkeiten gegenüber Banken, die in Bezug auf Beträge und (oder) Bedingungen von Bedeutung sind Bundeshaushalt, Budgets der Subjekte der Russischen Föderation, lokale Budgets und außerbudgetäre Mittel, unter Berücksichtigung der Gründe für ihr Auftreten; das Vorhandensein überfälliger Schulden gegenüber Arbeitnehmern auf Löhne;
- Der Kreditnehmer hat versteckte Verluste (z. B. illiquide Aktien Endprodukte und (oder) Forderungen, deren Eintreibung aussichtslos ist) in Größe, gleich oder größer als 25 % seines Nettovermögens (Eigenes). Mittel(Hauptstadt));
- ein Fall (Fälle) der Nichterfüllung oder zwei oder mehr Fälle der Erfüllung durch den Kreditnehmer von Verpflichtungen aus anderen Verträgen (mit Ausnahme von Verträgen, auf deren Grundlage Kredite gewährt wurden) mit einem Kreditinstitut - Gläubiger unter Verstoß gegen die Bedingungen, durch die Verträge festgelegt, mit einer Gesamtdauer von 5 bis 30 Kalendertage oder ein einzelner Leistungsfall mit einer Verzögerung von mehr als 30 Kalendertagen in den letzten 180 Kalendertagen oder Kündigung durch den Darlehensnehmer von Verpflichtungen aus anderen Vereinbarungen mit dem Kreditinstitut - Gläubiger durch Leistung einer Entschädigung in Form von Eigentum als Gegenleistung für die Leistung der Verpflichtung, die vom Kreditinstitut nicht innerhalb von 180 Kalendertagen oder mehr verkauft wurde, und auch unter der Bedingung, dass der Gesamtbetrag dieser Verpflichtungen 100.000 Rubel übersteigt;
- nicht in dem mit dem Kreditinstitut vereinbarten Entwicklungsplan (Geschäftsplan) des Kreditnehmers vorgesehene unrentable Tätigkeiten des Kreditnehmers, die zu einer erheblichen (25 % oder mehr) Verringerung seines Nettovermögens für Kreditinstitute - Eigenkapital (Kapital) verglichen - geführt haben auf ihr Maximum erreichtes Niveau innerhalb der letzten 12 Monate und für Rechtspersonen- Kreditnehmer, deren Eintragung weniger als ein Jahr zurückliegt, - im Vergleich zu ihrem für die Dauer der Tätigkeit einer solchen juristischen Person erreichten Höchstniveau. Bei Kreditnehmern, deren Tätigkeit durch Zyklizität (saisonale Schwankungen) gekennzeichnet ist, wird der Wert des Nettovermögens mit seinem Niveau verglichen, das in dem Zeitraum vorherrschte, der in Bezug auf finanzielle und wirtschaftliche Indikatoren dem analysierten Zeitraum maximal entspricht;
- Verfügbarkeit von Informationen über die Vorlage der Bilanz durch den Kreditnehmer bei den Steuerbehörden mit Nullwerten in den Abschnitten "Umlaufvermögen" und "Kurzfristige Verbindlichkeiten", die einem erheblichen Umsatz unterliegen Geld auf seinen in den letzten 180 Kalendertagen bei einem Kreditinstitut eröffneten Bankkonten.

Besonderes Augenmerk wird in der Verordnung Nr. 254-P darauf gelegt, dass ein Kreditinstitut in allen Phasen der Bewertung der Finanzlage eines Kreditnehmers die Möglichkeit unvollständiger und (oder) irrelevanter und (oder) unzuverlässiger Informationen berücksichtigen muss der Darlehensnehmer (über seine Finanzlage, den Stand seiner Produktion und finanziell-wirtschaftlichen Tätigkeit, den Zweck, für den das Darlehen dem Darlehensnehmer gewährt und von ihm verwendet wurde, über die geplanten Erfüllungsquellen des Darlehensnehmers für Verpflichtungen aus dem Darlehen) und über Sicherheiten für das Darlehen.

Es ist auch notwendig, die Arten von Sicherheiten zu bestimmen, die die Höhe des Kreditrisikos beeinflussen können und dementsprechend zu einer Verringerung der gebildeten Rücklage für das Darlehen führen können.

Als Informationsbasis zur Analyse akzeptiert, empfiehlt die Bank of Russia, dass sich Kreditinstitute auf die folgende Liste verlassen.

1. Amtliche Meldedaten (amtliche Dokumente).
1.1. Für einen Kreditnehmer - eine juristische Person (ohne Kreditinstitute): vollständiger Jahresabschluss, veröffentlicht für die letzten drei Jahre.
1.2. Für einen Kreditnehmer – eine juristische Person, die ein kleines Unternehmen ist und ein vereinfachtes System für Besteuerung, Buchhaltung und Berichterstattung verwendet:

Informationen über Einnahmen und Ausgaben, bestätigt durch die Daten des Rechnungslegungsbuchs für Einnahmen und Ausgaben von Organisationen und einzelne Unternehmer Anwendung des vereinfachten Steuersystems, von dem eine Kopie bei einem Kreditinstitut eingereicht werden kann;

- Bescheinigung über die Zahlung einer einzigen Steuer auf kalkulatorisches Einkommen.
1.3. Für einen Kreditnehmer - ein Kreditinstitut:
- - vollständiger Jahresabschluss, erstellt gem normativer Akt die Bank von Russland über den Jahresbericht eines Kreditinstituts;

veröffentlichte Berichte für die letzten drei abgeschlossenen Geschäftsjahre(für das letzte Berichtsjahr und dieses Jahr- jährlich und vierteljährlich) sowie Berichtsformulare " Umsatzblattüber die Konten des Kreditinstituts“ und „Bericht über die Finanzergebnisse des Kreditinstituts“ zum letzten Meldestichtag.

2. Informationen, deren Berücksichtigung angemessen ist, sofern verfügbar.
2.1. Berichterstattung erstellt gem internationale Standards Finanzberichterstattung.
2.2. Managementberichterstattung und andere Verwaltungsinformationen.
2.3. Budget oder Businessplan für das laufende Geschäftsjahr.
2.4. Quartalsbericht des Emittenten wertvolle Papiereüber bedeutende Tatsachen (Ereignisse und Handlungen), die sich auf die finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit des Emittenten auswirken, erstellt gemäß Art. dreißig Bundesgesetz„Am Wertpapiermarkt“, wenn der Entleiher ein Emittent von Wertpapieren ist.
2.5. Cashflow-Daten.
2.6. Daten zu überfälligen Forderungen und Abbrechnungsverbindlichkeiten, ausstehende Kredite und Anleihen, über überfällige eigene Rechnungen des Kreditnehmers.
2.7. Nachweis über die Verfügbarkeit in Debitorenbuchhaltung, sowohl lang- als auch kurzfristig finanzielle Investitionen Schulden und Anlagen in Anteilen (Aktien) von juristischen Personen, die sich in Liquidation befinden oder über die zum letzten Bilanzstichtag ein Konkursverfahren eröffnet wurde.
2.8. Von der Finanzbehörde ausgestellte oder bestätigte Bescheinigungen über offene Abrechnungskonten (Girokonten) bei Kreditinstituten oder Auszüge daraus Bankkontenüber von Kreditinstituten ausgestellte und bestätigte Guthaben auf Konten bei anderen Kreditinstituten.
2.9. Bescheinigungen, dass der Kreditnehmer keine Datei mit unbezahlten Abwicklungsdokumenten für alle offenen Abwicklungskonten (Girokonten) hat, die von Kreditinstituten ausgestellt wurden, die diese Konten bedienen, sowie Bescheinigungen von Steuerbehörden auf das Fehlen von Schulden gegenüber dem Haushalt aller Ebenen und außerbudgetären Mitteln.
2.10. Informationen über wesentliche Ereignisse, die sich auf die Produktion und die finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Kreditnehmers auswirken und die im Zeitraum vom letzten Bilanzstichtag bis zum Datum der Analyse der Finanzlage des Kreditnehmers eingetreten sind (über die Tatsachen, die zu einer einmaligen erheblichen Erhöhung bzw Wertminderung von Vermögenswerten; über die Tatsachen, die zu einer einmaligen erheblichen Erhöhung der Nettoverluste geführt haben; über die Tatsachen einmaliger Transaktionen, deren Größe oder Wert von Immobilien einen erheblichen Anteil am Vermögen des Kreditnehmers ausmachen zum Zeitpunkt der Transaktion) (der Wesentlichkeitsgrad der Ereignisse wird in den internen Dokumenten des Kreditinstituts festgelegt).
2.11. Andere verfügbare Informationen, einschließlich:
- - das Vorhandensein einer positiven (negativen) Kredithistorie;
- - Länderrisiko;
- - allgemeine Lage der Branche, der der Kreditnehmer angehört;
- - Wettbewerbsposition des Kreditnehmers in der Branche;
- - geschäftliches Ansehen des Kreditnehmers und der Geschäftsführung der leihnehmenden Organisation (Einzelorgan, Mitglieder des Kollegialorgans, Mitglieder des Vorstandes);
- - Qualität des Managements der kreditnehmenden Organisation;
- - kurzfristige und langfristige Pläne und Entwicklungsperspektiven des Kreditnehmers;

