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Bruttoinvestition – attraktiv Anlageinstrument

Als Bruttoinvestition wird die Investition eines Investors in ein Objekt ohne Berücksichtigung der Form und Vollständigkeit der Investition verstanden. Sie gehören zu echte Investition, richtet sich an das Anlagekapital und Betriebskapital des Unternehmens, den Bau und Wiederaufbau von Gebäuden, zunehmend immaterielle Vermögenswerte usw. Diese Kategorie umfasst auch Finanzinvestitionen für den Fall, dass der anfängliche Kauf von Aktien, die vom Unternehmen ausgegeben wurden, ausschließlich zum Zwecke der Gewinnung von Investitionsmitteln für die Entwicklung getätigt wurde.

Grob privat inländische Investitionen stellen eine Reihe von Ausgaben der Einwohner des Staates für den Kauf von lokal produzierten Produkten und importierten Waren dar. Für ihren Ausdruck werden sowohl der Geldwert als auch der Prozentsatz des Bruttoinlandsprodukts verwendet.

Struktur der Bruttoinvestitionen

Wenn Sie verstehen, was in den Bruttoinvestitionen enthalten ist, können Sie Formeln verwenden, um ihr Volumen und andere zu berechnen Ökonomische Indikatoren Entwicklung des Unternehmens und des Staates. Ihre Struktur wird oft durch die für die Investition ausgewählten Objekte bestimmt:

• Hauptkapital,
• Betriebskapital,
• immaterielle Vermögenswerte,
• Personal.

Weil die Bruttoinvestitionen sind hauptsächlich Investitionen in das Anlagekapital des Unternehmens, dann werden sie oft nur mit diesen Positionen in der Entwicklung einer wirtschaftlichen Einheit identifiziert:

• Wertminderung der physischen und Veralterung;
• Einführung hocheffizienter Technologien;
• Modernisierung Produktionskapazität;
• Wohnungsbau usw.

Die Gesamtinvestitionen in das Betriebskapital werden seltener berücksichtigt, und bei einer allgemeinen Zunahme des für Modernisierungsprozesse angezogenen Kapitals kann dieser Teil der Investitionsspritzen sogar einen negativen Trend aufweisen. So, neue Technologie werden weniger Rohstoffe benötigt, was bedeutet, dass die Kosten für diesen Ausgabenposten sowie die Gesamtinvestitionen in das Betriebskapital des Unternehmens sinken.

Die Bruttoinvestitionen umfassen den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten:

• Warenzeichen, Marken, Marken;
• Anwendungssoftware;
• Lizenzierung bestimmte Typen rentable Tätigkeit;
• Rechte an Land, Gebäude, Bauwerke, Lagerstätten;
• Erfindungen, Know-how, Patente.

Auch die Entwicklung des sozioökonomischen Bereichs und Investitionen in das Personalpotential des Unternehmens sind Bruttoinvestitionen. Durch die Verbesserung der Fähigkeiten der Arbeitnehmer und der Verbesserung ihrer Lebensbedingungen erhöht der Arbeitgeber also indirekt die Arbeitsproduktivität:

• Facharbeiter sind produktiver;
• Normale Lebensbedingungen tragen zur schnellen Erholung der Kräfte bei.

Anlageentscheidungen werden aus anderen Gründen klassifiziert:

• obligatorisch für die Fortführung der Unternehmenstätigkeit (Einhaltung der Anforderungen der Branchenvorschriften);
• Kostensenkung (Übergang zu vielversprechenden Technologien zu minimalen Kosten);
• Expansion und Erneuerung (Eröffnung neuer Filialen etc.);
• Erwerb Vermögenswerte (wertvolle Papiere usw.);
• Erschließung eines neuen Marktes und Dienstleistungen (Erweiterung des Absatzmarktes);
• Erwerb von immateriellen Vermögenswerten.

Brutto- und Nettoinvestitionen

Die Bruttoinvestitionen werden in Bezug auf die Höhe des Anfangskapitals üblicherweise in zwei Gruppen eingeteilt:

• Wiederherstellung des ursprünglichen Volumens des Anlagevermögens - Abschreibung;
• Kapitalerhöhung - Investition.

Die Übertragung der Kosten des Anlagevermögens des Unternehmens, die für die Herstellung von Waren und die Erbringung von Dienstleistungen aufgewendet wurden Kalenderjahr, erfolgt durch Übertragung der unter Berücksichtigung errechneten Abschreibungsbeträge spezielle Koeffizienten. Dieser Indikator berücksichtigt die normative Lebensdauer eines Gebäudes, einer Ausrüstung usw. Für Ausrüstungen wird er beispielsweise in Jahren gemessen und darf einen Wert von 10 Jahren nicht überschreiten. Wohingegen ein Gebäude mehr als ein Dutzend Jahre, bis zu 50 Jahre, halten kann.

Wenn Bruttoinvestitionen nicht dazu dienten, das aufgewendete Kapital wiederherzustellen, sondern zu dessen Erhöhung führten, werden sie normalerweise als Nettoinvestitionen bezeichnet. Sie umfassen eine breite Palette von Aktivitäten, die die Rentabilität steigern und finanzielle Stabilität Unternehmen.

Formeln zur Berechnung der Bruttoinvestition

Die einfache Formel für die Bruttoinvestition (B) ist die Summe aus Abschreibung (A) und Nettoinvestition (N):

B = A + H

Die Makroökonomie arbeitet mit dieser Formel und verwendet den Indikator der Gesamtinvestitionen bei der Berechnung des Bruttos inländisches Produkt auf Spesen. In diesem Fall sind die privaten Bruttoinlandsinvestitionen neben den Staatsausgaben die Gesamtinvestitionen in die Produktion und die Exportausgaben eine der Komponenten.

In der Praxis wird bei den Aktivitäten von Unternehmen häufig eine etwas andere Formel verwendet, die sich auf die Gesamtsumme der Investitionen und Abschreibungskosten konzentriert. So wird die Nettoinvestition berechnet, die uns einen Rückschluss auf den Entwicklungsvektor des Unternehmens, des Wirtschaftssektors, des Staates zulässt:

H \u003d B - A

Wenn die Bruttoinvestitionen im Volumen die Abschreibungskosten übersteigen, dann entwickelt sich die Wirtschaft. Andernfalls tritt Stagnation ein, da die inländischen Ressourcen nicht einmal ausreichen, um das Kapital wiederherzustellen.

Quellen der Bruttoinvestitionen

Bruttoinvestitionen bedeuten die Beschaffung von Mitteln für die Entwicklung des Unternehmens, während sie als Quellen dienen Finanzfluss sind:

• Eigenmittel Unternehmen;
• Gelder Dritter;
• Kreditprodukte von Bankorganisationen;
• Mittel aus dem Bundes-, Landes- oder Gemeindehaushalt;
• Platzierung des Börsengangs an den Börsen;
• sinkender Fonds.

Da jedes Investitionsprojekt ein hohes Maß an Risiko birgt, ziehen Geschäftsleute Mittel von Dritten an, um ihre eigenen Verluste zu minimieren Kreditorganisationen. Gleichzeitig behalten sie alle Führungs- und Kontrollrechte. Zum gleichen Zweck erfolgt zunächst der Verkauf von Anteilen der neu geschaffenen Aktiengesellschaft. Der Grad der Beherrschung hängt jedoch davon ab, welcher Anteil der Anteile „in den Händen“ des Eigentümers des Unternehmens verbleibt.

Budget Geldmittel selten beteiligt. In der Regel werden Bruttoinvestitionen mit ihrer Verwendung für Projekte mit besonderer Bedeutung für die Wirtschaft des Landes bereitgestellt. Dabei handelt es sich um eine öffentlich-private Partnerschaft, die die Übertragung des Rechts auf Land oder eine Kaution, in einigen Fällen auf ein staatliches Unternehmen, vorsieht.

Ähnliche Geschäftsideen:

• Direktinvestitionen als Geschäftsinstrument -

Investitionseffizienz

Jede Investition wird rentabel, wenn sie nach der Umsetzung des Investitionsvorhabens den geplanten Gewinn bringt. In Anbetracht des Verhältnisses zwischen Bruttoinvestition und Abschreibungsfonds sollte man die Reproduktionspolitik des Anlagekapitals so planen, dass die Wiederherstellung des Verschleißes im Produktionsprozess gewährleistet ist. Gleichzeitig berücksichtigen sie die Rentabilität des Projekts, Schwerpunkte bei der Verwendung von Fremdmitteln, zusätzliche Quellen Finanzierung usw.

