Ein integrierter Ansatz im Prozess des Forderungsmanagements. Wichtige Punkte

Das logische Ergebnis der Entwicklung Wirtschaftskrise in Russland sinkt die Kreditvergabe realer Sektor Wirtschaft und folglich die Verringerung der Quellen zur Aufrechterhaltung der Liquidität von Unternehmen. Eine der Folgen dieser Situation ist der Anstieg der Zahlungsausfälle und das Wachstum der Forderungen. Nach Angaben des Ministeriums wirtschaftliche Entwicklung der Region Tula beliefen sich die Forderungen großer und mittlerer Organisationen der Region zum 1. Mai 2015 auf 219.042,7 Millionen Rubel (104,3% zum 1. Januar 2015), davon überfällig - 11.466 Millionen Rubel (5,2% der Gesamtverschuldung 113,1 % bis zum 1. Januar 2015). Wenn wir die Indikatoren mit dem Vorkrisenniveau vergleichen, dann betrug das Wachstum der Forderungen zum 1. Januar 2013 159,3 % und die Wachstumsrate der überfälligen Schulden 165,0 %.

Forderungen an sich sind ein gewisser Garant für den Erhalt Geld von Käufern und zeigt das Vorhandensein einer Nachfrage von Verbrauchern an. So glaubt S. Chadin, dass „Forderungen in der Bilanz eine Folge der Lücke zwischen der Transaktion für den Verkauf von Waren und der Zahlung sind. Im Wesentlichen ist dies die Art finanzielle Investitionen von einem Unternehmen zum anderen ebenso wie beispielsweise der Ankauf von Schuldscheindarlehen oder die Bereitstellung klassischer Darlehen an Geschäftspartner. Sein starker Anstieg führt jedoch zu Ablenkung finanzielle Resourcen Unternehmen und erhöhen das Risiko von Forderungsausfällen. Und bei Nichtverfügbarkeit von Kreditmitteln kann dies zu einer Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit von Unternehmen und zur Entstehung einer finanziellen Insolvenz führen. Unter den aktuellen Bedingungen wächst die Dringlichkeit des Problems effektives Management Accounts erhaltbar.

In der pädagogischen und wissenschaftlichen Literatur finden Sie viele Artikel zu Analysemethoden, Strukturierung, Überwachung des Forderungsstands und Fragen der Rückzahlung zweifelhafter Forderungen. Ich möchte dieses Thema jedoch umfassend betrachten, da es in der Praxis wichtiger ist, Kräfte nicht auf die Reduzierung überfälliger Forderungen zu lenken, sondern deren Entstehung zu verhindern. Dies gewährleistet nicht nur finanzielle Stabilität, sondern optimiert auch die Steuerzahlungen und senkt die Kosten des Unternehmens. Bei der Entscheidung dieses Problem Spezialisten für Finanz- und Wirtschaftsdienstleistungen werden von anderen Abteilungen des Unternehmens in unterschiedliche Richtungen beeinflusst. Einerseits ist der Versorgungsdienst daran interessiert, Vorauszahlungen an Lieferanten zu überweisen, um die Produktion zeitnah mit Material zu versorgen, Produktions- und Serviceabteilungen bemühen sich auch um Vorleistungen von Auftragnehmern, um Garantien für die termingerechte Fertigstellung von bestellten Arbeiten, Reparaturen u Energieversorgung für die Produktion. Andererseits trägt der Versand von Produkten an Käufer mit Zahlungsaufschub dazu bei, den Absatz anzukurbeln und den Absatzmarkt zu erweitern. Es ist sehr wichtig, dass die aufgeführten Prozesse ausgewogen sind und nicht zu einer „Aufblähung“ von Forderungen und ungerechtfertigten Verlusten führen.

Im Prozess des integrierten Managements Accounts erhaltbar Unternehmen sollten die folgenden Elemente hervorheben:

Entwicklung und Genehmigung der wichtigsten Parameter der Kreditpolitik, einschließlich der Festlegung von Grenzen und Bedingungen für die Gewährung von Vorschüssen oder kommerziellen Krediten an Gegenparteien, sowie der Methoden, die zu ihrer Gewährleistung verwendet werden.
Das Verfahren zur Auswahl von Lieferanten und Auftragnehmern zum Abschluss vertragliche Beziehungen, die es ermöglicht, eine vorläufige Analyse der Rechtsfähigkeit, Kapazität, Kreditwürdigkeit und wirtschaftlichen Machbarkeit des Abschlusses von Vertragsbeziehungen mit bestimmten Gegenparteien durchzuführen. Verwendung von Ausschreibungsmechanismen, um Kosten zu senken und das Beste herauszuholen Bevorzugte Umstände Zahlungen.
Das Verfahren zum Abschluss, zur Abrechnung und zur Überwachung der Ausführung von Verträgen mit Gegenparteien. Die Vertragskoordination erfolgt durch alle zuständigen Dienststellen des Unternehmens. Daten über den abgeschlossenen Vertrag werden in eine einzige elektronische Datenbank eingegeben. Nach Vertragsschluss überwacht der Auftragnehmer die Erfüllung der vertraglichen Verpflichtungen in Bezug auf Fristen, Menge, Qualität und Preis sowie die rechtzeitige Ausfertigung von Dokumenten, die die Erfüllung der Verpflichtungen bestätigen.
Verfahren Budgetplanung und Kontrolle über die Ausführung von Budgets, die KPIs basierend auf relativen oder absoluten Werten von Forderungen festlegt und das Verfahren zur Überwachung ihrer Ausführung bestimmt.
Das Verfahren für bargeldlose Zahlungen in einer Organisation, in dem das Verfahren für die Verantwortung, Befugnisübertragung und Kontrolle über die Bildung von Registern und die Durchführung von Zahlungen vorgeschrieben werden sollte.
Die Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation, die es ermöglichen, die Bilanzierung von Verpflichtungen durch Gegenparteien, Eintrittsbedingungen, Arten von Verpflichtungen sowie die rechtzeitige Bildung einer Rücklage für zu organisieren zweifelhafte Schulden in der Buchhaltung und Steuerbuchhaltung, die für eine Optimierung sorgen sollen Steuerzahlungen und Dividendenzahlungen.
Das Verfahren für die Arbeit der Kommission zur Kontrolle des Forderungsstands des Unternehmens, die die Aktivitäten aller Dienste des Unternehmens in dieser Richtung koordiniert.
Das Verfahren für die Arbeit der Abteilungen des Unternehmens für die Einziehung zweifelhafter und überfälliger Forderungen, das die Reihenfolge der Arbeiten zur Zwangseintreibung von Forderungen einschließlich der Anrufung der Gerichte bestimmt.

Ein integrierter Ansatz für das Forderungsmanagement ermöglicht es nicht nur, Verluste aus der Abschreibung uneinbringlicher Forderungen zu reduzieren, sondern auch Rechtskosten und Strom zu reduzieren Verwaltungskosten durch frühzeitiges Erkennen und Vorbeugen von Problemen.