Grad der Abhängigkeit von nahestehenden Personen und Unabhängigkeit in der Entscheidungsfindung;

Zugehörigkeit des Kreditnehmers Finanzgruppen und Beteiligungen;

Erhebliche Abhängigkeit von einem oder mehreren Lieferanten und/oder Kunden;

Maßnahmen des Kreditnehmers zur Verbesserung seiner finanziellen Situation;

- Beteiligung des Kreditnehmers an Gerichtsverfahren;
- Informationen zu verschiedenen Aspekten der Tätigkeit des Kreditnehmers (Geschäftsbereich, Branchenspezifika, Spezialisierung auf Produkt- oder Dienstleistungsarten und andere Aspekte);
- Grad der Abhängigkeit von staatlichen Subventionen;
- die Bedeutung des Kreditnehmers auf regionaler Ebene;
- die Abhängigkeit der Tätigkeit des Kreditnehmers von steigenden Preisen beim Kauf von Waren und Dienstleistungen und von fallenden Preisen beim Verkauf von Waren und Dienstleistungen;
- Kohärenz der Positionen der Aktionäre (Teilnehmer) der juristischen Person - des Kreditnehmers, der das Recht hat, 5% oder mehr stimmberechtigte Anteile (Anteile) der Organisation zu besitzen, in Bezug auf die Hauptthemen der Aktivitäten des Kreditnehmers, einschließlich Finanzen und Produktion;

die Wahrscheinlichkeit einer Eröffnung in naher Zukunft oder des tatsächlichen Konkursbeginns und (oder) der Liquidation des Kreditnehmers;

- Informationen über die Erfüllung von Verpflichtungen aus anderen Vereinbarungen und gegenüber anderen Gläubigern durch den Kreditnehmer, einschließlich Schulden gegenüber Gebietsansässigen und Gebietsfremden aus erhaltenen Darlehen (Darlehen, Einlagen) sowie Verpflichtungen aus Garantien und (oder) Garantien zugunsten von Gebietsansässige und Gebietsfremde, über Zahlungen an die Haushalte aller Ebenen.
3. Vergleichsdaten (in Dynamik) für Unternehmen, die unter vergleichbaren Bedingungen (gleiches Tätigkeitsprofil, gleiche Größe) tätig sind und Informationen enthalten:
- - über finanzielle Stabilität (Konsistenz);
- - Liquidität (Solvenz), einschließlich Cashflow;
- - Rentabilität (Rentabilität);
- - Geschäftstätigkeit und Perspektiven für die Entwicklung des relevanten Marktsegments.

Bei der Analyse der von der Bank of Russia vorgeschlagenen Informationsbasis ist zu beachten, dass sie sich auf die Kombination der beiden zuvor betrachteten Bewertungsprinzipien konzentriert - umfassend und klassifiziert. Der Möglichkeit wird viel Aufmerksamkeit geschenkt qualitative Analyse Darlehen.

In der Praxis Russische Banken verwendet, um die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers fast alle zu beurteilen verfügbare Information in allen Bereichen der finanziellen und wirtschaftlichen Tätigkeit, wie durch die Formulare von Fragebögen oder belegt Kreditanträge von verschiedenen Banken verwendet.

Das Wesentliche dieser Technik liegt in der Klassifizierung von Organisationen nach dem Grad des finanziellen Risikos, dh jede analysierte Organisation kann abhängig von der „erzielten“ Punktzahl einer bestimmten Klasse zugeordnet werden, basierend auf den tatsächlichen Werten ihrer Finanzielle Verhältnisse.

1. Klasse- Dies sind Organisationen mit absoluter finanzieller Stabilität und absoluter Zahlungsfähigkeit, deren finanzielle Situation es Ihnen ermöglicht, sich auf die rechtzeitige Erfüllung der Verpflichtungen gemäß den Vereinbarungen zu verlassen. Dies sind Organisationen, die eine rationale Struktur des Eigentums und seiner Quellen haben, und ihre Quellen sind in der Regel recht profitabel.

2. Klasse- Dies sind Organisationen mit normaler finanzieller Lage. Ihre Finanzindikatoren sind insgesamt sehr nahe am Optimum, aber bei bestimmten Kennzahlen ist eine gewisse Verzögerung zulässig. Diese Organisationen haben in der Regel ein nicht optimales Verhältnis von eigenen und fremden Finanzierungsquellen, verschoben zugunsten von Fremdkapital. Gleichzeitig steigen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen im Vergleich zum Anstieg der Forderungen überproportional an. Normalerweise sind dies profitable Organisationen.

3. Klasse- Dies sind Organisationen, deren Finanzlage als durchschnittlich einzuschätzen ist. Bei der Analyse der Bilanz die „Schwäche“ des Einzelnen Finanzkennzahlen. Sie haben entweder mindestens eine Zahlungsfähigkeit akzeptables Niveau, und die finanzielle Stabilität ist normal oder umgekehrt - eine instabile finanzielle Situation aufgrund der Dominanz geliehener Finanzierungsquellen, aber es gibt eine gewisse aktuelle Zahlungsfähigkeit. Im Umgang mit solchen Organisationen droht kaum ein Geldverlust, die fristgerechte Erfüllung der Pflichten erscheint aber zweifelhaft.

4. Klasse Dies sind Organisationen mit instabiler finanzieller Lage. Beim Umgang mit ihnen besteht ein gewisses finanzielles Risiko. Sie haben eine unbefriedigende Kapitalstruktur und die Zahlungsfähigkeit liegt an der Untergrenze akzeptabler Werte. In der Regel haben solche Organisationen keinen oder nur sehr geringen Gewinn, der nur für obligatorische Zahlungen an den Haushalt ausreicht.

5. Klasse Dies sind Organisationen in der Finanzkrise. Sie sind insolvent und finanziell absolut instabil. Diese Unternehmen sind unrentabel.

Die Definition der Unternehmensklasse nach dem Grad der Finanzlage ist in Form von Tabelle 2 dargestellt.

Tabelle 2 – Definition der Unternehmensklasse nach Finanzlage

Indikatoren für die Finanzlage	Ich Jahr	II Jahr	III Jahr
Bedeutung	Punkte	Bedeutung	Punkte	Bedeutung	Punkte
Absolute Liquiditätsquote
Koeffizient der "kritischen" Bewertung
Aktuelle Liquiditätsquote
Anteil des Betriebskapitals am Vermögen
Sicherheitsverhältnis Eigenmittel
Kapitalisierungsverhältnis
Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit
Verhältnis der Finanzstabilität
GESAMT
Klasse

Ziffer 1.3

Express-Analyse auf der Skala der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität (basierend auf der Identifizierung von Abweichungen vom Gleichgewichtspunkt)

Klassifizierung des Eigentums des Unternehmens. Das Eigentum des Unternehmens von der Seite der funktionalen Teilnahme am Reproduktionsprozess ist spurlos in finanzielles und nichtfinanzielles unterteilt Vermögenswerte. Auf Seiten der Eigentumsverhältnisse wird es in Eigen- und Fremdkapital aufgeteilt.

Eine solche Eigenschaft des Eigentums in Wirtschaftssektoren ist im System der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnungen (SNA) vorgesehen. Da Sektoren von einer Reihe von Unternehmen gebildet werden, ist es logisch, das Prinzip der Aufteilung des Wirtschaftsvermögens in finanzielle und nicht finanzielle Vermögenswerte und des Kapitals in Eigen- und Fremdkapital für jedes einzelne Unternehmen anzuwenden. Darüber hinaus bietet dies die Möglichkeit, eine gründliche finanzielle und wirtschaftliche Analyse von Vermögen, Einkommen und ökonomische Resourcen Unternehmen im Allgemeinen.

Vermögenswerte sind solche Wirtschaftsgüter, die gleichzeitig in der Bilanz dieses und eines anderen Unternehmens erscheinen, oder finanzielle Organisation: für dieses Unternehmen - im Vermögenswert und für das andere - in der Verbindlichkeit.

Nicht finanzielle Vermögenswerte nur in der Bilanz des Unternehmens wider.

Zu den finanziellen Vermögenswerten zählen Barmittel, Forderungen (Fonds in Abrechnungen), kurz- und langfristige Finanzinvestitionen: gewährte Darlehen, Einlagen, Wertpapiere, Aktien und sonstige Beteiligungen am Kapital anderer Unternehmen.

Zu den nicht finanziellen Vermögenswerten gehören Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte, Vorräte, unfertige Leistungen und Anlagen im Bau.

Nichtfinanzielle Vermögenswerte sind Immobilien. Finanzielle Vermögenswerte sind das Recht auf Eigentum, eine Reihe von Forderungen, ein Duplikat von Immobilien, das mit anderen Eigentümern in Betrieb ist.

Jedes Wertpapier bzw. jeder Forderungsnachweis entspricht den realen Werten, die im Fremdkapital anderer Unternehmen enthalten sind. Um den vollen Betrag aller Immobilien im Land, Wirtschaftssektor, Industrie zu erhalten, ist es notwendig und ausreichend, zusammenzufassen nicht finanzielle Vermögenswerte. Für jede Wirtschaftseinheit ist dagegen die Höhe sowohl des finanziellen als auch des nicht finanziellen Vermögens von Bedeutung.