Wenn die privaten Bruttoinlandsinvestitionen zu hoch sind, setzt Inflation ein, andernfalls spricht man auf makroökonomischer Ebene von Deflation. Das Steuersystem, die Optimierung der öffentlichen Ausgaben, die Finanz- und Kreditpolitik helfen, Ungleichgewichte zu vermeiden.

Die Rolle der Bruttoinvestitionen in der wirtschaftlichen Entwicklung

Auf Unternehmensebene führen Investitionen zu einer Steigerung der Produktivität und des Gewinns, wodurch eine solide Grundlage für das Geschäft gelegt und gleichzeitig der Umsatz gesteigert wird. Die effiziente Einwerbung von Fremdkapital hilft, das Anlagevermögen zu reproduzieren und die Reserven zu erhöhen.

Der Indikator der Gesamtinvestitionen auf Landesebene lässt Rückschlüsse auf die Nachfrage nach inländischen Waren und Dienstleistungen, die Attraktivität der Konditionen für ausländische Investoren, beurteilen die Lage der Gesamtwirtschaft und die Höhe des Bruttosozialprodukts. Ohne Bruttoinvestition Entwicklung im Bereich Bildung, Wissenschaft, hohe Technologie, Gesundheitspflege.

Um die Produktionskapazität zu erhöhen, technische Entwicklung Um den Zustand der materiellen Basis zu verbessern, müssen Unternehmen bestimmte Finanzspritzen leisten, da es wirtschaftlich nicht sinnvoll ist, Mittel aus dem Betriebskapital für diesen Bedarf zu entnehmen, und sie müssen Finanzinvestitionen Dritter suchen und in Anspruch nehmen Form der Bruttoanlage.

Definition

Bruttoinvestition - der Gesamtbetrag der Mittel, die Investoren in Neubauten investieren, Überholung Bauwerke, Gebäude, Erwerb von Gegenständen und Arbeitsmitteln, immaterielle Vermögensgegenstände und Inventar. Sie sind auf die Erhaltung und das Wachstum des Anlagekapitals, der Aktien, gerichtet. Mit ihrer Hilfe werden das normale Funktionieren des Unternehmens, die finanzielle Stabilität und die Steigerung der Rentabilität der Wirtschaftseinheiten sichergestellt.

Die Bruttoinvestition ist der Gesamtbetrag, der von einem Investor in eine bestimmte Anlage investiert wird Anlageobjekt. Und dies unabhängig davon, in welcher Form diese Investitionen getätigt wurden und für welchen Teil des Objekts sie ausgegeben wurden.

Bruttoinlandsinvestitionen (GVI) - Investitionen der Einwohner des Landes in die Produkte ihres Staates und ihre Ausgaben für den Kauf importierter Waren. VVI werden oft in ausgedrückt Geldäquivalent oder als Prozentsatz des BIP.

Struktur

Zu den Bruttoinvestitionen gehören die Abschreibungen, also Investitionsmittel, die die Abschreibung des Anlagevermögens, die Reparatur- und Wiederherstellungskosten kompensieren, sowie die Nettoinvestitionen, d. h. Kapitalinvestitionen in unfertige Erzeugnisse und Vorräte.

Die Nettoinvestition kennzeichnet die Wertänderung des Anlagekapitals, nachdem der Betrag seiner Abschreibung aufgelaufen ist.

Das Anlagekapital als Hauptbestandteil der Bruttoinvestitionen umfasst:

• Wiederherstellung verwendeter Gelder infolge moralischer und körperlicher Abnutzung;
• Erneuerung der Produktionsanlagen - Austausch der Ausrüstung, Umstellung der Produktionstechnologie auf eine fortschrittlichere;
• Wiederaufbau, Modernisierung der Produktion;
• Wohnungsbaukosten;
• Kosten für Lizenzen, Marken, Patente, Schutzrechte, Erfindungen, Know-How.

Bruttoinvestitionen sind Kosten sozioökonomischer Art, d. h. Investitionen in Humankapital: Personalentwicklung, Verbesserung des Motivationssystems, was sich wiederum auf die Steigerung der Produktivität und Rentabilität des Unternehmens auswirkt.

Berechnung

Die Bruttoinvestition entspricht:

• Vn = An + Chn, wobei
  Вн - Bruttoinvestitionen im n-ten Jahr;
  An - Abschreibung im n-ten Jahr;
  Chn - Nettoinvestition im n-ten Jahr.

Wenn der Wert von Vn kleiner als An ist, dann gibt es eine Abnahme des Produktionspotentials, als Ergebnis eine Abnahme des Produktionsvolumens (wenn wir von der Makroebene sprechen, können wir sagen, dass der Staat sein Kapital in ähnlicher Weise "frisst". mit der Ebene des Unternehmens).

Wenn der Wert von Vn gleich An ist, dann gibt es keine Wirtschaftswachstum und das Produktionspotential ändert sich nicht (der Staat/das Unternehmen steht still).

Für den Fall, dass das Volumen der Bruttoinvestitionen größer ist als die Abschreibungen, befindet sich die Wirtschaft im Entwicklungsstadium, da eine breite Erneuerung ihres Produktionspotentials sichergestellt ist (der Staat / das Unternehmen hat eine entwickelte Wirtschaft).

Quellen

Die Quellen der Bruttoinvestitionen sind:

• Eigenmittel von Investoren, Einzelpersonen, Co-Investoren;
• geliehene Mittel: Bankdarlehen, Fonds anderer Finanzinstitute;
• staatliche Haushaltsmittel;
• sinkende Fonds;
• Mittel aus der Teilnahme am Börsenhandel.

Um die Investitionsrisiken für das Projekt zu reduzieren, lädt der Hauptinvestor andere interessierte Co-Investoren zur Zusammenarbeit ein.

Öffentliche Mittel werden für Bruttoinvestitionen ausgegeben, wenn das Projekt für die Regierung wichtig ist. Alles geschieht in Form einer öffentlich-privaten Partnerschaft - die Übertragung der Rechte an Einlagen oder Grundstücken, staatlichen Unternehmen durch den Staat in private Hände.

Effizienz

Für ein Unternehmen sind Bruttoinvestitionen rentabel, wenn sie am Ende des Zeitraums der Durchführung des geplanten Investitionsvorhabens einen kalkulierten Gewinn abwerfen.

Um die Effizienz der Investitionen zu steigern, ist es notwendig, eine kompetente Politik der Reproduktion des Anlagekapitals und der Mittel zu verfolgen, die die Wiederherstellung des Anlagevermögens, seine quantitative Zusammensetzung und die hochwertige technologische Organisation gewährleisten.

Die Effizienz der Verwendung von Bruttoinvestitionen hängt von ihrer Struktur ab: Zusammensetzung, Verwendungsrichtung, Entstehungsquelle. Das grundlegende Kriterium ist jedoch die Rentabilität, die die Priorität von Investitionen bestimmt.

Auf makroökonomischer Ebene ist Überinvestition Inflation und Unterinvestition Deflation. Solche Ungleichgewichte in der Wirtschaft werden durch ein effizientes Steuersystem, Staatsausgaben, Fiskal- und Geldpolitik reguliert.

Rolle in der wirtschaftlichen Entwicklung

Die Rolle von Investitionen für Hersteller ist wie folgt: Unternehmen erreichen eine Steigerung der Produktivität, Gewinnwachstum, eine solide Geschäftsgrundlage, individuelles Einkommen aufgrund der effektiven Anziehung von zusätzlichem Kapital in Form von Investitionen, die das Anlagevermögen reproduzieren, die Reserven erhöhen.

Auf staatlicher Ebene zeigen Bruttoinvestitionen den Zustand der Wirtschaft, die Höhe des BSP, charakterisieren, wie stark die Produkte einheimischer Hersteller nachgefragt werden, ob Investoren darin investieren wollen, ob es rentabel ist. Auf Basis dieser Daten soll der Staat optimale Bedingungen für die Hersteller schaffen, damit ihre Produkte sowohl auf den heimischen Märkten als auch im Ausland nachgefragt werden. Dazu muss die Regierung Leistungen, Subventionen, Subventionen bereitstellen und die Besteuerung regulieren.

Dabei spielen die Bruttoinvestitionen eine Rolle wirtschaftliche Entwicklung Ländern beim Aufbau einer modernen Hightech-Material- und technischen Basis. Auch auf Investitionen in die "Wissensökonomie", den sogenannten Bereich Bildung, Wissenschaft, Biotechnologie, Informationstechnologien, Gesundheitspflege.

