2.1 Die Rolle der Zentralbank der Russischen Föderation bei der Kreditvergabe an Geschäftsbanken

Die russische Gesetzgebung sieht ein zweistufiges Bankensystem vor, in dem die erste Ebene von der Zentralbank vertreten wird, staatlich, und die zweite Ebene besteht aus vielen nichtstaatlichen (Geschäfts-) Banken in Privat-, Unternehmens- und kommunales Eigentum. Das zweistufige Bankensystem spiegelt die etablierte Praxis der Verteilung von Funktionen und Befugnissen wider verschiedene Level. Trotz der gesetzlichen Konsolidierung der Rechte der Zentralbank, alle Arten von durchzuführen Bankgeschäfte, besteht ihre Hauptaufgabe darin, nichtstaatliche Banken zu beaufsichtigen und Stabilität und Zuverlässigkeit zu gewährleisten Bankensystem im Allgemeinen. Gleichzeitig konzentriert sich das maximale Volumen der im Land durchgeführten Bankgeschäfte auf Geschäfts- oder andere nichtstaatliche Banken, die direkt auf dem Finanzdienstleistungsmarkt tätig sind.

Zentralbank - Staat Kreditinstitut ausgestattet mit den Funktionen, Geld auszugeben und das Ganze zu regulieren Kredit- und Bankensystem. Die Zentralbank ist ein wichtiges Bindeglied im nationalen Kredit- und Bankensystem. Die Geldpolitik ist eng mit der Innenpolitik verknüpft wirtschaftliche Beziehungen insbesondere die Inflationsrate und Wirtschaftswachstum. Darüber hinaus wird es nicht als separates Element der Wirtschaftsregulierung verwendet, sondern in Verbindung mit solchen Instrumenten wie Finanzpolitik, Einkommenspolitik usw.

Die traditionelle Funktion einer Zentralbank ist die Kreditvergabe Geschäftsbanken. Der Zinssatz, zu dem diese Kredite vergeben werden, wird Diskontsatz oder Refinanzierungssatz genannt. Durch die Änderung dieses Zinssatzes kann die Zentralbank die Reserven der Banken beeinflussen und ihre Fähigkeit zur Kreditvergabe an die Bevölkerung oder Unternehmen erweitern oder verringern.

Abhängig von der Höhe des Diskontsatzes wird ein Zinssystem der Geschäftsbanken aufgebaut, die Kreditkosten insgesamt teurer oder billiger und damit Bedingungen geschaffen, um die umlaufende Geldmenge zu begrenzen oder zu erweitern.

Ein wichtiges Geldinstrument Kreditpolitik Diskontsatz der Zentralbank für die Durchführung von Wechseldiskontierungsoperationen Nicht-Bank-Organisationen. Das Schema für die Rediskontierung von Zentralbankwechseln ist wie folgt. Eine Geschäftsbank, die von der Zentralbank den Buchhaltungsstatus erhält, finanziert ein exportierendes Unternehmen gegen Quittung Schuldschein ausgestellt auf den Namen der Buchhaltungsbank. Die Diskontbank wiederum rediskontiert (d. h. verkauft vor Fälligkeit) diese Note zu einem vorher festgelegten Prozentsatz an die Zentralbank.

Die Politik der Refinanzierung von Geschäftsbanken durch die Zentralbank wird als Instrument zur Bereitstellung verwendet finanzielle Unterstützung Geschäftsbanken. Die Zentralbank wird damit zum Lender of Last Resort und fungiert als „Bank der Banken“. Die Refinanzierungskredite werden es ihnen ermöglichen, ihre Liquidität aus der Inanspruchnahme von Zentralbankkrediten zu minimieren.

Die Kreditrefinanzierung unterscheidet sich in: der Form der Sicherheit (Rechnungs- und Pfandleihe); Nutzungsbedingungen (kurzfristig - bis zu mehreren Tagen und mittelfristig (bis zu mehreren Monaten); Bereitstellungsmethoden (direkte Kredite und von der Zentralbank über Auktionen verkaufte Kredite) Zielnatur (Korrektur- und Saisonkredite).

Buchhaltung ( Diskontdarlehen) sind Kredite, die Geschäftsbanken von der Zentralbank im Rahmen der Verbuchung von Wechseln vor deren Fälligkeit gewährt werden.

Lombardkredite, die von einer Geschäftszentralbank vergeben werden, sind verzinsliche Kredite, die durch Wertpapiere besichert sind.

Es gibt auch Operationen offener Markt an dem auch die Zentralbank aktiv teilnimmt. Die Offenmarktpolitik bezieht sich auf den Verkauf und Kauf von Staatspapieren durch die Zentralbank, um Einfluss zu nehmen Geldmarkt. Das Hauptziel der Offenmarktpolitik besteht darin, das Angebot und die Nachfrage nach Wertpapieren zu regulieren und eine angemessene Reaktion der Geschäftsbanken zu bewirken. Durch den Verkauf von Staatspapieren an Geschäftsbanken setzt die Zentralbank Grenzen Krediterweiterung Geschäftsbanken, reduziert Geldversorgung im Umlauf, entlastet dadurch den Druck der Zahlungsmittel auf dem Warenmarkt und erhöht den Wechselkurs des Rubels. Beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren versucht die Zentralbank zu liefern günstiges Interesse das Volumen der liquiden Mittel der Geschäftsbanken beeinflussen und dadurch deren Kreditemission steuern. Durch den Kauf von Wertpapieren auf dem freien Markt erhöht er die Reserven der Geschäftsbanken und trägt zum Wachstum bei Geldversorgung. Dies ist besonders in Krisenzeiten effektiv. In Zeiten hoher Marktbedingungen bietet die Zentralbank den Geschäftsbanken an, Wertpapiere zu kaufen, um ihre Kreditmöglichkeiten gegenüber der Wirtschaft und der Bevölkerung zu verringern. Die Zentralbank kann eine solche Politik auf zwei Arten verfolgen. Erstens kann er das Kauf- und Verkaufsvolumen und die Höhe der Zinssätze bestimmen, zu denen Banken Wertpapiere von ihm kaufen können. Der Verkaufskurs von Wertpapieren wird je nach Laufzeit unterschiedlich festgelegt. In diesem Fall werden die Auswirkungen auf die Bildung von Marktzinsen indirekt sein. Zweitens kann die Zentralbank die Zinssätze festlegen, zu denen sie bereit ist, Wertpapiere zu kaufen. Der Erfolg einer Offenmarktpolitik hängt von vielen Faktoren ab. Geschäftsbanken kaufen Wertpapiere von der Zentralbank nur dann, wenn die Kreditnachfrage von Unternehmern und der Öffentlichkeit gering ist, und auch wenn die Zentralbank Wertpapiere auf dem offenen Markt zu günstigeren Bedingungen für Geschäftsbanken anbietet als die Bedingungen für die Vergabe von Krediten von Geschäftsbanken an Unternehmer und die Öffentlichkeit.

Wenn es notwendig ist, die Liquidität von Geschäftsbanken und dementsprechend ihre Kredittätigkeit aufrechtzuerhalten, tritt die Zentralbank als Käufer auf dem offenen Markt auf. Weit verbreitet sind in diesem Fall Repurchase Agreements, bei denen sich die Zentralbank verpflichtet, Wertpapiere von Geschäftsbanken unter der Bedingung zu kaufen, dass diese durchgehen bestimmten Zeitraum Zeit werden sie eine befristete Transaktion, also den Rückkauf von Wertpapieren, aber bereits mit einem Abschlag (REPO-Geschäfte) durchführen. Regulierungsbedarf Tauschrate konditioniert negative Konsequenzen seine scharfen und unvorhersehbaren Schwankungen. Wahrung der Wechselkursstabilität nationale Währung ist für die Gewährleistung von Preisstabilität und Geldumlauf von großer Bedeutung. Die Abwertung der Landeswährung führt zu einem Preisanstieg für Binnenmarkt, d. h. abnehmen Kaufkraft National Geldeinheit. Im Kontext einer ständigen Abwertung der Landeswährung richten sich die Preise für Waren auf dem Inlandsmarkt weniger nach den Produktionskosten als vielmehr nach der Abwertung der Landeswährung. Die Abwertung des Wechselkurses wird zu einem Inflationsfaktor.

Traditionell reguliert die Zentralbank den Wechselkurs durch: Durchführung der Geldpolitik; Deviseninterventionen; Verwendung staatlicher Reserven internationaler Zahlungsmittel oder Auslandsanleihen.

Kredit Geldmarkt Banking

Banken und ihre Funktionen, Rolle in moderne Wirtschaft

Ich werde die Rolle der Geschäftsbanken am Beispiel des Bankensystems der Vereinigten Staaten von Amerika analysieren. Der Kern des US-Kreditsystems ist das Federal Reserve System (FRS)...

Bankensystem der Republik Belarus

Bank -- juristische Person, die das ausschließliche Recht zur Durchführung von Bankgeschäften insgesamt hat ...

Das Bankensystem Russlands: seine Elemente und wichtigsten Funktionen

Geschäftsbanken

Eine der wichtigen Funktionen einer Geschäftsbank ist die Kreditvermittlung, die sie durch die Umverteilung durchführen Geld...

Geschäftsbanken

Eine Geschäftsbank ist eine Institution, die die Bewegung von Kreditkapital und Zahlungsumsätzen organisiert, um Gewinne zu erzielen. In Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz der Russischen Föderation „Über Banken und Banken"," eine Bank ist ein Kreditinstitut ...

Geschäftsbanken und ihre Aktivitäten

Geschäftsbanken, ihre Rolle und ihr Platz im Kredit- und Finanzsystem

Das Kreditsystem der Staaten baute auf Marktwirtschaft...

Kredit- und Geschäftsbanken im Bankensystem Russische Föderation

Bedeutender Platz in Kreditsystem von Geschäftsbanken besetzt. Moderne Geschäftsbanken sind Kreditinstitute ...

Hauptbetrieb in Abakan OSB DO Nr. 8602/0101 der Ostsibirischen Bank der Sparkasse der Russischen Föderation

Banken sind von Natur aus mit Geld und verbunden Kreditbeziehungen. Auf ihrer Grundlage entstand eine so einzigartige Formation wie eine Bank, die als System von Spezialunternehmen definiert werden kann ...

Passive Operationen Geschäftsbanken

Die Geschichte der Entwicklung des Bankwesens und der Entstehung eines modernen Bankensystems ist untrennbar mit der Entwicklung des Geldes und des Geldumlaufs verbunden. Geld ist die Sprache des Marktes...

Die Rolle der Banken in der Wirtschaft und Analyse der Merkmale der Entwicklung des modernen Bankensystems in Russland

Die Bank ist Finanz- und Kreditinstitut, eine Institution, die verschiedene Arten von Geschäften mit Geld und Wertpapieren durchführt und bereitstellt Finanzdienstleistungen Regierung, Unternehmen, Organisationen, Bürger und andere Banken. Problem mit Banken...

Die Rolle der Geschäftsbanken

Bestimmung der Rolle der belarussischen Banken in nationale Wirtschaft Es ist notwendig, die allgemeinsten Indikatoren zu analysieren, die das Entwicklungsniveau charakterisieren Währungssystem, da Banken selbst außerhalb dieser Systeme nicht existieren können ...

Modernes Bankensystem

Geschäftsbanken sind universelle Kreditorganisationen, die eine Vielzahl von Kredit- und Geldgeschäften durchführen, deren Zweck es ist, Gewinne zu erzielen. Auf der anderen Seite sind Geschäftsbanken Kanäle des Geldumlaufs ...

Wesen, Funktionen und Betrieb von Geschäftsbanken

Die Rolle der Geschäftsbanken in der modernen Marktwirtschaft ist ziemlich groß. Die Aktivitäten der Geschäftsbanken sind aufgrund ihrer Verbindungen zu allen Wirtschaftssektoren von großer Bedeutung...

Die Effektivität der Arbeitsweise einer Geschäftsbank

Der Begriff "Geschäftsbanken" entstand in den frühen Stadien der Entwicklung des Bankwesens, als Banken hauptsächlich Handel, Tauschgeschäften und Zahlungen dienten. Hauptklientel waren Kaufleute (Handel - Gewerbe ...

Rechtliche Rahmenbedingungen

Es enthält die folgenden Auszüge aus den Bankgesetzen sowie die folgenden wichtigsten Regulierungsakte der Bank of Russia:

Verordnung Nr. 122-P vom 3. Oktober 2000 über das Verfahren zur Gewährung von Krediten an Banken durch die Bank of Russia, die durch Sicherheiten und Garantien besichert sind;

Verordnung Nr. 236-P vom 4. August 2003 über das Verfahren zur Gewährung von Darlehen durch die Bank von Russland an Kreditinstitute, die durch eine Verpfändung (Sperrung) von Wertpapieren gesichert sind;

Verordnung „Über die Liste der in der Lombardliste der Bank von Russland enthaltenen Wertpapiere“ vom 28. Juli 2004 Nr. 1482-U;

Schreiben Nr. 110-T vom 16. September 2004, Nr. 140-T vom 6. Dezember 2004 und Nr. 63-T vom 20. April 2005 „Über die Aufnahme von Wertpapieren in die Lombardliste der Bank von Russland“;

Verordnung Nr. OD-682 vom 22. September 2004 „Über die Berechnung der Sicherheitenkosten für Kredite der Bank von Russland“;

Befehle Nr. OD-848 vom 6. Dezember 2004, Nr. OD-906 vom 31. Dezember 2004 und Nr. OD-263 vom 20. April 2005 „Über die Anpassungskoeffizienten der Bank von Russland“.

Aus dem Gesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation“

Kunst. 4. Die Bank von Russland übt folgende Funktionen aus:

3) ist ein Gläubiger der letzten Instanz für Kreditinstitute, organisiert ein System ihrer Refinanzierung;

Kunst. 36. Die Bank von Russland regelt das Gesamtvolumen der von ihr vergebenen Kredite gemäß den anerkannten Richtlinien der einheitlichen staatlichen Geldpolitik.

Kunst. 37. Die Bank von Russland kann einen oder mehrere Zinssätze für verschiedene Arten von Transaktionen oder Verhalten festlegen Zinspolitik ohne Fixierung Zinsrate.

Die Bank of Russia nutzt die Zinspolitik, um die Marktzinsen zu beeinflussen.

Kunst. 40. Refinanzierung bedeutet Kreditvergabe der Bank von Russland an Kreditinstitute.

Die Formen, Verfahren und Bedingungen für die Refinanzierung werden von der Bank von Russland festgelegt.

Kunst. 43. Direkte quantitative Beschränkungen der Bank von Russland bedeuten die Festlegung von Grenzen für die Refinanzierung von Kreditinstituten und Kreditinstitute einzelne Bankgeschäfte.

Die Bank von Russland hat das Recht, direkte quantitative Beschränkungen anzuwenden, in gleichermaßen in Bezug auf alle Kreditinstitute, in Ausnahmefällen zum Zwecke der Führung einer einheitlichen staatlichen Geldpolitik nur nach Rücksprache mit der Regierung der Russischen Föderation.