Es stellt sich natürlich die Frage, welche Immobilie sich hinter den Banknoten, die sich in der Kasse des Unternehmens befinden, oder dahinter verbirgt Geldbeträge auf einem Bankkonto gehalten?

Banken treten gegenüber den Eigentümern von Geldmitteln (Bar- und Sachgeld) als Schuldner auf und haften ihnen gegenüber gegenüber ihren Gläubigern mit ihrem eigenen Vermögen.

Und Banknoten, und Sachmittel werden erstens durch die Reserven des staatlichen Bankensystems bereitgestellt, bei denen es sich um Gold- und Devisenreserven, dh reale Werte, handelt, und zweitens durch die Investitionen von Geschäftsbanken in nichtfinanzielle Vermögenswerte durch Bereitstellung Kredite an ihre Kunden.

Sowohl finanzielle als auch nicht finanzielle Vermögenswerte eines Unternehmens können sowohl eigene als auch geliehene Vermögenswerte sein. Beides steht dem Unternehmen zur Verfügung. Keiner der Vermögensgegenstände trägt irgendein Kennzeichen, Identifikationsmerkmal - sei es bei eigenem Eigentum oder bei geliehenem Eigentum. Dies kann nur durch Rangfolge außerhalb der Buchhaltung festgestellt werden. Eigenes Eigentum wird beim Unternehmen, unabhängig von der Verkörperungsform, als Betrag bilanziert genehmigtes Kapital, zusätzliches Kapital, Reservekapital, einbehaltene Gewinne, gezielte Finanzierung. Fremdkapital wird als Betrag bilanziert Bankdarlehen von anderen Organisationen geliehene Mittel erhalten, Warenkredit Erhaltene Vorschüsse von Kunden, Schulden gegenüber dem Haushalt, Gründer und Mitarbeiter (jeweils für die Zahlung von Steuern, Dividenden und Löhnen).

doppelte Methode Verbuchung garantiert am Ende jeder Berichtsperiode die Ausgewogenheit (Gleichheit) der Höhe von nichtfinanziellen und finanziellen Vermögenswerten einerseits und der Höhe von Eigen- und Fremdkapital andererseits. Aber gleichzeitig gibt es keine Antwort auf die brennendste Frage: das Geld auf dem Abrechnungskonto – wessen? Eigen oder geliehen? Wenn es nicht dein eigenes Geld ist, dann soll es ausgegeben werden auf die folgende Weise:

Lohn zahlen.

Handelt es sich um Ihr eigenes Geld, dann haben Sie die Wahl:

· Finanzierung der Konferenz (Festival, Seminar);

veraltete Ausrüstung aktualisieren;

· das Büro mit der neuesten Renovierung ausstatten;

Geben Sie den Mitarbeitern Boni.

Eine Entscheidung zu treffen – die Auswahl aus den aufgelisteten Möglichkeiten, Geld auszugeben – hängt natürlich nicht von einer Analyse ab. Wenn der Analyst eine Reihe von Optionen verwirft und die verbleibenden einordnet, kann der Manager immer noch eine der verworfenen Optionen wählen. Aber weiter wenigstens, der Manager wird wissen, dass er sich jetzt etwas schuldet, weil er Mittel vor ihrem Zufluss ausgibt.

In der folgenden Darstellung gehen wir davon aus, dass die Finanz- und Wirtschaftsanalyse mit dem Ziel der praktischen Nutzung ihrer Ergebnisse im Finanzmanagement durchgeführt wird.

Das Verfahren zur Auferlegung des Kapitals eines Unternehmens auf Wirtschaftsgüter. Das zu befolgende Verfahren bei der Durchführung einer Schnellanalyse der Finanzstabilität zu einem bestimmten Datum ist die Einführung der Kapitalstruktur in die Struktur der wirtschaftlichen Vermögenswerte. Gleichzeitig wird die Regel beachtet: Nichtfinanzielle Vermögenswerte werden ihnen entsprechend mit Eigenkapital belegt. Daher absorbiert Fremdkapital das verbleibende Vermögen. Beim ersten Ansatz zur Umsetzung dieses Verfahrens gibt es drei Möglichkeiten:

· Eigenkapital ist größer als Sachvermögen (entsprechend ist Fremdkapital kleiner als Geldvermögen), Abb. eines;

· Eigenkapital ist gleich Sachvermögen (entsprechend ist Fremdkapital gleich Geldvermögen), fig. 2;

· das Eigenkapital ist geringer als das Sachvermögen (entsprechend ist das Fremdkapital höher als das Geldvermögen), Abb. 3.

Abbildung 1 - Nettokreditvergabe

Abbildung 2 - Der Zustand des finanziellen und wirtschaftlichen Gleichgewichts

Abbildung 3 - Nettokreditaufnahme

Aus einer Gegenüberstellung der drei möglichen Optionen bei der statischen Analyse des Unternehmensvermögens ergeben sich folgende Schlussfolgerungen:

1. Sachvermögen bindet Eigenkapital.

2. Fremdkapital absorbiert Geldvermögen.

3. Ein Unternehmen verfügt nur dann über eigenes Finanzvermögen, wenn sein Eigenkapital das Sachvermögen übersteigt.

4. Wenn das Eigenkapital geringer ist als das Sachvermögen, absorbiert das Fremdkapital nicht nur das Geldvermögen, sondern auch einen Teil des Sachvermögens.

5. Ist das Eigenkapital gleich dem Sachvermögen, befindet sich das Unternehmen im finanziellen und wirtschaftlichen Gleichgewicht (Abb. 2).

6. Das Vorhandensein eigenen Geldvermögens zeigt den Stand der Nettokreditvergabe an (Abb. 1).

7. Das Vorhandensein von geliehenen nichtfinanziellen Vermögenswerten zeigt den Stand der Nettokreditaufnahme (Abb. 3).

Die Finanz- und Wirtschaftsanalyse beginnt also nicht mit finanziellen Vermögenswerten, sondern mit nicht-finanziellen, da Eigenkapital die am wenigsten liquiden Vermögenswerte finanzieren soll. Das ist verständlich: Es ist unmöglich, Verbindlichkeiten mit illiquiden Vermögenswerten zu decken, da sie Schulden ohnehin nicht ohne Schaden für den technologischen Prozess und ohne wirtschaftliche Verluste tilgen können. Wenn Sie nicht-finanzielle Vermögenswerte (Vorräte, Ausrüstung) dennoch dringend verkaufen müssen, dann müssen Sie sie unter den Anschaffungskosten (ökonomischem Wert), also mit Verlust, verkaufen. Die Finanzlage ist nur dann stabil, wenn keine Verkaufsdrohung über dem realen (nichtfinanziellen) Eigentum des Unternehmens schwebt. Und das geht nur, wenn das Eigenkapital ausreicht, um alle nichtfinanziellen Vermögenswerte zu finanzieren (sichern).

Eigenes Finanzvermögen ist ein Steuerungshebel. Nettokreditvergabe und Nettokreditaufnahme sind neue Konzepte für die Finanzanalyse von Unternehmen, die aus der makroökonomischen Analyse von Wirtschaftssektoren im SNA stammen. Die Nettokreditvergabe bedeutet nicht, dass der gesamte Überschuss des Eigenkapitals über das nichtfinanzielle Vermögen einforderbar ist. (In diesem Fall wäre dieses Unternehmen tatsächlich ein direkter Gläubiger für seine Schuldner). Eigenes Finanzvermögen kann in Form von Sach- und Barmitteln, Geldanlagen, Devisenguthaben bestehen. All dies ist jedoch ein Beweis dafür, dass dieses Unternehmen indirekt über dritte juristische Personen, hauptsächlich über Banken, Kredite an diejenigen Wirtschaftseinheiten vergibt, deren Analyse den Stand der Nettokreditaufnahme zeigt. Unter Nettokreditaufnahme versteht man die mangelnde Sicherheit nichtfinanzieller Vermögenswerte mit Eigenkapital, deren Verwendung zur Deckung der vom Unternehmen übernommenen Verpflichtungen.

Eigene Finanzmittel sind ein Steuerungshebel, ein finanzielles Manövriermittel. Sie können Partnern auf Kredit zur Verfügung gestellt, in Ihr eigenes Unternehmen investiert oder unter investiert werden günstiges Interesse an die Bank, um außergewöhnliche (außerplanmäßige) Ausgaben zu tätigen, um Vorschüsse an Lieferanten zu leisten und schließlich um sich selbst bei Verstößen gegen die Zahlungsbedingungen für Bestellungen von Schuldnern Kredite zu gewähren.

Ein Unternehmen ist potenziell nur dann bereit, in die Produktion zu investieren, wenn es über eigenes finanzielles Vermögen verfügt, da durch Investitionen in Maschinen, Ausrüstungen, Gebäude und Grundstücke finanzielle Vermögenswerte in nicht-finanzielle Vermögenswerte umgewandelt werden. Um das finanzielle und wirtschaftliche Gleichgewicht nicht zu verlieren, sollten die Investitionen in die Produktion das Eigene nicht übersteigen finanzielle Resourcen. Durch die Investition mit Fremdmitteln geht das Unternehmen ein erhöhtes Risiko ein und gerät aus dem Gleichgewicht. Solche Optionen sind möglich und manchmal notwendig. Aber gleichzeitig sollte man sich darüber im Klaren sein, was mit der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität passiert.