Die Wirtschaft des Staates besteht aus einer Kombination von großen Industrien, mittelständischen Unternehmen und kleinen Unternehmen. Personen, die planen, ein eigenes Unternehmen zu eröffnen oder ein bereits bestehendes Unternehmen zu erweitern, müssen mindestens über minimale Kenntnisse verfügen Wirtschaftstheorie und lernen, wie man es in die Praxis umsetzt. finanzielle Bildung setzt das Verständnis spezieller Begriffe voraus. Investieren sollte mit Gewinnprognosen beginnen. Tun Anlagepolitik auf intuitiver Ebene führt unweigerlich in den Ruin, seien Sie nicht zu faul, sich die Grundlagen der Wirtschaft anzueignen, das spart Kapital und erhöht sogar das Vermögen.

Damit das Geschäft viele Jahre funktioniert, verstehen kompetente Unternehmer, dass es unmöglich ist, den gesamten Gewinn für ihre eigenen Bedürfnisse auszugeben. Ein Teil des Gewinns sollte in die Entwicklung des Unternehmens fließen. Die Anfangsinvestition in das Unternehmen kann so groß sein, dass der Eigentümer keine eigenen Mittel mehr hat und noch kein greifbarer Gewinn erzielt wird. Wenn das Projekt für den Staat oder die lokalen Behörden nicht von Interesse ist und die Mittel für die Entwicklung nicht ausreichen, können private Investitionen Abhilfe schaffen. Sie können durch Ausgabe von Aktien auf dem Inlandsmarkt erworben werden.

Aufmerksamkeit! Der Gesamtbetrag der aus dem Verkauf von Anteilen erhaltenen Mittel wird als Bruttoinvestition bezeichnet.

Was in einfachen Worten Bruttoinvestitionen sind Gelder, die für den Kauf von Materialien, den Kauf von Rohstoffen, den Kauf neuer Ausrüstung und den Bau neuer Werkstätten oder anderer Gebäude, die an der Produktion beteiligt sind, ausgegeben werden können, zuzüglich der Abschreibung vorhandener Maschinen und Gebäude.

Zusammensetzung der Bruttoinvestition

Für die Wirtschaft des Landes und eines einzelnen Unternehmens zeigt der Indikator der Bruttoinvestitionen den wahren Stand der Dinge an. Es ermöglicht Ihnen, eine Prognose für die weitere Entwicklung einzelner Objekte eines Privatunternehmens, eines Staatsunternehmens oder der Wirtschaft des gesamten Landes zu erstellen.

Wichtig! Die Bruttoinvestition ist die Höhe der Investition, auf die verwiesen wird Sanierung und Entwicklung.

Sie werden nach der Formel berechnet: Und in \u003d A + Und h, wobei Und darin die Bruttoinvestition, A die Abschreibungskosten und h die Nettoinvestition sind. Daraus können wir schließen, dass der Gegenstand der Bruttoinvestition Anlagekapital ist, das an der Produktion von Waren und Dienstleistungen beteiligt ist.

Sachwerte

• Austausch der technischen Komponente des Produktionsprozesses;
• Erwerb von Technologien zur Reduzierung der Kosten des Endprodukts;
• Rekonstruktion der Ausrüstung und ihre Modernisierung;
• Kosten für den Wohnungsbau.

Bei der Analyse der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens ist zu berücksichtigen, dass nicht das gesamte Investitionsvolumen in Working Capital für die gesamte Produktionsdauer betrachtet wird, sondern nur Schwankungen in einem separaten Zeitraum. Basierend auf dieser Analysetechnik kann man einen allgemeinen Anstieg der Investitionen und einen Rückgang der Investitionen in das Betriebskapital beobachten. So könnte eine solche Situation beispielsweise aussehen auf die folgende Weise: im Unternehmen implementiert Moderne Technologie, aufgrund dessen der Verbrauch von Rohstoffen zurückging, sanken die Endkosten des Produkts. Investitionen in den Einkauf von Rohstoffen wurden reduziert und die frei werdenden Mittel können anderen Zwecken zugeführt werden.

Entwicklung des sozialen Bereichs

Neben Sachinvestitionen können auch Bruttoinvestitionen eingesetzt werden soziale Projekte, Anhebung des kulturellen Niveaus und der Bildung der Mitarbeiter selbst und ihrer Kinder. Durch die Investition in diesen Bereich engagiert sich der Investor nicht für wohltätige Zwecke, sondern setzt auf eine höhere Produktivität hochqualifizierter Arbeitskräfte. Hinzu kommt, dass eine Person, deren Leben vollständig geregelt ist, eine höhere Rendite erzielen kann als ein Arbeitnehmer, der mit Schulden belastet ist und keine Wohnung hat.

Die Differenz zwischen Bruttoinvestition und Nettoinvestition

Trotz der offensichtlichen Ähnlichkeit in der Terminologie dürfen Netto- und Bruttoinvestitionen nicht verwechselt werden. Nettoinvestitionen sind Teil des Bruttos. Ein weiterer Teil der Bruttoinvestitionen ist der Ausgleich der Aufwendungen für die Wiederherstellung und Erneuerung des Kapitals.

Wichtig! In der Buchhaltung gibt es eine separate Aufwandsposition, die Abschreibungsfonds berücksichtigt.

Um das fixe Kapital wiederherzustellen, werden Transfers vorgenommen, die berechnet werden, indem der Wert des fixen Kapitals auf das Produktionsprodukt übertragen wird Berichtszeitraum. Die Auswahl der Beträge für die Abschreibungen auf den Abschreibungsfonds ist nicht zufällig, sondern wird nach einem Koeffizienten berechnet, dessen Indikator für jede Art von Ausrüstung oder Gebäude unterschiedlich ist. Lebensdauerstandards sind 1-10 Jahre für Geräte und bis zu 50 Jahre für Immobilien. Der Ablauf dieser behördlichen Fristen bedeutet keineswegs, dass betriebsbereite Geräte außer Betrieb genommen werden und ein Nicht-Notfallgebäude abgerissen wird. Die Arbeiten werden fortgesetzt, das Anlagevermögen ist ebenfalls bilanziert, nur Abschreibungen werden nicht mehr erhoben.

Immaterielle Vermögenswerte

An der Produktion sind neben Fabriken und Dampfschiffen auch immaterielle Vermögenswerte beteiligt. Alle Gebäude befinden sich also auf Grundstücken, und ohne Feststellung des Eigentums an dem Grundstück ist es unmöglich, darauf zu bauen. Immaterielle, aber sehr teure Vermögenswerte umfassen alle Arten von Rechten:

• Zu den Grundstücken
• Für Einzahlungen
• Auf Logos, Firmennamen und Warenzeichen;
• Lizenzen, Patente und Software.

Der Wert von immateriellen Vermögenswerten ist vergleichbar mit dem Wert von materiellen Vermögenswerten und übersteigt ihn manchmal.

Finanzierungsquellen

Investoren haben das Recht, eigene und geliehene Mittel für Investitionen zu verwenden, um Investoren anzuziehen. Haushaltsmittel auch zu einer Quelle von Bruttoinvestitionen werden können, werden sie angezogen, um Objekte von besonderer Bedeutung für den Staat zu finanzieren. Die Kapitalbeschaffung dient der Minderung der Risiken des Unternehmers und gibt die Möglichkeit, das Objekt zu steuern.

Wie schnell Sie das herausfinden können, lesen Sie in unserem Artikel.

Die Rolle der Bruttoinvestitionen in der Makro- und Mikroökonomie ist enorm, weil Entwicklung ohne Kapitalzufluss unmöglich ist. Investitionen können für Abschreibungen, den Kauf von Rohstoffen, den Erwerb von Patenten, den Kauf von ausgegeben werden Fahrzeug, Bau von Strukturen, die später in die Produktion einbezogen werden.

Investitionen ist die Ersparnis, die verwendet wird Langzeitinvestitionenöffentliches und privates Kapital sowie außerhalb davon zum Zwecke der Gewinnerzielung.