Wissenschaftlicher Leiter:
Sorwina Olga Wladimirowna, Doktor der technischen Wissenschaften, außerordentlicher Professor von Tulsky staatliche Universität, Tula, Russland

Das Debitorenmanagement ist Bestandteil von gemeinsames System Verwaltung des Umlaufvermögens des Unternehmens und besteht darin, den Gesamtbetrag der Forderungen zu optimieren und deren rechtzeitige Einziehung sicherzustellen.

Die Notwendigkeit einer ordnungsgemäßen Verwaltung des Forderungsbestands wird nicht nur durch den Wunsch nach Maximierung bestimmt Cashflows(der Erhalt von Zahlungen von Schuldnern ist eine der Haupteinnahmequellen für das Unternehmen), sondern auch der Wunsch, seine Kosten zu senken, da jeder Anstieg der Forderungen auf irgendeine Weise finanziert werden muss: durch Wachstum externe Anleihen oder auf Kosten Eigenmittel Unternehmen.

Forderungen sind ein Faktor, der Folgendes bestimmt:

Größe und Struktur Umlaufvermögen Unternehmen;

Die Dauer des Finanzzyklus des Unternehmens;

Höhe und Struktur der Verkaufserlöse;

Umsatz des Umlaufvermögens und des Vermögens im Allgemeinen;

Finanzierungsquellen des Unternehmens;

Liquidität und Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Das Debitorenmanagement umfasst:

Organisation der Buchhaltung und Analyse von Forderungen für die vorherigen und Berichtszeiträume;

Bildung der Kreditpolitik des Unternehmens;

Bildung eines Inkassoverfahrens für Forderungen und Planung von Geldeingängen von Schuldnern auf der Grundlage von Inkassokoeffizienten;

Entwicklung eines Systems zur Kontrolle des Forderungsstands;

Erarbeitung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz des Forderungsmanagements.

Das Debitorenmanagement beinhaltet in erster Linie die Kontrolle über den Geldumsatz in den Kalkulationen. Die Umsatzbeschleunigung ist ein positiver Trend Wirtschaftstätigkeit Unternehmen.

Eine Umsatzbeschleunigung kann durch die Auswahl potenzieller Käufer, die Definition von Zahlungsbedingungen, die Kontrolle über die Fälligkeit von Forderungen und die Auswirkungen auf Schuldner erreicht werden. Die Auswahl der Käufer erfolgt durch eine Analyse der Einhaltung ihrer Zahlungsdisziplin in der Vergangenheit, eine Analyse ihrer aktuellen Zahlungsfähigkeit, eine Analyse des Niveaus ihrer finanzielle Stabilität und Analyse anderer Finanzkennzahlen Charakterisierung der finanziellen Situation des Unternehmenskäufers.

Die Bestimmung der Zahlungsbedingungen für Waren durch Käufer liegt darin begründet, dass der Käufer die Fristen für die Bezahlung von Waren festlegt: früher bezahlt - einen Rabatt auf die Warenzahlung erhalten, pünktlich bezahlt - den gewährten Rabatt verloren, verspätet bezahlt - eine Geldstrafe zahlen .

Die Kontrolle über die Fälligkeit von Forderungen umfasst die Einteilung der Forderungen nach dem Zeitpunkt ihres Auftretens. Die gebräuchlichste Klassifizierung sieht folgende Gruppierung von Forderungen in Tagen vor: bis 30 Tage, 30 bis 60 Tage, 60 bis 90 Tage, 90 bis 120 Tage, mehr als 120 Tage.

Debitorenmanagement umfasst obligatorisch vergleichende Analyse die Höhe der Forderungen mit dem Wert Abbrechnungsverbindlichkeiten. Zum finanzielle Lage Für das Unternehmen ist es sehr wichtig, dass die Forderungen die Verbindlichkeiten nicht übersteigen.

Das Forderungsmanagement besteht auch darin, Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen zu bilden und tatsächliche Verluste im Zusammenhang mit der Nichtzahlung von Forderungen zu analysieren.

Einer der wichtigsten Ansätze zur Verwaltung von Forderungen ist die Gestaltung der Kreditpolitik eines Unternehmens. Der Zweck der Kreditpolitik besteht darin, durch Stimulierung des Umsatzwachstums zusätzlichen Gewinn zu erzielen. Die Umsetzung der Kreditpolitik ist jedoch mit bestimmten Kosten für die Kontrolle der Zahlung von Rechnungen und der Bedienung von Forderungen verbunden. Darüber hinaus besteht das Risiko von Forderungsausfällen, wenn versendete Produkte überhaupt nicht bezahlt werden.

Faktoren, die die Durchführung der Kreditpolitik beeinflussen:

1. Die Wirtschaftslage im In- und Ausland. Während der allgemeinen Wirtschaftskrise eine liberalere Kreditpolitik wird verfolgt, um potenzielle Käufer zu stimulieren. Bei steigender Nachfrage und verbesserter Wirtschaftslage im Land kann das Unternehmen schrittweise eine strengere Kreditpolitik verfolgen.

2. Platz des Unternehmens auf dem Markt. Wenn es eine beträchtliche Anzahl von Unternehmen gibt, die identische Produkte und Dienstleistungen anbieten, muss das Unternehmen konkurrieren und eine liberalere Kreditpolitik verfolgen, um bestehende und zukünftige Kunden nicht abzuschrecken.

3. Art der angebotenen Produkte. Bei Gebrauchsgütern ist die Kreditlaufzeit in der Regel länger.

4. Finanzlage von Käufern, Kunden. Für Kunden, deren finanzielle Situation stabil ist oder die sich in der Vergangenheit als positiv erwiesen haben (positiv Kredit Geschichte) können Kredite zu Vorzugsbedingungen gewährt werden.

Faktoren, die die Höhe der Forderungen beeinflussen: das Verkaufsvolumen von Produkten auf Kredit und mittlere Periode die Zeit zwischen dem Datum des Versands der Produkte und dem Erhalt der Gelder.

Die wichtigsten Elemente der Kreditpolitik:

1. Das Volumen der Verkäufe auf Kredit, die durchschnittlichen Kreditbedingungen, die Preise für auf Kredit angebotene Produkte hängen vom Verhalten des Unternehmens bei der Eroberung des Marktes, der Risikobereitschaft des Unternehmens, der Verbrauchernachfrage nach den Produkten des Unternehmens und der Haltbarkeit ab der Waren, das Einkaufsvolumen der Kunden, das Wettbewerbsniveau, die Höhe der Bankzinsen, Kreditrisiko, zu den jeweiligen Kreditkonditionen in der Region.

Die Berechnung des Geldbetrags, den das Unternehmen benötigt, um die angemessene Höhe der Forderungen zu bilden, basierend auf dem Volumen der auf Kredit verkauften Produkte, wird durch die Formel bestimmt:

wo DZ - Forderungen Unternehmensschulden;

P to - Produkte, die auf Kredit verkauft werden.

T bis - die tatsächliche durchschnittliche Laufzeit eines gewerblichen Kredits unter Berücksichtigung des möglichen Zeitpunkts seines Ausfalls;

Es ist wichtig, die Kosten für einen Tag Zahlungsaufschub zu ermitteln:

, (2)

wobei SP od - die Kosten für einen Tag Verspätung;

P to - auf Kredit verkaufte Produkte;

D ist die Dauer des analysierten Zeitraums.