Der skizzierte Ansatz zur Finanz- und Wirtschaftsanalyse umreißt seine Konturen und liefert eine theoretische Grundlage. Für die praktische Umsetzung der Finanz- und Wirtschaftsanalyse ist eine zusätzliche Präzisierung dieser Methode notwendig, insbesondere ihre Anwendung in Statik und Dynamik. Es werden Regeln zum Extrahieren von Quelleninformationen aus der Bilanz benötigt.

In beiden Fällen ist es wichtig, die Linie einzuhalten, dass die Differenz zwischen Eigenkapital und einem Teil des Vermögens (finanziell oder laufend) sowohl positiv als auch negativ sein kann. In beiden Fällen ist der Unterschied nur ein Indikator. Weder das Betriebskapital noch das eigene Finanzvermögen können einen negativen Wert darstellen, da sie ein realer Bestandteil eines positiven Werts sind – in ein Unternehmen investiertes, im Umlauf befindliches Kapital. Der Grenzwert sowohl des Betriebskapitals als auch des eigenen Finanzvermögens ist null.

Zusammenfassen. Die negative Differenz zwischen Eigenkapital und langfristigen Vermögenswerten ist ein Indikator für das Working Capital, ein Hinweis darauf, dass es nicht vorhanden ist. Der Wert des Indikators gibt an, welcher Betrag an Eigenkapital nicht ausreicht, um das Gleichgewicht zu erreichen, aber in diesem Fall ist kein Betriebskapital vorhanden.

Der negative Wert der Differenz zwischen Eigenkapital und Sachvermögen ist ein Indikator für finanzielle und wirtschaftliche Stabilität. Es zeigt das Fehlen von eigenen finanziellen Vermögenswerten und den Betrag an, der nicht ausreicht, damit das Eigenkapital ein finanzielles und wirtschaftliches Gleichgewicht hat.

Bei positiven Werten von Indikatoren sind keine besonderen Erläuterungen erforderlich, da der Wert und das Vorzeichen des Indikators entweder mit dem Betriebskapital oder mit dem eigenen Finanzvermögen übereinstimmen. Beachten Sie, dass sie gleich, aber nicht gleich sind.

Die Konzepte der Nettokreditvergabe und der Nettokreditaufnahme passen zusammen gemeinsames System finanzielles und wirtschaftliches Gleichgewicht in der Wirtschaft. In der SNA werden Geldanlagen gutgeschrieben Buchhaltung außen zu rangieren Umlaufvermögen, sind in den Mechanismus zur Erreichung des finanziellen und wirtschaftlichen Gleichgewichts einbezogen, der von den realen Bedingungen des Kapitalmarkts und theoretischen Bestimmungen bestimmt wird. In der Tat, wenn ein Unternehmen Wertpapiere wie Aktien von Gazprom oder Lukoil hat, hat es das Immobilie? Bindet es eigenes Kapital? Im Gegenteil, es handelt sich um einen sehr mobilen, gut vermarktbaren Teil des Vermögens, der besser als alle Reserven für „schnelle Liquidität“ sorgen kann.

Vertiefung der statischen Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität. Fahren wir mit der Analyse fort finanziell und wirtschaftlich statische Stabilität. Wir unterteilen finanzielle Vermögenswerte in mobile und nicht mobile und nicht finanzielle Vermögenswerte in illiquide und liquide. Vergleicht Eigenkapital wiederum mit nicht-mobilen Vermögenswerten, nicht-finanziellen und illiquiden (Abb. 4). In diesem Fall entstehen fünf Zustände finanzieller und wirtschaftlicher Stabilität: Superstabilität, Stabilität, Gleichgewicht, finanzielle Spannung und eine Risikozone (am Rande eines Krisenzustands).

Jede der an der Analyse beteiligten Größen kann sich ändern gewisse Grenzen. Führen wir die Notation für diese Größen und ihre Ableitungen ein:

EA - Wirtschaftsgüter;

K - Kapital;

SC - Eigenkapital;

ZK - Fremdkapital;

MFA - mobile Vermögenswerte (finanziell);

NMFA - nicht mobile finanzielle Vermögenswerte;

NMA - nicht mobile Vermögenswerte (finanziell und nicht finanziell);

FA - finanzielle Vermögenswerte;

NA - nicht finanzielle Vermögenswerte;

LA - liquide Mittel (finanziell und nicht finanziell);

LHA - liquide nicht finanzielle Vermögenswerte;

NLHA – illiquide (nicht finanzielle) Vermögenswerte;

I - Indikator für finanzielle und wirtschaftliche Stabilität:

Und" - Indikator absolute Zahlungsfähigkeit:

Und" = SK-NMA;

Und "" - Sicherheitskennzeichen:

UND"" = SK-NLNA.

Abbildung 4 – Grafische Skala der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität

Auf Abb. 4 zeigt die kritischen Übergangspunkte von einer Zone zur anderen, zwischen diesen Punkten hat das Eigenkapital Grenzen von oben und unten. Wie aus dem Diagramm ersichtlich, kann das gesamte Kapital sowohl eigenes als auch vollständig geliehenes Kapital sein, aber keinen negativen Wert haben. Beim Übergang von der Risikozone in die Krisenzone ist das Fremdkapital gleich allen Vermögenswerten, darunter wird es zu mehr Vermögenswerten. Das ist das wirtschaftliche Zeichen der Krise. Das Gleichgewicht ist gebrochen. Kapital ist nicht gleich Vermögen. Ein Teil des geliehenen Kapitals ist verloren gegangen, "verbraucht" - nach seinem eigenen.

Hier ist eine Tabelle (Tabelle 3), die das „Verhalten“ aller Indikatoren widerspiegelt, die die finanzielle und wirtschaftliche Stabilität nach Zonen charakterisieren, und die als Maßstab für die Ermittlung des Rangs eines Unternehmens in der Statistik verwendet werden kann. Die vergrößerte Skala kann drei Ränge haben:

1. Nachhaltigkeit;

2. Saldo;

3. Instabilität.

Die differenzierte statische Skala enthält fünf Ränge:

1. Superstabilität;

2. ausreichende Stabilität;

3. Guthaben;

5. Gefahrenzustand.

Tabelle 3 – Statische Skalentabelle der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität (FES)

vergrößerter Maßstab	Differenzierte Skala
Stabilitätsbereich: EIN < SC < EA I > 0	Superhärtezone: NMA< СК < EA; Und > 0; Und "\u003e 0; Und"\u003e 0
Linie der absoluten Zahlungsfähigkeit: SK = NMA; ZK = MFA; Und > 0; Und" \u003d 0; Und "\u003e 0 Zone ausreichender Stabilität: EIN < SC < NMA I > 0; UND" < 0; Und" > 0;
Gleichgewichtslinie: I = 0 Instabilitätszone: 0 < SC< НА И < 0	Gleichgewichtslinie: SC = ON; ZK = FA; Und = 0; UND"< 0; И" >0 NLNA-Spannungszone < SC< НА; И < 0; И" < 0; И" > 0;
Liquiditätslinie: SK = NLNA; ZK = LA; Und< 0; И" < 0; И" = 0; Зона риска: 0 < SC< НЛНА И < 0; И" < 0; И" < 0.

Dynamische Skala der finanziellen und wirtschaftlichen Nachhaltigkeit. Die Dynamik der finanziellen und wirtschaftlichen Stabilität wird am Wachstum der oben genannten Indikatoren gemessen (Tabelle 3). Die Kombination aus positiven, negativen und Nullwerten der PMT-Inkrementalindikatoren bewirkt den Übergang von einem Zustand in einen anderen. Diese Übergänge können in eine Rangfolge gebracht werden. Drei PMT-Zustände in der Statik entsprechen einer Skala mit 13 Dynamikmerkmalen (Tabelle 4).

Tabelle 4 – Vergrößerte dynamische Skala von PMT

Übergangscharakteristik	Wert des PMT-Indikators	Rang
Zu Beginn des Berichtszeitraums (Und 0)	Am Ende des Berichtszeitraums (Und 1)	Inkrementindikator (ΔI)
Resilienz stärken	> 0	>0	> 0
Nachhaltigkeit	> 0	> 0	= 0
Schwächung der Resilienz	> 0	>0	< 0
Übergang von Balance zu Nachhaltigkeit	= 0	> 0	>0
Übergang von der Instabilität zur Nachhaltigkeit	< 0	> 0	> 0
Übergang von Nachhaltigkeit zu Balance	> 0	= 0	< 0
Gleichgewicht halten	= 0	= 0	= 0
Übergang von der Instabilität zum Gleichgewicht	< 0	= 0	> 0
Übergang von Stabilität zu Instabilität	> 0	< 0	< 0
Verlust des Gleichgewichts	= 0	< 0	< 0
Schwächung der Instabilität	< 0	< 0	> 0
Erhaltung der Instabilität	< 0	< 0	= 0
Wachsende Instabilität	< 0	< 0	< 0

Die inkrementellen Indikatoren des PMT-Indikators (I) in 13 Übergangstypen werden mit bestimmten inkrementellen Werten von jedem der sechs Indikatoren kombiniert: SC, ZK, K, NA, FA, EA. Alle sieben Inkrementindikatoren können > 0, = 0 sein,< 0. При заданных условиях возникает 75 приростных ситуаций, которые образуют целостный массив и организованы в 13 блоков. Все ситуации различаются между собой. Среди них нет двух одинаковых. Вместе с тем, доказано, что иных ситуаций сбалансированных приростов, кроме этих 75, более нет (Приложение А).