Kunst. 46. Die Bank von Russland hat das Recht, die folgenden Bankgeschäfte und Transaktionen mit russischen und ausländischen Kreditinstituten, der Regierung der Russischen Föderation, durchzuführen, um die in diesem ... Gesetz vorgesehenen Ziele zu erreichen:

1) Darlehen für einen Zeitraum von höchstens einem Jahr gewähren, die durch Wertpapiere und andere Vermögenswerte besichert sind, sofern in nichts anderes bestimmt ist Bundesgesetz um Bundeshaushalt;

Kunst. 47. Kredite der Bank of Russia können besichert werden durch:

Gold und andere Edelmetalle in Standard- und Maßbarren;

Fremdwährung;

Schuldscheine in russischer und ausländischer Währung;

Staatliche Wertpapiere.

Die Liste der Schuldscheine und Staatspapiere, die zur Sicherung von Krediten der Bank of Russia geeignet sind, wird festgelegt von ... dem Vorstand.

In Fällen, die durch Beschluss des Verwaltungsrats festgelegt werden, können Darlehen der Bank of Russia durch andere Wertsachen sowie Bürgschaften und Bankbürgschaften gesichert werden.

Aus Kunst. 28 des Gesetzes „Über Banken und Banktätigkeit“

Wenn die Mittel für ... die Kreditvergabe an Kunden und die Erfüllung der übernommenen Verpflichtungen fehlen, kann ein Kreditinstitut bei der Bank of Russia Kredite zu den von ihr festgelegten Bedingungen beantragen.

Kredite, die von der Zentralbank ausgegeben werden können, und ihre Hauptmerkmale

Die Frage wird auf der Grundlage der oben genannten Verordnung Nr. 236 geprüft, die das grundlegende Dokument der Bank von Russland für diesen Bereich ihrer Tätigkeit darstellt.

Allgemeine Bestimmungen

1. Die Bank von Russland kann Kredite zu den Bedingungen Sicherheit, Fälligkeit, Rückzahlung und Zahlung ausgeben. Kredite der Bank of Russia werden in der Regel durch eine Verpfändung (Blockierung) von Staatspapieren besichert, die in der vom Verwaltungsrat der Zentralbank genehmigten Lombardliste enthalten sind. In Ausnahmefällen können Wertpapiere, die nicht in der angegebenen Liste aufgeführt sind, als Kreditsicherheit akzeptiert werden (darüber sagt die Verordnung Nr. 236 nichts).

2. Die Bank von Russland (vertreten durch ihre autorisierte Institution oder Unterabteilung) kann die folgenden Arten von Krediten an Geschäftsbanken vergeben:

im Tagesverlauf;

Tagesabrechnung (Übernachtungsguthaben);

Lombard 1 .

Bei ausreichender Sicherheit und Einhaltung einer Reihe von Bedingungen kann eine Bank am selben Tag mehrere Arten von Krediten erhalten, darunter mehrere Pfandkredite für verschiedene oder die gleichen Bedingungen und/oder mehrere Intraday-Darlehen.

Die Bank von Russland vergibt keine Kredite an Bankfilialen (jedoch in Einzelfälle kann den der Bank gewährten Darlehensbetrag auf das entsprechende Unterkonto ihrer Filiale überweisen).

Hier nicht berücksichtigt besondere Typen Darlehen, zu deren Ausgabe die Zentralbank ebenfalls berechtigt ist:

Stabilisierung (mit dem Ziel, die Bank aus einer Krisensituation zu führen);

Sanierungsmaßnahmen, die an eine Bank ausgegeben werden können, die die finanzielle Sanierung einer anderen Bank übernimmt, die sich in einem kritischen Zustand befindet (siehe Verordnung der Zentralbank vom 25. Juni 1998 Nr. 38);

Allgemeine Bedingungen für die Gewährung und Rückzahlung von Darlehen der Bank of Russia

Die Bank von Russland kann der Bank in den folgenden Fällen Kredite gewähren. 1. Wenn die Bank mit ihm abgeschlossen hat:

Allgemeiner Darlehensvertrag (siehe Anhang 2 der Verordnung Nr. 236) - beim Abschluss wählt die Bank selbstständig aus, welche Arten von Darlehen der Zentralbank sie verwenden wird; hier gilt eine Einschränkung: Der Abschluss eines Rahmenvertrages zur Aufnahme von Innertageskrediten setzt den gleichzeitigen Abschluss eines Rahmenvertrages zur Aufnahme von Tageskrediten voraus und umgekehrt,

Ein Pfandleihhaus ist ein durch Wertpapiere gesichertes Darlehen. Vor diesem Hintergrund handelt es sich bei allen hier betrachteten Krediten der Bank of Russia eigentlich um Pfandkredite.

der Abschluss eines Rahmenvertrages zur Aufnahme von Tageskrediten setzt den gleichzeitigen Abschluss eines Rahmenvertrages zur Aufnahme von Innertageskrediten voraus;

Zusätzliche Vereinbarung zur Vereinbarung über ein bei einer Abteilung der Zentralbank eröffnetes Korrespondenzkonto: über die Gewährung des Rechts der Bank of Russia, den Gebührenbetrag für die Nutzung von Intraday-Darlehen ohne Annahme vom angegebenen Korrespondenzkonto der Bank abzubuchen (falls der Rahmenvertrag sieht die Entgegennahme von Innertageskrediten durch die Bank vor) 1 ; beim Abbuchen von Geld vom angegebenen Konto gemäß den Abrechnungsunterlagen, das die darauf verfügbaren Mittel übersteigt.

Diese Zusatzvereinbarung zum Zwecke der Erlangung von Innertagesdarlehen und Bankübernachtdarlehen - potenzieller Kreditnehmer darf nicht mit der Bank of Russia abschließen, sondern mit einer autorisierten RNKO.

Autorisierte NBCO - eine NBCO für die Abwicklung, die mit der Bank von Russland eine Vereinbarung über die Zusammenarbeit bei der Durchführung von Operationen gemäß der Verordnung Nr. 236 abgeschlossen hat und die Anforderungen der Bank von Russland erfüllt (diese Anforderungen sind in Anhang 1 der Verordnung). Tatsächlich bezieht sich dies auf eine Börse, die den Handel mit Wertpapieren organisiert, die in der Lombardliste der Zentralbank enthalten sind.

2. Wenn die Bank ein Depotkonto bei einer Depotbank hat. Gleichzeitig können Verwahrer unterschiedliche Status haben: autorisierte Verwahrer, die Händlerbanken auf dem GKO-OFZ-Markt bedienen (jetzt ist dies eine gemeinnützige Partnerschaft „National Depository Center“); Händlerbanken im GKO-OFZ-Markt, die andere Banken bedienen; Sonstiges professionelle Mitglieder Wertpapiermarkt, mit Lizenzen für Verwahrungstätigkeiten.

3. Wenn die Bank eine zusätzliche Vereinbarung (Vereinbarungen) zum Verwahrstellenvertrag mit der Verwahrstelle abgeschlossen hat (und der Bank of Russia die entsprechende Vollmacht erteilt hat): beim Öffnen des Abschnitts (der Abschnitte) „Von der Bank of Russia gesperrt“ auf seinem Depotkonto und auf dem Recht der Bank von Russland, diesem Abschnitt eine vollständige Nummer zuzuweisen; auf der rechten Seite der Bank von Russland, um Teile des Depotkontos der Bank zu eröffnen, die für die Kreditvergabe erforderlich sind, und ihnen Nummern zuzuweisen; über die Ernennung der Bank von Russland zum Betreiber solcher Teile des Depotkontos der Bank; auf der rechten Seite der Bank von Russland, um die angegebenen Abschnitte des Depotkontos der Bank zu schließen.

Kredite werden vorbehaltlich der vorläufigen Sperrung durch die Wertpapierbank (in der Lombardliste enthalten) im Abschnitt „Von der Bank von Russland gesperrt“ des Depotkontos der Bank bei der Verwahrstelle gewährt. Die Banken bestimmen unabhängig die Anzahl und die Emissionen von Wertpapieren, die sie als Sicherheiten (Block) anbieten, um Kredite von der Bank of Russia zu erhalten. Diese Wertpapiere müssen folgende Anforderungen erfüllen: Aufnahme in die Pfandliste; auf dem Depotkonto der Bank bei der Verwahrstelle verbucht werden; eigentumsrechtlich der Bank gehören und nicht mit anderen Verpflichtungen belastet werden; ein Fälligkeitsdatum haben, das nicht früher als zehn Kalendertage nach Fälligkeit des Darlehens der Bank of Russia ist.

Gemäß der Richtlinie der Zentralbank vom 24. Juni 2002 Nr. 1170-U und dann der Richtlinie vom 25. Mai 2004 Nr. 1430-U wird die Gebühr für das Recht zur Nutzung von Intraday-Darlehen auf null gesetzt.

Die erste Lombardliste der Bank of Russia (vom 13. März 1996) enthielt kurzfristige staatliche Nullkuponanleihen (GKOs), die gemäß dem Dekret Nr. 107 der Regierung der Russischen Föderation vom 8. Februar 1993 ausgegeben wurden, und Bundesanleiheanleihen mit variablen Coupon-Einnahmen(OFZ), ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458.

Ab April 1999 umfasste die Liste: GKOs, die nach dem 14. Dezember 1998 ausgestellt wurden; Bundesanleihe mit konstantem Kuponertrag (OFZ-PD) mit Fälligkeit nach dem 31.12.1999; Bundesanleihen mit festen Zinserträgen (OFZ-FD).

Noch früher, im September 1998, wurde die Lombardliste mit Anleihen der Bank of Russia selbst aufgefüllt, die sie gemäß der Verordnung der Zentralbank vom 28. August 1998 Nr. 52-P auszugeben begann.

Seit Mitte 2001 ist die Lombardliste enthalten;

GKO, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 16. Oktober 2000 Nr. 790 und den Bedingungen für die Ausgabe und den Umlauf dieser Anleihen, genehmigt durch Anordnung des Finanzministers der Russischen Föderation vom 24. November 2000 Nr. YuZn;

OFZ mit einem festen Couponeinkommen, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe, genehmigt durch Anordnung des Finanzministers der Russischen Föderation vom 18. August , 1998 Nr. 37n;

Anleihen der Bank von Russland.

Ende 2001 wurde die Liste erweitert um:

OFZ mit Schuldentilgung (OFZ-AD), ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 27. April 2002 Nr. 37n;

OFZ mit variablem Kuponsatz (OFZ-PK), ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, die durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation genehmigt wurden Föderation vom 22. Dezember 2000 Nr. 112n, verkauft von der Bank of Russia aus ihrem Portfolio mit Rückkaufverpflichtung.

Die Lombardliste der Bank von Russland enthält seit Anfang 2004 folgende Wertpapiere (siehe die inzwischen aufgehobene Weisung der Zentralbank vom 9. Januar 2004 Nr. 1368-U):

GKO, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 16. Oktober 2000 Nr. 790 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 24. November 2000 Nr. YuZn ;

OFZ mit einem konstanten Kuponeinkommen, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom August 16, 2001 Nr. 65n;

OFZ mit einem festen Kuponeinkommen, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 18. August, 1998 Nr. 37n;

OFZ-AD, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, genehmigt durch die Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 27. April 2002 Nr 37n;

OFZ mit variablen Kuponerträgen, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 15. Mai 1995 Nr. 458 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 22. Dezember , 2000 Nr. 112n;

Anleihen externer Schuldscheindarlehen der Russischen Föderation (OVOZ), ausgegeben gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 23. Januar 1997 Nr. 71;

OOVOS, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 14. März 1998 Nr. 302;

OVOS, ausgestellt gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation „Über die Begleichung von Schulden ehemalige UdSSR an ausländische Geschäftsbanken und Finanzinstitutionen United in the London Club of Creditors“ vom 23. Juni 2000 Nr. 478 und die Bedingungen ihrer Ausgabe und Verbreitung, genehmigt durch Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 18. Juli 2000 Nr. 71n;

OVOS ausgestellt gemäß den Dekreten der Regierung der Russischen Föderation vom 23. Juni 2000 Nr. 478, vom 29. Dezember 2001 Nr. 931 und deren Bedingungen zusätzliches Problem und Berufungen, die durch die Anordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 19. November 2002 Nr. 113n genehmigt wurden;

Anleihen des Schuldscheindarlehens in Staatswährung von 1999, ausgegeben gemäß dem Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 29. November 1999 Nr. 1306 und den Bedingungen für ihre Ausgabe und Verbreitung, genehmigt auf Anordnung des Finanzministeriums der Russische Föderation vom 28. Januar 2000 Nr. 13n;

Anleihen der Bank von Russland.

Mitte 2004 umfasste die Liste auch Anleihen von Subjekten der Russischen Föderation, die bestimmte Kriterien erfüllten.

Dann wurde die Liste durch die Anweisung Nr. 1482-U vom 28. Juli 2004 erneut angepasst: Vier Arten von OFZ wurden ausgeschlossen und drei andere Arten von Anleihen wurden hinzugefügt.

Der Marktwert der notierten Wertpapiere, bereinigt um den Anpassungsfaktor der Bank of Russia und unter Berücksichtigung der fälligen Zinsen, gilt als der maximal mögliche Kreditbetrag (Kredite), den eine Bank von der Bank of Russia erhalten kann.

Korrekturkoeffizient – ein numerischer Multiplikator (im Bereich von 0 bis 1), der auf der Grundlage möglicher Änderungen der Wertpapierpreise auf dem organisierten Wertpapiermarkt (OSM) berechnet wird, um den der Marktwert dieser Wertpapiere angepasst wird; von der Bank von Russland verwendet, um ihre Risiken im Zusammenhang mit einer möglichen Wertminderung von Wertpapieren zu reduzieren, die als Sicherheit für Kredite akzeptiert werden; seine Größe wird vom Vorstand festgelegt.

Ende 2004 - Anfang 2005 lagen die Werte der Anpassungskoeffizienten, die zur Anpassung des Marktwerts von Wertpapieren verwendet wurden, die als Sicherheit für Darlehen der Zentralbank akzeptiert wurden, zwischen 0,5 (Anleihen der Hypothekenagentur Wohnungsbaudarlehen und Bank Moscow Mortgage Agency) auf 0,98 (Anleihen der Bank of Russia).

Gemäß Verordnung Nr. 236 muss eine Bank, die Darlehen bei der Zentralbank beantragt, eine Reihe von Bedingungen erfüllen, darunter die folgenden:

1) Die Bank muss nach ihrer Finanzlage zur 1. Klassifikationsgruppe gehören (nach den in der Richtlinie der Zentralbank vom 31. März 2000 Nr. 766 festgelegten Kriterien), d.h. als Bank „ohne Tätigkeitsmängel“ betrachtet werden (früher konnten Banken „mit bestimmten Tätigkeitsmängeln“ auch mit Krediten rechnen);

2) dass er zum Zeitpunkt der Gewährung eines Darlehens an ihn die Rücklagenanforderungen sorgfältig erfüllt; hatte keine ausstehenden monetäre Verpflichtungen vor der Bank von Russland, ausreichende Sicherheiten für das Darlehen hatte.

Die Kreditsicherheit gilt als ausreichend, wenn der um einen Korrekturfaktor korrigierte Verkehrswert der zuvor von der Bank gesperrten Wertpapiere größer oder gleich der Höhe des beantragten Kredits (einschließlich Zinsen für die voraussichtliche Dauer der Kreditbenutzung) ist. Ausreichende Sicherheit

Darlehen wird gemäß dem in Anhang 3 der Verordnung Nr. 236 vorgeschriebenen Verfahren berechnet.