2. Standards der Kreditzuverlässigkeit. Sie definieren die akzeptable Zuverlässigkeit, die ein Kunde nachweisen muss, um einen Kredit zu erhalten. Die Bonität des Kreditnehmers ist gekennzeichnet durch:

Sein Ansehen, das von der Pünktlichkeit von Zahlungen für zuvor erhaltene Kredite (Kredithistorie des Kreditnehmers), Verantwortung und Kompetenz des Managements abhängt;

Aktuell Finanzielle Situation das Unternehmen selbst und die Fähigkeit, wettbewerbsfähige Produkte und Dienstleistungen zu produzieren;

Die Stabilität der Aktivitäten und die Fähigkeit, erforderlichenfalls Mittel aus verschiedenen Quellen zu mobilisieren.

Bei der Analyse der Kreditwürdigkeit werden die folgenden quantitativen Indikatoren verwendet: Liquiditätskennzahlen, Finanzstabilitätskennzahlen, Umschlagskennzahlen, Rentabilitätskennzahlen, Investitionsattraktivität. Auf die gleiche Weise werden solche absoluten Indikatoren berechnet als Nettovermögen Unternehmen und den eigenen Wert Betriebskapital.

Außerdem werden Kunden und Käufer je nach Größe des ihnen gewährten gewerblichen Kredits in Gruppen eingeteilt: ein gewährter Kredit in maximale Größe, in begrenztem Umfang und Kredit ist nicht verfügbar.

3. Bedingungen der Stundung, einschließlich Rabatte für vorzeitige Zahlung. Sie werden durch die Art der vom Unternehmen angenommenen Politik bestimmt und umfassen Folgendes:

Zahlungsfristen;

Die Höhe des Handelskredits, der verschiedenen Kunden gewährt wird;

Die Höhe der Rabatte bei der Bezahlung von Produkten durch den Käufer in den ersten Tagen nach dem Entladen:

1. Die Höhe der Strafen und der Mechanismus für ihre Erhebung.

2. Der Anteil der aufgeschobenen Zahlung, der durch eine Rechnung erstellt wird.

Die Bedingungen und Beträge der aufgeschobenen Zahlungen werden durch die folgenden Bedingungen bestimmt:

Merkmale der Beziehung des Unternehmens zu bestimmten Käufergruppen oder einzelnen Käufern;

Kreditpolitik Unternehmen und die vorherrschenden dieser Moment Praxis auf dem Markt für gewerbliche Kredite;

Die finanziellen Möglichkeiten des Unternehmens, die auf die Notwendigkeit hindeuten, Mittel in Forderungen umzuleiten, was die Betriebs- und Finanzzyklen verlängert, den Umsatz des Betriebskapitals des Unternehmens verlangsamt und die Rentabilität verringert.

Manchmal wirkt sich die Bereitstellung eines Rabatts für vorzeitige oder schnelle Zahlung von Produkten positiv auf die Geschwindigkeit der Rückzahlung von Geldern aus. Es ist jedoch zu beachten, dass Rabatte in Verträgen in folgenden Fällen erforderlich sind:

Wenn sie zu mehr Umsatz und mehr führen Gesamtgewinn;

Wenn das Unternehmen einen Mangel an Mitteln hat;

Um die Durchführbarkeit eines Rabatts zu berechnen, wird es normalerweise verwendet folgende Formel:

, (3)

wo I - Gesamtzinskosten für die Nutzung eines gewerblichen Darlehens;

T bis - die Laufzeit eines gewerblichen Darlehens;

P ist der Rabattzeitraum.

Betrachten Sie ein Beispiel:

Beispielsweise steht im Liefervertrag zu den Zahlungsaufschubbedingungen: „4/10-30“, was bedeutet: Zahlt der Käufer die Ware innerhalb von zehn Tagen, dann erhält er vier Prozent Skonto auf die Zahlungsfrist Kosten der Ware. Wenn der Käufer das Skonto nicht nutzt, muss er die Ware innerhalb von dreißig Tagen bezahlen. Wir setzen die Anfangsdaten in Formel (3) ein und erhalten: oder 25,56 Prozent. Dies bedeutet, dass die Kosten des von der Lieferfirma bereitgestellten Darlehens vom zehnten bis zum dreißigsten Tag fünfundzwanzig Prozent betragen. Wenn ein Kunde einen Kredit bei einer Bank billiger erwerben und den Kreditgeber innerhalb von zehn Tagen auszahlen kann, ist dies daher rentabler, als das Geld des Kreditgebers weitere zwanzig Tage lang zu verwenden.

Wie die Praxis zeigt, kommt es nicht selten vor, dass bösgläubige Schuldner ihren vertraglichen Verpflichtungen in Bezug auf die Zahlungsbedingungen nicht nachkommen, was zur Entstehung überfälliger Forderungen gegenüber Lieferanten führt. Bei Verletzung der Vertragsbedingungen werden die folgenden Maßnahmen der zivilrechtlichen Haftung angewendet: Bußgelder, Strafen, Zinsen. Die Beträge der vom Schuldner anerkannten Sanktionen, für die Gerichtsentscheidungen über ihre Beitreibung eingegangen sind, kommerzielle Organisationen in den nicht betrieblichen Erträgen enthalten (Absatz acht der Verordnungen über Buchhaltung"Einnahmen der Organisation" (PBU 9/99)). Die Beträge von Bußgeldern, Strafen und Verwirkungen, bevor sie eingehen, werden in widergespiegelt Bilanz in den Forderungen enthalten.

Es gibt so etwas wie die Bildung eines Inkassoverfahrens für Forderungen. Unter Forderungseinzug versteht man die Entgegennahme von Geldern zur Tilgung dieser Forderung. Mit dem Inkassokoeffizienten wiederum können Sie feststellen, wann und in welcher Höhe mit Einnahmen aus Verkäufen eines bestimmten Zeitraums zu rechnen ist. Der Sammelkoeffizient drückt den Prozentsatz der erwarteten Geldeinnahmen aus Verkäufen in einem bestimmten Zeitintervall ab dem Zeitpunkt des Verkaufs des Produkts aus:

, (4)

wo K inc - Sammelkoeffizient;

Änderung des Forderungsbetrags im Intervall n;

OP t - Umsatz des Monats t;

n - der erste Monat des Warenversands.

Wert definieren dieser Indikator kann auf einer Analyse von Zahlungseingängen (Forderungsrückzahlungen) vergangener Perioden basieren. Bei der Berechnung dieses Verhältnisses ist das auf der Grundlage von Buchhaltungsdaten erstellte Register der alternden Forderungen zu beachten.

Gegenwärtig sind in Russland solche Ansätze zur Refinanzierung von Forderungen wie Factoring, Verfall, Schuldscheine und andere entwickelt worden. Wertpapiere als Zahlungsmittel verwendet.

4. Kontrolle der Abrechnungen und Inkassopolitik. Im Rahmen der Inkassopolitik werden Verfahren entwickelt, die das Unternehmen beim Inkasso überfälliger Forderungen einhält.