Mit Hilfe einer Reihe von Standardsituationen können Sie im Express-Analysemodus durch Einstellen der Werte einiger Indikatoren die Richtung der Änderungen in anderen ermitteln. Zuerst finden sie den gewünschten Block, einen von 13, durch die Eliminationsmethode. Dann - die gewünschte Situation, die in einem Block 7, 5 oder 3 sein kann. Diese Methode schränkt unvernünftige Entscheidungen ein und beseitigt offensichtlich unvereinbare Absichten.

Es ist beispielsweise nicht möglich, die intensive Nutzung von Warenkrediten mit der Absicht zu verbinden, eigenes Geldvermögen zu bilden usw. In der Praxis ist die Inkompatibilität von Indikatoren nicht so offensichtlich wie im obigen Beispiel, zumal sich die oben genannten sieben Indikatoren oft in unterschiedliche Richtungen bewegen. Neben dem Array von Standardsituationen in der inkrementellen Analyse der PMT können ähnlich aufgebaute Situationsarrays in der inkrementellen Analyse der absoluten Zahlungsfähigkeit und Sicherheit verwendet werden.

Ziffer 1.4

Finden Sie in der wissenschaftlichen Literatur einen anderen Ansatz zur Analyse der finanziellen Lage des Unternehmens (einschließlich der Berücksichtigung der Besonderheiten der Branche des Untersuchungsgegenstands). Seminararbeit). Beschreiben Sie den gefundenen Ansatz und analysieren Sie die Finanzlage des Unternehmens mit diesem Ansatz.

ZWEITES KAPITEL

Klausel 2.1

An dieser Stelle ist es notwendig, eine detaillierte durchzuführen vergleichende Analyse Methoden der Finanzanalyse, die im ersten Kapitel behandelt werden. Die Vor- und Nachteile jeder Methode sollten identifiziert werden.

Ziffer 2.2

In diesem Abschnitt der Studienarbeit ist es unter Berücksichtigung der Ergebnisse verschiedener Methoden notwendig, ein Fazit über die finanzielle Lage des Forschungsobjekts zu ziehen und Maßnahmen zu seiner Verbesserung vorzuschlagen. Der Inhalt dieser Vorschläge muss klar angegeben und begründet werden.

Ähnliche Informationen.

Betrachten wir die Modelle des Konkurses eines Unternehmens und detaillierter Methoden zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens.

Was ist ein Scoring-Modell für die Unternehmensbewertung?

Der Scoring-Ansatz zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens besteht in der Analyse von Statistiken über Unternehmen über ihre Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber Gläubigern, über die Informationen im Büro enthalten sind Kreditgeschichten. Daher werden Scoring-Modelle in der Literatur manchmal auch als Kredit-Scoring-Modelle bezeichnet ( Anerkennung-Punktzahl) oder Kredit-Scoring-Modelle. Man kann also sagen, dass Kredit-Scoring-Modelle statistische Modelle zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens sind.

Geschichte des Scoring-Ansatzes zur Bewertung

Bisher wurden Scoring-Modelle ausschließlich zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit entwickelt Einzelpersonen für die Kreditvergabe durch Banken. Dieser Ansatz wurde erstmals 1941 von D. Duran vorgeschlagen, um Bankkunden in zwei Klassen einzuteilen: kreditwürdig und nicht kreditwürdig. Um die Klasse zu bestimmen, wurden Indikatoren berechnet, um auf das Konkursrisiko schließen zu können. Scores für Scoring-Modelle werden mit dem logistischen Regressionstool berechnet. Auf ihrer Grundlage werden übrigens auch Logit-Modelle zur Einschätzung des Insolvenzrisikos von Privatpersonen und Unternehmen aufgebaut.

Die Aufgabe des Scoring-Ansatzes zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens

Aufgabe des Scoring-Modells zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens ist es, dieses nach dem Grad des finanziellen Risikos zu klassifizieren. Der Scoring-Ansatz ähnelt dem Rating-Ansatz zur Bewertung eines Unternehmens, da es auch ein Rating (Klasse) für ein Unternehmen gibt, zusätzlich gibt es ein Scoring und die Zuordnung eines Ratings zu Finanzkennzahlen.

Der Unterschied liegt darin, dass dadurch ein Rating vergeben wird und das Unternehmen in die Bonitätsklasse, d.h. Neben der Bewertung wird auch eine Klassifizierung durchgeführt. Außerdem erhält man als Ergebnis des Scorings ein Rating für das Unternehmen und ein Rating für das Unternehmen beschreibende Finanzkennzahlen.

Scoring-Modelle zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens

Betrachten Sie inländische Scoring-Modelle zur Bewertung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Lassen Sie uns zwei inländische Scoring-Modelle von Dontsova-Nikiforova und Savitskaya analysieren. Diese Modelle dienen der Abschätzung des Insolvenzrisikos inländischer Unternehmen. Fangen wir also an.

Bewertungsmodell von Dontsova-Nikiforova (1999)

Dontsova L.V.

Ökonomen Dontsova L.V. und Nikiforova N.A. bieten ein Scoring-Modell zur Beurteilung der Solvabilität eines Unternehmens an, das anhand der Bewertung von sechs Finanzkennzahlen eine Einstufung des Unternehmens in eine der sechs Solvabilitätsklassen ermöglicht.

Index	1 Klasse(Punktzahl)	Note 2(Punktzahl)	3. Klasse(Punktzahl)	4. Klasse(Punktzahl)	5. Klasse(Punktzahl)	6. Klasse(Punktzahl)
Absolute Liquiditätsquote	0,25 und mehr (20)	0.216	0.15(12)	0.1(8)	0.05(4)	Weniger als 0,05 (0)
Schnelle Liquiditätsquote	1 oder mehr(18)	0.9(15)	0.8 (12)	0.7(9)	0.6(6)	Weniger als 0,5 (0)
	2 oder mehr (16,5)	1.7(120	1.4(7.5)	1.1(3)	1(1.5)	Unter 1(0)
	0,6 und mehr(17)	0.54(12)	0.43(7.4)	0.41(1.8)	0.4(1)	Weniger als 0,4 (0)
Betriebskapitalquote	0,5 und mehr(15)	0.4(12)	0.3(9)	0.2(6)	0.1(3)	Weniger als 0,1 (0)
Deckungsgrad der Reserven	1 oder mehr(15)	0.9(12)	0.8(9)	0.7(6)	0.6(3)	Weniger als 0,6 (0)
Der Mindestwert des Rahmens in Punkten	100	64	50	28	18	–
Note 1 > 100 Punkte	Das Unternehmen verfügt über eine gute Finanzkraft
Note 2 > 64 Punkte	Das Unternehmen hat eine unbedeutende Wahrscheinlichkeit, Schulden zu tilgen, im Allgemeinen besteht ein Risiko
Note 3 > 50 Punkte	Gestörtes Unternehmen
Note 4 > 28 Punkte	Das Unternehmen hat ein hohes Insolvenzrisiko
Note 5 > 18 Punkte	Das Unternehmen hat ein sehr hohes Insolvenzrisiko, Sanierungsmaßnahmen dürften kaum helfen
6. Klasse<18 баллов	Das Unternehmen ist finanziell insolvent

Notiz:

Im Bewertungsmodell liegt der Schwerpunkt auf Liquiditätskennzahlen (Quick Liquidity Ratio, Absolute Liquidity Ratio) sowie Umschlagskennziffern (Equity Ratio, Inventory Ratio).

Chancen	Formel	Berechnung
Absolute Liquiditätsquote	(Barmittel + kurzfristige Finanzanlagen) / kurzfristige Verbindlichkeiten	S.1250 / (Str.1510+Str.1520)
Schnelle Liquiditätsquote	(Umlaufvermögen - Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten	(S.1250+S.1240) / (S.1510+S.1520)
Aktuelle Liquiditätsquote
Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit	Eigenkapital / Vermögen	S.1300 / S.1600
Betriebskapitalquote	(Eigenkapital - Anlagevermögen) / Umlaufvermögen	(S.1300-S.1100) / S.1200
Deckungsgrad der Reserven	Lagerumschlagsquote= Verkaufserlös / durchschnittlicher Lagerbestand	S.2110 / (S.1210 np.+S.1210 kp.)0.5*

np und k.p. - der Wert der Bilanzlinie zu Beginn der Periode bzw. am Ende der Periode.

Savitskaya-Bewertungsmodell (2007)

Savitskaya G.V.

Professor G. V. Savitskaya bietet ihr eigenes Scoring-Kreditmodell zur Bewertung der Finanzlage eines Unternehmens an. Der Unterschied liegt darin, dass im Modell das Unternehmen in fünf Klassen eingeteilt wird und dafür drei Finanzkennzahlen verwendet werden.