Richtungen: Neubau, technische Umrüstung, Umbau und Erweiterung bestehender Unternehmen, Zukäufe von Rohstoffen und Materialien

Quellen: Eigene Quellen Investitionen sind alle Vermögenswerte des Unternehmens, die sein Eigentum sind und an seiner Investitionstätigkeit beteiligt sind. ( Nettoergebnis Organisationen, genehmigtes Kapital, Abschreibungen) Interne Investitionsquellen sind die eigenen finanziellen und sonstigen Mittel der Organisation, die zur Finanzierung und Investition in ihre eigene Produktion verwendet werden. Ebenfalls Immobilie, Transport, Materialien, qualifizierte Arbeitskräfte Externe Investitionsquellen, dies sind Mittel, die von privaten Investoren durch die Ausgabe von Wertpapieren der Organisation aufgebracht werden, dies sind geliehene Mittel zur Entwicklung der Produktion (Auslandsdarlehen) Bruttoinvestition- die Kosten für den Ersatz alter Anlagen (ABBRUCH) + Erhöhung der Investitionen für die Erweiterung der Produktion. Nettoinvestition- Bruttoinvestition minus Abschreibungsbetrag des Anlagekapitals Wenn die Nettoinvestition positiv ist, entwickelt sich die Wirtschaft Wenn die Nettoinvestition null ist (Bruttokosten und Abschreibung sind gleich), befindet sich die Wirtschaft in einem statischen Zustand negativ ist (die Bruttokosten sind geringer als die Abschreibungen), deutet dies auf einen Rückgang hin Geschäftstätigkeit.

24. Investitionen und Sparen: Allgemeines, Unterschiede, Widersprüche.

Ein wichtiger Bestandteil Gesamtnachfrage sind Investitionen. Unter Investitionen werden Ausgaben von Unternehmen verstanden, die darauf abzielen, die Produktion zu erweitern und die Qualität der Produkte zu verbessern. Investitionen sind langfristige Investitionen von öffentlichem oder privatem Kapital in verschiedene Branchen im In- und Ausland mit dem Ziel, Gewinne zu erzielen.

Die Quelle der Investition sind Ersparnisse. Das Problem ist, dass Spareinlagen von einigen Wirtschaftssubjekten getätigt werden, während Investitionen von ganz anderen Personengruppen oder Wirtschaftssubjekten getätigt werden können. Auch die Ersparnisse der Unternehmen sind eine Investitionsquelle. Hier fallen „Sparer“ und „Anleger“ zusammen. Die Ersparnisse der Haushalte spielen jedoch eine sehr wichtige Rolle, und die Diskrepanz zwischen Spar- und Investitionsprozess kann die Wirtschaft in einen Zustand des Ungleichgewichts führen.

Anlagerichtungen:

Bau von neu Industriegebäude und Strukturen;

Beschaffung neuer Ausrüstung, Maschinen und Technologie;

Zukäufe von Rohstoffen und Materialien;

Bau von Wohnungen und sozialen Einrichtungen.

Dementsprechend werden diese Bereiche unterschieden:

Investitionen in das Anlagevermögen;

Investitionen in Inventar;

Investitionen in Humankapital.

Es gibt auch Brutto-, Netto-, autonome und induzierte Investitionen.

Die Bruttoinvestitionen sind die Kosten für den Ersatz alter Anlagen (Abschreibung) + eine Erhöhung der Investitionen für die Erweiterung der Produktion.

Die Nettoinvestition ist die Bruttoinvestition abzüglich der Abschreibung des Anlagekapitals.

Wenn die Nettoinvestitionen positiv sind, entwickelt sich die Wirtschaft.

Wenn die Nettoinvestition null ist (Bruttoinvestition und Abschreibung gleich sind), befindet sich die Wirtschaft in einem statischen Zustand.

Sind die Nettoinvestitionen negativ (Bruttokosten sind geringer als die Abschreibungen), deutet dies auf eine rückläufige Geschäftstätigkeit hin.

Autonome Investitionen sind Investitionen, die durch Innovationen angetrieben werden, die durch den wissenschaftlichen und technischen Fortschritt verursacht werden. Sie hängen nicht mit dem Wachstum des Volkseinkommens zusammen. Meistens werden sie selbst zur Ursache für den Anstieg der ND.

Induzierte Investitionen sind Kapitalinvestitionen, die auf die Bildung neuer Produktionskapazitäten abzielen, deren Grund für die Schaffung einer steigenden Nachfrage nach materiellen Gütern und Dienstleistungen ist.

Diese Art von Investition ist notwendig, wenn die gestiegene Nachfrage nach Produkten nicht durch eine Erhöhung der Betriebsintensität bestehender Anlagen gedeckt werden kann. Der Investitionsbedarf liegt in Form der Investitionsnachfrage vor.

Die Investitionsnachfrage ist die Nachfrage von Unternehmern nach Produktionsmitteln, um abgewertetes Kapital wiederherzustellen und zu vermehren.

Zu den bestimmenden Faktoren Investitionsnachfrage, betreffen:

Erwartung der Rendite;

Bankzinssatz.

Die Abhängigkeit ist dabei wie folgt: Ist die erwartete Rendite hoch, wachsen die Investitionen. Der Zinssatz ist der Preis, den ein Unternehmen zahlen muss, um sich Geld zu leihen.

Wenn die erwartete Rendite (z. B. 10 %) den Zinssatz (z. B. 7 %) übersteigt, ist die Investition rentabel und umgekehrt.

Der Anlageprozess hängt von vielen Faktoren ab. Erstens hängt es von der erwarteten Rendite ab.

Zweitens berücksichtigt der Anleger bei seinen Entscheidungen immer alternative Möglichkeiten, wobei hier das Zinsniveau ausschlaggebend sein wird.

Drittens hängen Investitionen von der Höhe der Besteuerung ab. Zu viel hohes Niveau Steuern fördern keine Investitionen.

Viertens reagiert der Anlageprozess auf Inflationsraten. Unter Inflationsbedingungen, wenn die Kosten eine erhebliche Unsicherheit darstellen, werden die Prozesse der realen Investition unattraktiv.

Konsum ist das Lebenselixier der Gesellschaft. Die Höhe des Konsums hängt von vielen Faktoren ab, vor allem aber vom Familieneinkommen. Die Hauptdeterminante des Konsums ist das persönliche verfügbare Einkommen, das sich in Konsum und Sparen aufteilt. Folglich wird der Konsum neben dem Einkommen auch von Steuern, steigenden Preisen und steigenden Abgaben beeinflusst Sozialversicherung Neigung zum Sparen.

Ersparnisse können als der Teil des Einkommens definiert werden, der nicht für den Konsum verwendet wird. Konsum und Sparen bilden zusammen das verfügbare Einkommen der Bevölkerung, d.h. Einkommen nach Steuern.

Es gibt qualitative Unterschiede zwischen Konsum und Sparen. Der Konsum konzentriert sich darauf, den aktuellen Bedarf oder die Bedürfnisse der Bevölkerung zu decken, und das Sparen zielt darauf ab, den Verbrauch in der Zukunft zu steigern, indem der aktuelle Verbrauch gesenkt wird.

Die Höhe der Ersparnisse hängt vom Einkommensniveau der Bevölkerung ab. Mit steigendem Einkommen steigen die Ersparnisse, mit sinkendem sinken sie.

25. Unterschiede zwischen klassischen und keynesianischen Gleichgewichtsmodellen von Investitionen und Ersparnissen.

Klassische und keynesianische Modelle des Gleichgewichts von Investitionen und Ersparnissen

In der Makroökonomie gibt es zwei Ansätze, zwei Schulen, zwei Richtungen in der Interpretation makroökonomischer Prozesse und Phänomene: klassisch und keynesianisch (und in modernen Bedingungen bzw. neoklassisch und neokeynesianisch) und damit zwei makroökonomische Modelle, die sich im System der Voraussetzungen, Modellgleichungen, theoretischen Schlussfolgerungen und praktischen Empfehlungen voneinander unterscheiden.

Das klassische (und neoklassische) Modell des ökonomischen Gleichgewichts betrachtet zunächst die Beziehung zwischen Ersparnissen und Investitionen auf Makroebene. Eine Erhöhung des Einkommens stimuliert eine Erhöhung der Ersparnisse; Die Umwandlung von Ersparnissen in Investitionen erhöht die Produktion und die Beschäftigung. Dadurch steigen die Einkommen wieder und gleichzeitig die Ersparnisse und Investitionen. Die Übereinstimmung zwischen Gesamtnachfrage und Gesamtangebot wird durch flexible Preise, einen freien Preismechanismus, sichergestellt. Der Preis regelt den Klassikern zufolge nicht nur die Ressourcenverteilung, sondern sorgt auch für eine „Entkopplung“ von Nicht-Gleichgewichts- (kritischen) Situationen. Nach klassischer Theorie hat jeder Markt eine Schlüsselvariable (Preis, Prozentsatz, Lohn), um das Marktgleichgewicht zu gewährleisten. Das Gleichgewicht auf dem Warenmarkt (durch Angebot und Nachfrage von Investitionen) wird durch den Zinssatz bestimmt. Auf der Geldmarkt das Preisniveau ist die bestimmende Variable. Die Korrespondenz zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt reguliert den Wert der Reallöhne.