Im Gegensatz zu Produktionsbestände und unfertigen Erzeugnissen, die nicht dramatisch geändert werden können, sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ein sehr variables und dynamisches Element des Betriebskapitals, das maßgeblich von der Politik abhängt, die die Organisation in Bezug auf Käufer von Produkten verfolgt. Da Forderungen die Immobilisierung des eigenen Betriebskapitals darstellen, also im Prinzip für die Organisation nicht förderlich sind, liegt der Schluss auf deren maximal mögliche Reduzierung auf der Hand. Forderungen können auf ein Minimum reduziert werden, dies geschieht jedoch aus vielen Gründen nicht, einschließlich des Wettbewerbs.

Im Hinblick auf die Erstattung der Kosten der gelieferten Produkte kann der Verkauf auf drei Arten erfolgen:

Vorkasse (die Ware wird ganz oder teilweise vor der Übergabe durch den Verkäufer bezahlt);

Barzahlung (die Ware wird zum Zeitpunkt der Warenübergabe vollständig bezahlt, dh es findet eine Art Warentausch gegen Geld statt);

Zahlung auf Kredit (die Ware wird durchbezahlt bestimmte Zeit nach Übergabe an den Käufer).

Bei der Entwicklung einer Kreditvergaberichtlinie für Käufer ihrer Produkte muss eine Organisation über die folgenden Schlüsselfragen entscheiden:

Der Begriff für die Gewährung eines Darlehens (meistens gibt es in einer Organisation mehrere Standardverträge Bereitstellung der Zahlungsfrist für Produkte);

Bonitätsstandards (Kriterien, nach denen ein Lieferant bestimmt Zahlungsfähigkeit des Käufers und die sich daraus ergebenden möglichen Zahlungsmöglichkeiten);

Das System zur Bildung von Rückstellungen für zweifelhafte Forderungen (es wird davon ausgegangen, dass unabhängig davon, wie das System der Arbeit mit Schuldnern fehlerfrei ist, immer das Risiko des Nichterhalts der Zahlung besteht, zumindest aufgrund höherer Gewalt; daher basierend auf der Vorsichtsprinzip, ist eine Rückstellung für Verluste aufgrund einer Insolvenz des Käufers zu bilden);

Zahlungseinzugssystem (dazu gehören Verfahren zur Interaktion mit Kunden bei Verstößen gegen Zahlungsbedingungen, eine Reihe von Indikatoren, die die Bedeutung von Zahlungsverstößen angeben, ein System zur Bestrafung skrupelloser Gegenparteien usw.);

Rabattsystem.

Unabhängig davon, wie effektiv das Käuferauswahlsystem ist, sind im Laufe der Interaktion mit ihnen alle Arten von Überschneidungen nicht ausgeschlossen, sodass die Organisation gezwungen ist, ein System zur Kontrolle der Erfüllung der Zahlungsdisziplin durch Käufer zu schaffen.

Die Bildung der Forderungsmanagementpolitik einer Organisation (oder ihrer Kreditpolitik in Bezug auf Produktkäufer) erfolgt gemäß den folgenden Hauptphasen.

Bühne eins. Analyse der Forderungen der Organisation in der Vorperiode.

Das Hauptziel dieser Analyse besteht darin, die Höhe und Zusammensetzung der Forderungen der Organisation sowie die Wirksamkeit der darin investierten Investitionen zu bewerten. finanzielle Resourcen. Die Analyse von Forderungen zur Abrechnung mit Kunden erfolgt im Rahmen von Waren- (Handels-) und Verbraucherkrediten.

Stufe zwei. Bildung von Grundsätzen der Kreditpolitik in Bezug auf Käufer von Produkten.

In der modernen Handels- und Finanzpraxis ist der Verkauf von Produkten auf Kredit (mit Zahlungsaufschub) sowohl in unserem Land als auch in Ländern mit entwickelter Marktwirtschaft weit verbreitet. Die Bildung von Grundsätzen der Kreditpolitik spiegelt die Bedingungen dieser Praxis wider und zielt darauf ab, die Effizienz der Geschäfts- und Geschäftstätigkeit zu verbessern finanzielle Aktivitäten Organisationen.

Bei der Festlegung der Grundsätze der Kreditpolitik in Bezug auf Produktkäufer werden zwei Hauptprobleme gelöst:

In welchen Formen Produkte auf Kredit zu verkaufen;

Welche Art von Kreditpolitik sollte von der Organisation gewählt werden?

Bei der Auswahl der Art der Kreditpolice sollten die folgenden Hauptfaktoren berücksichtigt werden:

Moderne Handels- und Finanzpraxis von Handelsgeschäften;

Die allgemeine Wirtschaftslage, die bestimmt finanzielle Möglichkeiten Käufer, die Höhe ihrer Zahlungsfähigkeit;

Die aktuelle Lage des Rohstoffmarktes, die Nachfrage nach den Produkten der Organisation;

Die potenzielle Fähigkeit des Unternehmens, das Produktionsvolumen zu erhöhen und gleichzeitig die Möglichkeiten seiner Umsetzung durch die Bereitstellung eines Darlehens zu erweitern;

Rechtliche Voraussetzungen für die Sicherstellung des Forderungseinzugs;

Finanzielle Möglichkeiten des Unternehmens in Bezug auf die Umleitung von Geldern in Forderungen;

Die finanzielle Mentalität der Eigentümer und Manager der Organisation, ihre Einstellung zum Grad des akzeptablen Risikos im Implementierungsprozess Wirtschaftstätigkeit.

Bei der Bestimmung der Art der Kreditpolitik sollte berücksichtigt werden, dass ihre starre (konservative) Version das Wachstum des Volumens negativ beeinflusst operative Tätigkeiten Organisation und den Aufbau stabiler Geschäftsbeziehungen, während seine milde (aggressive) Version eine übermäßige Umleitung finanzieller Ressourcen verursachen, die Solvabilität der Organisation verringern, in der Folge erhebliche Inkassokosten verursachen und letztendlich die Rendite des Umlaufvermögens und des Kapitals verringern kann Gebraucht.

Stufe drei. Bestimmung der möglichen Höhe des Betriebskapitals, das auf Forderungen im Rahmen eines Warendarlehens (Gewerbedarlehen) gerichtet ist.

Bei der Berechnung dieses Betrags ist Folgendes zu berücksichtigen:

Geplante Verkaufsmengen von Produkten auf Kredit;

Die durchschnittliche Frist für die Gewährung eines Zahlungsaufschubs für bestimmte Kreditformen;

Die durchschnittliche Dauer des Zahlungsverzugs, basierend auf der vorherrschenden Geschäftspraxis (wird durch die Ergebnisse der Analyse der Forderungen in der Vorperiode bestimmt);

Das Verhältnis von Kosten und Preis von Produkten, die auf Kredit verkauft werden.

Stufe vier. Systembildung Kreditbedingungen.

Diese Bedingungen umfassen die folgenden Elemente:

1) Die Laufzeit des Darlehens (Kreditlaufzeit) kennzeichnet den maximalen Zeitraum, für den dem Käufer ein Zahlungsaufschub gewährt wird verkaufte Produkte. Eine Verlängerung der Kreditlaufzeit stimuliert das Verkaufsvolumen von Produkten (ceteris paribus), führt jedoch gleichzeitig zu einer Erhöhung der in Forderungen investierten Mittel und zu einer Verlängerung der Dauer des Finanz- und gesamten Betriebszyklus von der Organisation. Daher die Größe einstellen Kreditlaufzeit, ist es notwendig, seine Auswirkungen auf die Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit im Komplex zu bewerten.