Index	1 Klasse	Note 2	3. Klasse	4. Klasse	5. Klasse
Gesamtkapitalrendite, %	30 und höher (50 Punkte)	29,9-20 (49,9-35 Punkte)	19,9-10 (34,9-20 Punkte)	9,9-1 (19,9-5 Punkte)	Weniger als 1 (0 Punkte)
Aktuelle Liquiditätsquote	2 oder mehr (30 Punkte)	1,99-1,7 (29,9-20 Punkte)	1,69-1,4 (19,9-10 Punkte)	1.39-1.1(9.9-1)	1 und darunter (0 Punkte)
	0,7 oder mehr (20 Punkte)	0,69-0,45 (19,9-10 Punkte)	0,44-0,3 (9,9-5 Punkte)	0,29-0,2 (4,9-1 Punkte)	Weniger als 0,2 (0 Punkte)
Klassengrenzen	100 Punkte	99-65	64-35	34-6	0 Punkte
Note 1 > 100 Punkte	Ein Unternehmen mit guter Finanzkraft
Note 265-99 Punkte	Das Unternehmen hat ein geringes Risiko der Nichtrückzahlung von Schulden
Note 335-64 Punkte	Gestörtes Unternehmen
Note 46-34 Punkte	Das Unternehmen hat ein hohes Insolvenzrisiko. Kreditgeber riskieren, ihre investierten Mittel zu verlieren
Note 50 Punkte	Das Unternehmen ist insolvent

Notiz:

Zwei der drei Finanzkennzahlen bestimmen die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, wobei die aktuelle Liquiditätskennzahl die kurzfristige Liquidität und die finanzielle Unabhängigkeitskennzahl die langfristige Liquidität des Unternehmens bestimmt.

Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit = Verhältnis der Autonomie.

Berechnung von Finanzkennzahlen im Scoring-Modell

Chancen	Formel	Berechnung
Rendite auf das Gesamtkapital	Ergebnis vor Steuern / Verbindlichkeiten	S.2300 / S.1700
Aktuelle Liquiditätsquote	Umlaufvermögen / Kurzfristige Verbindlichkeiten	S.1200 / (S.1510+S.1520)
Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit	Eigenkapital / Vermögen	S.1300 / S.1600

Zusammenfassung

Fassen wir die Analyse von Kredit-Scoring-Modellen zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens zusammen. Einer der unbestreitbaren Vorteile ist, dass diese Modelle für inländische Unternehmen entwickelt wurden. Eine der Schwierigkeiten beim Schätzen mit solchen Modellen liegt in der großen Komplexität der Berechnungen und der häufigen Unverständlichkeit bei der Verwendung des Scorings von Finanzkennzahlen. Ihre Verwendung lässt sich gut mit anderen Methoden zur Beurteilung der Finanzlage kombinieren.

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Viel Glück!

Analyse von Jahresabschlüssen. Dontsova L.V., Nikiforova N.A.

2. Aufl. - M.: 2004. - 336 S.

Das Lehrbuch begründet die theoretischen, methodischen und praktischen Bestimmungen des modernen Konzepts der Analyse von Jahresabschlüssen von Unternehmen. Basierend auf den neuesten regulatorischen Dokumenten erläutern die Autoren die Methodik für die Erstellung und Analyse von Formular Nr. 1 „Bilanz“, Formular Nr. 2 „Gewinn- und Verlustrechnung“, Formular Nr. 3 „Eigenkapitalveränderungsrechnung“, Formular Nr 4 „Kapitalflussrechnung“, Formular Nr. 5 „Anhang zu Bilanz“, Formular Nr. 6 „Bericht über die beabsichtigte Verwendung der erhaltenen Mittel“ nach Quartalen und allgemein für den Berichtszeitraum. Das vorgestellte Material wird durch ein digitales Beispiel veranschaulicht.

Die Veröffentlichung richtet sich an Lehrende und Studierende wirtschaftswissenschaftlicher Hochschulen, Mitarbeiter Benutzer dienste, Finanzdirektoren sowie Studenten im System der Ausbildung und Zertifizierung von Berufsbuchhaltern und Wirtschaftsprüfern.

Format: djvu

Die Größe: 10 MB

Herunterladen: drive.google

INHALTSVERZEICHNIS
VORWORT 3
1. FINANZIELLE (RECHNUNGSLEGUNG) BERICHTERSTATTUNG – INFORMATIONSBASIS FÜR FINANZANALYSEN 5
1.1. Zweck, Grundbegriffe, Ziele der Jahresabschlussanalyse 5
1.2. Das Konzept, die Zusammensetzung und das Verfahren zum Ausfüllen von Finanz- (Buchhaltungs-) Berichtsformularen 10
1.2.1. Über Lautstärke Jahresabschlüsse 11
7.2.1. Anforderungen an die Zuverlässigkeit der Berichterstattung 13
7.2.3. Abschlussadressaten 15
12.4. Berichtszeitraum und Stichtag 17
1.2.5. Das Verfahren zur Erstellung von Meldeformularen 18
1.2.6. Die Rolle der Erläuterung in der Offenlegung 23
12.7. Verfahren zur Unterzeichnung von Jahresabschlüssen 25
1.2.8. Adressen und Fristen für die Einreichung von Jahresabschlüssen 25
12.9. Das Verfahren zur Änderung der Berichterstattung der Organisation 26
1.2.10. Veröffentlichung des Jahresabschlusses 27
1.2.11. Abschlussprüfung 29
1.3. Inhalt der Rechnungslegungsformulare 30
1.3.1. Inhalt der Bilanz 30
1.32. Inhalt der Gewinn- und Verlustrechnung 39
1.3.3. Inhalt der Eigenkapitalveränderungsrechnung 49
1.3.4. Inhalt der Kapitalflussrechnung 51
1.3.5. Inhalt der Anlage zur Bilanz 53
1.4. Reihenfolge der Analyse des Jahresabschlusses 56
1.5. Auswirkungen der Inflation auf den Jahresabschluss 59
1.5.1. Vergleichbarkeit der Meldedaten 59
1.5.2. Inflation u Finanzbericht 60
Kapitel 1 Quiz 71
2. METHODISCHER RAHMEN FÜR DIE FINANZANALYSE 72
Kapitel 2 Checkliste 86
3. ANALYSE DES FORMULARS Nr. 1 „BILANZ“ 87
3.1. Gesamtbewertung die Struktur des Vermögens der Organisation und seine Quellen gemäß der Bilanz 87
3.2. Ergebnisse einer Gesamtbeurteilung der Vermögensstruktur und ihrer Herkunft laut Bilanz 94
3.3. Bilanzliquiditätsanalyse 97
3.4. Berechnung und Bewertung von Solvabilitätskennzahlen 102
3.5. Kriterien zur Beurteilung der Zahlungsunfähigkeit (Konkurs) von Organisationen 107
3.6. Bestimmung der Art der finanziellen Stabilität der Organisation, Berechnung und Bewertung von Finanzkennzahlen der Marktstabilität auf der Grundlage von Berichtsdaten 125
3.6.1. Analyse der Finanzstabilitätsindikatoren 125
3.6.2. Analyse der ausreichenden Finanzierungsquellen für die Bildung von Rücklagen 128
3.7. Einstufung der Finanzlage der Organisation nach den konsolidierten Kriterien zur Beurteilung der Bilanz 131
3.8. Analyse der Indikatoren der unterjährigen Dynamik 137
3.9. Allgemeine Beurteilung der Geschäftstätigkeit der Organisation. Berechnung und Analyse des Finanzzyklus 148
Kapitel 3 Testfragen 160
4. ANALYSE DES FORMULARS Nr. 2 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 162
4.1. Pegel- und Dynamikanalyse finanzielle Ergebnisse laut Berichterstattung 162
4.2. Analyse der der Organisation entstandenen Kosten 167
4.2.1. Die wichtigsten Arten und Merkmale der Klassifizierung der Ausgaben der Organisation 167
4.2.2. Kostenanalyse nach Element 170
4.3. Analyse des Einflusses von Faktoren auf den Gewinn 171
4.4. Analyse der Gewinndynamik 175
4.5. Faktorenanalyse der Rentabilität der Organisation 178
4.6. Zusammenfassendes System von Rentabilitätsindikatoren der Organisation 182
4.7. Folgenabschätzung Verschuldungsgrad 189
4.7.1. Das Wesen der finanziellen Hebelwirkung 189
4.7.2. Zusammenhang zwischen wirtschaftlicher Rentabilität und Eigenkapitalrendite 191
4.7.3. Berechnung des Koeffizienten der finanziellen Hebelwirkung 194
Kapitel 4 Checkliste 197
5. ANALYSE DES FORMULARS Nr. 3 „BERICHT ÜBER VERÄNDERUNGEN DES EIGENKAPITALS“ 199
5.1. Quellen der Vermögensfinanzierung 199
5.2. Beurteilung der Zusammensetzung und Bewegung des Eigenkapitals 204
5.2.7. Analyse der Zusammensetzung und Bewegung des Eigenkapitals 204
52.2. Berechnung und Bewertung des Nettovermögens 206
Kapitel 5 Testfragen 209
6. ANALYSE VON FORMULAR 4 KAPITALFLUSSRECHNUNG 211
6.1. Cashflow-Analyse gemäß Jahresabschluss 211
Kapitel 6 Testfragen 220
7. ANALYSE DES FORMULARS Nr. 5 „ANHANG ZUR BILANZ“ 222
7.1. Zusammensetzung und Bewertung der Fremdmittelbewegung 222
7.2. Analyse von Forderungen und Verbindlichkeiten 224
7.2.1. Debitorenanalyse 224
7.2.2. Kreditorenanalyse 230
7.3. Analyse der abschreibungsfähigen Vermögenswerte 232
7.3.1. Analyse immaterielle Vermögenswerte 232
7.32. Analyse des Anlagevermögens 238
7.4. Analyse der Geldbewegungen Langzeit Investition und Geldanlagen 247
7.4.1. Wesen und Unterschiede zwischen den Begriffen Investitionen und Geldanlagen 247
7.4.2. Aufgaben der Anlageanalyse 251
7.4.3. Die Hauptindikatoren der Analyse der Rentabilität von Wertpapieren 252
7.5. Erläuterungen bis jährlich Rechnungslegungsbericht... 254
Kapitel 7 Testfragen 257
8. ERSTELLUNG EINER PROGNOSEBILANZ 259
Kapitel 8 Testfragen 263
9. MERKMALE DER VORBEREITUNG UND ANALYSE DER KONSOLIDIERTEN BERICHTERSTATTUNG 264
9.1. Essenz und Grundbegriffe konsolidierte Berichterstattung 264
9.2. Verfahren und Grundsätze für die Aufstellung und Darstellung des Konzernabschlusses 276
9.3. Methoden der Erstkonsolidierung 281
9.4. Folgekonsolidierung 286
9.5. Analyse des Konzernabschlusses 288
Kapitel 9 Testfragen 293
10. BESONDERHEITEN DER SEGMENTBERICHTERSTATTUNG DER ORGANISATION 294
10.1. Wesen und Zweck der Segmentberichterstattung 294
10.2. Angaben nach berichtspflichtigen Segmenten 297
10.3. Schritte zum Erstellen der Segmentberichterstattung einer Organisation 302
Kapitel 10 304 Sicherheitsfragen
APPS 306
1. Bilanz 306
2. Gewinn- und Verlustrechnung 310
3. Eigenkapitalveränderungsrechnung 312
4. Kapitalflussrechnung 315
5. Anlage zur Bilanz 317
6. Bericht erstatten Verwendungszweck erhaltene Mittel 324
7. Dynamik der Bilanzkennzahlen nach Quartalen des Berichtsjahres 326
8. Dynamik der Indikatoren der Gewinn- und Verlustrechnung der Organisation im Berichtsjahr 328
LITERATUR 330