Die Klassiker sahen kein besonderes Problem darin, die Ersparnisse der Haushalte in Investitionsausgaben der Unternehmen umzuwandeln. staatlicher Eingriff hielten sie für überflüssig. Aber zwischen den aufgeschobenen Ausgaben (Einsparungen) einiger und der Verwendung dieser Mittel durch andere kann (und wird) eine Lücke entstehen. Wenn ein Teil des Einkommens in Form von Ersparnissen beiseite gelegt wird, wird es nicht verbraucht. Aber damit der Konsum steigt, darf das Sparen nicht brachliegen; sie müssen in Investitionen umgewandelt werden. Geschieht dies nicht, wird das Wachstum gehemmt. Bruttoprodukt bedeutet, dass die Einkommen sinken, die Nachfrage schrumpft.

Das Bild der Wechselwirkung zwischen Sparen und Investieren ist nicht so einfach und eindeutig. Ersparnisse brechen das Makrogleichgewicht zwischen Gesamtnachfrage und Gesamtangebot. Sich auf den Mechanismus des Wettbewerbs und flexible Preise unter bestimmten Bedingungen zu verlassen, funktioniert nicht.

Wenn also die Investitionen größer sind als die Ersparnisse, besteht Inflationsgefahr. Wenn die Investitionen hinter den Ersparnissen zurückbleiben, wird das Wachstum des Bruttoprodukts behindert. reale Märkte in klassisches Modell drei: der Arbeitsmarkt, der Kreditmarkt und der Gütermarkt.

Abbildung 1. Markt für Fremdkapital im klassischen Modell.

Uns interessiert der Markt für Fremdmittel – das ist der Markt, auf dem sich Investitionen I und Ersparnisse S „treffen“ und sich ein Gleichgewichtszinssatz R einstellt: Unternehmen fragen Fremdmittel nach, kaufen damit Investitionsgüter, Haushalte bieten an Kredite Ihre Ersparnisse. Investitionen hängen negativ vom Zinssatz ab, denn je höher der Fremdkapitalpreis ist, desto geringer sind die Investitionskosten der Unternehmen, die Investitionskurve hat also eine negative Steigung. Die Abhängigkeit der Ersparnisse vom Zinssatz ist positiv, denn je höher der Zinssatz, desto mehr Einkommen erhalten die Haushalte aus der Kreditvergabe ihrer Ersparnisse. Beim Zinssatz R1 stellt sich zunächst ein Gleichgewicht (Investition = Ersparnis, also I1 = S1) ein. Aber wenn die Ersparnisse steigen (die Sparkurve S1 verschiebt sich nach rechts zu S2), dann wird bei gleichem Zinssatz R1 ein Teil der Ersparnisse kein Einkommen generieren, was unmöglich ist, wenn sich alle Wirtschaftsakteure rational verhalten. Sparer (Haushalte) würden es vorziehen, auf alle ihre Ersparnisse Erträge zu erhalten, selbst wenn dies zu einem niedrigeren Zinssatz wäre. Der neue Gleichgewichtszinssatz wird auf R2 festgelegt, bei dem alle Kredite vollständig ausgeschöpft werden, da Investoren bei diesem niedrigeren Zinssatz mehr Kredite aufnehmen und die Investition auf I2 steigen wird, d.h. I2 = S2. Das Gleichgewicht wird hergestellt, und zwar auf der Ebene des vollen Ressourceneinsatzes.

Auch auf dem Warenmarkt und auf dem Arbeitsmarkt wurde ein Gleichgewicht hergestellt, und zwar nicht nur auf jedem der Märkte, sondern es gab auch einen gegenseitigen Ausgleich aller Märkte untereinander und folglich in der Wirtschaft als Ganzes.

Aus den Bestimmungen des klassischen Modells folgte, dass langanhaltende Krisen in der Wirtschaft unmöglich sind und nur vorübergehende Ungleichgewichte auftreten können, die sich durch das Handeln nach und nach von selbst abbauen Marktmechanismus- durch den Mechanismus der Preisänderungen. Aber Ende 1929 brach in den Vereinigten Staaten eine Krise aus, die die führenden Länder der Welt erfasste, die bis 1933 andauerte und als Great Crash oder Great Depression bezeichnet wurde. Diese Krise zeigte das Scheitern der Bestimmungen und Schlussfolgerungen des klassischen makroökonomischen Modells. Gleichzeitig das Scheitern der Bestimmungen klassische Schule- nicht, dass seine Vertreter grundsätzlich zu falschen Schlussfolgerungen gelangten, sondern dass die Hauptbestimmungen des klassischen Modells im 19. Jahrhundert entwickelt wurden und die damalige wirtschaftliche Situation widerspiegelten, d.h. Ära des perfekten Wettbewerbs.

Aber diese Bestimmungen und Schlussfolgerungen entsprachen nicht der Wirtschaft des ersten Drittels des zwanzigsten Jahrhunderts, Besonderheit was unvollkommener Wettbewerb ist. Die Hauptprämissen und Schlussfolgerungen der klassischen Schule wurden vom englischen Ökonomen John Maynard Keynes (1883-1946) widerlegt, indem er sein eigenes makroökonomisches Modell konstruierte. Berühmt wurde Keynes durch sein Werk „The General Theory of Employment, Interest and Money“ (1936), in dem er die Frage nach der Notwendigkeit staatlicher Eingriffe in die Wirtschaft aufwarf, um deren Mängel zu beheben.

In den Vordergrund stellte Keynes das Problem der „effektiven Nachfrage“, des Konsums und der Akkumulation. Er legte vor makroökonomische Methode Forschung, d.h. Untersuchung der Abhängigkeiten und Proportionen zwischen makroökonomischen Werten - Volkseinkommen, Ersparnisse und Ersparnisse.

Abbildung 2. Investitionen und Einsparungen im keynesianischen Modell.

Der Zinssatz, so Keynes, bildet sich nicht auf dem Kreditmarkt als Ergebnis des Verhältnisses von Investition und Ersparnis, sondern auf dem Geldmarkt – nach dem Verhältnis von Geldnachfrage und Geldangebot. Daher wird der Geldmarkt zu einem vollwertigen makroökonomischen Markt, eine Änderung der Situation, in der sich die Änderung der Situation auf dem Rohstoffmarkt auswirkt. Keynes begründete diese Position damit, dass bei gleichem Zinsniveau tatsächliche Investitionen und Ersparnisse möglicherweise nicht gleich sind, da Investitionen und Ersparnisse von verschiedenen Wirtschaftsakteuren getätigt werden, die unterschiedliche Ziele und Motive für wirtschaftliches Verhalten haben. Unternehmen tätigen Investitionen, Haushalte sparen. Der Hauptfaktor, der die Höhe der Investitionsausgaben bestimmt, ist laut Keynes nicht die Höhe des Zinssatzes, sondern die erwartete interne Kapitalrendite, die Keynes die Grenzeffizienz des Kapitals nannte. Investor akzeptiert Investitionsentscheidung, vergleicht den Wert der Grenzeffizienz des Kapitals, was laut Keynes die subjektive Einschätzung des Investors ist (im Wesentlichen wir redenüber das Erwartete innere Norm Kapitalrendite), mit einem Zinssatz. Übersteigt der erste Wert den zweiten, finanziert der Investor das Investitionsvorhaben unabhängig von der absoluten Höhe des Zinssatzes. (Wenn also die Schätzung des Investors für die Grenzeffizienz des Kapitals 100 % beträgt, wird das Darlehen zu einem Zinssatz von 90 % aufgenommen, und wenn diese Schätzung 9 % beträgt, wird er selbst zu einem Zinssatz kein Darlehen aufnehmen von 10 %). Und der Faktor, der die Höhe der Ersparnisse bestimmt, ist auch nicht der Zinssatz, sondern die Höhe des verfügbaren Einkommens (denken Sie daran, dass RD = C + S). Wenn das verfügbare Einkommen einer Person gering ist und es kaum für die laufenden Ausgaben ausreicht (C), dann sparen Sie, auch wenn es sehr hoch ist hohe Rate eine Person kann keinen Prozentsatz machen. (Um zu sparen, müssen Sie zumindest etwas zum Speichern haben). Daher glaubte Keynes, dass Ersparnisse nicht vom Zinssatz abhängen, und stellte sogar fest, dass es eine umgekehrte Beziehung zwischen Ersparnissen und dem Zinssatz geben kann, wenn eine Person sparen möchte fester Betrag während bestimmten Zeitraum Zeit. Wenn also jemand einen Betrag von 10.000 US-Dollar für den Ruhestand sichern möchte, muss er jährlich 10.000 US-Dollar bei einem Zinssatz von 10 % sparen, und nur 5.000 US-Dollar bei einem Zinssatz von 20 %.