2) Die Höhe des gewährten Kredits (Kreditlimit) kennzeichnet die Höchstgrenze der Höhe der Schuld des Käufers aus der gewährten Ware (Handels-) oder Verbraucherkredit. Es wird unter Berücksichtigung der Art der umgesetzten Kreditpolitik (Höhe des akzeptablen Risikos), des geplanten Verkaufsvolumens von Produkten zu den Bedingungen der Zahlungsaufschübe und des durchschnittlichen Volumens der Verkaufstransaktionen festgelegt Endprodukte(bei Verbraucherkredit -- Durchschnittskosten auf Kredit verkaufte Waren), die Finanzlage der Organisation - der Kreditgeber und andere Faktoren. Das Kreditlimit wird nach den gewährten Kreditformen und den verkauften Produktarten differenziert.

3) Die Kosten für die Bereitstellung eines Darlehens sind durch ein System von Preisnachlässen bei sofortigen Zahlungen für gekaufte Produkte gekennzeichnet. In Kombination mit der Laufzeit des Darlehens prägt ein solcher Preisnachlass die Rate Zinsrate für das bereitgestellte Guthaben, zum Vergleich auf annualisierter Basis berechnet. Das im Prozess der Entwicklung von Kreditbedingungen gebildete Strafsystem für Verzögerungen bei der Erfüllung von Verpflichtungen durch Käufer sollte angemessene Strafen, Bußgelder und Strafen vorsehen. Die Höhe dieser Strafen muss alle finanziellen Verluste der Gläubigerorganisation (Einkommensverluste, Inflationsverluste, Entschädigung für das Risiko der Verringerung der Zahlungsfähigkeit und andere) vollständig kompensieren.

4) Das Strafsystem für Verzögerungen bei der Erfüllung von Verpflichtungen durch Käufer, das im Prozess der Entwicklung von Kreditbedingungen gebildet wird, sollte angemessene Strafen, Bußgelder und Strafen vorsehen. Die Höhe dieser Strafen muss alle finanziellen Verluste der Gläubigerorganisation (Einkommensverluste, Inflationsverluste, Entschädigung für das Risiko der Verringerung der Zahlungsfähigkeit und andere) vollständig ausgleichen.

Stufe fünf. Bildung von Standards zur Beurteilung von Käufern und Differenzierung von Konditionen zur Kreditvergabe

Grundlage für die Festlegung solcher Maßstäbe zur Bewertung von Käufern ist deren Bonität. Die Kreditwürdigkeit des Käufers kennzeichnet das System von Bedingungen, die seine Fähigkeit bestimmen, Kredite in verschiedenen Formen aufzunehmen und alle damit verbundenen finanziellen Verpflichtungen innerhalb des festgelegten Zeitrahmens vollständig zu erfüllen.

Die Bildung eines Systems von Kundenbewertungsstandards umfasst die folgenden Hauptelemente:

Ermittlung eines Merkmalssystems, das die Kreditwürdigkeit einzelner Käufergruppen beurteilt;

Ausbildung und Fachwissen Informationsbasis Beurteilung der Kreditwürdigkeit von Käufern;

Die Wahl der Methoden zur Beurteilung einzelner Merkmale der Kreditwürdigkeit von Käufern;

Gruppierung von Käufern von Produkten nach Bonitätsstufe;

Differenzierung der Kreditkonditionen entsprechend der Bonität der Käufer.

Die Gruppierung von Käufern von Produkten nach der Bonitätsstufe basiert auf den Ergebnissen ihrer Bewertung und sieht in der Regel die Zuordnung zu folgenden Kategorien vor:

Käufer, denen maximal Kredit gewährt werden kann, d.h. auf der Ebene der Etablierten Kreditlimit(eine Gruppe von „erstklassigen Kreditnehmern“);

Käufer, denen Kredite in begrenzter Höhe gewährt werden können, die durch das akzeptable Ausfallrisiko bestimmt werden;

Käufer, denen kein Kredit gewährt wird (mit einem inakzeptablen Ausfallrisiko, das durch die Art der gewählten Kreditpolitik bestimmt wird).

Die Differenzierung der Kreditkonditionen nach der Kreditwürdigkeit der Käufer sowie der Höhe des Kreditlimits kann nach folgenden Parametern erfolgen:

Laufzeit des Darlehens;

Die Notwendigkeit einer Kreditversicherung auf Kosten des Käufers;

Strafformen etc.

Stufe sechs. Bildung des Inkassoverfahrens für Forderungen

Im Rahmen dieses Verfahrens sollten die Modalitäten und Formen der vorläufigen und nachträglichen Mahnung des Zahlungstermins, die Möglichkeiten und Bedingungen für die Verlängerung der Schulden des gewährten Darlehens und die Bedingungen für die Eröffnung des Insolvenzverfahrens gegen zahlungsunfähige Schuldner vorgesehen werden.

Stufe sieben. Nutzung in der Organisation sicherstellen moderne Formen Refinanzierung von Forderungen

Entwicklung Marktbeziehungen und Infrastruktur Finanzmarkt in der Praxis anwenden lassen Finanzverwaltung eine Reihe neuer Formen des Forderungsmanagements - seine Refinanzierung, d.h. beschleunigte Übertragung auf andere Formen des Umlaufvermögens der Organisation: Bargeld und hochliquide kurzfristige Wertpapiere.

Die derzeit hauptsächlich genutzten Formen der Refinanzierung von Forderungen sind:

Factoring;

Abrechnung von Wechseln, die von Käufern von Produkten ausgestellt wurden;

Forfaitierung.

Die Kontrolle der Bewegung und der rechtzeitige Einzug von Forderungen wird im Rahmen des Aufbaus eines allgemeinen Finanzkontrollsystems in der Organisation als unabhängiger Block organisiert.

Eine Art solcher Systeme ist das ABC-System in Bezug auf das Forderungsportfolio der Organisation. Gruppe „A“ umfasst die größten und zweifelhaftesten Forderungsarten (sog Problemkredite); in Gruppe "B" - mittelgroße Kredite; in Gruppe "C" - andere Arten von Forderungen, die keine ernsthaften Auswirkungen auf die finanzielle Leistung der Organisation haben.

Neben den betrachteten Phasen der Gestaltung der Forderungsmanagementpolitik ist auch zu beachten, dass die Höhe der Verbindlichkeiten ständig überwacht werden muss, d.h. Analysieren Sie die Höhe der von Lieferanten eingeworbenen Mittel

UNTERNEHMENSSTEUERUNG DER FINANZ- UND WIRTSCHAFTSAKTIVITÄTEN

Forderungsmanagement mit System

N. F. Mormul, S. A. Enikeeva

Nationale Forschungsuniversität "MIET"

Es werden die wichtigsten Ansätze zur Definition der Begriffe „Forderungen“ und „Forderungsmanagement“ betrachtet, ein systematischer Ansatz zum Forderungsmanagement als integraler Bestandteil des Managements des Umlaufvermögens eines Unternehmens durch die Umsetzung des Hauptmanagements Funktionen (Planung, Steuerung und Bewertung, Regulation und Motivation), deren Beziehung als Feedbacksystem dargestellt wird. Außerdem wird der Inhalt jeder Steuerfunktion kurz umrissen.