Bei unterschiedlichem Verhalten von Indikatoren ist die quantitative Messung der Finanzlage anhand des Ratings wichtig.

Bewertungspunktzahl Finanzielle Situation kann verwendet werden, um Unternehmen nach zu klassifizieren finanzielle Risiken. Diese Methode zur Analyse der Finanzlage berücksichtigt jedoch keine Branchenspezifika. In der Literatur zu Finanzanalyse, werden verschiedene Methoden zur Bewertung der Finanzlage verwendet. Z.B:

Am häufigsten ist der Vergleich mit der Referenzorganisation, die in allen Indikatoren den besten Wert aufweist, d.h. der vergleichsmaßstab sind nicht die subjektiven annahmen von experten in form einer norm, eines kriteriums, sondern solche, die sich im realen leben entwickelt haben. Marktwirtschaft die höchsten Ergebnisse.

Vergleichende Ratingbeurteilung der Finanzlage von A.D. Scheremet

Dieser Ansatz weist darauf hin HÖLLE. Scheremet, entspricht der Praxis, dass jeder Rohstoffhersteller bestrebt ist, besser auszusehen als ein Konkurrent.

1. Die Anfangsdaten werden in Form einer Matrix (aij) dargestellt, d. h. einer Tabelle, in der die Anzahl der Indikatoren in Zeilen (i=1, 2, 3, ... n) und in Spalten - Organisationsnummern - eingetragen ist (j=1, 2, 3, …m).

2. Für jeden Indikator gibt es Maximalwert und wird in die Spalte der bedingten Referenzorganisation (m + 1) eingetragen.

3. Die Anfangsindikatoren der Matrix werden in Bezug auf den entsprechenden Indikator der Referenzorganisation nach der Formel normiert: xij = (aij) / (max aij), wobei xij standardisiert sind Indikatoren j-th Organisationen.

5. Organisationen werden in absteigender Reihenfolge ihrer Bewertung geordnet (in eine Rangfolge gebracht). Die Organisation mit dem minimalen R-Wert hat die höchste Bewertung.Um diesen Algorithmus in der Praxis anzuwenden, gibt es keine Beschränkungen hinsichtlich der Anzahl der verglichenen Indikatoren und Organisationen.

Auf der Grundlage des Vorstehenden hat A.D. Sheremet gibt die Anforderungen an, die das System der Finanzkennzahlen im Hinblick auf die Wirksamkeit der Bewertung der Finanzlage erfüllen muss:

Finanzielle Verhältnisse möglichst aussagekräftig sein und ein vollständiges Bild der Stabilität der Finanzlage vermitteln.
Aus ökonomischer Sicht sollten Finanzkennzahlen in dieselbe Richtung gehen (positive Korrelation, d. h. eine Erhöhung der Kennzahl bedeutet eine Verbesserung der Finanzlage).
Für alle Indikatoren müssen numerische Standards für das zufriedenstellende Mindestniveau oder den Bereich der Änderungen angegeben werden.
Finanzkennzahlen sollten nur auf der Grundlage öffentlicher Rechnungslegungsdaten berechnet werden.
Finanzkennzahlen sollen es ermöglichen, eine Ratingbeurteilung einer Organisation sowohl räumlich (dh im Vergleich zu anderen Organisationen) als auch zeitlich (für mehrere Zeiträume) durchzuführen.

Ein Modell zur Beurteilung der Bilanzstruktur und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens N.P. Kondakova

N.P. Kondrakow Die Beurteilung der Bilanzstruktur und Zahlungsfähigkeit erfolgt anhand standardisierter Werte zweier Kennzahlen:

aktuelle Liquiditätsquote (Ktl);
Sicherheitenverhältnis des Umlaufvermögens eigene Quellen(Xos).

Das Verfahren zur Berechnung dieser Koeffizienten wird im Detail in der Analyse der Liquidität, Zahlungsfähigkeit und Finanzstabilität betrachtet. Die standardisierten Werte der Koeffizienten werden durch Teilen durch die festgelegte Norm bestimmt:

Kt.l.s \u003d (Ktl im Gleichgewicht) / 2, Ksoss \u003d (Ksos im Gleichgewicht) / 0,1

Durch Berechnung wurde festgestellt, dass Rk.g. > Rn.g. Das bedeutet, dass sich die finanzielle Situation im Laufe des Jahres verschlechtert hat und die Zahlungsfähigkeit abgenommen hat.

Der beschriebene Algorithmus zur Erlangung einer Ratingschätzung der Finanzlage kann zum Vergleich zum Bilanzstichtag (gemäß Daten am Ende der Periode) oder in der Dynamik verwendet werden. Im ersten Fall werden die Anfangskennzahlen gemäß Bilanz und Jahresabschluss am Ende der Periode berechnet.

Im zweiten Fall werden Indikatoren als Wachstumsraten berechnet: Daten am Ende des Zeitraums werden durch die Werte des entsprechenden Indikators am Beginn des Zeitraums geteilt oder der Durchschnittswert des Indikators des Berichtszeitraums wird geteilt durch den Durchschnittswert des entsprechenden Indikators Vorperiode(oder andere Vergleichsbasis). So erhalten wir nicht nur eine Einschätzung des aktuellen Zustands der Organisation zu einem bestimmten Zeitpunkt, sondern auch eine Einschätzung ihrer Bemühungen und Fähigkeiten, diesen Zustand in der Dynamik für die Zukunft zu verändern. Eine solche Bewertung ist ein zuverlässiges Maß für das Wachstum der Wettbewerbsfähigkeit in einer bestimmten Branche. Es bestimmt auch eine effizientere Nutzung aller Produktions- und Finanzressourcen.

Bewertungsmodell R.S. Saifulin und G.G. Kadykov Konkursrisikobewertung

Auch das Fünf-Faktoren-Ratingmodell von R.S. ist weithin bekannt. Saifulin und G.G. Kadykov (1996) zur Einschätzung des Konkursrisikos in mittelfristig. Betrachten wir das Konkursrisiko-Prognoseverfahren nach diesem Modell.

R. S. Saifulin und G. G. Kadykov vorgeschlagen unter Verwendung der Bewertungszahl R, bestimmt durch die Formel:

R = L / (1/LNi * Ki) , i=1

wobei L die Anzahl der Indikatoren ist; Ni - Kriterium (Norm) für den i-ten Koeffizienten; Ki - i-ter Koeffizient; I / LN - Gewichtsindex des i-ten Koeffizienten.

Wenn die Werte der K1…KL-Koeffizienten vollständig ihren normativen Mindestniveaus entsprechen, wird die Bewertung der Organisation gleich 1 sein, die als Bewertung einer bedingt zufriedenstellenden Organisation gewählt wird. Die finanzielle Lage wird mit einem Rating kleiner als 1 als ungenügend charakterisiert.