Da Ersparnisse zinsabhängig sind, ist ihr Graph eine vertikale Kurve und Investitionen sind schwach zinsabhängig, sodass sich eine Kurve mit leicht negativer Steigung darstellen lässt. Steigt die Ersparnis auf S1, so kann der Gleichgewichtszins nicht ermittelt werden, da sich die Anlagekurve I und die neue Sparkurve S2 im ersten Quadranten nicht schneiden. Das bedeutet, dass der Gleichgewichtszins (Re) woanders gesucht werden sollte, nämlich am Geldmarkt (entsprechend dem Verhältnis von Geldnachfrage und Geldangebot).

Keynes argumentierte, dass mit einer Zunahme der Beschäftigung das Nationaleinkommen steigt und folglich der Konsum steigt. Aber der Konsum wächst langsamer als die Einkommen, denn mit steigendem Einkommen verstärkt sich die Sparlust der Menschen.“ Das psychologische Grundgesetz“, schreibt Keynes, in dem Maße, wie das Einkommen steigt. Letzteres drückt sich in einem Rückgang der effektiven (tatsächlich vorhandenen und nicht potentiell möglichen) Nachfrage aus, und die Nachfrage wirkt sich auf die Produktionsgröße und das Beschäftigungsniveau aus.

26. Probleme der Bilanz von Investitionen und Ersparnissen. Modell IST

Modell "IS" ("Anlage-Spar")

Der Zusammenhang zwischen Ersparnis, Anlage, Zinshöhe und Einkommenshöhe lässt sich wie folgt grafisch darstellen: (Abb. 18.12).

Diese Grafik zeigt das „IS“-Modell, also „Investitionssparen“ („investment-savings“).

Was veranschaulichen diese Kurven?1 Mit dem „IS“-Modell können Sie gleichzeitig die Beziehung zwischen vier Variablen zeigen: Ersparnisse, Investitionen, Zinsen und Volkseinkommen. Anhand dieses Modells kann man die Gleichgewichtsbedingungen weiter nachvollziehen echter Markt, also der Markt für Waren und Dienstleistungen. Schließlich ist die Gleichheit von I und S die Bedingung dieses Gleichgewichts.

1 Wir gehen davon aus, dass die Spar- und Investitionsfunktionen linear sind, daher werden die Spar- und Investitionskurven sowie die IS-Kurve als gerade Linien dargestellt. Wir werden jedoch traditionell den Begriff "Kurve" verwenden, da die linearen Funktionen von Ersparnissen, Investitionen usw. als Spezialfall von nichtlinearen dargestellt werden können.

Reis. 18.12. Modell „IS“ „Anlagen-Ersparnis“ Beginnen wir die Analyse mit dem IV-Quadranten. Dies zeigt die umgekehrte Beziehung zwischen Investitionen und dem uns bekannten Realzinssatz. Je höher r, desto niedriger I. In diesem Fall entspricht das Niveau r0 einer Investition von I0. Als nächstes wenden wir uns dem dritten Quadranten zu. Die Winkelhalbierende, die vom Ursprung der Koordinatenachsen des III. Quadranten ausgeht, ist nichts anderes als ein Spiegelbild der wiederholt erwähnten Gleichheit, d. H. I \u003d S. Sie hilft uns, einen solchen Sparwert zu finden, der den Investitionen entspricht: I0 \u003d S0. Dann untersuchen wir den II. Quadranten. Die hier dargestellte Kurve ist der bereits bekannte Sparplan, da S vom Realeinkommen (Y) abhängt. Level S() entspricht der Höhe des Realeinkommens Yo. Und schließlich können Sie im I-Quadranten, wenn Sie das Niveau von r0 und Yo kennen, den Punkt IS0 finden.

Wenn der Zinssatz steigt, wird es sein folgenden Änderungen(wieder untersuchen wir die Quadranten IV, III, II und I): Eine Erhöhung des Zinssatzes von der Stufe r0 auf r1 führt zu einer Verringerung der Investitionen, d.h. auf die Stufe I1. Dies entspricht den geringeren Ersparnissen S1, die mit einem geringeren Einkommensbetrag K gebildet werden, . Daher finden Sie jetzt den Punkt IS1. Durch die Punkte IS0 und IS1 können Sie die Kurve IS zeichnen.

Die IS-Kurve zeigt also verschiedene Kombinationen zwischen dem Zinssatz und dem Volkseinkommen in einem Gleichgewicht zwischen Ersparnissen und Investitionen. Dies ist keine funktionale Abhängigkeit, in dem Sinne, dass Einkommen (Y) kein Argument ist, sondern Zinsrate(r) - Funktion. Es ist wichtig zu verstehen, dass jeder Punkt auf der IS-Kurve das Gleichgewichtsniveau von Ersparnissen und Investitionen (einen ausgeglichenen Warenmarkt) bei verschiedenen Kombinationen von Einkommen und Zinssätzen widerspiegelt. Dies ist natürlich, da die Gleichgewichtsbedingung auf dem realen Markt (Gütermarkt) die Gleichheit I = S ist.

Die Konstruktion der IS-Kurve ist von großer Bedeutung für das Verständnis der Probleme des makroökonomischen Gleichgewichts.

27. Bestimmung des Gleichgewichtsniveaus des Volkseinkommens auf der Grundlage von Einnahmen und Ausgaben Modell " Nationaleinkommen- Gesamtkosten. Keynesianisches Kreuz.

Von großem Interesse ist das keynesianische Modell „Volkseinkommen – Gesamtausgaben“. Dieses Modell (Abb. 8) wurde „Keynesianisches Kreuz“ genannt (in Analogie zum „Marshallianischen Kreuz“). Keynes ging bei seiner Analyse davon aus, dass sowohl der persönliche Konsum (C) als auch der produktive Konsum („Investition – I“) berücksichtigt werden sollten.

Reis. 8. "Keynesianisches Kreuz"

Wenn die Gesellschaft, argumentiert D. Keynes, keine guten Aussichten für die Entwicklung der Wirtschaft erwartet, werden die Unternehmer die Produktion nicht ausweiten, und die Ersparnisse werden gegen Null gehen. Um die Wirtschaft wieder anzukurbeln, braucht es Investitionen. Wenn sie auftreten, steigt das Volkseinkommen von S0 auf N und der Gleichgewichtspunkt verschiebt sich von E0 auf E (siehe Abb. 8). Laut Keynes ist es der Staat, der die Aktivität anregt, die Staatsausgaben (G) steigen - in diesem Fall verschiebt sich das Gleichgewicht von E nach E1, und die Produktion des Volkseinkommens wird ebenfalls zunehmen (bis zum Punkt N1). Dieses Wachstum des Volkseinkommens wird sich bis zur Vollbeschäftigung fortsetzen, die durch Aufsummieren erreicht wird allgemeine Kosten und Nettoexporterlöse (E2). In diesem Fall nimmt das Volkseinkommen die Form N2 an. Staatliche Eingriffe bringen die Wirtschaft näher an die Vollbeschäftigung (FF).

Somit kann das keynesianische Gleichgewichtsmodell durch die Formel C + I + G + Xn ausgedrückt werden, wobei C Konsum ist, I Investitionen sind, G Staatsausgaben sind, Xn Nettoexporte sind.

28. Autonomer Ausgabenmultiplikator. Das Paradoxon der Sparsamkeit.
Der autonome Ausgabenmultiplikator ist das Verhältnis der Änderung des Gleichgewichts-BSP zur Änderung einer beliebigen Komponente der autonomen Ausgaben.

wobei m der autonome Ausgabenmultiplikator ist; ∆Y - Änderung des Gleichgewichts-BSP; ∆A - Veränderung der autonomen Ausgaben, unabhängig von der Einkommensdynamik.

Der Multiplikator zeigt, wie oft die Gesamtzunahme (Abnahme) des Gesamteinkommens die anfängliche Zunahme (Abnahme) der autonomen Ausgaben übersteigt. Eine einzige Änderung in irgendeiner Komponente der autonomen Ausgaben erzeugt eine mehrfache Änderung des BSP.

Steigt der autonome Verbrauch um ∆Ca, so erhöht dies die Gesamtausgaben und -einnahmen (Y) um den gleichen Betrag, was wiederum eine sekundäre Verbrauchserhöhung um MPC*∆Ca bewirkt. Außerdem steigen die gesamten Ausgaben und Einnahmen wieder um den Wert von MPC*∆Ca usw. nach dem Zirkulationsschema "Einnahmen-Ausgaben".

∆Ca ═› AD ═› Y═› C═› AD ═› Y ═› C usw.

Die Gesamteinnahmen reagieren immer wieder auf das Wachstum autonomer Ausgaben. Dies bedeutet, dass relativ kleine Veränderungen in der Größenordnung große Veränderungen in der Beschäftigung und im Produktionsniveau bewirken können.

Der Multiplikator ist somit ein Faktor der wirtschaftlichen Stabilität, der Schwankungen der Geschäftstätigkeit verstärkt, die durch Änderungen der autonomen Ausgaben verursacht werden. Daher eine der Hauptaufgaben Fiskalpolitik ist die Schaffung eines Systems eingebauter Stabilisatoren der Wirtschaft, die den Multiplikatoreffekt durch einen relativen Rückgang des MPC-Wertes (marginal propensity to consume) schwächen würden.

Eine Rezessionslücke ist der Betrag, um den die Gesamtnachfrage (Ausgaben) steigen muss, um das Gleichgewichts-BSP auf das nichtinflationäre Niveau der Vollbeschäftigung zu heben.

Wenn der tatsächliche Gleichgewichtsoutput Y0 unter dem Potenzial Y* liegt, bedeutet dies, dass die Gesamtnachfrage ineffizient ist, d.h. die Gesamtausgaben reichen nicht aus, um die volle Nutzung der Ressourcen zu gewährleisten (obwohl das Gleichgewicht AD = AS erreicht ist).

Insuffizienz wirkt sich deprimierend auf die Wirtschaft aus. Um die Rezessionslücke zu überwinden und die Vollbeschäftigung der Ressourcen sicherzustellen, ist es notwendig, die Gesamtnachfrage zu stimulieren und das Gleichgewicht von Punkt A nach Punkt B zu „verschieben“. In diesem Fall beträgt die Erhöhung des Gesamtgleichgewichtseinkommens:

∆Y= Wert der Rezessionslücke * Multiplikatorwert der autonomen Ausgaben.

Die Inflationslücke ist der Betrag, um den die Gesamtnachfrage (Ausgaben) sinken muss, um das Gleichgewichts-BSP wieder auf das nichtinflationäre Niveau der Vollbeschäftigung zu bringen.

Wenn das tatsächliche Gleichgewichtsniveau des Outputs Y0 größer ist als das potenzielle Y**, bedeutet dies, dass die Gesamtausgaben überhöht sind. Der Überschuss an AD verursacht einen inflationären Boom in der Wirtschaft: Das Preisniveau steigt, weil die PPs die Produktion nicht ausreichend auf die wachsende Nachfrage ausdehnen können (Ressourcen sind erschöpft). Um die Inflationslücke zu überwinden, muss die Gesamtnachfrage eingedämmt und das Gleichgewicht von Punkt A nach Punkt C verschoben werden ( Vollbeschäftigung Ressourcen). In diesem Fall beträgt die Kürzung des Gleichgewichtsgesamteinkommens:

∆Y= - der Wert der Inflationslücke * der Wert des autonomen Ausgabenmultiplikators.

Das Paradoxon der Sparsamkeit(engl. Paradoxon der Sparsamkeit, engl. Paradoxon des Sparens) - ein Paradoxon in Wirtschaft beschrieben Amerikanische Ökonomen Waddill Catchings und William Trufant Foster und insbesondere von John Maynard Keynes und Friedrich von Hayek erforscht.

Das Paradoxon wird so formuliert: „Je mehr wir für einen Regentag sparen, desto schneller wird er kommen.“ Wenn während Wirtschaftskrise Jeder beginnt zu sparen, dann sinkt die Gesamtnachfrage, was zu einem Rückgang der Löhne und folglich zu einem Rückgang der Ersparnisse führt. Das heißt, es kann argumentiert werden, dass das Sparen aller zwangsläufig zu einem Rückgang der Gesamtnachfrage und einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums führen sollte.

Das effektive Funktionieren eines jeden Unternehmens hängt von der richtigen Investitionspolitik des Managements ab. Bei der Entwicklung des richtigen Kurses ist es wichtig, selbstbewusst mit den Konzepten der Brutto- und Nettoinvestitionen umzugehen, um zu verstehen, wie sie den Zustand der Organisation und das Vertrauensniveau beeinflussen.

In dem Artikel werden wir untersuchen, was Brutto- und Nettoinvestitionen sind, was ihre Unterschiede sind, aus welchen Quellen sie gebildet werden und für welche Bedürfnisse sie bestimmt sind, und wir werden auch herausfinden, was die berechneten Werte dieser Indikatoren signalisieren.

Das Konzept der Investition

Bevor wir über Konzepte wie Brutto- und Nettoinvestitionen sprechen, ist es notwendig, den eigentlichen Begriff „Investition“ zu definieren. Investitionen sind also Geld- oder Sachanlagen mit dem Ziel, einen Gewinn oder sonstigen Nutzen zu erzielen. Die Investitionsobjekte können sowohl industriell sein als auch durch Organisationen des Gesundheitswesens, der Bildung und der Kultur repräsentiert werden.

Die Rolle der Investition

BEI moderne Wirtschaft schwer zu überschätzen. Sie beeinflussen alle Bereiche der Gesellschaft, indem sie Leistungen regulieren und umverteilen. Betrachten wir ein einfaches Beispiel: Finanzinvestitionen in ein Produktionsunternehmen ermöglichten die Eröffnung einer neuen Werkstatt. Um es zu bauen und die Infrastruktur zu verlegen, zogen sie an Bauorganisationen, was letzteren erlaubte, zu verdienen. Die neue Werkstatt braucht Arbeitskräfte, daher ist die Zahl der Arbeitsplätze gestiegen, die Arbeitslosenquote im Land gesunken und der Wohlstand der Bevölkerung gestiegen. Aufgrund der Eröffnung der Werkstatt stieg das Produktionsvolumen, daher stieg auch der Gewinn der Geschäftseinheit.

Die Arbeiter des neuen Ladens bekamen die Möglichkeit, das verdiente Geld für Bildung, Kultur auszugeben oder in Immobilien zu investieren. Dieses Beispiel eher bedingt, spiegelt aber deutlich die Bedeutung der Investitionstätigkeit für die Gesamtwirtschaft des Landes wider. Natürlich ist es viel einfacher, die Wirksamkeit von Investitionen im Produktionsbereich zu beurteilen, daher werden wir im Folgenden Investitionen im mikroökonomischen Sinne betrachten, d. h. aus der Sicht eines Einzelnen produzierendes Unternehmen.

Anlagestruktur

Es ist üblich, zwischen real und zu unterscheiden finanzielle Investition. Zu den Finanzinvestitionen gehört der Erwerb von Wertpapieren, die vom Staat oder einer anderen Wirtschaftseinheit ausgegeben werden. Zu den Sachinvestitionen zählen Investitionen in das Anlage- und Umlaufvermögen, Neubau, Instandsetzung von Produktionsanlagen, Erwerb von Immobilien u Grundstücke, sowie Investitionen in immaterielle Vermögenswerte: Lizenzen, Patente, Forschung, Personalentwicklung. So näherten wir uns reibungslos den Bruttoinvestitionen, die eine Kategorie der Realinvestitionen sind.

Bruttoinvestition

Bei Bruttoinvestitionen sind zunächst reale gemeint, jedoch können auch finanzielle Investitionen als brutto eingestuft werden, wenn der Anleger bei der Erstausgabe Aktien des Unternehmens erwirbt. Die aus der Erstausgabe von Wertpapieren erhaltenen Mittel werden hauptsächlich zur Erweiterung von Produktionsvermögen und immateriellen Vermögenswerten verwendet: Kauf von Ausrüstung, Anmietung von Räumlichkeiten, Erwerb einer Lizenz usw. Bruttoinvestitionen sind Investitionen in Produktionsanlagen und Betriebskapital.