Eine Änderung der Laufzeit von Darlehen der Bank of Russia ist nicht zulässig.

Eine Ausnahme kann nur in den folgenden Fällen gemacht werden: 1) Beschlagnahme von Wertpapieren, die im Rahmen eines Darlehens von der Zentralbank verpfändet wurden. In einer solchen Situation ist die Bank verpflichtet, die Sicherheit für das Darlehen innerhalb von fünf Arbeitstagen durch eine angemessene Sicherheit zu ersetzen, aber wenn diese Anforderung nicht erfüllt wird, hat die Bank of Russia das Recht dazu einseitig die vorzeitige Rückzahlung des Darlehens verlangen, indem Sie eine entsprechende Aufforderung an die Bank senden; 2) wenn während der Dauer der Inanspruchnahme eines Pfandleihdarlehens die kreditnehmende Bank hinsichtlich ihrer finanziellen Lage nicht mehr der 1. Ordnungsgruppe angehört. In dieser Situation hat die Bank von Russland das Recht, einseitig die vorzeitige Rückzahlung des besagten Darlehens zu verlangen.

Besonderheiten bei der Gewährung und Rückzahlung von Pfandleihen

Lombardkredite werden von autorisierten Institutionen und autorisierten Abteilungen der Bank of Russia gewährt.

Autorisierte Institution der Bank of Russia - TU der Bank of Russia, Unterabteilung des Abwicklungsnetzes der Bank of Russia, First Betriebsführung bei der Bank von Russland (OPERU-1), die durch einen Exekutivakt der Geschäftsführung der Zentralbank das Recht erhält, Geschäfte gemäß Verordnung Nr. 236 durchzuführen.

Lombardkredite werden auf zwei Arten gewährt:

Laut den Banken - wird das Darlehen grundsätzlich an jedem Werktag zu einem festen Zinssatz gewährt; die Laufzeit des Darlehens wird im Antrag der Bank festgelegt;

Gemäß den Ergebnissen der Auktion für Lombardkredite - werden Kredite nach der Auktion zu einem Zinssatz ausgegeben, der durch die Ergebnisse der Auktion bestimmt wird; Die Laufzeit des Darlehens wird von der Bank of Russia festgelegt.

Der Antrag der Bank auf Gewährung eines Pfandleihdarlehens wird (mit den erforderlichen Prüfungen) innerhalb eines Werktages bearbeitet.

Lombardkreditauktionen werden als zinsbasierte Wettbewerbe für Kreditanträge von Banken durchgeführt (diese Auktionen werden von einer autorisierten Abteilung der Zentralbank durchgeführt). Das Angebot der Bank kann kompetitiv (wenn sie zufrieden ist, dann genau zu dem darin angegebenen Zinssatz) oder nicht kompetitiv (siehe unten) sein. Konkurrenzangebote von Banken, die für die Auktion angenommen wurden, werden nach der Höhe der von ihnen angebotenen Zinssätze geordnet, beginnend mit dem Maximum. Die endgültige Entscheidung über den Cut-off-Satz und die Höhe der im Rahmen der Auktion gewährten Kredite trifft die Bank von Russland nach Prüfung der Anträge. Nicht wettbewerbsfähige Gebote von Banken, die für die Auktion zugelassen wurden, werden zu dem am Ende der Auktion festgelegten gewichteten Durchschnittssatz berücksichtigt. Gleichzeitig sie gewichteter Durchschnittskurs Die Bank von Russland rechnet nach den wettbewerbsfähigen Geboten der Banken ab, die nach den Auktionsergebnissen zufrieden/teilweise zufrieden sind. BEI modernen Bedingungen die betreffenden Auktionen finden wöchentlich statt und die entsprechenden Gutschriften werden nur für zwei Wochen ausgestellt.

Solche Kreditauktionen werden auf eine der folgenden Arten durchgeführt:

1) die "amerikanische" Methode - wettbewerbsfähige Gebote (in der Liste der zufriedengestellten enthalten) werden zu den in den Geboten von den Banken selbst vorgeschlagenen Zinssätzen befriedigt, aber nur, wenn diese Sätze gleich oder höher als der von festgelegte Grenzsatz sind die Bank von Russland basierend auf den Ergebnissen der Auktion;

2) „Holländische“ Methode – alle konkurrierenden Gebote (in der Liste der erfüllten Gebote enthalten) werden zum letzten (Mindest-)Zinssatz befriedigt, der in die Liste der erfüllten Gebote aufgenommen wird (dh zum Cutoff-Satz).

Die gesamte Technik der Pfandleihe ist in den entsprechenden Verordnungen (Anhang 6 zur Verordnung Nr. 236) beschrieben.

Die von der Bank of Russia in den Jahren 1997-1998 angewendeten Bedingungen für Lombardkredite sind in der Tabelle aufgeführt. 17.2.

Tabelle 17.2 Konditionen für Lombardkredite, % pro Jahr

	Kreditkonditionen ____________________________
Ab 6. Oktober 1997
	für einen Zeitraum von 3 bis 7 Tagen -^ 15
	für einen Zeitraum von 8 bis 14 Tagen - 18
	für einen Zeitraum von 15 bis 30 Tagen - 21
Seit 11. November 1997	Kredite zum Festzins:
	für einen Zeitraum von 3 bis 7 Tagen - 22
	für einen Zeitraum von 8 bis 14 Tagen - 25
	für einen Zeitraum von 15 bis 30 Tagen - 28
Ab 1.12.1997	Kredite zu einem festen Zinssatz unabhängig von der Laufzeit - 36
Seit 2. Februar 1998	Kredite zu einem festen Zinssatz unabhängig von der Laufzeit - 42
Seit 17. Februar 1998	Kredite zum Festzins unabhängig von der Laufzeit - 39
Ab 16. März 1998	Kredite zum Festzins unabhängig von der Laufzeit - 30
Ab 18. Mai 1998	Kredite zum Festzins:
	für einen Zeitraum von 3 bis 14 Tagen - 36
	für einen Zeitraum von 15 bis 30 Tagen - 40
Ab 19. Mai 1998	Kredite zu einem festen Zinssatz unabhängig von der Laufzeit - 50
Ab 27. Mai 1998	Darlehen zu einem festen Zinssatz für Laufzeiten von 1 bis 20 Tagen - 150
Ab 5.06.1998	Darlehen zu einem festen Zinssatz für einen Zeitraum von 1 bis 20 Tagen - 60
Vom 29.06.1998	Darlehen zu einem festen Zinssatz für einen Zeitraum von 3 bis 20 Tagen - 80_________\|

Ab dem 8. August 1998 wurden Pfandkredite nur noch für Zeiträume bis zu sieben Kalendertagen und nur noch über Kreditauktionen gewährt (ab dem 27. Juli 1998 konnten sie nach der "amerikanischen" Methode zweimal pro Woche durchgeführt werden). . Diese Bestellung wurde durch die Anweisung der Zentralbank vom 24. Juni 2002 Nr. 1168-U aufgehoben.

Nach August 1998 funktionierte dieser Kanal der Bankenrefinanzierung praktisch nicht mehr. Erst Ende 2003 beschloss die Bank of Russia, mit der Wiederbelebung der Institution der Refinanzierung von Geschäftsbanken zu beginnen (siehe unten).

Besonderheiten bei der Gewährung und Rückzahlung von Innertages- und Tagesgelddarlehen

Auch diese Kredite dürfen nur innerhalb der täglich für jede Bank separat festgelegten Refinanzierungsgrenzen vergeben werden. Die Höhe einer solchen Grenze wird im Rahmenvertrag festgelegt. Maximalwert zulässige untertägige Sollsaldo auf dem Korrespondenzkonto der Bank soll weder das ihr gesetzte Refinanzierungslimit noch den um den Anpassungsfaktor angepassten Marktwert der von ihr gesperrten Wertpapiere überschreiten. Gleichzeitig ist es nicht erforderlich, bei der Bank of Russia einen Antrag auf Intraday-Darlehen und Übernachtdarlehen zu stellen.

Das Verfahren zur Gewährung und Rückzahlung dieser Darlehen ist in den oben genannten Verordnungen im Einzelnen festgelegt.

Innerhalb eines Tages können Kredite an die Bank ausgegeben werden Geschäftstag durch Belastung des Korrespondenzkontos der Bank in der Abteilung der Zentralbank / autorisierten RNKO gemäß Zahlungsdokumenten, wenn keine oder unzureichende Mittel vorhanden sind. Diese Art von Darlehen wird zu Lasten der laufenden Einnahmen auf das Korrespondenzkonto der Bank zurückgezahlt (in Höhe des zulässigen Intraday-Betrags). Sollsaldo) oder am Ende des Tages in Übernachtkredit neu ausgestellt.

Übernachtdarlehen werden gewährt, wenn am Ende des Tages (am Ende des Zeitpunkts des Eingangs und der Verarbeitung von Abrechnungsdokumenten, die auf Bankkonten von Kunden der Bank of Russia/autorisierten RNKO vorgelegt werden) ein nicht zurückgezahlter Intraday-Darlehen der Bank of Russia besteht. . Art der Kreditvergabe - Abbuchung von Geldern auf Zahlungsdokumenten vom Korrespondenzkonto der Bank, wenn auf dem angegebenen Konto kein oder kein ausreichendes Guthaben vorhanden ist. Solche Kredite werden vergeben, damit die jeweiligen Banken abschließen können notwendige Berechnungen(Zahlungen) am Ende des Geschäftstages. Das Darlehen wird dem Korrespondenzkonto der Bank gutgeschrieben, seine Laufzeit beträgt einen Werktag.

Dies zeigt, dass ein Übernachtkredit zu einem Zeitpunkt vergeben wird, an dem die Finanzmärkte nicht mehr funktionieren und Interbankenmarkt Kredit ist nicht mehr verfügbar. Dies bedeutet, dass Übernachtkredite der Bank of Russia keine Alternative auf dem Markt haben, daher ist ihr Preis (Satz) ziemlich hoch und entspricht derzeit dem Refinanzierungssatz der Zentralbank. Aber in den letzten Jahren ziehen es russische Kreditinstitute vor, hauptsächlich Intraday-Darlehen zu erhalten, und zwar zu Beginn des Tages. Sie nutzen das Übernachtguthaben als Absicherung für den Fall, dass die erwarteten Einnahmen nicht auf dem entsprechenden Konto eingehen.

Durch Schuldscheine und Bürgschaften besicherte Kredite

Dies ist ein relativ neues Instrument zur Refinanzierung von Krediten für unsere Bedingungen, das die Spezialisten der Zentralbank in der Verordnung „Über das Verfahren zur Gewährung von durch Sicherheiten und Garantien besicherten Krediten an Banken durch die Bank of Russia“ vom 3. Oktober 2000 Nr. 122 vorgeschlagen haben. P.

Das Dokument hatte experimentellen Charakter, da angenommen wurde, dass es zunächst auf dem Territorium von St. Petersburg angewendet werden würde. In Zukunft wurde seine Wirkung auch auf Banken in den Regionen Wologda, Leningrad, Rostow, Samara und Swerdlowsk und im Primorsky-Territorium sowie auf Filialen von Moskauer Banken ausgedehnt, die in diesen Regionen tätig sind.

Gemäß dieser Verordnung würde die Bank von Russland einigen Banken Rubeldarlehen gewähren, die besichert sind durch: 1) eine Verpfändung (in Form einer Verpfändung) von Schuldscheinen von Organisationen materielle Produktion und/oder Anspruchsrechte aus Darlehensverträgen solcher Organisationen; 2) Bankgarantien, auf deren Grundlage sich die Garantiegeber gemeinsam untereinander und mit der kreditnehmenden Bank verpflichten, die Verpflichtungen der kreditnehmenden Bank gegenüber der Bank von Russland zu erfüllen (erstatten letzterer die ihr entstandenen Kosten im Zusammenhang mit der Verkauf von Sicherheiten, Zinsen, der Hauptschuld des Darlehens und Strafen für die Nichterfüllung oder nicht ordnungsgemäße Erfüllung von Verpflichtungen aus dem Darlehensvertrag).

Die Verordnung Nr. 122 sollte die Kreditbeziehungen zwischen Banken und Unternehmen intensivieren realer Sektor Wirtschaftlichkeit, aber es gibt keine Informationen über die Wirksamkeit seiner Anwendung.

Dynamik des Refinanzierungssatzes

Alle oben diskutierten Arten von Zentralbankkrediten sind mögliche Formen der Refinanzierung, zu denen die Bank of Russia als „Lender of Last Resort“ verpflichtet ist. Aus dem Gesetz folgt direkt, dass die Zentralbank für jede dieser Kreditarten spezielle Zinssätze anwendet. Die Basis für alle diese Wetten ist Gesamtpreis Refinanzierung (für andere Zwecke verwendet) ist ein ziemlich wichtiger finanzieller Indikator und Benchmark. Sein dynamischer Wert spiegelt bedeutende Trends in der realen Geld- und Kreditpolitik des Staates wider (Tabelle 17.3).

Tabelle 17.3 CBR-Refinanzierungssatz

Gültigkeit		Gültigkeit

1.01.1991-9.04.1992 10.04.1992 - 22.05.1992 23.05.1992 - 29.03.1993 30.03.1993-1.06.1993 2.06.1993 - 21.06.1993 22.06.1993 - 28.06.1993 29.06.1993-14.07.1993 15.07.1993 - 22.09.1993 23.09.1993-14.10.1993 15.10.1993 - 28.04.1994	20 50 80 100 NEIN 120 140 170 180 210
		29.04.1994-16.05.1994 17.05.1994-1.06.1994 2.06.1994"-21.06.1994 22.06.1994 - 29.06.1994 30.06.1994 - 31.07.1994 1.08.1994 - 22.08.1994 23.08.1994-11.10.1994	205 200 185 170 155 150 130 1

Das Ende des Tisches. 17.3


12.10.1994-16.11.1994 17.11.1994 - 5.01.1995 6.01.1995 - 15.05.1995
	16.05.1995 - 18.06.1995 19.06.1995-23.10.1995 24.10.1995 - 30.11.1995 1.12.1995 - 9.02.1996 10.02.1996 - 23.07.1996 24.07.1996-18.08.1996 19.08.1996 - 20.10.1996 21.10L996-1.12.1996 2.12.1996 - 9.02.1997 10.02.1997 - 27.04.1897 28.04.1997-15.06.1997 16.06.1997 - 5.10.1997 6.10.1997-10.11.1997	195 180 170 160 120 110 80 60 48 42 36 24 21
11.11.1997-16.02.1998 17.02.1998-1.03.1998
	2.03.1998 -15.03.1998 16.03.1998 -18.05.1998
19.05.1998 - 26.05.1998 27.05.1998 - 4.06.1998
	5.06.1998 - 28.06.1998
29.06.1998 - 23.07.1998
	24.07.1998 - 9.06.1999 10.06.1999 - 23.01.2000 24.01.2000 - 20.03.2000 21.03.2000 - 9.07.2000 10.07.2000 - 3.11.2000 4.11.2000 - 8.04.2002 9.04.2002 - 6.08.2002 07.08.2002 - 16.02.2003 17.02.2003 - 20.06.2003 21.06.2003 - 14.01.2004 15.01.2004-14.06.2004 15.06.2004- gegenwärtig	55 45 33 28 25 23 21 18 16 14 13 1

Insbesondere der Zinssatz für einen Übernachtkredit (eintägiges Abwicklungsdarlehen der Zentralbank) entspricht genau dem Refinanzierungssatz.