Bei einer räumlichen Bewertung erhalten wir n Bewertungen (n ist die Anzahl der Organisationen), die aufsteigend sortiert sind. Bei der Durchführung einer dynamischen Bewertung erhalten wir m - Bewertungen (m - die Anzahl der verglichenen Perioden), die eine Zeitreihe darstellen und nach den Regeln der mathematischen Statistik weiterverarbeitet werden.

1. Der Koeffizient der Sicherheit des Umlaufvermögens mit eigenen Quellen () (Kriterium dieses Koeffizienten>= 1).

2. Current-Liquidity-Ratio (KTL), charakterisiert den Grad der Gesamtdeckung (Umlaufvermögen) der Höhe der befristeten Verbindlichkeiten (Kriterium >= 2).

3. Die Intensität des Umschlags des vorgeschossenen Kapitals (CI) charakterisiert das Volumen der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, die 1 Rubel Kapital zuzurechnen sind, und wird durch die Formel bestimmt: CI = Erlös aus Verkäufen / Gesamtkapitalbetrag, Kriterium >= 2.5

4. Die Management Ratio (KM) (Effizienz der Unternehmensführung) ist gekennzeichnet durch das Verhältnis von Gewinn aus dem Verkauf von Produkten und Verkaufserlös, bestimmt durch die Formel: KM = Gewinn aus Verkauf / Erlös aus Verkauf, Kriterium >= (n- 1) / r, wobei r - Diskontsatz der Zentralbank von Russland

5. Return on Equity (CR), charakterisiert den Gewinn vor Steuern pro 1 Rubel Eigenkapital wird durch die Formel bestimmt: CR = Gewinn vor Steuern / Eigenkapital, Kriterium >= 0,2

Wenn die Werte der Finanzkennzahlen vollständig den regulatorischen Mindestniveaus (Kriterium) entsprechen, ist die Bewertungszahl gleich 1. Die finanzielle Lage von Unternehmen mit einer Bewertungszahl von weniger als 1 wird als unbefriedigend bezeichnet.

Nach der Formel R= L / (1/LNi * Ki) Die Bewertungszahl, die auf der Grundlage der 5 oben genannten Koeffizienten bestimmt wird, lautet wie folgt:

R = 2KSOS + 0,1KTL + 0,08KI + 0,45KM + KR

Ratingeinschätzung der finanziellen Stabilität von N.P. Kondakova

1. Autonomiekoeffizient: Ka = Eigenkapital / Gesamtkosten der Quellen.

2. Der Manövrierfähigkeitskoeffizient des Eigenkapitals (Mobilität): Kmob. = besitzen Betriebskapital/ Eigenkapital.

3. Der Sicherheitskoeffizient des Umlaufvermögens mit eigenen Quellen: Ksos = eigenes Betriebskapital / Umlaufvermögen.

4. Stabilitätsfaktor Wirtschaftswachstum: Kuer = (Nettogewinn - an die Aktionäre gezahlte Dividenden) / Eigenkapital.

5. Verhältnis Nettoerlös: CPV = (Nettogewinn + Abschreibung) / Umsatz.

6. Das Verhältnis von Produktionsvermögen zum Immobilienwert: Kp / k = Produktionsvermögen / Gesamtvermögenswert Um ein Rating R zu erhalten, wird die Formel verwendet:

Angesichts der Vielfalt Finanzprozesse, die Vielzahl von Indikatoren für die finanzielle Stabilität, der Unterschied in der Höhe ihrer kritischen Bewertungen, der sich abzeichnende Grad der Abweichung von den tatsächlichen Werten der Koeffizienten und die daraus resultierenden Schwierigkeiten bei der Gesamtbewertung der finanziellen Stabilität von Organisationen, Viele in- und ausländische Analysten empfehlen ein integrales Scoring der Finanzstabilität.

Ratingbeurteilung der Finanzstabilität L.V. Dontsova und N.A. Nikiforova

Der Kern dieser Methodik besteht darin, Organisationen nach dem Grad des Risikos zu klassifizieren, basierend auf dem tatsächlichen Niveau der Werte der Finanzstabilitätskennzahlen und der Bewertung jedes Indikators, ausgedrückt in Punkten. (Bewertung der finanziellen Stabilität).

Index	Bedingungen für die Änderung der Partitur	Klassengrenzen nach Kriterien
Index	Bedingungen für die Änderung der Partitur	1. Klasse	2. Klasse	3. Klasse	4. Klasse	4. Klasse	nicht klassifiziert
Absolute Liquiditätsquote	Für jeden 0,1 Punkt gegenüber 0,5 werden 4 Punkte abgezogen	0,5 und höher = 20 Punkte.	0,4 und höher = 16 Punkte.	0,3 und höher = 12 Punkte.	0,2 und höher = 8 Punkte.	0,2 und höher = 4 Punkte.	Weniger als 0,1 = 0 Punkte.
Schnelle Liquiditätsquote	Für jeden 0,1 Punkt gegenüber 1,5 werden 3 Punkte abgezogen	1,5 und höher = 18 Punkte.	1,4 und höher = 15 Punkte.	1,3 und höher = 12 Punkte.	1,2 - 1,1 = 9 - 6 Punkte.	1,0 = 3 Punkte.	Weniger als 1,0 = 0 Punkte.
Aktuelle Liquiditätsquote	Für jeden 0,1 Punkt gegenüber 2,0 werden 1,5 Punkte abgezogen	2,0 und höher = 16,5 Punkte.	1,9 - 1,7 = 15 - 12 Punkte.	1,6 - 1,4 = 10,5 - 7,5 Punkte.	1,3 - 1,1 = 6 - 3 Punkte.	1,0 = 1,5 Punkte.	Weniger als 1,0 = 0 Punkte.
Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit	Für jeweils 0,01 Punkte gegenüber 0,6 werden 0,8 Punkte abgezogen	0,6 und höher = 17 Punkte.	0,59 - 0,54 = 16,2 - 12,2 Punkte.	0,53 - 0,48 = 11,4 - 7,4 Punkte.	0,47 - 0,41 = 6,6 - 1,8 Punkte.	0,4 = 1 Punkt.	Weniger als 0,4 = 0 Punkte.
Betriebskapitalquote	Für jeden 0,1 Punkt gegenüber 0,5 werden 3 Punkte abgezogen	0,5 und mehr = 15 Punkte.	0,4 und höher = 12 Punkte.	0,3 und höher = 9 Punkte.	0,2 und höher = 6 Punkte.	0,1 und höher = 3 Punkte.	Weniger als 0,1 = 0 Punkte.
Eigenkapitalquote	Für jeden 0,1 Punkt gegenüber 1,0 werden 2,5 Punkte abgezogen	1,0 und höher = 13,5 Punkte.	0,9 und höher = 11 Punkte.	0,8 und mehr = 8,5 Punkte.	0,7 - 0,6 = 6,0 - 3,5 Punkte.	0,5 und höher = 1 Punkt.	Weniger als 0,5 = 0 Punkte.
Der Mindestwert des Rahmens, Punkte		100 - 94	93 - 65	64 - 52	51 - 21	20 - 0	0

Anhand der Kriterien aus der obigen Tabelle können Sie die Klasse der finanziellen Stabilität des analysierten Unternehmens bestimmen:

Klasse 1 – eine Organisation, deren Kredite und Verpflichtungen durch Informationen unterstützt werden, die es Ihnen ermöglichen, sich auf die Rückgabe von Krediten und die Erfüllung anderer Verpflichtungen gemäß Vereinbarungen mit einer guten Marge für mögliche Fehler zu verlassen.

Klasse 2 - Organisationen, die ein gewisses Risikoniveau in Bezug auf Schulden und Verbindlichkeiten aufweisen und eine gewisse Schwäche in Bezug auf finanzielle Leistungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit aufweisen. Diese Organisationen gelten noch nicht als riskant.

Grad 3 – das sind Problemorganisationen. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Verlust von Geldern droht, aber der vollständige Erhalt von Zinsen, die Erfüllung von Verpflichtungen erscheint zweifelhaft.

Die vierte Klasse ist eine Organisation besondere Aufmerksamkeit, da in der Beziehung zu ihnen ein Risiko besteht. Organisationen, die möglicherweise Mittel und Zinsen verlieren, selbst nachdem sie Maßnahmen zur Verbesserung des Geschäfts ergriffen haben.

Klasse 5 - Organisationen mit dem höchsten Risiko, praktisch zahlungsunfähig.

Referenzliste:

Dontsova L.V. Analyse des Jahresabschlusses: Lehrbuch / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov. - 5. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich - M.: Wirtschaft und Dienstleistung, 2009.
Kondrakov N.P. Rechnungswesen (Finanz-, Verwaltungs-) Rechnungswesen. Lehrbuch. 3. Auflage - M.: Prospekt, 2013
Kuvshinov D.A., Polovtsev P.I. Rating Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens // Wirtschaftliche Analyse: Theorie und Praxis - 2007. - №6.
Sheremet A.D. Umfassende Analyse der Wirtschaftstätigkeit: Lehrbuch für Universitäten. - Hrsg. Korrekt und zusätzlich - M.: INFRA-M, 2009.