Schlüsselwörter: Forderungen; Forderungsmanagement; Kreditpolitik; systemischer Ansatz.

Unter modernen wirtschaftlichen Bedingungen erleben die meisten Unternehmen einen Mangel an finanziellen Ressourcen, was Fragen im Zusammenhang mit ihrer Gründung, optimalen Platzierung und effektiven Nutzung aufwirft.

Aktuellen Zustand Die gegenseitige Abwicklung von Unternehmen zeichnet sich durch einen hohen Forderungsanteil in der Struktur ihres Umlaufvermögens aus. Dies kann zu einer Verschlechterung der Finanzstabilität und Zahlungsfähigkeit, einem Anstieg der Inkassokosten und infolgedessen zu einer Verringerung der Rentabilität des eingesetzten Kapitals führen. In diesem Zusammenhang wird die Verbesserung des Debitorenmanagements zu einer der Hauptaufgaben des Finanzmanagements.

In der in- und ausländischen Literatur werden unterschiedliche Definitionen des Wesens von Forderungen akzeptiert. Einige Autoren denken, dass es

stellt eine Schuld gegenüber der Organisation verschiedener rechtlicher und Einzelpersonen die im Rahmen der Geschäftstätigkeit entstehen. Andere meinen damit die Verpflichtungen gegenüber diesem Unternehmen, die von anderen Organisationen und (oder) Einzelpersonen im Zusammenhang mit der Bereitstellung von Produkten, der Ausführung von Arbeiten und der Erbringung von Dienstleistungen entstehen. Die Definition einer Verpflichtung ist in Artikel 307 des Bürgerlichen Gesetzbuchs der Russischen Föderation enthalten: „Aufgrund einer Verpflichtung ist eine Person (Schuldner) verpflichtet, zugunsten einer anderen Person (Gläubiger) eine bestimmte Handlung vorzunehmen, wie zum Beispiel: Eigentum übertragen, Arbeit verrichten, Geld zahlen usw. oder von einer bestimmten Handlung Abstand nehmen, und der Gläubiger hat das Recht, vom Schuldner die Erfüllung seiner Verpflichtung zu verlangen.

In der Buchhaltung werden Forderungen in der Regel als Eigentumsrechte verstanden, die einer der Gegenstände sind Bürgerrechte. Artikel 128 des Zivilgesetzbuches der Russischen Föderation

heißt es: „Zu den Gegenständen des bürgerlichen Rechts gehören Sachen, einschließlich Geld- und Urkundenpapiere, sonstiges Eigentum, einschließlich Sachgelder, Buchwertpapiere, Eigentumsrechte; Ergebnisse der Arbeit und Erbringung von Dienstleistungen; geschützte Ergebnisse geistiger Tätigkeit und gleichwertige Individualisierungsmittel (geistiges Eigentum); immaterielle Güter". Folglich ist das Recht auf den Erhalt von Forderungen Eigentum, es ist selbst Teil des Vermögens des Unternehmens, was bedeutet, dass es als Vermögenswert die folgenden Bedingungen erfüllen muss: einen wirtschaftlichen Nutzen in der Zukunft bringen; einer wirtschaftlichen Einheit zur Verfügung stehen, die sie nach eigenem Ermessen frei verwenden oder verkaufen könnte; das Ergebnis vergangener Transaktionen sein.

Eine Reihe von Autoren betrachten Forderungen aus der Sicht des Marketings: als Instrument zur Stimulierung der Nachfrage. Unter dem Einfluss Marktwettbewerb Unternehmen versuchen, möglichst viele Käufer zu gewinnen, indem sie ihnen einen Zahlungsaufschub (Ratenzahlungsplan) für gekaufte Waren anbieten, der in Form von Umsatzsteigerungen profitiert. Gleichzeitig werden Forderungen im Rahmen der Kreditpolitik des Unternehmens erwartet und geplant. Die Bewertung der Wirksamkeit des Einsatzes von Forderungen als Marketinghebel, der die Nachfrage nach Produkten (Werken, Dienstleistungen) und Verkäufen erhöht, bleibt jedoch eines der ungelösten methodischen Probleme.

In einem anderen Ansatz werden Forderungen behandelt als Handelskredit die das Unternehmen seinen Schuldnern zur Verfügung stellt. Die Höhe der Forderungen zeigt

die Höhe der vom Umsatz des Unternehmens abgezweigten und beim Schuldner im Umlauf befindlichen Gelder. In Artikel 823 des Bürgerlichen Gesetzbuchs der Russischen Föderation heißt es: „Vereinbarungen, deren Ausführung mit der Übertragung des Eigentums auf eine andere Partei verbunden ist Geldbeträge oder andere durch Gattungsmerkmale bestimmte Sachen kann ein Darlehen gewährt werden, auch in Form einer Anzahlung, Vorauszahlung, Stundung und Ratenzahlung für Waren, Bauleistungen oder Dienstleistungen ( gewerblicher Kredit), sofern gesetzlich nichts anderes bestimmt ist.

Forderungen gemäß IAS 32 „ Finanzinstrumente: Darstellung von Informationen“ ist ein finanzieller Vermögenswert, der darstellt finanzielle Anforderungen, die ihrem Eigentümer das Recht geben, Zahlungen zu erhalten, d. h. das vertragliche Recht, Geld oder anderes zu verlangen finanzielles Vermögen von einer anderen Firma.

Es gibt auch eine bekannte Interpretation von Forderungen als Anlageform: Unternehmen, die einen Zahlungsaufschub (Ratenzahlungsplan) für verkaufte Produkte (Arbeiten, Dienstleistungen) gewähren, verleihen ihren Gegenparteien Kredite, rechnen mit zusätzlichen Einnahmen und bilden dadurch a riskantes Umfeld für notleidende Rohstoffkredite, wenn Langzeit Berechnung.

Eine Reihe in- und ausländischer Ökonomen führen Forderungen auf die Instrumente zur Verwaltung des Betriebskapitals eines Unternehmens zurück. Aus diesen Positionen heraus stellt es eine Investition von Geldern und eine Ausweitung des Verkaufs auf Kredit dar, um das Verkaufsvolumen zu erhöhen. Dieser Ansatz beschreibt eher die Eigenschaften von Forderungen, als dass er ihr Wesen offenbart.

Die Vielfalt der Ansätze zur Definition von Forderungen zeigt ihre Auswirkungen auf verschiedene Aspekte des Unternehmens.