Wiederbelebung der Refinanzierungsmechanismen

Nach August 1998 stellte die Zentralbank die Vergabe von Refinanzierungskrediten fast vollständig ein. Außerdem hielt diese seine Politik ganze fünf Jahre lang an (Tab. 17.4).

Tabelle 17.4

Beteiligung der Bank of Russia an der Refinanzierung von Geschäftsbanken

1 Im Zähler - absolute Werte (Milliarden Rubel), im Nenner - in % der Höhe der Verbindlichkeiten.

Fast alle Banker und Spezialisten waren sich einig, dass die Zentralbank die Refinanzierung der Banken wieder aufnehmen und zumindest das Verfahren zur Vergabe von Pfandkrediten ändern sollte. Schließlich fand in all den Jahren tatsächlich der umgekehrte Prozess statt - die Bank von Russland finanzierte ihre Operationen auf Kosten von kostenlosen (FORs) oder billig erhaltenen Mitteln von Geschäftsbanken (siehe nächster Absatz).

Erst Ende 2002/Anfang 2003 beschloss die Führung der Bank von Russland, mit der schrittweisen Wiederbelebung der Refinanzierungsmechanismen zu beginnen. Der erste vorsichtige Schritt auf diesem Weg war die Einführung von Beziehungen zu Banken, die Kontrahenten der Zentralbank bei Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Fremdwährungen im Inland sind Devisenmarkt, eine solche Finanzinstrument, wie Währungstausch(Kauf von Banken von US-Dollar für Rubel für einen Zeitraum von "heute" zum offiziellen Dollarkurs mit anschließendem Verkauf für einen Zeitraum von "morgen").

Das Tool wird nicht aktiv genutzt. So wurden diese Transaktionen nach September 2002 im November desselben Jahres, im Februar - Juni, August, November und Dezember 2003, im Januar - März 2004 nicht durchgeführt. Im April wurden solche Transaktionen mit autorisierten Banken insgesamt abgeschlossen Betrag von 3,714 Milliarden US-Dollar, im Mai - um 1,211 Milliarden Dollar, im Juli - um 67,5 Millionen Dollar.

Dann kündigte die Zentralbank an, dass sie ab Januar 2003 mit wöchentlichen Auktionen der so genannten modifizierten Repos der Börse 1 beginnen würde. Daraufhin wurden folgende Schritte unternommen.

1. Wie bereits erwähnt, wurde die Zusammensetzung der Lombardliste erweitert.

2. Seit Oktober 2003 führt die Bank von Russland regelmäßig folgende Arten von Auktionen durch: wöchentlich - Lombardkreditauktionen für einen Zeitraum von zwei Wochen; wöchentlich - direkte Repo-Auktionen für eine Woche; monatlich - direkte Repo-Auktionen für drei Monate. Bewerbungen für die Teilnahme an den Auktionen werden jeweils zu den folgenden Mindestsätzen (% pro Jahr) entgegengenommen - 7; 6,5; 9.

Repo (Repo-Geschäft) - ein bilaterales Geschäft zum Verkauf (Kauf) von Wertpapieren (erster Teil des Geschäfts) mit der Verpflichtung, Wertpapiere derselben Emission in gleicher Höhe (zweiter Teil des Geschäfts) danach zurückzukaufen (zu verkaufen). einem in den Bedingungen einer solchen Transaktion festgelegten Zeitraum und zu einem in den Preisbedingungen festgelegten Zeitpunkt. Das Eigentum an den Papieren geht zunächst auf den ursprünglichen Käufer und dann zurück auf den ursprünglichen Verkäufer über.

Beispielsweise hat die Zentralbank seit Ende 2003 begonnen, regelmäßig (durch Veröffentlichung eines offiziellen Angebots) den Erwerb beliebig vieler Einzelemissionen von Bumit Schuldentilgung (OFZ-AD), die zuvor von ihr verkauft wurden, von Kreditinstituten anzukündigen .

3. Bereits 2003 stieg die Zahl der russischen Regionen von 5 auf 30, deren Banken Übernacht- und Intraday-Verrechnungskredite nutzen konnten.

4. Im Jahr 2004 plante die Bank von Russland, die Praxis der Bereitstellung von Geld für Kreditinstitute durch die Durchführung direkter Repo-Auktionen fortzusetzen. Gleichzeitig der Zeitraum, für den es gedacht war besagte Operationen, falls erforderlich, von einem Tag bis zu 90 Tagen.

Dennoch ist es noch zu früh, um sagen zu können, dass die Refinanzierungsmechanismen begonnen haben, richtig zu funktionieren, da noch viele Fragen offen sind. Dies zeigt sich insbesondere in der noch nicht sehr hohen Beliebtheit von Lombardkreditauktionen bei den Banken. Also 2003-2004. Etwa jede zweite geplante Auktion wurde für ungültig erklärt.

Der Grund liegt offenbar darin, dass Kredite und Kredite unterschiedlich sind. Kredite, mit deren Ausgabe die Bank of Russia kürzlich begonnen hat, stellen für Banken, die sie erhalten können, nur zusätzliche und magere Mittel dar, um ihre kurz- oder ultrakurzfristige Liquidität aufrechtzuerhalten, um ihre Geschäfte im wahrsten Sinne des Wortes zu refinanzieren die Kosten für solche Fonds Geschäftsbanken können sie eigentlich nicht. Mit anderen Worten, der springende Punkt ist, dass die Zentralbank mit Hilfe dieser Methoden ihr Geld für so kurze Zeit in Umlauf bringt, dass es nicht für ernsthafte Projekte zur Finanzierung der Wirtschaft verwendet werden kann. Beachten Sie übrigens, dass nur ein solches "kurzes Geld" einen Anstieg der Inflation hervorrufen kann. Zudem können längst nicht alle Banken tatsächlich Kredite von der Zentralbank erhalten.

In Fortsetzung des sogenannten „Educational Program“ für Marktteilnehmer halte ich es für sinnvoll, Kollegen auf das Thema „CBR Secured Loans“ aufmerksam zu machen:

Gesetzlicher und regulatorischer Rahmen
Gemäß Artikel 3 des Bundesgesetzes „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia) und gemäß Artikel 4, 35, 36, 37, 40, 43, 46 und 47 des genannten Bundesgesetzes ist die Bank Russland organisiert als Kreditgeber der letzten Instanz ein Refinanzierungssystem (Kreditvergabe) an Kreditinstitute, einschließlich der Festlegung des Verfahrens und der Bedingungen für die Refinanzierung sowie der Durchführung von Refinanzierungsgeschäften für Kreditinstitute, wodurch die Regulierung der Liquidität der Kreditinstitute sichergestellt wird Bankensystem und das Recht der Kreditinstitute gemäß Artikel 28 des Föderalen Gesetzes „Über Banken und Banktätigkeiten“ im Falle eines Mangels an Mitteln, Kredite an Kunden zu vergeben und die übernommenen Verpflichtungen zur Beantragung von Krediten bei der Bank von Russland zu erfüllen die von ihm bestimmten Bedingungen.

Kreditgeschäfte werden im Rahmen von Vereinbarungen zwischen der Bank von Russland und Kreditinstituten gemäß den Kapiteln 23, 28, 42, 45 (Artikel 850) durchgeführt. Bürgerliches Gesetzbuch Russische Föderation sowie das Bundesgesetz „Über Banken und Banktätigkeiten“.

Das Verfahren zur Durchführung von Refinanzierungsgeschäften wird in drei dargestellt normative Dokumente Bank of Russia: in der Bank of Russia-Verordnung Nr. 236-P vom 4. August 2003 „Über das Verfahren zur Gewährung von Darlehen durch die Bank of Russia, die durch Verpfändung (Blockierung) von Wertpapieren gesichert sind“, Bank of Russia-Verordnung Nr. 312-P vom 12. November 2007 „Über das Verfahren zur Gewährung von durch Vermögenswerte oder Garantien besicherten Krediten durch die Bank von Russland“ und Verordnung der Bank von Russland vom 30. November 2010 Nr. 362-P „Über das Verfahren zur Gewährung von Krediten durch die Bank von Russland an durch Gold besicherte Kreditinstitute“.

Allgemeine Beschreibung des Refinanzierungs-(Kredit-)Systems der Bank von Russland

Kredite der Bank of Russia können durch Wertpapiere besichert werden, die in der Lombardliste der Bank of Russia aufgeführt sind, nicht marktfähige Vermögenswerte (Wechsel von Organisationen des Realsektors der Wirtschaft oder Anspruchsrechte aus Darlehensverträgen mit diesen Organisationen), Kreditgarantien Organisationen und Gold.

Anforderungen an Kreditinstitute, die Gegenparteien der Bank of Russia sind

Zuordnung zu 1 oder 2 Klassifikationsgruppen gem Vorschriften die Bank of Russia (für Nichtbanken-Kreditinstitute - gemäß der Bank of Russia-Verordnung Nr. 766-U vom 31.03.2000 in der geänderten Fassung; für Banken - gemäß der Bank of Russia-Verordnung Nr. 2005-U vom 30.04. 2008);
hat keine Unterzahlung an erforderliche Rücklagen, nicht gezahlte Strafen, nicht vorgelegte Berechnung der Höhe der erforderlichen Rücklagen;
hat keine überfälligen finanziellen Verpflichtungen gegenüber der Bank of Russia;
der Bank of Russia auf der Grundlage eines Korrespondenzkontovertrags (Korrespondenzunterkontovertrag) das Recht eingeräumt, Gelder von ihrem Korrespondenzkonto und den bei der Bank of Russia eröffneten Korrespondenzunterkonten (autorisierte RNCOs) in dem Umfang abzubuchen der Forderungen der Bank von Russland aus Vereinbarungen über die Gewährung eines Darlehens von der Bank von Russland auf der Grundlage von Inkassoaufträgen der Bank von Russland ohne den Auftrag der Bank - des Kontoinhabers.
Wird auf Vertragsbasis bereitgestellt Bankkonto mit der RNKO geschlossen, hat die Bank von Russland das Recht, Informationen über Transaktionen auf dem Konto bei der autorisierten RNKO zu erhalten (um Pfandkredite auf das bei der autorisierten RNKO eröffnete Korrespondenzkonto zu erhalten).

Mehr: http://smoketrader.ru/index.php/tsbr/84-kreditcbrtech
und Website Zentralbank Rf

Arten von bereitgestellten Darlehen
Die Verordnung Nr. 312-P der Bank of Russia vom 12. November 2007 sieht die Möglichkeit für Kreditinstitute vor, drei Arten von Darlehen zu erhalten: Innertagesdarlehen, Übernachtdarlehen und Darlehen mit festem Zinssatz.

Innertages- und Tagesgelddarlehen sind mit Ausnahme der verwendeten Sicherheiten im Wesentlichen identisch mit Innertages- und Tagesgelddarlehen, die gemäß der Verordnung Nr. 236-P der Bank of Russia vom 04.08.2003 bereitgestellt werden.

Bis zur Schaffung eines einheitlichen Refinanzierungsmechanismus (Kreditvergabe) können Kreditinstitute Innertagesdarlehen und Übernachtdarlehen auf kein Korrespondenzkonto (Unterkonto) erhalten, wenn ein Kreditinstitut Innertagesdarlehen und Übernachtdarlehen auf dasselbe Korrespondenzkonto (Unterkonto) erhält. gemäß den Vorschriften der Bank of Russia vom 04.08.2003 Nr. 236-P.

Die Bereitstellung von Krediten zu einem festen Zinssatz erfolgt an dem Tag, an dem das Kreditinstitut einen Antrag bei der Bank of Russia (dem Gebietsbüro der Bank of Russia am Standort des Kontos, auf das das Kreditinstitut einen Kredit erhalten möchte) stellt. mit einem Antrag auf ein Darlehen der Bank von Russland zu einem festen Zinssatz, erstellt in Form von Anhang 6 zu den Vorschriften der Bank von Russland Nr. 312-P vom 12. November 2007.

Sicherheiten für Kredite der Bank of Russia - nicht marktfähige Vermögenswerte

Kredite der Bank of Russia, die gemäß der Verordnung Nr. 312-P der Bank of Russia vom 12. November 2007 gewährt werden, sind durch nicht marktfähige Vermögenswerte - Schuldscheine und besichert Kreditanforderungen und Bürgschaften von Kreditinstituten.

Damit ein Kreditinstitut Vermögenswerte verwenden kann, um Kredite von der Bank of Russia zu erhalten, muss es im Voraus, bevor es bei der Bank of Russia einen Kredit von der Bank of Russia beantragt, bei der Bank of Russia ( die territoriale Institution am Ort des Kontos, auf dem das Kreditinstitut beabsichtigt, Darlehen von der Bank of Russia zu erhalten, die durch die entsprechenden Vermögenswerte besichert sind) zur Überprüfung der entsprechenden Schuldscheine und (oder) Darlehensverträge mit dem Anhang erforderliche Dokumente. Das Verfahren zur Einbeziehung nicht marktfähiger Vermögenswerte in Vermögenswerte, die als Sicherheit für Darlehen der Bank of Russia akzeptiert werden, ist in Absatz 3 von Anhang 3 der Verordnung Nr. 312-P der Bank of Russia vom 12. November 2007 beschrieben.

Schema zur Entscheidungsfindung über die Möglichkeit, einen Vermögenswert als Sicherheit für Darlehen der Bank of Russia zu akzeptieren.

Aus dem Diagramm ist ersichtlich, dass das einfachste Schema zur Einbeziehung nicht marktfähiger Vermögenswerte in Vermögenswerte, die als Sicherheit für Darlehen der Bank of Russia akzeptiert werden, in den folgenden Fällen angewendet wird:
1) wenn die Russische Föderation, ihr Subjekt oder Gemeinde. Gleichzeitig muss ein Subjekt der Russischen Föderation oder einer Gemeinde über ein Rating verfügen, das von einem der Internationalen vergeben wird Rating-Agenturen, nicht niedriger als „B-“ gemäß der Klassifizierung von „Standard & Poor`s“, „Fitch Ratings“ oder „B3“ gemäß der Klassifizierung von „Moody’s Investors Service“.

2) wenn die für den Vermögenswert haftende Person eine Organisation ist, die in der Liste der Organisationen gemäß Unterabschnitt 3.6.1 von Abschnitt 3.6 der Verordnung Nr. 312-P der Bank of Russia vom 12. November 2007 (Liste der Bank of Russia ). Die Liste wird auf der Grundlage der Verfügbarkeit von Organisationen gebildet internationale Rangliste und vom Vorstand der Bank von Russland genehmigt.

Die Zentralbank der Russischen Föderation führt als Kreditgeber der letzten Instanz die Währungsregulierung des Landes durch. Je nach Ausrichtung der Kreditpolitik, d.h. Erweiterung oder Reduzierung des Volumens von Kreditinvestitionen baut die Zentralbank ihre Beziehungen zu Geschäftsbanken aus.

Es verwendet Tools wie:

Ø Ändern der Höhe des Diskontsatzes;

Ø-Abmessungen Mindestanforderungenüber die obligatorische Reservierung eines Teils der von Banken angezogenen Mittel.

Im Gange monetäre Regulierung Probleme der Zentralbank Verschiedene Arten Kredite an Geschäftsbanken, für die es gibt offizielle Tarife:

Ø Diskontsatz – wird von der National- oder Zentralbank beim Kauf erhoben Handelsrechnungen.. wird derzeit in der Russischen Föderation nicht verwendet;

Ø Lombardsatz – die Zentralbank vergibt einen Lombardkredit, um die Liquidität der Banken zu regulieren. Es wird auf der Sicherheit von Wertpapieren bereitgestellt, die in der Pfandliste enthalten sind, die regelmäßig im Bulletin der Bank von Russland sowie in den entsprechenden Schreiben der Zentralbank veröffentlicht wird. Lombardkredite werden bis zu 30 Tage gewährt. Dieser Darlehensvertrag ist nicht verlängerbar.

Ein Kredit kann sowohl durch Erfüllung von Bankgebote zu einem festen Lombardsatz als auch durch Durchführung einer Auktion von Bankgebote zu einem bei der Auktion festgelegten Cut-off-Kurs gewährt werden. Nach der Auktion veröffentlicht die Zentralbank ihr Ergebnis unter Angabe des aktuellen Cut-off-Kurses im Bulletin der Bank of Russia und in anderen Medien.

Bei Nichterfüllung der Verpflichtungen zur Rückzahlung des Darlehens und zur Zahlung von Zinsen durch die Bank zahlt sie der Zentralbank eine Strafe oder eine Strafe in Höhe von 0,3 des Refinanzierungssatzes der Zentralbank der Russischen Föderation, die auf den Betrag anfällt der überfälligen Hauptschuld für jeden Tag der Verspätung bis zu dem Tag, an dem der gesamte Betrag der Hauptschuld zurückgezahlt wird.

Ø Refinanzierungssatz – wird verwendet, wenn zentralisierte Kredite an Geschäftsbanken vergeben werden. Im Gegensatz zu den ersten 2 wird sie für gewährte Darlehen berechnet, die nicht durch Eigentumsgarantien abgesichert sind. Aktueller Refinanzierungssatz = 11 %;

Ø Hilfszinssatz - wird verwendet, wenn einer Geschäftsbank ein Darlehen für bis zu 7 Arbeitstage in einer Höhe gewährt wird, die 25 % der vom obligatorischen Reservefonds übertragenen Bankmittel nicht übersteigt. Sie kommen zum Einsatz, wenn Liquiditätsprobleme auftreten.

Ø Eines Tages Überziehungen und der Zinssatz darauf werden verwendet, um die Stabilität des Bankensystems aufrechtzuerhalten. Das Kreditlimit wird während des laufenden Geschäftstages für einen Tag gewährt und kann nicht verlängert werden. Der Zinssatz wird auf ⅓ des Refinanzierungssatzes festgesetzt. Bei Verletzung der Rückzahlungsfrist zahlt die Bank eine Strafe in Höhe von ½ des Refinanzierungssatzes und verliert das Recht, einen solchen Kredit für 3 Monate zu nutzen.

Von der Zentralbank der Russischen Föderation gewährte Darlehen sind unterteilt in:

1. Ziel - Finanzierung eines Ziels / einer Branche usw. Geschäftsbanken, über die bestimmte gezielte Programme durchgeführt werden, legen bei der Kreditvergabe einen Zinssatz fest, die Marge wird jedoch von der Zentralbank der Russischen Föderation reguliert - nicht höher als 3%;

2. Auktion - Kredite, die nach alleinigem Ermessen von Geschäftsbanken verwendet werden. Darüber hinaus legt die Zentralbank bei der Umverteilung des Auktionsdarlehens nicht die Höhe der Marge fest.

Bankrechnung.

Erst 1993. Operationen zur Beschaffung von Geldern durch die Ausgabe von Bankwechseln sind weit verbreitet. Bankschuldschein - b / b, der eine unbedingte Bedingung enthält Schuldschein Schublade (Bank) bei Zahlung ein bestimmter Betrag dem Inhaber der Rechnung an einem bestimmten Ort zu einer bestimmten Zeit. Banken können Rubel- und Währungsrechnungen ausstellen. Eine Banknote kann als verwendet werden Zahlungsmittel, d.h. sie können für Waren und Dienstleistungen bezahlen, während die Übertragung an eine andere Person einen Indossament auf der Rückseite erfordert. Das Eigentumsrecht entsteht durch Indossament.

Der klassische Wechsel dient dazu, den Verkauf von Waren mit Zahlungsaufschub zu erleichtern. Ein Bankwechsel wird von der ausstellenden Bank auf der Grundlage der Einzahlung eines bestimmten Betrags durch den Kunden ausgestellt Geldsumme. Dadurch zieht die Bank zusätzliche Mittel an und der Kunde platziert vorübergehend freie Ressourcen mit der Möglichkeit, zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Folglich, Finanzrechnung Dient dem Betrieb eines Gelddarlehens durch die emittierende Bank vom Anleger.

Ein Bankwechsel ist eine einseitige, unbedingte Verpflichtung der ausstellenden Bank, innerhalb einer bestimmten Frist einen bestimmten Geldbetrag an eine darauf bezeichnete Person oder auf deren Auftrag zu zahlen.

Es gibt verschiedene Klassifikationen von Bankwechseln

1. Nach Begriffen:

− dringend:

§ 1-2 Tage bis 1 Jahr;

§ Mehr als 1 Jahr

- bei Vorlage.

2. Nach der Art des Eigentums:

− nominell (für juristische und natürliche Personen bereitgestellt);

− Inhaber (juristische und natürliche Personen).

3. Über Zahlungswährung:

− Rubel;

− Währung (nur nominal).

4. Nach Einkommensform:

− verzinsliche Wechsel;

− Rabatt (nur Rubel).

Auf einem Wechsel, der mit Zahlung auf Sicht oder zu einem bestimmten Zeitpunkt auf Sicht ausgestellt wurde und auf dem die Höhe der Zinsen angegeben ist, fallen Zinsen an und werden erst gezahlt, wenn der Wechsel zurückgezahlt wird.

Bei der Berechnung der Zinsen wird die Anzahl der Tage in einem Monat bedingt mit 30 und in einem Jahr mit 360 angenommen. Wenn ein Monat 31 Tage hat, wird dies nicht berücksichtigt, und im Februar der Rest für die letzte Zahl wird so oft wiederholt, wie 30 Tage fehlen.

Bei der Berechnung des Zinsbetrags wird die Formel verwendet:

I - die Höhe der Zinsen;

P ist der Nennwert der Rechnung;

n - Laufzeit der Rechnung in Tagen

i ist der Zinssatz für die auflaufende Verzinsung des im Hinweistext angegebenen Rechnungsbetrages.

Die Ausgabe bankeigener Wechsel erfolgt auf der Grundlage der Entscheidung der Bank über die Ausgabe, den Umlauf und die Einlösung von Wechseln.

Nachdem die Entscheidung über die Ausstellung von Wechseln getroffen wurde, handelt die Bank Vorarbeit welches beinhaltet:

1. Entwicklung von Bedingungen für die Ausgabe, Einlösung und den Umlauf von Wechseln der Bank, die von der autorisierten Stelle der Bank genehmigt wurden;

2. Organisierung der Ausstellung von Wechseln mit mehreren Schutzgraden;

3. Entwicklung des Wechselkaufs und -verkaufs;

4. Entwicklung Musteraussage Auftraggeber (Rechts- bzw Individuell) für den Kauf einer Rechnung;

5. Vorbereitung von Annahme- und Übergabeakten;

6. Vorbereitung eines Vertrages über die Übergabe von Wechseln zur Aufbewahrung bei Banken;

7. Organisation des Arbeitsplatzes des Betreibers für den Verkauf von Wechseln;

8. Der Vorgang der Rückzahlung (Buchhaltung) der eigenen Wechsel der Bank umfasst:

1) Vorlage eines Wechsels innerhalb des festgelegten Fälligkeitsdatums;

2) Überprüfung der Rechnungsdetails, Vermerke;

3) Ermittlung des Rechnungsbetrages bei der Abrechnung ( vorzeitige Rückzahlung Rechnungen);

4) Überweisung des Rechnungsbetrages an den Rechnungsinhaber durch die Buchhaltung der Bank;

5) Eintragung über die Rückzahlung, Abrechnung der Rechnung im Journal;

Vorbereitung eines Gesetzes über die Abschreibung eines Blankowechsels.

Ähnliche Informationen.

Senden Sie Ihre gute Arbeit in die Wissensdatenbank ist einfach. Verwenden Sie das untenstehende Formular

Studenten, Doktoranden, junge Wissenschaftler, die die Wissensbasis in ihrem Studium und ihrer Arbeit nutzen, werden Ihnen sehr dankbar sein.

Veröffentlicht am http://www.allbest.ru/

Kreditbankschuldverpfändung

Einführung

1.2 Darlehenssicherheit

2.2 Darlehensrückzahlung

3.1 Lombardkredite

3.2 Übernachtungsguthaben

3.3 Innertagesdarlehen

3.4 Repo-Geschäfte

3.5 Rechnungsstellung und Diskontierung von Wechseln

Fazit

Bibliographisches Verzeichnis

Einführung

Die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia) ist die Zentralbank des Landes. Er ist rechenschaftspflichtig Staatsduma die Russische Föderation, die ihren Vorsitzenden auf Vorschlag des Präsidenten der Russischen Föderation ernennt, und unabhängig von den Exekutiv- und Verwaltungsorganen der Staatsmacht ist.

Ohne Kreditunterstützung durch die Bank von Russland ist es unmöglich, eine schnelle und zivilisierte Entwicklung sicherzustellen Bauernhöfe, kleine Unternehmen, die Einführung anderer Arten unternehmerische Tätigkeit im häuslichen und außerwirtschaftlichen Bereich.

Die Bank von Russland (CBR) kann als Gläubiger "in letzter Instanz" auftreten - die Bank der Banken. Kredite der Zentralbank der Russischen Föderation - eine der Formen der Refinanzierung von Banken bei der Umsetzung der Währungsregulierung.

Kredite der Bank von Russland werden gemäß den Artikeln 4, 40, 45 und 46 des Bundesgesetzes „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“ an ansässige Banken der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation gewährt Russische Föderation, um die Liquidität des Bankensystems aufrechtzuerhalten und zu regulieren.

Gemäß der russischen Bankengesetzgebung ist die Bank of Russia als Kreditinstitut berechtigt, eine Reihe von Bankgeschäften durchzuführen, darunter und die Bereitstellung von Darlehen (Abschnitt 1, Artikel 46 des Bundesgesetzes vom 10. Juli 2002 Nr. 86-FZ „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“). Dieses Gesetz enthält jedoch nur eine allgemeine Formulierung, wonach die Bank of Russia Kredite zum einen für bis zu einem Jahr und zum anderen durch Wertpapiere und andere Vermögenswerte besichert vergibt. Diese Bestimmung gilt mangels genauerer Regelung im Bundesgesetz über den Bundeshaushalt. Mit anderen Worten, durch die Verabschiedung eines Gesetzes über den Bundeshaushalt für nächstes Jahr, hat der Gesetzgeber das Recht, Bestimmungen einzuführen, die das Verfahren zur Gewährung von Krediten an die Bank von Russland ändern. Darüber hinaus ist auch die Bank von Russland selbst mit einer solchen Autorität ausgestattet.

Die Zentralbank der Russischen Föderation stellt Geschäftsbanken folgende Arten von Krediten zur Verfügung:

Pfandleihhäuser;

über Nacht;

untertägig;

Repo-Geschäfte;

Abrechnung und Diskontierung von Wechseln.

Für von der Bank of Russia festgelegte Zeiträume, vorbehaltlich ausreichender Sicherheiten Geschäftsbank können an einem Tag mehrere Kreditarten erhalten, darunter auch Pfandleihen mit unterschiedlichen oder identischen Laufzeiten oder mehrere Innertageskredite.

Kapitel 1. Bereitstellung Zentralbank RF-Darlehen an Geschäftsbanken

1.1 Darlehensbedingungen

Die Bank von Russland vergibt Kredite nur an Sanatoriumsbanken, die Maßnahmen zur finanziellen Sanierung angeschlagener Banken durchführen, deren Konkurs die Stabilität des Bankensystems gefährden könnte.

Als Banken, deren Insolvenz die Stabilität des Bankensystems gefährden kann, werden Banken verstanden, die mindestens eines der folgenden Merkmale aufweisen:

1) Die Höhe der Verbindlichkeiten beträgt nicht weniger als 3,5 Millionen Rubel.

2) Die Höhe der Verbindlichkeiten aus Einlagen der Bevölkerung beträgt nicht weniger als 300 Tausend Rubel.

Kredite werden an finanziell stabile Sanierungsbanken mit ausreichend Kapital und Mitteln zur Durchführung von Sanierungsmaßnahmen (Sanierung) vergeben angeschlagene Bank. Eine Sanatorbank muss folgende Kriterien erfüllen:

1) über eine allgemeine Banklizenz verfügen;

2) für mindestens 3 Jahre betrieben werden;

3) für die letzten sechs monatlichen Stichtage zur Kategorie der finanziell stabilen Banken gehören;

4) die obligatorischen Reserveanforderungen der Bank von Russland rechtzeitig und vollständig erfüllen;

5) keine überfälligen Schulden für ihre Verpflichtungen haben;

6) die Durchführung von Maßnahmen zur finanziellen Sanierung (Sanierung) der in Schwierigkeiten geratenen Bank führt nicht zu einer Verletzung der aufsichtsrechtlichen Handlungsnormen seitens der Sanierungsbank.

Indikatoren Konzernbilanz Eine nach der Methode der Vollkonsolidierung berechnete Sanierungsbank und Problembank muss folgende Bedingungen erfüllen:

1) Größe Eigenmittel(Kapital) darf nicht geringer sein als der Gesamtbetrag der eingetragenen genehmigtes Kapital;

2) Eigenkapitalquoten, maximales Risiko pro Kreditnehmer oder Gruppe verbundener Kreditnehmer, maximales Risiko pro Gläubiger (Einleger) sind zu beachten.