Zusammensetzung der Bruttoinvestitionen

Die Bruttoinvestitionen fließen hauptsächlich in die Erhaltung und Erweiterung des Anlagekapitals, wozu gehören:

• Erwerb, Erneuerung und Reparatur von Ausrüstungen;
• Erwerb und Reparatur von Industrieanlagen;
• Kapitalaufbau, einschließlich Gehäuse;
• Modernisierung des Produktionsprozesses.

Auch die Bruttoinvestitionen sind eine Quelle für die Erhöhung des Betriebskapitals. Zunächst geht es um die Bestände an Rohstoffen und Materialien, die bei einer Produktionserweiterung, beispielsweise nach der Eröffnung einer neuen Werkstatt, benötigt werden.

Ein wichtiger Bestandteil der Bruttoinvestitionen sind die Ausgaben für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten:

• Lizenzen und Patente;
• Erfindungen und Know-how;
• Marken und Warenzeichen;
• Landrechte;
• Rechte an Mineralvorkommen;
• Erwerb Software und Softwareprodukte.

Zu den immateriellen Vermögenswerten des Unternehmens gehört auch das Humankapital, sodass Bruttoinvestitionen in die Mitarbeiterschulung gelenkt werden können, Krankenversicherung. Solche Investitionen tragen zum Ansehen des Unternehmens auf dem Markt bei und wirken sich indirekt auf den Wert seiner Aktien aus.

Indikatorwert und Berechnung

Basierend auf den Investitionsrichtungen können die Bruttoinvestitionen in zwei Gruppen eingeteilt werden:

• Investitionen, die in die Reparatur und Wartung bestehender Produktionsanlagen fließen,
• Investitionen in den Kapazitätsausbau.

Die erste Gruppe ist die Abschreibung. Um diese Art von Investitionen zu akkumulieren, werden Abschreibungsfonds geschaffen. Das Volumen des Fonds wird anhand des Abschreibungsfaktors bestimmt, der auf der Grundlage der Lebensdauer eines bestimmten Geräte- oder Gebäudetyps bis zu seiner vollständigen Abnutzung berechnet wird. Der Wert des Vermögenswerts wird fortgeführt Endprodukte, und nach seiner Umsetzung werden die verpfändeten Beträge im Abschreibungsfonds angesammelt.

Die zweite Gruppe sind Investitionen zur Kapitalvermehrung, sie werden Netto genannt. Dazu gehören alle oben genannten Arten von Investitionen, mit Ausnahme der Abschreibungen.

Die Formel zur Berechnung der Bruttoinvestition lautet wie folgt:

VI \u003d A + CHI, wo

VI - Bruttoinvestitionen;

A - Abschreibung;

CHI ist reine Investition.

Das Verhältnis des Werts der Bruttoinvestitionen zur Höhe der Abschreibungen gibt an, in welchem ​​Entwicklungsstadium sich die wirtschaftliche Einheit befindet. Die Wachstumsphase ist durch den Überschuss der Bruttoinvestitionen über die Abschreibungen gekennzeichnet. Wenn die Situation umgekehrt ist, ist dies ein Indikator für mangelnde Produktionskapazität.

Die Bruttoinvestitionen in das makroökonomische System können auch auf der Grundlage des Bruttoinlandsprodukts berechnet werden, das das Gesamtvolumen der Produktion von Waren und Dienstleistungen im Land charakterisiert:

VI \u003d BIP - Rp - Rg - Rche, wo

BIP - Bruttoinlandsprodukt;

Rp - Konsumausgaben;

Рг - Staatsausgaben;

Rche - die Kosten der Nettoexporte.

Quellen der Bruttoinvestitionen

Zu den Bildungsquellen des Gesamtvolumens der Bruttoinvestitionen gehören:

• Eigenmittel des Unternehmens in Form von Abschreibungen u Investmentfonds;
• Investitionen von Drittinvestoren: finanzielle (Erwerb von Wertpapieren: Aktien, Anleihen, Aktien usw.) und reale Investitionen in materielle und immaterielle Vermögenswerte;
• Bankdarlehen, Leasinggesellschaften und Mikrofinanzorganisationen;
• Zuschüsse aus dem Staatshaushalt.

Viele Unternehmen suchen für ihre Entwicklung nach externen Investoren. Dies gilt insbesondere bei der Umsetzung Investitionsprojekte. In der Regel sind die Risiken in ihnen ziemlich groß, und das Unternehmen versucht, sie durch Reduzierung des Volumens zu diversifizieren eigene Investitionen und eine Zunahme von Infusionen Dritter. Die Organisation behält die volle Kontrolle über das Projekt.

An der Umsetzung sind Landesmittel beteiligt Hauptprojekte die nicht nur für ein bestimmtes Unternehmen wichtig sind, sondern für das Land als Ganzes. Infrastrukturprojekte dienen oft als Beispiel für öffentlich-private Partnerschaften. Es gibt auch Fälle von staatlicher Investition in Rechte an Grundstücken und Mineralvorkommen. Besondere Erwähnung verdienen Situationen, in denen ganze Staatsunternehmen als Investitionen fungieren.

Nettoinvestition

Die Nettoinvestition ist der Teil der Bruttoinvestition, der dazu dient, das Produktionspotential des Unternehmens zu erweitern und das Kapital zu erhöhen. Die Nettoinvestition entspricht der Differenz zwischen Bruttoinvestition und Abschreibung.

Der Indikator der Nettoinvestitionen ist wichtig, um den Zustand des Unternehmens zu beurteilen. Ein positiver Wert des Indikators bedeutet, dass sich das Unternehmen in der Wachstumsphase befindet, sich entwickelt und expandiert. Ein Nullwert weist auf einen einfachen Wert hin. Ein negativer Wert signalisiert, dass das Unternehmen nicht einmal über genügend Mittel verfügt, um Produktionsanlagen zu erneuern, die Organisation sich in einer Krise befindet und ein echtes Konkursrisiko besteht.

Quellen

Die Quellen der Nettoinvestitionen sind den Bruttoinvestitionen ähnlich und werden in Eigenmittel des Unternehmens, private Nettoinvestitionen und Fremdmittel von Banken, Leasing- und Mikrofinanzorganisationen unterteilt. Die wichtigste interne Quelle ist der Gewinn aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen und genehmigtes Kapital. Darüber hinaus beinhalten die internen Ressourcen Gewinne aus dem Verkauf von unnötigem, bereits abgeschriebenem Eigentum. Der Indikator für das Volumen der Nettoinvestitionen aus interne Quellen ist ein Indikator für die Stabilität der Organisation. Sie wirkt sich auf das Vertrauen von Drittinvestoren und Kreditinstituten in das Unternehmen aus.

Bedeutung für die Wirtschaft

Nettoinvestitionen beziehen sich auf Realinvestitionen, deren Zweck es ist, die Produktion auszuweiten und letztendlich die Gewinne zu steigern. Rein gegenwärtiger Wert Investitionen wirken sich nicht nur auf die Stabilität eines bestimmten Unternehmens aus, sondern auch auf verwandte Wirtschaftszweige des Landes: vom Bauwesen über das Gesundheitswesen bis hin zu Bildung und Kultur. Auf diese Weise, Investitionstätigkeiten trägt zur Entwicklung der Wirtschaft des Landes insgesamt und zur Steigerung des Wohlergehens der Bevölkerung bei.

Der Rückgang der Nettoinvestitionen signalisiert den Beginn einer Rezession in der Wirtschaft und das Herannahen einer Krise. Das Vertrauen der Anleger nimmt ab, und sie verlagern Investitionen von realen zu finanziellen, was die Situation im Allgemeinen verschlimmert. Somit fällt die Arbeit, das Land aus der Krise zu führen, auf die Schultern des Staates.

Investitionen spielen wichtige Rolle bei der Sicherung der stabilen Entwicklung sowohl einer bestimmten Organisation als auch der Wirtschaft des Landes als Ganzes. Bruttoinvestitionen beziehen sich auf Realinvestitionen und zielen auf die Reproduktion und Vermehrung des Haupt- und Betriebskapital und immaterielle Vermögenswerte. Die Bruttoinvestition setzt sich aus Abschreibung und Nettoinvestition zusammen. Nettoinvestitionen sind der Teil der Investitionen, der in die Erweiterung und Modernisierung der Produktion, den Erwerb von Patenten und Lizenzen, Forschung und Personalentwicklung fließt. Das Volumen der Nettoinvestitionen ist ein Indikator für die Stabilität des Unternehmens und beeinflusst das Vertrauen externer Investoren und Kreditinstitute.