In der wissenschaftlichen Literatur gibt es keine eindeutige Interpretation des Begriffs „Forderungsmanagement“. Moderne Autoren sind sich einig, den Zweck dieses Prozesses zu verstehen: Die Optimierung des Forderungsniveaus wird als solche erkannt. Sein Wachstum ist jedoch nicht immer ein Problem für das Unternehmen. Wenn es seine Aktivitäten erweitert, das Verkaufsvolumen erhöht, steigt die Anzahl der Käufer und dementsprechend können die Forderungen steigen. In diesem Fall wird das Vorhandensein und Wachstum von nur überfälligen Forderungen unerwünscht sein, da dies zunimmt finanzielle Risiken Unternehmen im Zusammenhang mit der Nichtzahlung der Hauptschuld sowie mit der Umleitung und dem Einfrieren von Betriebskapital. Vertreter der American School of Economics Y. Brigham und L. Gapensky glauben, dass die Optimierung der Forderungshöhe das Erreichen eines Gleichgewichts zwischen dem Wunsch des Unternehmens, sein Netto zu maximieren, sicherstellen sollte Bareinnahmen pro bestimmten Zeitraum und minimieren Sie die Kosten, die damit verbunden sind, den Forderungsbetrag auf einem bestimmten Niveau zu halten. Sie bieten auch Mechanismen, um ihren Wert durch die Kreditpolitik zu beeinflussen.

Trotz eines gemeinsamen Verständnisses des Ziels des Forderungsmanagements gibt es in der wissenschaftlichen Literatur keine einheitlichen Ansichten darüber, wie es erreicht werden kann.

Daher betrachtet E. S. Stoyanova das Forderungsmanagement als Teil des Working-Capital-Management-Systems und bietet zwei Ansätze für diesen Prozess an:

1) Vergleich des zusätzlichen Gewinns, der mit einem bestimmten spontanen Finanzierungsplan verbunden ist, mit den Kosten und Verlusten, die sich aus einer Änderung der Produktverkaufspolitik ergeben;

2) Vergleich und Optimierung der Konditionen von Forderungen und Verbindlichkeiten.

Laut P. Khitrov gehören zu den Hauptphasen des Forderungsmanagements die Planung der Größe, die Verwaltung der Kreditlimits für Käufer, die Kontrolle der Forderungen und die Motivation der Mitarbeiter.

Die meisten vollständige Liste von G. M. Kolpakova vorgestellte Managementmaßnahmen: Es umfasst eine Finanzanalyse der Aktivitäten des Lieferunternehmens, die Entwicklung einer Kreditpolitik für das Unternehmen, die Entscheidungsfindung über die Bereitstellung eines Darlehens, die Versicherung von Forderungen und die Kontrolle des Versands von Produkten , Kontrolle über die Finanzlage von Schuldnern und Maßnahmen zur Beitreibung von Forderungen.

Professor V. V. Kovalev konzentriert sich auf eine solche Komponente des Forderungsmanagementprozesses wie die Entwicklung der Kreditpolitik eines Unternehmens.

Die Analyse der oben genannten Ansätze für das Forderungsmanagement weist auf mangelnde Konsistenz bei ihrer Umsetzung hin. Forderungsmanagement beinhaltet unserer Meinung nach, wie jeder Prozess der Verwaltung von Objekten, die Umsetzung grundlegender Managementfunktionen (Planung, Steuerung und Bewertung, Regulierung und Motivation). Ihre Umsetzung erfordert jeweils die Implementierung von Berechnungs- und Analyseverfahren, d. h. die Analysefunktion durchdringt sozusagen den gesamten Managementprozess.

Der Forderungsmanagementprozess kann als Feedbacksystem implementiert werden. Dieser Ansatz basiert auf den Prinzipien der automatischen Steuerungstheorie, wenn es notwendig ist,

Sollzustand der Anlage, Kontrolle über deren Einhaltung sicherstellen (Monitoring), die sich abzeichnenden Abweichungen vom Sollzustand analysieren und bewerten und ggf. regulatorische Maßnahmen ergreifen, um die auftretenden Abweichungen rechtzeitig zu beseitigen bzw. den Sollzustand zu korrigieren .

In diesem Fall besteht die Hauptaufgabe der Planungsfunktion darin, den erforderlichen Systemzustand zu ermitteln, d. h. die Berechnung des erwarteten Forderungsbetrags (ARac):

DZras, "= LG ^ ™" - S / C ■ +: 360,

wobei -LT das geplante Umsatzvolumen ist.

Produktleasing auf Kredit; C / C - das Verhältnis von Kosten und Preis einer Produktionseinheit;

ungefähr - die durchschnittliche Bereitstellungsdauer

Kredit an Käufer in Tagen; -

durchschnittliche Dauer des Zahlungsverzugs für das gewährte Darlehen in Tagen.

Wenn es die finanziellen Möglichkeiten des Unternehmens nicht zulassen, den geschätzten Geldbetrag in Forderungen zu investieren, müssen die Kreditbedingungen oder das geplante Verkaufsvolumen von Produkten auf Kredit angepasst werden, daher ist die Berechnung des erwarteten Forderungsbetrags (DZrasch ) sollte eine Reihe von Arbeiten vorausgehen, die als Bildung der Kreditpolitik des Unternehmens bezeichnet werden. Es enthält:

Entwicklung von Bonitätsstandards für Schuldner;

Festlegung von Bedingungen für die Gewährung von Darlehen;

Bestimmung der Bedingungen und Beträge der berechneten Rabatte und Strafen (Aufschläge);

Einrichtung eines Zahlungseinzugssystems;

Schaffung eines Rücklagensystems für zweifelhafte Forderungen.

Die Kreditpolitik kann je nach den Betriebsbedingungen des Unternehmens konservativ, moderat oder aggressiv sein und erfordert regelmäßige Anpassungen.

Bei der Bestimmung der Art der Kreditpolitik ist zu berücksichtigen, dass sich die konservative Art negativ auf das Wachstum des Umsatzvolumens und die Bildung stabiler Handelsbeziehungen auswirkt, während die aggressive Art eine übermäßige Abzweigung finanzieller Ressourcen aus dem Unternehmen verursachen kann Umsatz, Inkassokosten erhöhen und damit die Rentabilität seines Vermögens schmälern.

Die Umsetzung der Kontrollfunktion erfordert die Überwachung und Analyse des Forderungsstands auf der Grundlage eines Zahlungskalenders und dessen Abgleich mit dem Zeitplan der erwarteten Zahlungseingänge von Schuldnern, um die Entstehung von Problemforderungen zu verhindern.

Der Vergleich der Daten des Zeitplans und des Zahlungskalenders ermöglicht es, den Zustand der Parameter der Forderungen zu beurteilen und Methoden zu ihrer Beeinflussung auszuwählen, d.h. die Regulierungsfunktion zu implementieren.

Die Umsetzung der Motivationsfunktion ist in den meisten Fällen mit der Förderung von Mitarbeitern der kaufmännischen Bereiche des Gläubigerunternehmens verbunden und basiert auf der Möglichkeit der Umverteilung von Kreditlimits. Die Abteilungen, die dem Unternehmen die größte Menge an Aufschlägen zur Verfügung gestellt haben minimale Verzögerung Zahlung und damit Umsatzsteigerung erhalten eine Prämie in Form eines festen Prozentsatzes dieses Volumens. Gleichzeitig wird den Managern bei Überschreitung der den Abteilungen zugewiesenen Kreditlimits eine Geldbuße in Höhe des Produkts aus der Überschreitung des Kreditlimits und dem Prozentsatz der Rentabilität des Unternehmens auferlegt. Dies kann jedoch beeinflusst werden

nur auf der Motivation von Mitarbeitern von Gläubigerunternehmen, während bei der Umsetzung der Motivationsfunktion die Motivation von Schuldnern berücksichtigt werden muss, um vertragliche Anforderungen für eine rechtzeitige Zahlung für gelieferte Produkte zu erfüllen.