Die Sanatoriumsbank und die Problembank müssen folgende Bedingungen erfüllen:

1) Die Sanator Bank und ihre verbundenen Unternehmen (Tochtergesellschaften, verbundenen Unternehmen) schließen mit den Gesellschaftern (Mitgliedern) der Problembank einen Vorvertrag über den Erwerb von Anteilen (Beteiligungen) von ihnen in Höhe von mindestens 25 % + 1 Aktie ( Anteil) des eingetragenen genehmigten Kapitals. Der Vorvertrag sieht den Zeitpunkt des Abschlusses des Hauptvertrags vor, der durch die Entscheidung des Verwaltungsrats der Bank von Russland über die Gewährung eines Darlehens bestimmt wird;

2) Aktionäre (Teilnehmer) einer in Schwierigkeiten geratenen Bank, die keinen Vorvertrag über den Verkauf ihrer Anteile (Anteile) abgeschlossen haben und über mindestens 1 % des genehmigten Kapitals verfügen, sollten gegenüber der Bank keine überfälligen Schulden in Höhe ihrer dringenden Forderung haben Die Verschuldung sollte die durch wirtschaftliche Standards festgelegten Grenzen nicht überschreiten: maximale Größe Risiko pro Kreditnehmer - Anteilseigner (Teilnehmer) und Gesamtbetrag der Kredite und Darlehen, die an Anteilseigner - Teilnehmer vergeben wurden;

3) eine Sanatorbank und Aktionäre (Teilnehmer) einer Problembank, die nicht abgeschlossen haben vorläufige Vereinbarungenüber den Verkauf ihrer Anteile (Beteiligungen) und über mindestens 1 % des Grundkapitals eine Vereinbarung zwischen sich schließen, die ihr Verhältnis und ihre Verantwortung bei der Durchführung von Maßnahmen zur finanziellen Sanierung (Sanierung) der Problembank regelt. Der Vertrag regelt insbesondere die Formen der Finanzhilfe: Aktionäre (Teilnehmer), denen mindestens 1 % des genehmigten Kapitals gehören, müssen über eine Einlage in das genehmigte Kapital der in Schwierigkeiten geratenen Bank in Höhe von mindestens 50 % entscheiden Nennwert ihre Aktien (Aktien); Die Sanatorbank gibt den Betrag an, der zur Wiederherstellung der normalen Tätigkeit der Bank erforderlich ist, und die Formen, in denen diese Mittel bereitgestellt werden. Dabei wird festgestellt, dass angeschlagene Bank kann ohne Zustimmung der Sanator Bank keine neuen Verbindlichkeiten (Interbankendarlehen, Einlagen etc.) eingehen. Darüber hinaus haftet die Sanator Bank subsidiär für die Verbindlichkeiten der in Schwierigkeiten geratenen Bank (ausgenommen Verbindlichkeiten gegenüber Aktionären (Beteiligten));

4) Die Sanierungsbank hat einen Plan zur finanziellen Sanierung (Sanierung) der in Schwierigkeiten geratenen Bank, der vom Ausschuss genehmigt werden muss Bankenaufsicht Bank von Russland. Der Sanierungsplan sieht zur sofortigen Lösung von Problemen mit der laufenden Liquidität der angeschlagenen Bank die Umsetzung zwingend vor Reserveanforderungen, sowie die Wiederherstellung ihrer normalen Geschäftstätigkeit für einen Zeitraum von höchstens zwei Jahren (Erfüllung aller wirtschaftlichen Standards, Übergang in die Kategorie der finanziell stabilen Banken).

Darüber hinaus sieht der Sanierungsplan vor, dass die Sanatorbank ihren Anteil am genehmigten Kapital der Problembank innerhalb von 6 Monaten auf 50% + 1 Aktie (Aktie) erhöht, indem sie das genehmigte Kapital der Problembank erhöht ;

5) Die Sanierungsbank und die Problembank müssen ihre Absicht bekunden, mit der Bank von Russland eine Vereinbarung über die Entsendung einer Expertengruppe der Bank von Russland an die Banken zu schließen, um die Umsetzung von Maßnahmen zur finanziellen Sanierung zu überwachen, und sich verpflichten, diese der Bank vorzulegen von Russland, die Expertengruppe, auf Anfrage die angeforderten Dokumente im Zusammenhang mit den Aktivitäten von Banken .

Für den Fall, dass finanzielle Sanierungsmaßnahmen von einer Gruppe von Kreditinstituten durchgeführt werden, müssen diese untereinander eine Vereinbarung schließen, die ihr Verhältnis und ihre Verantwortung regelt. In diesem Fall wird das Darlehen nur an eine Bank aus der Gruppe vergeben. Die Mitglieder der Gruppe stellen der Bank of Russia Sicherheiten für ein Darlehen und Garantien für dessen Rückzahlung zur Verfügung.

Die Analyse der Erfüllung der Auflagen erfolgt auf Basis der konsolidierten Daten des Konzerns.

Die Bank von Russland hat das Recht, die Bedingungen für die Gewährung eines Darlehens an eine Sanatoriumsbank zu ändern und (oder) zu ergänzen. Potenzielle Sanierungsteilnehmer werden vorab über diese Änderungen (Ergänzungen) informiert.

1.2 Darlehenssicherheit

Ein Versprechen in Form von Gold und anderen veredelten Edelmetalle in Standard- und Maßbarren; Fremdwährung; Staatspapiere der Russischen Föderation; Schuldverschreibungen ausländischer Staaten - Mitglieder der OECD.

Wertpapiere werden nicht als Sicherheit akzeptiert, wenn ihr Fälligkeitsdatum vor dem Ablaufdatum des Darlehensvertrags liegt. Das Pfandgut muss dem Banksanatorium, einem Dritten (wenn der Pfandvertrag mit einem Dritten abgeschlossen wird) aufgrund des Eigentumsrechts oder eines anderen dinglichen Rechts gehören und darf nicht mit anderen Verpflichtungen belastet werden.

Der um einen angemessenen Anpassungsfaktor angepasste Verkehrswert des Pfandobjekts darf den Betrag des beantragten Darlehens einschließlich des Betrags der aufgelaufenen Zinsen für die voraussichtliche Nutzungsdauer nicht unterschreiten.

Korrekturfaktor - ein numerischer Multiplikator, dessen Wert im Bereich von 0 bis 1 liegt und der auf der Grundlage möglicher Wechselkursänderungen berechnet wird ausländische Währungen, Schwankungen des Marktwertes von Wertpapieren, Gold und anderen Edelmetallen.

Die Entscheidung über die Art der Kreditsicherheiten und über die Höhe des Anpassungsfaktors wird vom Verwaltungsrat der Bank von Russland getroffen momentane Situation auf der Finanzmärkte und Art der Sicherheit. Gleichzeitig werden Pfandverträge in Form einer Verpfändung aufgesetzt.

Die Neubewertung des Wertes des Pfandgegenstandes hat gemäß den Pfandverträgen zu erfolgen. Art und Umfang des Pfandgegenstandes werden nach Maßgabe der Pfandverträge überprüft, wenn sich aufgrund der Neubewertung herausstellt, dass der Wert der Sicherheit nicht ausreicht oder den vertraglich festgelegten Wert übersteigt (Wertänderung um 10 % des erforderlichen Betrags), aufgrund einer Änderung des Wechselkurses von Fremdwährungen, Notierungen von Wertpapieren, Gold und anderen Edelmetallen; andere Umstände Vereinbarung festgelegt versprechen. Die Änderung von Art und Menge des Pfandgegenstandes wird durch eine Zusatzvereinbarung zu den Pfandverträgen formalisiert. Weigert sich die Sanator Bank, die Art und Höhe der Sicherheiten gemäß Pfandvereinbarungen zu ändern, ist die Bank of Russia berechtigt, das Darlehen vorzeitig zurückzufordern.

Das Verfahren für die Verwahrung und den Verkauf sicherungsübereigneter Sachen wird durch Pfandverträge geregelt und Zusatzvereinbarungen zu ihnen. Wenn Staatspapiere, die in der Lombardliste der Bank of Russia aufgeführt sind, als Sicherheit gestellt werden, diese Art Sicherheiten werden die Verfahren angewendet, die in der Verordnung Nr. 19-P der Bank von Russland vom 6. März 1998 „über das Verfahren zur Gewährung von Krediten durch die Bank von Russland an Banken, die durch eine Verpfändung staatlicher Preise gesichert sind, festgelegt sind.

Besicherte Kredite der Bank of Russia können je nach verwendeter Sicherheit in 2 Gruppen eingeteilt werden: durch Marktvermögen besicherte Kredite (Wertpapiere, die in der Lombardliste der Bank von Russland enthalten sind) und durch nicht marktbestimmte Vermögenswerte besicherte Kredite (Schuldscheine von Organisationen in der Realsektor der Wirtschaft oder Ansprüche aus Darlehensverträgen mit bestimmten Organisationen) oder Garantien von Kreditinstituten.

Kapitel 2. Registrierung und Rückzahlung des Darlehens

2.1 Ausleihverfahren

Die Sanatorbank bereitet unter den oben genannten Bedingungen einen Kreditantrag vor und sendet ihn an die Bank of Russia. Die Sanatorbank hat das Recht, sich im Voraus bei der Bank of Russia zu bewerben dieses Problem um eine angemessene Beratung zu erhalten.

Der Antrag muss angeben: die Höhe des Darlehens, seine Laufzeit, den ungefähren Zinssatz, die Art und den Preis der vorgeschlagenen Sicherheit, die für ihre Prüfung erforderlichen Umstände.

Die Bank von Russland prüft den genannten Antrag und sendet innerhalb einer Frist von höchstens einem Monat eine begründete Antwort an die Sanatoriumsbank. Die Bank von Russland hat während der Prüfungsfrist des Antrags das Recht, Inspektionsprüfungen der Sanatorbank und der Problembank durchzuführen. Im Falle einer positiven Prüfung des Antrags teilt die Bank of Russia dies der Sanatorbank mit und fordert sie auf, den Hauptvertrag einzureichen. Nach Erhalt diese Vereinbarung Die Bank von Russland erstellt und unterzeichnet gleichzeitig mit der Sanatorbank innerhalb von mindestens fünf Arbeitstagen einen Darlehensvertrag, Pfandverträge und eine Vereinbarung über die Entsendung einer Expertengruppe (die besagte Vereinbarung wird zusätzlich von der Problembank unterzeichnet). .

BEI Kreditvereinbarung die Möglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung des Darlehensbetrags und der Zahlung der fälligen Zinsen sollte im Falle eines Verstoßes gegen seine Bedingungen sowie im Falle des Versäumnisses, Maßnahmen zur finanziellen Sanierung der Problembank zu ergreifen, angegeben werden. Der Darlehensvertrag sollte der Bank von Russland das Recht geben, die Schulden des Darlehens ohne Anordnung der Sanatorbank von ihrem Korrespondenzkonto durch einen von einer Institution der Bank von Russland ausgestellten Inkassoauftrag abzuschreiben. Die Sanatorbank hat das Recht, das Darlehen und die darauf fälligen Zinsen vorzeitig nur nach Vereinbarung mit der Bank of Russia zurückzuzahlen.

Die Abgrenzung und Zahlung von Zinsen für die Inanspruchnahme des Darlehens erfolgt in der Höhe und in der Art und Weise, die im Darlehensvertrag für den Zeitraum der tatsächlichen Inanspruchnahme des Darlehens (bis zum Tag/Datum der Rückzahlung des Darlehens einschließlich) festgelegt ist die tatsächliche Anzahl der Kalendertage in diesem Jahr (365 bzw. 366). Zinsen laufen auf den zu Beginn des Geschäftstages auf dem Darlehenskonto verbuchten Saldo der Hauptschuld auf und werden mindestens einmal pro Quartal gezahlt.

Die Gewährung eines Darlehens durch die Bank of Russia an eine Sanierungsbank erfolgt, nachdem diese eine Verpfändung in der Höhe und innerhalb der in den entsprechenden Verpfändungsverträgen festgelegten Fristen hinterlegt hat.

2.2 Darlehensrückzahlung

Innerhalb der im Darlehensvertrag festgelegten Frist zahlt die Sanatoriumsbank Zinsen und zahlt das Darlehen zurück. Die Erfüllung dieser Verpflichtungen aus dem Darlehensvertrag erfolgt auf der Grundlage von Zahlungsauftrag Bank-Sanatorium, um Gelder von seinem Korrespondenzkonto abzuschreiben. Das Rückzahlungsdatum des Darlehens ist das Datum, an dem das Geld dem Konto der Bank of Russia gutgeschrieben wird. Die kreditnehmende Bank ist verpflichtet, die Anforderungen der Bank of Russia für das gewährte Darlehen in folgender Reihenfolge zu erfüllen: Zunächst muss die Bank Zinsen für die Verwendung des Darlehens zahlen und dann den Hauptbetrag des Darlehens zurückzahlen. Bei Nichterfüllung (unsachgemäßer Erfüllung) der Verpflichtungen zur Rückzahlung des Darlehens (mit Ausnahme der Zinszahlung für die tatsächliche Anzahl der Tage der Nutzung des Darlehens) durch die Sanatoriumsbank, die sich aus dem Darlehensvertrag ergeben, zahlt die Sanatoriumsbank die Bank von Russland Strafen (Verluste) in Höhe von 0,3 des Refinanzierungssatzes der Bank von Russland (gültig am Tag der Erfüllung der vertraglich festgelegten Verpflichtung), die auf den Betrag der überfälligen Hauptschuld für jeden Tag der Verspätung bis zum auflaufen Tag der Rückzahlung des gesamten Betrags der Hauptschuld, einschließlich, dividiert durch die tatsächliche Anzahl der Tage in laufendes Jahr(365 bzw. 366). Diese Strafen (Forfaits) sind eine Strafe. Dieser Zustand in ohne Fehler in Darlehensverträgen festgelegt. Im Falle der Nichterfüllung oder nicht ordnungsgemäßen Erfüllung der Verpflichtungen der Sanator Bank zur Zahlung von Zinsen und zur Rückzahlung des Darlehens kann die Bank of Russia das verpfändete Eigentum zwangsvollstrecken. Das Verfahren zur Zwangsvollstreckung des Pfandgegenstandes wird durch den Pfandvertrag bestimmt. Die Verwertung des Pfandes bestimmt sich nach geltendem Recht. Das Volumen der besicherten Forderungen der Bank of Russia umfasst neben den Verbindlichkeiten gegenüber der Bank of Russia im Rahmen des Darlehensvertrags (einschließlich Zinsen) und Strafen (Verluste) für die Nichterfüllung (nicht ordnungsgemäße Erfüllung) des Darlehensvertrags auch die Betrag, der zur Deckung der Kosten im Zusammenhang mit dem Verkauf von verpfändetem Eigentum der Bank von Russland zugewiesen wurde. Wenn der Erlös aus dem Verkauf von Immobilien nicht ausreicht, um den gesamten Forderungsbetrag der Bank von Russland zu befriedigen, wird die besagte Schuld auf der Grundlage eines Inkassoauftrags zurückgezahlt, sobald Gelder auf dem Korrespondenzkonto der Sanatorbank eingehen.

Die besagte Schuld wird an die Bank von Russland in der durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation festgelegten Reihenfolge und Reihenfolge zurückgezahlt. In diesem Fall werden zuerst die mit dem Verkauf von Immobilien verbundenen Kosten der Bank von Russland erstattet, dann die Schulden der Sanatoriumsbank für Zinsen und Hauptschulden abgeschrieben und schließlich die Höhe der fälligen Strafen (Verluste). Erlöse aus dem Verkauf von Immobilien, die den Betrag übersteigen, der zur Befriedigung der Anforderungen der Bank of Russia bestimmt ist, werden auf das Korrespondenzkonto der Sanatorbank überwiesen.Wenn die Anforderungen der Bank of Russia nicht vollständig erfüllt sind, hat die Bank of Russia das Recht sich zu bewerben Schiedsgericht mit einem Zwangsvollstreckungsanspruch auf das Vermögen der Sanatoriumsbank.

Kapitel 3. Darlehensarten

3.1 Lombardkredite

Der Lombardkredit ist eine Form der Refinanzierung, bei der die Zentralbank der Russischen Föderation durch Sicherheiten besicherte Kredite bereitstellt. Anders als grundpfandrechtlich besicherte Kredite sind Pfandleihgeschäfte besicherte Kredite. bewegliches Vermögen. Gegenstand der Sicherheiten sind in erster Linie zuverlässige, börsennotierte Wertpapiere. Kredite werden innerhalb eines bestimmten Teils ihres Marktwerts vergeben, da ein Rückgang des Wechselkurses möglich ist. Zusammen mit staatliche Verpflichtungen Wechsel können als Sicherheit angenommen werden. Die Liste der zur Verpfändung akzeptierten Wertpapiere wird von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt. Dabei handelt es sich in der Regel um Staatspapiere, in Einzelfällen aber auch um Unternehmenspapiere. Die Zentralbank der Russischen Föderation legt für das Land als Ganzes und für jede Hauptgebietsverwaltung (Nationalbank) ein Pfandhausdarlehenslimit fest.

Wichtig im Kreditvergabeprozess ist die Bildung eines Portfolios von verpfändeten Wertpapieren und das Verfahren zu ihrer Bilanzierung. Hierfür werden Depotkonten verwendet. Solche Konten dienen dazu, alle Transaktionen im Zusammenhang mit der Aufbewahrung von Wertpapieren abzubilden. „Depo“-Konten werden in Depots geführt, d.h. in Organisationen, denen das Recht eingeräumt wurde, Aktien, Obligationen und andere Wertpapiere aufzubewahren und aufzuzeichnen.

Ein Wertpapierportfolio ist eine Liste aller Wertpapiere im Besitz einer Geschäftsbank. Daraus wird ein Portfolio gebildet, das nur die Gesamtheit der verpfändeten Wertpapiere umfasst. Die Verpfändung selbst wird durchgeführt, indem der Wert des Portfolios vom Depotkonto einer Geschäftsbank auf das Depotkonto der Zentralbank der Russischen Föderation bei einer der zugelassenen Depots übertragen wird. Der Inhalt des Portfolios wird vorab vereinbart Kommunalverwaltung TSB RF.

Der Lombardkredit wird auf der Grundlage eines jährlichen Rahmendarlehensvertrags gewährt.

Es regelt die wichtigsten Bedingungen für die Kreditvergabe. Jedes Darlehen wird für bis zu 30 Tage gewährt und durch die Erstellung eines separaten Darlehensvertrags formalisiert.

Gleichzeitig muss sich eine Geschäftsbank verpflichten, das Darlehen innerhalb der festgelegten Frist zurückzuzahlen und der Gebietskörperschaft der Zentralbank der Russischen Föderation eine Vollmacht für das Recht zu übertragen, Wertpapiere zu verkaufen, die als Sicherheit für das Darlehen akzeptiert werden nicht rechtzeitig zurückgegeben wird.

Lombardkredite werden in Höhe von bis zu 75 % des Marktwertes der als Sicherheit akzeptierten Wertpapiere gewährt. Die Zentralbank überwacht täglich den Marktpreis dieser Wertpapiere. Wenn ihr Wert sinkt, ist eine Geschäftsbank verpflichtet, den Betrag der Sicherheiten entsprechend zu erhöhen, indem sie sie von ihrem „Depo“-Konto auf das „Depo“-Konto der Zentralbank der Russischen Föderation überweist Zusatzbetrag wertvolle Papiere. Ansonsten ist die Hauptterritorialverwaltung ( Nationalbank) kassiert die fehlende Sicherheit.

In Situationen wo Marktpreis die Sicherheiten steigen, hat die Geschäftsbank das Recht, zusätzliche Sicherheiten auf ihr Depotkonto zurückzugeben.

Wie bereits erwähnt, wird ein Pfandhausdarlehen für einen bestimmten Zeitraum vergeben, aber eine Geschäftsbank kann das Darlehen vorzeitig zurückzahlen und ihr die verpfändeten Wertpapiere zur Verfügung stellen. Für die Nutzung eines Pfandhausdarlehens zahlt eine Geschäftsbank Zinsen, deren Zinssatz von der Zentralbank der Russischen Föderation genehmigt wird. Er kann es in Abhängigkeit von bestimmten Aufgaben ändern. Geldpolitik. Bei einem bereits ausgestellten Pfandleihhaus wird der Zinssatz jedoch nicht angepasst. Bei Fälligkeit der Rückzahlung des Darlehens wird der entsprechende Betrag ohne Zustimmung der Geschäftsbank von ihrem Korrespondenzkonto im Abrechnungs- und Cash-Center der Zentralbank der Russischen Föderation abgebucht.

Das Recht auf Pfandleihe haben Banken, die bestimmte Voraussetzungen erfüllen:

Vor Beantragung eines Darlehens müssen sie seit mindestens 1 Jahr erfolgreich funktionieren;

beobachten etablierte Standards rechtzeitig Geld überweisen Rücklagen TSB-HF;

Berichte ihm rechtzeitig und vollständig vorzulegen. Berichterstattung über Integrität und Compliance Buchhaltung von der Prüforganisation bestätigt;

Zum Zeitpunkt der Ausgabe eines Pfandhausdarlehens darf eine Geschäftsbank keine überfälligen Schulden für zuvor von der Zentralbank der Russischen Föderation erhaltene Darlehen haben.

Die Gebietsverwaltungen und Nationalbanken der Zentralbank der Russischen Föderation begannen erst seit 1995 mit der Vergabe von Pfandleihen.

Die Bank von Russland bietet Pfandleihen auf zwei Arten an:

Laut Banken. In diesem Fall wird ein Pfandhausdarlehen an jedem Geschäftstag zu einem von der Bank von Russland festgelegten festen Pfandhauszinssatz gewährt, die Darlehenslaufzeit wird im Antrag der Bank festgelegt;

Nach den Ergebnissen der durchgeführten Pfandhausdarlehensauktion;

Lombardkreditauktionen werden von der Bank of Russia in Moskau als prozentuale Wettbewerbe für die Anträge der Banken auf den Erhalt eines Pfandkredits durchgeführt.

Grundlage der Auktion ist die offizielle Vereinbarung der Bank of Russia über die Durchführung einer Auktion für Lombardkredite, in der die Art der Durchführung der Auktion, der Gesamtbetrag des von der Bank of Russia bei der Auktion angebotenen Darlehens und der Zeitraum festgelegt sind das Darlehen wird gewährt. Die zur Auktion angenommenen Gebote der Banken werden nach der Höhe des von den Banken angebotenen Zinssatzes, beginnend mit dem Maximum, geordnet. Die endgültige Entscheidung über den Cut-Off-Satz und die Höhe der auf Grundlage der Versteigerungsergebnisse gewährten Pfandleihen trifft der Kreditausschuss der Bank von Russland, nachdem er die Kreditanträge der Banken erhalten und analysiert hat. Die Erschöpfung des festgelegten Betrags des zur Versteigerung angebotenen Darlehens ist die Grundlage für die Reduzierung des Betrags des letzten Antrags (eine proportionale Reduzierung des Betrags jedes Antrags der Bank, in dem der Zinssatz angegeben ist, von der Bank akzeptiert Russland als Cut-off-Rate) in der Liste der erfüllten Bewerbungen. In diesem Fall können die Anträge von Banken teilweise befriedigt werden, d.h. in diesem Fall darf die Höhe des der Bank gewährten Pfandhausdarlehens nicht unter dem im Antrag genannten Mindestbetrag liegen. Teilweise erfüllte Anträge, bei denen der von den Banken geforderte Mindestbetrag nicht erreicht wird festgelegten Kriterien, die Bank von Russland wird nicht ausgeführt. Nach der Durchführung der Lombardkreditauktion veröffentlicht die Bank of Russia ihre Ergebnisse unter Angabe des aktuellen Cut-off-Kurses im Bulletin der Bank of Russia.

3.2 Übernachtungsguthaben

Übernachtkredit - ultrakurzfristiger Kredit für einen Tag oder ein Wochenende - von Freitagabend bis Montagmorgen; ist auf dem Markt der Interbankenkredite weit verbreitet.

Übernachtdarlehen werden von der Bank von Russland an Banken in den Regionen vergeben, deren Abrechnungssystem Abrechnungen unter Berücksichtigung der Einnahmen des aktuellen Geschäftstages ermöglicht, indem Gelder vom Korrespondenzkonto der Bank gemäß den Zahlungsdokumenten in Abwesenheit abgebucht werden oder unzureichende Deckung des Bankkontos in der Abwicklungsabteilung der Bank of Russia.

Die Bereitstellung von Übernachtkrediten an Banken ist innerhalb der vom Kreditausschuss der Bank von Russland für jede Bank separat festgelegten Refinanzierungsgrenzen zulässig. Die Höhe des festgelegten Refinanzierungslimits für ein Übernachtdarlehen ist im Rahmendarlehensvertrag festgelegt.

Die Grundlage für die Bank of Russia, einer Bank einen Übernachtkredit zu gewähren, ist:

1. Vorhandensein am Ende des Handelstages von unbezahlten Bankzahlungsaufträgen und anderen vorgelegten Zahlungsdokumenten Korrespondenzkonto Bank und das Vorhandensein eines ausstehenden Intraday-Darlehens, das der Bank gemäß dem allgemeinen Darlehensvertrag gewährt wurde (das Vorhandensein eines Sollsaldos auf dem Korrespondenzkonto der Bank in der Abwicklungsabteilung der Bank of Russia innerhalb des festgelegten Refinanzierungslimits) .

2. Zum Zeitpunkt der Gewährung des Darlehens verfügt die Bank über Wertpapiere (die im Abschnitt „Von der Bank von Russland gesperrt“ ihres bei einer Verwahrstelle eröffneten Depotkontos erfasst sind), deren Wert ausreicht, um einen bestimmten Betrag an zu erhalten Übernachtdarlehen unter Berücksichtigung der darauf aufgelaufenen Zinsen.

Gleichzeitig ist es nicht erforderlich, einen Bankantrag für ein Übernachtdarlehen bei der Bank von Russland zu stellen, Übernachtdarlehen werden am nächsten Tag auf Kosten der laufenden Einnahmen auf das Korrespondenzkonto einer Geschäftsbank zurückgezahlt.

3.3 Innertagesdarlehen

Intraday-Darlehen werden von der Bank of Russia an Banken vergeben, die sich in Regionen mit grober (kontinuierlicher) oder zeitbasierter Verarbeitung von Zahlungsdokumenten während eines Geschäftstages befinden, indem Gelder vom Korrespondenzkonto der Bank gemäß den Zahlungsdokumenten abgebucht werden, wenn keine oder unzureichende Mittel vorhanden sind auf dem Konto der Bank in der Abwicklungsabteilung der Bank of Russia.

Grundlage für die Gewährung eines Intraday-Darlehens durch die Bank von Russland an eine Bank ist das Vorhandensein nicht erfüllter Bankzahlungsaufträge und anderer Zahlungsdokumente (die dem Korrespondenzkonto der Bank gemäß dem Gesetz oder einer Vereinbarung vorgelegt werden) während eines Geschäftstages. Gleichzeitig ist es nicht erforderlich, bei der Bank of Russia einen Bankantrag für ein Intraday-Darlehen einzureichen. Die Bereitstellung von Intraday-Darlehen an Banken ist innerhalb der Refinanzierungsgrenzen zulässig, die vom Kreditausschuss der Bank von Russland für jede Bank separat festgelegt wurden. Die Höhe des der Bank gesetzten Refinanzierungslimits bei einem Innertagesdarlehen ergibt sich aus dem Rahmendarlehensvertrag.

Für das Recht zur Inanspruchnahme von Intraday-Darlehen wird der Bank eine Gebühr zugunsten der Bank of Russia in fester Höhe in Rechnung gestellt.

Der Einzug erfolgt am nächsten Geschäftstag nach Unterzeichnung des Rahmendarlehensvertrages mit der Bank, danach monatlich am ersten Geschäftstag des laufenden Monats für den laufenden Monat. Der maximale Wert des Intraday-Sollsaldos auf dem Korrespondenzkonto der Bank sollte den festgelegten Wert nicht überschreiten Kreditbank Russische Refinanzierungsgrenze, noch Marktwert gesperrte Wertpapiere der Bank, angepasst um den entsprechenden Korrekturfaktor der Bank of Russia. In diesem Fall ist die Eröffnung eines Darlehenskontos nicht erforderlich.

Der Innertageskredit wird zu Lasten laufender Einnahmen auf das Korrespondenzkonto der Bank zurückgezahlt (in Höhe des von der Bank zugelassenen Sollsaldos im Tagesverlauf) oder am Ende des laufenden Tages als Übernachtkredit neu ausgestellt. Daher sollte der Rahmenkreditvertrag die Darstellung von mindestens zwei Arten von Krediten vorsehen: Innertageskredite und Tageskredite.

3.4 Repo-Geschäfte

Repo - eine Art von Transaktion, bei der Wertpapiere verkauft und gleichzeitig eine Vereinbarung über deren Rückkauf zu einem vorher festgelegten Preis getroffen wird. Reverse REPO (Reverse Repo) - der Kauf von Wertpapieren mit der Verpflichtung zum Wiederverkauf.

Somit besteht das Pensionsgeschäft aus zwei Geschäften: Dies ist ein Geschäft mit Barsicherheiten heute plus Forward-Kontrakt für das gleiche Vermögen in der Zukunft. Aus wirtschaftlicher Sicht ist Repo eine durch Wertpapiere besicherte Kreditvergabe. Gleichzeitig erspart das Pensionsgeschäft den Parteien Verfahren im Zusammenhang mit der Verwendung von Sicherheiten, wie z erster Teil der Transaktion. Darüber hinaus ist die Preisdifferenz zwischen Kauf und Verkauf eine Zahlung für die Nutzung von Ressourcen, analog zu Zinszahlungen. Repo-Transaktionen werden von der Bank of Russia verwendet, um die Liquidität von Geschäftsbanken aufrechtzuerhalten. Für diese Zwecke definiert die Zentralbank ein Repo als „eine Transaktion zum Verkauf (Kauf) von Wertpapieren mit der Verpflichtung zur anschließenden Rückzahlung (Verkauf). bestimmten Zeitraum zu einem vorher festgelegten Preis." Die offizielle Website der Zentralbank veröffentlicht eine Liste von Wertpapieren, die für diese Art von Transaktionen verwendet werden können, sowie die Daten und Ergebnisse von Auktionen. Seit dem 3. Mai 2011 werden die Sätze für solche Kredite wie folgt festgelegt: für 1 Tag - 5,5%, für 7 Tage - 5,5%, für 90 Tage - 7%, für 6 Monate - 7,5%, für 12 Monate - acht %. Das Transaktionsvolumen beträgt etwa 500 Millionen Rubel.

3.5 Rechnungsstellung und Diskontierung von Wechseln

Dies ist eine Refinanzierungsmethode, die auf der Verwendung von Schuldscheinen basiert. Die Rechnung ist beantragt Finanzsysteme verschiedene Länder als Werkzeug zur Abwicklung eines Darlehens, das der Lieferant dem Käufer in Warenform zur Verfügung stellt. Sein Vorteil liegt in der Kombination von zwei wichtigsten Funktionen - Kredit und Abrechnung. Als Abrechnungsinstrument kann ein Wechsel aufgrund der Möglichkeit seiner Übertragung durch Indossament den Geldumlauf effektiv ersetzen. Ein wichtiger Vorteil eines Wechsels besteht darin, dass alle am Indossierungsprozess beteiligten Personen gegenüber seinem letzten Eigentümer für die Rückzahlung der Wechselschuld verantwortlich sind.

Dieser Umstand machte die Rechnung für Geschäftsbanken attraktiv. Sie üben den Kauf von Schuldscheinen von ihren Kunden auf der Grundlage tatsächlicher Warentransaktionen.

Die Verbreitung der Praxis der Rechnungslegung von Wechseln durch Geschäftsbanken führte zur Entwicklung von Rediskontgeschäften der Zentralbanken.

Mit Hilfe des Diskontierungsmechanismus setzt die Zentralbank der Russischen Föderation ihre Diskontierungspolitik um, d. h. sie legt die Bedingungen fest, zu denen sie Wechsel kauft und Geschäftsbanken Kredite in Form von Refinanzierungen gewährt. Konkret legt sie fest:

der Preis des Darlehens – der Diskontsatz;

quantitativer Rahmen der Rabattpolitik;

Qualitätsanforderungen für diskontierte Wechsel.

Durch die Festlegung ihres Rediskontsatzes beeinflusst die Zentralbank indirekt die Zinssätze der Geschäftsbanken. Mengenmäßige Beschränkungen bei der Diskontierung von Wechseln bedeuten, dass die Zentralbank der Russischen Föderation die Grenzen der Gutschrift von Diskontierungen für Geschäftsbanken festlegt. Abhängig von den Anforderungen der Kreditpolitik und dem Zustand einer Geschäftsbank kann die Zentralbank der Russischen Föderation die Limits für die Kreditvergabe von Wechseln verringern oder erhöhen. Dies wirkt sich letztlich auf die Höhe der freien liquiden Mittel der Banken aus.

Die Durchführung von Operationen zur Rediskontierung von Unternehmenswechseln ist einer der vielversprechenden Tätigkeitsbereiche der Zentralbank der Russischen Föderation. Diese Refinanzierungsmethode scheint die zuverlässigste und akzeptabelste für die aktuelle Kreditvergabe an den Umsatz von Branchen und Unternehmen zu sein Landwirtschaft. Es hilft, den Bedarf für Unternehmen zu verringern Betriebskapital, Beschleunigung ihres Umsatzes, d.h. Steigerung der Produktionseffizienz. Im Gegenzug erhält die Zentralbank der Russischen Föderation ein Instrument der wirtschaftlichen Einflussnahme auf die Geldpolitik.

Ein Gewerbekredit kann auf zwei Arten in einen Bankkredit umgewandelt werden. Zuerst berücksichtigt (erzählt) die Bank die Rechnung; der zweite - der Inhaber des Wechsels erhält ein Darlehen, indem er einen Wechsel als Sicherheit stellt.

Bei der ersten Methode kauft die Bank einen Wechsel für die Zeit bis zur Fälligkeit. Die Bezahlung des Wechsels erfolgt durch den Bezogenen zugunsten der Bank entsprechend dem Wechselbetrag zum Nennwert Sicherheit. Der Verkäufer des Wechsels erhält von der Bank den Betrag entsprechend dem Preis des Wechsels. Der Rechnungspreis ist der Rechnungsbetrag abzüglich des Rabatts. Rabatt - Zinsertrag der Käufer der Rechnung. Somit ist der Rechnungspreis um den Rabattbetrag geringer als der Rechnungsbetrag.

Die Abrechnung der Rechnung (ihr Verkauf an die Bank) erfolgt durch Indossament im Namen der Bank. Der Inhaber des Rechnungswechsels wird einer der Schuldner unter diesem Wechsel, und die Bank, die den Rechnungswechsel angenommen (gekauft) hat, wird Gläubiger-Inhaber des ihr übertragenen Wechsels. In Anbetracht des Schuldscheins in der Bank erhält der Kunde der Bank Geld zurück, d.h. Das Niveau seiner Liquidität steigt und es wird die Zusage los, den erhaltenen Geldbetrag an die Bank zurückzuzahlen. Wenn der Bezogene die Rechnung jedoch aufgrund finanzieller Umstände nicht bezahlen kann, zahlt der Verkäufer die Rechnung.

In einer anderen Reihenfolge gibt es eine Kauf- und Verkaufsbuchhaltung und einen anschließenden Weiterverkauf der Rechnung der Zentralbank der Russischen Föderation, d.h. Diskontierung von Wechseln. In der Praxis russischer Banken werden Schuldscheine weiterhin zur Registrierung bei Geschäftsbanken und zur Rediskontierung bei der Zentralbank der Russischen Föderation akzeptiert. Hier wird die Bank, die die Rechnung registriert hat, ihr Eigentümer. Der Verkäufer eines Wechsels, der Geld in Höhe des Wechselpreises erhalten hat, ist dazu verpflichtet Geburtstermin zum Nennwert (Rechnungsbetrag) einlösen.

Betrachten Sie das Verfahren zur Rediskontierung eines Schuldscheins. Zunächst stellt der Kunde einer Geschäftsbank als Aussteller einen Wechsel an eine ihm dienende Geschäftsbank aus. Als Empfänger des Wechsels wird die Bank angegeben.

Eine Geschäftsbank kauft (diskontiert) einen Schuldschein, indem sie den Schuldscheinpreis an den Aussteller zahlt, während die Geschäftsbank sicherstellen muss, dass der Aussteller ihm einen Schuldschein vorgelegt hat, hinter dem sich eine echte Lieferung oder entsprechend erbrachte Dienstleistung verbirgt mit dem Vertrag über die Lieferung von Produkten, die Erbringung von Dienstleistungen oder die Ausführung von Werken. Eine Geschäftsbank reicht den von ihr berücksichtigten Schuldschein zur Rediskontierung bei der Zentralbank der Russischen Föderation ein.

Direkte Operationen zur Diskontierung von Wechseln werden von der Territorialabteilung der Zentralbank der Russischen Föderation durchgeführt.

Die Zentralbank der Russischen Föderation legt für jede ihrer Gebietsabteilungen ein Rediskontkreditlimit fest, das mit einer Geschäftsbank eine Vereinbarung über die Kreditvergabe von Wechseln abschließt.

Die Gebietsverwaltung der Bank von Russland akzeptiert Wechsel von Geschäftsbanken zur Rediskontierung, wenn der Wechselbetrag mindestens 100 Millionen Rubel beträgt. Der Wechsel wird von einer Geschäftsbank (wieder abgezinst) zu den Bedingungen seines Rückkaufs gekauft.

Der Diskontkredit wird durch Gutschrift von Geld in Höhe des vereinbarten Wechselpreises auf dem Korrespondenzkonto einer Geschäftsbank gewährt. Um ein Diskontdarlehen zu erhalten, nimmt eine Geschäftsbank vorab Kontakt mit der Hauptgebietsverwaltung auf, damit diese mindestens 5 Arbeitstage Zeit hat, um die Zahlungsfähigkeit des liefernden Unternehmens (Laden) zu analysieren und zu bewerten.

Der Vorgang des Rückkaufs von Wechseln durch eine Geschäftsbank wird spätestens 2 Geschäftstage vor Fälligkeit des Wechsels durchgeführt.

Die Zentralbank der Russischen Föderation kauft (diskontiert) Schuldscheine von Lieferunternehmen von Geschäftsbanken zum Satz des von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegten Diskontkredits. Löst die Geschäftsbank den Wechsel jedoch nicht ein, d.h. das rediskontierte Darlehen nicht rechtzeitig zurückzahlt, zahlt er Zinsen in Höhe von 1,3 Diskontsätzen der Bank of Russia.

Das rediskontierte Darlehen wird bei Fälligkeit zurückgezahlt (von einer Geschäftsbank zurückgekauft), indem das Korrespondenzkonto der Bank unanfechtbar belastet wird. Nach Abschreibung der Gelder werden diese Rechnungen an die Geschäftsbank zurückgegeben. Die Wechselrückerstattung erfolgt auch nach Umbuchung der Forderung auf den Diskontkredit auf das Konto der überfälligen Kredite. Dies kann erfolgen, wenn am Tag der Fälligkeit des Wechsels kein oder nicht genügend Geld auf dem Korrespondenzkonto vorhanden ist. Die Verkehrsfähigkeit der Rechnung und Finanzielle Situation Schubladen werden genau unter die Lupe genommen.

Es besteht die Meinung, dass die Arbeit einer Geschäftsbank und der Zentralbank der Russischen Föderation bei Operationen zur Diskontierung von Wechseln ungerechtfertigt doppelt erfolgt. Zum Beispiel untersuchen Geschäftsbanken aufgrund ihres wirtschaftlichen Interesses systematisch die Zahlungsfähigkeit ihrer Kreditnehmer, einschließlich Schubladen, auf der Grundlage einer regelmäßigen Analyse ihrer Zahlungsfähigkeit Jahresabschlüsse regelmäßig bei einer Geschäftsbank eingereicht.

Dieselben Fragen werden systematisch von der Territorialabteilung der Zentralbank der Russischen Föderation untersucht. Darüber hinaus ist eine Geschäftsbank verpflichtet, wenn sie die Diskontierung eines Schuldscheins beantragt, für den bereits ein Diskontkredit ausgestellt wurde, der Hauptgebietsverwaltung die Bilanzen der Unternehmen der Lieferanten (Wechselsteller) und Berichte vorzulegen finanzielle Ergebnisse und ihre Verwendung. Alle Dokumente müssen von der staatlichen Steuerinspektion beglaubigt werden.

Bei Zulieferunternehmen, deren Schuldscheine erstmals von einer Geschäftsbank zur Diskontierung vorgelegt werden, werden letztmalig Bilanzen und Jahresabschlüsse vorgelegt Berichtsjahr und für jedes Quartal (Monat) im laufenden Jahr.

Eine Geschäftsbank prüft vor Annahme eines Wechsels diesen und ist für die Umlauffähigkeit des vorgelegten Wechsels verantwortlich. Wenn eine Geschäftsbank die Tatsache aufdeckt, dass sie einen Kredit gegen einen Nicht-Warenwechsel erhalten hat, muss der Buchhaltungs- und Rediskontkredit sofort zurückgezahlt werden, wobei angemessene Sanktionen gegen den Aussteller verhängt werden. Gleichzeitig ist eine Geschäftsbank auf Ersuchen der Gebietsverwaltung der Zentralbank der Russischen Föderation verpflichtet, Informationen über die Warenbasis der Rechnung bereitzustellen: einen Vertrag über die Lieferung von Produkten, die Ausführung von Arbeiten, die Bereitstellung von Dienstleistungen, Versandpapieren etc.

Die Gebietsabteilungen gewähren jenen Geschäftsbanken einen Auslandskredit, die gemäß der Lizenz über Korrespondenzkonten im zuständigen Geldverrechnungszentrum verfügen und die folgenden Anforderungen erfüllen:

beobachten von der Bank eingerichtet Russische Wirtschaftsstandards;

die Anforderungen der Bank an die Bildung von Rücklagen rechtzeitig und vollständig erfüllen;

keine überfälligen Schulden aus zuvor von der Zentralbank der Russischen Föderation erhaltenen Darlehen haben;

einen Bestätigungsvermerk zum Jahresbericht haben.

Die Zentralbank der Russischen Föderation kann zusätzliche Anforderungen für Geschäftsbanken festlegen.

Es erscheint diskussionswürdig, den Vorgang der Diskontierung von Wechseln in Betracht zu ziehen Kreditgeschäft. Tatsache ist, dass ein Darlehen stattfindet, wenn die Überweisung von Geld für eine bestimmte Zeit und zu den Bedingungen der Rückgabe erfolgt, einseitig und nicht im Austausch gegen Waren. Die Bilanzierung eines Wechsels ist im Wesentlichen kein Darlehen und fungiert als Kauf- und Verkaufsakt wir reden bei der Verbuchung eines Wechsels mit anschließender Weiterveräußerung. Berücksichtigt die Bank eine solche Rechnung, so ist sie ihre eigene geworden und kann von der Bank an eine andere Person weiterverkauft werden. Wenn wir von einer Solorechnung sprechen, dann handelt es sich um einen Kauf mit anschließender Einlösung.

Fazit

Ich kam zu dem Schluss, dass Geschäftsbanken heute die Hauptkomponente des Kredit- und Finanzsystems eines jeden Landes sind. Sie nehmen eine beherrschende Stellung auf dem Kreditkapitalmarkt ein. Der Umfang ihrer Aktivitäten in der Wirtschaft Industriestaat wirklich riesig. Allerdings ist die Kreditvergabe der letzten Instanz aufgrund der Natur des Bankwesens unvermeidlich, d. h. das Finden eines angemessenen Gleichgewichts zwischen Verbindlichkeiten, die von den Geschäftsbanken sofort oder innerhalb kürzester Frist beglichen werden müssen, und Vermögenswerten, die normalerweise eine längere Laufzeit haben und gleichzeitig gleich sind Zeit nur eine kleine Menge davon, ein Teil wird in Form einer flüssigen Brühe eingebracht. Erweist sich der Liquiditätspuffer als unzureichend, um die Forderungen von Gläubigern und Kunden zu erfüllen, wird das Gleichgewicht zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten der Bank aufgrund der hohen Geschwindigkeit, mit der Einlagen abgezogen werden können, schnell zerstört, verglichen mit der Zeit, die benötigt wird, um neue Verbindlichkeiten aufzunehmen . Darüber hinaus wird die Geschäftsbank in dieser Situation gezwungen sein, zu verkaufen dringend Teil ihres Vermögens, was sich negativ auf die Kurse am Finanzmarkt auswirken kann.

Mein Kursarbeit zum thema wird offengelegt, alles klar und deutlich erklärt, am ende ist mein ziel erreicht.

Bibliographisches Verzeichnis

1. Bank O.I. Lavrushina M.: Finanzen und Statistik, 2000.

2. Bankrecht: Proc. Beihilfe für Universitäten /Unter. Ed. Prof. E.F. Schukow. M.: EINHEIT - DANA, 2001.

3. Geld. Anerkennung. Banken / Ed. O.I. Lavrushina, - M: Finanzen und Statistik, 1998

4. Geld. Anerkennung. Banken: Proc. Zulage / M.P. Vladimirova, A.I. Kozlov.- M: KNORUS, 2006.

5. Kolesnikov V.I. Bankwesen - M.; Finanzen und Statistik. 1998.

6. Russisches Bankenlexikon. M., 1995.

7. "Finanzen, Geldumsätze und Kredit. Lehrbuch / Ed. VK. Senchakova, A.I. Archipova. - M.: "Prospect", 2000.

8. Zharkovskaya E.P. Bankwesen. Moskau: Omega-L, 2006.

Gutschrift der Zentralbank der Russischen Föderation an Geschäftsbanken. Bank of Russia besicherte Kredite

2.1 Die Rolle der Zentralbank der Russischen Föderation bei der Kreditvergabe an Geschäftsbanken

Senden Sie Ihre gute Arbeit in die Wissensdatenbank ist einfach. Verwenden Sie das untenstehende Formular