Somit ist der vorgeschlagene Ansatz systematisch, da alle Managementfunktionen miteinander verknüpft sind, was eine ganzheitliche Betrachtung der Fragestellungen des Forderungsmanagements ermöglicht.

Literatur

1. Bürgerliches Gesetzbuch Russische Föderation(Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation) // Codes und Gesetze der Russischen Föderation: legales Navigationssystem [ Elektronische Ressource]. URL: http://www.zakonrf.info/gk/ (Zugriffsdatum: 02.04.2015).

2. internationaler Standard Finanzberichterstattung(IAS) 32 Finanzinstrumente:

Darstellung von Informationen“ // IFRS FM [Elektronische Ressource]. URL: http://msfofm.ru/ifrs?id=333 (Zugriffsdatum: 02.04.2015).

3. Brigham Yu, Gapensky L. Financial Management: in 2 Bänden St. Petersburg: School of Economics; M.: Higher School of Economics, 1997. T. 1. 497 S.; T. 2. 669 p. (Offenes Buch – offener Geist – offene Gesellschaft).

4. Finanzmanagement: Theorie und Praxis / Ed. E. S. Stoyanova. 6. Aufl. M.: Prospekt, 2006. 656 S.

5. Khitrov P. Debitorenmanagement // Finanzdirektor. 2005. Nr. 12. S. 22-30.

6. Kolpakova G. M. Debitorenmanagement. M.: MIET, 2000. 72 S.

7. Kovalev VV Verwaltung des Unternehmensvermögens. M.: Prospekt, 2007. 388 S.

Mormul Nina Fedorovna - Kandidatin Wirtschaftswissenschaften, außerordentlicher Professor, Professor der Fakultät für Wirtschaft und Management (E&M), MIET. Email: [E-Mail geschützt]

Enikeeva Stella Anatolyevna - Kandidatin der Wirtschaftswissenschaften, außerordentliche Professorin der Abteilung für E&M MIET. Email: [E-Mail geschützt]

Um alle forderungsbezogenen Trends richtig einschätzen zu können, muss jeder Finanzverantwortliche in der Lage sein, die forderungsbezogene Scorecard zu analysieren. Dies ist zunächst der Wert der Umschlagsdauer der Forderungen (V / Dz). Wenn dieses Verhältnis im Vergleich zur Vorperiode gesunken ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen die Verkäufe auf Kredit reduziert hat. Sie sollten auch die Rückzahlungsdauer von Forderungen sorgfältig überwachen. Denn je länger die Rückzahlungsdauer von Forderungen ist, desto höher ist das Zahlungsausfallrisiko (auf diesen Zusammenhang wird weiter unten näher eingegangen).

Zusätzlich zu den oben genannten Indikatoren sollten Sie Folgendes berechnen:

* Anteil der Forderungen am Gesamtvolumen des Working Capital nach folgender Formel:

UV \u003d (DZ / CO) x 100, wobei

DZ - der Durchschnittswert der Forderungen für den Zeitraum, Rub.;

SO - der Durchschnittswert des Betriebskapitals, reiben.

Je niedriger dieser Indikator ist, desto mobiler ist die Struktur des Unternehmensvermögens und desto höher ist die finanzielle Stabilität;

* Anteil zweifelhafter Forderungen am Gesamtforderungsvolumen:

SW.sdz \u003d (SZ / DZ) x 100, wobei

SZ - der Durchschnittswert zweifelhafter Forderungen, reiben.

Dieser Indikator charakterisiert die "Qualität" von Forderungen, und sein Wachstum weist auf eine Abnahme der Liquidität des Unternehmens und eine Zunahme der Risiken hin.

Eine der Komponenten Finanzanalyse Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist eine Bewertung ihres tatsächlichen Zustands. Bei einer solchen Bewertung wird nicht nur die Höhe der Forderungen berücksichtigt, sondern auch das Datum ihres Auftretens: Es werden die kurzfristigen (nicht überfälligen), überfälligen (zweifelhaften) und uneinbringlichen Forderungen zugeordnet. Außerdem wird auf der Grundlage der Analyse ein Forderungsverzeichnis erstellt, in dem alle drei Schuldnergruppen unterschieden und etwaige Entscheidungen für jede Gruppe getroffen werden: eine aktive Mahnung des Schuldners auf die Notwendigkeit einer sofortigen Zahlung, Abschreibung von uneinbringliche Schulden usw.

Die Häufigkeit derartiger Analyseberichte hängt von der Dauer des Cashflow-Zyklus (durchschnittliche Schonfrist) ab. Sofern alle Stundungen ausreichend gewährt werden große Menge Tage, zum Beispiel 60 oder mehr, dann empfiehlt es sich, diesen Bericht höchstens einmal pro Quartal zu erstellen. Obwohl Sie hier bedenken müssen, dass Sie die Zeit verpassen können, einige operative Entscheidungen zu treffen.

Das Debitorenmanagement ist eine spezifische Funktion des Finanzmanagements, dessen Hauptzweck darin besteht, den Gewinn des Unternehmens zu steigern effektiver Einsatz Forderungen, wie Wirtschaftsinstrument. Und vor allem sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ein sehr variables und dynamisches Element des Betriebskapitals, das maßgeblich von der Politik der Organisation in Bezug auf die Käufer von Produkten abhängt. Denn Forderungen stellen die Immobilisierung des eigenen Betriebskapitals dar, d.h. Im Prinzip ist es für die Organisation nicht vorteilhaft, dann ist die naheliegende Schlussfolgerung, dass es so weit wie möglich reduziert werden sollte. Forderungen können auf ein Minimum reduziert werden, dies geschieht jedoch aus vielen Gründen nicht, einschließlich des Wettbewerbs. Von großer Bedeutung sind die Auswahl potenzieller Käufer und die Festlegung der Zahlungsbedingungen für die in den Verträgen vorgesehenen Waren. Die Auswahl erfolgt anhand informeller Kriterien: Einhaltung der Zahlungsdisziplin in der Vergangenheit, voraussichtliche finanzielle Leistungsfähigkeit des Käufers zur Bezahlung des von ihm angeforderten Warenvolumens, Höhe der aktuellen Zahlungsfähigkeit, Höhe der finanziellen Stabilität, wirtschaftliche u finanzielle Bedingungen Unternehmensverkäufer (Überbestände, Grad des Bedarfs an Bargeld usw.).

Es ist wichtig, ein weiteres Wachstum des Anteils der Forderungen am gesamten Umlaufvermögen des Unternehmens zu verhindern - dies kann zu einem Rückgang aller Finanzkennzahlen, einer Verlangsamung des Ressourcenumsatzes und Ausfallzeiten führen, die nicht auf interne, sondern auf externe Probleme zurückzuführen sind und eine Abnahme der Fähigkeit, seine Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern zu begleichen.

Das Debitorenmanagement umfasst mehrere Hauptaufgaben: